Хэштег #lnzl | Тинькофф Инвестиции Пульс

Прощай Лензолото! Мы тебя не забудем! P.S. Хотя некоторые забудут, - как страшный сон.

💥 Мемные акции рынка РФ На российский рынок тоже доходят западные тренды. Здесь тоже есть «попсовые» компании, способные показывать иксовые взлёты котировок за короткое время, хотя качество их бизнеса остаётся низким. 🗒 Что такое мемные акции Мемные акции — это бумаги, цена которых быстро подскакивает из-за действий толпы розничных инвесторов, готовых скупать их на незначимых новостях или вообще без них. Эффект часто создаётся обсуждениями в телеграм-каналах или соцсетях. Иногда взлеты происходят без новостного фона — на действиях инсайдеров. Такие акции могут: ▪️ долго оставаться переоценёнными относительно фундаментала ▪️ не всегда сильно расти, но постоянно «подпрыгивать» на любой новости ▪️ чаще всего это небольшие, но известные представители 2 и 3 эшелона 🔥 Примеры российских мемных акций 1️⃣ ДВМП В 2023 году взлетал в 3 раза на фоне пузыря на контейнерном рынке. реагирует и на отчёты, и на ожидания снижения ставки ЦБ. Основная причина — низкий фри-флоат, позволяющий легко разгонять капитализацию. 2️⃣ Евротранс Почти сразу после IPO вырос на 60%, затем быстро растерял весь рост и упал гораздо ниже. Сейчас торгуется на 50% ниже цены IPO. Руководство «добавляет мемности» легендарными презентациями в PowerPoint. 3️⃣ ОВК Разгоняют под отчёты и ожидания дивидендов. В 2024 году — особенно на фоне роста прибыли. известны огромными допками и списанием облигаций, что фактически стало кидком инвесторов. 4️⃣ Россети Юг Одна из первых мем-акций. В 2021 году группа инвесторов в стиле Reddit разогнала на 25% за несколько дней. В 2023 году повторили схему, чтобы «обкэшиться» за счёт физлиц. 5️⃣ Лензолото Чемпион по волатильности последних месяцев. С начала июля цена успела упасть в 3 раза, затем полностью восстановиться и снова обвалиться в 2 раза. Все движения — вокруг слухов о возможной ликвидации. фактически пустышка, её реальная стоимость намного ниже биржевой. 📉 Итоги Пытаться участвовать в таких разгонах опасно — невозможно угадать фазу движения. То же Лензолото сначала падало через планки, потом толпу загнали в покупки — началась «игра в стулья». Когда покупатели закончились, котировки вновь рухнули. Лучший вариант — избегать мемных акций и вкладывать средства в более прозрачные и крепкие бизнесы. Главное преимущество рынка — возможность опираться на аналитику. В мемных акциях — полный рандом, максимально близкий к казино.

🚀 ЗОЛОТОЙ ПУЛЬС: ЮГК МЕЖДУ МОЛОТОМ И НАКОВАЛЬНЕЙ 🔨 Что происходит с одним из главных золотодобытчиков страны? 🤔 Акции (UGLD) с начала года в глубоком минусе 📉, а новости только подливают масла в огонь. 📌 СИТУАЦИЯ В КРАТЦЕ: · Гос.вмешательство: Росимущество не может провести оферту для миноритариев из-за «юридического капкана» ⚖️. Создает неопределенность, но надежда на выкуп тлеет. · Падение цены: Акции просели, котировки бьют рекорды падения. 📉 · Фондовый контекст: Вся отрасль под давлением. Золото упало ниже психологической отметки в $4000 за унцию. 📊 🎯 ПЕРСПЕКТИВЫ И РИСКИ: · 😰 Риски: Дальнейшая волатильность, затяжные суды, ухудшение корп.управления при смене собственника. Возможен дивидендный гэп у . · 😃 Возможности: Уровни ниже 2600 по IMOEX некоторые аналитики считают «вкусными» для покупки. 🍭 Бизнес-модель ЮГК сама по себе привлекательна: большие запасы, пройден пик инвестиций. 💬 ВОПРОСЫ К АУДИТОРИИ: 1. Как вы думаете, решится ли в итоге вопрос с офертой для миноритариев ЮГК, или это начало долгой истории с неясным финалом? ⏳ 2. Считаете ли вы текущие цены на акции золотодобытчиков ( ) возможностью для покупки или ловушкой? 🎣 3. Доверяете ли вы эффективности государства как управляющего в добывающих отраслях? 🏛️ «Государь должен быть готов изменить своему слову, если этого требуют обстоятельства» (Никколо Макиавелли). Инвестиции в активы с госучастием — всегда игра с повышенными ставками. ♟️

Кто станет новым золотодобытчиком? Сцену готовят для АЛРОСА 23 июля. / Элитный Трейдер /. С начала 2025 года золото прибавило почти 30%. Главные причины — всё те же: ➖ослабление доллара ➖геополитика ➖угроза пошлин Плюс активный спрос со стороны Китая. Экспорт туда российских драгметаллов за первую половину 2025 вырос на 80%, до $1 млрд, по данным Trade Data Monitor. 📈 Логично, что в фокусе инвесторов оказались золотодобывающие компании. Причём отскок дохлой кошки делает даже Лензолото , которое скоро вообще уберут с биржи: 13 августа акционеры голосуют за ликвидацию. Особое внимание привлекает ЮГК и АЛРОСА . 1️⃣ Про проблемы ЮГК и конфискацию активов Струкова мы уже писали. Сейчас уже известно официально: государство будет продавать полученный пакет новому собственнику. 2️⃣ Почти одновременно появилась новость: АЛРОСА рассматривает новые покупки в золотодобыче. Об этом сообщил глава Якутии Айсен Николаев. По его словам, золото — приоритет в диверсификации. Компания уже купила актив в Магаданской области (Дегдекан) и изучает другие проекты. ❓ В инвестсообществе уже сложили 2+2 и заговорили: а вдруг АЛРОСА и выкупит ЮГК? Так что текущее финансовое состояние не позволяют провести покупку подобного масштаба без дополнительных источников финансирования. Но государство может поддержать сделку — не деньгами напрямую, а выкупая часть добытых алмазов через Гохран. Это уже обсуждается на уровне Минфина. Гохрану на 2025–2027 годы выделено до 154,5 млрд ₽, и половина этих средств может пойти на алмазы. Есть и еще вариант: допэмиссия с оплатой акциями. Обе компании — под крылом государства, договориться можно.

⛏АЛРОСА купит ЮГК. С начала 2025 года золото прибавило почти 30%. Главные причины — всё те же: ➖ослабление доллара ➖геополитика ➖угроза пошлин Плюс активный спрос со стороны Китая. Экспорт туда российских драгметаллов за первую половину 2025 вырос на 80%, до $1 млрд, по данным Trade Data Monitor. 📈 Логично, что в фокусе инвесторов оказались золотодобывающие компании. Причём отскок дохлой кошки делает даже Лензолото , которое скоро вообще уберут с биржи: 13 августа акционеры голосуют за ликвидацию. Особое внимание привлекает ЮГК и АЛРОСА . 1️⃣ Про проблемы ЮГК и конфискацию активов Струкова мы уже писали. Сейчас уже известно официально: государство будет продавать полученный пакет новому собственнику. 2️⃣ Почти одновременно появилась новость: АЛРОСА рассматривает новые покупки в золотодобыче. Об этом сообщил глава Якутии Айсен Николаев. По его словам, золото — приоритет в диверсификации. Компания уже купила актив в Магаданской области (Дегдекан) и изучает другие проекты. ❓ В инвестсообществе уже сложили 2+2 и заговорили: а вдруг АЛРОСА и выкупит ЮГК? 🤔 Есть ли у нее такие деньги? Не особо: ➖рыночная капитализация ЮГК — около 132 млрд ₽ ➖конфискованный пакет в 67,85% — это ~89 млрд ₽. Но, по словам Силуанова, государство намерено получить больше 100 млрд руб. за продажу контрольного пакета ➖у АЛРОСА при этом 108 млрд ₽ чистого долга и отрицательный FCF (-17,6 млрд ₽) ➖сам рынок алмазов — в системном кризисе, компания под санкциями Так что текущее финансовое состояние не позволяют провести покупку подобного масштаба без дополнительных источников финансирования. Но государство может поддержать сделку — не деньгами напрямую, а выкупая часть добытых алмазов через Гохран. Это уже обсуждается на уровне Минфина. Гохрану на 2025–2027 годы выделено до 154,5 млрд ₽, и половина этих средств может пойти на алмазы. Есть и еще вариант: допэмиссия с оплатой акциями. Обе компании — под крылом государства, договориться можно. Ну как, ждем Алросу среди золотодобытчиков? (Команда Инвестфьюче.)

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует Делюсь своими мыслями по основным событиям за прошедшую неделю. 💡1 мысль. Трамп Невероятно! Но Трамп что-то понял. Только я неделю назад писал, что, наверное, рано или поздно он что-то поймёт, и он что-то понял. Собственно, не новость, но ##### продолжается. Я изначально был скептически настроен на скорое завершение, хотя и допускал такой вариант развития событий. Не реализовался. Но и санкции Трамп не ввёл пока, так что статус-кво на рынке не меняется. 💡2 мысль. Лензолото СД Лензолото вынес на собрание акционеров вопрос о ликвидации ПАО «Лензолото». А у физиков позы в компании-пустышке, у которой даже нет активов на балансе. Бумага -65% за неделю. Ну ей цена вообще 0, я давно писал уже про этот курьёз. 💡3 мысль. ЮГК И ещё пара мыслей про золотодобытчика. Владелец компании может быть невероятно плохим человеком, но отжимать у него бизнес за это нельзя. Судите его за преступления, если он их совершил, компания тут не при чём. Как недавно сказали на экономическом форуме – никакого инвестиционного климата в России нет. Мы прямо сейчас наблюдаем национализацию. ЮГК, Главпродукт, Макфа, Домодедово, Борец. Это только за прошлый и этот годы. А там ещё РОЛЬФ и ФЕСКО были, и это я навскидку вспомнил, там список точно в разы больше. Зачем строить бизнес, когда его у тебя могут в любой момент забрать? {$RU000A105ZX2} 💡4 мысль. Экономика и рубль Сальдо торгового баланса РФ в январе-мае снизилось на 19,3% г/г, до $52,6 млрд. Спроса внутри страны нет, экономика охладилась очень сильно. Рубль развернётся, когда экономика оживёт. А это зависит от доступности кредитов и, собственно, ставки ЦБ. 💡5 мысль. Москва Julius Baer: люкс в Москве стоит на треть больше, чем в самых дорогих городах мира. Я, вообще, много где был, и так дорого, как в Москве не было ни в Норвегии, ни в Нью Йорке. И это не субъективная оценка, сайт Numbeo тоже считает так же. Понятно, что в Москве есть какие-то преимущества общероссийского формата, типа доступной медицины или условно-бесплатного образования, да и недвижимость дешевле, чем в крупнейших мегаполисах. Но всё остальное, в Москве прям сильно дороже. Я недавно был в Дохе и ездил там на такси за 250 рублей. 3,5 часа перелёта Гонконг – Токио стоит 8000 рублей, а я на выходных летал в родной Калининград за 20. Отель на берегу балтийского моря в сезон 20 000 сутки, пятизвездочный Хаятт в Дохе - 7000. Банка добрый кола тоже уже дороже 2$, хотя везде кока-кола стоит меньше бакса. Печальный итог последних лет, ведь санкции нам только на пользу. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🥇 Лензолото и Бурятзолото - пустышки, акции которых растут Впервые решил написать свое мнение по этим компаниях, так как важных отчетов сейчас нет, зато подобные истории у многих людей почему-то периодически вызывают интерес. ℹ️ Лензолото ( , ) в 2020м году продала все производственные активы и лицензии на добычу за 19,9 млрд р. С тех пор бизнеса у компании нет, зато из полученных средств компания платила дивиденды каждый год. 👆 Сейчас наступил момент, когда у компании осталось всего 527 млн р активов и 415 млн р чистой денежной позиции. Если компания направит весь кэш на дивиденды и останется с 0 на балансе, то при капитализации 13,8 млрд р акционеры получат свои ≈ 3% див. доходности и всё. ℹ️ Бурятзолото $BRZL в 2023м году тоже избавилась от производственных активов. Сейчас у компании нет выручки, но есть хотя бы 5,2 млрд р чистой денежной позиции и 14,1 млрд р прочих активов (дебиторка + займы связанным сторонам). 👆 При капитализации 12,3 млрд р здесь хотя бы P/B = 0,64, так что у акционеров есть шанс даже заработать (если повезет). Тем более, что Бурятзолото получает неплохие % доходы и даже чистая прибыль за 2024 год больше 1,6 млрд р вышла (p/e = 7,7). Вывод: Несмотря на названия, деятельность этих компаний сейчас не связана с производством золота и их прибыль от цен на золото тоже не зависит. Не совсем понятно, почему эти компании вообще не проведут делистинг (возможно, конечно, у них есть какие-то планы 😁). Избегайте подобных историй - депозит целее будет. На российском рынке в эшелонах очень мало чего интересного. Конечно, могут стрелять некоторые истории (например, как было с АшинскимМЗ или ТГК-14), но шансы десятилетиями получать доходность ниже рынка - куда выше. P.S. Сейчас на рынке акций я по-прежнему не предпринимаю активных действий и нахожусь больше, чем на 50% в кэше, так как интересных дисконтов в акциях не вижу. Более того, сейчас на рынке корпоративных облигаций немало надежных бондов, которые за следующие 2 года дадут гарантированно доходность 45% и более (с них всегда можно будет выйти и купить акций, когда настанет интересный момент). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией