Хэштег #икс5 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Сбербанк сдает свои позиции. Народный портфель октября Второй раз в этом году состав народного портфеля не изменился, в прошлый раз мы могли наблюдать эту картину в феврале. Это говорит о том, что инвесторы не разочаровались в своем выборе, только вот бумаги Сбербанка продолжают терять свой удельный вес. 🏦Все стабильно с ростом числа инвесторов. Он есть, прирост обычно находится в пределах 300 тысяч в месяц и октябрь в этом плане не стал исключением. В итоге к концу месяца число физических лиц, имеющих счета на Московской биржи, достигло 43 миллионов человек. Фондовый рынок остается если не привлекательным, то по крайней мере интересным для новичков. 🏦Правда зачастую дальше обычного интереса дело не заходит, ведь количество активных пользователей, то есть тех, кто купил или продал хотя бы один актив, в октябре оказалось всего лишь 3 миллиона - стандарт текущего года. Я такую динамику связываю с активной рекламой брокерских услуг и бонусами для новых инвесторов. А в итоге инвестор получил бонус, обналичил его и ушел с рынка, не закрывая счет😜 🏦По-прежнему частные инвесторы предпочитают торговать акциями (67,8% удельный вес в торгах) и осуществлять сделки на срочном рынке (49,4%). Облигации остаются уделом профессиональных участников рынка - все дело в бюджетах на инвестиции. При этом физические лица наращивают долю в облигациях, увеличив вложения на 29% до 146 млрд. рублей. 🏦Самыми популярными бумагами из индекса IPO в октябре стали акции Апри, Промомеда и Группы Базис. Немного странный выбор, хотя по поводу Промомеда вопросов нет - он теперь в топ рейтингах и подборках большинства брокеров, то есть "из каждого утюга"... Народный портфель в октябре не изменился по составу, но изменился удельный вес некоторых бумаг в портфелях частных инвесторов: 1. (-) Сбербанк-ао - 29,3%, минимальный удельный вес с марта 2026; 2. (-) Лукойл - 15,2%; 3. (-) Газпром - 13,0%; 4. (-) ВТБ - 6,9%; 5. (+1) Т-Технологии - 6,7%; 6. (-1) Сбербанк-п - 6,6%; 7. (+3) ИКС 5 - 5,7%; 8. (-1) Яндекс - 5,6%; 9. (-1) Роснефть - 5,6%; 10. (-1) Новатэк - 5,5%. В октябре в нашем условном народном портфеле пришли дивиденды по акциям Яндекса, Новатэка и Т-технологий на сумму 6 795,3 рублей, которые распределил среди этих же трех компаний. После всех манипуляций и с учетом "зеленого" месяца октябрь закрываем с портфелем в размере 1 072 936 рублей , то есть за один месяц портфель перекрыл весь убыток и опять находится в плюсе. А если быть точнее, то с начала года рост составил 📈7,3%. По традиции я сопоставляю динамику народного портфеля и динамику индекса Московской биржи . С начала года главный бенчмарк страны до сих пор находится в минусе на 📉9,2%, а значит народный портфель пока еще побеждает в этой виртуальной битве.

Дивидендные лидеры 2027 ТОП-8 российских голубых фишек с высокой доходностью Средняя дивидендная доходность российского рынка сейчас составляет около 9–10%. Пока депозиты и облигации выглядят конкурентоспособнее, но ситуация может измениться. Аналитики ожидают снижения ключевой ставки до 12% к лету 2027 года. 📉 На этом фоне дивидендные акции могут стать одним из главных бенефициаров смягчения денежно-кредитной политики. 📊 Почему снижение ставки выгодно акциям? ✅ Компании смогут дешевле обслуживать долги, что потенциально увеличит прибыль и возможности для выплат. ✅ Эмитенты, сократившие или приостановившие дивиденды, получат шанс вернуться к выплатам. ✅ Интерес инвесторов к акциям вырастет, а реинвестирование дивидендов поддержит рынок. 💰 ТОП-8 акций с прогнозируемой дивдоходностью на 2027 год: 1️⃣ Сургутнефтегаз — 18,4% 2️⃣ ИКС5 — 18,2% 3️⃣ Хэдхантер — 16,4% 4️⃣ ВТБ — 16,1% 5️⃣ Татнефть — 15,6% 6️⃣ МТС — 14,6% 7️⃣ Сбербанк — 14% 8️⃣ ЛУКОЙЛ — 13,5% Важно: речь идёт о прогнозах, а не гарантированных выплатах. Итоговые суммы будут зависеть от финансовых результатов и решений самих компаний. 📈 Что с общим объёмом дивидендов? По оценкам аналитиков, в 2027 году российские компании могут выплатить акционерам около 3,9 трлн рублей — на 15% больше, чем ожидается в 2026-м (примерно 3,5 трлн). Прогнозируемая доходность рынка — около 9,5%. 📌 Мой взгляд Потенциальное снижение ставки способно сделать дивидендные акции заметно привлекательнее. Однако гнаться исключительно за высокими процентами не стоит: важно учитывать долговую нагрузку, прибыльность, перспективы бизнеса и устойчивость выплат. Из представленной восьмёрки лично мне наиболее интересны ИКС5, Татнефть, Сбербанк и ЛУКОЙЛ. Именно эти компании я бы выделил для дальнейшего изучения. А какие акции из списка вы считаете наиболее перспективными на 2027 год? Пишите в комментариях! 👇 📌Подписывайтесь на канал — публикуем самые важные события рынка, оперативные новости и аналитические обзоры без лишней воды. 🍩Так же можете поддержать донатом 🫶

🛒 X5: лидер ритейла подешевел — брать или ждать? Разложу свои мысли по X5 («КЦ ИКС 5»: «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик»). Цена ~2 200–2 300 ₽ — это минус ~10% с майских уровней, когда объявляли дивиденды. Что не так и есть ли шанс вернуться на вершину? Поехали 👇 📊 Бизнес X5 — №1 продуктовой розницы РФ. III квартал 2026: выручка +13% г/г до 1,31 трлн ₽. «Пятёрочка» +10,7% (1 трлн ₽), «Перекрёсток» +8%, а дискаунтер «Чижик» — самый быстрорастущий. На слабом спросе выигрывают эконом-форматы, и X5 в тренде. Гайденс на 2026 год: рост выручки +12–16%. Но есть нюанс: за 1 квартал EBITDA выросла на 25%, а чистая прибыль упала на 27% — давят расходы и проценты по долгу. Растём выручкой, а не прибылью. 💰 Дивиденды — главный сюжет С листинга на Мосбирже (март 2025) платят регулярно: ▪️ 648 ₽ за 2024 год (выплата июль 2025) ▪️ 368 ₽ за 9 мес. 2025 (январь 2026) ▪️ 245 ₽ за 2025 год (июль 2026) Итого ≈1 260 ₽ на акцию за полтора года. Политика: делятся свободным денежным потоком, чистый долг держат в коридоре 1,2–1,4 EBITDA (на конец 2025 — всего 0,84x, запас есть). Но выплаты снижаются: капзатраты на «Чижик» и логистику съедают денежный поток. 🎯 Триггер близко: в ноябре набсовет объявит промежуточный дивиденд за 9 мес. 2026 (выплата — в начале января). Прогнозы аналитиков разнятся: от ~60 до ~165 ₽ на акцию. ⚖️ Плюсы и минусы ✅ Лидер рынка, защитный сектор, низкий долг ✅ Цена ниже майских пиков, таргеты аналитиков 2 600–3 200 ₽ ❌ Чистая прибыль падает, дивиденды снижаются — «10% доходности», как весной, уже не будет ❌ Конкуренция («Магнит», онлайн-ритейл) и риски регулирования цен 🎯 Мой вердикт Долгосрочно X5 — качественный защитный актив, и на текущих ценах акция заметно интереснее, чем весной. Набирать можно, но небольшими шагами и частями: например, часть — сейчас, часть — после ноябрьского решения по дивиденду и годового отчёта. А вот «всё в кассу» ради дивидендных 10% — не стоит: в ближайшие 12 месяцев реальнее ожидать доходность в районе 5–7%. Держать — да, закупаться импульсивно — нет. У меня в портфеле есть данный инструмент и на коррекции я его только добирал. А вы держите данную акцию? ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #X5

🛒 ИКС 5: рынок просел, а они разогнались Летом продуктовый рынок буксовал, но ИКС 5 ускорился: выручка за 3кв'26 выросла на 13% г/г. Для сравнения, во втором квартале рост был всего 9,9%. 📊 Главное за квартал ▪️ Выручка группы: 1,31 трлн ₽ (+13,0%), за 9 месяцев 3,79 трлн ₽ (+11,4%) ▪️ Чистая розничная выручка: 1,29 трлн ₽ (+12,5%) ▪️ LFL-продажи: +7,4%, LFL-трафик: +2,3% ▪️ Средний чек: 593,8 ₽ (+4,9%) ▪️ Магазинов на 30 сентября: 30 981 (+377 за квартал) ▪️ Торговая площадь с начала года: +3% 🏪 По сетям ▪️ «Пятёрочка»: выручка +10,7% (около 1 трлн ₽), LFL-продажи +7,1%, трафик +2,0%, +188 магазинов ▪️ «Чижик»: выручка +34,5% (139,6 млрд ₽), LFL-продажи +9,0%, трафик +5,7%, +186 магазинов ▪️ «Перекрёсток»: выручка +8,0% (132,5 млрд ₽), LFL-продажи +7,4%, трафик +2,4% ▪️ Онлайн: 84,4 млрд ₽ (+34,0%), это 6,4% выручки и 1,2 п.п. её роста ✅ Плюсы ✅ Рост ускорился на фоне замедления рынка ✅ Трафик растёт во всех сетях, а не только чек ✅ «Чижик» остаётся главным драйвером: самый быстрый рост выручки и трафика ✅ Онлайн растёт на треть и уже заметно влияет на выручку группы ⚠️ Минусы ⚠️ Это только операционка. Маржа и чистая прибыль будут известны с отчётом по МСФО ⚠️ Во 2кв затраты на ФОТ и логистику давили на рентабельность, и прибыль снижалась ⚠️ Рост выручки за 1П'26 составил 10,5% против 21,2% годом ранее, то есть темпы замедлились вдвое ⚠️ В июле-августе рынок продовольствия охладился 🎯 Вывод Операционный профиль крепкий: лидерство сохранено, трафик растёт, дискаунтер и онлайн тянут вверх. Главный вопрос теперь в рентабельности. Смотрим на МСФО за 3 квартал: важны маржа по EBITDA и долговая нагрузка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #X5

📊 Топ-10 российских акций по рентабельности (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) — ключевой показатель эффективности бизнеса. Чем выше ROE, тем больше прибыли компания генерирует на каждый рубль вложенного капитала. Ниже — компании с наивысшими показателями на текущий момент. --- 🏆 Лидеры по ROE Место Акция Тикер ROE (LTM / 2025–2026) Сектор 1 ИКС 5 (Пятёрочка, Перекрёсток) — 73,5% Ритейл 2 Группа Астра ASTR 56,4% IT (программное обеспечение) 3 ФосАгро PHOR 53,3% Химическая промышленность 4 Т-Технологии TCSG ~29–30% Финансовый сектор 5 Московская биржа MOEX ~24% Финансовый сектор 6 Сбербанк SBER ~24,4% (1К26) / 22,7% (2025) Финансовый сектор 7 ДОМ.РФ DOMRF 23,8% (1К26) Финансовый сектор 8 HeadHunter HHRU выше 50% (рентабельность по EBITDA) IT (HR-технологии) 9 Яндекс YDEX ~42,3% (ROE LTM) IT (экосистема) 10 Промомед PRMD ~30,9% Фармацевтика Данные: --- 🔬 Детальный разбор лидеров ИКС 5 (ROE 73,5%) — абсолютный чемпион по рентабельности. Владелец сетей «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик». За период с 2021 по 2025 год ROE выросла с 50,9% до 85,8%. Долговая нагрузка низкая (Долг/EBITDA = 1,13). Группа Астра (ROE 56,4%) — разработчик ПО, один из лидеров российского IT-сектора с высокими темпами роста выручки. ФосАгро (ROE 53,3%) — крупнейший производитель фосфорных удобрений, бенефициар высоких цен на сырьё. Т-Технологии (ROE ~29–30%) — лидер среди банков по рентабельности. При этом P/E ~3,5x, что делает компанию фаворитом с точки зрения сочетания эффективности и цены. Сбербанк (ROE 24,4% в 1К26) — стабильно удерживает ROE выше 22% с 2023 года. «Золотой стандарт» эффективности, по мнению аналитиков. Московская биржа (ROE ~24%) — уникальная компания-монополия, за которую инвесторы готовы переплачивать (P/E ~5,9x). HeadHunter — рентабельность по EBITDA выше 50%, отсутствие долгов, программа обратного выкупа на 15 млрд руб.. ⚠️ Важные нюансы при оценке ROE 1. Высокий ROE ≠ гарантия прибыли. Показатель может быть завышен из-за высокой долговой нагрузки. Например, АФК Система имеет ROE выше 40%, но Долг/EBITDA = 4,7 — повышенный риск. 2. Сравнивайте в рамках одного сектора. ROE банков (22–30%) и IT-компаний (40–56%) — это разные порядки из-за специфики бизнеса. 3. Смотрите динамику. Важен не только текущий ROE, но и его устойчивость. Сбер удерживает 22%+ три года подряд, что важнее разового всплеска. 4. ROE LTM vs прогнозный. Данные за последние 12 месяцев (LTM) могут отличаться от прогнозов на 2026 год. Учитывайте оба показателя. ⚠️ Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Высокая рентабельность — важный, но не единственный критерий выбора акций. Всегда учитывайте долговую нагрузку, дивидендную политику и макроэкономические риски.

Дата: 26.07.26 Тема новости: Выплата ежемесячного купонного дохода по облигациям Список облигаций инвестиционного портфеля: (003Р-07) ООО «ИКС 5 ФИНАНС» - 1089 ₽ (100 шт.) ООО «ИКС 5 ФИНАНС» — неоперационная компания в составе X5, которая создана с целью привлечения капитала на российском долговом рынке для финансирования потребностей X5. (001Р-МБ-04) АО «ВТБ Лизинг» - 683,4 ₽ (60 шт.) АО «ВТБ Лизинг» — одна из крупнейших лизинговых структур в России, входящая в группу ВТБ. Компания предоставляет широкий спектр услуг по финансовой аренде и участвует в поддержке и развитии бизнеса по всей стране. Менеджмент планирует собрать лизинговый портфель в 1,5 трлн рублей к 2026 году, увеличить долю компании на рынке до 15 % в автомобильном секторе и до 30 % в железнодорожном сегменте. (001Р-SBER51) ПАО «Сбербанк России» - 610,5 ₽ (50 шт.) ПАО «Сбербанк России» — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. К концу 2024 года у Сбербанка было 109,9 млн активных частных клиентов и 3,3 млн активных корпоративных клиентов. Среди крупнейших банков мира по размеру активов находится на 58 месте по версии S&P Global (данные на конец 2022 года). Включён Банком России в перечень системно значимых кредитных организаций. (ПБО-002Р-33) государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ» - 2543 ₽ (50 шт.) Государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ» — российская государственная корпорация развития, обеспечивающая финансирование социально-экономических проектов, главный институт развития России. По состоянию на 31 декабря 2025 года активы группы ВЭБ.РФ составили 7 508,6 млрд рублей. Капитал группы за 2025 год вырос на 11,3% (+110,4 млрд рублей) и на 31 декабря 2025 года составил 1 088,1 млрд рублей. Чистая прибыль ВЭБ.РФ за 2025 год по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) составила 89,4 млрд рублей, что на 17,9% (+13,6 млрд рублей) выше аналогичного показателя 2024 года. Результат: По итогам купонной выплаты был получен доход в размере 4925,9 рублей (без учёта вычета налогов).

Усредняем позицию по дивидендным акциям 1.Сургутнефтегаз-преф — купил 50 акций. Это ставка на ослабление рубля, которого мы ждем уже второй год. На фоне растущих геополитических рисков продолжаю увеличивать долю валютных активов: валютных облигаций, компаний, чувствительных к курсу рубля, и наличной валюты. Текущая ситуация мне не нравится. Цифры на банковском счете при необходимости можно ограничить различными решениями, а вот с наличными долларами сделать это гораздо сложнее. 2. Транснефть — купил 5 акций. Решил увеличить позицию перед дивидендной отсечкой. До этого уже покупал бумаги в диапазоне 1 130–1 400 рублей. В дивиденды идти готов, но на быстрое закрытие дивидендного гэпа не рассчитываю. Слишком много неопределенности остается как в экономике, так и в геополитике. 3. Т-Технологии — купил 4 акции. Цена показалась интересной для усреднения. Мне нравится эта экосистема. Да, по масштабу она пока уступает Сберу, но потенциал роста у компании остается высоким. При этом Т-Технологии — одна из немногих компаний роста на российском рынке, которая регулярно платит дивиденды. 4. Сбербанк — купил 5 акций. Покупка небольшая, поскольку основная позиция уже сформирована. Решил докупить перед дивидендной отсечкой: считаю, что текущая цена выглядит привлекательно, а стартовый дивидендный гэп, окажется меньше размера выплачиваемых дивидендов. 5. ИКС 5 — купил 2 акции. На мой взгляд, это одна из самых понятных ставок на российском рынке. Ритейл остается востребованным при любом сценарии развития экономики. Да, государство может ограничивать наценку на отдельные социально значимые товары, однако основной бизнес компании способен успешно зарабатывать как при высокой, так и при низкой инфляции.

📊 X5 Group: операционные итоги 2 квартала 2026 Крупнейший продовольственный ритейлер России опубликовал операционные результаты за II квартал 2026 года. Рост продолжается, но темпы замедляются на фоне охлаждения экономики и снижения продовольственной инфляции. 🔢 Главные цифры Показатель 2К 2026 Динамика г/г Консолидированная выручка 1,29 трлн ₽ +9,9% LFL-продажи — +4,2% LFL-трафик — +1,2% Средний чек (LFL) — +3,0% Новые магазины (чисто) +466 — Выручка цифровых бизнесов 85,7 млрд ₽ +25,4% 🏪 По сетям «Пятёрочка» — флагман и основной драйвер: - Выручка: 993,1 млрд ₽ (+7,6% г/г) - LFL-продажи: +3,9%, LFL-трафик: +1,1% - Открыто 254 магазина «у дома» «Перекрёсток» — стабильность: - Выручка: 138,9 млрд ₽ (+6,5% г/г) - LFL-продажи: +5,2%, LFL-трафик: +1,6% - Лучшая динамика трафика среди всех форматов «Чижик» — дискаунтер-ракета: - Выручка: 134,8 млрд ₽ (+29,8% г/г) - LFL-продажи: +5,3%, LFL-трафик: +2,0% - Открыто 204 «жёстких» дискаунтера 💻 Цифра растёт быстрее офлайна Выручка цифровых бизнесов (X5 Digital, 5Post, маркетплейсы) выросла на 25,4% до 85,7 млрд ₽, достигнув 6,6% от общей чистой выручки. GMV онлайн-платформ превысил 101 млрд ₽ (+27,7% г/г). Количество заказов выросло на 27,4% — до почти 53 млн. ⚠️ Что важно понимать Позитив: - Впервые за последние кварталы LFL-трафик положительный во всех форматах — это сигнал восстановления потребительской активности - «Чижик» продолжает агрессивную экспансию, захватывая сегмент экономичного ритейла - Онлайн-канал добавляет +1 п.п. к консолидированной выручке Нейтрально/негативно: - Темпы роста выручки +9,9% ниже целевого диапазона менеджмента на 2026 год (12–16%) - Замедление связано со снижением продовольственной инфляции и более сдержанным потребительским спросом - Чистая прибыль в I квартале уже упала на 27,6% из-за роста финансовых расходов — ждём аналогичного давления и во II квартале 🎯 Итог X5 уверенно удерживает лидерство на рынке продовольственной розницы. Компания растёт за счёт экспансии сети (+466 магазинов за квартал) и цифровизации, но макроэкономическое охлаждение и замедление инфляции сдерживают темпы. Главный вопрос для инвесторов — как это отразится на финансовых результатах (EBITDA и чистой прибыли) и дивидендной политике во II полугодии. Ключевое событие впереди: публикация финансовых результатов за 2 квартал, где станет ясно, сохраняется ли рост EBITDA и какова долговая нагрузка после активного капекса. #X5