Хэштег #нефть | Тинькофф Инвестиции Пульс

⬆️🛢 +2.5% Иранская IRNA опровергла сообщения Axios и сообщила о том, что Иран не планирует новых переговоров с США Трамп говорит, что постоянно размышляет о новых ударах по Ирану

Главные мировые финансовые новости на 28 сентября 2026 года Главное: рынками управляют две силы — эскалация на Ближнем Востоке и ожидания ужесточения ФРС. Трамп отклонил иранский план по Ормузскому проливу, нефть развернулась вверх. Чиновники ФРС намекают на «более высокие ставки дольше», доходность американских гособлигаций на максимумах. ОЭСР повысила прогноз роста мировой экономики, но предупредила о рисках стагфляции. 1. Ближний Восток: нефть снова растёт Трамп отклонил предложение Ирана «семь дней» (открытие Ормузского пролива в обмен на снятие блокады) и заявил, что «рассматривает» возобновление ударов, но ждёт переговоров на этой неделе. Иран ответил, что готов к возобновлению войны, но дипломатию не бросает. Brent в понедельник прибавил 1,8% — до $106, отыграв пятничное падение. Пролив остаётся главным источником риск-премии в цене нефти. 2. ФРС: шансы на повышение растут Барр заявил, что может потребоваться дальнейшее повышение ставки для возврата инфляции к 2%. Хаммак объяснил рост доходности длинных бумаг ожиданиями ужесточения. Рынок оценивает вероятность повышения в октябре примерно в 64%. Доходность 10-летних трежерис на прошлой неделе касалась максимума с 2007 года. 3. Мировая экономика: ОЭСР повысила прогноз ОЭСР подняла прогноз роста мирового ВВП на 2026 год с 2,8% до 2,9% — за счёт инвестиций в ИИ и устойчивости ряда экономик. Но главный риск — ближневосточный конфликт: перебои с энергопоставками могут одновременно разогнать инфляцию и затормозить рост. Инфляция в G20 ожидается на уровне 4,1%. 4. Рынки на утро · S&P 500: 7743,41 (+0,51%) · Dow Jones: 51828,62 (+0,93%) · Золото (COMEX): $4320,50 (+0,52%) · WTI: около $93, рост более 1% в понедельник · Ипотека в США (30 лет): 7,03% — максимум с января 2025 Следим дальше: на этой неделе — PCE по инфляции за август и отчёт по рынку труда за сентябрь. Именно они определят, повысит ли ФРС ставку в октябре. Плюс 29 сентября — конференция разработчиков OpenAI, возможен анонс новой модели.

27 сентября: газовые хранилища ЕС — 70%, НДС на СБП снова в повестке Минфина, Россия и Вьетнам — 105 рейсов в неделю Письмо еврокомиссара по энергетике Дана Йоргенсена министрам стран Евросоюза обошлось без утешительных цифр. Хранилища газа заполнены на 70% — на 12 процентных пунктов меньше, чем год назад; цена на хабе TTF в Нидерландах держится выше 70 евро за МВт·ч, а за год газ в Европе подорожал более чем вдвое. Причины знакомы: дефицит сжиженного природного газа (СПГ) и блокада Ормузского пролива. Возврат к российскому трубопроводному газу Йоргенсен ещё в октябре 2025-го исключил — «ни при каких условиях». Выбор у стран, по сути, один из двух: покупать дорого или потреблять меньше. Нефть тем временем дешевеет. В пятницу баррель WTI опустился к 92 долларам, Brent — к 104: рынок разглядел перспективу поэтапной сделки, по которой Тегеран готов вернуть судоходство через Ормуз, а Вашингтон — снять блокаду портов. США и Иран уже не раз подходили к развязке и срывались, так что осторожность сохраняется. И всё же американский бензин за день подешевел почти на 5%, прогнозы роста цен на топливо смягчились. В России сошлись два разговора — о поддержке и о налогах. Экономисты Российской академии наук (РАН) предложили «базовый пенсионный доход», минимальную гарантированную выплату пенсионерам: сейчас пенсия покрывает около 23% средней зарплаты при ориентире в 40%. Минфин осенью оценит введение налога на добавленную стоимость (НДС) на переводы через Систему быстрых платежей (СБП): освобождение банковских операций от этого налога отменили в конце ноября 2025-го, и вопрос о переводах остался открытым. Одна мера добавила бы людям денег, вторая — скорее отняла бы. Восточное направление расширяется. Россия и Вьетнам заключили меморандум о росте лимита до 105 рейсов в неделю в каждую сторону, 210 в сумме; сейчас по 11 маршрутам выполняются 39 рейсов российских авиакомпаний и 31 вьетнамских. За семь месяцев 2026 года Вьетнам принял более миллиона пассажиров из России, и перевозки идут к рекорду. Новые рейсы готовят из Казани, Барнаула и Новокузнецка. Внутренние направления прожили сезон труднее. Крым встретил лето с дефицитом бензина: с 4 июня действовали лимиты и талоны, у заправок выстраивались очереди, а гостиницы сталкивались с массовыми отменами бронирований. По данным сервиса TravelLine, за первые две недели июня новые брони в отелях упали на 61% к уровню прошлого года, продажи туров — примерно на четверть. Дефицит топлива ударил по самому чувствительному — по летним планам отдыхающих. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ЕС I #ИИ

Минфин России обрадовал новыми налогами. Налоги на сверхприбыль заденут горнометаллургические, золотодобывающие компании и производителей удобрений. Кроме этого предлагается брать налоги с закрытых и интервальных ПИФов каждый год, а не в момент продажи ПИФов. Кроме этого Минфин предложил полностью ликвидировать льготные фиксированные ставки на инвестиционные доходы граждан и включить их в основную прогрессивную шкалу НДФЛ со ставками от 13% до 22%. Затронет тех, кто зарабатывает больше 5 млн рублей в год. Удар по финансовым рынкам и физлицам. На неделе было много разговоров, которые ни к чему не привели. США обсуждает с Ираном открытие Ормузского пролива. Некоторые СМИ сообщают, что вот-вот. Потом Иран все опровергает. Параллельно хуситы наносят удары по Саудовской Аравии. Brent гуляет в диапазоне $ 98-108. Международные встречи в США всех со всеми тоже не привели к каким-либо изменениям. Трамп надеется на мир до наступления холодов. В стратегии было немного сделок, удалось немного заработать на шортах нефти и индекса Мосбиржи. 50 % портфеля по-прежнему в акциях и сохраняется шорт кофе. Мастер-счет - 60 тысяч. В стратегии была закрыта спекулятивная позиция по облигациям Самолета. Прибыль по сделке - 7-8 %. В портфель возвращены ОФЗ. Мастер-счет - 35 тысяч. В стратегии без изменений. 3 акции + ОФЗ. Мастер-счет - 6000.

Прогноз по фьючерсу на нефть на ММВБ (BR) на конец сентября 2026 года крайне неоднозначен. Рынок сейчас находится в точке жесткого противостояния двух сил: эскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке и сигналов о возможном восстановлении поставок. 📊 Текущая ситуация на рынке Цены на Brent и, соответственно, на фьючерс BR сейчас очень волатильны. Недавно они обновили локальные максимумы (в районе 104,82, а фьючерс на ММВБ колебался в диапазоне $99–107. Ключевая причина — новости о частичном восстановлении поставок. ⚠️ Ключевой фактор: Восстановление поставок vs. Геополитика На рынок одновременно давят два мощных, но разнонаправленных драйвера: Факторы, толкающие цены вверх (Риски дефицита): · Напряженность в Ормузском проливе: Ситуация остается крайне напряженной, что создает риск перебоев с поставками (через пролив идет ~20% мировой нефти). · Повреждение инфраструктуры: Саудовский трубопровод «Восток-Запад» был атакован дронами. Хотя его пытаются重启, полное восстановление может занять до 6-8 недель. Факторы, толкающие цены вниз (Восстановление баланса): · Частичный перезапуск трубопровода: Саудовская Аравия начала подавать нефть по поврежденному трубопроводу, а также уведомила азиатских покупателей о скором возобновлении отгрузок из порта Янбу. · Дипломатический прогресс: Прошли переговоры между США и Ираном, которые обе стороны назвали «конструктивными». Это снижает вероятность дальнейшей эскалации и возвращает на рынок «премию за риск». · Фундаментальный избыток: Даже в случае сохранения напряженности, Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует избыток предложения нефти в мире на уровне 3,1 млн баррелей в сутки в 2026 году. 🏦 Прогнозы ведущих аналитиков и банков Мнения экспертов разделились очень сильно — от ожидания обвала до новых исторических максимумов. · Сценарии роста (высокая геополитическая премия): · Bank of America (BofA) резко повысил прогноз на 2-е полугодие 2026 года до $95 за баррель (с 150**. · Goldman Sachs прогнозирует среднюю цену в IV квартале 2026 года на уровне 120 при затяжной блокаде Ормузского пролива. · Технические аналитики на ММВБ видят потенциал роста фьючерса до $107,49–109,61, а в случае пробоя сопротивления — и выше. · Сценарии снижения (реализация мирного сценария и избытка): · Fitch сохраняет консервативный прогноз: средняя цена Brent в 2026 году — 70. Агентство ожидает давления на цены из-за профицита на рынке. · UBS считает, что при прорыве в переговорах нефть может быстро упасть в зону $80. · БКС и другие аналитики видят техническую возможность коррекции фьючерса на ММВБ к уровням $97–99. 💎 Итоговый прогноз и ключевые уровни В среднесрочной перспективе (до конца 2026 года) фундаментальный избыток предложения, скорее всего, возьмет верх над геополитическими рисками. Вероятен сценарий, при котором цена Brent будет постепенно сползать к $80–90, а фьючерс на ММВБ будет следовать за ней. Однако в краткосрочной перспективе (дни-недели) волатильность сохранится, и любая эскалация конфликта может вызвать резкие скачки вверх. #EV $BRM6

Трамп сказал «нет»: Ормуз закрыт, нефть дорогая, рынок уходит вниз Трамп отверг мирный план Ирана по открытию Ормузского пролива — и теперь весь следующий месяц рынок будет жить в ожидании новых ударов. Для нас это значит одно: нефть останется дорогой, а геополитическая неопределённость продолжит давить на акции. Иран предложил семидневный план: открыть пролив, прекратить огонь, вернуться к переговорам по ядерной программе. Взамен — снять блокаду иранских портов, разморозить активы, отменить нефтяные санкции. Трамп ответил просто: «Я отклоняю их сделку». По данным WSJ, в частных разговорах он сказал советникам, что возобновит бомбардировки после ноябрьских выборов в конгресс. Ормузский пролив — артерия, через которую до войны шло 20% мировой нефти и 30% сжиженного газа. Его закрытие держит Brent выше $100 уже месяц. Суббота не принесла облегчения: Brent около $104–106, основные нефтяные площадки закрыты на выходные. Российский рынок закрыл неделю в минусе. В пятницу рухнул на 1,7% — до 2273,87 п. Субботняя сессия выходного дня продолжила снижение: индекс ушёл к 2263 п. Главные аутсайдеры пятницы: −4,5%, −4,1%, −2,9%, −2,9%. Единственный светлый луч — (+2,1%), золото снова спасает. Рубль, наоборот, укрепился: упал до 84,34 ₽. Но это скорее техническое — конец месяца, перечисление налогов в бюджет. Между прочим, с сегодняшнего дня Мосбиржа начала расчёт индексов во все сессии — утреннюю, вечернюю и выходную. Раньше IMOEX считался только в основную сессию. Теперь индекс живёт почти круглосуточно, и субботние торги перестали быть «слепой зоной». «Продолжающиеся атаки служат явным напоминанием о том, что ключевые нефтяные объекты по-прежнему находятся под прицелом» — Тим Уотерер, аналитик KCM Trade (источник: Интерфакс https://www.interfax.ru/world/1118406). Для инвестора вывод двоякий. Дорогая нефть — это доходы российских нефтяников и укрепление платёжного баланса. Но геополитический риск отпугивает инвесторов, и акции остаются под давлением. У меня в портфеле и — Сбербанк стабилен на отметке 276,5 ₽ (+0,2% в субботу). Не тороплюсь ничего менять, пока неясно, что Трамп сделает после выборов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы как — ждёте новых ударов по Ирану или верите в последний момент перед выборами? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка!

На прошедшей неделе удалось-таки немножко заработать на шорте золота через фьючерс - я шортил от отметки 4415 пунктов и поймал более 2%. Шортовая идея 💡 в золоте сохраняется. Факторы за шорт: ☆ Индекс доллара 💵 DXY держится высоко, выше 101, а когда доллар укрепляется, золото обычно снижается, у них обратная корреляция. Пока DXY выше 101, золото в нисходящем тренде даже несмотря на противостояние на Ближнем Востоке. ☆ Нефть ⛽️ держится высоко, выше 105$, у них также обратная корреляция с золотом. Это кажется странным, ведь в случае любой заварушки инвесторы бегут прятаться в золото . Да, это так, но чем дороже нефть, тем дороже логистика, тем дороже товары, тем выше инфляция, тем выше центробанкам приходится задирать ключевую ставку, тем выше доходность длинных облигаций. А зачем держать золото, если по нему не выплачивают купоны? Лучше облигации. ☆ Ястребиная жесть от ФРС, ключевая ставка в США 4%, доходность 10-летних облигаций - максимальная с 2007 года (5.2%). См. пункт выше: облигации держать выгоднее золота. ☆ Япония для поддержки своей национальной йены может начать распродавать государственный долг США, 🤑 treasures 💰 , тогда доходность гособлигаций пойдёт ☝️ вверх, а золото - вниз. Сейчас за доллар дают 157 йен, и если пара $USD/JPY уйдёт за 160, Bank 🏦 of Japan вмешается. Только у них ближайшее заседание - лишь 29-30 октября. 25 сентября в споте $XAU/USD и фьючерсе произошёл отскок, но это далеко не разворот: ◇ DXY выше 101, он был перегрет и просто чуть поостудился, ◇ $XAU/USD вырос с 4256 до 4285$, на 0.7%, но до сопротивления в 4364$ ему ещё 1.84% переть, ◇ по технике смотрит на 4205 и даже 4150 пунктов (-3.3% и -4.5% соответственно), ◇ US10Y снизилась на 0.8%, но остаётся экстремально высокой: 5.16%. Поддержка по $XAU/USD - 4235$. Сопротивление - 4323$ (бывшая поддержка, пол, ныне пробитый и ставший потолком). Пока цена ниже этого потолка (до него ещё почти 1%), у нас коррекция к падению, отскок, но не разворот. О развороте в золоте можно будет говорить при DXY ниже 100 и US10Y ниже 5%. Пока что логика шорта не нарушена, тренд и трейд нисходящий. Факторы за продолжение отскока и возможный слом тренда: ♤ мировые центробанки скупают золото в преддверии мирового финансового кризиса, который ожидается в 2027 году начиная с Японии и Франции; ♤ эскалация в районе Ирана и двух проливов; ♤ ЯпонаБанк (Bank of Japan) может начать продавать доллары и покупать йену , чтобы не дать ей девальвироваться. А йена составляет в индексе доллара 13.6% (больше только евро 💶 - 57.6%). Тогда DXY падает, золото растёт. Падение DXY с 101 до 100 (−1%) >> рост золота на 0.9%. Новости по золоту, которых мы ждём на неделе: 1. Среда, 30 сентября, 16:30 - данные по инфляции в США. Высокая инфляция >> ястребиная жесть от ФРС продолжается >> КС в США вверх >> доллар 💵 дорожает >> доходности длинных облигаций в США выше >> золото снижается. И наоборот. 2. Пятница, 2 октября, 16:30 - данные по занятости в США, работица VS безработица. Если безработица низкая, з/п растут, рынок труда перегрет >> ФРС жестит >> КС растёт >> доллар 💵 дорожает >> золото дешевеет. И наоборот. Сейчас индекс PMI (Purchasing Managers’ Index, индекс манагеров по закупкам) на 5-летнем максимуме. Итого я ставлю стоп ✋️ на 4416 по - над дневной 🕯 свечой🕯 от 23 сентября. Стоп большой, +1.47%. Логика стопа не в том, чтобы не потерять больше данной суммы, а в том, что при уходе золота выше 4416 и 4435 ломается нисходящий тренд, происходит отмена идеи. Индекс доллара 💵, индекс доходности облигаций США и индекс PMI отсутствуют как в Т, так и в F-брокере, их можно смотреть на порталах Investing или Tradingview.

⚛️ КВАНТОВЫЙ ДАЙДЖЕСТ: Иран—США. Амплитуды вероятностей перед коллапсом Заявления Мохбера, отчеты WSJ, мнение Елены Супониной, динамику нефти. Вот вероятностная карта. ✈️ Авиасообщение: угроза перекрытия Советник Хаменеи Мохбер заявил: "Полеты будут открыты либо для всех, либо ни для кого". Ирак и ОАЭ уже приостановили обслуживание иранских авиакомпаний. 📊 Амплитуда вероятности полного перекрытия авиасообщения на Ближнем Востоке: 42%. Это не черный лебедь, но серьезный риск для логистики и нефтяных рынков. 🕊️ Переговоры: план из 7 пунктов отклонен Трамп отверг иранский план: снятие блокады, разморозка активов, отмена нефтяных санкций в обмен на открытие Ормузского пролива и возобновление ядерных переговоров. WSJ: Трамп ждет возобновления бомбардировок после промежуточных выборов. 🎙️ Елена Супонина: "Ни та, ни другая сторона не готова к уступкам. Генералы КСИР не хотят делать Трампу подарок перед выборами. Трамп не хочет эскалации до выборов, если его не спровоцируют. Это был жест для общественного мнения". 📊 Вероятность возобновления военных действий после ноября: 58%. До выборов — 12%. 🛢️ Нефть: Brent 100 была чаще . Рынок нервничает. 📊 Амплитуды: — Рост до $120+ при эскалации: 35% — Падение до $90 при деэскалации: 20% — Флэт $100–110: 45% 🦢 Черные лебеди (моделирование) — Полная блокада Ормузского пролива: 15% (импакт: нефть $150+, глобальный шок) — Прямой военный конфликт США—Иран: 25% (импакт: рынки вниз, золото вверх) — Перекрытие авиасообщения на всем Ближнем Востоке: 42% (импакт: рост авиатарифов, сбои поставок) 🧠 Экспертные рекомендации 1. Диверсифицируйте портфель: золото, нефтяные фьючерсы, волатильность (VIX). 2. Следите за новостями из Омана и Катара — посредники активизировались, но пока безрезультатно. 3. Не игнорируйте риск черного лебедя: хеджируйте позиции. 4. Помните: до выборов в США Трамп, вероятно, будет сдерживать эскалацию, но после — сценарии расходятся. ⚛️ Квантовый компьютер продолжает мониторинг. Амплитуды динамичны. Коллапс волновой функции — вопрос времени. Будьте готовы.

Главное: Ситуация на Ближнем Востоке остаётся крайне напряжённой. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху выступил на Генассамблее ООН, откуда демонстративно ушли представители ряда стран. Его заявления об отсутствии «геноцида» в Газе усилили дипломатическую изоляцию Израиля. Одновременно хуситы атаковали нефтяные объекты Саудовской Аравии, а Иран через Катар передал США конкретный план по «открытию Ормузского пролива в течение семи дней». Подробности: · Протесты в ООН: Нетаньяху защищал действия израильской армии, заявив, что «Израиль предотвратил геноцид». После этого министры обороны Саудовской Аравии, Пакистана и Турции встретились в Эр-Рияде для обсуждения совместной обороны. · Энергетика и конфликт: Йеменские хуситы заявили об ударах по военным и нефтяным объектам Саудовской Аравии. Коалиция во главе с Эр-Риядом сообщила о перехвате дронов и баллистических ракет, нацеленных на Эр-Рияд и Хамис-Мушайт. Президент Франции Эммануэль Макрон заявил о намерении направить войска для защиты нефтяных объектов в Янбу, а также о планах созвать G7 для обсуждения высвобождения стратегических нефтяных резервов. · Игра великих держав: Завершилась встреча лидеров Китая и США. Серьёзных экономических прорывов не достигнуто, но стороны договорились продлить торговое перемирие до января. Китай предупредил США по тайваньскому вопросу и о риске «ловушки Фукидида».

🛢 НЕДЕЛЯ 21–25 СЕНТЯБРЯ: ПЯТЬ СОБЫТИЙ, КОТОРЫЕ ИЗМЕНИЛИ РАСКЛАД 1. Ормуз: семидневный план Иран передал США через посредников план открытия пролива через семь дней при выполнении условий: снятие блокады, разблокировка активов, прекращение войны на всех фронтах. Вашингтон: переговоры «позитивные и конструктивные», но к июньскому меморандуму не возвращаемся — нужно широкое соглашение с ядерной программой (FT, Reuters). Иран предлагает быстрый обмен, США хотят пакет. Это разрыв, а не сделка. 2. Нефть: неделя в ноль, спред на максимуме Brent закрыла неделю около $104 — где и начала. Внутри: $106,6 в четверг на ударе по Янбу, минус 2,5% в пятницу на слухах о сделке. Спред Brent–WTI — ,68, максимум с мая: американская нефть заперта дома дизельной политикой и запасами, Brent держит ближневосточную премию. Baker Hughes: +3 буровые, 455. 3. Бюджет: нефтяников не тронули, тронули акционеров Правительство одобрило проект 2027–2029: дефицит 2,2% ВВП, отсечка $50 на три года. Налог 30% на сверхдоходы — только для горно-металлургического сектора, нефти в списке нет. Для физлиц: дивиденды и проценты — в общую прогрессивную базу 13–22% с 1 января 2027-го; ПИФы — 15% на прибыль внутри фонда. Декабрьские дивиденды — по старым правилам, июньские — по новым. 4. Лукойл: у Carlyle появился конкурент FT: консорциум Тодда Боули с шейхом Тахнуном бен Заидом и катарской семьёй Аль-Хайят претендует на зарубежные активы ($20 млрд) при поддержке властей США. Carlyle одобрена OFAC, но восемь месяцев ждёт подписи администрации. Лицензия — до 22 октября. Два претендента вместо одного — торг за цену вместо капитуляции. 5. Дизель: Трамп за запрет, Минэнерго против Вторник — Трамп поддержал запрет экспорта дизеля, среда — Politico про 90-дневный план, тот же день — Райт: не сработает, Белый дом: фейк, будут «добровольные меры». Европа получает 500 тыс. б/с американского дизеля и одновременно отказ Aramco по октябрьским контрактам. Зимняя база — дизель выше $200. Что смотрим на неделе Ответ США на семидневный план — срок истекает к 2 октября. Внесение бюджета в Думу до 1 октября. Спред Brent–WTI: сужение будет сигналом, что американская нефть выходит на экспорт. Сентябрьский Urals в рублях. Что из пяти сильнее всего повлияет на ваш портфель? Поставьте лайк, если дайджест сэкономил время. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

5 сигналов для российского инвестора: ОФЗ, нефть, дивиденды и AI Российский рынок сейчас находится в интересной точке: ставка остаётся высокой, ОФЗ дают двузначную доходность, нефть поддерживает нефтегаз, а российский IT активно превращает AI в бизнес. Вот 5 направлений, которые стоит держать в поле зрения. 🏦 1. ОФЗ: доходность до 16,5% Длинные ОФЗ сейчас дают около 16% годовых по отдельным выпускам. Здесь есть две составляющие потенциальной доходности: купон + рост цены при снижении ставки. Если инфляция продолжит замедляться и ЦБ перейдёт к дальнейшему снижению ставки, длинные ОФЗ могут получить переоценку. Но риск тоже высокий: ускорение инфляции способно снова поднять доходности облигаций и снизить их рыночную цену. Поэтому длинные ОФЗ — это скорее ставка на будущую траекторию ставки ЦБ, чем просто «аналог депозита». --- 📉 2. Инфляция снижается, но ставка всё ещё 14% Годовая инфляция находится примерно около 6,3%, при этом ключевая ставка ЦБ остаётся на уровне 14%. Для рынка это главный макрофактор. Если инфляция продолжит снижаться: инфляция ↓ → ставка ↓ → ОФЗ ↑ → стоимость капитала ↓ → акции получают поддержку. Но высокие инфляционные ожидания пока не позволяют рассчитывать на быстрое снижение ставки. Следующее решение ЦБ поэтому будет одним из важнейших событий для российского рынка. --- 🛢️ 3. Нефть и дивиденды поддерживают нефтегаз Нефть остаётся выше $100 за баррель, что создаёт благоприятный фон для российских экспортёров. Особенно интересно посмотреть на $TATN. Акционеры Татнефти утвердили дивиденды 32,88 ₽ на акцию за первое полугодие 2026 года. Реестр закрывается 13 октября. За первое полугодие чистая прибыль по МСФО составила 165,46 млрд ₽ — примерно втрое больше результата годом ранее. В watchlist также: Для нефтяников важно смотреть не только на цену Brent, но и на курс рубля, налоги, свободный денежный поток и дивидендную политику. --- 💰 4. Сбер: прибыль + дивиденды + AI остаётся одной из ключевых российских компаний одновременно как банковская и технологическая история. Сбер рассчитывает на рекордную прибыль в 2026 году и ориентируется на выплату около 50% прибыли в виде дивидендов. При этом высокая ставка остаётся важным фактором для кредитования, стоимости риска и финансового результата банка. Получается интересная комбинация: прибыль → дивиденды → ставка → AI. Поэтому за имеет смысл следить не только как за дивидендной бумагой, но и как за индикатором состояния российской экономики. --- 🤖 5. + : российский AI становится инфраструктурой Яндекс и VK обсуждают создание совместного бизнеса на базе корпоративных IT-активов. Потенциально речь идёт о: • Yandex Cloud • «Яндекс 360» • Yandex B2B Tech • VK Tech • AI-сервисах При этом Яндекс активно развивает корпоративных AI-агентов и облачную инфраструктуру. Тренд становится всё понятнее: Cloud → AI → агенты → автоматизация бизнеса. Для российского инвестора и — две доступные биржевые истории, через которые можно следить за развитием этого рынка. Но переговоры о совместном бизнесе пока не означают завершённую сделку. --- 🎯 Что держать в watchlist? 🟢 ОФЗ — высокая доходность + потенциальная переоценка при снижении ставки. 🟢 — прибыль + дивиденды + AI. 🟢 / / — нефть и денежный поток. 🟢 — AI + Cloud + корпоративное ПО. 🟢 — российский IT и потенциальная консолидация. Главные связки рынка сейчас: инфляция → ставка → ОФЗ → акции нефть → прибыль → дивиденды AI → Cloud → корпоративное ПО Не обязательно угадывать направление всего рынка. Гораздо интереснее следить за конкретными драйверами и искать привлекательные цены входа. #VK #AI

Рынок энергетики (Товары) на 25.09.2026: 📉 Нефть - Нефть марки Brent сократила предыдущие потери и торговалась около 105 долларов за баррель в пятницу, поскольку инвесторы оставались осторожными в отношении перспектив соглашения между США и Ираном, учитывая, что предыдущие переговоры неоднократно казались близкими к прорыву, прежде чем срывались. Американские и иранские переговорщики исследовали поэтапное соглашение, которое могло бы открыть Ормузский пролив, потенциально включая восстановление доступа Тегерана через этот стратегический водный путь, в то время как Вашингтон снимет блокаду иранских портов. Однако один из официальных лиц Белого дома заявил, что президент Дональд Трамп остается открытым для переговоров, но настаивает на том, что США не испытывают давления для ведения переговоров, ссылаясь на силу своей кампании санкций и блокады. Нефть марки Brent оставалась более чем на 2% выше за неделю, что отражает продолжающиеся опасения по поводу поставок, связанные с конфликтом. ✅ Новые идеи по акциям, валютам, товарам, криптовалютам в рамках правил торговой системы доступны на 📉 Газ - Цены на природный газ в США упали до 3,15 долларов за MMBtu в пятницу, так как трейдеры зафиксировали прибыль после того, как цены выросли до 13-недельного максимума в предыдущей сессии на фоне перебоев с поставками в Западной Вирджинии. Трубопровод Columbia Gas Transmission компании TC Energy в Аппалачах объявил форс-мажор из-за неожиданной механической проблемы, что вызвало крупнейший однодневный рост цен на газ с января. Рынок также поддерживается растущим спросом на газ для сжиженного природного газа (СПГ), при этом потоки к девяти основным экспортным заводам в среднем составили 17,8 bcfd в сентябре, по сравнению с 17,2 bcfd в августе, несмотря на то, что завод Cove Point мощностью 0,8 bcfd был отключен для планового обслуживания. Тем временем данные EIA показали, что запасы увеличились на 53 Bcf за неделю, завершившуюся 18 сентября, сократив избыток хранения по сравнению с 5-летним средним уровнем до 95 Bcf с 118 Bcf неделей ранее, так как жаркая погода увеличила спрос на охлаждение. Хотя производство в сентябре остается на рекордных уровнях с средним показателем 112,8 bcfd, суточный объем производства снижается в основном из-за падения в Луизиане и Западной Вирджинии. Источник - Tradingeconomics.

НЕФТЬ $103, А РЫНОК СНОВА НИЖЕ 2300. И причина на этот раз совсем не в нефти Сегодня российский рынок снова ощутимо продают. К вечеру индекс Мосбиржи опускался примерно к 2270 пунктам, теряя около 1,8%. И это происходит при Brent всё ещё выше $100. То есть привычная формула «дорогая нефть = растущий российский рынок» снова не работает. Почему? 1. Теперь главный риск — налоги Минфин представил бюджетный пакет на 2027–2029 годы. И рынок особенно зацепился за предлагаемые изменения налогов. Среди инициатив — изменение налогообложения пассивных доходов, а для отдельных добывающих компаний — дополнительное изъятие части доходов, полученных благодаря высоким мировым ценам на сырьё. По золоту предлагается отдельный механизм с изъятием части дополнительного дохода. (КонсультантПлюс) Поэтому сейчас особенно внимательно смотрю на , , и . Для сырьевых компаний вопрос теперь не только в том, сколько стоит металл или удобрение. Важно ещё и то, какая часть дополнительной прибыли останется акционеру. 2. И вот это может быть важнее Brent по $103 Нефть сегодня корректируется примерно на 3%, но остаётся очень дорогой. Тем не менее рынок падает. В нефтегазе наблюдаю за , и . Сам факт Brent выше $100 больше не является достаточной причиной покупать весь российский рынок. Инвесторы начинают считать налоги, бюджет, ставку и будущую прибыль компаний. И, на мой взгляд, это намного более здоровый рынок, чем тот, который растёт только вслед за баррелем. 3. Инфляция тоже дала неоднозначный сигнал Свежие данные Росстата: за неделю 15–21 сентября цены выросли на 0,06%. Неделей ранее было +0,02%. С начала сентября — уже +0,13%. (Росстат) То есть сценарий быстрого снижения ставки снова становится менее очевидным. Тем более в свежем резюме ЦБ прямо сказано: регулятор не захотел давать сигнал о направлении следующего решения из-за высокой неопределённости и проинфляционных рисков. (Центральный банк России) Поэтому в ставочных историях продолжаю следить за , и . 4. Но есть ещё одна интересная деталь — рубль укрепляется Сегодня юань к вечеру опускался примерно к 12,51 ₽. Поддержку рублю даёт в том числе налоговый период. Для импортозависимых компаний это позитивнее, чем очередное ослабление валюты. Поэтому отдельно смотрю на и . А общий аппетит инвесторов к российским акциям продолжаю отслеживать через . Что получается? За эту неделю рынок получил сразу несколько совершенно разных сигналов: — нефть остаётся выше $100; — инфляция снова немного ускорилась; — ЦБ не обещает дальнейшего снижения ставки; — бюджетный пакет добавил новый налоговый риск; — рубль при этом укрепляется. И поэтому сейчас покупать «просто индекс» становится всё менее очевидной стратегией. Рынок начинает намного жёстче разделять компании на тех, у кого прибыль действительно останется акционерам, и тех, где новая нагрузка способна съесть часть эффекта от высоких цен. Для меня на следующей неделе главный уровень снова 2300. Вернём его — можно обсуждать 2350–2400. Уйдём ниже 2250 — следующей проверкой станет 2200. Но важнее другого: после нескольких месяцев, когда главным вопросом была ставка ЦБ, у рынка появился новый фактор, который придётся считать буквально по каждой компании отдельно — налоги. И именно здесь, думаю, появится много новых сильных и слабых историй. А вы сейчас чего боитесь больше для рынка: новых налогов, высокой ставки или падения нефти ниже $100?

🚨 Ормузский пролив: как перевалка с танкера на танкер перекроила рынок нефти — и что это значит для инвестора Блокировка Ормузского пролива длится почти семь месяцев. И пока дипломаты в Нью-Йорке обсуждают поэтапную сделку, рынок нашёл обходной путь — буквально в море. 📊 Цифры, которые важнее слов · Экспорт через пролив в августе–сентябре — 3,8 мбс, всего 18% от довоенного уровня · На неделе до 18 сентября с учётом перевалки (STS) в портах ОАЭ и Омана — 10,7 мбс (76% от довоенного) · Напрямую через пролив прошло лишь 0,8 мбс, остальные 9,9 мбс — через перевалку · Средний объём перевалки жидких углеводородов в Оманском заливе — около 7,2 мбс с начала сентября · Для сравнения: в 2025 году — 0,16 мбс, с начала конфликта США–Иран в 2026-м — 3,7 мбс · Порты Эль-Фуджайра (ОАЭ) и Сохар (Оман) загружены практически полностью ⛽ Фрахт: «перекачка богатства от производителей к судовладельцам» Стоимость фрахта супертанкеров в Персидском заливе в сентябре превысила $26/барр. (в августе — $11,5/барр., рост на $14,5/барр.). «Мы наблюдаем одну из крупнейших передач богатства от нефтепроизводителей к владельцам танкеров», — Кешав Лохия, CEO HiLo Analytics. «Фрахт вполне может стать тем фактором, который в ближайшей перспективе подорвёт этот рынок, при том что себестоимость сырой нефти с доставкой в Азию взлетела до $150 за баррель», — Амрита Сен, основатель Energy Aspects. В Черном море ставки для Urals достигли рекордных 18/барр. 🇸🇦 Саудовская Аравия: двойной удар Морская блокада хуситов плюс атака на трубопровод «Восток–Запад» обрушили экспорт через Красное море: с 3,5 мбс в июне–июле до 2,2 мбс в августе и 1,5 мбс на неделе до 18 сентября.Загрузку планировалось довести до 40% (2,8 из 7 мбс), на полное восстановление нужно 8 недель. Каждый рейс в обход Африки удорожает поставку на $ 1 млн. 🇺🇸🇮🇷 Переговоры: от дипломатии к «технической фазе» США и Иран при посредничестве Катара обсуждают поэтапную сделку: Тегеран вновь открывает Ормузский пролив, Вашингтон снимает экономическую блокаду иранских портов. Переговоры активизировались на полях Генассамблеи ООН, перейдя к детальной технической фазе. Иран предложил открыть пролив через семь дней при выполнении условий. Однако разногласия по последовательности уступок остаются серьёзными: ни одна сторона не хочет первой отдавать рычаг. Бывший переговорщик США Деннис Росс оценивает вероятность сделки до промежуточных выборов лишь в 30%. Востоковед Борис Долгов (Институт востоковедения РАН) считает вероятным двусторонний контроль над проливом: «Тегеран вряд ли согласится на единоличный контроль со стороны Вашингтона». 📈 Макро: 30-летние US Treasuries выше 5,5% — максимум с 2004 года Это тревожный звонок. Инфляция в еврозоне может достичь максимума за три года. Рост нефтяных цен через фрахт и логистику транслируется в инфляционные ожидания — и это уже отражается в длинных ставках. 🔮 К чему приведёт ребалансировка За счёт перевалки экспорт вырос примерно на 7 мбс на неделе до 18 сентября относительно августа. Если перевалка останется на этом уровне — рынок может сбалансироваться. Но в ответ растут расходы на фрахт и цены для конечного потребителя. Хелима Крофт (RBC Capital Markets) предупреждает: «Передвижение нефтяных танкеров через Ормузский пролив до войны, возможно, стало пиком транзита». Даже при завершении конфликта объёмы могут не вернуться к довоенным. ⚡️ Три танкера с иранской нефтью Три танкера, связанные с Ираном, захваченные ВМС США с 6 млн баррелей нефти стоимостью $600 млн, медленно пересекают Атлантику и направляются к американским портам — часть кампании по блокаде иранских портов. Перевалка STS стала спасательным кругом для рынка — но за него платят фрахтом, инфляцией и волатильностью. Пока дипломаты торгуются, инвестору стоит следить за связкой «Ормуз — фрахт — US Treasuries»: именно она определит, где будет дно по нефти и где — потолок по ставкам. Материал основан на информации

Шоковый сценарий для рынка в ноябре. 3 ноября пройдут промежуточные выборы в США. Решается вопрос, кто будет править балом и влиять на решения администрации. На сегодня большинство за республиканцами. Но если демократы возьмут вверх, то у правящей элиты появятся сложности. И как же в условиях падения рейтинга, массового неодобрения роста военных расходов, неодобрения самой войны с Ираном, поддержки Израиля и еще много раздутых поводов, которыми оперируют оппоненты Трампа? Давайте просто представим ситуацию, что все встает против Трампа? Что делать, Дони? У Дони есть козырь в рукаве, как раз тот самый, который оппоненты используют против него — специальная ковбойская операция в Иране. Что если угроза со стороны Ирана станет настолько значительной, что Трампу придется пойти на особые меры? Объявить наземную операцию или пригрозить стереть Иран ядерным ударом? А СМИ распиарят эту историю, как судный день, держа в страхе всех избирателей в США. На наш взгляд примерно так и будет. Политически у Трампа есть два пути - сдать позицию или пойти ВАБАНК. Помните штурм Капитолия, когда Трамп проиграл выборы? А мы помним, это было в январе 2021 года, когда избрали Байдена. Но по подсчетам сторонниками Трампа была добрая половина американцев и они с удовольствием поддались анархии и двинулись на штурм. Можно считать это разминкой - история повторяется: "первый раз как трагедия, второй раз как фарс". Так что Дони будет биться до победного, возраст позволяет. Учитывая, что закладывает геополитика и технической контур нефти, можно ожидать шоковый сценарий для рынков. Об этом мы говорили еще в середине лета, что миру между США и Ираном не быть, а все разговоры о перемирии это всего лишь успешные манипуляции котировками нефти и других активов. Ранее мы уже писали, что ожидаем временный позитив на одну-две недели. Вместе с этим подрос американский рынок, подтянулись металлы и скорректировалась нефть. И несколько позднее мы увидим более яркое восходящее движение рынков и более глубокое снижение котировок нефти. Однако ключевое здесь то, что это временно. Трамп откроет ящик Пандоры и рынки снова полетят вниз. На этом мы предлагаем вам подписаться и поставить реакцию, а мы продолжим историю, разобрав каждый актив по порядку (золото, нефть, фондовый рынок).

5 сигналов для российского инвестора: ОФЗ, нефть, Сбер и AI Российский рынок сейчас находится под влиянием сразу нескольких факторов: высокая ставка, замедление инфляции, дорогая нефть и активное развитие российского AI. Вот 5 событий, которые сейчас действительно стоит держать в поле зрения. 🏦 1. ОФЗ: доходность снова интересна Доходности длинных ОФЗ остаются высокими — около 16% годовых по отдельным выпускам. Здесь потенциально работает двойная идея: купон + рост цены при снижении ставки. Если ЦБ начнёт снижать ставку, уже выпущенные облигации с высокой доходностью могут подорожать. Но риск очевиден: если инфляция снова ускорится, длинные ОФЗ могут просесть. Поэтому сейчас ОФЗ интересны не только как источник купона, но и как ставка на будущую траекторию ставки ЦБ. --- 📉 2. Инфляция замедляется, но ставка остаётся 14% За неделю с 15 по 21 сентября цены выросли на 0,06%, а годовая инфляция оценивается примерно в 6,26%. При этом ключевая ставка остаётся на уровне 14%. Для рынка это один из главных факторов. Если инфляция продолжит снижаться: ставка ↓ → ОФЗ ↑ → стоимость денег ↓ → акции получают поддержку. Но высокие инфляционные ожидания пока не позволяют рассчитывать на быстрое снижение ставки. --- 🛢️ 3. Нефть выше $100 поддерживает нефтегаз Brent снова поднялась выше $100 за баррель. Высокая нефть поддерживает денежный поток российских экспортёров и потенциально дивидендные возможности. В поле зрения: Для нефтяных компаний сейчас важно смотреть не только на котировки нефти, но и на налоги, курс рубля, денежный поток и дивидендную политику. --- 💰 4. Сбер: прибыль + дивиденды + AI остаётся одной из ключевых историй российского рынка. Сбер рассчитывает по итогам 2026 года обновить рекорд по прибыли и сохранить ориентир на выплату 50% прибыли в виде дивидендов. Для инвестора здесь сразу несколько факторов: прибыль + дивиденды + ставка + развитие AI. При этом высокая ставка остаётся важным фактором для кредитования и стоимости риска. --- 🤖 5. Яндекс + VK: российский AI и Cloud и обсуждают создание совместного бизнеса на базе корпоративных IT-активов. Возможные направления: • Yandex Cloud • «Яндекс 360» • Yandex B2B Tech • VK Tech • AI-сервисы Параллельно Яндекс развивает корпоративных AI-агентов, которые могут автоматизировать поддержку клиентов, работу с документами и другие бизнес-процессы. Это уже не просто история про чат-боты. Тренд выглядит так: Cloud → AI → агенты → автоматизация бизнеса. Если российский AI действительно начнёт превращаться в большой B2B-бизнес, и могут оставаться одними из главных биржевых историй этого направления. При этом совместный бизнес пока только обсуждается — это важно учитывать. --- 🎯 Что в watchlist? 🟢 ОФЗ — высокая доходность + потенциальная переоценка при снижении ставки. 🟢 — прибыль и дивиденды. 🟢 / / — нефть и денежный поток. 🟢 — AI + Cloud + корпоративное ПО. 🟢 — российский IT и возможная консолидация. Главные связки ближайшего времени: инфляция → ставка → ОФЗ → акции нефть → прибыль → дивиденды AI → Cloud → корпоративное ПО Не обязательно угадывать направление всего рынка. Гораздо интереснее следить за конкретными драйверами и искать привлекательные цены входа. #VK #AI