Хэштег #облигации | Тинькофф Инвестиции Пульс

📅 09 октября 2026 Ситуация на рынке: Облигационный рынок в пятницу попытался чуть отскочить после сильного давления в течение недели. RGBI $RGBI закрылся в районе 110,85 (+0,21%), но всё ещё держится ниже 111 пунктов. Ближайший фьючерс и вечный тоже торговались осторожно. На котировки продолжают давить свежие данные по инфляции (индексация тарифов ЖКХ) и расширяющиеся кредитные спреды. Настроение на долговом рынке пока сдержанное. Купоны за день: 💰 Полипласт П02-БО-17 💰 Уральская Сталь БО-001Р-06 💰 АБЗ-1 002Р-05 💰 ГЛОРАКС 002Р-01 Сделки: ➕ Пополнил счёт ➕ Купил Селектел 001Р-06R Ставка RUONIA: 14,01% (на 08.10.2026) Ставка RUSFAR ON: 13,98% (на 09.10.2026) 📈 Прогресс по купонному потоку (09.10.2026): Сейчас в месяц: 93 447 ₽ (+65 ₽ с 08.10) В пересчёте на год: 1 121 364 ₽ (+780 ₽ с 08.10) Ближайшие цели: ✅ 90 000 ₽/мес — пройдено ⬜ 95 000 ₽/мес — осталось 1 553 ₽ ⬜ 100 000 ₽/мес — следующая веха

💰 Почему я решил держать 40% портфеля в облигациях? Когда я только начинал инвестировать, облигации казались мне довольно скучной историей. Ну сами подумайте: вокруг акции, дивиденды, ракеты, иксы... А тут какие-то купоны, номиналы и даты погашения. 😁 Но после знакомства с красными цифрами в портфеле скучные инструменты неожиданно стали выглядеть привлекательнее. 📊 Что имеем на 10 октября: • Доля облигайи во всём портфеле — 27,3%. • Моя цель — довести эту долю до 40%. Почему именно 40%? Во-первых, хочу получать регулярный денежный поток от купонов. В идеале подобрать выпуски так, чтобы выплаты приходили каждый месяц. Во-вторых, не хочу, чтобы весь портфель зависел только от движения акций. Облигации могут добавить устойчивости, хотя тоже способны падать в цене. В-третьих, мне психологически комфортнее, когда часть денег работает относительно предсказуемо, а не каждый день устраивает эмоциональные американские горки. 📌 Что уже есть в портфеле? Облигации Атомэнергопрома , Газпром Капитала , АФК Системы , а также ВДО: Биннофарм Групп , Селл-Сервис , Энергоника . Причём постепенно понимаю, что облигация облигации рознь. Даже если написано «облигация», это ещё не означает «надёжно и без риска». Поэтому дальше хочу уделять больше внимания кредитным рейтингам, долговой нагрузке эмитентов и условиям выпусков. Почему не 100% в облигациях? Потому что от акций я тоже отказываться не собираюсь. Хочется сохранить возможность роста капитала, а не только получать купоны. 40% — мой текущий ориентир, а не универсальная формула успешного инвестора. Постепенно буду двигаться к этой структуре, преимущественно за счёт новых пополнений. А пока получается забавная картина: пришёл на биржу за доходностью, а теперь радуюсь, когда вижу слово «купон». 😂 А какую долю вашего портфеля занимают облигации? И почему выбрали именно такое соотношение?

✨ ЛЕГЕНДАРНЫЙ ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ 🏢💰 📊 ООО ЛЕГЕНДА запускает новый выпуск БО-002P-08 🔥 КЛЮЧЕВЫЕ ПАРАМЕТРЫ 💵 Объем выпуска: 1 000 000 000 ₽ 🎯 Номинал: 1 000 ₽ ⏳ Срок обращения: 2 года (720 дней) 💸 Ставка купона: до 21,50% годовых 📈 Доходность к погашению: до 23,75% годовых 🗓️ Периодичность выплат: каждые 30 дней 📅 ВАЖНЫЕ ДАТЫ 🔸 Сбор заявок (Букбилдинг): 22 октября 2026, 11:00–15:00 МСК 🔸 Дата размещения: 27 октября 2026 🏆 КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ ⭐ BBB+.ru (Стабильный прогноз) — НКР ⭐ BBB(RU) (Стабильный прогноз) — АКРА 💼 ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО МСФО ЗА 2025 ГОД 📈 Выручка: 30,7 млрд ₽ (впечатляющий рост на 34,5% г/г) [30] 💰 Чистая прибыль: 1,06 млрд ₽ (рост более чем в 2 раза по сравнению с 2024 годом) [36] 🏗️ Портфель проектов: активный запуск новых жилых очередей в Санкт-Петербурге и Москве [19] 🛡️ Финансовая устойчивость: уверенный рост капитала и резервов, укрепляющий надежность компании [31] 🌟 ПОЧЕМУ СТОИТ ПРИСМОТРЕТЬСЯ ✅ Проверенный эмитент — LEGENDA успешно разместила и обслуживает уже 4 выпуска облигаций. ✅ Надежный партнер — эксклюзивное сотрудничество с Совкомбанком по проектному финансированию. ✅ ESG-лидер — первая в России девелоперская компания, разместившая зеленые дисконтные облигации. ✅ Высокая доходность — предыдущие выпуски (например, 002P-07) показывали доходность до 21,3% годовых. ✅ Доступно всем — бумаги доступны для покупки неквалифицированным инвесторам. 💡 МОЙ ВЕРДИКТ Это отличный шанс зафиксировать высокую доходность на 2 года вперед. Ставка до 23,75% годовых выглядит более чем привлекательно в текущих рыночных условиях. LEGENDA — надежный девелопер с прозрачной отчетностью по МСФО и амбициозными, но выполнимыми планами развития. 📌 Рассмотреть участие в размещении, особенно если вы ищете стабильный пассивный доход с ежемесячными купонными выплатами и хотите диверсифицировать портфель качественными корпоративными бумагами. ⚠️ ВАЖНО: Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Всегда проводите собственный анализ (DYOR) перед принятием финансового решения. 🗣️ А вы рассматриваете облигации LEGENDA для своего портфеля? Делитесь мнением в комментариях 👇 $RU000A10EVH1

Российские нефтяники опять ракетят, уже который раз, десятый? 😁🚀 ЛУКОЙЛ ракетит на 8.5%, Роснефть более чем на 10% - безумие (или договорнячок😁) Буквально несколько часов назад был проведён разговор Путина и Трампа, в котором договорились о том, что Россия поставит более 3 миллионов тонн дизельного топлива. Сразу Минфин США дал по указанию Трампа временную лицензию, разрешающую поставки российского дизельного топлива на мировые рынки, а также вывод из-под американских санкций поставку дизеля до 7 апреля 2027 года🔥 С дизеля были сняты данные санкции в отношении России: 1️⃣ Импорт российского дизеля в США. Ранее он был запрещён с марта 2022 года 2️⃣Продажа российского дизеля. Разрешены сделки, ранее запрещённые американскими санкциями, включая операции с подсанкционными участниками 3️⃣Перевозка российского дизеля, включая подсанкционные танкеры 4️⃣Обслуживание перевозок. Американские компании могут страховать, финансировать и перевозить российский дизель 5️⃣ Разгрузка и доставка российского дизеля, включая американские порты 6️⃣Компании и суда не исключают из санкционных списков, но американские компании могут работать с ними до 7 апреля 2027 года Зеленский же не был рад такой новости. Он сказал, что Украина не будет бить по российским нефтеперерабатывающим заводам, если Россия прекратит разрушать энергетическую инфраструктуру Украины, а также сказал, что сделка играет на руку России. РФ же подтвердила готовность поставлять нефть и нефтепродукты на рынки США и всего мира - Путин по итогам разговора с Трампом✔️ Также обсудили урегулирование на Украине, договорённость продолжить личные контакты, сотрудничество по линии ведомств и обсудили Иран Дополнительный объём Россия будет готова уже поставить в октябре и позитивно оценивает шаги США по стабилизации мирового энергорынка, при этом российский рынок будет полностью обеспечен дизелем📊 По данным, после звонка Трампа и Путина Россия заработает 4,5 млрд долларов🔥 Новости определённо хорошие, портфель за пару часов вырос более чем на 40к р📈 Интересно получается если Зеленский будет продолжать бить по российским НПЗ, он уже будет бить по интересам самого Трампа... Креативное ли это решение Кремля для прекращения ударов по НПЗ или всё-таки договорнячок - стоит только догадываться 😁 Что думаете?👇💬 Если вам понравился пост, буду рад видеть вас в числе своих подписчиков! 😊🚀💼 Каждая реакция и комментарий помогает посту оставаться выше)) 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО. БУДУ РАД ПОДПИСКЕ)❤️ P.S В планах по портфелю также буду добирать позиции компаний 1 эшелона ( )

ПКО Филберт – обзор годовых отчетов Новый крупный игрок в сегменте ВДО. Компания занимается судебным и добровольным взысканием. Основана в 2010 г. в Санкт-Петербурге. Работает по всей стране, есть 4 филиала (локации странные кроме Москвы). Портфель в основном представлен банковской просрочкой. Есть МСФО, что нам непривычно среди коллекторов ВДО-сегмента. В МСФО есть великолепные таблицы по объему приобретения и взыскания задолженности по годам в разрезе контрагентов. Есть информация о резервах под кредитные убытки в портфеле цессий, чего у малых коллекторов мы никогда не видели. Есть разделение портфеля на долгосрочную и краткосрочную части. В общем, все совершенно удивительно и непривычно Но в анализе мы будем опираться на РСБУ 2025, не смотря на наличие МСФО, т.к. порядок цифр в отчетах совпадает, FFO ни в одном отчете нет, а в целом безудержно оптимистичные показатели эмитента в РСБУ выглядят хоть чуть-чуть скромнее и реалистичнее Основные финансовые результаты 2025: 🟢 Портфель цессий (за вычетом резервов): 12 458 млн. (🔼 +40% к 2024) 🟢 Выручка: 8 587 млн. (🔼 +41% к 2024) 🟢 EBITDA: 4 778 млн. (🔼 +29%) 🟢 ROIC по EBITDA: 🔼 35,5% 🟢 Чистая прибыль: 3 153 млн. (🔼 +23%) 🟢 Чистый денежный поток от операций: РСБУ: -1 227 млн, +3 578 млн. прирост портфеля = итого +617 млн. МСФО: -695 млн, +3 578 млн. прирост портфеля без резервов = +2 883 млн Остаток кэша на балансе:🔻 131 млн. 🟡 Финансовый долг: 4 327 млн. (🔺 +70%), доля короткого долга – 🔺 53% На примере денежного потока от операций показали, как выглядит разница из РСБУ и МСФО. Тем не менее поток с корректировкой на рост портфеля везде положительный. Бизнес одновременно и большой (для коллектора) и быстро растущий Если сравнить с тем же ПКБ, то разница в эффективности видна довольно сильная. Портфели двух компаний до резервов близки: 28 млрд – у ПКБ и 23 млрд – у Филберта. Однако у ПКБ резервы под убытки всего 22%, а у Филберта – 46% от портфеля. Разница в статистике взысканий подтверждает эти расхождения. ПКБ по большинству контрагентов удается взыскать больше стоимости приобретения, Филберт же в большинстве случаев собирает близкие к стоимости покупки суммы или менее Также мы видим в отчетности Филберт рост дебиторки, характерный и многим малым коллекторам в последнее время. За 2025 задолженность по урегулированным договорам цессии растет с 51 до 725 млн. Т.е. часть роста, выручки и прибыли носит пока бумажный характер. Для сравнения у того же ПКБ этих процессов нет (и денежный поток от операций положительный). Значит, такие результаты нельзя считать спецификой растущего коллекторского бизнеса в принципе. Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (🟢<0,67): х0,5 Чистый долг / EBITDA (🟢<2,5): х0,9 ICR (🟢>3): х9,7 Коэффициент текущей ликвидности (🟢>2): 5,5 Портфель / Чистый долг 🟢: х3,0 Z-счет Альтмана (🟢>2,6): 11,96 Тем не менее долговая нагрузка компании по всем индикаторам безусловно низкая, а кредитная устойчивость высокая. И это по РСБУ. По МСФО большинство метрик выглядит еще лучше. Тут мало поводов для обсуждения – кредитные риски выглядят минимальными. Бумага эмитента торговалась вполне себе уверенно, даже не текущей просадке МФО и коллекторов чувствует себя нормально Кредитный рейтинг: ✅ BBB- от Эксперт РА, присвоен 16.07.26, стабильный Есть ощущение, что Эксперт немного перестраховывается. Долговая нагрузка минимальна, ликвидность хорошая, компания крупная и устойчивая. Если сравнивать с тем же ПКБ, то есть очевидная разница в качестве обработки портфеля и эффективности взыскания, но не на 3 ступени рейтинга. Если сравнивать с АйДи Коллектом, то Филберт по финансовым метрикам выглядит получше, а по масштабам примерно сопоставим. При этом рейтинги одинаковые В обращении есть всего одна бумага: $RU000A10FTM2 В итоге рейтинг Филберт выглядит, как осторожный старт с потенциалом дальнейшего повышения в случае системного закрепления на рынке