Форум о фонде ВИМ – Ликвидность

Организаторы концерта Канье Уэста (Йе) в Санкт-Петербурге за первые дни продажи билетов выручили около 3 миллиардов рублей. В среднемпай фонда «ВИМ Ликвидность» (LQDT) растет на 0,04% – 0,05% в день. Если бы организаторы концерта Канье Уэста положили полученные 3 млрд рублей в фонд LQDT в первый день продаж (17 августа 2026 года), то к сегодняшнему дню (26 сентября 2026 года) они бы заработали 47 890 856 рублей (около 47,9 млн рублей). За 40 дней нахождения средств в фонде капитал вырос бы на 1,596%. Мы не берем в расчет налоги на прибыль и комиссии брокера, потому в том же ВТБ за $LQDT нет комиссии, если же покупать через тинек, у них есть свой фонд ликвидности $TMON@ , там тоже нет комиссии

Налог 15% на ПИФы: LQDT тоже обложат? После новости о налоге на фонды легко представить неприятную картину: сначала 15% заберут внутри ПИФа, потом ещё удержат НДФЛ с владельца пая. Но прежде чем уменьшать ожидаемую доходность «Ликвидности» $LQDT , стоит разобраться, о каких фондах и о чьём доходе идёт речь. 24 сентября Минфин предложил обложить пассивные доходы ПИФов налогом 15%. А 25 сентября «Интерфакс» со ссылкой на источник, знакомый с проектом, уточнил: предложение касается только закрытых и интервальных фондов для квалифицированных инвесторов. Проверяем именно LQDT В карточке Мосбиржи и на сайте управляющей компании «Ликвидность» указана как биржевой паевой инвестиционный фонд. Это БПИФ, другой тип фонда. В описанный источником круг он не входит. На бирже продаются паи разных типов фондов, в том числе закрытых, ЗПИФ. Поэтому важно проверить, какой именно фонд вы купили. У LQDT в документах прямо указан тип: биржевой паевой инвестиционный фонд, БПИФ. Со статусом квала похожая история. Квалифицированный инвестор может купить обычный биржевой фонд, но от этого паи не становятся предназначенными исключительно для квалов. В уточнении речь о характеристиках фонда, а не о статусе каждого его покупателя. Почему нельзя просто сложить два налога В предложении Минфина есть зачёт налога, уплаченного фондом, при налогообложении пайщика. Именно поэтому схема «15% плюс мой НДФЛ» не описывает предложенные правила даже для тех фондов, которых изменения коснутся. У фонда и его владельца разные денежные потоки. LQDT размещает средства в краткосрочные инструменты денежного рынка, а получаемый доход участвует в формировании стоимости пая. Предложение Минфина касается налога с доходов внутри определённого круга фондов. У владельца пая свой результат: сколько он получил при продаже по сравнению с затратами на покупку. Например, купил паи за 50 000 ₽ и продал за 55 000 ₽. Разница составляет 5 000 ₽ до учёта комиссий. Это основа для расчёта результата этой сделки, а не все 55 000 ₽, вернувшиеся на счёт. Для владельца LQDT вывод сейчас такой: оснований добавлять фонду новый налоговый расход по этой инициативе пока нет. Если описанный круг фондов сохранится в законе, этот налог LQDT не затронет. При этом вопрос НДФЛ с вашей собственной прибыли от продажи паёв остаётся отдельным.

💤 ФОНДЫ ЛИКВИДНОСТИ: ГДЕ ТУТ ПОДВОХ Листаю ленту и вижу одно и то же: рынок трясёт, в облигациях дефолты, и все дружно паркуются в $LQDT и $TMON@. Попадаются портфели, где 80 процентов в фондах денежного рынка. Инструмент хороший, но им пользуются не по назначению. Разберу, как он устроен и где на нём теряют. 1️⃣ Как это работает Фонд не покупает акции и не выдаёт кредиты. Он даёт деньги в долг на один день под залог ОФЗ через обратное РЕПО с центральным контрагентом. Ставка такой сделки - RUSFAR, она ходит рядом с ключевой. Проценты капают каждый календарный день и оседают внутри цены пая. Купона нет, НКД нет, выплат нет. Пай просто дорожает, в том числе за выходные. Отсюда главное свойство: в этом фонде нельзя попасть на гэп или пропустить выплату. Вышли в любой день - забрали накопленное. 2️⃣ Скрытый плюс, про который забывают Раз выплат нет, то и налог платить не с чего, пока вы не продали пай. Сравните с облигацией: с каждого купона налог удерживают сразу, и дальше работает уже очищенная сумма. В фонде весь доход капает внутри и работает целиком, а налог вы отдадите один раз при выходе. А если продержали больше трёх лет, включается ЛДВ и налога может не быть вообще. Для фонда, который многие считают временной парковкой, это неожиданно приятно. 3️⃣ Где теряют деньги Комиссия. У фонда есть своя, годовая, и она у разных управляющих отличается в разы: смотрите в правилах доверительного управления, а не в рекламе. Сверху брокерская комиссия за сделку. Внутри своей экосистемы фонд обычно торгуется без неё, в чужой - платите как за обычную акцию. Я про это писал в посте про казино: люди годами держат чужой фонд у своего брокера и удивляются доходности. Посчитайте на коротком горизонте. Припарковали 500 тысяч на две недели, доход выйдет в районе 2.5 тысяч. Комиссия 0.3 процента на вход и столько же на выход - это 3 тысячи. Вы заплатили за удовольствие переждать. ❗️Чем короче парковка, тем важнее комиссия. На неделю выгоднее ничего не делать. 4️⃣ Это не вклад АСВ тут нет. Риск низкий, потому что за сделками стоит центральный контрагент и залог в виде ОФЗ, но юридически вы держите паи, а не депозит. И главное: доходность не зафиксирована. Вклад вы открыли под ставку и она ваша на весь срок. Фонд отдаёт ровно ту ставку, которая на рынке сегодня. Ставка вниз - доходность фонда вниз в тот же день, без предупреждения. 5️⃣ Главная ошибка Сидеть в ликвидности всем портфелем и ждать хорошего момента. Пока вы в фонде, вы зарабатываете сегодняшнюю ставку и ничего больше. Никакой переоценки. Когда цикл ставок развернётся вниз, длинные ОФЗ вроде $SU26238RMFS4 дадут не только купон, но и рост тела, а фонд просто начнёт платить меньше. Момент входа вы, скорее всего, пропустите, потому что в такие развороты никто не звонит. Фонд ликвидности - это место, где деньги ждут. Не место, где они растут. 🚨 Где он реально уместен Подушка и деньги под конкретную цель на горизонте месяцев. Кэш под просадку, если вы правда собираетесь докупать. Деньги, отложенные под налог, который брокер спишет в январе. Сам держу в фонде ровно эти две вещи: резерв под покупки и сумму под будущий налог. Остальное работает в бумагах. И практический момент: берите в основную сессию. На утренних и вечерних торгах спред шире, и на входе можно отдать дневной доход. А у вас сколько сейчас в фондах денежного рынка? И это осознанная парковка или всё-таки пережидание? #пульс #новичок #обучение #инвестор #портфель #инвестиции #дивиденды #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

💰 Для $LQDT и $TMON@ предложенный 15%-й налог на уровне фонда пока не применяется — изменения заявлены для закрытых и интервальных ПИФов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. 📊 Для частных инвесторов важнее возможное объединение доходов по ценным бумагам, дивидендам, купонам и вкладам с другими доходами в общей прогрессивной шкале НДФЛ до 22%. 🛡️ На этом фоне налоговые льготы долгосрочного инвестирования становятся ценнее, однако окончательные последствия для фондов можно будет оценить после появления и принятия финального текста изменений. #инвест_обзор

Прошёл почти год с того момента, как я начал смотреть на рынок. В ноябре 2025 только присматривался, в феврале 2026 уже более-менее серьёзно разбирал инструменты. А сейчас выходит как дополнительная 14-я зарплата почти, которая естественно идёт в реинвест.(13 зп тоже в районе 60-70 по итогу года) Инвестирую только свободные деньги которые не нужны ближайшие пара лет. Прошёл месяц. Обновлю, что добрал с 10.09 по 25.09 Акции: $ALRS — +10 шт. (теперь 50) $IRAO — +200 шт. (теперь 8 700) ОФЗ: $SU26238RMFS4 — +3 шт. (теперь 40) $SU26247RMFS5 — +1 шт. (теперь 26) $SU26250RMFS9 — +5 шт. (теперь 30) Корпораты на втором счёте: Балтийский лизинг — +3 шт. (теперь 7) Брусника — новый эмитент, 2 шт. Полипласт — новый эмитент, 4 шт. Брал по чуть-чуть, точечно. Где-то ВИМ использовал частично. Продолжаю набирать дальше. $LQDT коплю. Не ИИР.

По $NVTK всё выглядит очень шортово, но есть одно "НО", рынки подошли к своим уровням и стоят крепко на них. И там никаких сигналов нет на шорт. Поэтому я максимально не понимаю куда тут nvtk, а куда рынок пойдет. Неделя боковика, где меня выбило по стопу оставила меня в зрителях. Теперь я просто посижу на заборе. Если не знаешь, что делать, то лучше просто купить $LQDT По новатэку буду ждать в районе 1000 или 1120. Сейчас по середине входа нет.

Отрастил 5 кг жира- 2 отдай. Продолжение. Итак Наш любимый $LQDT или не менее любимый $TMON@ Раньше это было примерно КС-0,5 , а теперь будет КС-2 (минус два). Ну как бы. Накопительный счет интереснее. Лично я допустим в таком случае перекину бабки в какой-нибудь Кредитный поток. Например, 2.0. $RU000A10CFK2 Короткий, купон 16 и аммортизация каждый месяц и он тусуется постоянно у номинала. Но это тактика. Что со стратегией? А дела-то не очень. Мы тут все ждем, что кончится СВО, санкции снимут и…  К нам побежит весь мир покупать дешевый Сбер, роняя тапки?  Но санкции то в две стороны работают) Может побегут отсюда, а? Деньги они не у бедных, а у богатых. И они умеют их как правило считать. Делаете неприятно богатым и они (по возможности, конечно) уходят. Ну и точно не приходят. Ну и что будет дальше с нашим рынком? А учитывая, что рынок облигаций в принципе уже вызывает ассоциации с МММ, то может обратно на вклад? Так и там ведь догонят. Куда девать деньги во время кризиса? … Убежища нет. Кризис хорош тем, что он показывает кто есть кто. Кто что-то умеет, а кто просто сидел на шее. Держитесь хороших людей и не будьте дерьмом сами. И тогда Ваша жизнь будет не так сильно зависеть от вашего капитала. Я остаюсь. Я остаюсь, чтобы жить. * * * Но подвал все ближе. И когда тебя туда потащат, ты спросишь за что? За что меня? Потому что больше не кого, ты один остался. Кто последний, тот и платит за банкет.

Выборы закончились. Время... постричь баранов. Начал Сначала выясним кто патриот, а кто нет. Я сейчас буду всякие бяки говорить и я знаю, что что услышу в ответ. Не нравиться - вали. Это ответ патриота? Перевожу, предположим проблема не надуманная, а реальная. Ну допустим у нас в городе плохие дороги. И я гоню волну. О Россия... Тут никогда не могут ничего нормально.. И мне естественно в ответ -  пошел вон. Не нравиться - вали. Это значит... что все нормально, что все устраивает. И поэтому власть буде наглеть, жиреть и плевать на всех нас с высокой колокольни. Донесу весь ужас этой ситуации. Журналист спрашивает директора АвтоВаза-  можно делать хорошие автомобили? - Можно, а зачем? Я спрашиваю Вас - можно делать хорошие дороги? - Нельзя. Пошел вон. Директор АвтоВаза в этой ситуации -патриот. Он спрашивает зачем? Он не говорит - нет, нам ничего не надо. Болезненная тема, правда) И я подскажу Вам как остаться патриотом, и поставить болтливого выскочку (типа меня) на место. - Ты прав. Жить так больше не возможно. А теперь расскажи что будешь делать? Я? Я? А я тут просто мимо проходил. Знаете почему я обожаю Дона Корлеоне. Дело в том, что очень редко применяет насилие, потому что хорошо умеет объяснять  что к чему) В общем и целом нам (не всем а у кого есть деньги) поднимают налоги. Налоги на пассивный доход. В принципе я это даже поддерживаю. Как известно труд облагораживает, а деньги портят. И признаюсь честно я грешен. Мой доход в основном - пассивный. Я считаю, что аренда это тоже пассивный доход. Но... Так было не всегда. Однако активный доход - это просто... не выгодно. Ты напрягаешься, рвешь задницу пытаешься что-то придумать и в итоге зарабатываешь. Знаете, если Вы работаете в убыток, то можете творить и нарушать что угодно - налоговая к Вам не придет. Зачем? А если у Вас есть доход, то к Вам придут) Налоговая, пожарники, комитет по благоустройству, комитет имущественных отношений, трудовая инспекция  и далее по списку. И обьяснят тебе популярно, что ты должен. Причем ты должен по закону. А вдруг ты отмазался и не должен, то ничего сейчас закон перепишем.  В итоге тебя подведут к тому, что закон плохой, но можно закрыть на него глаза, если оказать благотворительную помощь. В Америке кстати, такая процедура вполне легальна. Так делал Олег Тинькофф, когда его там слегка прижали. И получается или пока-пока активный бизнес или придется нарушать закон. Не хочется терять доход, правда?  И.... ты думал. что решил проблему) Нет, Нео. Ты выбрал не ту таблетку. Теперь ты должен еще больше, ведь глаза можно открыть в любой момент. Как отжимается бизнес легко и непринужденно) Внезапно выясняется, что что человек что только не творил. И по закону его вообще-то надо посадить лет на сто. Общественность поддерживает!!!! Слышали сказки про извергов инквизиторов, которые только и делали, что мучили народ всякими извращенными способами. Но реальность то намного прозаичнее. Ну представьте Вас завели в подвал и палач показал Вам пару вещиц для разрывания человеческой плоти. В 99% случаев до насилия дело не дойдет. А если Вы чуть поумнее, то Вы в принципе постараетесь в подвал не попадать. Активный бизнес в России это опасно и хлопотно. Поэтому я выбрал пассивный доход. И не считаю это зазорным. В России - все кто нормально зарабатывают - это пассивный доход. Вот ты вынул из земли нефть и продал. Это активный доход? Ты создал эту нефть, ты ее придумал? Нет. Забрал ее как грибы в лесу. Или возьмем банки. Которые нефигово так жируют, но обложить решили не их, а сталеваров. Они умеют зарабатывать? У них просто другая нефть - люди и фирмы. Любая операция не обходится без банка. Он просто сидит на дороге и собирает плату за проезд.  А сейчас плата сильно подорожала, ну просто им повезло. Ну не драть же с них за это в три шкуры. Ну, все это лирика. Давайте конкретно. Наш любимый $LQDT или не менее любимый $TMON@ Продолжение следует.

Всем привет! С этого месяца я начинаю вести отчёт о своих инвестициях. Цель — пассивный доход, который хотя бы на 50% перекроет мои потребности. Планирую пополнять портфель на 5 000–10 000 ₽ в месяц. Инвестирую в акции и облигации. Мой первый портфель: $GAZP 10 акций.Верю в рост после окончания СВО,сейчас вижу«скидку».Риск высокий. 10 акций.Верю в рост после окончания СВО,сейчас вижу«скидку».Риск высокий. $SBER — 10 акций. Голубая фишка, стабильные дивиденды. Основа портфеля. $SU26238RMFS4 —10облигаций.Ставка на снижение ключевой ставки,доходность к погашению 14–15 $LQDT — 360 шт. Фонд денежного рынка, «парковка» для остатка. Доходность следует за ставкой. Планы: пополнять каждый месяц, докупать по ситуации, вести отчёт. Буду рад советам и критике. Если пост был полезен — поставь лайк. Это только начало! Не является инвестиционной рекомендацией.

Что дальше? Привет пульс и мои 25 подписчиков!👋 Спасибо всем кто читает и комментирует!) Итак, что планирую делать дальше. Переложил из Пассивного дохода $TPAY активы в Самолет $RU000A10BW96 Далее в ближайшее время все поступающие средства планирую перекладывать ВИМ( $LQDT ) до накопления нужной суммы для покупки новой облигации. Покупку облигаций буду планировать по факту накопления суммы. #Лис_и_деньги #Самолёт #Пассивный_доход #ВИМ #Стратегия #Новичок2026

&Агрессивный лентяй Автор человек занятой, всё пониманию, но нельзя в автоследе так неуважительно относиться к деньгам (да и не только в автоследе, деньги людят бережливость). Почему сегодня половина кэша осталась никуда не прикована на ночь? В ВИМ $LQDT или хотя бы в "Денежный рынок" $TMON@ можно же было припарковать? 🤔 Вроде это мелочь, но во-первых, с 49 тыс. руб получается 16₽ упущенной прибыли за ночь на ровном месте, а во-вторых, автор получает комиссию за каждый день управления, а это способ легко сократить нам комиссию (с меня списывают 5₽) и повысить доходность стратегии 📈 ⚠️ Как веду дела сам? Если я не вижу новых сделок, то к концу торгового дня (в 23:00 - 23:30) отменяю лимитные заявки и паркую деньги в один из фондов. ВИМ не выбираю (из-за комиссии) и предпочитаю TMON, $TPAY "Пассивный доход" (доход тут меньше чем в TMON, но суммы вроде 310₽ паркуются почти без остатка) или в $AKMB (разочаровался в фонде летом, но иногда приятно удивляет ростом). Надеюсь в будущем увидеть от автора большей собранности в управлении 💸, ведь именно за этим мы доверяем деньги, а то что сделки сейчас не идут и прибыль не радует -- это всё временное явление. P.S.: сейчас подключено 4 счета автоследа (обо всех пишу в постах) и прибыль в сентябре показывает только один, да и тот счёт "плюсует" меньше чем если бы просто положил деньги в TMON 🥲 не говоря о том что есть и более крутые инструменты чем TMON, дающие по выше доходность. Время для инвесторов и для трейдеров тяжёлое и лично сам по этой причине стал меньше дёргаться и реже торговать. Быть вне сделок -- это тоже стратегия 💪 За годы торговли усвоил "иногда лучше посидеть на заборе чем необдуманными действиями наломать дров пытаясь быстро заработать" Там где быстро -- там и рвётся 😃🤣

❗️66 000% за три года и ДЕФОЛТ ФОНДА денежного рынка в Турции 🇹🇷 Всем привет! Да, 66 000% – именно такую доходность в турецких лирах показал – один из фондов Tera Portföy (турецкая управляющая компания). Это не тот фонд денежного рынка, который потом не смог рассчитаться с пайщиками. TLY – агрессивный фонд с максимальным уровнем риска 7 из 7. Но цифра хорошо показывает, что творилось вокруг отдельных турецких УК: бешеная доходность, постоянный приток денег и ощущение, что этот праздник вообще никогда не закончится. 📈 У той же Tera был и совершенно другой продукт – TP2, фонд денежного рынка. Вот он уже намного интереснее для нас. Уровень риска – 2 из 7, 167 тыс. инвесторов, 224 млрд лир активов (что-то около примерно 390 млрд руб). За последний год перед остановкой фонд прибавил около 59% в лирах. Звучит шикарно, но ключевая ставка в Турции сейчас 37%, поэтому сравнивать эти 59% с нашими ставками напрямую бессмысленно. 📌 И вот 16 сентября Tera официально сообщила: TP2 не смог вовремя выплатить деньги инвесторам, подавшим заявки на погашение паёв. То есть человек говорит фонду: «забирайте паи, верните мне деньги», – а денег в нужный момент нет. Как они вообще до этого дошли? 🔎 История началась не 16 сентября. Турецкий регулятор ещё раньше обратил внимание, что некоторые фонды набрали огромные позиции в акциях с маленьким free-float – проще говоря, в бумагах, где нормальной ликвидности не так много. Фонд покупает такую акцию большими объёмами → цена растёт → доходность фонда выглядит всё красивее → приходят новые деньги → на них можно покупать ещё. 💣 Но если начинается обратное движение, всё становится намного веселее. Инвесторы хотят выйти, фонду нужны живые деньги, а продать огромный пакет малоликвидных акций по последней цене на экране просто невозможно. Начинаешь продавать – сам же и обваливаешь котировку. 🔪 Регулятор отправил на ликвидацию 131 фонд семи управляющих компаний. По официальным данным SPK, в них сидят 455 758 уникальных инвесторов. Сначала на распродажу активов отвели три месяца, потом срок увеличили до шести – буквально чтобы управляющим не пришлось вываливать всё на рынок любой ценой. И тут логичный вопрос: а с нашим «ВИМ Ликвидность» есть какие-то параллели? $LQDT устроен заметно надёжнее. Фонд в основном размещает деньги через короткие сделки РЕПО: выдаёт деньги под залог ценных бумаг, а расчёты проходят через НКЦ. Поэтому риск здесь не завязан на одном заёмщике – есть и обеспечение, и центральный контрагент. 💪🏻 На 30 июня 2026 года СЧА «ВИМ Ликвидность» составляла 675,7 млрд руб. Главное: говорить, что у LQDT «рисков практически нет», нельзя. Сама ВИМ Инвестиции в правилах фонда прямо перечисляет: ▪️рыночный риск ▪️процентный риск ▪️риск ликвидности ▪️кредитный риск ▪️риск контрагента ▪️операционный риск ▪️системный риск. УК отдельно пишет, что возврат вложенной суммы и доходность не гарантируются. 🔴 Есть интересный момент: если в установленный период поступят заявки на погашение 75% или более всех паёв и одновременно не будет оснований для выдачи новых паёв, правила предусматривают ПРЕКРАЩЕНИЕ ФОНДА. Это не значит, что инвесторы автоматически теряют деньги – начинается процедура прекращения фонда и расчётов с пайщиками. Но сам факт хорошо показывает, что даже конструкция LQDT предусматривает экстремальный массовый выход инвесторов. Интересные вещи в мире происходят. #Фондовый_рынок #фонды #инвестици #портфель #акции #рынок #россия

$LQDT $TMON@ Мосбиржа: стоимость чистых активов БПИФов впервые превысила 2 трлн рублей Стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФов) денежного рынка на Московской бирже впервые превысила 2 трлн руб., следует из сообщения торговой площадки. С начала года этот показатель увеличился на 31%. «Инвестиционная стратегия таких фондов предполагает следование за доходностью индикаторов денежного рынка, таких как индекс биржевого денежного рынка RUSFAR, рассчитываемый Московской биржей, или RUONIA, рассчитываемый Банком России. Сейчас на Московской бирже торгуется 21 БПИФ от 14 управляющих компаний», — уточняет торговая площадка. По данным Мосбиржи, более 95% средств биржевые фонды денежного рынка инвестируют в репо с центральным контрагентом. Именно этот механизм делает такие фонды одними из наиболее надежных инструментов на российском рынке. «Деньги даются на определенный срок под обеспечение ценными бумагами, принадлежащими заемщикам. Залог по таким сделкам ежедневно переоценивается по рыночным ценам. Наличие обеспечения, а также расчеты по сделкам через центрального контрагента с помощью инфраструктуры Московской биржи нивелируют кредитные и рыночные риски», — поясняет торговая площадка.

$LQDT $TMON@ Окончен бал, погасли свечи, Утих предвыборный накал. Забыты радостные речи — Минфин полез в ваш капитал. В рамках нового бюджетного пакета нам выкатили изменения в Налоговый кодекс — естественно, направленные на «повышение устойчивости бюджетной системы». Все инфополе почему-то носится с прогрессивной шкалой НДФЛ, хотя в документах спрятана куда более радикальная идея. Речь про налог на прибыль 15% для пассивных доходов ПИФов. И это прямо сильно меняет расклад на инвестиционном рынке. Как система работает? Сейчас ПИФы налогов не платят. Налог платит пайщик только в момент, когда продает или гасит пай. До этого времени работает чистый сложный процент — весь доход реинвестируется внутри фонда без потерь. Как предлагает Минфин Фонд будет платить 15% с пассивных доходов сразу. А когда вы решите продать пай, этот уплаченный фондом налог вам «зачтется». Давайте рассмотрим, по кому бьет эта мера: 1. Личные фонды и ЗПИФы (главная мишень) Их главной фишкой и смыслом существования было отсутствие налогов внутри фонда — идеальная оболочка для безналогового реинвестирования крупного капитала. В чем теперь смысл этих структур — решительно непонятно. Лавочку элегантно прикрывают. 2. Обычные фонды на брокерском счете (вкл. БПИФы) Для рядового пайщика налог внутри фонда превращается в банальный авансовый платеж. Итоговая налоговая нагрузка почти не изменится, но пропадает отсрочка. Например, фонд ликвидности LQDT при доходности инструментов в 14% будет прирастать не на 14%, а на 11,9%. Зато при продаже пая этот налог вам зачтут — останется только доплатить разницу, если ваша личная ставка по новой прогрессивной шкале улетела выше 15%. Неприятно (сложный процент страдает), но терпимо. 3. Инвесторы с ИИС и льготой ЛДВ (фаталити) А вот по кому мера бьет по-настоящему. Те, кто держит паи на ИИС или больше трех лет ради льготы долгосрочного владения (ЛДВ), при выходе имеют нулевой налог. И зачитывать эти 15% им просто не во что! Если зачет не сделают возвратным (живыми деньгами на счет — во что верится слабо), то для долгосрочников это превращается в прямой безвозвратный налог на доход фонда, обнуляющий саму суть налоговых льгот. Резюме Для владельцев ИИС математика меняется кардинально: теперь выгоднее собирать портфель из прямых ОФЗ-флоутеров, чем держать кэш в фондах ликвидности. Вопросов к механике пока больше, чем ответов — ждем детали и итоговые тексты нормативок. Но тренд понятен.

В Минфине сейчас дискотека, филяй филяй танцуют наверно от того, какие они мозговитые 😎 Ну а нам что остаётся? Нам работать, повышать свои профессиональные навыки, повышать доход и жить свою жизнь мирно, не смотря ни на что 👍 Из интересного хотела бы отметить тот факт, что хотят взять у Норникеля $GMKN денежку с его то долгами. Там не шибко много получается навара, но все же. Надеюсь инвесторы увидят это плавно будут снижать цену, а я покупать 🥰. Снова по 100 это стронг бай. У $PHOR ФосАгро тоже решили снять сливки. И это всё с учётом цены на серу и возросшей себестоимости + опять же долг высокий... Плюс запрет на рыночную индексацию цен.. 🥲🥲 серьезно, блин? У Полюса, несмотря на все пожертвования, тоже положите пожалуйста денежку, распишитесь и уйдите 👋🙂 Если такие темки будут продолжаться, то я бы в кейсе Полюса задумалась вот о чем: а не сделают ли "чик-чик" льготам для Сухого Лога ближе к 2030 году? Если аналитики сбера снова шепнут нашим коллегам из Минфина и дадут подсказки, то дело - труба. 1) Пониженный НДПИ 2) Пониженная ставка налога на прибыль 3) Налоговые каникулы И все это добро будет действовать до 2033-2039 годов. Вероятность отмены чего-либо присутствует, с учетом всех вводных на данный момент, Вам так не кажется, коллеги? И тем не менее, Полюс планирую покупать и добирать очень осторожно и очень нежно. Если золотце пойдёт на спад, то может получится по хорошей цене взять компанию. Главное успеть это сделать перед повальной девальвацией (которую пророчат вот уже который год). $PLZL Ну и самое классное, если я всё правильно поняла... любители денежного рынка aka элкьдити и тимона, тут ваша остановочка?) Мы помимо комиссий ещё будем и за пассивный доход платить монетку? Так ведь или не так? Во дела 😅😅 $LQDT $TMON@ Вы как перевариваете эти труды Минфина? Весело?)

👍🏼 Продукт, которым я горжусь! Добрый день всем! Любите денежные рынки $LQDT $TMON@ ? Я преследую цель обгонять их на &Деньги_в_Деле (по юр. причинам с 25.09.26 &Рубль в Работе ). Получается ли? Начнём с цифр: 📊 Реальные цифры стратегии с учётом всех ваших комиссий: С запуска (17.06.26): +2,1%🟢 За последние 12 месяцев: пока нет данных За последние 30 дней: +1,08%🟢 (обгоняем RUSFAR!) ❔За счёт чего вообще возможно обогнать денежные рынки? Все они, как $TMON@ так и $LQDT идут близко к индексу стоимости денег RUSFAR. Облигации же, как правило, торгуются выше (с премией) от ключевой ставки чтобы привлечь инвесторов (иначе зачем лезть в риск, если есть безриск?). Вот и получается, что инвестируя в облигации Вы чаще обгоняете денежные рынки. Но… Инвестирование в облигации связаны с риском, а именно риском невыплат купонов и дефолта как случилось с $RU000A10C8H9 . Как защититься от такой ситуации? Проверить долговую нагрузку и прибыль компании-эмитента облигаций. Всё это и многое другое анализируют кредитно рейтинговые агентства. К ним разная степень доверия, но бумаги, которым присваиваются классы А и выше считаются надёжными, и только такие бумаги содержатся в стратегии &Деньги_в_Деле ! ❔Подождите, но разве не было в истории дефолтов бумаг с рейтингом А? Да, были, даже с рейтингом ААА. Поэтому здесь поможет старая добрая диверсификация. Это простой принцип раскладывания «яиц» по разным «корзинам». В стратегии &Деньги_в_Деле у нас 14 разных компаний! 💪🏽 Даже при полном крахе одной из компаний (это очень маловероятно для облигаций такого класса) у нас остаётся 93% сбережений, а в планах диверсификация до 26 компаний 🛡️ 😍 Огромное удобство стратегии это реинвестирование купонов несколько раз в месяц. Каждый любитель облигаций знает: не последишь месяц-два и в графе «рубль» накапливается уже несколько тысяч рублей, лежащих грузом без дела. А со стратегией у вас каждый &Рубль в Работе всегда! 🫩 Кто то скажет «комиссии съедят разницу, всё равно лучше денежный рынок». Но это не так, поскольку доходность всех моих облигаций к погашению в среднем 16,7%, а ставка денежных рынков ниже 14%. Получается разница в 2,7%. Многие ошибочно вычитают 2% от доходности, читая невнимательно: 2% с результата, то есть заработанного, а не с общей доходности. То есть не 16,7-2%, а, например: если 100 000 положили, и получили 116 700 в конце года, 2% будут списаны только с прибыли 16 700 - 2% ‎ =  16 366 , доходность в карман 16,37%😍 Комиссии символические — стратегия для Вашего удобства, на ней я не заработаю! 🛠️ Теперь что было на последней ребалансировке, куда пошли купоны: купил облигации Ростелеком $RU000A10B214 класса трипл эй (ААА), и Позитив $RU000A109098 , которому недавно повысили рейтинг👍🏼 и на крошки ещё немного $TLCB@ Итог: стратегия работает, идёт к выполнению цели обогнать вклады и денежные рынки. Идеальный инструмент для того, чтобы просто копить! ❗️Стратегия работает и с минимальной суммой, но для полной синхронизации нужна сумма 25 000₽ и выше. Не рекомендую суммы выше 5 000 000₽ для соблюдения базовой диверсификации. 🤝 Спасибо, что вы, 5 подписчиков этой новой стратегии, доверяете мне! 💬 В комментариях под постом готов ответить на ваши вопросы по стратегии. 🆕 Ещё не подключились? Приглашаю Вас сравнить с накоплением на вкладах — вы приятно удивитесь! После нажатия кнопки «Попробовать» в карточке &Рубль в Работе на вашем счету появятся 14 тщательно отобранных облигаций высших классов надёжности и доходности. На мне работа по анализу траектории ключевой ставки, поиск облигаций и реинвестирование, а вы просто получаете результат. ⭐️ Покинуть стратегию и вывести деньги можно в любой момент БЕЗ комиссий за продажу! Например: решили накопить на отпуск🏝️, положили деньги и докладываете сколько можете каждый месяц. Подошло время отпуска — отключили и вывели без потерь на комиссии! Очень круто! 🔥 Копим дальше! Всем приятного дня! #облигации #пассивныйдоход #инвестиции #автоследование #результаты #стратегии #акции #рынок

Какие виды инвестиций существуют? Если вы только начинаете разбираться в инвестициях, первое, что нужно понять — инструментов довольно много. Они отличаются доходностью, риском и тем, насколько быстро можно вернуть свои деньги. Разберём основные — от самых простых к более сложным. 🏦 1. Вклады Вы отдаёте деньги банку на определённый срок, а банк выплачивает вам процент. Например: положили 100 000 ₽ под 15% годовых — при выполнении условий вклада банк начисляет проценты. Риск: низкий Ликвидность: средняя — деньги могут быть недоступны до окончания срока или потеряете часть процентов при досрочном снятии. 💳 2. Накопительные счета Похожи на вклад, но обычно деньги можно свободнее пополнять и снимать. Банк начисляет процент на остаток средств. Риск: низкий Ликвидность: высокая 🏠 3. Недвижимость Можно купить квартиру, коммерческое помещение или другую недвижимость и получать доход от аренды или заработать на росте её стоимости. Но здесь уже нужен большой капитал, а быстро продать объект без потери в цене бывает сложно. Риск: относительно низкий/средний Ликвидность: низкая 🏛️ 4. Облигации Вы фактически даёте деньги в долг государству или компании. Например, ОФЗ — облигации федерального займа, то есть государственные облигации. Также существуют корпоративные облигации, которые выпускают компании. За это инвестор получает купонный доход, а в установленную дату облигация погашается. Риск: от низкого до высокого — зависит от эмитента Ликвидность: средняя/высокая — зависит от конкретной облигации 📈 5. Акции Покупая акцию, вы становитесь владельцем небольшой доли компании. Например, можно купить акции $SBER Сбера или $LKOH ЛУКОЙЛа. Заработок может складываться из двух частей: • рост стоимости акции; • дивиденды, если компания их выплачивает. Но цена акции может не только расти, но и значительно падать. Риск: средний/высокий Ликвидность: обычно высокая у крупных компаний 🧺 6. Фонды $LQDT $EQMX Фонд позволяет сразу вложиться не в один актив, а в целую корзину активов. Например, фонд может содержать акции множества компаний, облигации или золото. Это позволяет диверсифицировать вложения, не покупая каждый актив отдельно. Риск: зависит от того, во что инвестирует фонд Ликвидность: обычно высокая, если паи активно торгуются ⚖️ А что с риском и ликвидностью? Здесь важно понимать две вещи: Риск — насколько сильно может измениться стоимость ваших денег и насколько велика вероятность получить результат хуже ожидаемого. Ликвидность — насколько быстро вы можете превратить инвестицию обратно в деньги без существенной потери стоимости. Условно можно представить так: 🏦 Вклад → низкий риск / средняя ликвидность 💳 Накопительный счёт → низкий риск / высокая ликвидность 🏠 Недвижимость → низкий-средний риск / низкая ликвидность 🏛️ Облигации → низкий-высокий риск / средняя-высокая ликвидность 🧺 Фонды → зависит от состава / обычно высокая ликвидность 📈 Акции → средний-высокий риск / высокая ликвидность Главная мысль: не существует одного «лучшего» инструмента. У каждого свои задачи. Одни подходят для сохранения денег и подушки, другие — для получения дохода, третьи — для долгосрочного роста капитала. А в следующих постах Инвестиционной базы разберём каждый инструмент отдельно: как он работает, откуда берётся доход, какие есть риски и на что смотреть перед покупкой. Если интересно ставим реакции на пост, и я дальше уже буду раскрывать каждый вид активов.

🪎КУПОНЫ🪎 Или Добро пожаловать в мир пассивного дохода 🪏 Пришли первые купоны на счет Димы 🧔‍♂️ от $RU000A107UU5 +13,38₽ Напоминаю, что суть игры - реинвестировать абсолютно весь доход с инвестиций. На 13 рублей особо не гульнуть, но закинуть в копилочку $LQDT немного можно. Пополнение счет Димы $LQDT 7 лотов (14,65) Ну, а на самом деле, интересный каламбур: мы платим Бруснике коммуналку, а она нам кэшбек купонами 🤣🤣🤣

Сегодня попался на глаза новый фонд от $T , который я видел уже ранее, на этапе его старта на бирже. Называется Накопительный $TSAV , просмотрел его результаты за месяц и решил сравнить его с похожими по диаграмме доходности фондами, а именно денежного рынка: $TSAV Доходность за последний месяц 1,38% Расходы фонда 0,25% за год $TMON@ Доходность за последний месяц 1,06% Расходы фонда 1,199% в год $LQDT Доходность за последний месяц 1,12% Расходы фонда 0,29% в год. Из минусов, комиссия в Т-инвесте. В итоге, $TSAV фонд еще новый и молодой, но результаты🔥 Если сохранит позиции, то годовая доходность, за вычетом расходов, составит 16,31% Думаю переложу в него часть средств из $TMON@ для ознакомления с механикой роста. Кстати недавно в Пульсе прочел, что кто-то сетовал что паи $TMON@ стали сильно большими для денежного, как вариант на сдачу $TSAV очень выгодно смотрится Делитесь в комментариях, какие фонды денежного рынка или близкие по значению держите в своем портфеле?

Продолжаю портфель #ИИСBonds 121 неделя В рамках этого портфеля я покупаю несколько разных облигаций ОФЗ с максимальными просадками от номинала и паи фонда Ликвидность в соотношении 1 к 1 (50% ОФЗ, 50% паи Ликвидность) на 5000 рублей два раза в месяц. Покупки совершаются на открытый ИИС с целью получать суммарную доходность по купонам, за счет роста стоимости активов, включая налоговый вычет около 25% годовых на консервативных инструментах. Сегодня пришел купон по облигации ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 . В сумме с 4 облигаций выплата купона составила 239,36 руб (размер купона на 1 облигацию 59,84 руб). Купон зачислился день в день. С полученных купонов в портфель было приобретено: 1️⃣ Фонд Ликвидность $LQDT - 115 шт. Как портфель стал выглядеть вы можете увидеть на скриншоте. Подписывайтесь, если вам интересно следить за моими инвестициями и за этим портфелем. #портфель #облигации #офз #фонды #ликвидность #выплатакупона

КАЗИНО 🎰🎰🎰 Всем привет! Много людей приравнивают фондовый рынок к игре в казино. Основная причина в том, что брокер зарабатывает всегда. И с ваших доходов, и с ваших расходов: туда входят проценты от сделок, от участия в первичных размещениях и плата обслуживание фондов Также много людей использует фондовый рынок как казино: фьючерсы, опционы, форекс. Есть даже отдельный канал на ютубе (https://www.youtube.com/watch?v=FbYVXBNlFwI), где на эту тему выложены получасовые видео, которые набирают полмиллиона просмотров. Рекомендую!   Так ли это? Сколько у нас забирает реальное казино, а сколько брокер? Разберемся с реальным казино Я за свою жизнь был в казино где-то 8 раз. 7 из них я проигрывал все деньги, которые депал. Все 7 раз я крутил аппараты. Только последний раз в казино во Вьетнаме я выиграл. Там я играл на физической рулетке.  После этого мне стало интересно, а какие вообще в среднем вероятности выиграть во всех активностях в казино. Может быть, есть какие-то стратегии. ❗️Важная ремарка: я не считаю казино хоть малейшим способом заработать деньги. Единственная цель посещения - получить эмоции от атмосферы в хорошей компании Вот перечень игр и преимущество казино в них: 🃏Блэкджэк Игра с наименьшим преимуществом у казино. При идеальной игре игрока преимущество казино всего 0.5-1%. Оно возникает из-за того, что игрок ходит первым и первым может “сгореть”, получив > 21 очка. Идеальная игра заключается в строгом следовании тактике. Есть полноценные шпаргалки по игре в Блэкджэк. Даже в сценарии полного следования шпаргалке - на дистанции мы все равно будем проигрывать 🎰 Рулетка Преимущество казино: 2.7% Здесь все просто, если бы в рулетке не было бы zero, то шансы были бы 50 на 50. Именно 0 позволяет казино выигрывать. Именно в рулетке есть самый коварный парадокс. Нам кажется, что чем дольше не выпадает определенный цвет, тем больше вероятность, что именно он будет следующим. Из-за этого многие пытаются использовать систему Мартингейла. Суть системы в том, что после поражения нужно удвоить следующую ставку. Известен случай, когда в казино Монте-Карло в рулетке черный цвет выпадал 26 раз. Начиная со ставки в 1 рубль вам бы пришлось в конце серии ставить 67 миллионов рублей на красное. 🎰Игровые автоматы Преимущество казино: от 2 до 30%. Самый нечестный и нелогичный выбор для игрока. Весь механизм работы - черный ящик, который может работать по псевдо случайному алгоритму. Верный способ проиграть все деньги  🤩 Покер Единственная активность в казино, где не заложено явное преимущество. Основная причина - игроки играют друг против друга. Однако даже тут игрок заплатит казино за организацию турнира. Quote Есть ещё несколько игр и их разновидностей, но они не очень известны у людей без лудомании: баккара, американская рулетка, крэпс/кости. У них всех преимущество казино в районе 1.5-2% Получается действительно в части безусловного дохода между брокером и казино есть много общего Как обыграть брокера 1️⃣Использование тарифов с минимальной комиссией Все брокеры предоставляют разные условия. В $T тариф premium и инвестор отличается в 7.5 раз (0.04% против 0.3%) 2️⃣Уменьшение частоты сделок Чем реже мы торгуем, тем меньше денег дарим брокеру. 3️⃣Правильный выбор фондов Многие именно здесь теряют много денег. Среди причин — торговать фонд одного банка/брокера на платформе у другого. Так вы будете платить комиссию за операции за фонд $LQDT, если торгуете его в Т-банке, а не $VTBR. Выбирайте фонды внутри одной платформы и ищите альтернативы $TMON@ Ещё одни грабли - это фонда с плохими условиями: очень большой % вознаграждения управляющей или другие расходы. 🚨Совокупность всех факторов может опустить вашу доходность на 2-4% годовых. А это больше  Поделитесь в комментариях своим опытом времяпрепровождения в реальном казино или другими советами как минимизировать доход брокера #пульс #инвестиции #пульс_учит #учу_в_пульсе #новичкам #рынок #аналитика #исследование #финансы

130 фондов и $18 млрд: что случилось в Турции и при чём тут ликвидность Уже несколько лет мы говорим, что на текущий момент фонды денежного рынка являются самым спокойным и гарантированно доходным инструментом инвестирования в России. Турки, наверное, так же думали про свои фонды. Спокойно, без эмоций, буквально на пальцах объясняю — что произошло вчера на турецком фондовом рынке. Если одной фразой : цена акции на экране и цена, по которой можно реально продать огромный пакет этой акции, — иногда две совершенно разные цифры. А когда это одновременно выясняют тысячи инвесторов, начинается паника. Теперь поподробнее . Представьте инвестиционный фонд. Люди несут туда деньги, а управляющий покупает акции. Но некоторые турецкие фонды очень сильно увлеклись небольшими и малоликвидными компаниями — такими, где акций на бирже продаётся мало. Причём отдельные фонды накопили огромные доли таких бумаг. Турецкий регулятор SPK ещё раньше заметил в этих акциях движения цен, которые было трудно объяснить реальным состоянием бизнеса. Вот где возник фокус. Допустим, фонд купил 10 млн акций по 10 лир. Потом кто-то купил небольшую партию уже по 20 лир. Биржа показывает цену 20, и формально весь огромный пакет фонда теперь тоже оценивается по 20. Получается красивая доходность: было 100 млн — стало якобы 200 млн. Но есть проблема: продать все 10 млн акций по 20 лир невозможно. Покупателей на такое количество просто нет. И дальше запустилась цепочка: падают отдельные неликвидные акции → люди пугаются → требуют вернуть деньги из фондов → фондам нужно где-то взять наличные → проблемные акции продать невозможно → фонды начинают продавать хорошие, ликвидные акции → падают уже крупные компании и весь индекс → пугается ещё больше людей → ещё больше заявок на вывод денег. Именно поэтому ситуация неожиданно перекинулась с нескольких сомнительных небольших акций на весь турецкий рынок. Reuters сообщает, что фонды, столкнувшиеся с массовыми погашениями паёв, действительно начали продавать более ликвидные активы, чтобы рассчитаться с клиентами. BIST 100 за прошлую неделю потерял более 8%. Так выглядит кризис ликвидности. Не обязательно актив ничего не стоит. Просто его невозможно быстро превратить в деньги по той цене, по которой он записан в отчётности. Причём в Турции проблема оказалась достаточно крупной: кризис ликвидности в паевых фондах привёл к принудительной ликвидации более чем ста тридцати фондов с активами почти на восемнадцать миллиардов долларов. Около полумиллиона турецких инвесторов оказались заперты в своих вложениях, и это отличное напоминание о том, что даже самые безопасные с виду инструменты вроде LQDT $LQDT или SBMM $TMON@ могут нести скрытые риски, если внутрь заложены неликвидные активы. И есть ещё один важный момент ( все-таки оптимист во мне не умрет никогда). Это пока не означает, что «рухнула вся финансовая система Турции». По оценкам аналитиков, которые приводит Reuters, кризис пока выглядит локализованным в части фондового рынка, хотя именно механизм вынужденных продаж сделал падение таким резким. Так что даже фонды ликвидности не являются гарантией сохранения инвестиций. Такие времена, мать их... #новости #пульс_актуальное #пульс #фонды #новичкам

#ценавыходных Прежде всего хочу поблагодарить @Invest_original за донат и добрые пожелания🤗 пошел на $LQDT Вчерашний купон $RU000A10C6F7 и сегодняшние $RU000A10F7V9 тоже пошли на ликвидность. Сегодня также приобрела немного $IRAO со средств, заработанных здесь же✅ Теперь о цене моих выходных 1. Встреча с подругой в ресторане — 3330₽ Кешбэк — 160₽ Встреча была хороша: подруга рассказывала о своем путешествии по Европе. А вот кухня была 💩, было впервые за долгое время огромное разочарование и жаль потраченных денег. Было завсегдатаями заведения, но это уже четвертый раз подряд, когда туда определенно НЕ хочется вернуться… и не вернемся🥲 но это было единственное место, куда мы смогли попасть день в день. Хотя раньше там был удачный ажиотаж в выходные. Видимо, не только мы разочарованы заведением, раз посадка достаточно свободная… 2. Подарок подруге на день рождения — 2500₽ Скидка в озоне составила 10% и кешбэк — 150₽ 3. Продукты — 3822,29₽ Кешбэк — 72₽ Хотела «заскамить» Ашан на доставку продуктов — предлагали скидку 20%. Оказалось, акция была действительна до 10.09. Ну ничего, оперативно нашла в интернете скидку на 500₽. Получилось выгоднее, чем обычно закупаемся в $LENT🤔 + оформила социальную повышенную скидку по будням в 7%, буду мониторить 4. Обед с друзьями — 3570₽ Кешбэк — 175₽ Чек общий, оплачивали моей картой. Отведала любимый борщ, настойку, десерт и чай) С плюшками получилось, что уложилась в 1200₽)) А после плотного обеда переваривала калории во сне😆 5. Подписки — 200₽ Списалась подписка за 1 Тб Гугл диска. 6. Косметика — 573₽ Кешбэк — 28₽ 7. Такси — 335₽ Кешбэк — 10₽ Итого: 18 152,58₽ Кешбэк — 595₽ Сколько стоили ваши выходные? И сколько составила выгода ваших выходных? Делитесь в комментариях👇🏻

Всем добра ! Прошли выборы, кто голосовал, тому респект, а кто голосовал против партии, которую нельзя называть, двойной респект, но к сожалению все осталось как прежде и скорей всего станет еще хуже, ну да ладно Ровно 2 месяца назад, я взял на пробу $TMON@ и $LQDT на одинаковую сумму и что же мы видим, идут почти одинаково, 👃 ноздря в ноздрю так сказать, $LQDT даже чуть лучше, но, при продаже $LQDT спишут комиссию, а вот в $TMON@ комиссии нет, посмотрим, что будет еще через 2 месяца. #пульс #акции #облигации

А у меня наконец 💸 ВРЕМЯ ДЕНЕГ 💸 Совсем забыла о том, что не написала пост о своих покупках в первой половине сентября. Исправляюсь! 💵 ВЛОЖЕНО: 4.000,43₽ 📍 ВСЕГО ВЛОЖЕНИЙ: 58.400₽ Специально округлила сумму вложений, а то копейки раздражали глаз 😁 Как и всегда, взяла несколько облигаций с самым низким НКД в момент: > 2 штуки $SU26240RMFS0 > 5 штук $SU26238RMFS4 > 48 лотов $LQDT на сдачу Продолжаю двигаться к 100.000₽ в облигациях! Тем временем предлагаю полюбоваться любопытным носом Хрюни ✨

🇹🇷 Конец восточной сказке: в Турции рухнули 130 фондов В том числе фонд денежного рынка Турцию в последние годы мотает на волнах кризиса, как чайку во время шторма над Босфором. Очередной удар разворачивается прямо сейчас: под угрозой оказались сбережения почти полумиллиона человек. 😳 В Турции произошёл кризис ликвидности на рынке паевых инвестиционных фондов: несколько управляющих компаний не смогли выполнить заявки инвесторов на вывод средств, что вызвало панику, обвал индекса Borsa Istanbul и принудительную ликвидацию более 130 фондов с активами около $18,3 млрд. Среди них и популярный фонд денежного рынка «Tera Portföy Money Market Fund (TP2). Аналогичные фонды ликвидности сейчас крайне популярны и в России: $LQDT, AKMM, SBMM, $TMON@ и другие. Граждане Турецкой Республики, люди простые и доверчивые, как дети, в последние годы дружно понесли свои лиры в инвестиционные фонды. Обещали им там такое, от чего даже самый трезвый человек мог потерять голову: доходность фантастическую, проценты баснословные, жизнь безбедную — прямо «золотой век» как в турецком сериале. Некоторые из этих фондов предлагали доходность, исчисляемую трехзначными числами в процентах. Регулирующие органы начали более пристально изучать ситуацию, а к середине сентября опасения переросли уже в настоящую панику. В результате, инвесторы бросились массово выводить свои средства 🏃. Котировки паев резко упали, вынуждая управляющие компании продавать активы для получения наличных, что создавало угрозу возникновения порочного круга дальнейших убытков и оттока капитала. Особенно преуспели в этом искусстве семь компаний с экзотическими названиями: Tera Portfoy, Pusula Portfoy, Hedef Portfoy и другие, чьи имена звучали как заклинания из восточной сказки. Почти 500 000 инвесторов временно не могут получить доступ к своим средствам. 👉 Как заигрались фонды Проблемные фонды концентрировали свои вложения в неликвидных акциях с низким показателем акций в свободном обращении (free-float), а ограниченное предложение таких бумаг позволяло легко завышать их стоимость. Это означало, что даже относительно небольшие объемы покупок могли спровоцировать резкий рост котировок, облегчая манипулирование оценкой активов. Затем, по словам финансовых экспертов, проанализировавших ход торгов, фонды использовали эти переоцененные акции в качестве залога для получения краткосрочных кредитов, средства от которых вновь вкладывали в те же самые бумаги. Инвесторы, ещё вчера мечтавшие о безбедной старости, вдруг обнаружили, что их сбережения застыли, как мухи в янтаре. Более 500 тысяч человек — целая армия маленьких людей с большими надеждами — остались у разбитого кошелька. Инвесторы не смогут получить деньги (или их остаточную стоимость) в течение примерно трёх месяцев, пока идёт ликвидация. Банки будут поэтапно распродавать активы, находящиеся в управлении фондов, и распределять вырученные средства между инвесторами пропорционально их долям. Tera Portfoy, впрочем, отрапортовала, что уже начала возвращать средства, но процесс движется медленно, как пробка в Стамбуле. Очередные эффективные управленцы заигрались. Какие сделаем выводы? ❌ Не доверять слепо фондам. Я ими пользуюсь очень редко. Не доверяю из-за высоких и скрытых комиссий и риска эмитента — деньги заперты за одной дверью. ❌ Доходность ≠ надёжность. Высокая историческая доходность — не гарантия будущих выплат. ❌ Не верить «слишком красивой истории». Мало прозрачности, агрессивный маркетинг, сложные продукты — классические красные флаги. ❌ Иметь «подушку» вне рискованных продуктов. Часть средств держать в ликвидных инструментах, чтобы не оказаться в ситуации, когда все деньги застряли в одном фонде. ❓ Инвестируете в фонды? #инвесторсергей_фонды Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Заходи заходи в профиль и подписывайся, чтобы ничего не пропустить. #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #финграм $TRYRUB

💰 Финансовая «заначка» не обязательно должна полностью лежать на депозите: часть резерва можно распределить между кэшем, ликвидными фондами денежного рынка и короткими облигациями. ⚠️ Турецкий кейс показывает, что даже продукт с формально низким риском способен столкнуться с проблемами ликвидности, если внутри находятся неликвидные или связанные активы. 💳 Маржинальный кредит и кредитная карта могут временно закрывать кассовые разрывы без продажи инвестиций, но требуют дисциплины из-за процентов, обязательности возврата и риска margin call. $LQDT $TMON@ #инвест_обзор

Минфин сделал всё для снижения ставки ЦБ. Ну почти ) Сегодня на Московском финансовом форуме Минфин и ЦБ вроде бы рассказали нам две немного разные истории про влияние бюджета на ставку. Антон Силуанов сообщил, что бюджет на 2027 год сформирован с дефицитом около 2% ВВП. По его словам, со стороны бюджетной политики сделано всё необходимое, чтобы ЦБ мог смягчать ДКП. А зампред ЦБ Алексей Заботкин практически следом напомнил: сдвиг бюджетной траектории в сторону большего дефицита — один из факторов, который поднимает траекторию ключевой ставки. Кто прав? На самом деле — оба. Мы уже подробно разбирали, почему Минфин, ЦБ и Минэк могут смотреть на одну экономику немного по-разному. У каждого свой мандат и свои задачи. Минфин действительно провёл бюджетную консолидацию и считает дефицит около 2% ВВП достаточно безопасным. И тут без шуток: работа явно была непростой. Желающих получить побольше денег, потому что «время сейчас такое, понимать надо», сейчас особенно много. Поэтому удержать дефицит примерно на 2% ВВП на фоне всех этих запросов — уже серьёзный результат работы Минфина по сдерживанию расходов. Но есть нюанс: в предыдущем плане на 2027 год дефицит составлял около 1,2% ВВП. То есть относительно прежней траектории бюджет всё-таки стал мягче. ЦБ это ожидал ещё летом. В апреле он прогнозировал среднюю ключевую ставку в 2027 году на уровне 8–10%, а в июле поднял диапазон до 10,5–12,5%. Среди причин прямо называлась более стимулирующая бюджетная политика. Поэтому сегодняшние цифры — не новый сюрприз. Параметры бюджета близки к тем, что ЦБ уже закладывал в июльский прогноз. Да и ЦБ не рыбка Дори — прекрасно помнит, как исполняются бюджеты. Год назад разбирали проект бюджета-2026. Заголовок тогда сделал говорящий: «Минфин пишет сценарий. В прокате — “Миссия невыполнима”». Тогда для выполнения плана расходы в оставшиеся месяцы должны были снизиться примерно на 17% г/г, после роста на 21% до этого. Писал, что такой сценарий выглядит малореалистично. Поэтому и читая про #бюджет2027 не забывал бы, что урезать обязательные расходы сложно, а вот получить по ходу года новые потребности — легко. • Что это значит для нас? Цикл снижения ставки никуда не делся. Но сценарий теперь скорее предполагает очень медленное снижение. А значит, высокая доходность облигаций и привлекательность коротких инструментов останутся с нами дольше. Фонды вроде $LQDT и $TMON@ со счетов не списываем. Если смотреть со стороны акций, то компаниям с умеренным долгом она уже не так страшна — всё-таки ставки заметно снизились. А вот закредитованным и чувствительным к стоимости денег легче не станет. Особенно тем, кто вынужден занимать чтобы рефинансировать старые долги. Дефолты условных $EUTR и проблемы отдельных эмитентов только повышают требуемую рынком премию за риск. Но это уже отдельная история. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Давно не было постов, поэтому исправляюсь. Пытаясь уйти от тревожных мыслей по поводу предстоящий публичных выступлений в университете, я принялся планировать свою новую инвестиционную стратегию. Моя старая стратегия была весьма хаотичной, я покупал по интуиции и просто если мне нравилось как выглядел график, хоть я толком не знаю на что там смотреть (😁). Теперь планирую постепенно сокращать долю волатильных инструментов (акции), и наращивать долю облигаций в моем портфеле. После покупок и докупок акций $T и $SBER решил остановиться на этом направлении. Купил пару штук и хватит. Да и уже как-то надоела ситуация с $VTBR, который недавно даже пробил дно и торговался ниже номинальной стоимости в 50₽. Новая стратегия состоит в следующем: В месяц буду делать пополнения минимум на 4500₽, по возможности больше. Для основы моего портфеля приматриваю только корпоративные облигации с рейтингом не ниже А, и доходностью от 16,5-17%, очень привлекает $RU000A10EAC6 , дающая доходность 17,32% к погашению. Их хотел покупать 2-3 штуки в месяц. Так же для небольшой диверсификации (мало оли что) добавлять дополнительно 1 облигацию $RU000A106565 с доходностью к погашению в 15,63%, или что-то похожее. То есть всего 3-4 облигации. Остаток депозита, которого не хватило на облигации, и купоны планирую заливать в мой любимый $LQDT, а в будущем на купоны докупать сами облигации. В качестве спекулятивного элемента - акции, долю которых я не хочу держать выше 11-12%, буду по настроению ежемесячно на ~500₽ покупать акции, авось вырастут. Вот такие пироги, ребятки. Что думаете? Всем шикарного понедельника и продуктивной недели!