Хэштег #строители | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏗Лучшие строительные облигации второго эшелона 🔹рейтинг ниже А- 🔹срок от полугода 🔹без call-оферт 🔹слишком много АПРИ, пришлось урезать АПРИ 2Р9 Рейтинг: BBB- Срок: 1,1 года ⚠️оферта put Доходность: 31,5% АПРИ 2Р14 Рейтинг: BBB- Срок: 4,6 года Доходность: 30,4% АПРИ 2Р13 Рейтинг: BBB- Срок: 2,9 года Доходность: 30,1% АПРИ 2Р11 Рейтинг: BBB- Срок: 2,0 года Доходность: 28,2% РКС2Р8 Рейтинг: BBB Срок: 2,7 года Доходность: 26,4% РКС2Р6 Рейтинг: BBB Срок: 1,9 года Доходность: 25,8% Страна2Р2 Рейтинг: BBB Срок: 1,0 года Доходность: 24,5% ЛЕГЕНДА2Р7 Рейтинг: BBB+ Срок: 1,8 года Доходность: 20,6% ГЛОРАКС1Р5 Рейтинг: BBB+ Срок: 2,9 года Доходность: 20,4% ЛЕГЕНДА2Р4 Рейтинг: BBB Срок: 0,9 года Доходность: 19,8% ГЛОРАКС1Р4 Рейтинг: BBB+ Срок: 1,6 года Доходность: 19,7% АСпэйс 1Р1 Рейтинг: BB Срок: 1,1 года Доходность: 19,6% ГЛОРАКС1Р3 Рейтинг: BBB+ Срок: 0,5 года Доходность: 15,9% ❗️Disclaimer: чем ниже кредитный рейтинг – тем более диверсифицированным должен быть портфель. Строительным облигациям характерен повышенный риск из-за сокращения и изменения условий льготных программ, снижения спроса, снижения доступности кредитования 💛 подпишись, чтобы не пропустить новые подборки! 🐾 Кот.Финанс |

👉 и другие отыграет ли клин 📈 🇷🇺🏗Что же будет с рынком недвижимости в РФ в 2025? Сейчас много шумихи вокруг рынка недвижимости России и того, что с ним будет. 🖊 {$ETLN} - акции российской недвижимости, но сейчас обсудим более детально. Начнем с того, почему так много негатива вокруг российской недвижки: ➖Рост ставки, очевидно ипотека дорожает. ➖Вероятность введения дифференцированной ставки для льготной ипотеки. ➖Вероятная отмена льготной ипотеки (расходы государства растут, доходы не особо). Дополнительно поясним по дифференцированной ставке. Это значит, что власти хотят привязать ставки по ипотеки к уровню дохода в том или ином регионе. Но вы же понимаете, что считать уровень дохода у нас любят по средним, а ни реальным показателям...😔 От того у ипотеки станет еще меньше клиентов. Уже к концу года выдача ипотеки может снизиться на 20−25%. 📉По итогу: страдает вторичка, где доля ипотечных владельцев составляет 60-70%. За ней идет и новострой. Спрос падает, начинают снижаться и цены. Сначала в доходах теряют строители, пытаясь удержать спрос предоставляя всяческие скидки. Строители в доходах потеряют, а вот те кто получают большую часть дохода от арендной недвижимости. Почему? Потому что те кто хотел продать жильё, если не успеют это сделать, скорей всего примут простое решение: повременить с этим и пока сдать жильё в аренду. Да и те кто хочет купить, неособо захотят покупать недвижимость, которая теряет в цене прям на глазах, да ещё и по высокой ставке. Тут все логично. 📈Кто же эти компании счастливчики? В первую очередь , эти ребята прям специализируются на аренде. Еще у есть сервис Яндекс Недвижимость, где также можно арендовать жильё, но у них небольшой объём рынка. А еще, как ни странно, долю на рынке имеет , они владеют компанией "Бизнес-Недвижимость", которая также занимается сдачей в аренду, в первую очередь под коммерческую сдачу, но и жилой так же занимаются. Ну касаемо непосредственно российских бумаг: сейчас все эти бумаги уже достаточно упали. Разговоры о трудностях в этом секторе идут уже достаточно долго и часть будущих убытков в цене. Как думаете сейчас интересные уровни по этим бумагам!

Новый и странный опыт. Такое со мной впервые😐 Рассказываю👇 🅰️1️⃣0️⃣1️⃣ На рынок вышел девелопер А101 - компания, занимающаяся строительством и продажей недвижимости бизнес и премиум класса в Москве и МО. И вроде бы ничего нового. Очередной новый участник рынка. ♥️Но дело в том, что для меня это не просто компания, это люди! 👫Люди, которых я знаю лично. Несколько лет мы проработали вместе в одной строительной компании в Сочи. И часть коллектива плавно перешла в А101. 🅰️И вот уже А101 - это не просто застройщик с отчётами, цифрами и проектами, а вполне себе живое существо. Я знаю чьими головами принимаются решения. Знаю из чьх уст звучат фразы "вваливаем в рекламу". Знаю, кто отвечает за качество и количество продаж квартир и апартаментов. Знаю кто решает каких арендаторов взять в коммерческие помещения. Знаю, что в этой компании работают мастера своего дела, профессионалы, акулы рынка недвижимости! Но в первую очередь - это прекрасные люди ❤️ И вот что удивительно, это впервые, когда я вижу в компании ни цифры и бизнес, а людей. Впервые бизнес так чётко приобрёл очертания Жизни. И вот что я подумала: если бы мы все, знали чуточку больше про компании, нежели цифры из отчётов и цену акций, деятельность и предстоящие проекты, было бы намного интереснее инвестировать. 👏Именно интереснее. Мне впервые захотелось вложить не в компанию, а в людей! Людей, которых я знаю лично и люблю 🙏❤️ Ведь по сути то, бизнесы, в которые мы инвестируем делаются людьми. Обычными людьми, разного уровня сознания и ответственности, разного уровня мастерства. Вкладывать в бизнес это и есть вкладывать в людей и их творения. Но вкладывать в то, что знаешь лично - отдельное удовольствие ☺️ 🅰️А101, пусть ваш бизнес развивается, крепнет и растёт. Зная вас, другого и быть не может! 🙏 Я с вами ♥️ Облагации сроком до 2027 года Ежемесячный купон Доходность к погашению 18% 👌

Куда девать ежегодно вводимые 110 миллионов квадратных метров, и темпы строительства увеличиваются. 😅 Например только Группа в 2023 продемонстрировала рекордные продажи — 1,099 млн кв. м,что в 2,2 раза больше результата 2022 г и темпы нужно увеличивать. 🤷‍♂️ А вот {$ETLN} Основные операционные показатели за 2023 год: Продажи недвижимости увеличились на 87% год к году до 547,2 тыс. кв. м. И это только продажи, ввод кв.м бетона в эксплоатацию намного больше ждут своего покупашку на 30 лет рабства. 🔗𓀏 Тот же « » за последние 5 лет нарастил объем текущего строительства почти в 4 раза — с 1,4 до 5,3 млн квадратных метров. Если взять в пример среднюю квартиру 40 кв.м, то в год примерно в среднем строится 2 750 000 квартир всеми застройщиками (а есть ещё частный сектор ИЖС, да тот самый неликвид - там никто не считает сколько дач и сараев строится, только малую часть проводят через росреестр что бы узаконить и если что продать). Куда и кому? Население уменьшается, целомудренные девушки 👠🧚‍♀️💗 детей не хотят, старое население уходит и оставляет огромный старый фонд. Вижу, как в многих многоквартирных домах умирают одинокие старики (разные истории и разный вид собственности – муниципальные и частные квартиры). И это МОСКВА просто опечатываются квартиры и годами пустеют. В течение 10 лет, а по моим расчетам даже раньше, рынок бетона перенасытится предложениями и в том числе аренды (просто спрос иссякнет). За это время должны построить больше 20 000 000 квартир, и их нужно куда-то девать. {$CIAN} Так что думайте, квартиры-бетон это хорошая инвестиционная затея или нет.🙂

🏗️Котировки застройщиков в октябре просели на 2,6%, хотя компании публиковали неплохую отчётность. 🧐Как дела у девелоперов ⠀ {$ETLN} У Эталона результаты III квартала воодушевляющие: продажи +133% год к году, до 156,3 тыс. кв. м., а в рублях продажи достигли рекорда 31,2 млрд руб. 💪 ⠀ У Самолёта тоже всё неплохо: продажи первичного жилья в III квартале выросли в 1,5 раза, до 422,9 тыс. кв. м., и почти такой же рост в рублях — до 79,3 млрд руб. 🌱 ⠀ А группа ЛСР в январе — сентябре удвоила продажи год к году: до 145 млрд руб. и 775 тыс. кв. м. 🔼 ⠀ У ПИКа в первом полугодии выручка прибавила 40% по сравнению с январём — июнем 2021 года, а прибыль упала на 59,8% (до 27,98 млрд руб.). Данные за 2022 год компания не раскрывала 📅 ⠀ 🙄В чём их секрет ⠀ По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, больше всего застройщики зарабатывают на ипотеке. Жильё — способ защиты от инфляции, а она ускорилась с 3,5% в марте до 6,6% в октябре. В итоге выдачи ипотеки росли с начала года, потому что ставки были умеренными. А в сентябре спрос на ипотеку побил рекорд: банки выдали таких кредитов на 955 млрд руб. Всё из-за спроса на льготные кредиты (+27% к августу). Люди торопились их оформить, пока не вырос первоначальный взнос. ⠀ ❓Что дальше❓ ⠀ Но теперь ситуация будет меняться. В августе ключевая ставка подскочила до 12%, в октябре — до 15%. Ужесточаются условия для ипотеки с господдержкой: первоначальный взнос увеличен с 15 до 20%, а субсидии банкам уменьшились. Поэтому ипотечное кредитование снизится уже по итогам октября, ожидают наши аналитики. ⠀ 👛А это отразится на заработках застройщиков. В ближайший год их акции вряд ли будут обгонять рынок, потому что ЦБ собирается держать ставку высокой ещё долго. А значит, будут «кусаться» и ипотечные ставки. Доходы девелоперов от этого пострадают, но больше всего — у тех, у кого много сделок с ипотекой. ❗У ПИКа доля таких сделок в продажах 76%, у ЛСР — 66%, а у Эталона — около 40%. 👑Попробуй PREMIUM Тинькофф БЕСПЛАТНО 2мес. Тариф+сервис👍 🎁ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами: _ _ _ _ _ ⠀

⛔Правительство может сократить субсидию банкам по льготной ипотеке — Ведомости ⤵️ {$ETLN} ⤵️ Власти могут увеличить первоначальный взнос с 15% до 20% и снизить на 0,5 процентного пункта предельную величину субсидии кредитным организациям. Один из собеседников газеты рассказал, что несколько месяцев назад стало понятно, что «льготная ипотека разогналась до такой степени, что ее пора прижимать». Он считает, что ключевыми рисками являются несбалансированность рынка недвижимости и продолжающееся увеличение цен. По словам источника, нужно привести спрос в соответствие с темпами роста предложения. Источник газеты в правительстве согласился, что льготы по ипотеке нужно ограничивать. Однако увеличение первоначального взноса на 5 процентных пунктов и снижение субсидии на 0,5 п. п. он назвал слишком аккуратным решением. Для эффективного охлаждения рынка «действия могли бы быть более смелыми», считает он. Собеседник «Ведомостей» в институте развития также согласился с необходимостью изменения параметров по льготной ипотеке, потому что «разница между льготной и рыночной ставками достигла астрономических значений». 🎫ПРЕМИУМ от Тинькофф. Пробуй 2месяца БЕСПЛАТНО Тариф➕Сервис👍 www.tinkoff.ru/baf/AjiEwAXpHzu 🎁<100.000₽ Новичкам(вашим близким) за инвест счёт у Тинькофф👇 _____

ЛСР представил операционный отчет за 2й квартал 2023 года. У строительной компании какой-то взрывной рост показателей. Допустим сравнивать с провальной серединой прошлого года не совсем релевантно по объективным причинам. Но продажи в метрах уже почти сопоставимы с лучшими периодами прошлых лет. А продажи в рублях вообще повторили рекордный квартал в истории!! "Спасибо" стремительному росту цен на квадратный метр. Быть может такие же результаты во всей отрасли? Тогда ПИК и Самолет могут удивить еще более мощными цифрами. С другой стороны на прошлой неделе ЦБ перешел от слов к делу и повысил ключевую ставку сразу на 1%. С учетом того, что квартиры сильно подорожали за последние 1,5 года, первоначальный взнос и ежемесячный платеж по кредиту резко выросли, отсекая значительную часть спроса. Повышение ключевой ставки (которое возможно только началось и будет продолжено) еще сильнее бьет по карману возможного покупателя. Простой пример: при покупке квартиры за 6 млн рублей в ипотеку на 20 лет с первоначальным взносом в 15% ежемесячный платеж по ставке 14,2% годовых (такую ставку выдал мне ипотечный калькулятор домклика) составит 64032 рубля. При ставке в 13,2% платеж будет уже 60360 рублей. Из-за одного процента в разности ставок ежемесячное обслуживание кредита станет примерно на 6% дороже!! Пока две экономических реальности для меня никак не стыкуются. С одной стороны у застройщиков объективно сильные результаты по продажам как в метрах, так и в деньгах. С другой я никак не пойму откуда взяться спросу на миллионы квадратных метров у россиян, реальные доходы которых в среднем стагнируют. И все это во время роста ставок, которое делает кредит дороже! Когда я чего-то не понимаю, то просто предпочитаю не лезть, поэтому акции строительного сектора обхожу стороной. Ждем новые данные.

🇷🇺Финансы, девелопмент недвижимости Часть №1 - Индекс. 🎯Начнём обзор ещё одного отстающего сектора, это застройщики. Уже запутался какой по счету обзор. Разделим на несколько частей, где разберем индекс , активы и цифры компаний. ➖Многие удивляются, что процентную ставку планируют повышать, а застройщики продолжают свой среднесрочный рост. А никого не смущает ситуация, когда застройщики стояли на одном месте, а весь Российский рынок продолжал рост. Самое интересное, что данный сектор является отстающим и имеет очень большие перспективы, как и потреб🔥 👉Тут последний разбор сектора - Ссылка 🛠С технической точки зрения: 🔎 Смена среднесрочной тенденции, закрепление цены и консолидация, которая окончательно похоронила медведей, что ещё нужно❓ Ситуация складывается шикарная, прошло накопление в формации смены тренда ⬆️"Двойное дно", где каждый последующий минимум выше предыдущего. Зона сопротивления пробита, есть закрепление. Еще обращаю ваше внимание на "Золотой крест", после которого, средний рост составляет минимум 30% ⚡️Хочу обратить ваше внимание, на количество выданных ипотек и количество проданных новостроек, идет уверенный прирост. Вывод: Смотря на общую картину, включая отчеты компаний, банков, техническую картину и общую динамику рынка, данный сектор является отстающим и планирует догонять общее движение. Советую держать, как среднесрочно, так и долгосрочно. Ниже сделаем обзор на сами активы, кто входит в данный сектор и поставим цели👇

👋🏻 Выбираем акции застройщиков❗️ Привет ✊🏻 я конечно сейчас считаю необходимым вкладываться в усреднение металлургов, а после продолжать закупки в рамках стратегии. На будущие в плане есть строители, давайте о них☕️ ❗️Почему перспективно инвестировать в строительные компании: •Строительная отрасль является одной из ключевых отраслей экономики России •Доля отрасли строительства в ВВП страны в разные периоды составляла от 4 до 8% •На Московской бирже доля строительных публичных компаний занимает всего около 1% капитализации российского фондового рынка. 📌Это говорит о высоком долгосрочном потенциале роста активов строительных компаний. ❗️2022 год окажется слабым для российских застройщиков: •высокая ключевая ставка (и как следствие - дорогая ипотека и проектное кредитование) •рост цен и сбои в поставках строительных материалов •снижение доходов населения в долгосрочной перспективе Для облегчения ситуации разрабатывается и внедряется ряд мер поддержки со стороны государства: •льготная ипотека •разрешение на постепенное раскрытие эскроу-счетов ❗️О компаниях: 📌 Крупнейшая компания. Имеет многочисленные филиалы по всей стране и даже заграницей. Лидер рынка! 📌 Один из российских девелоперов. Обладает крупнейшим земельным банком и амбициозной стратегией развития. Самый амбициозный застройщик👌🏻 •Совет директоров «Самолета» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого квартала 2022 года в размере ₽41 на одну обыкновенную акцию. 📌 Компания, работающая в сфере производства стройматериалов, девелопмента и строительства недвижимости. Некогда лидер, ныне утрачивает позиции на рынке. 📌 {$ETLN} Эталон работает в более высоких ценовых сегментах по сравнению с конкурентами. В кризис это может сыграть роль страховки от снижения спроса, так как в первую очередь от этого страдает масс-маркет. Мне нравится больше всех👌🏻 ❗️За Эталон и против: Эталон стоит дешевле всех среди публичных конкурентов по мультипликатору P/S, который составляет 0,31. Для сравнения, ПИК оценивается в 0,68 выручек, а Самолет и вовсе в 0,9. Соотношение чистый долг/EBITDA = 0,14. Главный акционер очень любит дивиденды. ⚖️ На бирже торгуется расписка, что добавляет политического риска и неопределенности по выплатам. ❗️Смежные отрасли: Сейчас на стальном каркасе в стране возводится меньше 1% жилья, в США – около 65%. Минстрой подготовил план, предполагающий активное применение материала для возведения зданий. Власти намерены изменить строительные и пожарные нормы. К осени 2022 года обещают разработать пилотный проект 17-этажного жилого дома на стальном каркасе, а к ноябрю 2023 года — типовые проекты. ❗️Идея: Сейчас тяжело понять какой из застройщиков более успешно переносит кризис 🤔 Перспективной выглядит идея покупки металлургов, т.к. застройщиков много, а акции металлургов заметно просели 💡 📌Однако если выбирать именно из застройщиков - я выбираю Эталон и Самолет, как две самые перспективные компании. Поставила их в избранное, думаю в августе начну покупки😉 ❗️В период кризисов государство всегда поддерживает строительную отрасль💰Как весь негатив будет учтен в цене или появятся позитивные новости - акции начнут рост🚀 Рада лайкам😘 хорошего дня✊🏻