Хэштег #челлендж | Тинькофф Инвестиции Пульс

Пятничная покупка: ОФЗ 26246 под ~16,8% Пополнила брокерский на 1000₽ и добавила к ним купон, который пришёл позавчера: ОФЗ 26221 выплатила 38,39₽. Купоны не трачу, а реинвестирую. Купила: ОФЗ 26246 — 1 лот по 80,4% от номинала, с НКД вышло 807,95₽ и Фонд «Тинькофф Валютные облигации» — 21 пай по 11,1₽, всего 233,1₽ ОФЗ 26246 Это одна из самых «жирных» по купону ОФЗ в моём портфеле: 🔸купон 12% годовых, 60₽ на облигацию дважды в год (март и сентябрь) 🔸погашение в 2036 году 🔸доходность к погашению по моему расчёту около 16,8%, текущая купонная доходность — около 14,9% ЦБ 11 сентября оставил ключевую ставку на 14%, снижение идёт медленно. Пока доходности длинных ОФЗ выше ставки, мне нравится фиксировать их на 10 лет вперёд. Если ставку всё-таки начнут снижать активнее, такие выпуски ещё и вырастут в цене. Теперь у меня 5 облигаций 26246, а купон в марте и сентябре вырос на 60₽. На этой неделе пропорция поехала: в рубли ушло 808₽, а в валюту только 233₽. Облигацию нельзя купить наполовину: одна ОФЗ стоит около 800₽, и на неё ушла большая часть пополнения. На следующей неделе компенсирую и большую часть отправлю в валютную часть, чтобы вернуться к 50/50. Сейчас мой купонный поток около 6 100₽ в год, в среднем около 510₽ в месяц. Но распределён он неровно: 🔹июнь и декабрь перегружены — по 1 237₽ 🔹январь и июль — около 204₽, февраль и август — около 173₽ 26246 добавила купон в март и сентябрь. Эти месяцы и так были средними, так что тонкие месяцы эта покупка не выровняла. Здесь я выбрала доходность, а не календарь. Следующие рублёвые покупки направлю в январь/июль и февраль/август, чтобы «зарплата» от облигаций стала ровнее. Не является инвестиционной рекомендацией — делюсь своими сделками и логикой. А вы при покупке облигаций смотрите прежде всего на доходность или на то, в какой месяц придёт купон? 👇

Купила 26207 — закрываю провал в купонах ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО #челлендж ! Сегодня докупила в лестницу ОФЗ 26207 и 1 лот Увеличила позицию в (погашение 03.02.2027). У меня уже собрана вся лестница погашений 2027-2041, поэтому теперь задача другая — выровнять купонный поток по месяцам. Я посчитала свои купоны в рублях: самые «голодные» месяцы у меня февраль и август. А 26207 платит как раз в феврале и августе. Цель — чтобы «зарплата» с портфеля капала ровномерно круглый год. Недавно рассказывал вам про секьюритизированные облигации, когда банк «упаковывает» пул своих кредитов в отдельную бумагу, от Альфы. Т-Банка решил облегчить жизнь инвесторам, разумеется за комиссию, и создал новый фонд Т-Капитал Обеспеченные активы . Он инвестирует в секьюритизированные облигации, раньше такие выпуски частнику было сложно отбирать поштучно, а фонд даёт готовый портфель. ПЛЮСЫ: 💜 Ожидаемая доходность — индекс коротких корпоблигаций RUCBITR1Y +2-3% годовых 💜 Дюрация менее 1 года → низкая чувствительность к ставке 💜 Низкие расходы фонда — не более 0,25% в год (это правда мало для активного фонда) 💜 Реинвест купонов и амортизации — внутри фонда, автоматически. Не нужно вручную ловить новые размещения и гадать с аллокацией 💜 Налоговая эффективность: внутри фонда доходы не облагаются, плюс ЛДВ при владении от 3 лет 💜 Ликвидность поддерживает маркетмейкер, выход в любой торговый день РИСКИ: 💔 Только для квалифицированных инвесторов. Регулятор считает продукт достаточно сложным — это само по себе сигнал. 💔 Это ИПИФ (интервальный), а не БПИФ. По правилам туда могут включать менее ликвидные активы и производные инструменты. Маркетмейкера здесь поставили, но по типу фонда он не гарантирован. 💔 Секьюритизация — не обычная облигация. В классической облигации ты даёшь в долг компании. Здесь ты берёшь риск целого механизма: качества пула кредитов, структуры траншей, резервов, «водопада» платежей. Это сложнее, и риск другого рода. 💔 Есть скепсис у независимых авторов. Некоторые прямо сравнивают избыток сложных структурных продуктов с ситуацией 2008 года и цитируют Баффета про «сложные инструменты как оружие массового поражения». Я не разделяю панику — секьюритизация сама по себе нормальный механизм — но осторожность всегда уместна. 💔 Доходность +2-3% — это ориентир, а не гарантия. Прямо написано в материалах фонда. Тут важный честный момент. Я строю лестницу из отдельных ОФЗ вручную— сама выбираю выпуски, слежу за купонами, реинвестирую. Фонд XSECUR — противоположная философия: отдать всю эту работу управляющему и купить готовую «обёртку». У обоих подходов своя логика: - Моя лестница — полный контроль, максимальная надёжность (ОФЗ = госбумаги), но нужно самой всё вести - Фонд — удобство и автоматизация, но чужой кредитный риск секьюритизаций и комиссия за управление Это не «что лучше», а «что кому подходит». Мне ближе ручной контроль. Но как инструмент для диверсификации облигационной части фонд может быть интересен тем, кто не хочет возиться с отбором выпусков — при условии, что человек понимает, что секьюритизация сложнее обычной облигации. ИТОГ: Сегодня: докупила 26207, выровняла тонкие месяцы (февраль/август) в купонном календаре. Плюс присмотрелась к фонду — интересный инструмент с низкими комиссиями и автоматизацией, но с рисками, которые надо понимать. Напоминаю, что 4 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в В отличие от этого портфеля, в валютная часть хеджируетмя еще и золотом, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️ А вы что выбираете в облигациях — собирать портфель руками или брать готовый фонд? 👇

Лестница из облигаций собрана — теперь выравниваю купоны. Цель: одинаковая выплата каждый месяц ЦБ взял паузу по ставке, ставка осталась 14%. Это хорошо для облигационеров, для доходов банков и Мосбиржи. Но вот для корпоративного долга, конечно минус, он по-прежнему сильно давит, особенно для тех, у кого очень высокая долговая нагрузка. Возвращаюсь к моей облигационнай лестнице из ОФЗ — после покупки 26241 закрыты все годы с 2027 по 2041, ни одного пустого. Теперь задача меняется: не заполнять годы, а сделать так, чтобы купоны приходили ровным потоком все 12 месяцев. Идея — превратить портфель в подобие «зарплаты»: чтобы каждый месяц капала примерно одинаковая сумма, а не так, что в одни месяцы густо, в другие пусто. Это удобно для реинвестирования (каждый месяц есть чем докупать) и психологически приятнее — регулярный денежный поток. Посчитала, сколько выпусков платит в каждом месяце: ▪️ Янв — 2 | Фев — 2 | Мар — 2 ▪️ Апр — 3 | Май — 4 | Июн — 4 ▪️ Июл — 2 | Авг — 2 | Сен — 3 ▪️ Окт — 2 | Ноя — 4 | Дек — 4 Картина стала заметно ровнее, чем раньше (когда февраль и август держались на одной бумаге). Сейчас разброс всего 2-4 выпуска. Но перекос есть. Важно понимать: одинаковое количество выпусков в месяце ≠ одинаковая сумма купона. Разные ОФЗ платят разный купон, и у меня разное количество бумаг каждого выпуска (где-то 8 штук, где-то 1). Поэтому идеально ровной суммы по рублям добиться сложно — но выравнивание по числу выпусков даёт хорошее приближение. Для точной настройки нужно считать именно рублёвые суммы купонов по месяцам, а не только количество бумаг. Баланс 50/50 держу 💪 Рубль/валюта — по-прежнему пополам. Валютная часть (фонд валютных облигаций) остаётся хеджем от ослабления рубля, которое прогнозирует большинство аналитиков. ИТОГО: Лестница по годам — готова. Следующий этап работы над портфелем — тонкая настройка купонного потока, чтобы деньги приходили ровно каждый месяц. Не инвестрекомендация — делюсь своей системой сборки портфеля. P.S. на даче тоже сделали нормальное крыльцо!) теперь его тоже будем доводить до ума, нужно сделать перила и тд. А вы выравниваете купоны по месяцам, или вам всё равно, когда приходят выплаты? 👇

Шел 35-ый день моего челленджа под кодовым названием «Ночной Жрун»🍗🍫🍰 Раньше я проедала деньги в ночное время в кафешках, ресторанах и доставках, а теперь я хожу вкусно поесть пока солнце не село😅 Но если без шуток, то я за это время смогла проинвестировать 42000₽, а раньше эти деньги просто проедались. Решила добавить парочку новеньких в свой портфель: - потому что, ну а кто еще мне даст 50% годовых? Или если повезет, то к концу челленджа увижу и все 100%. Очень видится мне перспективной на горизонте год. - вот у меня опять было колебание, какую брать! П или не П. Есть вообще какой-то смысл переплачивать рубль за приставку привилегированная? Короче подумала-подумала, да и решила, что пусть лучше будет с П. Собственно здесь я не жду никаких 100%, но для меня это еще один оплот стабильности. Конечно, я жду акции ниже. Я вообще люблю распродажи. Поэтому часть денег держу в фонде ликвидности. Так сказать, про запас и чтобы в моменте успеть докупить все эти акции, что есть в моем портфеле. Что из этого всего получится увидим через год. А пока просто наслаждаюсь жизнью, коплю деньги на накопительных счетах и верю в лучшее. Все равно, кто бы что ни говорил, а я верю в наш рынок, наши компании и наших людей. Потенциал роста на горизонте 10-20 лет колоссальный. Повезло же мне, что я увидела возможность инвестиций еще в 2019-ом, и теперь, так сказать, на опыте! Огромная благодарность Т-инвестициям, за их бесплатные курсы, конференции, всевозможные турниры и чемпионаты, потому что именно эта компания помогла мне развиваться как инвестор. И даже как трейдер и спекулянт. В благодарность за знания, я даже решила завести еще один отдельный брокерский счет, где начну копить деньги исключительно в акциях Тоже будет интересно сколько акций любимой компании я смогу купить за 10 лет. Такие вот планы, а у вас как дела?

Моя облигационная лестница: осталось закрыть всего 2 года ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО #челлендж ! Снова пополнила счет на 1000₽ и купила: 30 лотов и 1 26221 А потом обнаружила приятность: А-Инвестции зачислили мне подарочных акций~ 3300₽ в это раз я решила де выводить деньги ради чистоты нашего эксперимента, а пусть их в дело, чтобы окончательно сформировать облигационную лестницу, но чуточку не хватило. Напоминаю, что собираю портфель облигаций по системе — не просто «купить и забыть», а с тремя целями: равномерное погашение по годам, ровный купон каждый месяц и баланс 50/50 рубль/валюта. Лестница почти собрана: Закрыты годы: 2028-2031, 2033-2041. Каждый год гасится своя бумага, капитал возвращается ступенями: 2028 — 2029 — 2030 — 2031 — 2033 — 2034 — 2035-2041 — длинные выпуски ($26233 , , 26240 , 26246 , 26250 , , , 26248 , 26238 ) Остались всего 2 пропуска: 2027 и 2032 На 2027 уже присмотрела ОФЗ 26207 — гасится 03.02.2027, купон в феврале/августе (как раз мои тонкие месяцы) Купонный календарь — стал более ровным, но до идеала еще далеко Баланс рубль/валюта — 50,5 / 49,5 Напоминаю, что 3 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в За счет валютных облигации и золота доходность лучше рынка, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️

📌 Как я строю облигационную лестницу: стратегия ежемесячного купона и ступенчатых погашений. ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО #челлендж ! Снова пополнила счет на 1000₽ и купила: 11 лотов и 1 26218 По валютной пропорции 50/50 поддерживаю соотношение. Зачем вообще нужна лестница: Лестница погашений — это когда облигации в портфеле гасятся не все разом, а последовательно: каждый год (или раз в 1-2 года) высвобождается часть капитала. Что это даёт: ▪️ Не угадываешь «идеальный момент» входа — просто равномерно распределяешь покупки ▪️ Каждый год часть денег возвращается номиналом, и её можно реинвестировать по актуальной ставке ▪️ Снижается процентный риск: если ставки вырастут, у тебя регулярно освобождаются деньги под новые, более доходные бумаги Две цели одновременно: ступени погашения + ровный купон Я строю лестницу сразу по двум осям: По годам погашения — чтобы тело возвращалось ступенями По месяцам выплат купонов — чтобы «зарплата» с портфеля капала равномерно все 12 месяцев, а не тремя большими партиями Сейчас у меня перекос в дальний конец (2035-2041). Ступеней на 2027-2034 почти нет — лестница «провисает» в ближней части. Поэтому следующими пополнениями буду добавлять именно короткие и средние выпуски. Напоминаю, что 3 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в За счет валютных облигации и золота доходность лучше рынка, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( Актуальный состав и аналитика тут 👇 Сегодняшняя сделка только отсутствует еще, но вы итак ее видите) ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️