Хэштег #аллокация | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 Сравниваю подходы к ребалансировке портфеля «акции / длинные ОФЗ» на российском рынке Прогнал четыре стратегии на данных с 01.07.2014 — это максимально длинная история, за которую есть все нужные данные по индексам полной доходности Мосбиржи и ОФЗ 5–10 лет. Вот что сравнивал: 1️⃣ Постоянные веса 50/50 с ежедневной ребалансировкой — базовый вариант для сравнения. 2️⃣ Отклонение от тренда. Доля акций растёт или падает пропорционально тому, насколько полная доходность акций отклонилась вниз/вверх от тренда относительно облигаций. Доля акций — в диапазоне 20–80%. 3️⃣ Премия за риск (ERP). Доля акций меняется пропорционально премии за акционерный риск: нормализованная див. доходность (по тренду выплат) + долгосрочный темп роста дивидендов (11%) минус доходность длинных ОФЗ. Диапазон тот же — 20–80%. 4️⃣ Моментум. Актив, показавший наибольшую полную доходность за последние 6 месяцев, получает вес до 70%. 📈 Как менялась стоимость портфеля с 2014 года — на графике ниже. 🔑 Что из этого следует: Даже несложные правила заметно улучшают результат по сравнению с пассивным инвестированием. *Ребалансировка по премии за риск и по моментуму добавляет примерно 2,6–2,8% годовых к доходности статичного портфеля 50/50* — и почти без роста просадки. Моментум подкупает простотой (всего один параметр, минимум споров) и результатом. При этом он противоречит базовой интуиции: покупает актив, который уже вырос — то есть выглядит дороже. Возможно, именно в этом и есть секрет его работы. Минус — смена тренда может сопровождаться несколькими ложными сигналами подряд. Фундаментальный подход через премию за риск тоже показывает результат и лучше подходит для крупных портфелей: он не покупает рынок вдогонку, а выкупает просадки. Минус — параметры (дивиденды, темп их роста) можно обсуждать бесконечно. Всем удачных инвестиций! Пожалуйста, поставьте лайк, если материал оказался полезным 🙏 , , , , , , Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Архитектура сбалансированного портфеля: от консервативного к умеренному 🏗️📊 Многие инвесторы совершают одну и ту же ошибку: сначала выбирают акции, а потом думают, как их собрать в портфель. Правильный подход ровно обратный. Сначала мы определяем профиль риска и макро-рамку, затем формируем аллокацию (Asset Allocation), и только на последнем этапе подбираем конкретные тикеры. В условиях текущей ставки ЦБ и высокой волатильности рынка РФ «классическое» распределение 60/40 (акции/облигации) требует серьезной адаптации. Рассмотрим две модели, которые мы используем в авторской стратегии. 1️⃣ Консервативная модель: «Сохранение и защита» 🛡️ Цель: Обогнать инфляцию, минимизировать просадки, обеспечить ликвидность. - Акции РФ: 30-40%. Фокус на «дивидендных аристократах» с низким долгом: , - Облигации (Рублевые): 30%. Короткая дюрация (до 3 лет) или фонды ликвидности для защиты от роста ставок. - Замещающие облигации (ЗО): 20%. Защита от девальвации рубля. Эмитенты первого эшелона (, ). - Золото: 10-15%. Страховка от геополитических шоков. Ожидаемая волатильность: низкая. Портфель устойчив к падению индекса Мосбиржи на 20-30%. 2️⃣ Умеренная модель: «Баланс роста и дохода» ⚖️ Цель: Максимизация реальной доходности на горизонте 3-5 лет. - Акции РФ: 50-60%. Диверсификация по секторам: Нефтегаз (), Финансы (, ), IT (Яндекс, ), Потребительский сектор (, ). - Облигации (Корпоративные высокого рейтинга): 20%. Для фиксации высокой купонной доходности на среднюю дистанцию. - Замещающие облигации (ЗО): 15%. Валютная часть портфеля. - Золото/Кэш: 5-10%. Буфер для ребалансировки. Ожидаемая волатильность: средняя. Портфель способен пережить коррекции, используя их для докупки акций по сниженным мультипликаторам. Почему нельзя «всё в акции»? 🚫 Даже самые качественные компании вроде или могут падать на 40-50% из-за внешних факторов (санкции, налоги, логистика). Если у вас нет защитной подушки в виде облигаций или золота, вы будете вынуждены продавать активы на дне, чтобы покрыть личные расходы. Наличие некоррелирующих активов позволяет сохранять хладнокровие. Как работает ребалансировка? 🔄 Раз в квартал мы приводим доли активов к исходным значениям. Пример: Акции выросли, и их доля стала 70% вместо 60%. Мы продаем часть прибыльных позиций и докупаем отстающие облигации или золото. Это заставляет нас механически «фиксировать прибыль» и «покупать на просадках», убирая эмоции из процесса. ⚠️ Важное уточнение: Это не индивидуальная рекомендация. Профиль риска определяется вашим горизонтом инвестирования, наличием других доходов и психологической устойчивостью. В следующем, финальном посте месяца, мы подведем итоги серии и расскажем, как делегировать эту рутину через собственную стратегию. Какая модель ближе вам: консервативная или умеренная? Пишите в комментариях 👇

Детский портфель: инвестиции в амбиции, а не в «бетон» 🐣🏛️ Когда мы думаем о будущем детей, стандартный сценарий — купить квартиру или отложить на «корочку» в вузе. В моём мире всё немного иначе. Оплата образования бессмысленна, если у ребенка нет желания учиться. А готовая квартира на блюдечке часто убивает амбициозность и «навык выживания». Мой выбор: я не покупаю квартиру, но помогу с первым взносом на ипотеку, когда придет время. А пока — каждый месяц пополняю детские счета. Как устроена аллокация (структура системы): Исторически счета держу в Т-Инвестициях, поэтому примеры фондов будут оттуда. Чтобы исключить инфраструктурные риски (блокировки и прочее), выбираю только российские активы. 📍 30% — Акции. База — индекс Мосбиржи Это просто и надежно. Иногда добавляем конкретные компании, если дети сами проявляют интерес. 📍 30% — Облигации. Использую ОФЗ или корпоративные бумаги с рейтингом АА+ (можно через БПИФ ). Это фундамент и стабильный купон. 📍 20% — Замещающие облигации. БПИФ Это наш «предохранитель» от девальвации рубля. Номинал в валюте, расчеты в рублях — рисков блокировки нет, а защита от скачков доллара есть. 📍 10% — Золото. Инструменты типа или фонд TGLD. Вечная ценность для долгого горизонта. 📍 10% — Живые деньги. Фонды денежного рынка Деньги не просто лежат, а приносят доходность, близкую к ставке ЦБ (сейчас это очень выгодно). Балансировка: Провожу в момент пополнения. Плюс раз в год — 1 сентября — делаю «генеральную проверку». Если доли сильно перекосились, привожу их к целевым значениям. Инвестиции с детства — это не только про итоговую сумму, но и про понимание того, как работают механизмы капитала. А какой подход у вас: «всё готовое к 18 годам» или «удочка вместо рыбы»? Важное дополнение (Дисклеймер): Всё описанное выше — это мой личный опыт и персональная «инженерная схема» управления капиталом. Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Помните, что любые инвестиции на фондовом рынке всегда сопряжены с риском потери средств. Прежде чем «запускать двигатель» собственного портфеля, обязательно проведите самостоятельный анализ или проконсультируйтесь со специалистом.

Почему мой «скучный» портфель — это экстрим. В комментариях часто вижу: «Ха-ха, купил Сбер и Лукойл и называет это агрессией! Это же пенсия! Где ракеты? Где третий эшелон?» Объясняю природу этого смеха. Мы с вами говорим на разных языках. Для толпы «Агрессия» — это купить мусорную акцию и ждать +40% за день. Для профи «Агрессия» измеряется двумя сухими терминами: Аллокация и Концентрация. Разберем мой портфель по науке: 1. АЛЛОКАЦИЯ (Allocation) — 0% Защиты. Аллокация — это распределение активов. В классическом «сбалансированном» портфеле всегда есть тормоза: облигации, золото, депозиты. У меня их 0%. Я сижу в акциях на 100%. Если завтра грянет кризис, и рынок сложится пополам — у меня нет «подушки», чтобы смягчить удар. Я ловлю всю волатильность рынка лицом. Готовность терпеть просадку в 50% без валидола — это и есть высшая степень агрессии. 2. КОНЦЕНТРАЦИЯ (Concentration) — Ставка на троих. Концентрация — это насыщение портфеля конкретными именами. Учебники кричат: «Купи 20 компаний для диверсификации!». Я купил ТРИ. ( , , ). Это колоссальный риск на одного эмитента. Если у Лукойла (гипотетически) проблемы — мой портфель получает пробоину в 40% от капитала. Я сознательно нарушаю правила безопасности, чтобы получить максимальную доходность. Резюме для тех, кто в танке: Ваши «ракеты» третьего эшелона — это хлипкие самокаты. Они быстрые, но разваливаются на первой кочке. Мой портфель — это тяжелый ТАНК. Надежная машина? Да. Но нюанс в том, что я несусь на этом Танке со скоростью 150 км/ч без тормозов (0% облигаций). Толпа видит Танк и смеется: «Ха-ха, это же медленно!». А я знаю, что у меня нет права на ошибку. Цель — 35 000 000 ₽. Едем дальше.

Закончим уже с прогнозами на год. Сегодня "прогноз рыночной толпы", полученный опросом инвестиционного клуба НАКД и моих подписчиков в Пульсе и Телеге. Ставка. Тут ничего неожиданного. Большинство полностью согласно с усредненным мнением брокеров и ждут ставку к концу года в диапазоне 10-14%. Правда при этом пессимистов (которые ждут повышения ставки) в два раза больше, чем оптимистов (которые ждут снижения ставки ниже 10%). Индекс Мосбиржи. Здесь оптимистов больше - 65% ждет к концу года роста индекса от 5% и выше, а тех, кто ожидает падения более, чем на 5% за год всего 8% от опрошенных. Аллокация по классам активов. Напомню, что прошлогодний портфель, составленный по опросу вложений в разные классы принес 12,5% за 2025 год, что, в целом можно считать приличным результатом, учитывая, что акций в нем было 15%. В этом году, честно говоря мало, что изменилось. Пятерка наиболее популярных активов осталась прежней: рублевые денежные фонды, акции, корпоративные облигации, государственные облигации и золото. Немного изменились доли: доля денежных фондов и золота снизилась по сравнению с прошлым годом, а доля акций и корпоративных облигаций, наоборот выросла. Доля всяких "экзотических" активов, куда в этом году я включил и серебро суммарно составляет не более 30% всего портфеля. И, наконец, портфель акций. Я собрал 10 самых часто упоминаемых инвесторами акций. И вот что оказалось интересным в сравнении с таким же портфелем от брокеров. Во-первых, в портфелях совпадают 6 бумаг из 10, а четверка самых популярных так вообще с точностью до позиций двух бумаг. Это значит, что результат обоих портфелей в конце года не так уж и существенно будет различаться. Во-вторых, в портфеле инвесторов, в отличие от портфеля брокеров, добывающая нефтянка все же есть в лице Сургута и Газпрома, которые традиционно популярны у физиков. Ну и, в-третьих, в портфель инвесторов все-таки попал ВТБ. Ох, не знаю, не знаю. Кажется расшифровка этого банка для инвестора в его акции звучит как "всегда только беднеешь". Но может, в этом году будет иначе. В общем, на этом с глобальными прогнозами на год, надеюсь, все.

Нефть, золото, недвижимость и сборка портфеля Q2 2025 🏗️🥇🛢️ [ЧАСТЬ 7] Завершаем разбор инвестиционной стратегии Альфы на II квартал 2025. Мы уже прошлись по экономике, акциям и облигациям. Теперь посмотрим на сырьевые товары, недвижимость и, главное, как собрать из всего этого сбалансированный портфель. Нефть: Баланс спроса и предложения от ОПЕК+ 🛢️ •Факторы: Геополитика (инициативы Трампа по Ирану, премия за риск) влияет на цены. ОПЕК+ аккуратно наращивает добычу, но готова сократить ее при угрозе ценам. Давление на Иран может убрать с рынка 1-1,3 млн б/с. Спрос в США поддержит летний сезон, но замедление спроса в Китае – фактор неопределенности. •Прогноз: Ожидаем среднюю цену Brent во II квартале в коридоре62–67∗∗забаррель.Кконцу2025годадопускаемумеренноеснижениеврайон∗∗62–67∗∗забаррель.Кконцу2025годадопускаемумеренноеснижениеврайон∗∗ 60–65. Это комфортные уровни для российских нефтяников, которые также могут выиграть от сужения дисконта Urals и снижения транспортных расходов при ослаблении санкций. Золото: Устойчивый тренд продолжается 🥇 •Драйверы: Рост цен в I квартале был впечатляющим (+17,5%, >$3000/унция). Поддержку оказывают: геополитическая напряженность, риски торговых войн, покупки мировыми ЦБ (особенно развивающихся стран), приток средств в ETF и ожидание дальнейшего снижения ставок ФРС (хотя цикл пока на паузе). •Прогноз: В долгосрочной перспективе мы уверены в росте золота. Во II квартале ждем среднюю цену3150–3250∗∗заунцию,нагоризонтегоданеисключаемподъёмвыше∗∗3150–3250∗∗заунцию,нагоризонтегоданеисключаемподъёмвыше∗∗ 3300. Возможны коррекции, но золото остается ключевым инструментом защиты и диверсификации. •Как купить: Удобный способ – БПИФ «Альфа-Капитал Золото» (тикер AKGD), который следует за биржевой ценой золота без рисков физ. хранения. Недвижимость: Фокус на коммерцию и склады 🏗️ •Складская/Коммерческая: Здесь все отлично! В крупных городах – нулевая вакансия складов класса А и В. Ставки аренды выросли на 15-20% за год. Полная доходность (рост цены + аренда) за год составила 35%, обогнав и акции, и золото. Вывод: Инвестиции в склады – все еще одна из лучших идей на рынке. •Жилая: Пока не в тренде. Объемы ипотеки на минимумах за 3 года. Цены (кроме элитного сегмента) растут медленнее инфляции или падают. Застройщики снижают долю квартир с отделкой. Рынок смещается в сторону ИЖС, где инвестору сложнее заработать. Вывод: Вложений в жилую недвижимость сейчас лучше избегать. Распределение активов: Собираем портфель 💼 Как распределить капитал между разными активами? Наши рекомендации зависят от вашего риск-профиля: •Консервативный: 🛡️ Акции: 15% Длинные ОФЗ: 30% Корпоративные облигации: 25% Валютные облигации: 10% Золото: 15% Альтернативные инвестиции (недвиж., pre-IPO): 5% •Сбалансированный: ⚖️ Акции: 40% Длинные ОФЗ: 15% Корпоративные облигации: 10% Валютные облигации: 20% Золото: 10% Альтернативные инвестиции: 5% •Агрессивный: 🚀 Акции: 50% Длинные ОФЗ: 15% Корпоративные облигации: 10% Валютные облигации: 15% Золото: 5% Альтернативные инвестиции: 5% Пояснения: •Альтернативные инвестиции: недвижимость (складская), pre-IPO. •Валютные облигации: Замещающие, ГОВОЗы, новые квазивалютные выпуски. •Золото: Инструмент GLDRUB, БПИФы. Итог: Рынок предоставляет возможности в разных классах активов. Главное – выбрать те, что подходят именно вам, и грамотно их сбалансировать. Спасибо, что за лайки, подписки, и внимание к этой серии постов! Надеюсь, анализ поможет вам принимать взвешенные инвестиционные решения. Удачи на рынках! 💪

📢 Аллокация - это распределение активов в нужных пропорциях для создания диверсифицированного портфеля. Она играет важную роль в инвестировании, так как позволяет снизить риски и увеличить потенциальную доходность. Уоррен Баффет, один из самых успешных инвесторов, подчеркивает важность правильной аллокации и рекомендует распределять инвестиции между различными классами активов и отраслями. Понимание аллокации помогает инвесторам лучше управлять своими рисками и повышает шансы на успех в инвестиционной деятельности. 🤔 Еще бывает аллокация на IPO - это процентный показатель количества успешно выполненных заявок на приобретение акций при их первичном размещении. Например, ваша заявка на покупку акций - 10 тысяч рублей, но в итоге вы получили их только на тысячу рублей. В таком случае аллокация составит 10%. Скажем сразу, что 100% аллокация - крайне редкий показатель, ведь иногда не удается получить даже одну акцию. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

Словарь инвестора — 6 популярных терминов последних месяцев 🤔До сих пор путаетесь в различиях между ликвидностью и free-float? Хотите узнать, что такое редомициляция и почему все о ней сейчас говорят? Этот словарь — для вас. 👉 — это процесс изменения юрисдикции компании. Проще говоря, это переезд из одной локации в другую. Термин стал особенно популярен в кругу российских инвесторов в 2022 году, когда зарегистрированные за рубежом компании начали переезжать в РФ. Цель редомициляции — устранение инфраструктурных рисков, возобновление дивидендных выплат и упрощение корпоративной структуры. 👉 — это первичная публичная продажа акций неограниченному кругу лиц (инвесторов). В период IPO компания (эмитент) размещает акции на бирже, и их может купить любой желающий. С продажи акций эмитент получает деньги, которые может потратить по своему усмотрению: инвестировать в бизнес, расширить штат, погасить долг и многое другое. Сейчас в России бум IPO. В прошлом году было 8 IPO, в этом ожидается около 15. В наблюдаемый сейчас период высокой активности инвесторов на рынке капитала все больше компаний будут выходить на биржу. 👉 — это регулярная выплата по облигациям. Купоны измеряют в процентах от цены облигации, а их величина устанавливается эмитентом в момент размещения облигаций. Они могут быть фиксированными или плавающими в зависимости от внешних условий. Облигации дают доходность выше депозитов, поэтому пользуются популярностью у инвесторов — особенно в период высокой ставки ЦБ. 👉 Free-Float — это количество акций в свободном обращении. Они не принадлежат компании или стратегическим акционерам, а свободно торгуются на бирже. Чем выше free-float, тем ликвиднее становятся акции компании. Ликвидность же — это свойство актива быть быстро проданным по рыночной цене. В последнее время новые компании выходят на рынок с низким free-float (3-10%). Это ограничивает предложение и стимулирует рост котировок. Для этого сегодня и объявила 👉 (обратный выкуп) — это процесс выкупа эмитентом своих акций с рынка. Байбэк приводит к уменьшению free-float, а при последующем погашении ценных бумаг — к сокращению уставного капитала компании и количества акций в обращении. Благодаря этому увеличивается количество дивидендов на акцию и доля текущих акционеров. При хорошей цене выкупа это выгодный процесс для акционеров, который является аналогом дивидендов. В последнее время часто обсуждают выкуп акций у нерезидентов. Первым его провёл , а некоторые компании планируют подхватить тренд. 👉 — «распределение» активов. Термин применяется в нескольких направлениях. В рамках IPO и размещения облигаций аллокацией называют процент исполненных заявок, когда спрос значительно превышает предложение. Про аллокацию сейчас говорят при проведении IPO. Во всех «хитовых» IPO она низкая и составляет менее 10% ( , , ).

"АЛЛОКАЦИЯ ПРИ IPO" 💵Долго думал участвовать ли в IPO "СовкомБанка" или нет. Цифры здесь не буду выкладывать и так уже 100 раз перепостили. В данном контексте вопроса меня интересует только Переподписка и Аллокация. Как мы помним в была переподписка 10х, то есть огромный спрос + маленькая капитализация + маленькая аллокация (4%) = дало взрывной рост. 🤔Сравнивать $SVCB и не совсем верно, так как в астре предложение состояло из 10,5 млн Акций, что соответствует 3,5 млрд рублей по цене IPO (FF=5%), Совкомбанк так же планирует разместить на рынке до 5%, что соответствует примерно 10млрд руб. Вопрос как рынок переварит такой объем. 💰Поговорим о таком понятии как Аллокация. Так как книга переподписана уже 6х раз, то дадут акций по заявке около 15%. Я лично отправил заявку в 1 млн. руб. так как рынок не очень позитивен. Как же определяется Аллокация и что это такое? 🔍Аллокация относится к процессу распределения акций компании среди инвесторов, желающих приобрести их. Распределение акций при IPO выполняется по различным критериям: • Тип участника. Обычно существует несколько категорий инвесторов, таких как институциональные инвесторы, розничные инвесторы и другие, и каждая категория может иметь свои особенности в Аллокации акций. При Аллокации приоритет может отдаваться Институциональным инвесторам с долгосрочной программой инвестирования; • Тип заявки. При Аллокации приоритет чаще отдается участникам которые подали лимитированные заявки, особенно если такие заявки повышают ценовой лимит размещения. В исследованиях проведения IPO установленно, что лимитированные заявки часто выступают как ориентир для установления цены размещения, даже если таких заявок в разы меньше. Например ценовой диапазонв в $SVCB 10,5-11,5 и если вы подавали лимитную заявку которая повышала ценовой лимит размещения то вам дадут больше бумаг с более высокой вероятность; • Размер заявки. Размер заявки инвестора обычно имеет прямую зависимость на количество выделенных акций. Обычно большие инвесторы или институциональные участники могут получить более крупную долю от общего объема акций во время Аллокации. Это связано с тем, что они могут приобрести большее количество акций, что помогает им укрепить свою позицию в компании и иметь более существенное влияние на ее деятельность; • Срок подачи заявки. Участники размещения, которые подали заявки в самом начале Букбилдинга часто получают большую Аллокацию. Связано это с тем, что такие участники побуждают других участников рынка тоже подавать заявки на участие в размещении. Смотрите пример с тем же чем больше разгонялась история с тем, что переподписка 10х, тем более огромные заявки приходилось подавать новым участникам, тем самым повышая лимит цены размещения. ❓В целом, Аллокация при IPO является критическим моментом для компании и потенциальных инвесторов, поскольку она определяет начальное распределение акций и, следовательно, влияния и инвестиционные возможности различных участников. 📌Важно так же понимать, что Переподписка книги и, как следствие, низкая Аллокация не должны быть определяющим фактором участвовать в IPO. Дело в том, что при повышенном уровне переподписки книги увеличивается искусственный спрос со стороны участников размещения. ❗️ Например в переподписка была 4х, но по факту она оказалась номинальной, а не реальной. Инвесторы завышали объем заявки, что бы получить как можно больше акций и спекулятивно их продать после начала торгов, а неудовлетворенная часть заявки и не должна была пойти в рынок на поддержание котировок. ❤️Всем хорошего дня!

Как сегодня я стал персонажем из фильма "Волк с Уолл Стрит" (тот кому Ди Каприо звонил и впаривал акцию по телефону)🤣 Решил поучаствовать в spo софтлайна, так как компаний такого сектора нет в портфеле (только немного "астры"). Думал взять тысяч на 60-80, но, так как люди у нас бурные, и аллокации минимальные, задумался🤔 И тут, за день до завершения размещения звонит мне мой персональный менеджер, некто Андрюша и со слюнями у рта начинает доказывать, что нужно успеть запрыгнуть в последний вагон. Я человек не внушаемый, но просто по опыту астры и тмк, думал, что аллокация будет маленькой. Он мне упорно рассказывал, что у них была встреча с представителями софта, что желающих море и будут закрывать тем, кто раньше сделал заявку (но про "раньше" я не повёлся, это бред, spo это почти как ipo, всем по потребностям). Ну и с учётом поправок закинул 350к и каково было моё удивление, когда аллокация составила 84%!!!!!! Карл!!!!! Я этому клоуну конечно написал и попросил объяснить, но там стандартный набор шаблонов, вкратце, через полгода ракета 🚀 . Просто жалко денег сверх плана, я бы на эти 200к набрал бы Сургута или флоатеров, конечно, минус не большой, можно и продать, но еврейский принцип "не продай в ноль" работает, поэтому пусть лежат. Мораль сей басни такова, никогда не идите на поводу у этих "менеджеров". Им главное получить комиссию за сделку, надеюсь Андрюша заработал на проезд в метро (кстати, кто то участвовал в spo Инарктики, сколько была аллокация? Потому что, Андрюша рекомендовал мне туда зайти вообще на несколько мультов). А по опыту все эти ipo и spo интересны лишь спекулянтам, а если ты инвестор, то можно зайти чуть позже и дешевле. Единственное достойное ipo было у Позитива, вот это реально было круто. А так как ставка нам корячется под 20%, то все эти конторки на биржу и побегут, зачем брать кредит под большие проценты, если есть мы ?😁 Будьте бдительны товарищи!!! 🧐

📈 Аллокация моего инвестиционного портфеля или доходная стратегия с целью приобретения недвижимости Добрался наконец-то до аллокации своего портфеля и все посчитал. Рассказываю, что у меня там, почему и какие планы. Моя цель — покупка квартиры с кэшфлоу от инвестиций. Под эту стратегию подходят инструменты с фиксированным или переменным доходом в виде купонов, процентов, ренты или дивидендов. И не очень подходят ПИФы на разные индексы или большой процент акций. В основном, из-за короткого горизонта и высокой волатильности (читай — рисков, что все полетит в обратный туземун). Обычно инвесторов такого типа называют «доходными», то есть, живущими на доходы от инвестиций. В моем случае «жить на доход» будет ипотечная квартира в Сочи, когда я ее возьму. Доходная стратегия — это получение денежного потока 🤑 любыми доступными способами. Дивидендная стратегия — это одна из ее составляющих. Также стратегия может быть стоимостной. В свою очередь, разновидностью стоимостной стратегии может быть пассивная стратегия, предполагающая покупку индексных фондов. В отличие от доходной стратегии, стоимостная предполагает, что придется «залезать» в тело капитала, то есть, продавать активы. Доходные инвестиции предполагают, что доходы можно забирать или реинвестировать. Аллокация Итак, на данный момент (диаграмма слева) у меня есть депозит, облигации, ЗПИФ на недвижимость и акции, а также не совсем попадающие под стратегию заблокированные бумаги) Доля депозита постепенно снижается, но при этом сам депозит стабильно растет. У него доходность 10,3% на 3 года (12% с капитализацией) до 1 июня 2025. Не самые плохие условия. На данный момент депозит в районе 913к. А если без депозита? Тут у меня упор на облигации (диаграмма справа). В основном это корпоративные бонды первого и второго эшелонов, немного ОФЗ. До 10% — ВДО. Инструмент высокорискованный, поэтому там много эмитентов по чуть-чуть. Большой процент акций в портфеле я не вижу, все же дивдоходность нестабильная. С другой стороны, потенциал у акций в теории есть. Поэтому покупаю дивидендные акции, но если говорить о росте стоимости, то его не особо жду в ближайшие годы. Ну и остались еще недвижка и краудлендинг. Крауд даже перспективнее ИМХО, но сильно наращивать его долю я не буду. Риски по обоим серьезные. И те, и другие генерят кэшфлоу ежемесячно. Крауд даже ежедневно. Как я вижу аллокацию в будущем? У меня в ближайших планах вообще вот такое распределение. Без учета депозита. Его я пополнять не планирую, он сам по себе продолжит расти. Когда потребуется, переложу его на вклад без капитализации. - Надежные облигации: 50% - ВДО: 10% - Краудлендинг: 10% - Недвижимость: 10% - Акции РФ: 20% - Заблокированное: 0%;) Заблокированные, конечно, либо стоит не учитывать, либо верить, что разблокируется. С другой стороны, постепенно доля снизится. По мере роста портфеля я не планирую увеличение депозита, но и переносить эти деньги куда-то еще также не буду. Долю недвижки вижу больше 10% на горизонте ближайших 2-3 лет, для этого нужно подобрать что-то еще кроме ПНК. Например, Парус, но он для квалов, поэтому необходимо работать в этом направлении. Крауд более 10% в портфеле не планирую в принципе. Цель При расчетной стоимости квартиры 10 млн портфель должен быть тоже не менее десятки + первоначальный взнос нужен 10-20%. Далее — ежемесячный платеж должен быть не более ежемесячного кэшфлоу от инвестиций. Каким он будет — непонятно, возможно, что 8%, а может быть и все 12%. Все это предстоит в будущем, поскольку неизвестно, какими будут цены, ставки и вообще какой будет ситуация через ориентировочные 5 лет. 😎 Так что будем посмотреть, удастся ли, как говорится, усидеть на двух стульях, а также рыбку съесть и… в Сочи квартирку взять.