Хэштег #рубль | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏦ЦБ сменил курсы с 3 октября: ¥ — ₽12,43, $ — ₽83,48, € — ₽94,32 _ _ _ _ _ _ _ _ 💚+ 78% 🌱в стратегии @TheMoon 🧲 Присоединиться 👇 _ _ _ _ _ _ _

💱 Ставка на укрепление рубля сработает? Мы открыли короткую позицию в юане еще в начале месяца. С тех пор валюта снизилась примерно на 3%, и мы видим значительный потенциал дальнейшего укрепления. Горизонт реализации — октябрь–ноябрь. Пик укрепления будет зависеть от тайминга открытия Ормузского пролива. 📌 Почему мы ждем дальнейшего укрепления: ▪️ Лаг с момента продажи нефти до поступления выручки — 1–2 месяца. Т.е. в сентябре в лучшем случае поступала августовская выручка, когда нефть была по $80, в октябре–ноябре уже увидим сентябрьскую при $100+ за баррель. ▪️ Высокий топливный сезон заканчивается. Дефицит топлива будет ощущаться слабее. Атаки на НПЗ могут сократиться, т.к. это направление теряет актуальность из-за того, что создать дефицит станет намного сложнее. Как итог — снизится импорт топлива и спрос на валюту. ▪️ Потенциальное ослабление атак на НПЗ — снижение расходов на покупку материалов для их восстановления, в т.ч. импортных. Это была ключевая причина спроса на валюту в августе, по мнению ЦБ. ▪️ Сокращение оферт по валютным облигациям экспортеров. Это в какой-то степени разовый фактор, способствовавший ослаблению рубля в августе. Его влияние тоже снижается. Сразу несколько факторов в пользу укрепления рубля сойдутся в октябре–ноябре. Причем укрепление может оказаться резким. Большую часть сентября нефть была выше $100 — это немалая разница по сравнению с предыдущими месяцами, когда ее продавали по $80–90.

Курс доллара тормозит на спуске 📌 Главное • Рубль замедляет укрепление — курсы доллара и евро ЦБ упали еще на треть процента, а курс биржевого юаня после прокола минимумов осени уже отскочил на 0,3%. Коррекция еще в разгаре, но технические поддержки в валютных парах уже близко. • На товарном рынке: нефть Brent со стартовых октября на $97 резво взлетала к $104, а сегодня утром по $102 — волатильно, но тренд строго вверх; золото под давлением крепкого доллара DXY — унция неуверенно под $4200 при курсе глобального доллара по 102 п.; волатильный газ NG пока не остановился на круглых $ 3 и упал к $2,92 — еще терпимо, но уже под контролем. 📌 В деталях {$TNOTE6} Рубль пока еще укрепляется — после сентябрьского восстановления курса нацвалюты на 5% на фоне летнего падения свыше 20% и в начале октября еще немного окреп. Доллар и евро от ЦБ просели больше трети процента — под 83,3 и к 94,5 соответственно. Курс биржевого юаня не старте нового месяца обновлял минимумы осени — пара была ниже 12,35, но на закрытии сессии отскочила за 12,41 (+0,3%). Скорее всего, пятничные котировки ЦБ на выходные и понедельник будут тоже выше текущих. Коррекция инвалют затянулась — с 1,5-летнего пика пары хорошо просели и в даже выпали из среднесрочных аптрендов. Статичные поддержки на спуске все ближе, и валютные пары скоро могут завершить волну отката и отскочить — у доллара есть опорная сразу под 83, для юаня есть поддержка под 12,3, а курс евро более быстрый из-за эффекта падения EUR/USD и бурного роста индекса DXY. Баланс факторов смещен. Пока есть дефицит спроса на валюту и достаток предложения, вот курсы инвалют и снижаются: • ЦБ взял паузу по ставке и может и в октябре сохранить 14%, а это в поддержку курса рубля. • Экспортеры уже завозят валюту за изрядно подорожавшее в конце лета сырье — предложение на рынке растет. • Минфин сократил лимиты покупки валюты по бюджетному правилу, правда, секвестр цены отсечения нефти для целей работы бюджетного механизма предполагает будущий рост спроса на валюту. • По совокупности технических и фундаментальных факторов новой волны девальвации рубля не ожидается, но стабилизация курсов инвалют допускается. Тем более, что в КНР длинные выходные, а это снижает активность трейдеров на Мосбирже. 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 NEW Lite-версия закрытого канала (по цене чашки кофе ☕️) 👇 ✅️ 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

ЦБ закупает в основном китайские юани и золото, суть — обязательное исполнение «бюджетного правила», частным инвесторам не рекомендуется слепо копировать. Что покупает ЦБ и почему Основное — китайские юани и золото, логика закупок определяется «бюджетным правилом»: · Механизм: когда цена российской нефти превышает базовый уровень $59/баррель, дополнительные нефтегазовые доходы направляются в Фонд национального благосостояния (ФНБ), а Минфин поручает ЦБ покупать на рынке юани и золото. · Почему именно юани и золото: после 2022 года «недружественные валюты» (доллар, евро) исключены из структуры ФНБ, юань и золото стали единственными инструментами, которые можно покупать и продавать. · Текущий масштаб: в сентябре 2026 года дневной объём закупок составляет около 2,5 млрд рублей, фактический нетто-объём с учётом «зеркальных операций» ЦБ — около 2 млрд рублей в день. Стоит ли частному инвестору покупать Не рекомендуется просто копировать действия ЦБ. Причины: Позиция ЦБ Позиция частного инвестора Обязательное исполнение бюджета, не основано на оценке доходности Собственные средства, требуется реальная отдача Закупки юаней для подавления избыточного укрепления рубля, защиты экспортёров Не несёт этих макрообязательств Золото как «нейтральный резервный актив» для национальной финансовой безопасности Цель — доходность, а не финансовая безопасность страны В 2026 году Россия продала 43,5 тонны золота для покрытия бюджетных расходов ЦБ сам продаёт золото, логика покупок нарушена Проще говоря: закупки ЦБ — это «бухгалтерские операции» государственного бюджета, а не сигнал «сейчас хорошее время для покупки». Если вы хотите держать юани или золото, самостоятельно оцените свою структуру активов и терпимость к риску, не привязываясь к ежедневным операциям ЦБ. Ниже 10 хэштегов: я

Россия: ключевые показатели за сентябрь 2026 Рост и инфляция Официальных данных по ВВП за сентябрь нет, но косвенные индикаторы указывают на сдержанную динамику. Инфляция замедляется: за неделю с 22 по 28 сентября рост цен составил 0,12% против 0,06% неделей ранее, годовая инфляция продолжает снижаться, но остаётся выше цели . Минэкономразвития обновил прогноз, который, по оценке аналитиков, «не добавляет оптимизма»: предполагаемые тарифы ЖКХ на 2027–2029 годы были повышены, что может дать дополнительный импульс инфляции и вынудить ЦБ дольше сохранять жёсткую политику . Ключевая ставка и денежно-кредитная политика ЦБ на сентябрьском заседании сохранил ключевую ставку на уровне 14%, заняв более жёсткую позицию, чем ожидал рынок . Ставка снижалась с 15,5% в марте до 14,5% в мае, но с тех пор цикл снижения поставлен на паузу . Следующее опорное заседание — 23 октября, на котором ЦБ обновит среднесрочный прогноз и даст больше ясности по политике на 2027 год . Валюта и рынок акций Рубль завершил сентябрь в узком боковом диапазоне. Официальный курс доллара на 29 сентября — 84,41 рубля, к концу месяца доллар держится около 84,43, евро — около 96, юань — выше 12,57 . В начале месяца рубль обновлял минимумы с 2025 года (доллар до 87,47), затем укрепился примерно на 4% от летней девальвации, но к концу месяца ушёл в консолидацию . Индекс Мосбиржи закрыл сентябрь ростом на 6,8%, до 2268 пунктов; индекс РТС прибавил 7,5%, до 855 пунктов . С начала года рублёвый индекс всё ещё теряет 18,12% . Поддержку оказали дорогая нефть, надежды на переговоры по Украине и дивидендный сезон (около 500 млрд рублей выплат в сентябре–октябре) . Лидеры роста: Озон (+37,2%), ЛУКОЙЛ (+17,8%), Газпром (+15,3%), Татнефть (+13,1%), НОВАТЭК (+13%). Лидеры падения: МКБ (−10,7%), МТС (−6,4%), РусАгро (−6,5%), РУСАЛ (−5,9%) . Нефть и бюджет Нефть остаётся главным внешним фактором. Brent в сентябре поднимался к 108,75 доллара на пике, но к концу месяца скорректировался до 102–104 на фоне восстановления саудовских поставок и ожиданий переговоров США–Иран . Для российского бюджета цена отсечения по нефти на 2027–2029 годы снижена до 50 долларов за баррель — долгосрочный негативный фактор для рубля . Urals торговался с премией к Brent в отдельные дни, достигая 110,9 доллара . Давление на рынок оказали несостоявшийся аукцион ОФЗ и планы по увеличению заимствований . Геополитика и санкции Рынок реагировал на смешанные сигналы: с одной стороны, глава РФПИ Кирилл Дмитриев сообщал о продолжающемся диалоге с США «по многим направлениям, в том числе по энергетике», обсуждались ограниченное прекращение огня по энергоинфраструктуре и возможный новый раунд переговоров в октябре . С другой — в середине месяца Трамп подписал закон, позволяющий расширить санкции против покупателей российской нефти, что сдерживало покупки . В конце сентября западные СМИ сообщили о готовности США ослабить часть санкций, но конкретных шагов пока нет .

Мировые финансовые новости на 30 сентября 2026 года США и ФРС Федеральная резервная система сохраняет выжидательную позицию. Инфляция стабилизировалась около 2 процентов, что позволяет не спешить с изменениями ставки. Рынки ожидают возможного снижения во втором квартале 2027 года. Доллар остается сильным, индекс DXY торгуется в диапазоне 102-104 пункта благодаря устойчивой экономике и высокой доходности казначейских облигаций. Еврозона и ЕЦБ Европейский центральный банк сталкивается со стагнацией экономики, особенно в Германии. Промышленное производство сокращается третий квартал подряд. Инфляция снизилась до 2,8 процента, но остается выше цели. ЕЦБ держит ставку на уровне 3,75 процента, рынки закладывают вероятность снижения до 3,5 процента к концу года. Евро слабее доллара из-за экономических проблем региона. Китай и Азия Китай борется с дефляцией и слабым спросом. ВВП растет на 4,5 процента годовых, ниже официальных целей. Кризис недвижимости затягивается. Юань укрепился до 7,1-7,2 за доллар благодаря интервенциям ЦБ и торговому профициту. Япония сохраняет ставку около нуля, иена ослабла до 148-150 за доллар, поддерживая экспорт. Индия показывает рост 6-7 процентов, её рынок акций достигает рекордов. Нефть и сырье Цена Brent колеблется около 96 долларов за баррель. ОПЕК+ ограничивает добычу для поддержки цен, но избыток предложения от других стран и запасы США давят на котировки. Прогноз на четвертый квартал — 90-100 долларов. Золото обновляет максимумы в диапазоне 2650-2700 долларов за унцию из-за геополитики и покупок центробанками. Серебро торгуется около 32 долларов. Криптовалюты Биткоин консолидируется на уровнях 62-65 тысяч долларов. Институциональные инвесторы накапливают позиции через одобренные ETF. Ethereum находится в диапазоне 3200-3400 долларов, поддерживаемый развитием DeFi. Стабильные криптовалюты остаются популярным инструментом защиты капитала. Глобальные риски и выводы Геополитическая напряженность и торговые конфликты создают неопределенность. Суверенный долг развивающихся стран достиг критических уровней. Инвесторам рекомендуется диверсификация между активами, регионами и валютами. Защитные активы вроде золота и качественных облигаций важны для портфеля. Технологические акции и развивающиеся рынки предлагают рост, но с повышенными рисками. Криптовалюты становятся частью портфелей как инструмент хеджирования. #ЦБ

Финансовые новости России на 30 сентября 2026 года Курс рубля и валюты Центральный банк установил официальные курсы на среду: доллар — 84,43 рубля (рост на 2 копейки), евро — 96,06 рубля (снижение на 19 копеек), юань — 12,58 рубля. На биржевых торгах рубль продолжает слабеть на фоне геополитической нестабильности и снижения цен на энергоносители. Текущий диапазон торгов составляет 84-85 рублей за доллар. Ключевая ставка ЦБ Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14 процентов годовых после заседания 11 сентября. Регулятор ожидает возвращения инфляции к целевым 4 процентам только в 2027 году. Высокая ставка делает кредиты дорогими, но стимулирует сбережения. Банки не планируют существенно менять условия по вкладам и займам в ближайшее время. Нефтяной рынок Цена нефти Brent опустилась ниже 96 долларов за баррель впервые с начала месяца. Снижение связано с замедлением мирового экономического роста, увеличением добычи странами ОПЕК+ и высвобождением 40 миллионов баррелей из стратегических запасов США. Для российского бюджета цена ниже 100 долларов создает определенные риски, хотя текущий уровень пока позволяет выполнять социальные обязательства. Рынок государственных облигаций Минфин провел аукцион по размещению ОФЗ серии 26228. За третий квартал привлечено 1,264 триллиона рублей при плане в 1,5 триллиона. Недовыполнение плана на 16 процентов может указывать на недостаточный спрос или осторожную политику ведомства. Доходность ОФЗ остается привлекательной для консервативных инвесторов на фоне высокой ключевой ставки. Банковский сектор Центробанк анонсировал наказание банков повышенными взносами за обман клиентов. Эта мера направлена на защиту прав потребителей и повышение прозрачности услуг. Эксперты ожидают, что основной удар придется на организации с низкой культурой обслуживания, что может привести к пересмотру тарифов. Иностранные инвестиции Китайские рекламодатели сократили бюджеты в российских офлайн-медиа в первом полугодии 2026 года. Несмотря на это, Китай остается ключевым торговым партнером России. Юань укрепляет позиции как альтернативная резервная валюта, хотя многие инвесторы по-прежнему предпочитают доллар. Рынок акций Фондовый рынок торгуется без единой динамики. Индекс Мосбиржи колеблется возле вчерашних уровней. Инвесторы проявляют осторожность к традиционным компаниям вроде Газпрома и Норникеля из-за отсутствия роста и нестабильных дивидендов. Внимание смещается на технологический сектор и компании, ориентированные на внутренний рынок. Инфляция Реальная инфляция превышает официальные данные ЦБ. Рост цен на продукты, ЖКХ и транспорт снижает покупательную способность населения. Эффект от высокой ключевой ставки проявляется с задержкой, поэтому давление на реальные доходы сохраняется. Выводы Финансовый рынок находится в состоянии неопределенности. Сохранение ставки на 14 процентах, падение нефтяных цен и ослабление рубля создают сложные условия. Рекомендуется диверсифицировать портфели, рассматривая ОФЗ, депозиты, зарубежные активы и криптовалюты. Долгосрочная стратегия должна включать создание пассивного дохода через недвижимость и дивидендные инструменты. #ЦБ

Курс доллара за сентябрь: -2% Что в октябре❓️ 📌 Главное • Рубль в сентябре немного укрепился после сильной летней девальвации, курсы инвалют были в технической коррекции после ралли до 1,5-летних максимумов — потери основных валютных пар от 2% до 4%. А глобальный доллар DXY взлетел на максимумы лета — уже ближе к 101,5 п. Факторы и ориентиры внутренних курсов на октябрь — в обзоре. • На товарном рынке: волатильная нефть Brent с начала осени подорожала на 15%, новый утренний фьючерс над $96 с перспективой на месяц вперед снова над $100; золото с начала осени подешевело на 6% — унция ниже $4200 под давлением окрепшего DXY; газ NG после ралли сентября выше $ 3,3 перегрет — откат к круглым $ 3 вновь интересен активным трейдерам. 📌 В деталях {$TNOTE6} Рубль укрепился за месяц — после летней девальвации свыше 20% нацвалюта с приходом осени перешла к восстановлению. С пика месяца рублю удалось отбить часть больших потерь, относительно конца августа доллар ЦБ подешевел более 2%, биржевой юань откатил на 2,5%, а внебиржевой евро упал на 4%. Где-то на текущих для рубля и завершится первый месяц осени. Курсы инвалют остывают — на максимуме месяца доллар был по 87, а вчерашняя котировка на сегодня над 84,4, евро из-под 101 слетел к 96, а курс биржевой пары CNY/RUB после прокола 13 закрывает месяц ниже 12,5. В последний день месяца вряд ли что-то сильно изменится, и курсы инвалют к 1 октября сохранятся где-то здесь. 🔸️Ретроспективные и перспективные факторы курсов: • в сентябре ЦБ впервые за 1,5 года перестал снижать ключевую ставку, в октябре вероятно продолжение паузы — это фактор поддержки нацвалюты; • в начале осени Минфин снизил лимиты покупки валюты на рынке в рамках бюджетного правила; • вероятен рост спроса на валюту на фоне снижения цены отсечения барреля в рамках работы бюджетного механизма. Волатильность сырья отражается в курсе сырьевой нацвалюты с лагом и нелинейно. Рост глобального доллара DXY на многомесячные максимумы влияет на динамику внутренних валют через кросс-курсы, именно поэтому курс EUR/RUB и провалился больше всех. Геополитика создает волатильность — риск-премия в курсе рубля то снижается, но увеличивается. По технике: на фоне сентябрьской коррекции курсы ушли под свои динамические линии поддержек и впали в боковик. В начале октября вероятна консолидация. Диапазон отклонений пар может быть следующим: доллар пока зависнет в области 84–85, евро может остаться в районе 96–97, курс юаня — вокруг да около 12,5 с перманентными скачками выше-ниже уровня и быстрее пар USD/RUB и EUR/RUB. Волатильность курсов может снова резко расшириться при появлении сильных драйверов. А пока продолжается боковик. 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✅️ Каждый день рынок даёт возможности. Вопрос только в том, увидите вы их первыми или снова будете наблюдать со стороны. Присоединяйтесь сейчас и начните принимать решения на основе анализа, а не эмоций 🤝 📍NEW Lite-версия (по цене чашки кофе ☕️) 👇 📍 Full-версия (больше контента) 👇 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

Курс доллара на исходе месяца 📌 Главное • Рубль вчера немного просел, но остался в боковике последних двух недель. Видимо, курсы доллара, евро и юаня завершат первый месяц осени примерно на текущих. Какие факторы курсов на следующий месяц? • На товарном рынке: нефть Brent в истекающем контракте над $107 — в новом фьючерсе тоже может быть трехзначный баррель; золото рухнуло под давлением доллара — унция близко к $4100 при индексе DXY под 101,3 п.; газ NG пока в коррекции после ралли — на спуске был прокол $ 3,1. 📌 В деталях {$TNOTE6} Рубль откатил — боковик на валютном рынке продолжается в достаточно узких границах, после пятничного локального укрепления курс нацвалюты снова немного ослаб. С начала осени курс рубля отбил 4% потерь после сильной летней девальвации свыше 20%, а под занавес сентября ушел в консолидацию. Вероятно, где-то здесь и завершится первый месяц сезона — курс доллара на 29 сентября почти не изменился (84,4 и в +0,1%), курс внебиржевого евро после провала на процент отскочил на 0,4% и вернулся под 96,25, а курс биржевого юаня после захода на 12,5 быстро подорожал на 0,8%, до почти 12,6. 🔸️Факторы курсов на октябрь: • ЦБ поставил монетарный цикл на паузу, и в октябре ключевая ставка снова может остаться неизменной, что априори поддерживает курс нацвалюты. • Корректировка цены отсечения барреля для целей работы бюджетного механизма означает рост спроса на валюту и поддержку курсов. • С 1 по 7 октября в КНР выходные, и на Мосбирже торги по паре CNY/RUB в режимах TOD и TOM не проводятся — это ограничит ликвидность и активность биржевиков. • Пресловутая геополитика, формирующая сентимент в валютных инструментах, как обычно, изменчивая. По всем признакам пока есть некий баланс за и против курсов нацвалюты и инвалют. Однако все может быстро измениться, приводя в движение валютные пары. 🔸️Что по технике. В моменте нет явных сигналов на вход в спекулятивные позиции — боковик может продлиться в начале следующего месяца в границах: 84–85 за доллар, 96–97 по евро и 12,5–12,7 для юаня. Это по краткосрочной динамике. Среднесрочно, конечно, после периода затишья волатильность обязательно расширится, и курсы будут ярко реагировать на новые вводные по факторам. ___________________________________ ✅️ Пока большинство гадает, куда пойдет рынок, участники канала уже знают, на что обратить внимание сегодня. Одна удачная сделка может окупить подписку на годы вперед. - место, где получают преимущество, которого нет у большинства инвесторов 👍 ___________________________________ ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

Финансовый пульс России: итоги 28 сентября и ожидания на сегодня Вчера российский рынок начал неделю с осторожных движений. Индекс Мосбиржи завершил предыдущую неделю с небольшим ростом на 0,08%, но в понедельник торговля открылась со снижением ниже уровня 2260 пунктов на фоне геополитических рисков. Ключевые события 28 сентября: • Минфин РФ выплатил купон по евробондам в размере 8,6 млрд рублей • Последний день торгов с дивидендами за I полугодие у акций "Озон Фармацевтика" • Совет директоров ВИ.ру рассмотрел вопрос о выкупе акций • Юань подешевел до ₽1,51 по итогам пятницы Валютные курсы (официальные на 29 сентября): • USD: 84,40 руб. (+0,08%) • EUR: 96,25 руб. (+0,4%) • CNY: 12,56 руб. (+0,22%) Что важно знать инвесторам: Центральный банк сохраняет ключевую ставку на уровне 14% годовых после сентябрьского заседания. Следующее решение по ставке ожидается 23 октября 2026 года. Прогноз инфляции на конец года повышен ЦБ с 6,2% до 6,6%. Рынок остается волатильным из-за бюджетно-налоговых рисков и геополитической неопределенности. Лето 2026 года стало худшим для российского рынка с 2024 года - индекс потерял значительную часть стоимости. Чего ждать сегодня: Продолжится влияние внешних факторов на курс рубля. Аналитики рекомендуют следить за динамикой нефтяных котировок и новостями корпоративного сектора. Волатильность может сохраниться до конца недели. #ЦБ

Ставлю на слабый рубль через префы Сургута: вход, стоп и что может пойти не так Беру префы Сургута от 40 ₽ со стопом 38,85. Ставка не на график, а на то, что акция отстала от доллара. С чего началось Смотрел недельный график. Уровень 39,7 держит с мая: цену несколько раз туда роняли, в июле пробили до 34 и так же быстро вернули. А средняя за 50 недель впервые за полгода перестала падать. По моему опыту - самое время искать покупки. Решил проверить на истории: что было с акцией после таких разворотов средней. Первый расчёт: всё отлично 4 случая за 12 лет, все 4 в плюс. Через полгода в среднем +18%, через год +26%. Я уже почти нажал кнопку :) Потом нашёл подвох Префы Сургута раз в год платят огромные дивиденды, бывает 15-20% за раз. В день отсечки цена падает на эту сумму. На графике это выглядит как обвал, хотя деньги просто переехали на счета акционеров. Эти провалы тянут среднюю вниз и рисуют ложные развороты. Пересчитал с поправкой на дивиденды и сигнал превратился в тыкву: 6 случаев, через полгода в среднем +1,4%. Хуже, чем купить в случайную неделю. А ещё он срабатывал в июле 2025 и в марте 2026 на 47 ₽, и оба раза после него акция падала на 15–26%. Заодно выяснилось: «падение с 60 до 40» на графике - во многом иллюзия. Почти все эти 20 ₽ акционеры получили дивидендами за 2024–2025 годы. Зачем тогда покупать Префы Сургута - это ставка на доллар. У компании огромная валютная кубышка, и дивиденд за год зависит от курса на 31 декабря. Рубль слабеет - дивиденд растёт. Причём речь именно о префах. Обычка в эту историю не входит: по ней платят скромный дивиденд, который от курса почти не зависит, а 10% прибыли по уставу идут как раз на префы. С конца июня доллар вырос примерно на 12%, а акция стоит на месте. По моим расчётам, такое отставание бывало реже чем в 15% недель за 12 лет. После похожих случаев через полгода акция была выше в 11 из 13 раз, в среднем +19%. Курс ЦБ сейчас около 84,3 против 78,3 на начало года. Аналитики Т-Инвестиций при курсе 84,5 на конец года ждут дивиденд до 6 ₽ - это около 15% к текущей цене. План - Вход: 39,7–40 - Стоп: 38,85 - под всеми минимумами с мая. Ниже до 37 почти не было торгов: если пробьют, полетит быстро, сидеть там нечего - Цели: 42 (частично фиксирую), 43,8 (августовский максимум), при пробое - 46–47 Риск около 3%, до 43,8 - около 9%. Рискую рублём ради 2,7. Что может сломать идею - Рубль снова укрепится до 78–80. Тогда выйду, даже если стоп не задет - Рынок пойдёт вниз: на коротком отрезке Сургут ходит за индексом. В июле именно рынок уронил его до 34 - На дневках максимумы снижаются, а дно ровное. Такая фигура чаще ломается вниз, поэтому стоп короткий Чем закончится, напишу. Если выбьет стоп - тоже. А вы как с префами Сургута: держите, ждете ниже или не интересно? Если интересны такого рода посты - с параметрами сделки, дайте знать. Это мой личный план и разбор данных, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Курс доллара США на закате сентября 📌 Главное • Рубль быстро отбил недельные потери — курсы инвалют после технического отскока снова ослабли. На каких уровнях валютные пары могут закрыть первый торговый месяц осени? • На товарном рынке: нефть Brent опять под $107 — высокая волатильность не отпускает баррель на фоне острой ближневосточной геополитики; золото рушится под поддержку $4200 — минимумы начала августа на фоне сильного глобального доллара DXY над 101 п.; вечно турбулентный газ NG после хайпа резко фиксируется к $ 3,1 — скоро опять может быть спекулятивно интересно. 📌 В деталях {$TNOTE6} Рубль опять восстановился — на старте прошлой недели нацвалюта дешевела, курс доллара возвращался под 85, евро поднялся к 97, а юань оперативно отработал план маневра на 12,7. Под занавес периода рубль вернулся на исходные — пятничный курс доллара ЦБ на 28 сентября откатил к 84,3 (-0,7%), евро упал сразу на процент, под 96, а биржевой юань вернулся к 12,5 (-0,7%). Прошлая неделя, по сути, по нулям, но активные трейдеры успели заработать на отскоке и выйти в спекулятивный кеш. До конца сентября остаются считанные дни, и на фоне актуальных факторов курсы инвалют могут остаться вблизи текущих. По технике — нет ни перекупленности, ни перепроданности, картина нейтральная. Факторы курсов инвалют. Сентябрьская монетарная пауза ЦБ по ставке — за нацвалюту. Корректировка цены отсечения барреля для целей бюджетного механизма снижена до $50 — это за курсы инвалют. Есть дефицитный бюджет и анонс роста налогов — уравновешивают друг друга. Волатильность сырья отыгрывается в курсах с лагом, и чувствительность рубля к динамике барреля нелинейная. Налоговый период завершен, и поддержки для рубля по данному фактору больше нет. Баланс факторов курсов предполагает краткосрочную относительную устойчивость на валютном рынке — на закате сентября ожидается валютный боковик. ___________________________________ Подробнее и больше инфы 👇 ✅️ (по цене дешевле чашки кофе ☕️) ___________________________________ ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

🚨 Рынок на перепутье: почему следующая неделя может пройти под красным флагом Друзья, российский рынок входит в новую неделю в шатком равновесии. Индекс Мосбиржи попытается закрепиться выше 2300, но, если честно, этот рост выглядит скорее как техническая передышка, а не начало большого ралли. Поводов для осторожности более чем достаточно. Что мы имеем на входе: · Геополитика — главный драйвер, но без фактов. После встречи Лаврова и Рубио новых вводных не появилось, жесткая риторика сохраняется. Рынок вырос на ожиданиях контактов, а не на реальных договоренностях. Как только эйфория спадет, нас может ждать болезненное отрезвление. · Макроэкономика не дает расслабиться. Инфляционные ожидания населения подскочили до 14,2% против 13,7% месяцем ранее. ЦБ сохраняет ставку на уровне 14% и явно не торопится с смягчением. Аукционы ОФЗ подтверждают: доходности остаются двузначными (16,44% и 16,14%). Переоценка рынка через снижение ставки — пока преждевременна. · Бюджетно-налоговые риски. Минфин внес проект бюджета на 2027-2029 годы с новыми налоговыми мерами для сырьевых компаний. , , уже отреагировали снижением. 📉 Негативный сценарий на следующую неделю: как это может выглядеть Давайте смоделируем, что может пойти не так. Сценарий 1: Геополитическое разочарование. Если контакты Дмитриева в США не принесут конкретных результатов, а риторика сторон снова ужесточится, рынок может быстро вернуть часть роста. Ключевой уровень — 2300. Возврат под него станет первым сигналом ложного пробоя, ниже 2270 риск отката к 2250 резко возрастет. Сценарий 2: Давление налоговых инициатив. Если детали налога на сверхдоходы для металлургов и добывающего сектора окажутся жестче ожиданий, это продолжит давить на акции Норникеля, РУСАЛа и других представителей сектора. Аналитики ПСБ уже поставили целевые цены горнодобывающих компаний на пересмотр. Сценарий 3: Нефть разворачивается вниз. Если геополитическая напряженность на Ближнем Востоке спадет и появится прогресс по Ирану, Brent может быстро вернуться к $100 и ниже. Для российского рынка это будет двойной удар: потеря поддержки нефтяного сектора плюс усиление давления на рубль. Комбинированный эффект: При наихудшем раскладе индекс Мосбиржи может протестировать зону 2200-2250, а при усилении эскалации — и 2100. {$BRV6} {$BMV6} 🗣️ Что говорят эксперты в интервью · Сергей Суверов, УК «Арикапитал»: «Российский фондовый рынок сейчас практически полностью зависит от геополитических новостей. Рисков много. В том числе связанные с принятием бюджета на следующий год, некоторые ждут увеличения налоговой нагрузки на бизнес». · Елена Кожухова, ИК «ВЕЛЕС Капитал»: «Рынок не получил однозначных геополитических сигналов... Индексы не смогли стабилизироваться выше сопротивлений 2330 пунктов и 870 пунктов». · Егор Вершинин, ФГ «Финам»: «Конкретных договоренностей по итогам контактов пока нет. Геополитические и бюджетно-налоговые риски ограничивают потенциал роста рынка». 💎 Итог: 2300 — это точка принятия решений Рынок загнал себя в узкий диапазон. Сохранение 2300 при следующем негативном заголовке даст покупателям техническую опору. Возврат под 2300 — первый сигнал слабости. Пока преимущество у покупателей, но запас прочности небольшой: геополитический позитив уже частично в цене. Будьте готовы к волатильности и не принимайте решения на эмоциях. Что думаете? Удержит ли рынок 2300 или нас ждет коррекция? Пишите в комментариях 👇 Друзья, есть два типа людей в 2026 году: 1. Те, кто читает новости и паникует. 2. Те, кто читает и понимает, где Трамп лжет, а где намекает купить биткоин по 200к. Мы разбираем двусмысленности так, что даже Киссинджер (упокой) оценил бы. Но самая жесткая двусмысленность — это наша цена. 99 ₽ в месяц. Это дешевле, чем стакан кофе, но дороже, чем ничего не понимать в геополитике. 🔥 Бонус для смелых: Каждый месяц мы разыгрываем от 20 000 ₽ среди подписчиков.

📊 Итоги недели на российском фондовом рынке Первая половина недели прошла на позитиве: нефть росла, а инвесторы ждали новых сигналов по геополитике. Но прогресса в переговорах не появилось, и к концу недели началась фиксация прибыли. В пятницу Индекс Мосбиржи снизился на 1,7%. 💵 Рубль: доллар — около 84,34 ₽, юань — около 12,51 ₽. Налоговый период поддерживал рубль, но геополитическая неопределённость ограничивала укрепление. 📈 В лидерах: +7,7% +5,2% +2,7% 📉 Слабее рынка: −11,8% −8,7% −4,7% 📊 Инфляция за 15–21 сентября составила +0,06% после +0,02% неделей ранее. С начала года — +4,81%. 🏛 Бюджет-2027–2029 — один из главных сюжетов для рынка. Планируется дефицит около 2% ВВП, а по итогам 2026 года Минфин ожидает около 3%. Теперь рынок будет следить за налоговыми изменениями, объёмом заимствований и реакцией ЦБ. 🏠 : чистая прибыль за 8 месяцев выросла на 40%, до 76,6 млрд ₽. Чистые процентные доходы — 120,1 млрд ₽ (+26%). 🤖 и обсуждают создание совместного предприятия на базе Yandex B2B Tech и VK Tech. Потенциально объединённый бизнес может занять около 30% рынка корпоративного IT. 🌾 : совет директоров рекомендовал 146 ₽ дивидендов на акцию из нераспределённой прибыли 2021 года. Дата реестра — 2 ноября. Решение ещё должны утвердить акционеры. 🎯 Главное: рынок остаётся очень чувствительным к нефти, геополитике, бюджету и ожиданиям по ставке. Волатильность пока никуда не делась. ❤️ Ставьте лайк, если такой формат итогов недели полезен.

Курс доллара догнал юань 📌 Главное • Рубль к юаню окреп — активная фиксация после точной отработки плана заброса CNY/RUB на 12,7. А вот против доллара нацвалюта ожидаемо ослабла — в USD/RUB отставание ликвидировано, курс быстро вернулся к 85. Факторы курсов и ориентиры на конец сентября — в обзоре. • На товарном рынке: нефть Brent вчера раллировала над $107, а сегодня откатывает к $105 — сильная волатильность из-за изменчивой геополитики в рамках технического аптренда курса барреля; золото остается под давлением индекса доллара DXY, унция рискует уже упасть на минимумы осени — утренние над $4260 и под 101,3 п. соответственно; газ NG резко исполнил маневр с $ 3 до $ 3,3, а теперь фиксация после хайпа — под $ 3,2. 📌 В деталях {$TNOTE6} Рубль разошелся — вчера нацвалюта против юаня отбила потери среды, пара от 12,7 скатилась на 12,6, в -0,8%, а вот против доллара ЦБ нацвалюта ослабла на 0,6% и пара USD/RUB прижалась к 85. Разрозненная динамика не удивила и была ожидаемой — после отработки краткосрочного плана заброса юаня на сопротивление 12,7 активные трейдеры вышли в кеш с прибылью, что и привело к фиксации. При этом доллар в начале недели запаздывал на подъеме, но план к 85 не снимался, и вот накануне ожидаемый маневр состоялся. Курс внебиржевого евро поднялся лишь на 0,2% и недотянул к 97 при оценках вверх к 98 — причина кроется исключительно в силе глобального доллара DXY и скачке курса на многомесячные максимумы, к 101,3 п., а пара EUR/USD проваливалась под 1,136. Через кросс-курсы и произошло расхождение темпов USD/RUB и EUR/RUB. Курсы до конца осени: валютные пары после ралли, последовавшей глубокой коррекции и состоявшего локального отскока непродолжительно могут сохраниться вблизи текущих. На стороне рубля — пауза в цикле ЦБ по ставке, против рубля — корректировка цены отсечения нефти по бюджетному механизму. Волатильное сырье в курсе нацвалюты отражается с лагом. Глобальные валюты влияют лишь на силу динамики внутренних пар. Геополитика перманентно то расширяет, то сжимает риск-премию в курсе рубля на фоне ожиданий и несбывшихся надежд на деэскалацию. В целом тактические расчеты на начало сезона оправдались и спекулятивные целевые отработаны. ___________________________________ Подробнее и больше инфы 👇 ✅️ (по цене дешевле чашки кофе ☕️) ___________________________________ ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

🗞️ Что происходит на долговом рынке — большой обзор недели Собрал воедино главные темы, которые двигают рынок облигаций прямо сейчас: дефолты, застройщики, налоги, рубль и ставка. 📉 Волна дефолтов на рынке ВДО По оценке экспертов, до конца года число дефолтов продолжит расти, прежде всего в сегменте высокодоходных облигаций. Даже постепенное снижение ключевой ставки быстро проблему не решит — слабым заёмщикам ещё предстоит пройти через крупные погашения и рефинансирование старых долгов. Рынок всё сильнее разделяется на устойчивые компании и заёмщиков, которые предлагают высокий процент именно из-за слабого финансового положения. РБК прямо называет 2026 год потенциальным "идеальным штормом" для долгового рынка: эмитентам предстоит массово рефинансировать старые долги на фоне всё ещё высоких ставок, а категория рейтинга "A-", которая раньше считалась достойным балансом риска и доходности, сейчас пересматривается. 🏗️ Застройщики — ситуация не выправляется Тему Самолета разбирал отдельно на неделе — новости продолжают ухудшаться. Акции компании упали уже почти на 30% на фоне проблем компании и общего состояния рынка. АКРА и Эксперт РА в своих обзорах прямо указывают на повышенный уровень долговой нагрузки в секторе девелопмента — наравне с оптовой торговлей, тяжёлой промышленностью и ЦБП. Ситуация с Самолетом остаётся под пристальным вниманием рынка, и давление явно передаётся на соседей по сектору. ‼️‼️‼️💰 Налоги — важные изменения с 2027 года касаются держателей облигаций Сегодня Минфин внёс в правительство проект бюджета на 2027–2029 годы вместе с поправками в Налоговый кодекс. Дефицит бюджета заложен на уровне 2% ВВП ежегодно, базовая цена нефти с 2027 года — $50/баррель. Главное для нас с вами: предлагается унифицировать налогообложение "пассивных" доходов граждан — в том числе процентов по вкладам и доходов по операциям с ценными бумагами — под общую прогрессивную шкалу НДФЛ 13–22%, вместо нынешних плоских 13–15%. Затронет это не более 6% населения (около 4 млн человек) с самыми высокими доходами, льгота по вкладам до 1 млн ₽ сохраняется. Если поправки примут, для инвесторов с крупными купонными доходами эффективная налоговая нагрузка может вырасти. 💵 Рубль — относительная устойчивость сохраняется Аналитики отмечают, что с начала сентября рубль укрепляется к основным валютам на 1,4–3,7%, хотя летом ослаб к юаню более чем на 20%. Официальный курс доллара сегодня почти вплотную приблизился к 85 ₽. Поддержку рублю оказывает нефть Brent в диапазоне 100–110 $/барр. Разные банки дают разные ориентиры на сентябрь — от 82–88 ₽ до потенциальных 90–95 ₽ при негативном сценарии, но в целом консенсус скорее за стабильность, чем за резкую девальвацию. 🏦 Ключевая ставка — без изменений, но тон жёсткий 11 сентября ЦБ сохранил ставку на уровне 14% — уже второе заседание подряд без движения. Регулятор отметил, что устойчивый рост цен ускорился до 5–6% в годовом выражении, прежде всего из-за временного сокращения производственных мощностей в отдельных отраслях. Жёсткие комментарии ЦБ повышают вероятность сохранения ставки на этом уровне и на следующем заседании — 23 октября. ⁉️⁉️⁉️Что из этого следует для держателей облигаций: рынок явно вступает в фазу более избирательного отношения к качеству эмитентов — время, когда "любая доходность хороша", похоже, заканчивается. При этом высокая ставка ЦБ ещё какое-то время останется с нами, а налоговая нагрузка на купонный доход может вырасти уже с 2027 года. Как вы перестраиваете стратегию в свете всего этого — смещаетесь в более надёжных эмитентов или, наоборот, ищете доходность в ВДО?

ДОЛЛАР ПО 97? ЧТО ПОКАЗАЛИ КРУПНЫЕ СДЕЛКИ Моя торгово-аналитическая платформа зафиксировала серию крупных сделок по декабрьскому фьючерсу на доллар-рубль SIZ6. Их сочетание позволяет предположить, что участник сформировал позицию для заработка на росте доллара с защитой от падения. Объясню без опционной математики. С 18 по 23 сентября прошли крупные покупки Put со страйком 97 000. Для этого фьючерса уровень соответствует 97 рублям за доллар. Put можно использовать как страховку: купить фьючерс в расчёте на рост и защитить его опционом. Тогда падение фьючерса компенсируется ростом стоимости защиты. Страховка, разумеется, платная. Самый показательный эпизод произошёл 23 сентября. За несколько минут было куплено 4 000 Put 97 000. За опционы заплатили 46,2 млн рублей премии. Номинал базового актива по страйку составил 388 млн рублей. Почти 400 миллионов, хотя непосредственно на покупку опционов потрачено 46,2 млн. В тот же момент во фьючерсе прошли сделки с перевесом покупок сопоставимого объёма. Речь примерно о 4 000 контрактах. При тогдашней цене это около 342,3 млн рублей полного номинала. Получается, одновременно появились крупная покупка опционов и соответствующая по размеру активность во фьючерсе. Совпали время и масштаб. Это зафиксировано платформой. Причём эпизод не был одиночным. За несколько дней в пяти выделенных блоках прошло 9 600 Put 97 000. Суммарная премия составила около 111,22 млн рублей. Номинал по страйку достиг 931,2 млн рублей. Открытый интерес при этом вырос и впоследствии не сокращался. Значительный объём контрактов остался на рынке. Моя реконструкция: крупный участник покупал фьючерсы на доллар и одновременно страховал позицию через Put. Такая связка сохраняет участие в росте и ограничивает риск падения по защищённой части позиции. Поэтому 97 000 я держу в поле зрения как возможную цель движения. Сам страйк ещё не доказывает, что участник ждёт именно эту цену. Но сочетание сделок и их масштаб дают мне основания серьёзно рассматривать сценарий роста. Биржевая лента не показывает владельцев счетов, поэтому принадлежность всех сделок одному игроку остаётся гипотезой. Подобные случаи я уже наблюдал, и в настолько плотное совпадение времени и объёмов мне верится с трудом. Если пост оказался полезным и интересным, поставьте лайк. Вопросы задавайте в комментариях. Буду рад ответить, если смогу. не ИИР #Si

Курс доллара еще догонит курс юаня 📌 Главное • Рубль к юаню продолжил дешеветь — биржевая пара CNY/RUB быстро отработала плановый маневр на 12,7. Доллар и евро ЦБ все еще не догоняют — вопрос конца недели. • На товарном рынке: нефть Brent очень волатильна и со дна взлетала на 6% — было под $98, потом к $104, а в моменте у $102; золото под сильным давлением окрепшего глобального доллара DXY — ниже $4300 при выше 101 п. соответственно; газ NG закрепляется над $ 3 с неплохой перспективой. 📌 В деталях {$TNOTE6} Рубль снова дешевеет. Два дня назад завершился осенний этап восстановления курса нацвалюты после сильного летнего падения до 1,5-летних минимумов. Курсы инвалют прервали коррекцию после отката от максимумов почти на 5%. Курс доллара на минимуме был по 84, а вчерашняя котировка ЦБ на сегодня — 84,4, курс внебиржевого евро — от 96,3 поднялся за 96,7. А вот курс биржевого юаня после пролива к 12,4 быстро выкупился и полностью отработал план краткосрочного маневра на 12,7 — активные трейдеры заработали и уже могут выйти в спекулятивный кеш. Бросается в глаза опережающая динамика юаня относительно курсов доллар и евро против рубля. Это технический аспект расчетов курсов — ЦБ публикуется раньше, чем завершаются биржевые торги. Сегодня на завтра курсы ЦБ наверняка будут выше, и динамика пар синхронизируется. Например, вчерашние ближние фьючерсы на доллар и евро в пересчете на курсы — 87 и 99 соответственно. По неизменным оценкам, по аналогии с краткосрочным отработанным таргетом в юане на 12,7, в долларе ЦБ ожидаются 85, а евро — за 98. Ориентир по времени — могут и до конца недели. Налоговый период завершается — пиковые даты платежей экспортеров придутся 25 и 28 сентября, но режим торгов обуславливает более раннюю продажу. Тем не менее месячные обязательства корпораций не смогли поддержать курс рубля — нелинейность процессов, влияющих на курс нацвалюты, подтверждается. Фактор монетарной паузы ЦБ в общем за рубль, а вот корректировка отсечения цены нефти для целей бюджетного правила — скорее за курсы инвалют. Есть пресловутая геополитическая риск-премия, и в моменте она способна поддержать рубль на фоне активизации переговорного процесса. А вот скачок глобального доллара DXY на двухмесячные максимумы давит на все мировые валюты и косвенно может укрепить пару USD/RUB. ___________________________________ Подробнее и больше инфы 👇 ✅️ (по цене дешевле чашки кофе ☕️) ___________________________________ ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

Российский рынок за последние сутки продемонстрировал высокую волатильность, обусловленную совокупностью макроэкономических сигналов и геополитической риторики. Основным драйвером движений стали ожидания инвесторов относительно дальнейшего ужесточения или стабилизации денежно-кредитной политики Банка России на фоне сохраняющегося давления инфляции. Индекс Мосбиржи корректировался вниз в первой половине торгового дня, реагируя на укрепление позиций доллара США на мировых площадках и снижение аппетита к риску среди локальных участников. Однако во второй половине сессии наблюдалась частичная компенсация потерь благодаря покупкам со стороны крупных институциональных игроков в секторе нефтегаза и металлургии, что поддержало ликвидные бумаги. В валютном сегменте рубль показал смешанную динамику: краткосрочное ослабление было связано с сезонным фактором и операциями по репатриации дивидендов отдельными компаниями, однако поддержка со стороны жестких мер валютного регулирования экспортеров ограничила глубины падения пары USD/RUB. Доходности длинных выпусков ОФЗ продолжали находиться на повышенных уровнях, отражая рыночные оценки того, что ключевая ставка может оставаться высокой длительный период времени. Это создает конкуренцию для корпоративных эмитентов, повышая стоимость обслуживания долга для компаний с высоким уровнем левериджа. Анализ текущей ситуации указывает на то, что рынок находится в состоянии неопределенности перед ближайшими заседаниями регулятора и выходом важных статистических данных по инфляции и ВВП. Локальные новости о санкционных рисках против отдельных финансовых инфраструктур продолжают оказывать психологическое давление, хотя фундаментальные показатели многих российских компаний остаются устойчивыми за счет переориентации логистики на дружественные рынки Азии и Ближнего Востока. Объемы торгов снижаются в праздничные дни или периоды низкой активности, что усиливает амплитуду ценовых колебаний при небольших объемах заявок. Что ожидать в ближайшие дни? Вероятна консолидация индекса Мосбиржи в узком диапазоне до получения четких сигналов от Центрального банка. Если данные по недельной инфляции окажутся выше ожиданий, можно предположить новое волнение продаж в акциях чувствительных к ставке секторов (девелоперы, потребители). Напротив, любые заявления властей о смягчении риторики или успешных сделках с сырьевыми товарами могут спровоцировать технический отскок. Инвесторам стоит внимательно следить за динамикой цен на нефть марки Brent и курсом юаня, так как эти факторы напрямую влияют на бюджетные потоки и настроения на внутреннем рынке. Диверсификация портфеля между защитными активами (золото, короткие ОФЗ) и качественными экспортно-ориентированными акциями остается рациональной стратегией в условиях нестабильности.

Российский финансовый рынок в 2026 году продолжает находиться под влиянием структурной перестройки экономики, высокой ключевой ставки и геополитической изоляции. Инвесторы внимательно следят за решениями Центрального банка РФ по монетарной политике, так как стоимость денег остается главным драйвером волатильности на фондовой бирже. Обороты торгов на Мосбирже демонстрируют смешанную динамику: активность розничных инвесторов сохраняется, однако институциональные игроки проявляют осторожность из-за санкционных рисков и ограничений на движение капитала. В секторе государственных облигаций (ОФЗ) наблюдается рост доходностей, что делает длинные выпуски привлекательными для консервативных инвесторов, стремящихся к защите от инфляции. Корпоративный сегмент показывает разнонаправленную динамику: эмитенты с сильным экспортным потенциалом и низким долгом чувствуют себя увереннее, тогда как компании, зависящие от импорта оборудования и технологий, сталкиваются с давлением на маржинальность. Банковский сектор адаптируется к новым регуляторным требованиям, фокусируясь на цифровизации сервисов и управлении рисками ликвидности. Валютный рынок характеризуется управляемой гибкостью курса рубля. Государственные интервенции и требования по продаже валютной выручки экспортерами стабилизируют котировки USD/RUB и EUR/RUB, предотвращая резкие скачки. Золото и юань продолжают играть роль резервных активов, при этом интерес к китайской валюте растет на фоне расширения двусторонней торговли с Азией. Аналитики предупреждают о сохраняющихся рисках вторичных санкций против крупных финансовых институтов, что заставляет участников рынка диверсифицировать активы внутри страны и искать новые каналы расчетов. #ЦБ

ФЬЮЧЕРС НА ДОЛЛАР-РУБЛЬ: БЛИЖАЙШИЕ УРОВНИ Цена фьючерса на доллар к рублю сейчас находится около 86 922. После снижения в область 84 300–84 800, где ранее проходили заметные покупки со стороны юридических лиц, рынок восстановился и вернулся в верхнюю часть диапазона. Сейчас цена находится выше уровня Zero Gamma 86 102. Рынок перешёл в область положительной гаммы, где хеджирование может сдерживать резкие движения и возвращать цену к ближайшим опционным уровням. Главная ближайшая граница — 87 000. Это зона сопротивления, к которой цена подошла практически вплотную. Выше расположен крупный кластер положительной гаммы. На уровне 88 000 совпадают сразу несколько ориентиров: • Call Wall; • Gamma Wall; • Absolute GEX; • Upside Magnet. Такое наложение делает 88 000 сильной верхней зоной интереса. Здесь рост доллара может встретить активное предложение и перестройку хеджей. Ближайшая опора снизу находится на 86 500. Уход ниже этого уровня ухудшит краткосрочную картину и откроет путь к 86 000, где совпадают Put Wall и Downside Magnet. Более глубокая зона поддержки остаётся в районе 84 300–84 800. Ближайшие сценарии выглядят так: • закрепление выше 87 000 открывает путь к 88 000; • отбой от 87 000 и возвращение ниже 86 500 повышают вероятность движения к 86 000; • удержание диапазона 86 500–87 000 означает продолжение борьбы за направление. Пока доллар выглядит сильнее рубля. Формальное подтверждение дальнейшего роста появится после закрепления выше 87 000. Но если оценивать картину целиком, вероятность достижения уровня 88 000 в ближайшее время я считаю весьма высокой. Если пост оказался полезным и интересным, поставьте лайк. Вопросы можно задать в комментариях — буду рад ответить, если смогу. не ИИР #Si

Курс доллара США готов к скачку 📌 Главное • Рубль после позитивного старта завершил день сильным ослаблением к юаню — курс инвалюты вернулся над 12,6. Курсы доллара и евро от ЦБ запаздывали за подскочившими фьючерсами на доллар и евро — сегодня догонят. • На товарном рынке: нефть Brent проливается к $98 на фоне снижения накала ближневосточных страстей; золото под давлением окрепшего индекса доллара DXY — под $4350 и над 100,6 п. соответственно; газ NG резко набрал высоту и вернулся в восходящую формацию — волатильный фьючерс уже над круглыми $ 3 с перспективой на гэп $ 3,2. 📌 В деталях {$TNOTE6} Рубль закончил дорожать. На волне сентябрьского укрепления курса нацвалюты курсы инвалют с 1,5-летних максимумов потеряли около 5%. Курс доллара ЦБ на недавнем пике был у 87, а вчерашний курс на сегодня — 84. Курс внебиржевого евро из-под 101 в моменте скатывался к 96,3, а котировка ЦБ на 23 сентября — под 96,6. Курс биржевого юаня после прокола 13 падал ниже 12,5, а вчера в моменте даже доливался к 12,4, но закрылся с повышением 0,8% и выше 12,6. Коррекция курсов завершена. В рамках отката валютные пары или прокололи, или точно отработали свои динамические среднесрочные поддержки. Под опорными вдруг оказались USD/RUB и CNY/RUB, а технично отразились от поддержки в EUR/RUB. Конечно, на сентимент рынка давили изменившиеся факторы валютного баланса — снижение лимитов покупки валюты от Минфина по бюджетному правилу, пауза в цикле ЦБ, надежды на деэскалацию. Был и поддерживающий курс нацвалюты фактор налогового периода, но после пятницы он уже отпадет. Есть и техническая причина временного ухода курсов доллара и юаня под значимые динамические уровни — это может быть из-за волатильности, присущей валютному рынку. На стороне курсов инвалют значится скачок глобального доллара DXY — влияние на внутренние пары идет черед кросс-курсы, да и нефть сильно пролилась, что тоже может придавить сырьевую нацвалюту. По технике. По-прежнему ожидается локальный маневр пар вверх: курс доллара, устанавливаемый регулятором, от 84 способен скоро может подскочить на 85, а евро — вернуться над 98. Кстати, биржевые контракты на доллар и евро во вторник прибавили более процента, поэтому внебиржевые курсы из-за разницы во времени расчетом лишь сегодня догонят фьючерсы. Биржевой юань более показателен, выкуп глубокого падения технически позитивен для краткосрочных покупателей инвалюты. Ориентир тот же — на ближайшие статичные 12,7. ___________________________________ ✅️ Пока большинство гадает, куда пойдет рынок, участники канала уже знают, на что обратить внимание сегодня. Одна удачная сделка может окупить подписку на годы вперед. - место, где получают преимущество, которого нет у большинства инвесторов 👍 ___________________________________

Urals дороже Brent, а нефтегазовые доходы провалены. Дыра не там, где ищут Российская нефть в Азии торгуется с премией к Brent около 8 долларов за баррель. Расчётная цена Urals для НДПИ в сентябре вышла на 86 долларов против 67 в августе. Порог бюджетного правила — 59 долларов. Казалось бы, казна должна купаться в деньгах. А нефтегазовые доходы недобирают. 🛢 Сначала про премию, потому что это редкость После остановки саудовского маршрута Petroline через Ормузский пролив азиатские покупатели потеряли страховку от перебоев. Фьючерсы в Шанхае уходили выше 130 долларов. Китай и Индия начали платить за надёжность поставок премию. Привычный с 2022 года дисконт развернулся. В Финаме допускают, что при сохранении напряжённости разрыв дойдёт до 15–20 долларов. 📉 Почему это не помогает бюджету К августу собрано около 5 трлн рублей нефтегазовых доходов при годовом плане 8,9 трлн. Ожидаемый недобор — 400–500 млрд даже по благоприятному сценарию. Причин три, и ни одна не про цену барреля. Курс. Бюджет считался по 92,2 рубля за доллар, рубль укреплялся до 78. Это минус порядка 1,5 трлн рублей доходов. Лаг. Налоги платятся по факту реализации, сентябрьская премия дойдёт до казны через полтора-два месяца. Демпфер. Часть сверхдоходов возвращается переработчикам компенсационными выплатами. 🏛 Ответ Минфина Цена отсечения снижается с 59 до 50 долларов с 2027 года. По действующему закону она должна была опускаться по доллару в год и дойти до 55 только к 2030-му. Президент назвал это сверхконсервативным, но надёжным. Дефицит 2027 года планируется около 2% ВВП. 24 сентября проект рассмотрит правительство, до 1 октября он уходит в Думу. 📊 Мой взгляд на три бумаги (не ИИР) — скорее покупать. Самый дешёвый в секторе: EV/EBITDA около 2,0 против 2,7 у Татнефти. Свободный денежный поток за полугодие 550,9 млрд рублей, прогноз дивиденда на 2026 год — 972 рубля, около 19% доходности. Риски — санкционный дисконт и урезанное раскрытие отчётности. — держать, не добирать. Чистый долг/EBITDA - 1,8x, капзатраты выросли до 858 млрд и съедают поток. Прогнозный дивиденд 19–21 рубль даёт 6,0–6,7% — втрое меньше Лукойла при том же нефтяном фоне. — скорее продавать. Кубышка 5,8 трлн рублей, 70–75% в валюте, и каждый рубль укрепления срезает дивдоходность префов примерно на процентный пункт. Прогноз дивиденда понижен до 5,98 рубля, цена уже выше таргета 37 рублей. Вся идея бумаги — ставка на слабый рубль, а бюджет с нефтью по 50 как раз снижает потребность государства в слабом рубле. 💡 Вывод Минфин страхуется не от дешёвой нефти. Нефть как раз дорогая. Он страхуется от того, что рублёвая выручка перестала следовать за баррелем. Поэтому я смотрю на цепочку «цена реализации, курс, налоги», а не на котировку Brent. Крепкий рубль бьёт по всем трём бумагам, но по Сургутнефтегазу — сильнее всех. Вы закладываете в модели курс выше или ниже 90 рублей на 2027 год?

Курс доллара затянул с отскоком 📌 Главное • Рубль еще немного укрепился, а курсы инвалют переписали минимумы осени — доллар по 84, евро ближе к 96, а юань закрылся под 12,5. Разберем причины крепости рубля и обозначим краткосрочные перспективы курсов инвалют. • На товарном рынке: нефть Brent в отскоке после пролива на фоне заседания ООН — было у $99, а теперь под $102; золото под давлением индекса доллара DXY — под $4350 и над 100,3 п. соответственно; газ NG опять под $2,85, а газ TTF уже у $870. 📌 В деталях {$TNOTE6} Рубль все еще дорожает. Курсы инвалют остаются в осенней коррекции после летнего ралли — за последние две недели пары просели на 4% и отошли от 1,5-летних максимумов. Недавно в долларе ЦБ было по 87, а теперь у 84. Внебиржевой евро из-под 101 слетел к 96,3, а биржевой юань после пиковых 13 накануне закрылся под 12,5. Техническая картина ухудшилась, но есть нюанс: среднесрочные аптренды, сформированные в курсах еще в начале лета, оказались под угрозой — пары рубля с долларом и юанем ушли ниже линий поддержки, а в евро динамическая совсем близко. Отскок читался все последние дни, но он явно запаздывает. Это можно отнести к эффекту волатильности рынка и ложному проколу поддержек на фоне некоторой нехватки спроса на валюту при переизбытке предложения. Вероятность маневра курса доллара к концу сентября на 85, евро на 98 и юаня к сопротивлению 12,7 сохраняется. При этом активные трейдеры не забывают о торговых рисках и контролируют предельные параметры спекулятивных позиций через стопы. Факторы на стороне рубля: Минфин до начала октября будет покупать значительно меньше валюты на рынке по бюджетному правилу, чем это было в конце лета; ЦБ взял монетарную паузу, и ставка остановилась на 14% — ужесточение ДКП в общем за нацвалюту; геополитика изменчива, и риск-премия в курсе, несмотря на угрозы очередных санкций, оказалась сжатой из-за робких сигналов к активизации переговорного процесса; экспортеры завозят больше валюты за счет подорожавшего в конце прошлого сезона сырья, а в рамках налогового периода продают больше валюты на рынке — пиковые платежи надо провести в конце недели. ___________________________________ ✅️ Большинство инвесторов теряют деньги не потому, что рынок сложный, а потому, что входят слишком рано или поздно. — место, где участники получают эксклюзивные возможности, разборы графиков и авторский анализ раньше других 👍 ___________________________________

Курс доллара США до конца сентября 📌 Главное • Рубль после активного укрепления вот уже неделю на месте, курсы инвалют после коррекции ушли в боковик — зреет сильное движение. Факторы курсов доллара, евро и юаня до конца месяца и предполагаемый вектор краткосрочного хода — в обзоре. • На товарном рынке: нефть Brent проливалась ближе к $ 101, но поддержки уже недалеко, и отскок может наступить в любой момент; золото на быстром отскоке после ФРС уперлось в сильное сопротивление $4400 и уже откатывает — утренняя унция под $4360; волатильные контракты на газ NG и TTF — у $2,88 и под $930 соответственно. 📌 В деталях {$TNOTE6} Рубль почти на месте. Боковик на валютном рынке длится неделю, восстановление рубля с 1,5-летних минимумов забуксовало после +4%, а курсы инвалют после коррекции с максимумов ушли в боковик. Волатильность торгов снизилась — амплитуда колебаний небольшая, и обычно это говорит за заминку перед началом очередного всплеска. Если судить по актуальным среднесрочным трендам, то шанс на отскок курсов доллара, евро и юаня видится выше вероятности выхода пар вниз. А пока — доллар ЦБ на 21 сентября под 84,2, курс евро по 96,66, а биржевой юань в пятницу закрылся над 12,58. По технике: от текущих уровней и краткосрочно курс доллара может вернуться к круглым 85, тогда евро будет за 98, а для юаня есть недельный ориентир-техническая преграда на 12,7. Трендовые поддержки или проколоты (USD/RUB), или отработаны (CNY/RUB), или уже совсем близко (EUR/RUB). А на предполагаемом отскоке пар динамика курсов наверняка будет синхронной. Факторы курсов инвалют: со стороны спроса — снижение лимитов покупки валюты на рынке от Минфина по бюджетному правилу и монетарная пауза ЦБ, со стороны предложения — высокая волатильность нефтяных и газовых контрактов и изменчивая геополитическая риск-премия. В конце недели поддержку рублю может оказать фактор сентябрьского налогового периода, а надавить на рубль через кросс-курсы может сильный глобальный доллар DXY выше 100 п. По совокупности факторов в моменте есть некий консенсус, а двинуть курсы в ту или иную сторону могут даже самые незначительные драйверы. Пока больше шансов на локальный маневр пар вверх. ___________________________________ ✅️ Каждый день рынок даёт возможности. Вопрос только в том, увидите вы их первыми или снова будете наблюдать со стороны. Присоединяйтесь сейчас и начните принимать решения на основе анализа, а не эмоций 🤝 📍NEW Lite-версия (по цене чашки кофе ☕️) 👇 📍 Full-версия (больше контента) 👇 ___________________________________