Хэштег #денежный_рынок | Тинькофф Инвестиции Пульс

Длинные ОФЗ или денежный рынок: где держать деньги в ожидании снижения ставок Представим: деньги на будущую покупку лежат в фонде денежного рынка «Ликвидность» , а ставки начинают снижаться. Есть смысл сравнить, что будет с этими сбережениями в фонде и в длинных облигациях. Как меняется доход Доход фонда денежного рынка следует за краткосрочными ставками: при их снижении деньги постепенно начинают работать под меньший процент. У ОФЗ 26238 купон фиксированный. Если рыночная доходность снижается, цена такой облигации обычно растёт: прежние выплаты становятся привлекательнее. Сколько стоит ошибка в прогнозе У длинных ОФЗ высокая дюрация — чувствительность цены к изменению доходности. Она усиливает движение в обе стороны: если доходности вырастут, просадка может съесть купоны при досрочной продаже. У денежного рынка колебания цены обычно гораздо меньше, а высокие краткосрочные ставки дольше поддерживают доход. При этом фонд не застрахован как банковский вклад. Когда понадобятся деньги Для траты с близкой или неопределённой датой денежный рынок удобнее: меньше риск продавать актив после сильной просадки. Длинная ОФЗ подходит для части капитала, которую вы готовы держать до погашения либо переносить её колебания. Даже верный прогноз снижения ключевой ставки не гарантирует роста цены: рынок мог заранее учесть смягчение, а инфляционные ожидания — измениться. Сравните сумму годовых купонов выбранной ОФЗ с потерей в рублях, которую готовы выдержать без продажи.

‎🌵Колючий портфель: сделки. ‎ ‎Всем привет! Пришло время отдохнуть от размещений, так как у меня по рынку не только мысли, но и сделки! ‎Рынок облигаций замер и ждет своего направления, и, вероятно, новости скоро ему это направление придадут. ‎ ‎📰 Какие нас ждут новости? А я не знаю, но я знаю то, что риски надо уменьшать в любом случае. Давайте порассуждаем. ‎ ‎📉 Мы прекрасно видели то, как рынок реагирует на компании с высоким риском, причем эти риски — в отчетах и в финансах компании, но не в кредитных рейтингах. «Самолет» наглядно показал, как рынок облигаций может пойти вниз на небольшом негативе. Да-да, это был небольшой негатив, а если у компаний из пула действительно наступят проблемы («Самолет», «Балтийский лизинг», «Полипласт»), то последнее снижение покажется нам цветочками! ‎ ‎❗Делая для вас «Колючий обзор» первичных размещений облигаций и посмотрев на полугодовые отчеты некоторых компаний, мне реально стало не по себе. Многие компании перестали зарабатывать, а их убытками можно пугать не хуже, чем в фильмах ужасов. ‎ ‎Не так давно я уменьшил риски и закрыл выпуск компании «Сегежа». Я выставлял стоп по компании «Полипласт», которая дает 25% годовых и торговалась у номинала: небольшое колебание — и стоп сработал. Сейчас рынок просит большую доходность за лояльность к рискам, а вероятные риски лучше постепенно снижать. Как думаете? ‎ ‎Были закрыты два выпуска «ВИС Финанс». Против компании ничего не имею, но отчет лично меня привел в ужас, а с потерей в 1000 ₽ уж смирюсь. ‎ ‎Полученные средства я направил в фонд денежного рынка. Он будет давать пассивную доходность — не такую большую, как получал бы с купонов, но освободить финансы на случай вероятных волнений на рынке, пожалуй, мне стоило. ‎ ‎⚠️ Сделки: ‎ ‎🔸 Полипласт (П02-БО-05) ‎🔹 Продажа ‎🔹 Количество: 40 штук ‎🔹 Цена продажи: 1 002,2 ₽ ‎🔹 Сумма: +40 508,8 ₽ ‎ ‎🔸 ВИС Финанс (БО-П12) ‎🔹 Продажа ‎🔹 Количество: 17/13 штук ‎🔹 Цена продажи: 972,3 / 976 ₽ ‎🔹 Сумма: +29 379,3 ₽ ‎ ‎🔸 ВИС Финанс (БО-П13) ‎🔹 Продажа ‎🔹 Количество: 50 штук ‎🔹 Цена продажи: 993,3 ₽ ‎🔹 Сумма: + 49 954 ₽ ‎ ‎🔸 ВИМ Ликвидность (LQDT) ‎🔹 Покупка ‎🔹 Общая сумма в фонде: 123 978,52 ₽ ‎ ‎В портфеле остался еще один выпуск «Полипласта» (П02-БО-13) — 40 шт. ‎ ‎Пока держу «Самолет», БЛ и других эмитентов, сходивших ниже. Буду ориентироваться на новые вводные и уже после принимать решения. ‎Для такого рынка портфель оказался крайне рисковым, так что по мере возможностей и новостей будут происходить изменения. ‎ ‎✅ Всеми сделками делюсь с вами, так что ничего не пропустите! ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился материал? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

🏖️☕ Эспрессо у моря: как спасти кэш на MOEX и не слить его в облигациях? Друзья! Это чувство, когда берешь горячий кофе на пляже, подходишь к берегу моря а набежавшая волна пытается замочить кроссовки? На рынке облигаций сейчас так же: доходности манят, но шторм жесткой ДКП от ЦБ норовит смыть ваш капитал. На мой взгляд, ошибка сейчас — покупать длинные ОФЗ с фиксированным купоном. При высокой ставке их тело падает, принося вам убытки. Как швартовать кэш в более менее безопасной гавани? Три рецепта: ⚓ Фонды денежного рынка (LQDT, SBMM) — ваш спасательный жилет. Идеальная парковка. Цена пая растет каждый день вслед за ставкой RUSFAR, просадок нет, а выйти в кэш можно в любую секунду. 🌊 Флоатеры (ОФЗ-ПК и корпораты AAA/AA) — облигации с плавающим купоном. Они умеют серфить по волнам: ставка ЦБ растет — ваши купоны автоматически увеличиваются, а цена бумаги не падает. 🌅 Линкеры (ОФЗ-ИН) — страховка от шторма. Их номинал ежедневно индексируется на величину официальной инфляции. Правило сезона: держимся подальше от длинного «фикса» и обходим стороной штормовые ВДО с низким рейтингом (риск дефолтов слишком высок). Защищайте наличку и пейте хороший кофе! Не является инвестиционной рекомендацией.

Разбираемся с $TMON Для тех, кто считает, что у фонда $TMON нет комиссии👇 Здравствуйте, под некоторыми комментариями мне понаставили дизлайков и говорили, что у данного фонда комиссий нет, а я чего-то недопонимаю. Давайте разделим комиссию брокера за сделку (которая для фондов Т-Капитала внутри Т-Инвестиций действительно 0%) и внутреннюю комиссию самого фонда. Специально для «экспертов», утверждающих, что фонд бесплатный, открываем "Ключевой информационный документ" на сайте банка. Листаем до "Раздела 6. Комиссии" и видим в таблице "вознаграждения и расходы..." до 1,199% годовых. Ссылка на сайт Т-Банка специально для экспертов: К примеру в рублях это значит, что с каждых 100.000₽ на балансе фонд незаметно забирает себе около 1.100₽ в год. Для сравнения у аналогичных фондов денежного рынка вроде LQDT, SBMM внутренняя комиссия составляет всего 0,3–0,4%. У TMON она в 3 раза выше👌 Вывод: думаю, что TMON удобен для парковки денег на брокерском счету на некоторое время, потому что вы не платите брокеру за вход и выход. Но утверждать, что фонд «абсолютно бесплатный» - это расписаться в собственной финансовой неграмотности. Будьте внимательны и ГЛАВНОЕ не заводите в заблуждение других, ведь как я понял таких "заблудших" не мало. ЗЫ: если я в чём-то не прав, поправьте, я готов исправиться и извиниться так как сам новичок🙃 $SBMM

Место для парковки отпускных. Привет, коллеги! Хочу поделиться с вами опытом парковки кэша во время отдыха) Каждый, кто получал отпускные, прекрасно знают, как приятно их тратить на отдых или долгожданные хотелки. Но, отпуск рано или поздно заканчивается, а с ними возвращаются суровных рабочие будни. После этого приходит понимание, что деньги уже потрачены на долгожданные хотелки, а до ближайшей ЗП ещё ох как далеко, а в кошельке "куры не клюют" и надо на что то жить( Чтобы не попасться в очередную такую ситуацию, я решил поступить в этот раз иначе. Получив отпускные 11 июня, создал отдельный счёт для них и купил , оставив какое то кол-во для кэша на повседневные необходимые траты. Вывод средств только по мере необходимости. При просадках , переводил средства внутри счёта на него. Какие плюсы от этого получил: •Формируется дисциплина по откладыванию запаса денег, отпадает желание на импульсивные траты на эмоциях. • на время парковки отпускных средств, прибавка к счёту составила примерно 0.8% за 2 недели. Если бы держал только на $TMON, прибыль составила бы около 0.6% •после выхода из отпуска, есть запас денег на жизнь до следующей ЗП, без необходимости затягивать пояса •отустствие комиссии за операции Какие минусы для себя выделил: •из-за неоднократного перераспределения средств между $TMON и , приходилось тратить больше времени на мониторинг и операции, пусть и без комиссии за телодвижения. Сейчас понимаю, что достаточно было держать депозит только на $TMON или вовсе (но она показала доходность 0.55% за тот ж период), также нужно вычесть отсюда и комиссию за совершение двойной операции (в случае LQDT). •Произошло списание по дебетовой карте за ежемесячное обслуживание, хоть оно и перекрылось полученной прибылью. Расчитывал на то, что достаточно иметь на брокерском счёте от 50тыс.руб и обслуживание дебетовой карты будет бесплатное. Видимо, сменились условия обслуживания либо это касается только кэша на карте •если возникает острая неоходимость в деньгах вне дома, то вывести кэш на карту с мобильным интренетом сделать крайне затруднительно. Поэтому, перед выходом из дома, заблаговременно лучше вывести часть денег из денежных инструментов, которые могут понадобиться. Подводя итог, хочу признаться, что данный эксперимент удался и имет право на жизнь. Налоги пока не снимали, результирующая доходность по счёту может уменьшиться. Планирую в дальнейшем так же откладывать отпускные, как появится такая возможность. Если вы знаете способы более выгодной парковки денег на 2 недели (максимально надёжно), без расходов на обслуживание карты и платных тарифов, буду рад выслушать ваше мнение. Приятного провести время тем, кто собирается на отдых! ,

- Оптимизация персонального инвестиционного портфеля. - Совет второй — Управляйте дюрацией. Три ключа к облигационному портфелю В прошлый раз мы заложили фундамент, определившись с аллокацией между акциями и облигациями. Сегодня углубимся в самую консервативную часть портфеля и разберем, как грамотно диверсифицировать облигации. Управлять этим инструментом можно в трех ключевых «измерениях»: ширина (количество эмитентов), глубина (уровень риска) и время (дюрация). 1. Ширина: почему нельзя класть все яйца в одну корзину Даже у самого надежного «железобетонного» эмитента есть ненулевая вероятность дефолта. Законы теории вероятностей работают безотказно: распределив вложения по 8-10+ разным эмитентам из разных отраслей, вы сводите риск тотальной потери денег практически к нулю. Более того, Нобелевский лауреат Эдвард Олтман доказал, что грамотно диверсифицированный портфель даже высокорисковых «мусорных» облигаций может стабильно обгонять по доходности безрисковые вложения. Главное — ваша готовность потратить время и знания на анализ. Если они у вас есть — смело увеличивайте разнообразие. 2. Глубина: как оценить риск эмитента и не ослепнуть Кредитный риск — это вероятность того, что эмитент не сможет платить купоны и вернуть номинал. Самостоятельно рассчитать ее сложно, поэтому инвесторы пользуются готовыми оценками рейтинговых агентств — от высшей надежности «ААА» (например, как у НОВАТЭКа) до состояния дефолта «D» (деньги, увы, потеряны). Практический совет: Облигации с высоким рейтингом не только надежнее, но и ликвиднее. Их проще и быстрее продать по адекватной цене, если срочно понадобились деньги. А что с бумагами без рейтинга?Многие перспективные компании среднего бизнеса выпускают облигации без рейтинга, так как его покупка дорога. Для инвестора это «слепая» зона и повышенный риск, за который рынок компенсирует более высокой доходностью. Наш совет: Инвестировать в такие бумаги можно, но только при соблюдении двух условий: 1. Вы лично потратили время на изучение эмитента. 2. Вы обязательно диверсифицируете такие вложения.Помните: цена низкокачественных облигаций сильно «шарахается» от любой новости, добавляя портфелю ненужной волатильности. 3. Время: зачем считать дюрацию и держать ее короткой Дюрация — это не просто дата погашения, а мера чувствительности облигации к изменению ставок. Теоретически, чем длиннее бумага, тем выше риск и тем большую доходность за нее платит эмитент. Как это работает на практике?Сейчас мы видим обратную ситуацию: короткие выпуски (до полугода) могут давать 15% годовых, а длинные (10+ лет) — всего 14%. Это происходит из-за ожиданий скорого снижения ключевой ставки ЦБ. Главный вывод для частного инвестора:Длинные облигации сильно «бьют хвостом» — их цена сильно колеблется при изменении ставок, что повышает волатильность всего портфеля. Поскольку мы используем облигации как «подушку безопасности», наша задача — минимизировать этот риск. → Золотое правило: поддерживайте среднюю дюрацию вашего облигационного портфеля не выше 3 лет. Это обеспечит баланс между доходностью, стабильностью и ликвидностью. Итог: простой выбор для умного инвестора Если у вас нет времени или желания разбираться в эмитентах и считать дюрацию, не усложняйте. Биржевые фонды облигаций (ETF) и фонды денежного рынка — это готовые, профессионально собранные и диверсифицированные портфели. Это самый рациональный способ занять консервативную часть вашего портфеля без лишней головной боли.

vs Сравнение фондов и В стратегиях авторы часто припарковывают свободные средства на выходные/неторговые дни в фондах, типа ВИМ. Но в стратегиях за это не берётся комиссия по операциям и это имеет простой экономический смысл. Решил проверить такую возможность для обычного брокерского счёта с его комиссиями (у меня стандартные 0,3%). LQDT (ВИМ) удобней меньшей ценой лота - можно более точно утилизировать свободные средства. При заявке показывает комиссию 1р за 100шт, что не является правдой. 🤔 На практике - комиссия соответствует тарифу и составляет 0,3% при покупке и 0,3% при продаже, что на моём практическом примере составило по 0,49 коп в обе стороны. При этом пришлось ждать почти 2 недели, что бы такая операция по итогу была хотя бы в 0. С 7-го по 20-е марта - набежал 1р разницы в цене покупки и продажи (осталось 6к с операции), при этом LQDT продались достаточно быстро по верхней планке. (на картинке) Использовать такой инструмент для передержки средств на короткий срок - не совсем разумно, если есть комиссия. Если её нет - очень удобно. 👍 TMON покупаются и продаются без комиссии, но купить по нижней планке - ещё можно, а вот продать по верхней - может не получится совсем. 🤔 Изначально я пытался продать по 130,61 - не продалось, верхняя планка снизилась до 130,60 - пытался продать по ней - аналогично без результата, тогда пришлось поменять на цену нижней планки (покупки) - 130,59 - только тогда их взяли. Тут очевидный плюс, что покупка-продажа без комиссии и можно пытаться оптимизировать свободные средства на счёте. 👍

📈 Друзья, вы наверняка слышали, что фонды денежного рынка стали невероятно популярными в последние месяцы. Чистый приток средств в фонды денежного рынка в декабре 2024 года составил 228,7 млрд рублей. Месяц к месяцу чистые вложения в такие фонды выросли на 97% и побили предыдущий рекорд, который был достигнут в октябре 2024-го. 🛍 Когда Центробанк повысил ключевую ставку до 21%, инвесторы массово начали искать способы заработка на этих новых условиях. И если раньше денежный рынок был игрой крупных игроков, то теперь он стал доступен всем. Его объемы растут как на дрожжах: активы биржевых фондов уже достигли 700 миллиардов рублей, а число инвесторов перевалило за 700 тысяч человек. ❓ Что скрывается за понятием ""? 💯 "Денежный рынок" звучит солидно, но что это на самом деле? Это набор краткосрочных финансовых инструментов — от накопительных счетов до сделок . Они отличаются высокой ликвидностью, то есть деньгами можно пользоваться почти моментально. 🔍 Но у этих инструментов есть два главных индикатора: 🔹 RUONIA показывает, под какой процент банки выдают друг другу кредиты на один день. 🔹 RUSFAR связан с сделками РЕПО на Московской бирже. 🔝 Например, на 9 января ставки RUONIA и RUSFAR составили 21% и 22,16% соответственно. Казалось бы, разница небольшая, но именно она может сыграть решающую роль в вашей доходности. 🤫 Как не ошибиться с выбором фонда? 🔔 Теперь переходим к самому важному — как выбрать фонд и на что обратить внимание. Вот мои личные лайфхаки, которые помогут вам выжать максимум из вложений. 1️⃣ Комиссия: где собака зарыта? Многие инвесторы недооценивают влияние комиссии, но зря. Например, разница всего в 0,2% между фондами означает, что вашему фонду придется "отбивать" эту сумму почти 4 дополнительных дня в году. Хотите сэкономить? Покупайте фонды через брокеров-партнеров — это избавит вас от биржевой комиссии. А еще, чем больше размер фонда, тем меньше издержки из-за эффекта масштаба. 2️⃣ Магия сложного процента. Если вы еще не слышали про "эффект снежного кома", пора это исправить. В фондах денежного рынка работает ежедневная капитализация. Например, если номинальная доходность составляет 18,5%, то с учетом сложных процентов она вырастет до 20,3% через год. Вот почему каждый вложенный рубль начинает приносить прибыль буквально на следующий день. 3️⃣ Следите за спредом. Спред — это разница между ценой покупки и продажи. Чем он меньше, тем лучше. Например, у фонда с тикером SBMM спред всего ₽0,001 — практически незаметно. А вот у других фондов разница может достигать ₽0,05, что "съест" вашу доходность за один день. 4️⃣ Ликвидность: деньги в любой момент. Вам нужно убедиться, что паи фонда можно легко купить или продать. Здесь большую роль играет маркетмейкер — брокер, который следит за тем, чтобы разница между ценами покупки и продажи оставалась минимальной. Но даже у маркетмейкеров есть лимиты, поэтому, если объем заявок превышает их возможности, паи могут продаваться или покупаться с отклонением от расчетной стоимости. 5️⃣ Профессионализм управляющего. Фонды денежного рынка — это пассивный инструмент. Их задача — повторять доходность индекса, например RUSFAR. Однако даже здесь бывают отклонения. Если фонд показал доходность выше бенчмарка, это тревожный знак. Ведь он может точно так же "уйти в минус", когда вам понадобятся деньги. 💼 Почему фонды денежного рынка — это выгодно? 🔹 Гибкость: деньги можно забрать в любой момент вместе с накопленной доходностью. 🔹 Ежедневная прибыль: каждый день ваш капитал увеличивается, пусть даже на небольшую сумму. 🔹 Стабильность: фонды не зависят от биржевых скачков, как акции, что делает их отличным выбором для краткосрочных вложений. 🧮 Скорее всего, в феврале Центробанк снова повысит ключевую ставку, возможно, до 23%. Это означает, что доходность инструментов денежного рынка продолжит расти. Инструмент идеально подходит для тех, кто ищет безопасный и гибкий способ вложения средств.

🤑Почему инвесторы вкладываются в фонды денежного рынка? Там больше денег что ли? Каждый месяц аналитики Московской биржи публикуют информацию по объемам и динамике торгов, постоянных рекордах, о народном портфеле и самых востребованных у инвесторов фондах, которые можно купить на площадке. Из месяца в месяц самым популярным у частных лиц фондом является фонд инвестиций в активы денежного рынка LQDT, по которому в мае 2024 года доля присутствия в портфелях составила 42% (в общем количестве этих фондов). Так что же это за фонд такой и почему частные инвесторы наращивают объемы инвестирования в фонды денежного рынка? 📄Суть подобных фондов заключается в инвестировании в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО. В частном случае фонда LQDT под сделками РЕПО понимается продажа государственных облигаций на короткий период - от 1 дня до 3 месяцев. Обратное РЕПО означает, что фонд покупает эти облигации за счет нас с вами - пайщиков фонда. Точнее будет сказать, что Национальный клиринговый центр берет деньги фонда под залог облигаций и потом направляет эти деньги в виде краткосрочных займов банкам для поддержки необходимой ликвидности. Мы с вами кредитуем банки, но так как напрямую мы это сделать не можем, поэтому делаем это через фонды инвестиций в активы денежного рынка. ⚡️Плюсом подобных фондов является ежедневное начисление процентных доходов за эти облигации по "справедливой" ставке и прибавляется к сумме чистых активов (то самое СЧА в аналитике фондов), то есть, ежедневно (в теории) происходит рост цены пая данного фонда. 💰Справедливая ставка или RUSFAR - это самое ценное в понимании доходности таких фондов, так как она очень близка к ключевой ставке. Например, по состоянию на 13.06.2024г. RUSFAR равнялась 15,8% годовых. То есть, инвестор ничего не делая, ничем по сути не рискуя (напомню, фонд инвестирует в государственные облигации), может получать доход по рыночной ставке. ⚡️В отличие от акций и облигаций, паи фонда не подвержены снижению СЧА, ведь доходность зависит исключительно от ключевой ставки, которая в нашей стране не только не может быть отрицательной, но еще и достаточно высока, а также растет при росте ключевой ставки (а мы помним, что в июле ЦБ может её пересмотреть). Не хочу ни на чем спекулировать, но фонд + ИИС дают безрисковую доходность, приближающуюся к 29% годовых. ⚡️В отличие от банковского вклада фонд позволяет инвестору продать паи в любой период времени (в торговую сессию) без потери накопленных процентов (как при досрочном расторжении депозита).