Хэштег #nmtp | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚓️ НМТП (NMTP) | Риски для бизнеса реализовались ▫️ Капитализация: 136,4 млрд / 7,1₽ за акцию ▫️ Выручка TTM: 71,8 млрд ₽ ▫️ EBITDA TTM: 44,7 млрд ₽ ▫️ Чистая прибыль TTM: 36,8 млрд ₽ ▫️ Скор. прибыль TTM: 38,9 млрд ₽ ▫️ P/E: 3,5 ▫️ P/B: 0,8 ▫️ fwd дивиденд 2026: 12,5% ❗ Влияние атак БПЛА на суда и портовую инфраструктуру дало о себе знать. Эффект оказался более существенным, чем предполагалось. Выручка в 3кв2026 упала на 32% г/г в 3кв2026. Точных данных по грузообороту у нас нет, но думаю, что имеет место падение не только грузооборота, но и цен на услуги. 👆 С восстановлением грузооборота тоже пока не особо непонятно как обстоят дела. Однако, были новости, что по предварительным данным Vortexа и Kpler, с 1 по 16 октября отгрузки Urals, казахстанской Kebco и Siberian Light из Новороссийска уменьшились на 17,5% м/м, до 477 тыс. б/с , а поставки Urals и Кebco из портов Балтики с 1 по 16 октября сократились на 20,3%, до 1,37 млн б/с. Пока октябрь не обещает быть хорошим, а значит и в 4кв2026 стоит ожидать падения прибыли. ✅ По итогам 3кв2026 НПТМ заработал всего 5,3 млрд р, а если убрать курсовые разницы, то всего 4,4 млрд р (вполне логично, учитывая фиксированные издержки на фоне падения выручки). ❗ FCF компании сразу ушел в отрицательную зону, а чистая денежная позиция уменьшилась до 26,7 млрд р. В целом, ситуацию нельзя назвать критичной и компания, вероятно, переживет еще 1-2 сложных квартала без особого ущерба для акционерной стоимости. Однако, если текущие условия сохранятся - дивиденды вообще могу отказаться под вопросом. 👆 Учитывая ситуацию, ожидаю по итогам 2026 года скор. прибыль около 34 млрд р и fwd p/e = 4. Если будут дивиденды, то порядка 12,5% к текущей цене акций. Это уже не выглядит так интересно на фоне Сбера и ряда других компаний. Вывод: Риски для компании реализовались, но ситуация пока терпимая. Если не станет хуже, то здесь может появиться потенциал роста, но пока всё выглядит так себе. Теперь НМТП постепенно становится "миркоином". На мой взгляд, акции стоят недорого, но такие истории обхожу стороной еще с 2022 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Утренний обзор. 28 октября 2026 года. Рынок РФ 🕯Индекс — Долгосрок: месяц завершился зеленой свечой — впервые за пять месяцев тренд вниз дал сбой. Однако по математике слома нет: мы так и не пробили предыдущее нисходящее отклонение — Среднесрок: неделя закрыта выше предыдущей, разворотная модель продолжает свой напряжённый танец — Краткосрок: ень завершён уверенным ростом — уровень 2500 преодолён, но снизу по-прежнему зияют гэпы 2214, 2111 и 2000 пунктов. Лидеры дня: VKCO - максимум за 3 месяца, Fix Price - макс. за 4 месяца, Лукойл — годовой рекорд. Трамп, не без загадки, пообещал: “по активам Лукойла сделки всё равно будут…” 🕰 Торговая инфраструктура СПБ Биржа с 2 ноября продлевает торги неоактивами на глобальные акции: теперь по будням — с 7 утра до полуночи, на выходных и праздниках — с 10:00 до 00:00 мск. Технологии на марше: синхронизация с глобальными потоками становится всё плотнее. 🌍 Геополитика — Европа, Украина, НАТО — В центре внимания — звонки и подготовка к переговорам. Путин ведёт откровенный диалог с лидерами Финляндии и Норвегии, обсуждаются будущие переговоры в Абу-Даби по Украине, где ключевая роль — у прямых контактов. — Президент Финляндии Стубб заявляет: “Война должна быть прекращена, диалог возобновлён”. После разговора с Путиным Стубб и премьер Норвегии Стере тут же связываются с Зеленским. — Москва подчёркивает: если Зеленский готов к прямым переговорам, условия и безопасность ему гарантированы. Но реальный смысл такой встречи появится только после завершения широкого переговорного процесса. — Украинский фронт: Starlink ограничил работу для ВСУ из-за рисков атак на спутники — Маск. 🛢 Энергорынки и санкции — Индия подтвердит: США не давят на сокращение закупок российской нефти. — В США третий танкер с российским дизелем уже в пути, четвёртый отправят сегодня. Американские демократы пытаются заблокировать сделки, угрожая компаниям штрафами и уголовной ответственностью. Но Минфин США настаивает: всё законно. — Россия и США обсуждают СПГ-проекты в Арктике, возобновление бизнеса американских нефтяных гигантов в России и даже судьбу “Дружбы” и “Северного потока”. 🔥 Газ, нефть и мировые тренды — ФСЭГ: Россия — основной игрок в мире газа. Сахалинские проекты признаны Японией “неотъемлемой частью энергообеспечения”. Рынок СПГ, долгие контракты, новые маршруты — всё это становится новой рабочей нормой. — Путин на газовом саммите: стабильность энергетики невозможна без снятия санкций и деэскалации конфликтов. Европа, по мнению Кремля, сама наносит себе удар, сокращая долю российского газа. 🗞Новости компаний 🇷🇺 ПСБ на аукционе реализует активы Бикова по минимальной цене. “Эсэфай” покупает банк “Агропромкредит” вдвое дешевле оценочной стоимости. 🇷🇺🇧🇾 Fix Price открывает распределительный центр в Беларуси. 🇷🇺 Русал удивляет — первая в мире алюминиевая дирижёрская палочка! 🇷🇺 НМТП сохраняет прибыль 🇷🇺 “Татнефть” удваивает показатели 🇷🇺 MTS Web Services запускает универсального офисного ИИ-агента для корпораций. 🇷🇺 Акции МГКЛ обрушились на 25% за два дня на фоне слухов о блокировке счетов — компания спешит опровергнуть: “все счета работают”. 📣В фокусе дня: 🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (нед) - 19:00мск 🇷🇺Третий саммит Россия-Африка пройдет в Москве - день 1 🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26254 и 26244 🇷🇺сд по дивидендам: PHOR 📊Отчетность: 🇷🇺МСФО: SBER OZON VCO ZAYM 🇷🇺оперрезы: VSEH TGKA ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки 💬Telegram |📱Youtube | 📺Rutube | 📱Дзен | 📱VK 8️⃣Аналитическая платформа 8levels

⚓️ показал крепкий квартал, но инфраструктурный риск никуда не делся НМТП отчитался за второй квартал: выручка выросла на 5,3% год к году до 19,9 млрд рублей, а чистая прибыль прибавила 13,2% и достигла 12,6 млрд. Правда, операционный результат поддержало восстановление резерва под кредитные убытки примерно на 1,3 млрд рублей, так что без этого разового эффекта динамика была бы заметно скромнее. Отдельного внимания заслуживает структура затрат. Расходы на персонал растут значительно быстрее выручки и постепенно давят на маржинальность. Пока прибыль это перекрывает, но тренд устойчивый, и в следующих периодах он может стать более ощутимым. Главный риск кейса лежит не в отчетности, а в инфраструктуре. Бизнес значительно менее диверсифицирован, чем у Транснефти, поэтому остановка отдельных мощностей из-за возможных ударов сильнее бьет по объемам перевалки и прибыли. Грузооборот в августе после атак по порту заметно просел, и это наглядная иллюстрация уязвимости. Вывод: маржинальный развивающийся бизнес с высокой дивдоходностью и растущей кубышкой. По итогам 2026 года жду дивиденд около 0,96-0,99 рубля, что дает доходность 14-14,5%, а ввод новых мощностей может вернуть прибыль к росту. Но я был бы в позиции только при уверенности, что удары БПЛА прекратятся. Это не инвест-рекомендация. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся росте рынка🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

НМТП: чистая прибыль выросла на 8%, а операционная упала на 9%. Разбираю, как так вышло 🚢 Две недели назад я заменил Селигдар на эту бумагу и обещал полноценный разбор. Вот он. Бизнес. Новороссийский морской торговый порт, крупнейший оператор перевалки в России: нефть, нефтепродукты, зерно, уголь, контейнеры. Компания принадлежит Транснефти, у меня в портфеле есть и её привилегированные акции , так что часть риска у этих позиций общая. Отчёт за 1 полугодие 2026 (МСФО). — Выручка 39,7 млрд ₽ (+2,6%) — Операционная прибыль 24,3 млрд ₽ (−9%) — EBITDA −9,6% — Чистая прибыль 23,3 млрд ₽ (+8%) Откуда разрыв между операционной и чистой прибылью: компании помогают финансовые доходы и курсовые разницы. Если очистить прибыль от курсовых эффектов, она, по оценке одного из аналитиков, снизилась примерно на 5% из-за высокой базы прошлого года. Грузооборот растёт, но выручка не поспевает. Группа перевалила около 70,8 млн тонн (+5-6%), однако выручка прибавила только 2,6%, а себестоимость стивидорных услуг по РСБУ выросла на 19%. Маржа сжимается. Волатильность по кварталам заметная: по порту Новороссийск в 1 квартале −6,4%, во 2 квартале +9,5%. Баланс — главное достоинство. Компания держит чистую денежную позицию (на конец 1 квартала 28,6 млрд ₽), долга почти нет, активы выросли на 14% до 289 млрд ₽. Минус: свободный денежный поток в 1 квартале упал на 52,8%. Дивиденды. Стратегия до 2029 года — направлять не менее 50% чистой прибыли по МСФО с учётом FCF. За 2025 год выплатили 1,1448 ₽ на акцию (отсечка 13 июля), на момент объявления доходность была около 13%. Следующую выплату, за 2026 год, прогнозируют около 1,0-1,15 ₽, то есть 13-14% к нынешней цене. Но прогноз неточный: некоторые авторы предупреждают, что 2 полугодие может оказаться слабее, а история выплат у компании неровная, в 2021 году дивидендов не было вовсе. Оценка. Цена сейчас около 6,7-6,9 ₽ (я брал по 6,88 ₽), капитализация около 129 млрд ₽, P/E около 3, P/BV около 0,8. Дёшево, но после чтения прошлого поста про мультипликаторы понятно, что дёшево ещё не значит выгодно: при падающей операционной прибыли часть этой дешевизны честно заслужена. Риски: — Сжатие маржи: затраты растут быстрее выручки — Качество прибыли: часть её даёт не основной бизнес, а финансовые доходы — Зависимость от экспорта, в том числе санкционно-чувствительного — Решения по дивидендам принимает государственная структура (Транснефть) Моя позиция. Около 600 акций, примерно 1% портфеля. Я намеренно начал с малого: хочу посмотреть, как компания заплатит ближайший дивиденд и как поведёт себя во 2 полугодии, прежде чем наращивать долю. Вопрос в зал: что для вас важнее у дивидендной бумаги — высокая доходность сейчас или предсказуемость выплат? 👇 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

Продал Селигдар, купил порт — как и почему я поменял бумагу в портфеле 🔄 Отчёт за 7-10 октября: один купон, одна замена и очередная докупка IRAO. Что пришло. 7 октября — купон по (ОФЗ-ПД, погашение 2035) на 658,24 ₽. Без налога — всё внутри ИИС-3, где купоны копятся без удержаний. Что докупил. — ещё 400 лотов по 2,45 ₽ (двумя заявками по 200). Позиция выросла до 5 900 лотов, доля 3,33% при цели 4,3% — недовес сократился уже ниже 1 пп. Главное событие — замена. 10 октября продал 110 акций (Селигдар) по 39,96 ₽ и сразу купил 600 акций (НМТП) по 6,88 ₽ на 4 128 ₽. Почему именно так. Золото как идея мне никогда не было принципиально важно — мне нужна диверсификация. А у Селигдара набор проблем сошёлся один к одному: долг около 4x к EBITDA, превышение порога новой дивполитики и прогноз по дивидендам на ближайший год — ноль. Одновременно мне нужен был сектор, которого в портфеле нет совсем. НМТП закрывает сразу обе задачи: портовая логистика — абсолютно новый для меня сектор, а дивиденды за 2025 год составили 1,14 ₽ на акцию, то есть около 13,6% доходности на момент отсечки. У компании отрицательный чистый долг — фактически нет закредитованности. Из рисков: история выплат неровная (были годы с нулём), а грузопоток через Новороссийск зависит от экспорта — в том числе санкционно-чувствительного. Позиция намеренно маленькая. Сейчас это около 1% портфеля — поступаю как и с новыми облигациями: сначала открыл, посмотрю, как себя ведёт бумага и как заплатит ближайший дивиденд, и только потом решу, наращивать ли. Налоговый бонус. Поскольку всё происходило внутри ИИС-3, продажа Селигдара не создала налогового события — реинвестировал сразу всю сумму без потери на НДФЛ. Вопрос в зал: меняете бумаги в портфеле по мере изменения тезиса, или держите позицию, пока "не отрастёт"? 👇 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 🔸️Сохраняем ориентир по акциям ЛУКОЙЛ на 12 месяцев – 6500 руб. – ПСБ 🔸️Мы подтверждаем целевую цену акций ЛУКОЙЛ в 6000 руб. и рейтинг «держать» – Freedom Global 📌 «Быкам» в золоте важно выйти выше отметки $4200 за т.у. Если это произойдёт, то вполне вероятно, что в ближайшее время мы увидим «на горизонте» $4300. В противном случае консолидация продолжится – Финам 📌 🔸️В октябре – ноябре ожидается дальнейшее увеличение объема продажи валюты на фоне высоких цен на нефть. Рост предложения валюты будет частично сдерживаться выпадающим объемом экспорта вследствие ограничений работы портов Азовского и Черного морей. Согласно нашей оценке, рубль будет находиться в диапазоне 80–85 в октябре, укрепляясь по мере приближения налогового периода – БКС 🔸️Для рубля в четвёртом квартале основной риск — ужесточение санкций США. При их введении доллар к концу года может стоить 90–95 руб. — Финам 📌 Акции Сбербанк представляются привлекательной инвестиционной и дивидендной историей. Повышаем оценку чистой прибыли банка по итогам этого года до 1,9-2,0 трлн руб. (+16% г/г). Подтверждаем целевой ориентир по обыкновенным акциям Сбербанк на горизонте 12 месяцев на уровне 420 руб. – ПСБ 📌 ЕС за девять месяцев увеличил импорт российского СПГ с «Ямал СПГ» до рекордных 12,18 млн тонн (+9,5% г/г), несмотря на политику отказа от российских энергоносителей — Исследование Urgewald 📌 🔸️Газпром на 100% выполнил план по заполнению подземных хранилищ газа (ПХГ) к зиме, создав рекордный оперативный резерв в 73,296 млрд куб. м. — Компания 🔸️Газпром и ЛУКОЙЛ начали опытно-промышленную эксплуатацию Лаявожского нефтегазоконденсатного месторождения в Ненецком автономном округе, начав с добычи нефти 📌 Яндекс: часть функций Алисы AI временно недоступна из-за повреждений дата-центров 📌 Тонко Санкович назначен президентом девелопера Эталон — компания 📌 Мосбиржа с 13 октября изменит уровень листинга облигаций Самолета с 1-го на 3-й 📌 Ozon с помощью машинного обучения и ИИ с начала года выявил и заблокировал подозрительные заказы на ₽11,4 млрд. За тот же период обнаружено 322 тыс. подозрительных заказов — Александр Васльев, Ozon 📌 Аналитики Синары снизили целевую цену по акциям НМТП до 8,6 руб/штуку, сохранив рейтинг «Покупать» (апсайд — 30%) 📌 Корреляция цен на дикого тихоокеанского лосося и аквакультурного атлантического лосося и форель, которых мы выращиваем, практически отсутствует — замгендиректора Инарктики Андрей Баранов 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✅️ Эти и другие акции ежедневно и подробно разбираю в закрытых каналах 🤝 📍Lite-версия 99 руб/мес 👇 📍 Full-версия 999 руб/мес 👇 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

🚢 НМТП — крупнейший российский портовый оператор, работающий в Новороссийском морском порту. Сектор: транспорт и логистика Цена: 6,58 ₽ Тикер: 💰 Финансовые показатели Выручка: 2022 — 55,1 млрд ₽ 2023 — 67,5 млрд ₽ 2024 — 71,2 млрд ₽ 2025 — 76,5 млрд ₽ 2026, 1П — 39,7 млрд ₽ Средние темпы роста выручки — около 3%. Чистая прибыль: 2022 — 34,5 млрд ₽ 2023 — 29,6 млрд ₽ 2024 — 37,4 млрд ₽ 2025 — 39,9 млрд ₽ 2026, 1П — 23,3 млрд ₽ Средние темпы роста прибыли — около 11%. 🔎 Мультипликаторы EPS — +196% за 10 лет, средний темп роста около 12% P/E — 3,08 против 4,3 в среднем по отрасли EV/EBITDA — 1,54 против 4,1 P/B — 0,79 против 1,71 Долг/EBITDA — отрицательный ROE — 21,5% против 8,8% в среднем по отрасли PEG — 0,15 DCF — 8,8 ₽ Оценка по P/E — 7,4 ₽ По совокупности этих показателей НМТП выглядит недооценённым. 🔎 Что происходит с бизнесом? Для меня НМТП интересен прежде всего сочетанием высокой рентабельности и низкой оценки. Операционная рентабельность компании последние четыре года превышает 50%. При этом в первом полугодии результаты тоже выглядели неплохо. Перевалка грузов составила 70,8 млн тонн, увеличившись на 6,6% год к году. Выручка выросла до 39,7 млрд ₽. Чистая прибыль составила 23,3 млрд ₽, прибавив 8,3% год к году. Для текущих условий результат выглядит неплохо. Но есть проблема, которую невозможно игнорировать. В августе атаки на портовую инфраструктуру Новороссийска привели к перебоям в работе крупнейших зерновых терминалов. Экспорт зерна в августе составил 1,7 млн тонн, включая 1,3 млн тонн пшеницы. Это примерно в 3,5 раза меньше, чем годом ранее. Экспорт нефти через НМТП в августе также снизился примерно на 25%. При этом уже в период с 1 по 20 сентября экспорт и транзит нефти через Новороссийск восстановились примерно на 50% относительно августа и приблизились к обычному уровню загрузки. То есть восстановление произошло достаточно быстро. ❗️Но главный риск никуда не исчез. Будущую динамику атак и возможный ущерб инфраструктуре невозможно надёжно спрогнозировать. Если ситуация не ухудшится, августовское снижение не должно оказать критического влияния на годовой результат. Но повторные перебои способны быстро изменить картину. 💰 Что с оценкой? Сейчас НМТП оценивается примерно в три годовые прибыли при дивидендной доходности более 15%. Для прибыльного бизнеса с отрицательным чистым долгом такая оценка выглядит низкой. Дополнительный фактор роста — строительство универсального перегрузочного комплекса НСРЗ. Завершить проект планируется до декабря 2027 года. После запуска производственные мощности должны увеличиться примерно на 10%, что может поддержать прибыль. Поэтому сама компания и текущая оценка мне нравятся. А вот внешний риск, связанный с портовой инфраструктурой, остаётся главным фактором неопределённости. Если бы не этот риск, выглядел бы одной из наиболее интересных идей в транспортном секторе. Пока я продолжаю следить за объёмами отгрузок, финансовыми результатами и новостями вокруг инфраструктуры. 🎯 Справедливая цена акции: около 8 ₽ Риски: • атаки на портовую инфраструктуру • снижение грузооборота • перебои в работе терминалов Каких дивидендов ждать от НМТП дальше, разберу в следующей части. Не является ИИР.

⚓️ НМТП (NMTP) | 1п2026 выдалось слабым, но 2п2026 рискует быть еще хуже. ▫️ Капитализация: 128,8 млрд / 6,7₽ за акцию ▫️ Выручка TTM: 77,5 млрд ₽ ▫️ EBITDA TTM: 50,1 млрд ₽ ▫️ Чистая прибыль TTM: 41,7 млрд ₽ ▫️ P/E: 3,1 ▫️ P/B: 0,8 ▫️ fwd дивиденд 2026: 14,2% ✅ Несмотря на хорошие операционные результаты в 1п2026 (рост грузооборота на 5,5% г/г), скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль немного снизилась до 23 млрд р (-5,4% г/г), но есть эффект высокой базы 1п2025 года из-за доходов от переуступки дебиторки. Рентабельность по скорректированной чистой прибыли остается огромной (почти 58%) и даже удивительно, что государство хочет продать свой пакет. ✅ Чистая денежная позиция на 30 июня 2026 года составила 32 млрд р даже с учетом обязательств по аренде. В финансовом плане у компании всё отлично и удары по инфраструктуре в 1п2026 заметно не отразились на финансовых результатах, хотя CAPEX вырос на 93% г/г. ❗ По данным Reuters, из-за атак на суда и инфраструктуру в августе была приличная просадка отгрузок нефти из Новороссийска, а в сентябре наблюдается постепенное восстановление. Если ситуация хотя бы не станет хуже, то на общий результат компании влияние будет несущественным (всего около 4% от выручки, по моим прикидкам). 👆 Учитывая текущие реалии, я бы ожидал небольшого снижения скор. прибыли по итогам 2026 года и fwd p/e около 3,5 и дивиденды порядка 14,2% к текущей цене акций, что в целом неплохо. ❌ При этом, пока нет договорняка и ближайшей перспективы завершения СВО, риски для компании будут только расти. Инвестиционная идея здесь может быстро сломаться в случае форс-мажоров. Вывод: Ситуация остается контролируемой и финансовые результаты отличные. Риски есть и можно сказать, что частично учтены в текущей цене акций (есть дисконт справедливой цене). Лично я обхожу подобные истории стороной, но для тех, кто не верит в реализацию рисков - это неплохой вариант. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🚢 КАК ДЕЛА У ГЛАВНОГО ПОРТА РФ? Последние недели вокруг Новороссийска картина тревожная: судов стало меньше, отдельные перевозчики приостановили заходы, риски для судоходства выросли. Кажется, что для всё плохо. Но здесь есть важный нюанс. Морской порт Новороссийск и публичный НМТП — не одно и то же. Например, НУТЭП — крупнейший контейнерный терминал Новороссийска — принадлежит «ДелоПортс», а не $NMTP. Поэтому проблемы контейнерных линий вроде Akkon — тревожный сигнал для всей акватории, но не прямое выпадение этой выручки у НМТП. 🛢 ЧТО ТОГДА ГЛАВНОЕ ДЛЯ ? Нефть. За 1П 2026 группа перевалила 58,4 млн тонн, из которых 33 млн тонн пришлось на нефть. Причём нефтяная перевалка выросла сразу на 12%. Именно поэтому свежие данные оказались неожиданно позитивными. После слабого августа за 1–20 сентября экспорт и транзит нефти через Новороссийск выросли примерно на 50% — с 420 до 650 тыс. баррелей в сутки. По данным Reuters/LSEG, объёмы уже приблизились к нормальному уровню загрузки. То есть часть портовой активности действительно сильно пострадала, но главный для нефтяной поток пока не исчез. 💰 А ЧТО С БИЗНЕСОМ? За 1П 2026: • выручка — 39,7 млрд ₽, +2,6% • EBITDA — 27,4 млрд ₽, −8,4% • чистая прибыль — 23,3 млрд ₽, +8,3% • чистый долг — −9,4 млрд ₽ Долговой проблемы фактически нет. Но есть другая: операционные расходы выросли с 8,8 до 12,3 млрд ₽, из-за чего EBITDA снизилась даже при росте выручки. И главный момент — основные перебои произошли уже после первого полугодия. Поэтому настоящий экзамен для НМТП — результаты III квартала. 📈 ПОЧЕМУ ВЧЕРА ВЫРОС НА 2,74%? 22 сентября акция закрылась на 6,745 ₽ (+2,74%). Объём торгов составил почти 19 млн бумаг против среднего около 7,9 млн. Отдельной новости НМТП, которая однозначно объясняла бы весь скачок, не было. Но именно 22 сентября появились данные о +50% к нефтяному экспорту через Новороссийск. Одновременно рос весь рынок: IMOEX прибавил 1,86%, а Brent находилась выше $100. Поэтому мы видим здесь сочетание двух факторов: восстановление нефтеперевалки + общий отскок рынка. 💸 А ЧТО С ЦЕНОЙ? Сейчас стоит 6,745 ₽, капитализация — около 126 млрд ₽, P/E — примерно 4х. За 2025 год НМТП выплатил 1,1448 ₽ на акцию. Если чисто математически повторить такую выплату при нынешней цене, получится почти 17% дивдоходности. Но это именно расчёт, не прогноз дивиденда. 🔮 ТРИ СЦЕНАРИЯ 🔴 5,5–6,2 ₽ Новые длительные остановки → падает нефтеперевалка → сокращаются прибыль и дивиденды. 🟡 6,5–8 ₽ Нефть продолжает идти, перебои остаются локальными, а финансовые показатели проседают умеренно. 🟢 8,5–9,5 ₽ Судоходство нормализуется + сильные III–IV кварталы + сохраняются крупные дивиденды. Дополнительный фактор — государство планирует до конца года продать 20% НМТП стратегическому инвестору. Цена сделки может стать новым ориентиром для оценки компании. 💡 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE сейчас — это не история: «порт закрыт → бизнес закончился». Главный вопрос другой: СМОЖЕТ ЛИ НЕФТЯНОЙ ГРУЗОПОТОК РАБОТАТЬ СТАБИЛЬНО, НЕСМОТРЯ НА РИСКИ В ЧЁРНОМ МОРЕ? Мы следим за четырьмя вещами: нефтеперевалка → EBITDA → дивиденды → цена продажи госпакета. Если нефть продолжит идти темпами сентября — нынешние 6,745 ₽ начинают выглядеть совсем иначе. Если перебои станут системными — низкий P/E может оказаться не скидкой, а платой за высокий риск. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

НМТП – МЫ ПРЕДУПРЕЖДАЛИ В прошлый раз мы писали, что риски в акциях НМТП увеличились на фоне атак БПЛА на портовую и нефтяную инфраструктуру. С того времени акции упали на ≈24% (с учётом дивидендов снижение составило ≈10,5%), что более чем в 2 раза хуже динамики индекса Мосбиржи. Результаты за I полугодие 2026 года: Выручка выросла на 2,6% до 39,7 млрд руб. Операционная прибыль снизилась на 9,2% до 24,3 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 8,3% до 23,3 млрд руб. → Несмотря на рост грузооборота группы НМТП за 6 месяцев 2026 года на 5,5%, выручка выросла всего на 2,6% (скорее всего, рост грузооборота пришёлся на менее маржинальные направления). → Операционная прибыль снизилась на фоне опережающего роста расходов на 40% до 12,3 млрд руб. • Расходы на ФОТ выросли на 37,7% до 8,5 млрд руб. • Расходы на топливо выросли в 3,8 раза до 1,1 млрд руб. Но если учесть изменение оценочного резерва под кредитные убытки (в I полугодии 2026 года восстановили 1,3 млрд руб.) и переуступку дебиторской задолженности в I полугодии 2025 года, по которой отразили прибыль в размере 2,5 млрд руб., то по факту операционные расходы выросли на 21,2% до 13,7 млрд руб. Но это всё равно рост намного быстрее темпов роста выручки. → Чистая прибыль показала рост только из-за снижения убытка от курсовых разниц с 3,1 до 0,1 млрд руб. и уменьшения эффективной налоговой ставки с 25% до 20%. Атаки на инфраструктуру продолжались и в III квартале 2026 года: • 12 августа была атакована инфраструктура причалов №3, 6 и 7. Были сообщения о пожарах, а через 2 дня «Шесхарис» останавливал погрузку и приём нефти на фоне продолжающейся угрозы атак. Перевалочный комплекс «Шесхарис» является конечной точкой магистральных трубопроводов АО «Черномортранснефть» в Краснодарском крае и обеспечивает отгрузку экспортной нефти и нефтепродуктов через порт «Новороссийск». • В ночь с 8 на 9 сентября было атаковано ООО «Новороссийский мазутный терминал». После атаки возник крупный пожар, сообщалось о повреждении как минимум одного резервуара. ☝️Да, баланс у компании крепкий (чистый долг отрицательный), дивиденды продолжают выплачиваться, оценка акций относительно среднеисторических значений дешёвая, но риски продолжают расти. Поэтому считаем разумным обратить на это внимание и оценить целесообразность удержания акций в портфеле с учётом своей терпимости к риску. Держите акции НМТП? Как считаете, III квартал выйдет слабым?

⚓️ — ПОЧЕМУ НМТП НЕ РАСТЁТ ВМЕСТЕ С ИНДЕКСОМ? Индекс рынка идёт вверх, а продолжает торговаться практически без движения. На первый взгляд странно: бизнес прибыльный, долговая нагрузка низкая, дивиденды есть. Так почему рынок пока не переоценивает НМТП? 📊 ЧТО ПОКАЗАЛ 1П2026? Отчётность выглядит вполне достойно: • Выручка — 39,68 млрд ₽, +2,6% г/г • Чистая прибыль — 23,34 млрд ₽, +8,3% г/г • Операционный денежный поток — 16,59 млрд ₽ • Чистый долг — –9,4 млрд ₽, то есть у компании чистая денежная позиция. При этом во II квартале прибыль выросла уже на 13,2% г/г — до 12,6 млрд ₽. То есть фундаментально история не выглядит сломанной. ❓ ТОГДА ПОЧЕМУ АКЦИЯ СТОИТ? 1️⃣ ПРИВАТИЗАЦИЯ Главный фактор неопределённости — госпакет 20% НМТП. Минфин по-прежнему рассчитывает продать его до конца 2026 года единым пакетом стратегическому инвестору. При этом в сентябре сделку провести уже не успевают. Именно здесь рынок ждёт конкретики: Кто покупатель? По какой цене? Какие условия сделки? Пока ответов нет — часть инвесторов предпочитает не закладывать возможную переоценку в цену. ⸻ 2️⃣ ДИВИДЕНДНЫЙ ДРАЙВЕР УЖЕ ПРОШЁЛ За 2025 год НМТП выплатил 1,1448 ₽ на акцию. Дивидендная отсечка состоялась в июле, поэтому ближайший очевидный драйвер уже отыгран. Теперь рынку нужен следующий повод покупать бумагу. И им как раз может стать приватизация. ⸻ 3️⃣ РОСТ ИНДЕКСА ≠ РОСТ ВСЕХ АКЦИЙ Это ключевой момент. Когда растёт индекс, капитал не распределяется равномерно между всеми бумагами. Сейчас нужен собственный катализатор, а не просто общий рост рынка. И пока рынок выбирает ждать. ⸻ 🐺🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE 💰 ПОРТОВЫЙ ДИВИДЕНДНЫЙ КОНТУР НМТП интересен прежде всего как дивидендная история с сильным денежным потоком и низкой долговой нагрузкой. При текущих уровнях я рассматриваю бумагу как интересную для постепенного набора в долгосрок, особенно на просадках. Главный будущий драйвер — приватизация госпакета и возможная переоценка компании рынком. 🎯 СПЕКУЛЯТИВНЫЙ КОНТУР Для спекуляций сейчас интереснее работать от уровней, а не догонять движение. 6,70–6,80 ₽ — первая зона интереса. 6,50–6,60 ₽ — зона для более уверенного набора. Закрепление выше 7,00 ₽ — сигнал на возможное продолжение движения. 6,86 ₽ я бы не назвал идеальной точкой для агрессивного входа — лучше оставить себе пространство для манёвра. 🧠 ИТОГО сейчас — это не история «бизнес плохой, поэтому акция не растёт». Скорее наоборот: фундаментал + денежная позиция + дивиденды + приватизация = потенциально интересная история, которой пока не хватает катализатора. Я бы не гнался за ценой, а ждал либо хорошей зоны для набора, либо подтверждённого пробоя. НМТП — бумага для терпеливого набора, а не для погони. 🐺⚓️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🚢 НМТП : Рост грузооборота в 1П 2026 и стальной дивидендный куш! ⚓ ПАО «НМТП» продолжает наращивать объемы перевалки: по итогам 1 полугодия 2026 года грузооборот терминалов компании вырос на 4,2% г/г до 32,3 млн тонн, а перевалка в Азово-Черноморском бассейне прибавила 6,3%. 📊 Ключевые показатели и свежий отчет 2026 * Рост операционки: Перевалка наливных грузов (нефть сортов Urals и KEBCO через крупнотоннажные танкеры) и зерновых культур остаётся на пиковых значениях, обеспечивая стабильную загрузку инфраструктуры. * Закрытие дивидендов за 2025 год: Акционеры утвердили и получили выплату в размере 1,1448 руб. на акцию, что обеспечило двузначную доходность порядка 13,6–13,8% (реестр закрыт 13 июля 2026 года). * Мощный процентный доход: Чистая денежная позиция компании на рублевых депозитах при высокой ключевой ставке ЦБ продолжает подпитывать чистую прибыль — чистый финдоход составил более 20% от чистой прибыли за период. ⚖️ Драйверы роста и подводные камни 🚀 Драйверы: * Стратегический хаб Юга: Монопольное положение терминалов в Новороссийске и Приморске делает перевалку сырья незаменимой для российского экспорта. * Гарантированный payout: По стратегическому плану развития до 2029 года компания направляет на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО. * Отсутствие чистого долга: Наличие крупного запаса ликвидности делает бизнес максимально устойчивым к жесткой денежно-кредитной политике. ⚠️ Риски: * Геополитика в акватории: Риски судоходства и страхования в Черном море. * Снижение ключевой ставки: В будущем при смягчении ДКП процентные доходы от депозитов начнут плавно снижаться. 🎯 Вердикт от YOUNG MILLIONAIRE — одна из самых надежных консервативных бумаг в дивидендную часть портфеля. Южный логистический гигант стабильно генерирует мощный кэш и делит его с акционерами. 🔥 Подписывайтесь на канал YOUNG MILLIONAIRE! Вместе с нашей командой аналитиков находим точки входа, разбираем отчеты без воды и отбираем только самые перспективные идеи для вашего портфеля. Дальше — больше! 🚀

🚢 : Главные ворота юга и дивидендный якорь портфеля Новороссийский морской торговый порт (НМТП) — крупнейший портовый оператор России, занимающий ключевую роль в логистике южного бассейна. В текущих экономических реалиях компания демонстрирует высокую устойчивость за счет уникального географического положения и структуры бизнеса. Ключевые факты и показатели: ➖Переориентация торговых потоков: НМТП выступает главным бенефициаром разворота российской торговли на Юг и Восток. Через причалы группы идет основной поток экспорта нефти, нефтепродуктов, зерна и минеральных удобрений. ➖Финансовая устойчивость: Группа сохраняет минимальную долговую нагрузку и внушительную «денежную подушку». В условиях высокого уровня ключевой ставки низкий чистый долг позволяет компании избегать процентных расходов и получать дополнительный процентный доход. ➖Щедрая дивидендная политика: НМТП стабильно делится прибылью с акционерами. По итогам 2025 года компания выплатила 1,1448 руб. на акцию (двузначная дивидендная доходность свыше 13% на момент отсечки в июле 2026 года). ➖Инфраструктурная монополия: Заместить мощности порта в Черноморском бассейне практически невозможно, что создает мощный защитный ров вокруг бизнеса компании. Вывод: — это прочный инфраструктурный актив с защитой от инфляции и стабильным денежным потоком. Бумага отлично подходит для удерживания в долгосрочном дивидендном портфеле. 📌 Если тебе откликается моя аналитика и разборы активов — подписывайся на профиль! Регулярно делюсь сделкам, мыслями по рынку и разборами интересных бумаг.

💥 Финал сезона отчетов и холодный душ геополитики: почему #IMOEX рискует уйти к 2000? Завершающий день массовых публикаций корпоративных отчетов за полугодие спровоцировал отчаянную попытку рынка организовать локальный рывок наверх. Главным драйвером выступал нефтегазовый сектор, однако прыгнуть выше головы у него так и не получилось. Индекс хоть и зафиксировал закрытие в небольшом плюсе на отметке 2112 пунктов, итоговая картина недели выглядит откровенно слабой. При этом месячная свеча безапелляционно сохраняет медвежью формацию. Базовый сценарий с дальнейшей коррекцией к уровню 2000 пунктов при текущем раскладе остается приоритетным. 🥶 Геополитика без позитива Разговоры о скором возобновлении переговоров пока остаются лишь иллюзией — дипломатический фон продолжает охлаждать пыл оптимистов: • Заявления Кремля: Песков подчеркнул, что встречи Путина с Трампом в планах нет, диалог по Украине находится на паузе, а новые идеи отсутствуют. • МИД РФ: подтвердил, что российской стороне не поступало никаких официальных предложений по возобновлению переговоров. 📉 Макроэкономика вне фокуса Фундаментально рынок сейчас абсолютно раскоординирован. Инвесторы не готовы отыгрывать даже очевидные плюсы, а скудные всплески цен на сильной отчетности мгновенно затухают. Рынок полностью игнорирует: • Привлекательные дисконты и крепкую дивидендную базу для долгосрочных вложений. • Приближающееся заседание ЦБ по ключевой ставке, где формируются все предпосылки для её дальнейшего снижения. 📌 Резюме по рынку и ситуации Попытка расти на финише сезона отчетов захлебнулась. Без реальных геополитических сдвигов рынок отказывается замечать сильный фундаментал и потенциальное смягчение ДКП. Слабое закрытие недели и устойчивый медвежий тренд сохраняют движение к целевой отметке в 2000 п. 📰 Корпоративные события Газпром - Чистая прибыль по МСФО во II кв. составила 519 млрд руб., за I полугодие — 863,9 млрд руб. против 983,1 млрд руб. годом ранее ВТБ - Чистая прибыль по МСФО за январь-июль снизилась на 12,7% до 265,6 млрд руб., цель по прибыли за год в 600 млрд руб. сохраняется. Привлечение по итогам SPO оценивается ближе к нижней границе 300-400 млрд руб ЛУКОЙЛ - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 430,9 млрд руб. против 287 млрд руб. годом ранее. Самолет - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 22,3 млрд руб. против прибыли 1,8 млрд руб. годом ранее. Совкомфлот - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 21,4 млрд руб. против убытка годом ранее. РусГидро - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 60 млрд руб. против 31,5 млрд руб. годом ранее. Мечел - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 43,2 млрд руб. против убытка 40,5 млрд руб. годом ранее. ЮГК - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 15,3 млрд руб. против 7,3 млрд руб. годом ранее. Селигдар - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 3,4 млрд руб. против убытка 2,1 млрд руб. годом ранее. МДМГ - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 5,3 млрд руб. против 5,06 млрд руб. годом ранее. Артген - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 0,024 млрд руб. против 0,132 млрд руб. годом ранее. Транснефть - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 148,3 млрд руб. против 153,4 млрд руб. годом ранее Русагро - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 0,055 млрд руб. против 4,8 млрд руб. годом ранее. ИВА - Выручка в I полугодии составила 978,3 млн руб., EBITDA — 431 млн руб. (рентабельность 44%). НМТП - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 23,33 млрд руб. против 21,55 млрд руб. годом ранее Газпром нефть - Чистая прибыль по МСФО во II кв. составила 190 млрд руб., за I полугодие — 286,1 млрд руб. СД рекомендовал дивиденды за I полугодие 42,51 руб./акц. ЛСР - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 57,55 млрд руб. против убытка 2,5 млрд руб. годом ранее Новабев - дивиденды за I полугодие 8 руб./акц

Утренний обзор. 14 августа 2026 года. Россия: марибоза на развилке – рынок ищет дно между дефляцией, сильным рублем и политическими нервами 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц вновь закрылся алой свечой — четвёртый месяц подряд рынок капает вниз, скребя по дну песком августовской усталости. — Среднесрок: неделю закончили выше тела предыдущей свечи: фаза волатильности после долгого пике, надежды на перелом впервые стали ощутимыми. — Краткосрок: день завершился сильной “марибозой” вниз: сигнал для осторожных — снизу по-прежнему ждут своего часа незакрытые гэпы на 2221 и 2000. 🕯 Спекулятивные сделки: 📈RGBI-9.26 пришел к стопу⛔️ 📉Мечел-ао хорошо отработал 🇷🇺 Экономика и рубль — Оценка ВВП за второй квартал оказалась неожиданно сильной и превысила прогнозы ЦБ и Минэкономразвития. Росстат держит паузу и пока не даёт объяснений резкому расхождению. — Вторая неделя дефляции подряд — редкость для современной России, потребительская инфляция сдержанна, но никто не расслабляется. — Путин открыто говорит о двусмысленной победе “крепкого рубля”: с одной стороны – символ стабильности, с другой — боль для экспортеров, которые уже несут потери. Юань к рублю обновил максимум с марта. 🇷🇺 Регулятор и рынок — С 18 августа Московская биржа расширяет список фьючерсов на российские акции — новые “игрушки” для игроков на нестабильном поле. 🌍 Геополитика, Украина и переговоры — Москва готова к диалогу с американскими посланниками Уиткоффом и Кушнером — ждём новых предложений по урегулированию, но Киев на уступки не идёт: “по Донбассу никаких компромиссов”. — Генштаб Украины объявил, что удары по критической инфраструктуре России будут продолжены, а по гражданским объектам — готовы к деэскалации на море. 🇪🇺🇷🇺 Санкции в действии Вступил в силу 21-й пакет санкций ЕС против российских банков: новые ограничения, старые лазейки. 🇯🇵🇷🇺 Япония и Курилы МИД Японии в ярости после визита Путина на Итуруп. Российский флаг впервые за годы на ключевом острове. 🇷🇺🇨🇳 Китайский ИИ и патенты — Российский бизнес всё чаще предпочитает китайские ИИ-модели — открытость, цена и возможность внедрения в закрытом контуре, отечественные облака. — Китайские компании наращивают патентную активность в РФ: цифровое партнёрство крепнет. 🗞Новости компаний 🇷🇺 X5: выручка +9,9% во II кв.; чистая прибыль -28,9%. 🇷🇺 VKCO VK: полугодие — +12% выручка, чистый операционный денежный поток +15,4 млрд руб.; EBITDA +41%. Прогноз на год: EBITDA выше 24 млрд. 🇷🇺 Диасофт: прибыль +84% за квартал, выручка +21%. 🇷🇺 OZPH Озон Фармацевтика: ускоренный рост розничного потребления. 🇷🇺 Дом.РФ: все KPI перевыполнены, стратегия по акционерной стоимости сработала на 100%. 🇷🇺 MGTS МГТС: завершается оферта по выкупу привилегированных акций с премией к рынку — крайний срок 13 сентября. 🇷🇺#T Т-Технологии: промежуточные дивиденды 4,6 рубля; менеджмент подтвердил: совокупные выплаты по итогам года вырастут минимум на 20%. 🇷🇺 РостИнтер: кредитный рейтинг понижен до B (прогноз “развивающийся”). 🇷🇺 UNAC ОАК: первый импортозамещённый МС-21-310 совершил демонстрационный перелёт — 5 часов 50 минут на высоте до 12 тысяч метров. 📣В фокусе дня: 🇷🇺 НМТП - сд обсудит состав правления компании 📊Отчетность: 🇷🇺МСФО: RASP SVCB ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

⚡️ (ПАО «Новороссийский морской торговый порт», обыкн.) • Цена: ~7,48 ₽ Текущая ситуация NMTP восстанавливается после снижения к 6,25 ₽, но импульс остановился у 7,75–7,85 ₽. На дневном графике цена держится около средних 7,41–7,56 ₽, а на месячном остаётся ниже 8,31–8,37 ₽. RSI вышел из перепроданности, однако старший разворот не подтверждён. Ключевые уровни Поддержка — 7,17–7,41 ₽. Ниже расположены 6,80–7,00 ₽ и минимум 6,25 ₽. Сопротивления: 7,56–7,85 ₽, затем 8,31–8,37 ₽, 8,85–8,97 ₽ и 9,17 ₽. Фигуры и интерпретация На дневном графике сформирован V-образный отскок от 6,25 ₽ с консолидацией около 7,40–7,55 ₽. На 4H сохраняется повышающийся локальный минимум, но зона 7,75–7,85 ₽ не пройдена. Месячный график показывает выход вниз из прежнего диапазона 8–9 ₽. Возврат выше 8,31–8,37 ₽ станет первым серьёзным признаком восстановления старшей структуры. Фундаментальные факторы НМТП — крупный портовый оператор, работающий с нефтью и нефтепродуктами, зерном, металлами, контейнерами и другими грузами. Результаты зависят от экспортных потоков, тарифов на перевалку, курса рубля и доступности железнодорожной инфраструктуры. По РСБУ за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 1,9%, до 19,14 млрд ₽, чистая прибыль — на 5,9%, до 31,56 млрд ₽. Прибыль от продаж снизилась на 10,5%, до 9,52 млрд ₽, поэтому рост итогового результата не означает сопоставимого улучшения операционной маржи. Новости и отраслевой фон Акционеры утвердили дивиденды за 2025 год в размере 1,1448 ₽ на акцию; дата определения получателей — 13 июля. Отсечка уже прошла, поэтому июльское снижение частично связано с дивидендным фактором. Компания участвует в проекте развития Новороссийского порта объёмом около 120 млрд ₽. Предусмотрены новые причалы, эстакады и станции разгрузки; мощность может увеличиться на 12 млн тонн в год. Завершение основных работ планируется к концу 2027 года. Проект поддерживает долгосрочный потенциал, но повышает капиталоёмкость. Грузооборот российских морских портов в январе–феврале 2026 года снизился на 4,7%, что ограничивает эффект расширения мощностей без восстановления перевалки. Сценарии Базовый — удержание 7,17–7,41 ₽ и диапазон 7,20–7,85 ₽. Позитивный — закрепление выше 7,85 ₽ с движением к 8,31–8,37 ₽ и 8,85–9,17 ₽. Негативный — уход ниже 7,17 ₽ с возвратом к 6,80–7,00 ₽ и риском проверки 6,25 ₽. Риски Снижение экспортного грузопотока, санкционные и логистические ограничения, зависимость от сырьевых грузов, капиталоёмкость, давление на денежный поток и операционную маржу. Рабочие ориентиры Ключевая зона реакции — 7,17–7,41 ₽. Для подтверждения восстановления важно закрепление выше 7,56–7,85 ₽. Сценарий усиливается при выходе выше 8,31–8,37 ₽. Риск возрастает при уходе ниже 7,17 ₽. Зона возможного сопротивления — 8,85–8,97 ₽, далее 9,17 ₽. Комментарий NMTP отскочил от 6,25 ₽, но пока не вернулся в диапазон 8–9 ₽. Дивиденд уже отсечён, поэтому дальнейшая динамика будет зависеть от грузооборота, маржи и исполнения инвестпрограммы. До закрепления выше 7,85 ₽ движение остаётся локальным восстановлением. Дисклеймер ⚠️ Материал носит исключительно аналитический характер и отражает личное мнение автора. Он не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением или призывом к совершению сделок. Указанные уровни, сценарии и ориентиры не учитывают инвестиционный профиль, финансовые цели, инвестиционный горизонт и толерантность к риску конкретного инвестора. Инвестиционные решения каждый принимает самостоятельно на свой страх и риск. Источники Мосбиржа; ПАО «НМТП»; e-disclosure / Интерфакс-ЦРКИ; отчётность НМТП по РСБУ; Ассоциация морских торговых портов.

Утренний обзор. 3 августа 2026 года. Акции России Россия: из затяжной штормовой ночи — к осторожному просвету, но впереди фаза турбулентности 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц вновь закрылся алой свечой — четвёртый месяц подряд рынок капает вниз, скребя по дну песком августовской усталости. — Среднесрок: неделя принесла, наконец, долгожданный слом 18-недельного нисходящего тренда — первый вдох после долгого погружения. Рынок вынырнул, но теперь на повестке — фаза волатильности, где каждое движение может обернуться новым сюрпризом. — Краткосрок: день передал эстафету вниз: закрытие ниже экватора широкого диапазона (1970–2501, ключевой — 2235), ложный пробой вверх и стремительное возвращение к лабиринтам неопределённости. Вчера был закрыт гэп 2191, но на графике всё ещё зияет 2000 — как магнит для новой коррекции. 🕯 Спекулятивные сделки: 📉Система, 📉Газпром, 📉Магнит, 📉МТС, 📉Новатэк, 📉Транснефть-ап, 📉📈ВТБ ⚠️ Брокеры и стратегии На фоне неустойчивости рынка брокеры пересматривают стратегии и советуют инвесторам выбирать осторожность и консерватизм — “ветер перемен” слишком силён, чтобы действовать вслепую. ⚠️ Западный денежный след — JPMorgan завершил ликвидацию замороженных лонгов в крупнейших российских бумагах (, , , , ). “Большие деньги” выходят в тень — новые сигналы для рынка. ⚡️ Денежно-кредитная политика и макро — Консенсус среди аналитиков: ключевая ставка к концу 2026 года опустится к 13,5%. Прогноз по ВВП скромнее прежнего — +0,5% на год. Экономика ждёт новых точек опоры. 🌍 Украина, НАТО и новая архитектура — Россия впервые ударила по американскому заводу на Украине — дроны и ракеты теперь достают до глубины тыла. Запад в режиме “repeat”: сто первых, сто вторых дней решают всё, но дальше слов дела не идут. — Трамп тянет паузу по передаче ракет и советует быть осмотрительными, а визит Уиткоффа и Кушнера — ключевой политический символ августа: после Киева — возможно, Москва. — В Госдуме признают: предпосылок для завершения СВО в этом году нет, а новые дальнобойные удары отодвигают границы войны всё ближе к Западу. — Пентагон уходит в тень от НАТО, США не отказываются от поддержки Киева, но ищут окно для переговоров с Россией уже в ближайшие недели. ⚡️ Санкции “Адские санкции” США против России могут застрять в Палате из-за споров о широте президентской власти. Сенат предполагает: финальное голосование — на следующей неделе, но главный бой — осенью. 🌏 Большая тройка и энергосфера — На саммите АТЭС в Шэньчжэне в ноябре ожидается встреча лидеров России, Китая и США. Идеальный момент для попытки перезапуска стратегической стабильности. 🛢 Топливо и логистика — Россия получила морскую партию бензина из Марокко — новые маршруты и партнёры под давлением санкций. — Ozon снова запустил логистический комплекс после эвакуации, FESCO потерял “Янину” в Черном море (дроны ВСУ), но экипаж спасён. 🗞Новости компаний 🇷🇺Медикал, Эталон: бурный рост выручки, новые рекорды по премиальному сегменту у застройщиков. 🇷🇺 Чистый убыток у “Селигдара” и “Соллерса”, но “Аэрофлот” , “Мосэнерго” , “Норникель” , “АКРОН” и “ТРАНСНЕФТЬ” обновляют дивидендные и прибыльные ориентиры. 🇷🇺 Норникель в I полугодии по МСФО — $2 млрд прибыли, капзатраты на 25% выше прошлогодних, CFO анонсирует возможное возвращение к промежуточным дивидендам. 🇷🇺Рынок платформ: RWB, Ozon, МТС, Яндекс — все целятся в долю НСПК. 📣В фокусе дня: 🇷🇺РФ - Manufacturing PMI (июль) - 09:00мск 📊Отчетность: 🇷🇺TGKA ТГК-1 - МСФО 1п 2026г 🇷🇺MOEX Мосбиржа - объем торгов за июль - 17:30мск ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

🛒 Wildberries: правительство РФ обсуждает с компанией ситуацию после ударов по складам. Вопрос находится на контроле, однако решения о мерах поддержки пока не приняты. 🏦 ВТБ (): чистая прибыль по МСФО во II квартале снизилась на 33,6% — до 92,6 млрд ₽. По итогам I полугодия прибыль составила 225,2 млрд ₽ (−20% год к году). ВТБ (VTBR): выплата дивидендов в размере 50% прибыли за 2026 год маловероятна. Банк планирует сохранить капитал на фоне ожидаемого ужесточения требований ЦБ. ⛽️ Газпром (): головная компания получила чистую прибыль 78,4 млрд ₽ по итогам I полугодия против убытка годом ранее. Выручка выросла на 2,9% — до 3,14 трлн ₽. 🛢 Татнефть (): чистая прибыль по РСБУ за I полугодие выросла в 2,3 раза — до 153 млрд ₽. Во II квартале прибыль составила 109,4 млрд ₽, что в 2,5 раза выше результата I квартала. ⚓️ НМТП (): чистая прибыль по РСБУ за I полугодие выросла на 5,8% — до 31,6 млрд ₽. Выручка увеличилась на 1,9% — до 19,1 млрд ₽. 🌾 Русагро (): акционеры утвердили дивиденды за 2025 год — 16,48 ₽/акция. Отсечка — 6 августа. 🛠 ВсеИнструменты.ру (): выручка во II квартале выросла на 10% — до 50,6 млрд ₽. 💼 SFI (): по итогам I полугодия получил чистый убыток 143,7 млн ₽ против прибыли 7 млрд ₽ годом ранее. Снижение связано с высокой базой прошлого года за счет дивидендов и продажи активов. 🏗 Группа ЛСР (): чистая прибыль по РСБУ за I полугодие сократилась в 5,5 раза — до 1,89 млрд ₽. Выручка снизилась в 1,5 раза — до 8,75 млрд ₽.