Хэштег #nmtp | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚓️ НМТП (NMTP) | 1п2026 выдалось слабым, но 2п2026 рискует быть еще хуже. ▫️ Капитализация: 128,8 млрд / 6,7₽ за акцию ▫️ Выручка TTM: 77,5 млрд ₽ ▫️ EBITDA TTM: 50,1 млрд ₽ ▫️ Чистая прибыль TTM: 41,7 млрд ₽ ▫️ P/E: 3,1 ▫️ P/B: 0,8 ▫️ fwd дивиденд 2026: 14,2% ✅ Несмотря на хорошие операционные результаты в 1п2026 (рост грузооборота на 5,5% г/г), скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль немного снизилась до 23 млрд р (-5,4% г/г), но есть эффект высокой базы 1п2025 года из-за доходов от переуступки дебиторки. Рентабельность по скорректированной чистой прибыли остается огромной (почти 58%) и даже удивительно, что государство хочет продать свой пакет. ✅ Чистая денежная позиция на 30 июня 2026 года составила 32 млрд р даже с учетом обязательств по аренде. В финансовом плане у компании всё отлично и удары по инфраструктуре в 1п2026 заметно не отразились на финансовых результатах, хотя CAPEX вырос на 93% г/г. ❗ По данным Reuters, из-за атак на суда и инфраструктуру в августе была приличная просадка отгрузок нефти из Новороссийска, а в сентябре наблюдается постепенное восстановление. Если ситуация хотя бы не станет хуже, то на общий результат компании влияние будет несущественным (всего около 4% от выручки, по моим прикидкам). 👆 Учитывая текущие реалии, я бы ожидал небольшого снижения скор. прибыли по итогам 2026 года и fwd p/e около 3,5 и дивиденды порядка 14,2% к текущей цене акций, что в целом неплохо. ❌ При этом, пока нет договорняка и ближайшей перспективы завершения СВО, риски для компании будут только расти. Инвестиционная идея здесь может быстро сломаться в случае форс-мажоров. Вывод: Ситуация остается контролируемой и финансовые результаты отличные. Риски есть и можно сказать, что частично учтены в текущей цене акций (есть дисконт справедливой цене). Лично я обхожу подобные истории стороной, но для тех, кто не верит в реализацию рисков - это неплохой вариант. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🚢 КАК ДЕЛА У ГЛАВНОГО ПОРТА РФ? Последние недели вокруг Новороссийска картина тревожная: судов стало меньше, отдельные перевозчики приостановили заходы, риски для судоходства выросли. Кажется, что для всё плохо. Но здесь есть важный нюанс. Морской порт Новороссийск и публичный НМТП — не одно и то же. Например, НУТЭП — крупнейший контейнерный терминал Новороссийска — принадлежит «ДелоПортс», а не $NMTP. Поэтому проблемы контейнерных линий вроде Akkon — тревожный сигнал для всей акватории, но не прямое выпадение этой выручки у НМТП. 🛢 ЧТО ТОГДА ГЛАВНОЕ ДЛЯ ? Нефть. За 1П 2026 группа перевалила 58,4 млн тонн, из которых 33 млн тонн пришлось на нефть. Причём нефтяная перевалка выросла сразу на 12%. Именно поэтому свежие данные оказались неожиданно позитивными. После слабого августа за 1–20 сентября экспорт и транзит нефти через Новороссийск выросли примерно на 50% — с 420 до 650 тыс. баррелей в сутки. По данным Reuters/LSEG, объёмы уже приблизились к нормальному уровню загрузки. То есть часть портовой активности действительно сильно пострадала, но главный для нефтяной поток пока не исчез. 💰 А ЧТО С БИЗНЕСОМ? За 1П 2026: • выручка — 39,7 млрд ₽, +2,6% • EBITDA — 27,4 млрд ₽, −8,4% • чистая прибыль — 23,3 млрд ₽, +8,3% • чистый долг — −9,4 млрд ₽ Долговой проблемы фактически нет. Но есть другая: операционные расходы выросли с 8,8 до 12,3 млрд ₽, из-за чего EBITDA снизилась даже при росте выручки. И главный момент — основные перебои произошли уже после первого полугодия. Поэтому настоящий экзамен для НМТП — результаты III квартала. 📈 ПОЧЕМУ ВЧЕРА ВЫРОС НА 2,74%? 22 сентября акция закрылась на 6,745 ₽ (+2,74%). Объём торгов составил почти 19 млн бумаг против среднего около 7,9 млн. Отдельной новости НМТП, которая однозначно объясняла бы весь скачок, не было. Но именно 22 сентября появились данные о +50% к нефтяному экспорту через Новороссийск. Одновременно рос весь рынок: IMOEX прибавил 1,86%, а Brent находилась выше $100. Поэтому мы видим здесь сочетание двух факторов: восстановление нефтеперевалки + общий отскок рынка. 💸 А ЧТО С ЦЕНОЙ? Сейчас стоит 6,745 ₽, капитализация — около 126 млрд ₽, P/E — примерно 4х. За 2025 год НМТП выплатил 1,1448 ₽ на акцию. Если чисто математически повторить такую выплату при нынешней цене, получится почти 17% дивдоходности. Но это именно расчёт, не прогноз дивиденда. 🔮 ТРИ СЦЕНАРИЯ 🔴 5,5–6,2 ₽ Новые длительные остановки → падает нефтеперевалка → сокращаются прибыль и дивиденды. 🟡 6,5–8 ₽ Нефть продолжает идти, перебои остаются локальными, а финансовые показатели проседают умеренно. 🟢 8,5–9,5 ₽ Судоходство нормализуется + сильные III–IV кварталы + сохраняются крупные дивиденды. Дополнительный фактор — государство планирует до конца года продать 20% НМТП стратегическому инвестору. Цена сделки может стать новым ориентиром для оценки компании. 💡 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE сейчас — это не история: «порт закрыт → бизнес закончился». Главный вопрос другой: СМОЖЕТ ЛИ НЕФТЯНОЙ ГРУЗОПОТОК РАБОТАТЬ СТАБИЛЬНО, НЕСМОТРЯ НА РИСКИ В ЧЁРНОМ МОРЕ? Мы следим за четырьмя вещами: нефтеперевалка → EBITDA → дивиденды → цена продажи госпакета. Если нефть продолжит идти темпами сентября — нынешние 6,745 ₽ начинают выглядеть совсем иначе. Если перебои станут системными — низкий P/E может оказаться не скидкой, а платой за высокий риск. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

НМТП – МЫ ПРЕДУПРЕЖДАЛИ В прошлый раз мы писали, что риски в акциях НМТП увеличились на фоне атак БПЛА на портовую и нефтяную инфраструктуру. С того времени акции упали на ≈24% (с учётом дивидендов снижение составило ≈10,5%), что более чем в 2 раза хуже динамики индекса Мосбиржи. Результаты за I полугодие 2026 года: Выручка выросла на 2,6% до 39,7 млрд руб. Операционная прибыль снизилась на 9,2% до 24,3 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 8,3% до 23,3 млрд руб. → Несмотря на рост грузооборота группы НМТП за 6 месяцев 2026 года на 5,5%, выручка выросла всего на 2,6% (скорее всего, рост грузооборота пришёлся на менее маржинальные направления). → Операционная прибыль снизилась на фоне опережающего роста расходов на 40% до 12,3 млрд руб. • Расходы на ФОТ выросли на 37,7% до 8,5 млрд руб. • Расходы на топливо выросли в 3,8 раза до 1,1 млрд руб. Но если учесть изменение оценочного резерва под кредитные убытки (в I полугодии 2026 года восстановили 1,3 млрд руб.) и переуступку дебиторской задолженности в I полугодии 2025 года, по которой отразили прибыль в размере 2,5 млрд руб., то по факту операционные расходы выросли на 21,2% до 13,7 млрд руб. Но это всё равно рост намного быстрее темпов роста выручки. → Чистая прибыль показала рост только из-за снижения убытка от курсовых разниц с 3,1 до 0,1 млрд руб. и уменьшения эффективной налоговой ставки с 25% до 20%. Атаки на инфраструктуру продолжались и в III квартале 2026 года: • 12 августа была атакована инфраструктура причалов №3, 6 и 7. Были сообщения о пожарах, а через 2 дня «Шесхарис» останавливал погрузку и приём нефти на фоне продолжающейся угрозы атак. Перевалочный комплекс «Шесхарис» является конечной точкой магистральных трубопроводов АО «Черномортранснефть» в Краснодарском крае и обеспечивает отгрузку экспортной нефти и нефтепродуктов через порт «Новороссийск». • В ночь с 8 на 9 сентября было атаковано ООО «Новороссийский мазутный терминал». После атаки возник крупный пожар, сообщалось о повреждении как минимум одного резервуара. ☝️Да, баланс у компании крепкий (чистый долг отрицательный), дивиденды продолжают выплачиваться, оценка акций относительно среднеисторических значений дешёвая, но риски продолжают расти. Поэтому считаем разумным обратить на это внимание и оценить целесообразность удержания акций в портфеле с учётом своей терпимости к риску. Держите акции НМТП? Как считаете, III квартал выйдет слабым?

⚓️ — ПОЧЕМУ НМТП НЕ РАСТЁТ ВМЕСТЕ С ИНДЕКСОМ? Индекс рынка идёт вверх, а продолжает торговаться практически без движения. На первый взгляд странно: бизнес прибыльный, долговая нагрузка низкая, дивиденды есть. Так почему рынок пока не переоценивает НМТП? 📊 ЧТО ПОКАЗАЛ 1П2026? Отчётность выглядит вполне достойно: • Выручка — 39,68 млрд ₽, +2,6% г/г • Чистая прибыль — 23,34 млрд ₽, +8,3% г/г • Операционный денежный поток — 16,59 млрд ₽ • Чистый долг — –9,4 млрд ₽, то есть у компании чистая денежная позиция. При этом во II квартале прибыль выросла уже на 13,2% г/г — до 12,6 млрд ₽. То есть фундаментально история не выглядит сломанной. ❓ ТОГДА ПОЧЕМУ АКЦИЯ СТОИТ? 1️⃣ ПРИВАТИЗАЦИЯ Главный фактор неопределённости — госпакет 20% НМТП. Минфин по-прежнему рассчитывает продать его до конца 2026 года единым пакетом стратегическому инвестору. При этом в сентябре сделку провести уже не успевают. Именно здесь рынок ждёт конкретики: Кто покупатель? По какой цене? Какие условия сделки? Пока ответов нет — часть инвесторов предпочитает не закладывать возможную переоценку в цену. ⸻ 2️⃣ ДИВИДЕНДНЫЙ ДРАЙВЕР УЖЕ ПРОШЁЛ За 2025 год НМТП выплатил 1,1448 ₽ на акцию. Дивидендная отсечка состоялась в июле, поэтому ближайший очевидный драйвер уже отыгран. Теперь рынку нужен следующий повод покупать бумагу. И им как раз может стать приватизация. ⸻ 3️⃣ РОСТ ИНДЕКСА ≠ РОСТ ВСЕХ АКЦИЙ Это ключевой момент. Когда растёт индекс, капитал не распределяется равномерно между всеми бумагами. Сейчас нужен собственный катализатор, а не просто общий рост рынка. И пока рынок выбирает ждать. ⸻ 🐺🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE 💰 ПОРТОВЫЙ ДИВИДЕНДНЫЙ КОНТУР НМТП интересен прежде всего как дивидендная история с сильным денежным потоком и низкой долговой нагрузкой. При текущих уровнях я рассматриваю бумагу как интересную для постепенного набора в долгосрок, особенно на просадках. Главный будущий драйвер — приватизация госпакета и возможная переоценка компании рынком. 🎯 СПЕКУЛЯТИВНЫЙ КОНТУР Для спекуляций сейчас интереснее работать от уровней, а не догонять движение. 6,70–6,80 ₽ — первая зона интереса. 6,50–6,60 ₽ — зона для более уверенного набора. Закрепление выше 7,00 ₽ — сигнал на возможное продолжение движения. 6,86 ₽ я бы не назвал идеальной точкой для агрессивного входа — лучше оставить себе пространство для манёвра. 🧠 ИТОГО сейчас — это не история «бизнес плохой, поэтому акция не растёт». Скорее наоборот: фундаментал + денежная позиция + дивиденды + приватизация = потенциально интересная история, которой пока не хватает катализатора. Я бы не гнался за ценой, а ждал либо хорошей зоны для набора, либо подтверждённого пробоя. НМТП — бумага для терпеливого набора, а не для погони. 🐺⚓️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🚢 НМТП : Рост грузооборота в 1П 2026 и стальной дивидендный куш! ⚓ ПАО «НМТП» продолжает наращивать объемы перевалки: по итогам 1 полугодия 2026 года грузооборот терминалов компании вырос на 4,2% г/г до 32,3 млн тонн, а перевалка в Азово-Черноморском бассейне прибавила 6,3%. 📊 Ключевые показатели и свежий отчет 2026 * Рост операционки: Перевалка наливных грузов (нефть сортов Urals и KEBCO через крупнотоннажные танкеры) и зерновых культур остаётся на пиковых значениях, обеспечивая стабильную загрузку инфраструктуры. * Закрытие дивидендов за 2025 год: Акционеры утвердили и получили выплату в размере 1,1448 руб. на акцию, что обеспечило двузначную доходность порядка 13,6–13,8% (реестр закрыт 13 июля 2026 года). * Мощный процентный доход: Чистая денежная позиция компании на рублевых депозитах при высокой ключевой ставке ЦБ продолжает подпитывать чистую прибыль — чистый финдоход составил более 20% от чистой прибыли за период. ⚖️ Драйверы роста и подводные камни 🚀 Драйверы: * Стратегический хаб Юга: Монопольное положение терминалов в Новороссийске и Приморске делает перевалку сырья незаменимой для российского экспорта. * Гарантированный payout: По стратегическому плану развития до 2029 года компания направляет на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО. * Отсутствие чистого долга: Наличие крупного запаса ликвидности делает бизнес максимально устойчивым к жесткой денежно-кредитной политике. ⚠️ Риски: * Геополитика в акватории: Риски судоходства и страхования в Черном море. * Снижение ключевой ставки: В будущем при смягчении ДКП процентные доходы от депозитов начнут плавно снижаться. 🎯 Вердикт от YOUNG MILLIONAIRE — одна из самых надежных консервативных бумаг в дивидендную часть портфеля. Южный логистический гигант стабильно генерирует мощный кэш и делит его с акционерами. 🔥 Подписывайтесь на канал YOUNG MILLIONAIRE! Вместе с нашей командой аналитиков находим точки входа, разбираем отчеты без воды и отбираем только самые перспективные идеи для вашего портфеля. Дальше — больше! 🚀

🚢 : Главные ворота юга и дивидендный якорь портфеля Новороссийский морской торговый порт (НМТП) — крупнейший портовый оператор России, занимающий ключевую роль в логистике южного бассейна. В текущих экономических реалиях компания демонстрирует высокую устойчивость за счет уникального географического положения и структуры бизнеса. Ключевые факты и показатели: ➖Переориентация торговых потоков: НМТП выступает главным бенефициаром разворота российской торговли на Юг и Восток. Через причалы группы идет основной поток экспорта нефти, нефтепродуктов, зерна и минеральных удобрений. ➖Финансовая устойчивость: Группа сохраняет минимальную долговую нагрузку и внушительную «денежную подушку». В условиях высокого уровня ключевой ставки низкий чистый долг позволяет компании избегать процентных расходов и получать дополнительный процентный доход. ➖Щедрая дивидендная политика: НМТП стабильно делится прибылью с акционерами. По итогам 2025 года компания выплатила 1,1448 руб. на акцию (двузначная дивидендная доходность свыше 13% на момент отсечки в июле 2026 года). ➖Инфраструктурная монополия: Заместить мощности порта в Черноморском бассейне практически невозможно, что создает мощный защитный ров вокруг бизнеса компании. Вывод: — это прочный инфраструктурный актив с защитой от инфляции и стабильным денежным потоком. Бумага отлично подходит для удерживания в долгосрочном дивидендном портфеле. 📌 Если тебе откликается моя аналитика и разборы активов — подписывайся на профиль! Регулярно делюсь сделкам, мыслями по рынку и разборами интересных бумаг.

💥 Финал сезона отчетов и холодный душ геополитики: почему #IMOEX рискует уйти к 2000? Завершающий день массовых публикаций корпоративных отчетов за полугодие спровоцировал отчаянную попытку рынка организовать локальный рывок наверх. Главным драйвером выступал нефтегазовый сектор, однако прыгнуть выше головы у него так и не получилось. Индекс хоть и зафиксировал закрытие в небольшом плюсе на отметке 2112 пунктов, итоговая картина недели выглядит откровенно слабой. При этом месячная свеча безапелляционно сохраняет медвежью формацию. Базовый сценарий с дальнейшей коррекцией к уровню 2000 пунктов при текущем раскладе остается приоритетным. 🥶 Геополитика без позитива Разговоры о скором возобновлении переговоров пока остаются лишь иллюзией — дипломатический фон продолжает охлаждать пыл оптимистов: • Заявления Кремля: Песков подчеркнул, что встречи Путина с Трампом в планах нет, диалог по Украине находится на паузе, а новые идеи отсутствуют. • МИД РФ: подтвердил, что российской стороне не поступало никаких официальных предложений по возобновлению переговоров. 📉 Макроэкономика вне фокуса Фундаментально рынок сейчас абсолютно раскоординирован. Инвесторы не готовы отыгрывать даже очевидные плюсы, а скудные всплески цен на сильной отчетности мгновенно затухают. Рынок полностью игнорирует: • Привлекательные дисконты и крепкую дивидендную базу для долгосрочных вложений. • Приближающееся заседание ЦБ по ключевой ставке, где формируются все предпосылки для её дальнейшего снижения. 📌 Резюме по рынку и ситуации Попытка расти на финише сезона отчетов захлебнулась. Без реальных геополитических сдвигов рынок отказывается замечать сильный фундаментал и потенциальное смягчение ДКП. Слабое закрытие недели и устойчивый медвежий тренд сохраняют движение к целевой отметке в 2000 п. 📰 Корпоративные события Газпром - Чистая прибыль по МСФО во II кв. составила 519 млрд руб., за I полугодие — 863,9 млрд руб. против 983,1 млрд руб. годом ранее ВТБ - Чистая прибыль по МСФО за январь-июль снизилась на 12,7% до 265,6 млрд руб., цель по прибыли за год в 600 млрд руб. сохраняется. Привлечение по итогам SPO оценивается ближе к нижней границе 300-400 млрд руб ЛУКОЙЛ - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 430,9 млрд руб. против 287 млрд руб. годом ранее. Самолет - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 22,3 млрд руб. против прибыли 1,8 млрд руб. годом ранее. Совкомфлот - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 21,4 млрд руб. против убытка годом ранее. РусГидро - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 60 млрд руб. против 31,5 млрд руб. годом ранее. Мечел - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 43,2 млрд руб. против убытка 40,5 млрд руб. годом ранее. ЮГК - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 15,3 млрд руб. против 7,3 млрд руб. годом ранее. Селигдар - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 3,4 млрд руб. против убытка 2,1 млрд руб. годом ранее. МДМГ - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 5,3 млрд руб. против 5,06 млрд руб. годом ранее. Артген - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 0,024 млрд руб. против 0,132 млрд руб. годом ранее. Транснефть - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 148,3 млрд руб. против 153,4 млрд руб. годом ранее Русагро - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 0,055 млрд руб. против 4,8 млрд руб. годом ранее. ИВА - Выручка в I полугодии составила 978,3 млн руб., EBITDA — 431 млн руб. (рентабельность 44%). НМТП - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 23,33 млрд руб. против 21,55 млрд руб. годом ранее Газпром нефть - Чистая прибыль по МСФО во II кв. составила 190 млрд руб., за I полугодие — 286,1 млрд руб. СД рекомендовал дивиденды за I полугодие 42,51 руб./акц. ЛСР - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 57,55 млрд руб. против убытка 2,5 млрд руб. годом ранее Новабев - дивиденды за I полугодие 8 руб./акц

Утренний обзор. 14 августа 2026 года. Россия: марибоза на развилке – рынок ищет дно между дефляцией, сильным рублем и политическими нервами 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц вновь закрылся алой свечой — четвёртый месяц подряд рынок капает вниз, скребя по дну песком августовской усталости. — Среднесрок: неделю закончили выше тела предыдущей свечи: фаза волатильности после долгого пике, надежды на перелом впервые стали ощутимыми. — Краткосрок: день завершился сильной “марибозой” вниз: сигнал для осторожных — снизу по-прежнему ждут своего часа незакрытые гэпы на 2221 и 2000. 🕯 Спекулятивные сделки: 📈RGBI-9.26 пришел к стопу⛔️ 📉Мечел-ао хорошо отработал 🇷🇺 Экономика и рубль — Оценка ВВП за второй квартал оказалась неожиданно сильной и превысила прогнозы ЦБ и Минэкономразвития. Росстат держит паузу и пока не даёт объяснений резкому расхождению. — Вторая неделя дефляции подряд — редкость для современной России, потребительская инфляция сдержанна, но никто не расслабляется. — Путин открыто говорит о двусмысленной победе “крепкого рубля”: с одной стороны – символ стабильности, с другой — боль для экспортеров, которые уже несут потери. Юань к рублю обновил максимум с марта. 🇷🇺 Регулятор и рынок — С 18 августа Московская биржа расширяет список фьючерсов на российские акции — новые “игрушки” для игроков на нестабильном поле. 🌍 Геополитика, Украина и переговоры — Москва готова к диалогу с американскими посланниками Уиткоффом и Кушнером — ждём новых предложений по урегулированию, но Киев на уступки не идёт: “по Донбассу никаких компромиссов”. — Генштаб Украины объявил, что удары по критической инфраструктуре России будут продолжены, а по гражданским объектам — готовы к деэскалации на море. 🇪🇺🇷🇺 Санкции в действии Вступил в силу 21-й пакет санкций ЕС против российских банков: новые ограничения, старые лазейки. 🇯🇵🇷🇺 Япония и Курилы МИД Японии в ярости после визита Путина на Итуруп. Российский флаг впервые за годы на ключевом острове. 🇷🇺🇨🇳 Китайский ИИ и патенты — Российский бизнес всё чаще предпочитает китайские ИИ-модели — открытость, цена и возможность внедрения в закрытом контуре, отечественные облака. — Китайские компании наращивают патентную активность в РФ: цифровое партнёрство крепнет. 🗞Новости компаний 🇷🇺 X5: выручка +9,9% во II кв.; чистая прибыль -28,9%. 🇷🇺 VKCO VK: полугодие — +12% выручка, чистый операционный денежный поток +15,4 млрд руб.; EBITDA +41%. Прогноз на год: EBITDA выше 24 млрд. 🇷🇺 Диасофт: прибыль +84% за квартал, выручка +21%. 🇷🇺 OZPH Озон Фармацевтика: ускоренный рост розничного потребления. 🇷🇺 Дом.РФ: все KPI перевыполнены, стратегия по акционерной стоимости сработала на 100%. 🇷🇺 MGTS МГТС: завершается оферта по выкупу привилегированных акций с премией к рынку — крайний срок 13 сентября. 🇷🇺#T Т-Технологии: промежуточные дивиденды 4,6 рубля; менеджмент подтвердил: совокупные выплаты по итогам года вырастут минимум на 20%. 🇷🇺 РостИнтер: кредитный рейтинг понижен до B (прогноз “развивающийся”). 🇷🇺 UNAC ОАК: первый импортозамещённый МС-21-310 совершил демонстрационный перелёт — 5 часов 50 минут на высоте до 12 тысяч метров. 📣В фокусе дня: 🇷🇺 НМТП - сд обсудит состав правления компании 📊Отчетность: 🇷🇺МСФО: RASP SVCB ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

⚡️ (ПАО «Новороссийский морской торговый порт», обыкн.) • Цена: ~7,48 ₽ Текущая ситуация NMTP восстанавливается после снижения к 6,25 ₽, но импульс остановился у 7,75–7,85 ₽. На дневном графике цена держится около средних 7,41–7,56 ₽, а на месячном остаётся ниже 8,31–8,37 ₽. RSI вышел из перепроданности, однако старший разворот не подтверждён. Ключевые уровни Поддержка — 7,17–7,41 ₽. Ниже расположены 6,80–7,00 ₽ и минимум 6,25 ₽. Сопротивления: 7,56–7,85 ₽, затем 8,31–8,37 ₽, 8,85–8,97 ₽ и 9,17 ₽. Фигуры и интерпретация На дневном графике сформирован V-образный отскок от 6,25 ₽ с консолидацией около 7,40–7,55 ₽. На 4H сохраняется повышающийся локальный минимум, но зона 7,75–7,85 ₽ не пройдена. Месячный график показывает выход вниз из прежнего диапазона 8–9 ₽. Возврат выше 8,31–8,37 ₽ станет первым серьёзным признаком восстановления старшей структуры. Фундаментальные факторы НМТП — крупный портовый оператор, работающий с нефтью и нефтепродуктами, зерном, металлами, контейнерами и другими грузами. Результаты зависят от экспортных потоков, тарифов на перевалку, курса рубля и доступности железнодорожной инфраструктуры. По РСБУ за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 1,9%, до 19,14 млрд ₽, чистая прибыль — на 5,9%, до 31,56 млрд ₽. Прибыль от продаж снизилась на 10,5%, до 9,52 млрд ₽, поэтому рост итогового результата не означает сопоставимого улучшения операционной маржи. Новости и отраслевой фон Акционеры утвердили дивиденды за 2025 год в размере 1,1448 ₽ на акцию; дата определения получателей — 13 июля. Отсечка уже прошла, поэтому июльское снижение частично связано с дивидендным фактором. Компания участвует в проекте развития Новороссийского порта объёмом около 120 млрд ₽. Предусмотрены новые причалы, эстакады и станции разгрузки; мощность может увеличиться на 12 млн тонн в год. Завершение основных работ планируется к концу 2027 года. Проект поддерживает долгосрочный потенциал, но повышает капиталоёмкость. Грузооборот российских морских портов в январе–феврале 2026 года снизился на 4,7%, что ограничивает эффект расширения мощностей без восстановления перевалки. Сценарии Базовый — удержание 7,17–7,41 ₽ и диапазон 7,20–7,85 ₽. Позитивный — закрепление выше 7,85 ₽ с движением к 8,31–8,37 ₽ и 8,85–9,17 ₽. Негативный — уход ниже 7,17 ₽ с возвратом к 6,80–7,00 ₽ и риском проверки 6,25 ₽. Риски Снижение экспортного грузопотока, санкционные и логистические ограничения, зависимость от сырьевых грузов, капиталоёмкость, давление на денежный поток и операционную маржу. Рабочие ориентиры Ключевая зона реакции — 7,17–7,41 ₽. Для подтверждения восстановления важно закрепление выше 7,56–7,85 ₽. Сценарий усиливается при выходе выше 8,31–8,37 ₽. Риск возрастает при уходе ниже 7,17 ₽. Зона возможного сопротивления — 8,85–8,97 ₽, далее 9,17 ₽. Комментарий NMTP отскочил от 6,25 ₽, но пока не вернулся в диапазон 8–9 ₽. Дивиденд уже отсечён, поэтому дальнейшая динамика будет зависеть от грузооборота, маржи и исполнения инвестпрограммы. До закрепления выше 7,85 ₽ движение остаётся локальным восстановлением. Дисклеймер ⚠️ Материал носит исключительно аналитический характер и отражает личное мнение автора. Он не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением или призывом к совершению сделок. Указанные уровни, сценарии и ориентиры не учитывают инвестиционный профиль, финансовые цели, инвестиционный горизонт и толерантность к риску конкретного инвестора. Инвестиционные решения каждый принимает самостоятельно на свой страх и риск. Источники Мосбиржа; ПАО «НМТП»; e-disclosure / Интерфакс-ЦРКИ; отчётность НМТП по РСБУ; Ассоциация морских торговых портов.

Утренний обзор. 3 августа 2026 года. Акции России Россия: из затяжной штормовой ночи — к осторожному просвету, но впереди фаза турбулентности 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц вновь закрылся алой свечой — четвёртый месяц подряд рынок капает вниз, скребя по дну песком августовской усталости. — Среднесрок: неделя принесла, наконец, долгожданный слом 18-недельного нисходящего тренда — первый вдох после долгого погружения. Рынок вынырнул, но теперь на повестке — фаза волатильности, где каждое движение может обернуться новым сюрпризом. — Краткосрок: день передал эстафету вниз: закрытие ниже экватора широкого диапазона (1970–2501, ключевой — 2235), ложный пробой вверх и стремительное возвращение к лабиринтам неопределённости. Вчера был закрыт гэп 2191, но на графике всё ещё зияет 2000 — как магнит для новой коррекции. 🕯 Спекулятивные сделки: 📉Система, 📉Газпром, 📉Магнит, 📉МТС, 📉Новатэк, 📉Транснефть-ап, 📉📈ВТБ ⚠️ Брокеры и стратегии На фоне неустойчивости рынка брокеры пересматривают стратегии и советуют инвесторам выбирать осторожность и консерватизм — “ветер перемен” слишком силён, чтобы действовать вслепую. ⚠️ Западный денежный след — JPMorgan завершил ликвидацию замороженных лонгов в крупнейших российских бумагах (, , , , ). “Большие деньги” выходят в тень — новые сигналы для рынка. ⚡️ Денежно-кредитная политика и макро — Консенсус среди аналитиков: ключевая ставка к концу 2026 года опустится к 13,5%. Прогноз по ВВП скромнее прежнего — +0,5% на год. Экономика ждёт новых точек опоры. 🌍 Украина, НАТО и новая архитектура — Россия впервые ударила по американскому заводу на Украине — дроны и ракеты теперь достают до глубины тыла. Запад в режиме “repeat”: сто первых, сто вторых дней решают всё, но дальше слов дела не идут. — Трамп тянет паузу по передаче ракет и советует быть осмотрительными, а визит Уиткоффа и Кушнера — ключевой политический символ августа: после Киева — возможно, Москва. — В Госдуме признают: предпосылок для завершения СВО в этом году нет, а новые дальнобойные удары отодвигают границы войны всё ближе к Западу. — Пентагон уходит в тень от НАТО, США не отказываются от поддержки Киева, но ищут окно для переговоров с Россией уже в ближайшие недели. ⚡️ Санкции “Адские санкции” США против России могут застрять в Палате из-за споров о широте президентской власти. Сенат предполагает: финальное голосование — на следующей неделе, но главный бой — осенью. 🌏 Большая тройка и энергосфера — На саммите АТЭС в Шэньчжэне в ноябре ожидается встреча лидеров России, Китая и США. Идеальный момент для попытки перезапуска стратегической стабильности. 🛢 Топливо и логистика — Россия получила морскую партию бензина из Марокко — новые маршруты и партнёры под давлением санкций. — Ozon снова запустил логистический комплекс после эвакуации, FESCO потерял “Янину” в Черном море (дроны ВСУ), но экипаж спасён. 🗞Новости компаний 🇷🇺Медикал, Эталон: бурный рост выручки, новые рекорды по премиальному сегменту у застройщиков. 🇷🇺 Чистый убыток у “Селигдара” и “Соллерса”, но “Аэрофлот” , “Мосэнерго” , “Норникель” , “АКРОН” и “ТРАНСНЕФТЬ” обновляют дивидендные и прибыльные ориентиры. 🇷🇺 Норникель в I полугодии по МСФО — $2 млрд прибыли, капзатраты на 25% выше прошлогодних, CFO анонсирует возможное возвращение к промежуточным дивидендам. 🇷🇺Рынок платформ: RWB, Ozon, МТС, Яндекс — все целятся в долю НСПК. 📣В фокусе дня: 🇷🇺РФ - Manufacturing PMI (июль) - 09:00мск 📊Отчетность: 🇷🇺TGKA ТГК-1 - МСФО 1п 2026г 🇷🇺MOEX Мосбиржа - объем торгов за июль - 17:30мск ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

🛒 Wildberries: правительство РФ обсуждает с компанией ситуацию после ударов по складам. Вопрос находится на контроле, однако решения о мерах поддержки пока не приняты. 🏦 ВТБ (): чистая прибыль по МСФО во II квартале снизилась на 33,6% — до 92,6 млрд ₽. По итогам I полугодия прибыль составила 225,2 млрд ₽ (−20% год к году). ВТБ (VTBR): выплата дивидендов в размере 50% прибыли за 2026 год маловероятна. Банк планирует сохранить капитал на фоне ожидаемого ужесточения требований ЦБ. ⛽️ Газпром (): головная компания получила чистую прибыль 78,4 млрд ₽ по итогам I полугодия против убытка годом ранее. Выручка выросла на 2,9% — до 3,14 трлн ₽. 🛢 Татнефть (): чистая прибыль по РСБУ за I полугодие выросла в 2,3 раза — до 153 млрд ₽. Во II квартале прибыль составила 109,4 млрд ₽, что в 2,5 раза выше результата I квартала. ⚓️ НМТП (): чистая прибыль по РСБУ за I полугодие выросла на 5,8% — до 31,6 млрд ₽. Выручка увеличилась на 1,9% — до 19,1 млрд ₽. 🌾 Русагро (): акционеры утвердили дивиденды за 2025 год — 16,48 ₽/акция. Отсечка — 6 августа. 🛠 ВсеИнструменты.ру (): выручка во II квартале выросла на 10% — до 50,6 млрд ₽. 💼 SFI (): по итогам I полугодия получил чистый убыток 143,7 млн ₽ против прибыли 7 млрд ₽ годом ранее. Снижение связано с высокой базой прошлого года за счет дивидендов и продажи активов. 🏗 Группа ЛСР (): чистая прибыль по РСБУ за I полугодие сократилась в 5,5 раза — до 1,89 млрд ₽. Выручка снизилась в 1,5 раза — до 8,75 млрд ₽.

Как я подтянул стоп-лосс по и защитил прибыль 📊 Всем, кто учится управлять рисками! Сегодня хочу показать, как я применил классический приём риск-менеджмента на практике. Речь про — позицию, которая начала двигаться в мою сторону, и я не упустил момент, чтобы зафиксировать прибыль. --- Что было Я зашёл в по 7,445 ₽ с 200 акциями. Тейк-профит стоял на 8,3 ₽, стоп-лосс на 6,9 ₽. Это была стандартная сделка с соотношением риск/прибыль около 1:1,5. Цена пошла вверх, достигла 7,6 ₽ — я оказался в плюсе примерно на 2,3%. Возник вопрос: оставлять всё как есть или подтянуть стоп-лосс? --- Что я сделал Я подтянул стоп-лосс с 6,9 до 7,55 ₽. Теперь даже если цена развернётся и пробьёт этот уровень, я закрою сделку с небольшой прибылью — около 21 ₽ (0,1 ₽ на акцию × 200). Вместо риска убытка в 100 ₽ я гарантировал себе минимальный, но реальный плюс. Это не жадность и не страх. Это работа по правилам: защищать прибыль по мере движения цены в твою сторону. --- Что теперь · Тейк-профит на 8,3 ₽ остаётся без изменений. Если цена дойдёт до него, сделка закроется с прибылью ~170 ₽. · Стоп-лосс на 7,55 ₽ защищает от отката. Если цена упадёт, я выйду с 21 ₽ прибыли, а не в минусе. · Следующий шаг: если цена достигнет 7,80–7,85 ₽, я подтяну стоп до 7,65–7,70 ₽, зафиксировав больше. --- Главный урок Риск-менеджмент — это не про страх. Это про контроль. Когда ты заходишь в сделку, у тебя есть план. Когда цена идёт в твою сторону, ты не просто ждёшь тейка, а постепенно подтягиваешь стоп, превращая рисковую позицию в безубыточную или даже гарантированно прибыльную. Теперь я не боюсь отката. У меня есть защита и чёткий план действий. Если цена пойдёт вверх — я заработаю больше. Если вниз — я всё равно в плюсе. --- А вы подтягиваете стоп-лоссы по мере движения цены или предпочитаете держать их на одном уровне до конца? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

: как я зашёл в порт на спекуляциях 🚢 Привет, мои внимательные инвесторы! У меня появилась новая спекулятивная позиция — Взял 200 акций по 7,445 ₽ на сумму ~1 490 ₽. Это одна из трёх бумаг, которые я выбрал для диверсификации спекулятивного «кармана». --- Почему NMTP Новороссийский морской торговый порт — инфраструктурная монополия с устойчивым бизнесом. Компания стабильно платит дивиденды, прогноз на 2026 год — ~0,375 ₽ на акцию (доходность около 5% к текущей цене). Технически бумага торгуется в районе 7,45 ₽, недельный диапазон — 6,36–8,525 ₽. Сейчас цена у нижней границы, что делает её интересной для спекулятивного входа. --- Что я сделал · Вход: 200 акций по 7,445 ₽ · Стоп-лосс: 6,9 ₽ (чуть выше недельного минимума) · Тейк-профит: 8,3 ₽ (уровень сопротивления) · Риск: ~109 ₽ · Потенциал: ~171 ₽ · Соотношение риск/прибыль: 1:1,57 --- Как я управляю сделкой Стоп-лосс защищает позицию от резкого падения. Если цена уйдёт ниже 6,9 — я выйду с убытком ~109 ₽. Если цена дойдёт до 8,3 — зафиксирую прибыль ~171 ₽. Это не инвестиция, а спекуляция с чёткими уровнями. Всё по правилам, которые я установил для спекулятивного «кармана» (до 10–15% портфеля). --- Что дальше Жду движения. Если цена пойдёт вверх к 8,3 — фиксирую прибыль и реинвестирую в основной портфель. Если упадёт к 6,9 — закрываюсь с убытком и иду дальше. --- А вы используете стоп-лоссы в сделках или предпочитаете держать без страховки? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💰 Дивидендные доходности продолжают расти Коррекция идёт так быстро, что потребовалось снова обновить для вас актуальные прогнозные див. доходности в ближайшие 13 месяцев. Полагаем, что дивидендные компании будут отскакивать одними из первых и имеют меньший даунсайд за счёт твёрдой поддержки в виде дивидендов. ▪️ МТС 9 июля 17% + 17% в июле 2027. Итого 34%. Недавно было 31%. Дошли до последней поддержки в 180–200 руб. Ниже уходили только краткосрочными проколами на короткие промежутки времени. Основной риск — обновление див. политики осенью. ▪️ Аэрофлот В июле 14% + 19% в июле 2027. Итого 33%. Недавно было 27%. Основной риск — дивиденд считается из скорр. прибыли, на которую могут негативно повлиять курсовые переоценки. Топливный кризис не критичен из-за демпфера. ▪️ Х5 #X5 19% в январе 2027 + 11% в июле 2027. Итого 30%. Основной риск — отсутствие чёткой див. политики, выплата зависит от потребностей мажоритария. ▪️ ВТБ В июле 15% + 13% в июле 2027. Итого 28% при минимальном payout 25% ЧП и пересмотре вниз прогноза ЧП в 2026. До этого ожидали 26%. Котировки нещадно лили и проходили маржин-коллы. Доп. эмиссия в рынок не пойдёт, т.к. цена 87 рублей, а ВТБ после дивидендов будет торговаться по 55. ▪️ Сбер В июле 13% + 15% в июле 2027. Итого 28%. Недавно было 26%. Распродажи никак не связаны с бизнесом — прибыль по-прежнему растёт, риск-профиль кредитного портфеля не ухудшается. Банк торгуется с 30% дисконтом к среднеисторическому по P/E. ▪️ ЛСР В июле 14% + 14% в июле 2027. Итого 28%. Недавно было 24%. Риск — дивиденды могут быть отменены в пользу байбека. ▪️ НМТП В июле 14% + 14% в июле 2027. Итого 28%. ▪️ ДОМ. РФ В июле 12% + 14% в июле 2027. Итого 26%. Недавно было 23%. Помним — компания идёт лучше своего прогноза по прибыли, сохраняя самый низкорисковый кредитный портфель. ▪️ Мосбиржа В июле 12% + 14% в июле 2027. Итого 26%. Недавно было 24%. Котировки полгода были в боковике, но не удержались под натиском начавшихся распродаж. Есть 20% дисконт по P/E. ▪️ Россети Центр и Приволжье Доходность за 2026 — 24%. Ещё недавно была 17%. Риск-доходность для этой компании позволяет рассмотреть покупку под дивиденд на текущем проливе. Отдельно отметим MRKC — на обвале доходность выросла с 30% до 38%, но это ультраагрессивный вариант. ▪️ Транснефть В июле-августе 17% + 17% в июле 2027. Итого 34%. Котировки обвалились на неопределённости по дивидендам за 2025 — их до сих пор не анонсировали. Из-за этого и поместили бумагу в конец списка. Есть 20% вероятность, что дивиденды за 2025 отменят, поэтому не рискуем брать под выплаты. Наиболее привлекательными считаем СБЕР, ДОМ. РФ и X5. Это консервативные варианты, у первых двух ещё и чёткий payout ratio, у X5 возможны сюрпризы. Ещё раз отметим, что сейчас редкий момент, когда вы можете получить фактически двойной дивиденд за 12 месяцев, да ещё и на коррекции. 9 из 11 компаний наращивают финпоказатели в этом году — под вопросом только Аэрофлот и ЛСР. Редкий момент, когда обвал совпадает с див. сезоном.

🔔 Корпоративные события на предстоящей неделе 29.06.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК ©️ Аэрофлот ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 5,29 руб/акция ©️ Эталон ГОСА по дивидендам, рекомендация "не выплачивать" ©️ НоваБев Групп (Белуга) закрытие реестра по дивидендам 10 руб ©️ Займер последний день с дивидендом 4.36 руб ©️ Нижнекамскнефтехим последний день с дивидендом 0.83 руб ©️ Казаньоргстнтез закрытие реестра по дивидендам 2.85 руб/обычка и 0.25 руб/преф ©️{$UTAR} ЮТэйр собрание акционеров утверждение годового отчета за 2025 год ©️ Россети Центр и Приволжье последний день с дивидендом 0.0725 руб 30.06.2026 - ВТОРНИК ©️ Норникель ГОСА по дивидендам - рекомендация "не выплачивать" ©️ Кармани ГОСА по дивидендам за 2025 год, рекомендация "не выплачивать" ©️ НМТП ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 1,1448 руб/акция ©️ СПБ Биржа ГОСА по дивидендам за 2025 год ©️ Полюс ГОСА по дивидендам за 1 квартал 2026 года в размере 29,05 руб/акция ©️ Совкомбанк ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 0,35 руб/акция ©️ B2B-PTC ГОСА по дивидендам за 1кв 2026г в размере 5,19 руб/акция ©️ Всмпо-ависма собрание акционеров (в повестке дивиденды) ©️ Мосэнерго ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 0,2717 руб/акция ©️ Займер закрытие реестра по дивидендам 4.36 руб ©️NKNC Нижнекамскнефтехим закрытие реестра по дивидендам 0.83 руб ©️MRKP Россети Центр и Приволжье закрытие реестра по дивидендам 0.0725 руб ©️ Сбербанк проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г., ранее 37,64 за акцию ©️ ДОМ. РФ проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г., ранее 246,88 за акцию ©️ Россети Урал последний день с дивидендом 0.0612 руб ©️ ЛСР проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г., ранее 78р за акцию ©️ ВТБ проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г., ранее 9,71 за акцию ©️GTRK ГТМ собрание акционеров Об избрании членов Совета директоров ©️PHOR ФосАгро собрание акционеров утверждение годового отчета общества за 2025 год ©️RAGR Русагро собрание акционеров о распределении чистой прибыли ©️BAZA Базис проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I квартал 2026 г., ранее 7,2 за акцию ©️DIAS Диасофт собрание акционеров об избрании Совета директоров общества 01.07.2026 - СРЕДА ©️ MRKVРоссети Волга последний день с дивидендом 0.0212 руб ©️MRKC Россети Центр последний день с дивидендом 0.0385 руб ©️MRKU Россети Урал закрытие реестра по дивидендам 0.0612 руб 🇷🇺 Индекс производственной активности PMI (июнь) (пред.: 48,8) 🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (май) (пред.: 6,5%) 🇷🇺 Уровень безработицы (май) (пред.: 2,2%) 🇷🇺 Рост реальных зарплат в России (г/г) (апр) (пред.: 8,1%) 🇷🇺 Индекс делового доверия (июнь) (пред.: -1,0) 02.07.2026 - ЧЕТВЕРГ ©️MRKV Россети Волга закрытие реестра по дивидендам 0.0212 руб ©️MRKC Россети Центр закрытие реестра по дивидендам 0.0385 руб ©️MSRS Россети Московский Регион последний день с дивидендом 0.1865 руб 🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 743,8B) 🇷🇺 ВВП (месячный) (г/г) (май) (пред.: 1,3%) 03.07.2026 - ПЯТНИЦА ©️MGKL Мосгорломбард операционные результаты за 6М 2026 года ©️DIOD ДИОД последний день с дивидендом 0.3 руб ©️RDRB РосДорБанк последний день с дивидендом 4.75 руб ©️CHKZ ЧКПЗ последний день с дивидендом 394 руб ©️NKHP НКХП последний день с дивидендом 10.08 руб ©️SIBN Газпром нефть последний день с дивидендом 28.11 руб ©️USBN БАНК УРАЛСИБ последний день с дивидендом 0.01999252 руб ©️MSRS Россети Московский Регион закрытие реестра по дивидендам 0.1865 руб 🇷🇺 Индекс деловой активности в секторе услуг (июнь) (пред.: 48,7) 🇷🇺 Валютные интервенции России (июль) (пред.: 208,2B) *️⃣ Торги выходного дня проводятся в стандартном режиме

Утренний обзор. 25 июня 2026 года. Акции России Россия: на перепутье старых уровней и новых забот — рынок ищет опору среди инфляционных вихрей 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: май вновь закрыт красной свечой, второй месяц подряд рынок методично скользит вниз без намёков на разворот — Среднесрочно: тринадцатая подряд неделя в минусе, попытки сломать тренд тонут в вязкой инерции — 2625,62 по-прежнему становится таинственной точкой притяжения для графиков. — Краткосрок: новый день — новый минус. Волна маржин-коллов не отпускает рынок, тестируем экватор диапазона (2230 пунктов) — диапазон (1970–2501) пока удержан, но настороженность витает в воздухе. 💡Спекулятивные идеи: 📉МРСК ЮГ отработал все цели ➕10% 📊 Инфляция и макро — Инфляционные ожидания в июне снизились, но недельная динамика по-прежнему высока: +0,25% за неделю, год с начала года +3,94%. — Годовая инфляция к 22 июня ускорилась до 5,85% (по данным Росстата), Минэкономразвития чуть мягче — 5,82%. — Промпроизводство в мае ушло в минус (-0,7%), хотя ожидали роста (+1,5%) — звоночек, что разгону экономики мешают новые барьеры. 💸 Рубль и валютный рынок Впервые за два месяца внебиржевой курс доллара превысил 75 руб./$ — падение цен на нефть и ожидания снижения экспортной выручки сильнее всего давят на рубль. К концу лета эксперты допускают доллар выше 80. 🌍 Иностранные инвесторы и структура капитала Активы нерезидентов на счетах российских брокеров — рекорд 2021 года побит: 2,6 трлн руб. Но зарубежные инвесторы по-прежнему делают акцент на долги, а не на акции, опасаясь турбулентности фондового рынка. ⚡️ Геополитика и топливо — Обстановка на границе Украины и Беларуси обостряется: ретрансляторы, корректировавшие удары ВСУ, отключены, но Зеленский обещает новые превентивные шаги. — Россия начинает закупать бензин в Индии — необычный поворот на фоне мер по поддержке внутреннего рынка топлива. — Рябков говорит о “балласте антироссийского консенсуса” в США: диалог есть, прогресса нет, и пока новые санкции в повестке дня. 🗂 Крипто и регулирование Минфин заявляет о “технической” задержке с принятием закона о криптовалютах — тема по-прежнему в подвешенном состоянии, пока регулятор и отрасль спорят о деталях контроля и раскрытия. 🗞Новости компаний 🇷🇺 Норникель: пересмотр оценки глобального профицита никеля — в десять раз ниже прошлых оценок. 🇷🇺 ММК завершил крупнейший инвестпроект в сталеплавильном производстве. 🇷🇺 NFKS СПБ Биржа с 26 июня включает в торги бумаги “НФК-Сбережения” (NFKS). 🇷🇺INCB Инкаб Холдинг утвердил дивидендную политику: не менее 50% прибыли по МСФО, IPO прошло успешно, free-float 20,3%. 🇷🇺 NKNC Нижнекамскнефтехим (NKNC) платит по 0,83 рубля на каждую акцию — отсечка 30 июня. 🇷🇺ELFV ЭЛ5-Энерго, Самолет — дивидендов за 2025 не будет, выплаты только после завершения реорганизации или в будущем. 🇷🇺 ГК МД Медикал расширяет сеть, приобретая Ильинскую больницу. 🇷🇺 Госактив НМТП готовят к продаже стратегу напрямую — сделка на сентябрь. 📣В фокусе дня: 🇷🇺ГОСА по дивидендам: TATN RUAL MDMG SIBN SOFL FESH MOEX ABRD USBN 🇷🇺последний день с дивидендами: ZAYM 🇷🇺DIAS Диасофт - МСФО 2025г ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

💰 ТОП-идеи в дивидендные портфели Рынок падает, а дивидендный сезон в разгаре. Падение котировок увеличивает дивидендную доходность. При этом акции с крупными дивидендами держатся наиболее стойко, и высокая див. доходность дает им защиту. Также стоит учитывать, что сейчас момент, когда можно получить дивиденды за 2 года за 13 месяцев (дивиденды в июне-июле 2026 и июне-июле 2027). 1️⃣ МТС В июле 15,5% + 15,5% в июле 2027. Итого 31%. Учли сохранение текущего дивиденда в 35 руб. Осенью собрались пересмотреть див. политику. Есть риск отмены фикса и привязки к ЧП. Но пока считаем такой сценарий маловероятным ввиду острой потребности материнской компании в кэше. 2️⃣ Транснефть В июле 15% + 15% в июле 2027. Итого 30%. Квазиоблигация, устойчивая к рецессии. Основной негатив — могут начать наращивать капекс уже в этом году, что ограничит рост дивидендов. Но доходность и так солидная. 3️⃣ ВТБ В июле 9,7% + 17% в июле 2027. Итого 27% — и это при минимальном payout 25% ЧП. Допэмиссия в основном уйдет WB, а не в рынок. Продолжаются продажи непрофильных активов, положительно влияющие на достаточность капитала, а Юрченко, судя по росту против рынка в последнее время, продолжает покупки. Да, рисков тут хватает, но и свои драйверы есть. 4️⃣ НМТП В июле 13% + 14% в июле 2027. Итого 27%. Кейс похож на Транснефть — относительно устойчив к рецессии (зависит от экспорта), дивиденды стабильны, чуть больше свободы в ценообразовании (у Транснефти все тарифы — с одобрения ФАС). 5️⃣ Сбер В июле 12% + 14% в июле 2027. Итого 26%. И это при том, что котировки вообще не упали на коррекции. Органический рост прибыли банка — один из лучших на рынке. 6️⃣ Мосбиржа В июле 11% + 13% в июле 2027. Итого 24%. Компенсируют снижение процентного дохода ростом комиссионных с торгов на ключевых рынках. По сути, бизнес обретает контрцикличность. Пока в акциях затишье, идут обороты с облигаций, фьючерсов, денежного рынка. Придет позитив и в акции, вопрос времени. Готовы платить не менее 50% ЧП. 7️⃣ ДОМ РФ В июле 10% + 13% в июле 2027. Итого 23%. Хорошо наращивают прибыль, могут превзойти прогноз, что потенциально влияет и на более высокую див. доходность. В подборке — традиционные дивидендные идеи с низким или умеренным риском. По сути, их покупка сейчас и удержание до следующего лета дает доходность 23–31%, что сравнимо с доходностями ВДО.

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 25 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Конфликт в Иране встал на паузу, будет ли стоп или возобновление? Ормузский пролив до сих пор не пропускает потоки товаров в полной мере. Прошло 16 недель с начала конфликта. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 9 по 15 июня замедлилась до 0,15% с 0,20% неделями ранее. Годовая инфляция в РФ на 15 июня выросла до 5,63% — Росстат ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 14,25% - ниже, чем ожидания консенсуса. Некоторые заявления ЦБ РФ: - Проинфляционные риски на будущее заметно выросли, картина потребовала от ЦБ более сдержанного шага. - Текущая картина рисков может ограничить пространство для дальнейшего снижения ставки - Годовая инфляция в июле может временно снизиться из-за эффекта базы, неповышения - тарифов в этот период - Напряженность на рынке труда снижается медленно - Вклад бюджетной политики в увеличение денежного предложения остается повышенным, а в будущем окажется больше ожиданий - Баланс рисков сильнее сместился в сторону проинфляционных, бюджетный риск по сути уже реализуется, вопрос в масштабах - Ни дальнейшее снижение ключевой ставки, ни размер шага на каждом конкретном заседании не предопределены, могут потребоваться паузы. - ЦБ РФ может повысить траекторию ставки на 2026-2027 годы. Как видно по риторике регулятора, ожиданиям по скорому снижению ставки до однозначных значений, скорее всего, не суждено сбыться. Скорее всего, на предстоящем июльском заседании ЦБ РФ пересмотрит средние ожидаемые значения ставки в сторону их повышения. Снижен шаг понижения, более того, снижение может быть поставлено на паузу в какой-то момент. Высокая ставка надолго, что является ключевым фактором при определении стратегии распределения классов активов в портфеле. Тем не менее, даже такое снижение ставки повышает долю акций в портфеле, а долю долгов понижает. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 5 недель. 3. Отчеты. Просмотрел отчеты, вышедшие за время отсутствия. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталась Роснефть . Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался НМТП . Остается в портфеле, но с меньшей долей. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталась Транснефть . Все устраивает, доля увеличивается. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался Аэрофлот . Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталось Фосагро . Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался МКБ . Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался Газпром . Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталась Газпром нефть . Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался ЭсЭфАй . Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталась ТГК-1 (). Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталось Русгидро (). Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталась Астра (). Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталось ОГК-2 (). Не интересно. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги, добавил в портфель Совкомбанк () – стала интересной цена, новая бумага в портфеле. Продажи: подрезал НМТП () до новой плановой доли, подрезал Саратовэнерго п () и Тамбовэнергосбыт п (), чтобы докупить бумаги, у которых выросли потенциалы. 5. Поступления: нет. 6. Итого в портфеле стала 31 акция, 2 облигации. На конец недели в акциях 84,9%, в валютных облигациях 15,1%. Ясность по ставке на ближайшее время есть, все внимание на цены акций – много интересного в свете падения рынка, выбирать есть из чего.