Хэштег #eps | Тинькофф Инвестиции Пульс

ПОГОДНЫЙ ИНСАЙТ | NGN6 | 19 ИЮЛЯ Свежие выходные прогоны прибавили тепла на конец июля — но модели разошлись. Прогоны (GEFS 19.00z, CMC 19.00z, EPS/AIFS 18.12z), 15-дневная сумма: · GEFS — 215 · CMC — 202 · EPS — 198 · AIFS — 192 Кластер 192–215, среднее 202 (+2 к пятнице), все выше нормы. Но спред раздулся до 23 — AIFS холодит конец месяца. ПО ПЕРИОДАМ (бары по GEFS, норма ~11,5): · 19–21 июл: ~12,8 — волна · 22–24 июл: ~12,1 — ближний провал (но выше нормы) · 25–27 июл: ~13,7 — разгон · 28–30 июл: ~13,8 — жара · 31 июл–2 авг: ~14,5 — пик 🔥 Вторая волна жары строится с 25 июля в начало августа. Согласия по хвосту нет: GEFS и CMC прибавили, AIFS уводит ниже. ВНЕШНИЙ ФОН (проверено сегодня): 🔴 Цена ~$2,87–2,91 — двухмесячный минимум, базируется 🔴 Запасы выше нормы на +6,6% — навес (следующий отчёт EIA — четверг) 🔴 Добыча ~110,2, Freeport стоит — газ заперт внутри страны 🟢 EIA подняла прогноз Henry Hub-2026 до ,67 — среднесрочно поддержка (форвард, не спот) ▫️ Вокруг Ормуза волатильно, мировой СПГ под давлением — но Henry Hub от этого отвязан ВЫВОД: жара вернулась и поддерживает рынок снизу, но одной погоды мало. Фундамент тяжёлый — навес, высокая добыча, экспорт заперт; модели спорят по хвосту. Для пробоя верха нужен не только жар, но и снятие навеса. Пока работаем от уровней, без гонки за движением. Дисциплина решает. 🐢 {$NGN6}

Как читать цифры в карточке акции, чтобы не купить «кота в мешке» Представьте, что акция — это "доля в квартире". Прежде чем покупать, вы спросите: сколько она стоит, сколько приносит и насколько это дорого по сравшению с соседями. В приложении Тинькофф Инвестиции все эти ответы уже подсчитаны, осталось только понять буквы. 1. — «цена всей квартиры» Это сколько стоит вся компания прямо сейчас. Берёте цену одной акции и умножаете на количество всех акций. Если капитализация 100 млрд рублей, значит рынок оценивает бизнес в 100 млрд. Простой ориентир: чем больше, тем компания крупнее и, как правило, стабильнее. 2. P/E — «сколько лет ждать, чтобы вернуть свой вклад» Делим цену акции на годовую прибыль компании на одну акцию. P/E = 10 значит: если прибыль не изменится, вы отобьёте вложенные деньги за 10 лет. Для людей: чем ниже, тем акция «дешевле», но сравнивать нужно только «своих» — банки с банками, IT с IT. 3. P/S — «цена против выручки» Делим цену акции на выручку компании на одну акцию. P/S = 2 показывает, что инвесторы платят 2 рубля за каждый рубль годовых продаж. Удобно, когда компания ещё не прибыльная (например, растущий стартап), но вы хотите понять, не переплачиваете ли вы за рост. 4. — «прибыль на одну акцию» Берём чистую прибыль компании за год и делим на число акций. EPS = 50 рублей значит: если разделить всю прибыль между владельцами, каждому достанется по 50 рублей на акцию. Чем выше и стабильнее этот показатель, тем надёжнее инвестиция. 5. — «сколько зарабатывают на наши деньги» Берём годовую прибыль и делим на собственный капитал компании. ROE = 20 % значит: каждый вложенный рубль принёс 20 копеек за год. Для обычного человека это как процент на депозите, только в бизнесе. Выше 15 % обычно считается хорошим, но смотрите, чтобы долгов не было слишком много. 6. — «насколько эффективно работает всё имущество» Делим прибыль на все активы (заводы, склады, деньги в сейфе). ROA = 10 % значит: каждый рубль активов приносит 10 копеек. У банков этот процент маленький (1–2 %), у айти-компаний — выше. Сравнивайте только компании из одной «весовой категории». Как пользоваться "без боли" Откройте карточку любой акции в Тинькофф Инвестициями, свайпните вниз до блока «Мультипликаторы». Сначала посмотрите капитализацию: маленькие компании растут быстрее, но трясутся сильнее. Затем P/E и P/S: если они ниже, чем у соседей по сектору, акция может быть недооценена. Проверьте EPS: растёт ли он год к году? Если да — бизнес развивается. Наконец, гляньте ROE и ROA: оба выше 10–15 % и без скачков — значит менеджмент не сливает деньги. Главное правило: ни одна цифра не говорит сама по себе. Сравнивайте, смотрите динамику и помните: дешёвая акция может быть дешёвой по делу, а дорогая — расти ещё десять лет.

Привет, Пульс! 👋 Недавно я в мультипликаторах и эффективности разбирался - P/E, P/S, ROE, ROA. Вроде бы разобрался, как бизнес зарабатывает. А потом подумал: ладно, доходность - это здорово, но на чём вообще всё работает? На своих деньгах, на заёмных или каком-то смешанном варианте? Вот где начинается самое интересное - понять, когда кредит это суперсила 🚀, а когда - тяжёлый якорь ⚓ Ок, снова возвращаюсь к своей булочной 🥐. Хочу новую печь, чтобы больше булок печь. Можно годами копить - но конкуренты не спят. Или взять в долг - быстро, но потом банку проценты капают. И тут главный вопрос: а вывезет ли моя булочная эту ношу? Не получится так, что все доходы уйдут на выплаты? Ответ подскажут несколько показателей 👇 1️⃣ Debt/Equity (D/E) Показывает, во сколько раз долги больше моих вложений: 🧑‍💻 Считаю: Долги / Капитал Я вложил 3 млн, ещё 1.5 млн взял в кредит на печь 👉 D/E = 1 500 000 / 3 000 000 = 0,5 (или 50%) Что это значит? 🟢 < 1 (как у меня): Долги меньше своих денег. Норм ситуация. Это - не груз, а разгонное плечо, помощник. С ним я могу расти быстрее, не растягивая удовольствие на годы накоплений. 🟡 1–2: Долгов больше, чем своих средств. Не всегда страшно, например для строителей это норма: строят под предоплату, и будущая выручка покроет долг. 🔴 > 3–4: Компания нехило закредитована. Любой чих в экономике - и могут начаться проблемы. При инвестиции в такую стоит особенно задуматься ✅ Вывод: Высокий D/E – это как высокое плечо в тренажёрном зале: может помочь взять большой вес (доход), а может и травмировать. Нужно смотреть на отрасль и способность генерировать деньги. 2️⃣ EPS vs Diluted EPS - Настоящая прибыль на акцию и её призрачный двойник Теперь посмотрим, как долги и другие обязательства влияют на нас, как на акционеров. EPS (Earnings Per Share) – это наша доля от пирога 🥧 Предположим, мы с друзьями открыли бизнес. Мы втроём вложили по 1 млн, разделив бизнес на 100 частей (акций) Наша булочная за год заработала 1 млн ₽ чистыми 🧑‍💻 Считаем: 1 млн ₽ / 100 акций = 10к рублей на акцию. Это и есть EPS 👉 одна акция принесла каждому по 10к ₽ (33 шт × 10к = 330к чистая прибыль на одного "акционера") Есть нюанс... А если мы в прошлом году пообещали лучшему пекарю долю в бизнесе? Скажем, 10% акций, если он будет печь самые вкусные круассаны в городе. Он справился и теперь наш "пирог прибыли" придётся делить уже не на 100, а на 110 акций. 🧑‍💻 Считаем "разводнённую" прибыль 1 млн ₽ / 110 акций ≈ 9к на акцию. Это и есть Diluted EPS и он считает прибыль на акцию в худшем сценарии, если все опционы сотрудников, конвертируемые облигации и т.д. будут превращены в доли. 🔸 EPS (10к ₽) – это красивая теория: "если бы никто не претендовал на новые доли" 🔸 Diluted EPS (9к ₽) – это суровая практика: "если все свои обещания мы выполним" Подведём итог: Красивый EPS - не всегда правда. Если у компании есть "спящие" обязательства (опционы, бонусы сотрудникам), наша доля в прибыли может размыться. Разница между EPS и Diluted EPS - это и есть наш "индикатор риска". Это как если бы к нашему пирогу неожиданно пришло много гостей с большими аппетитами. 📈 А что насчёт динамики EPS за несколько лет? Одна цифра - это просто кадр 🎞️ Рост EPS - уже кино 🎬 (тренд). Если 5 лет назад EPS был 5к ₽, а сейчас 10к, значит наша булочная стала в 2 раза эффективнее на каждую акцию. Если скачет или падает – стоит задуматься, нормально ли себя чувствует наше булочное королевство. Рост EPS – это один из главных двигателей цены акций в долгосрочной перспективе. Но всё это гаснет, если у компании раздут долг, который она не может обслужить. Если придут кредиторы - красивый EPS погаснет 😟 Как же понять, что долг по плечу бизнесу? Всё просто: заглянуть в его кошелёк и узнать какой операционный поток он генерирует на деле. ⏭️ Продолжение следует... В следующем посте продолжу тему и разберу основной показатель долговой нагрузки и подведу итог в этом булочном вопросе Всем приятных инвестиций 🚀

🌟 ФосАгро: Надежный игрок на рынке удобрений 🌟 ФосАгро — это не просто компания, а 🇷🇺 крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. С ее помощью обеспечивается растущий спрос на удобрения, что делает компанию важным игроком на аграрном рынке. 📊 Финансовые результаты ФосАгро показывают позитивную динамику. Вот ключевые данные: - Выручка 📈 - 2020 г.: 253,9 млрд ₽ - 2021 г.: 420,5 млрд ₽ - 2022 г.: 569,5 млрд ₽ - 2023 г.: 440,3 млрд ₽ - 2024 г. (1П): 241,6 млрд ₽ - Средние темпы роста: 12% - Чистая прибыль 💵 - 2020 г.: 43,4 млрд ₽ - 2021 г.: 130,2 млрд ₽ - 2022 г.: 182,3 млрд ₽ - 2023 г.: 104,1 млрд ₽ - 2024 г. (1П): 40,6 млрд ₽ - Средние темпы роста: 10,5% Эти цифры подтверждают, что ФосАгро продолжает расти и развиваться, несмотря на изменчивость рынка. 📈 Мультипликаторы - EPS — 122,08% за 10 лет (средний темп роста: 10,5%) - P/E — 7,16 (лучше среднего по индустрии 10,9) - P/S — 1,45 (лучше среднего по индустрии 1,9) - P/B — 4,14 (хуже среднего по индустрии 2,78) - Долг/капитал — 1,74 (хуже среднего по индустрии 0,73) - ROE — 57,8% (лучше среднего по индустрии 29,1%) - PEG — 0,68 (недооценена) Судя по анализу мультипликаторов, мы видим, что компания недооценена, что создает возможности для инвесторов. 🔍 Выводы и перспективы В ближайшем будущем компания планирует представить финансовые результаты за 3 квартал и рекомендации по дивидендам. Ожидается, что дивидендная доходность будет на уровне 2-3%, что также не может не радовать инвесторов. Однако важно отметить, что с 2025 года экспортные пошлины будут обнулены, хотя это будет сопровождаться повышением НДПИ, что создаст дополнительное давление на бизнес.

⏰ Доброе утро 🗓️ Сегодня 01.08 ожидаем следующие события: Эл5 Энерго (Энел): отчёт 📑 за 1п 2024 года ✈️ Аэрофлот: Публикация результатов по за 6 мес. 2024 года ТГК-14: #СД решит по {$HHRU} HeadHunter: СД рассмотрит вопрос об утверждении дивидендной политики {$SPBE} Комитет СФ поддержал и рекомендовал одобрить законопроект, касающийся экспериментальных правовых режимов для разработки и внедрения цифровых инноваций на финансовом рынке – 📰ТАСС {$POLY} Solidcore во II кв 2024 года увеличил производство на 37% г/г, до 35 тыс. унций золотого эквивалента. Выручка выросла в 2,6 раза и составила $409 млн – отчет 🇺🇸 AAON отчет. Прогн.EPS $0,54, Выручка $0,3B 🇺🇸 🍏 AAPL отчет. Прогн. 💵 1,34, Выручка $84,5B 🇺🇸 ABEV отчет. Прогн.EPS $0,03, Выручка 💵3,6B 🇺🇸 ACIW отчет. Прогн.EPS $0,22, Выручка $0,3B 🇺🇸 ADPT отчет. Прогн.EPS -$0,32, Выручка $38,7M 🇺🇸 AEE отчет. Прогн.EPS $0,93, Выручка 💵1,9B 🇺🇸 AES отчет. Прогн.EPS $0,36, Выручка 💵3,2B 🇺🇸 AGIO отчет. Прогн.EPS -$1,58, Выручка $9,8M 🇺🇸 ALE отчет. Прогн.EPS $0,87, Выручка $0,5B 🇺🇸 ALEC отчет. Прогн.EPS -$0,49, Выручка $14,3M 💬 Всего американских отчетов сегодня: 139 🇺🇸 LEVI: последний день с дивидендом $0.13 🇺🇸 HXL: последний день с дивидендом $0.15 🇺🇸 JBHT: последний день с дивидендом $0.43 🇺🇸 LW: последний день с дивидендом $0.36 🇺🇸 CMS: последний день с дивидендом $0.515 🇺🇸 NSC: последний день с дивидендом $1.35 🇺🇸 MAS: последний день с дивидендом $0.29 🇺🇸 RELX: последний день с дивидендом $0.23445 🇦🇺 Австралия - Manufacturing PMI (июль) 🇯🇵 Япония - Manufacturing PMI (июль) 🇨🇳 КНР - Caixin Manufacturing PMI (июль) 🇮🇳 Индия - Manufacturing PMI (июль) 🇷🇺 РФ - Manufacturing PMI (июль) ❗️🇷🇺 РФ - Manufacturing PMI (июль) = 53.6 (ранее 54.9) 🇩🇪 Германия - Manufacturing PMI (июль) 🇪🇺 Еврозона - Manufacturing PMI (июль) 🇪🇺 экономический бюллетень ЕЦБ 🇬🇧 Британия - Manufacturing PMI (июнь) 🇪🇺 Еврозона - безработица (июнь) 🇬🇧 Британия - ставка ЦБ 🇬🇧 Выступление главы ЦБ Англии 🇺🇸 США - Initial Jobless Claims (Заявки на пособия по безработице) 🇨🇦 Канада - Manufacturing PMI (июль) 🇺🇸 США - S&P Manufacturing PMI (июль) 🛢натгаз США - запасы EIA

Сектор «Товары второй необходимости»_______ часть 1 Претенденты: • Fix Price • Группа компаний «Детский мир» • ПАО «М.видео» • ПАО «Нижнекамскшина» •Начнем с фикспрайса! И чтобы мы без него делали? Фундаментальный анализ просто волшебный. Вот бери и покупай, и ни о чем в свое жизни больше никогда не жалей: Доход______ • выручка растёт из года в год. Стабильность – признак мастерства. Однако несмотря на это чистая прибыль не особо увеличивается, но всё-таки увеличивается – и на том спасибо. • стабильно растёт, правда в последние годы замедлил темпы роста, но ничего страшного, ведь растёт - это самое главное. кстати, все показатели сравниваются между собой за последние пять лет, однако у компании отсутствует открытая отчётность о деятельности за последние два года, но будем надеяться, что там всё хорошо, хотя если мы посмотрим на размер рыночной капитализации, то увидим, что с 21-го года по последней 12 месяцев с момента выхода последнего отчёта она уменьшилась практически в два раза :(. •Если мы говорим о движении денежных средств, то операционные денежные потоки у компании постепенно увеличивается, это значит,что растут средства,которые поступают от основной деятельности. •Кстати, цена обыкновенных акций сильно упала за последние годы, значит есть причина приобрести их сейчас, пока они находятся в нижнем положении, но нужно проанализировать остальные показатели, и применить технический анализ. • EBITDA - показатель прибыли компании до вычета процентов налогов и других цифр, который дает понять, есть ли результат от деятельности компании без учёта расходов,которые могут измениться:например, компания перейдёт на новую систему налогообложения. Данный показатель у компании растёт из года в год, что говорит о её постепенным росте и развитии. Закредитованность_________ •Чисты долг/EBITDA На данный момент в отчётности компании отсутствует данный показатель,но в 21-м году он составлял 0,34 - это меньше, чем 3, а значит значение – приемлемо. Напоминаю, что данный показатель показывает количество лет, которые требуется для возврата всех Долгов при сохранении текущего уровня прибыли. •Баланс •На данный момент у компании всего практически 200 000 000 активов, при этом обязательств на примерно 70 000 000 руб. Это цифры за последние 12 месяцев с момента выхода последнего отчёта. В 22-м году у компании было примерно 113 000 000 руб. активов, а вот обязательств было аж 83 000 000 руб. это больше чем половина. В таком случае показатель плохой, но сегодня он выглядит явно лучше и вселяет надежды •Собственный капитал компаний растёт, а значит у неё появляется больше средств на собственное развитие. Рентабельность_____ - рентабельность активов компании, которая показывает, сколько чистый прибыли приносит каждая единица активов компании. На данный момент этот мультипликатор равен 30, хотя ещё в 22-м году он был равен примерно 19. Это свидетельствует о том,что рентабельность активов компании существенно возросла – это должно положительно сказаться на её стоимости. - рентабельность собственного капитала компании показывает, сколько чистый прибыли приносит каждая единица собственного капитала. Он отличается от предыдущего мультипликатора тем, что здесь учитывается задолженность компании. Интересно заметить, что в 20-м году данный мультипликатор ушел в значительный минус – это связано с пандемией, а что с ней в 20-м году не было связано? В 21-м году произошёл значительный рост этого показателя, а уже в следующем году - его значительное снижение на целую треть. конкретные показатели этого мультипликатор в отчётности компании отсутствуют, поэтому выводов сделать нельзя.

🇺🇸 Портфель 💼 акций роста на год 🗽 4️⃣ Четыре акции из четырех секторов. Способ выбора акций данные на 21.04.2023): — ликвидность (входят в индекс S&P 500, акции Санкт-Петербургской биржи); — потенциал роста котировок на 12 мес. (относительно целевого уровня 🤓аналитиков 📰 БКС) — не менее 15%; — коэффициент бета — более 1; — прогноз по динамике на 12 мес. — не менее 10%. Β-коэффициент (Бета-коэффициент) — это мера рыночного риска акции, которая показывает изменчивость доходности акции к доходности на рынке в среднем. β-коэффициент численно показывает на сколько процентов изменяется цена акции бумаги при росте или снижении индекса на 1%. Положительный коэффициент говорит о том, что акция двигается в одном направлении с рынком, а отрицательный коэффициент означает, что акция двигается в противоположную от общего направления. Чтобы оценить успешность портфеля по истечении 12 месяцев результаты будут сравнены с индексом S&P 500 полной доходности (S&P 500 Total Return). Значение индекса на 21.04.2023 — 8842 п. По итогам квартала возможно проведение ребалансировки портфеля. Возможная причина — переоценка привлекательности акций. Бумаги взяты в равных долях по 25% в секторах товаров и услуг вторичной необходимости, промышленности, нефти и газа, коммуникационных услуг. Средняя текущая дивдоходность портфеля составила 1%, P/E — 18,2. Для сравнения: в среднем по S&P 500 дивдоходность составляет 4,3%, P/E — 14,9. 2️⃣ Промышленный — DuPont {$DD} 💰Цена $69,8 Производитель химикатов. В современном виде компания возникла в 2019 г. после обмена активами с Dow Chemical. Предприятие развивается в сфере «зеленых» технологий. В 2022 г. DuPont приобрела Rogers, которая производит материалы для потребления на быстрорастущих рынках электромобилей, 5G и экологически чистой энергии. Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 10% в ближайший год. Для сравнения: средние по индустрии диверсифицированной промышленности и индексу S&P 500 равны -5,3% и 4,5%. Мультипликатор P/E равен 20,6 при средней по индустрии 24,5 и 28,5 по индексу S&P 500. 💼 Подарочные акции 💸 до 20 тыс рублей в подарок за открытие ИИС 🍏 Многие другие продукты Банка с 🍩 от пульсянина 💛 👉 🫠 Как получить 🎁 подарок акциями на счет до 20 тыс рублей Нужно выполнить всего 💡📶 условия от Тинькофф 🚦 Открыть Впервые ИИС по этой ссылке:

🇺🇸 Портфель 💼 акций роста на год 🗽 4️⃣ Четыре акции из четырех секторов. Способ выбора акций данные на 21.04.2023): — ликвидность (входят в индекс S&P 500, акции Санкт-Петербургской биржи); — потенциал роста котировок на 12 мес. (относительно целевого уровня 🤓аналитиков 📰 БКС) — не менее 15%; — коэффициент бета — более 1; — прогноз по динамике на 12 мес. — не менее 10%. Β-коэффициент (Бета-коэффициент) — это мера рыночного риска акции, которая показывает изменчивость доходности акции к доходности на рынке в среднем. β-коэффициент численно показывает на сколько процентов изменяется цена акции бумаги при росте или снижении индекса на 1%. Положительный коэффициент говорит о том, что акция двигается в одном направлении с рынком, а отрицательный коэффициент означает, что акция двигается в противоположную от общего направления. Чтобы оценить успешность портфеля по истечении 12 месяцев результаты будут сравнены с индексом S&P 500 полной доходности (S&P 500 Total Return). Значение индекса на 21.04.2023 — 8842 п. По итогам квартала возможно проведение ребалансировки портфеля. Возможная причина — переоценка привлекательности акций. Бумаги взяты в равных долях по 25% в секторах товаров и услуг вторичной необходимости, промышленности, нефти и газа, коммуникационных услуг. Средняя текущая дивдоходность портфеля составила 1%, P/E — 18,2. Для сравнения: в среднем по S&P 500 дивдоходность составляет 4,3%, P/E — 14,9. Товары и услуги вторичной необходимости — Delta Air Lines 💰Цена $34,3 ✈️ Авиакомпания. Номер 1️⃣ по рыночной доле в 🇺🇸 США (16,3% на конец 2021 г.). Большая часть выручки формируется за счет бизнес-перелетов и путешественников с высоким уровнем дохода, поэтому компании не слишком угрожает высокая инфляция. DAL представила отчетность 13 апреля. Был опубликован позитивный прогноз. Во II квартале предполагается рост выручки на 15–17% (г/г). С нынешним объемом денежных средств компания завершит ранее запланированное сокращение долга в 2023 г. уже в первой половине года. Коэффициент финансового рычаг будет снижен с 3,5х до 3х. В 2023 финансовом году рост выручки прогнозируется на уровне 15–20%. Компания подтвердила прогноз по прибыли. Причиной роста показателей DAL считает растущий спрос на поездки и снижение цен на авиатопливо. Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 31% в ближайший год. Мультипликатор PEG равен 0,3 — фактор в пользу покупки акций. 💼 Подарочные акции 💸 до 20 тыс рублей в подарок за открытие ИИС 🍏 Многие другие продукты Банка с 🍩 от пульсянина 💛 👉 🫠 Как получить 🎁 подарок акциями на счет до 20 тыс рублей Нужно выполнить всего 💡📶 условия от тинькофф 🚦 Открыть Впервые ИИС по этой ссылке:

🌍 Ключевые события недели: ГОСА Сбера, операционные результаты сталеваров, отчеты Tesla, Netflix, 🇨🇳 ВВП Китая 🇷🇺 В России 🗂Корпоративные события Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам последних отчетных периодов. Среди ближайших релизов: • 18 апреля — ММК опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • {$FIVE} 18 апреля — X5 Group опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • 18 апреля — О’КЕЙ опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2022 г. • 20 апреля — Северсталь опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • 17-20 апреля — НЛМК опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • 21 апреля — Норникель опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • 21 апреля — ТГК-1 опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. На неделе ожидаются встречи совета директоров ряда компаний, в повестке которых значатся вопросы распределения дивидендов: • 💸 18 апреля — НПО • 20 апреля — Саратовэнерго, Глобалтрак, ТМК • 21 апреля — Якутскэнерго ГОСА Сбербанка На 21 апреля назначено годовое общее собрание акционеров Сбербанка. Ключевой момент, за которым будут следить частные инвесторы, это утверждение дивидендов (25 руб.). Случай с отменой акционерами выплат Газпрома в июне 2022 г. у многих сохранился в памяти, а значит, факт одобрения выплат в Сбере хотя и будет в целом ожидаемым, но в моменте может привести к позитивной реакции бумаг компании. Макростатистика • В понедельник Банк России опубликует информационно-аналитические комментарии «Динамика потребительских цен» и «Оценка трендовой инфляции». • Во вторник Банк России опубликует бюллетень «О чем говорят тренды» и доклад о доходности негосударственных пенсионных фондов. • В среду Росстат опубликует данные об индексе цен производителей промышленных товаров в марте, об оценке индекса потребительских цен с 11 по 17 апреля. • В четверг состоится пленарное заседание Госдумы, на котором будет рассмотрен годовой отчет Банка России за 2022 г. Его представит председатель ЦБ РФ Э.Набиуллина. Банк России опубликует информационно-аналитический комментарий «Инфляционные ожидания и потребительские настроения», комментарий «Платежный баланс РФ», информационно-аналитический материал «О развитии банковского сектора РФ», а также макроэкономический опрос Банка России. В мире Отчеты , В США стартовал сезон отчетов. По данным исследовательской организации , сокращение консолидированной прибыли на акцию компаний S&P 500 ( ) в I квартале может составить 6,5% относительно аналогичного периода прошлого года (после -4,6% по итогам IV квартала). На неделе ждем отчетов: • Charles Schwab • Johnson & Johnson • BAC Bank of America • Goldman Sachs • Bank Of New York Mellon • Netflix • Abbott • Morgan Stanley • U.S. Bancorp • Tesla • IBM • Lam Research • Taiwan Semiconductor Manufacturing • Philip Morris • AT&T • Union Pacific • American Express • Procter & Gamble • Schlumberger • Freeport-McMoran 📰 БКС 💼 Подарочные акции 💸 до 20 тыс рублей в подарок за открытие ИИС 🍏 Многие другие продукты Банка с 🍩 от пульсянина 💛 👉 🫠 Как получить 🎁 подарок акциями на счет до 20 тыс рублей Нужно выполнить всего 💡📶 условия от 🚦 1️⃣ Открыть Впервые ИИС по этой ссылке: 2️⃣Пополнить счет на 20 тыс рублей 3️⃣Подождать (не менее суток) 24 часа и распаковать свои подарочные акции на сумму до 20 тыс руб

💰Финансовый сектор — третий по весу после информационных технологий и здравоохранения. На слуху названия ведущих банков. С начала года SPDR S&P Bank ETF (KBE) с учетом дивидендов вырос на 5,8%. При этом индекс S&P 500 Total Return увеличился на 4,2%. 🪙Давайте попробуем оценить, на какие бумаги стоит обратить внимание. Для этого используются секторальные тенденции, включая сезон отчетности, финансовые показатели, , таргеты аналитиков. Список акций для анализа — , , , , . 📊Что происходит на макроуровне • 💸 Доходы. Сезон отчетности в Америке по сути завершился. По итогам 4️⃣ квартала финансовый сектор оказался в аутсайдерах. По данным , прибыль на акцию сократилась на 13,4% (г/г). Показатель S&P 500 упал на 4,7% (г/г). Для сравнения: прибыль на акцию сегмента коммуникационных услуг просела на 24%. В I квартале финансового сектора может сократиться на 4,1%, по итогам всего года — вырасти на 12,7% и выбиться в лидеры среди секторов. •🆘Процентные ставки. За год ключевая ставка ФРС выросла с 0,25% до 4,75%. Вместе с ней ставка кредитования для первоклассных заемщиков — Prime Rate. Доходность 10-летних гособлигаций США в феврале увеличилась с 3,4% до 3,9%. Возможен рывок к 4,2%. Средняя процентная ставка по кредитам в IV квартале 2022 г. превысила 19% годовых. Это фактор, негативный для кредитования. • . После пандемии коронавируса общий объем кредитов в США взлетел и достиг исторического максимума. В лидерах — корпоративный долг. C октября условия кредитования начали ужесточаться. Риски наступления рецессии ближе к концу 2023 г. актуальны. Уровень сбережений американцев с октября по декабрь вырос с 2,3% до 3,4% — это ниже средней за 5️⃣ лет. При этом за год показатель сократился. Ситуация явно выбивается из состояния «нормального», однако, о структурных сдвигах говорить пока рано. Объем депозитов американских банков в 2022 г. начал снижаться — с 1️⃣ квартала сократился с 💵19,9 трлн до 💵19,2 трлн. • Риски — резервы. Уровень списаний по долгам начал расти. Это стандартная ситуация при угрозе замедления экономики и рецессионных рисках. На них указывает «кривая доходности» : с середины прошлого года спред 10- и 2-летних гособлигаций ушел в отрицательный уровень и составил 0,7%. В рамках кредитного цикла заранее растут просрочки, списания и уровень банкротств. Общий объем резервов на потери по ссудам за прошлый год сократился с 💵4,2 трлн до 💵3,1 трлн. Данные от ведущих американских банков за 4️⃣ квартал указали на рост резервов на потери по ссудам. •• и . В середине прошлого года ФРС провела стресс-тестирование. Все 34 крупнейших американских банка прошли стресс-тест. Это означает, что у них будет достаточно капитала для продолжения деятельности в случае наступления серьезных экономических проблем. Финучреждения получили разрешение на выплату дивидендов и реализацию программ обратного выкупа акций. Гипотетический сценарий в рамках резервирования — глобальная рецессия со значительным стрессом на рынках коммерческой недвижимости и корпоративного долга. Ждем следующего стресс-теста в июне. Рост резервов ведущих финучреждений по сути подготовка к этому мероприятию. 🏦Фундаментальные показатели По размеру активов на первом месте находится JP Morgan, по показателю рентабельности собственного капитала (ROE, чистая прибыль/ собственный капитал) — Morgan Stanley. Если посмотреть на прогноз по динамике прибыли на акцию на ближайшие 3-5 лет, в лидерах — JP Morgan. В аутсайдерах — Wells Fargo. 📲Для оценки банков применяются три мультипликатора — P/E (капитализация/прибыль), P/BV (капитализация/стоимость собственного капитала), P/TBV (капитализация/стоимость собственного капитала за вычетом неосязаемых активов). #ТА указывает на возможность нового этапа просадки в банках, которые заметно снизились с февраля. По совокупности факторов, интересная история #GS 💡BCS Global Не иир 🎑

Одна бумага — один показатель: что выбрать на 🇺🇸 распродаже Американский рынок акций за месяц вырос. Индекс S&P 500 прибавил 2,7%. В четверг-пятницу индекс начал спуск. Локальное движение может продолжиться. Однако на рынке США присутствуют недооцененные акции, которые интересны для оценки. Среди бумаг СПБ Биржи есть недооцененные бумаги, которые в перспективе могут вырасти. Для выбора таких акций можно использовать метод мультипликаторов. Самый простой и «грубый» показатель — PEG. Что такое PEG — показатель P/E, скорректированный на долгосрочные темпы роста прибыли на акцию. Стандартная формула: соотношение P/E и среднегодовых темпов роста , спрогнозированных на ближайшие пять лет. Чем ниже PEG, тем более недооценены акции. При прочих равных условиях мультипликатор ниже 1 свидетельствует в пользу покупки бумаг. Чем более PEG превышает 1, тем «дороже» выглядят бумаги. Близкое к нулевому или отрицательное значение мультипликатора может свидетельствовать о возможной ошибке в прогнозе/ погрешности в оценке и повышенных рисках банкротства компании. Лучше выбирать акции с PEG не менее 0,2. Бумага месяца — Phillips 66 — американская корпорация, которая занимается транспортировкой и торговлей нефтью, нефтепродуктами и природным газом. Владеет 50% долей в нефтехимической компании Chevron Phillips Chemical Company. Образована в 2012 г. отделением от ConocoPhillips. Капитализация — $47 млрд Сектор — нефть и газ (переработка и продажи) Бизнес-сегменты — продажи, переработка, хранения и транспортировка, химия Бета — 1,37 PEG — 0,28 Компания стала бенефициаром высокой инфляции и увеличения спроса на энергоносители. В стратегии обозначено распределение 60% чистой прибыли на инвестиции в развитие бизнеса и 40% на выплату дивидендов и программу buyback. Дивидендная доходность — 4,2%. Прогноз по динамике EPS на год -21,1%; на 3–5 лет, среднем в год +19% (данные CNBC). Таргет аналитиков на 12 мес. — $125 (+25,6% относительно уровня пятницы). 📰 БКС Не ИИР 📌Напомню, что покупка бумаг из недружественных стран согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам👩🏼‍💻

🇺🇸 Рынок США на этой неделе вырос. S&P 500 прибавил 2,5%. Котировка на пятницу — 4175 п. Сезон отчетности 📑 достиг пика в четверг, после закрытия американских бирж. 🗂С квартальными релизами выступили технологичные гиганты Apple, Amazon и . Помимо этих предприятий, отчетность представили еще три корпорации высокой капитализации. Ford 🚙 Отчетность Ford — негативная. Третья по капитализации компания автопрома сократила чистую прибыль в 9,4 раз относительно аналогичного периода прошлого года, до 💵1,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в октябре-декабре составила $0,51 (прогноз: $0,62). Выручка выросла на 17%, до $44 млрд (прогноз: $41,4 млрд). Часть проблем связана с нестабильностью в цепочках поставок и производстве. Негативное влияние на доналоговую прибыль в этом году могут оказать в США и Европе, укрепление доллара, увеличение маркетинговых расходов. 🚘 Ford Рекомендация — «Покупать». 🎯 Цель на год (year)💵 16 / +19,4% В пятницу акции Ford падают на 7,4% (котировка — $13,3). Бумаги ранее просели до уровня поддержки $13 и отскакивают от него. Технически акции могут вернуться к $14,8-15. Из-за выхода негативной отчетности таргет на 12 мес. может быть пересмотрен. Qualcomm 🖥Чипмейкер зафиксировал снижение чистой прибыли в I финансовом квартале на 34%, выручки – на 12% (г/г). Ухудшению показателей способствовали слабый спрос на мобильные телефоны в мире, сокращение запасов продукции клиентами. уменьшилась до 💵 1,98 (прогноз: $2,36 ). Выручка подразделения по выпуску полупроводниковых компонентов для беспроводной связи и мобильных устройств сократилась на 18%, до $5,75 млрд. Продажи чипов для автомобилей выросли на 58% и составили $456 млн, продажи в сегменте «интернет вещей» – на 7%, до 💵1,68 млрд. В первом финансовом квартале компания потратила 💵 1,3 млрд на обратный выкуп акций, дивидендная доходность — 2,2% годовых. Рекомендация — «Покупать» 🎯 Цель на год $165 / +20,9% В пятницу акции QCOM растут на 0,5% (котировка — $136,3). Бумаги упали на 200-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При закреплении выше $140 высока вероятность движения бумаг в район $148-150. Starbucks ☕️ 🌍 Крупнейшая в мире сеть кофеен увеличила выручку в I финансовом квартале на 8,2%, до рекордного значения. Показатель оказался хуже консенсуса из-за падения продаж в Китае, спровоцированных скачком заболеваемости COVID-19. Прибыль без учета разовых факторов составила $0,75 на акцию (прогноз: $0,77). Глобальные сопоставимые продажи Starbucks выросли на 5%. В Северной Америке сопоставимые продажи увеличились на 10%, за рубежом — снизились на 13%, падение в Китае — 29%. На конец квартала на долю США и КНР 🇨🇳 приходился 61% кофеен компании. Starbucks Рекомендация — «Держать» (hold) В пятницу акции SBUX снижаются на 3,8% (котировка — $105). Бумаги упали на 50-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При уходе ниже нее ($103) акции могут опуститься к $95. 🧑‍💻Не иир 🔮 Tinkoff Premium for you 🎁

✴️ EPS - Earnings Per Share - прибыль на акцию. EPS показывает сколько чистой прибыли приходится на одну акцию, не учитывая стоимость этой акции. Чтобы посчитать EPS нужно прибыль за отчетный период (без дивидендов) поделить на количество акций. ✅ EPS = Чистая прибыль / Кол-во акций Простыми словами EPS показывает какая часть прибыли компании будет приходиться на вас, если вы купите ее акции. 📝 Нaпpимep: Чистый гoдoвoй доход компaнии cocтaвил 20 млн.p. Нa дивидeнды пo пpивилeгиpoвaнный aкциям (пpeфaм) был нaпpaвлeн 1 млн.p. Пpeдпoлoжим, чтo в пepвoй пoлoвинe гoдa вceгo aкций былo 10 млн. шт., a вo втopoм пoлyгoдии их кoличecтвo yвeличилocь дo 15 млн. штук. Cpeднee кол-вo aкций = 10 + 15 / 2 = 12,5 млн. шт. EPS = 20 -1/ 12,5 = 1,52 pyбля нa oднy aкцию. И это пример расчета для базового EPS (basic EPS). 💠 Oчeнь вaжнo тaкжe кoрpeктнo paccчитaть cpeднeгoдoвoe кoличecтвo aкций, находящихся в oбpaщeнии c yчётoм эффeктa paзвoднeния кaпитaлa. В peзyльтaтe пoлyчитcя тaк нaзывaeмый “paзвoднённый EPS” (diluted EPS). В eгo pacчёт включaютcя тaкжe кoнвepтиpyeмыe в aкции цeнныe бyмaги, дaжe ecли их кoнвepтaция eщё нe пpoизвeдeнa. Oн бoлee тoчeн, пoэтoмy иcпoльзyeтcя чaщe, чeм бaзoвый. ✅ Pacчёт paзвoднённoгo EPS — этo pacчёт cpeднeвзвeшeннoгo кoличecтвa aкций зa aнaлизиpyeмый пepиoд. 📝 Дaвaйтe пpeдcтaвим, чтo кoл-вo aкций в 10 млн.шт. coхpaнялocь нe пoлгoдa, a 3 мecяцa или 90 днeй, a зaтeм их кoл-вo yвeличилocь дo 15 млн. В тaкoм cлyчae cpeднeвзвeшeннoe кoл-вo aкций кoppeктнo cчитaть пpи пoмoщи вecoвых кoэффициeнтoв. Дpyгими cлoвaми, ecли oпpeдeлённoe кoл-вo aкций coхpaняeтcя зa oдин кoнкpeтный пepиoд, тo этoт пepиoд “имeeт cвoй вec” нa гoдoвoм oтpeзкe. В пpимepe былo 2 пepиoдa пo пoлгoдa. Вec кaждoгo пepиoдa cooтвeтcтвeннo — пo 0,5. Вecoвoй кoэффициeнт зa 90 днeй = 90/365 = 0,25; Вecoвoй кoэффициeнт зa пocлeдyющиe 275 днeй = 275/365 = 0,75. Taким oбpaзoм, cpeднeвзвeшeннoe кoл-вo aкций зa гoд = (10*0,25) + (15*0,75) = 13,75. Paзвoднённый EPS = 20 -1/ 13,75 = 1,38 pyблeй нa oднy aкцию. 👀 Eщё выдeляют: ▫️ Фopвapдный EPS (Forward EPS) — oтнoшeниe пpoгнoзнoй пpибыли к cpeднeмy чиcлy aкций; ▫️ “Дeнeжный” EPS (Cash EPS) — oтнoшeниe дeнeжнoгo пoтoкa oт oпepaциoннoй дeятeльнocти к cpeднeмy чиcлy aкций. 💦 Очень полезно смотреть на показатель EPS в динамике. Чем больше акция приносит прибыли из года в год тем интереснее. Здесь возможны разные варианты: 🔸Прибыль компании растет, растет и EPS. значит цены на акции тоже будут расти. 🔸Прибыль компании остается прежней, но компания выкупает свои акции, тем самым уменьшая их количество на бирже. EPS снова растет, а значит делает акции привлекательными для инвесторов. 🔸Прибыль не меняется, но компания выпускает новые акции на рынок. EPS падает, тем самым принося инвесторам меньше прибыли и понижает цены на акции. Показатели EPS также хорош тем что он отвязан от цены на акцию. При его анализе нам неважно сколько стоят акция, нам интересно какую прибыль она может приносить. ❗ Унивepcaльных пoкaзaтeлeй для oцeнки бизнeca нe cyщecтвyeт. И дaжe EPS нe являeтcя иcключeниeм из этoгo пpaвилa нecмoтpя нa тo, чтo oн мoжeт показать бoлee oбъeктивнyю кapтинy нeжeли пpocтo oцeнкa чистой прибыли пpeдпpиятия. EPS, кaк и мнoгиe дpyгиe пoкaзaтeли и кoэффициeнты, цeлecooбpaзнo иcпoльзoвaть для cpaвнитeльнoгo aнaлизa кoнкypиpyющих кoмпaний. В этoм oн oчeнь cхoж c тaким пoкaзaтeлeм кaк EBITDA.🫡 Про EBITDA вот тут⬇️ в двух частях 😅 📖Часть 1 📖Часть 2

Сколько вы зарабатываете, владея акцией, или что такое EPS? 💰 Мы продолжаем изучать тему фундаментального анализа, используя раздел “Показатели” в приложении Тинькофф Инвестиции. Ранее мы уже разобрали показатели рентабельности, долга, а также мультипликаторы P/E и P/S. Все это вы можете найти по хэштегу IF_образование. Теперь же настало время поговорить про загадочное EPS. Что это такое и как его использовать. ❓ EPS — это аббревиатура от Earnings Per Share или по-русски Прибыль на акцию. Показатель считается как “чистая прибыль / количество акций”. Выделяют также Diluted или Разводненный EPS. Этот показатель берет в расчёт средневзвешенное количество акций за анализируемый период. Он считается более правильным. Рассмотрим теперь на примере. Если компания заработала $100 000 прибыли за год, а её количество акций составляет так же 100 000, то EPS будет равна $1. Много это или мало? Все познается в сравнении. 📌 Во-первых, можно посчитать, сколько это в процентах от стоимости акции. Если акция стоит $10, то $1 — это 10%. Условно, ваша доходность по этой акции составляет 10% в год. Этот показатель мы сравниваем с похожими компаниями из этой же отрасли, и выбираем у кого он выше. Чем выше показатель, тем больше денег зарабатывают акционеры этой компании. Если компания проводит дополнительное размещение акций или SPO, то её EPS снижается, так как увеличивается число акций в обороте. Соответственно, акционеры начинают зарабатывать меньше, и цена бумаг падает. Если же компания проводит обратный выкуп акций или байбэк, то EPS, наоборот, растет, а значит будет расти и цена акций. 📌 Кроме этого, интерпретировать EPS можно, смотря на её рост в течение последних лет. В Тинькофф Инвестициях под показателем EPS также есть показатель “Рост EPS”, он показывает средний рост прибыли на акцию за последние 5 лет. Если он равен 10%, значит EPS росла в среднем на 10% в год последние 5 лет. Чем выше темпы роста, тем лучше. Бывает так, что EPS растет быстрее или медленнее самой прибыли компании. Это, как мы уже сказали, происходит из-за снижения/увеличения числа акций в обращении. Зачастую, этот показатель даже важнее, чем сама прибыль, так как он отражает более полную картину. Пишите в комментариях, о чем вам было бы интересно узнать еще, и мы обязательно об этом напишем.

Доброго времени суток дорогой читатель! В небольшом, но немаловажном посте, хочется поделится с Вами об одном из главных принципов подбора акций в портфель.💡 📖Как всегда начнем с теории, а затем напишем рекомендации. В фундаментальном анализе существует доходный мультипликатор (финансовый коэффициент, сопоставляющий различные показатели деятельности компании с получаемым ею доходом), который называется EPS (Earnings per Share). Он показывает, сколько денег было заработано компанией в расчете на одну акцию за истекший период (как правило, 1 год). EPS также называют коэффициентом доходности акции. Расчет доходности акции производится по следующей методике: из чистой прибыли компании вычитают выплаченные дивиденды, а затем делят полученную разность на общее количество выпущенных акций. ✅Ищите на рынке растущие компании с низким коэффициентом доходности акций. Если рост действительно произойдёт, то вас, как правило ждёт двойная выгода-от растущих доходов и от подъёма коэффициента.💰 ✅Старайтесь избегать акций с высоким коэффициентом доходности, в которых уже учтён потенциал будущего роста. Если ожидаемого роста не произойдёт, то ваши потери удвоятся - за счёт снижения дохода и падения коэффициента. ✅Ищите компании, слухи о перспективах роста которых могут побудить инвесторов купить акции именно этой компании. 💪🏼 ✅Никогда не платите за акцию больше, чем она стоит с точки зрения фундаментального анализа и обращайте особое внимание на P/E компании(данный мультипликатор показывает за сколько лет•окупятся ваши вложения в акции компаний). Вот простая истина, которую не надо забывать❗

ВАЖНЫЕ МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ •Market Cap. Рыночная капитализация компании, то есть оценка ее полной стоимости на основе текущего курса акций. Компании с большой капитализацией ведут себя стабильнее, чем мелкие конкуренты из той же отрасли. •Income. Чистая прибыль за год. •Sales. Выручка от продаж. •. Размер годовых дивидендов на акцию в долларах США. Чуть ниже отображается значение в процентах. •P/E (Price/Earnings). Отношение цены акции к прибыли, полученной в расчете на эту акцию. Чем ниже значение коэффициента, тем более недооцененной считается компания. Как следствие, низкий P/E можно расценивать как аргумент в пользу покупки. Впрочем, не стоит воспринимать этот показатель слишком буквально. При низком P/E у предприятия может быть множество других проблем. Высокий P/E тоже нельзя рассматривать как однозначный аргумент против покупки: не исключено, что это следствие ожидаемого сокращения прибыли, финансового кризиса или других явлений, которые не несут прямой угрозы бизнесу. Ни один из мультипликаторов, включая P/E, нельзя рассматривать в отрыве от отрасли. В цену акций заложены ожидания инвесторов относительно будущей прибыли — и они могут быть вполне оправданными. Многие IT-компании на ранних этапах работали в убыток или показывали огромный P/E, но впоследствии превратились в прибыльных гигантов из списка S&P500. • (P/E to Growth) — отношение P/E к темпу роста прибыли. Например, если P/E равен 10, а прибыль за последний год выросла на 5%, то PEG будет равен 2 (т. е. 10 / 5). Показатель помогает выявлять растущие компании с недооцененными акциями. Хороший показатель — PEG ниже единицы. При этом у компаний-гигантов вроде Apple он может быть значительно выше. •P/FCF (Price/Free cash flow) — отношение цены акций к свободному денежному потоку. Free cash flow показывает объем свободных средств, которые компания может потратить на выплату дивидендов, погашение долга и другие цели. P/FCF зачастую дает более объективную картину, чем P/E. При небольшой прибыли компания может генерировать приличный денежный поток, что значительно важнее для ее устойчивого развития. •Debt/Eq (Debt/Equity) — отношение заемного капитала к собственному. Слишком высокое значение говорит о большой закредитованности: компания теряет устойчивость и становится зависимой от внешних условий. С другой стороны, низкое значение можно рассматривать как препятствие в дальнейшем развитии: тяжело наращивать долю рынка, не прибегая к займам. Значение Debt/Eq в районе 0,5 – 0,7 считается самым благоприятным. • (Earnings Per Share) — прибыль в пересчете на одну акцию. При анализе компании EPS рассматривают в нескольких плоскостях: Сравнение разных компаний одного сектора. При прочих равных выгоднее вложиться в предприятие с более высоким EPS. Динамика EPS в прошлом. Хорошо, если значение непрерывно растет в течение 3 – 5 лет. Графа EPS past 5Y показывает средний годовой прирост за последние 5 лет. Прогноз EPS на будущее. Мультипликатор EPS next Y (EPS next 5Y) показывает прогнозируемый рост в течение 1 года (5 лет). • (Return On Assets) — отношение прибыли к стоимости активов (рентабельность активов). Показывает эффективность управления компанией: если ROA растет в течение нескольких лет, это хороший сигнал. Можно также сравнить ROA нескольких компаний одной отрасли. • (Return on Equity) — прибыль на вложенный капитал. Показывает, сколько денег приносит каждый доллар, потраченный компанией из собственных средств. Например, при ROE 20% на вложенный. Как и ROA, показатель во многом отражает качество управления компанией. • (Return On Investment) — прибыль на инвестицию. В отличие от ROE, учитывает не только собственные средства компании, но и заемные средства (Debt). • — доходность, т. е. отношение чистой прибыли к выручке от продажи товаров. При анализе компании показатель рассматривают в следующих плоскостях: доходность должна быть положительной;

По чатам и новостям громкой новостью пронеслось объявление о сплите акций Nvidia 1-к-4. И по реакции части людей я вижу, что не все понимают что это за процесс и что это значит лично для них, настоящих или будущих акционеров компании ♦️ Что такое сплит акций? Stock split (дробление бумаг) - это увеличение количества ценных бумаг компании путем снижения их стоимости при неизменной капитализации Бывают ситуации обратного сплита (N акций «склеиваются», например, в 1, но здесь я его не рассматриваю ♦️ Для чего нужен сплит? Каждая развивающаяся компания заинтересована в притоке дополнительных средств, а это напрямую зависит от привлечения большого количества инвесторов. Сплит сам по себе не сказывается на основных фундаментальных показателях (за исключением - earnings per share - и подобных), рыночной капитализации или динамике котировок, однако зачастую низкие цены и повышение доступности способствуют притоку новых инвесторов и росту бумаг. Особенно это касается мелких инвесторов, которых раньше могла отпугнуть высокая цена акций. В результате число бумаг увеличивается, также как и ликвидность (логика очень простая: покупателей и продавцов в рынке с 10 акциями по $10 больше, чем с 1 акцией в $100), а их пропорционально сократившаяся стоимость становится более привлекательной для розничного клиента. При этом некоторые корпорации типа Berkshire (их основной тикер стоит страшных денег) специально удерживают высокую цену на финансовые инструменты, в том числе чтобы подчеркнуть закрытость своего предприятия для спекулянтов низкого уровня, возможно даже неся при этом некоторые убытки Технически деление акций не размывает вашу долю в компании как акционера. Если, скажем, представить, что у компании до сплита было выпущено всего 100 акций и у вас одна (то есть 1%), то после сплита, например, 1-к-3, всего акций у компании станет 300, а лично у вас - 3. Тот же 1%. Ничего делать не нужно, все изменения в вашем портфеле пройдут автоматом. Не удивляйтесь, если вдруг доходность по этому активу будет временно считаться криво, так бывает, не паникуйте Также после сплита обычно график акций нормируется до текущей цены, чтобы не появлялся «скачок» в стоимости, который по факту не показывает исторически ничего, а может при этом сбивать с толку ♦️ Как заработать на сплите? Специальной стратегии в торговле сплитовыми акциями скорее не существует, так как цена финансовых инструментов сильно отличается как у различных компаний, так и на разных этапах сплита Можно вспомнить недавние крупные сплиты: Apple объявил о сплите 1-к-4 30.07, 31.08 сплит прошел, Tesla заявила о сплите 1-к-5 12 августа, также 31.08 всё вступило в силу. Интересно поизучать графики, но глобальные выводы делать не стоит, для этого а) нужно проанализировать поведение гораздо большего числа компаний б) другие факторы в) и потом вспомнить, что поведение цены рассматриваемого или других эмитентов в прошлом не гарантирует аналогичного поведения в будущем Следить за событиями в этой области можно например тут Ну и можно в очередной раз помечтать о тех компаниях, сплиту которых вы были бы рады: чаще всего называют Amazon , Google , а лично для меня также этот список пополняется Booking (мне вечно жалко на них денег), MercadoLibre (латинский e-comm), Shopify, Samsung и Lam Research {$LRCX} (полупроводники)

Diluted EPS – разводненная прибыль на акцию На прошлой неделе рассмотрели понятие share dilution (разводнение акций). А сегодня разберемся с тем, что такое diluted EPS. Если не читали предыдущий пост, рекомендую ознакомиться с ним, прежде чем читать этот > ❇️ While share dilution primarily affects company ownership, dilution also reduces the stock's EPS (earnings per share). Since there are more shares, earnings per each share get lower. In its turn, this often depresses stock prices. Несмотря на то, что разводнение акций в первую очередь оказывает влияние на долю владения компанией, разводнение также снижает показатель прибыли на акцию (EPS). Большее количество акций означает меньшую прибыль на каждую из них. Это, в свою очередь, часто ведет к снижению цены акции (меньше прибыль на акцию = меньше желающих покупать такую акцию) . ❇️ Diluted earnings per share (diluted EPS) calculates a company’s earnings per share if all dilutive securities were exercised, meaning securities that are not common stock will be converted to common stock. That includes convertible preferred shares, convertible bonds, employee stock options. Показатель “разводненная прибыль на акцию” рассчитывает какая была бы прибыль на акцию, если бы все ценные бумаги, способные размывать акционерный капитал (например, конвертируемые привилегированные акции, конвертируемые облигации и опционы сотрудников), были бы обращены в обыкновенные акции. ❇️ Converting these securities decreases EPS, thus, diluted EPS tends to always be lower than basic EPS. Конвертация таких ценных бумаг приводит к снижению показателя EPS, следовательно, показатель diluted EPS (разводненная прибыль на акцию) всегда ниже basic EPS (базовая прибыль на акцию). ❇️ Companies report both basic and diluted EPS (they are reported on a company's income statement), but the focus is generally on the more conservative diluted EPS measure because it indicates a worst-case scenario in terms of EPS. В отчете о финансовых результатах компании присутствуют оба показателя: базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию. Разводненная прибыль на акцию является более консервативной метрикой, так как она показывает, какой может быть прибыль на акцию в худшем случае (если все решат разом конвертировать бумаги, подлежащие конвертации, в обыкновенные акции. 🔹 In its turn – в свою очередь 🔹 To depress (a stock price) /dɪˈpres/ – понижать / угнетать / снизить стоимость 🔹 EPS = basic EPS /iː piː es/ – базовая прибылью на акцию 🔹 Diluted EPS /daɪˈluːtɪd iː piː es/ (diluted earnings per share) – разводненная прибыль на акцию 🔹Common stock vs. preferred stock /ˈkɒmən vs. prɪˌfɜːd / – обыкновенные акции vs привилегированные акции 🔹 Thus /ðʌs/ – следовательно / таким образом .../ поэтому 🔹 Income statement /ˈɪnkʌm ˈsteɪtmənt/ – отчет о финансовых результатах / отчет о прибылях и убытках 🔹 Worst-case scenario /ˈwɜːst keɪs səˈnɑːriəʊ/ – худший вариант развития событий ☝🏾 Также существует показатель forward EPS – ожидаемая прибыль на акцию. При вычислении forward EPS вместо реальных значений чистой прибыли используют оценки финансовых аналитиков. 🏁 Теперь мы знаем, что разводнение акций (share dilution) происходит, когда компания делает допэмиссию акций, или когда определенные бумаги (конвертируемые префы и облигации, опционы сотрудников) превращаются в обыкновенные акции. При этом показатель basic EPS показывает прибыль в расчете на одну обыкновенную акцию, а diluted EPS — какая была бы прибыль на акцию, если бы все конвертируемые бумаги были разом обращены в обыкновенные акции. В качестве примера – скриншот с показателями basic EPS и diluted EPS компании McDonald’s за 3 квартал 2020 года. Было полезно? Тогда 🖤

100 самых быстрорастущих компаний в рейтинге 100 Fastest-Growing Companies. обновил свой ежегодный рейтинг, в котором участвуют компании, чьи акции торгуются на американских биржах 🇺🇸 с капитализацией не менее 250 млн.$ Чтобы попасть в него, компании также должны иметь выручку и чистую прибыль за 4 квартала, закончившихся 30 апреля 2020 года или до этой даты, в размере не менее 50 млн $ и 10 млн $ соответственно, а также иметь годовой рост выручки и прибыли не менее чем на 20% ежегодно в течение трех последних лет. Компании, соответствующие этим критериям, ранжируются по темпам роста выручки, темпам роста прибыли на акцию и трехлетней годовой общей доходности за период, закончившийся 30 июня 2020 г. Общий рейтинг основан на сумме этих трех показателей. Для компаний, набравших одинаковые баллы, выше ставится та, у которой больше выручка за последние 4 квартала. В этом году самое большое представительство в рейтинге у компаний финансового сектора - их 24. Средний возраст компаний вырос на 2 года, до 40 лет. Как отмечают составители, вошедшие в список компании, в совокупности, превзошли более широкий фондовый рынок, обеспечив трехлетнюю среднюю доходность в размере +19% против +11% у S&P 500. Из🇷🇺российских компаний в этом году в рейтинг попала {$QIWI} заняв 85-ю строчку. продемонстрировала средний рост выручки +32%, рост прибыли +24% и полную доходность акций -9% за последние 3 года. В прошлом году на 24 месте красовался {$YNDX} Далее, первые места рейтинга : ✅ 🔰Публикуем аналогичные материалы в телеграмм-канале(ссылка 📌в шапке профиля) . Если пост был полезен, 💚лайк +подписка🖋 и читайте следующие посты , там где вам удобней! Всем добра, успешных инвестиций и хорошего настроения! 🙂

Поиск не перекупленных компаний по мультиплекаторам из на 1. P/E = от 5 до 15 говорит о справедливой оценке акции; P/E > 20 о ее дороговизне. Есть исключения по индустриям, ставим <15 2. P/FCF = 20 считается нормой, а при P/FCF < 15 у компании остаются деньги, которые она может направить акционерам, например, выплатив дивиденды или увеличив прибыль на акцию (Earnings Per Share, ) через buyback. 3. P/B = 2 соответствует норме. Акция с P/B < 1 считается недооцененной; с P/B > 5 дорогой. По Б. Грэхему, если Р/Е х Р/В ≤ 22,5, то бумага оценена справедливо. ставим <2 4. В отличие от Debt/Eq, учитывающего все долги (и краткосрочные, и долгосрочные), LT Debt/Eq отражает только долю длинных долгов. Поиск не перекупленных компаний по мультиплекаторам из S&P500 на сегодня 5. Quick Ratio ≥ 1 является нормой. При меньшем значении у компании может возникнуть дефицит средств для ведения текущей деятельности. 6. В отличие от Quick Ratio показатель текущей ликвидности (Current Ratio) учитывает более трудно реализуемые складские запасы. Current Ratio ≥ 2 считается нормой. Current Ratio < 1 предупреждает о возможных проблемах с платежеспособностью. 7. «EPS growth past 5 years» и « EPS growth next 5 years» ставим положительными 8. Return on Equity рентабельность капитала, как считает один из ключевых показателей деятельность компании. Ставим > 20% 9. Если нужны дивидендные акции, то добавляем два параметра a. Yield Дивиде́ндная дохо́дность это отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции. Ставим > 6% b. Payout Ratio или коэффициент выплат дивидендов показывает, сколько процентов от прибыли компания направляет на выплату дивидендов своим акционерам. Значение должно быть выше 40%, но ниже 70% (чтобы у бизнеса оставались деньги на инвестиции и развитие). Ставим < 70% Я не ставлю ограничения по дивидендам и получаю одну единственную компанию. {$VIAC} Inc.