Хэштег #нкхп | Тинькофф Инвестиции Пульс

🌾 Экспорт $NKHP вырос в 1,5 раза. Но июль уже показывает другую картину Новороссийский комбинат хлебопродуктов за январь–июль 2026 года отправил на экспорт почти 2,7 млн тонн зерна. Годом ранее за тот же период было 1,84 млн тонн. Получается рост примерно в 1,5 раза. Но свежая динамика уже не такая бодрая. В июле через терминал прошло 253,8 тыс. тонн — на 34% меньше год к году. При этом весь завершившийся сельхозсезон 2025/26 для НКХП был неплохим: перевалка выросла на 10,3%, до 6,23 млн тонн. И здесь для меня начинается самое интересное для $NKHP. С одной стороны — сильные накопленные объёмы экспорта. С другой — слабый июль и свежий инфраструктурный риск: после повреждения терминала в Новороссийске 12 августа акции НКХП в моменте падали более чем на 6%. То есть хорошая статистика за семь месяцев смотрит в зеркало заднего вида, а рынок уже пытается понять, как быстро терминал вернётся к нормальной работе и какими будут следующие месяцы. Что для {$NKHP} сейчас важнее: рост экспорта на 50% с начала года или риск просадки будущей перевалки? Я бы именно за июльскими и августовскими объёмами теперь следила особенно внимательно. А то статистика красивая, но зерно, как назло, предпочитает физический терминал красивому Excel 😏 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

НКХП может оказаться одним из главных бенефициаров ослабления рубля и новой волны мировых потрясений — один из крупнейших зерновых терминалов России. По отраслевым оценкам, в 2024 году на его долю пришлось около 15% российских отгрузок пшеницы. И уже сейчас компания показывает сильную динамику: в феврале объем перевалки вырос на 37%. При этом внешний фон для экспортеров зерна становится все интереснее. Отраслевые прогнозы по экспорту пшеницы пересматриваются вверх. Более того, некоторые эксперты ожидают, что в марте экспорт может быть на 84–100% выше, чем год назад. И это не просто восстановление к слабой базе, а уровень, который заметно выше среднего для марта за последние пять лет. Одновременно растет и цена. По сообщениям СМИ, российская пшеница в долларах сейчас стоит около $240 за тонну — это максимум с прошлого лета. То есть складывается сильная комбинация: растут объемы + растет долларовая цена + слабеет рубль. А это уже напрямую улучшает экономику экспорта. Ранее приводил оценку Дмитрия Краснова из «Рексофт Консалтинг»: "каждые 5 рублей роста курса дают экспортеру около 1200 рублей дополнительной выручки на тонну." С начала февраля доллар вырос примерно с 77 до 84 рублей. То есть только за счет курса экспортеры могли получить порядка 1400–1700 рублей дополнительной рублевой выручки на тонну. На больших объемах это уже очень серьезные деньги. Если грубо экстраполировать эффект на годовой экспорт зерна, речь может идти о десятках миллиардов рублей дополнительной выручки. А если доллар уйдет в район 90–95 рублей, как прогнозируют многие эксперты, эффект станет еще сильнее. И все это — без учета дальнейшего роста мировых цен на фоне напряженности на Ближнем Востоке. Для НКХП логика здесь простая: компания не продает зерно как трейдер, но зарабатывает на том, что экспортерам выгодно вывозить больше. Чем лучше экономика экспорта, тем сильнее спрос на перевалку. Чем сильнее поток зерна через порты, тем лучше фон для загрузки терминала и финансовых результатов НКХП. Именно поэтому НКХП сейчас выглядит как один из самых очевидных бенефициаров сильного зернового рынка. Два месяца назад уже писал об этой идее: С тех пор акция выросла на 13%. Но есть ощущение, что рынок еще далеко не полностью заложил этот сценарий в цену. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

❓КАК АНАЛИЗИРУЮТ и ЧЕМ ТОРГУЮТ ПОПУЛЯРНЫЕ "ТРЕЙДЕРЫ" В ТЕНЕВЫХ КАНАЛАХ. Ежедневная Рубрика Верхняя граница фиолетового треугольника (2794) продолжает четко отрабатывать роль сопротивления. При этом для покупки есть смысл брать только по пробитию вверх. Или же на откате к поддержке 2728 (нижняя граница фиолетового треугольника). Пока ключевой пункт по территориям далек от согласования важным моментом на неделе останется статистика по инфляции (среда). Инвестиционные лонги при этом логично удерживать. 26.01.2026 ПОНЕДЕЛЬНИК 🏦 : МосГорЛомбард, операционные результаты за 2025 год. 🏦 : Банк Санкт-Петербург, РСБУ за 2025 год. 🚘 : CarMoney, утверждение бюджета на 2026 год. может пойти еще выше, взял небольшой объем. Купил 40,95, стоп 40,30, профит 42,42. Купил по 109,05, стоп 105,10, профит 111,90 и 113,70. что у него там с шортом по серебру {$SVH6} {$SVM6} кто знает)? ❗️🤝 опять взял в реверсный хедж фьюч Ммвб мини (тикер {$MMH6}, мартовский). В противовес шорту фьюча Ммвб вечного! Взял Ммвб мини в лонг по цене: пунктов / 80 контрактов, Го = 291,832 рублей. 🤝 бешенный перегрев по акции Русолово (тикер ). 💫 Закрыл шорт золота $GDZ5 по 5096 п. с убытком -16%. брокер помог ( ⭐️ Купил по 519 руб на 5% от портфеля. Краткосрочно. Категория риска: высокая. Докупил до цели еще в 90 еще расти и расти. В теории есть шанс 10%, что это было дно цикла, и мы пойдем выше 100. Я бы сказал, цель — 300 до 2030 года. Если даже я буду прав. Никто столько не продержит акцию. ⚡️ Присоединяйтесь к каналу прожарки и получай ещё больше сокрытых идей, аналитики и полезного контента

НКХП — одна из бумаг, которые выигрывают от ослабления рубля Эксперты уже достаточно давно говорят о вероятном ослаблении рубля и называют диапазон 90–95 рублей за доллар более комфортным для экономики. Одной из компаний, которая может выиграть от такого сценария, является Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП). НКХП — зерновой терминал, расположенный в порту Новороссийска, по соседству с НМТП и Новорослесэкспортом. Через него на экспорт отправляются пшеница, ячмень и кукуруза (на пшеницу приходится львиная доля объема). Это один из ключевых экспортных узлов страны: по итогам 2024 года через НКХП прошло около 15% всего экспорта пшеницы из России. Основные зарубежные покупатели российской пшеницы — Египет, Иран, Вьетнам, Индонезия и ОАЭ. При этом котировки акций НКХП сейчас находятся примерно на уровнях 2022–2023 годов, несмотря на рост операционных мощностей компании за этот период. Рост перевалки и расширение мощностей В последние годы НКХП стабильно наращивал объемы перевалки зерна: • 2023 год — 7,9 млн тонн (при номинальной мощности 7,1 млн тонн); • 2024 год — уже 8,4 млн тонн. Параллельно компания реализует масштабную программу модернизации и расширения. По информации из открытых источников, план выглядит следующим образом: • к 2026–2027 годам мощность перевалки вырастет до 11,6 млн тонн; • к концу 2028 года — до 13 млн тонн. Таким образом, инфраструктурных ограничений для роста экспорта у компании в среднесрочной перспективе нет. Почему показатели ухудшились в 2025 году В 2025 году уверенный рост операционных и финансовых показателей сменился спадом. Согласно отчетности за 9 месяцев 2025 года: • выручка снизилась на 49% год к году; • чистая прибыль — на 60%; • объем перевалки зерна — на 50%. Компания объясняет ухудшение результатов введением экспортных квот в первом полугодии 2025 года. Однако участники рынка указывают на другую причину — слишком высокие цены на российскую пшеницу на фоне крепкого рубля, из-за чего экспорт стал экономически невыгодным. Снижение объемов наблюдается по всей отрасли: по данным Ассоциации морских торговых портов, перевалка зерна в 2025 году сократилась на 31% по сравнению с 2024 годом. Мнение экспертов: Дмитрий Рылько, генеральный директор Института конъюнктуры аграрного рынка: «На рынке уже есть новый урожай из других стран, который продается в среднем на $20 за тонну дешевле российской пшеницы старого урожая. Российская продукция становится неконкурентной. Долгое время маржинальность экспортеров была отрицательной, сейчас она находится около нуля». Дмитрий Краснов, управляющий директор центра компетенций в АПК «Рексофт Консалтинг»: «Каждые пять рублей изменения курса влияют на выручку экспортера примерно на 1200 рублей за тонну. В настоящее время нет серьезных оснований для роста цен на российскую пшеницу выше $250 за тонну. В горизонте трех–пяти месяцев именно валютная динамика остается ключевым фактором конкурентоспособности российского экспорта». Возвращаемся к теме рубля И здесь мы снова приходим к фактору валюты. Многие аналитики считают диапазон 90–95 рублей за доллар вполне реалистичным уже в этом году. При таком курсе экспортные цены на российскую пшеницу станут заметно более конкурентоспособными, что должно привести к восстановлению объемов экспорта и загрузки терминалов НКХП — уже с учетом увеличенной пропускной способности (+40% к максимальным показателям 2024 года через два года). Вывод В этом контексте НКХП выглядит как интересная ставка на ослабление рубля, восстановление экспорта зерна и реализацию инвестиционной программы компании. Подписывайтесь, чтобы и дальше читать обзоры интересных компаний на российском рынке.

🏭 ПАО «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» Приветствую подписчиков, новичков и всех, кто следит за рынком! 👋 Давайте обсудим Новороссийский комбинат хлебопродуктов с учётом того, что сейчас происходит в экономике. Я выскажу своё личное мнение, которое дополнит мой прошлый разбор. 📉 Контекст: Что происходит с экономикой России? Чтобы понять перспективы любой акции, нужно видеть общую картину. Сейчас в экономике происходит замедление. · ВВП растёт, но очень скромно: по последним оценкам МВФ и Еврокомиссии, рост в 2025 году ожидается в районе 0.6%-1%. После бурных 2023-2024 годов экономика возвращается к низким темпам. · Фондовый рынок это чувствует. Индекс Мосбиржи с начала года упал примерно на 12%. Сильнее всего просели как раз акции транспортного сектора — почти на 18%. · Главная причина — дорогие деньги. Ключевая ставка ЦБ РФ всё ещё высока (16.5% на конец октября). Это душит кредитование и инвестиции. Вывод для инвестора: Мы находимся в периоде «умеренного охлаждения» экономики. В такой среде фондовый рынок редко показывает бурный рост. Цены на акции закладывают в себя эти пессимистичные ожидания. 🏭 НКХП в этой реальности: Драйверы и якоря Как компания выглядит на этом фоне? ✅ Козыри в рукаве (Почему ей легче, чем другим): · Нулевой долг и куча денег. Денежные средства ~5.8 млрд ₽ — это гигантская подушка безопасности. Пока другие компании стонут от высоких ставок по кредитам, НКХП может спокойно переждать спад. · Фактически государственный заказчик. Около 45% выручки — от компаний, связанных с основным акционером. Это даёт стабильность в нестабильное время. · Зерно всегда будут есть и экспортировать. Россия — аграрная держава, а НКХП — ключевой порт для экспорта. Это фундаментальный, стратегический бизнес. ❌ Якоря, которые тянут на дно: · Экспортные квоты — главный тормоз. Это не просто «временные трудности». Это прямое ограничение, которое в 2025 году срезало выручку от перевалки более чем в два раза. Пока квоты действуют, не ждите роста. · Падающий рынок и сектор. Когда весь транспортный индекс падает на 17.7%, даже хорошей компании трудно расти против течения. Инвесторы просто выводят деньги из сектора. · Высокая оценка. При всём уважении к активам, P/E ~39x — это дорого для периода заморозки основного бизнеса. Рынок уже заложил в цену идеальный сценарий будущего роста. 🎯 Мой прогноз и ответ на главные вопросы Стоит ли покупать акции НКХП прямо сейчас? Моё мнение: Нет, не стоит покупать на текущих уровнях (~514 ₽). Почему? Потому что мы покупаем будущее, а не прошлое. Основной драйвер роста компании (объёмы перевалки) заблокирован политическим решением (квотами). Пока не видно триггеров, которые завтра изменят эту ситуацию. Текущая цена выглядит справедливой для «режима ожидания», но не для старта роста. При какой цене стоит рассмотреть покупку? Для консервативного подхода («Дивиденды и защита»): · Цель для входа: ~430 - 480 ₽ · Логика: Более привлекательная дивидендная доходность и меньший риск. Компания с такими деньгами и без долгов вряд ли сильно просядет ниже. · На что ставить: На устойчивость и дивиденды. 💎 Итог Моя личная стратегия: Я бы начал присматриваться к покупке небольшими лотами только в случае падения ниже 480 ₽, рассматривая это как долгосрочную инвестицию на 2-3 года вперед в ожидании циклического улучшения. ⚠️И помните, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а моё аналитическое рассуждение. Всегда делайте собственный анализ. Если остались вопросы — задавайте в комментариях! Будем разбирать вместе.

Месяц В мае 2025 года цена опустилась ниже скользящей средней 12МА — это сигнал, что покупки стали недопустимыми. С этого момента началась нисходящая тенденция, которая сохраняется до сих пор. Движение остаётся линейным, объёмы на покупку отсутствуют, поэтому говорить о лонгах в долгую пока не приходится. Неделя На недельном графике произошёл пробой ключевых минимумов — 482 и 534 рубля. Возможен возврат к этим уровням, но даже в этом случае общая тенденция останется нисходящей. Потенциальный отскок стоит рассматривать лишь как коррекционное движение внутри импульса вниз. Эти уровни могут выступить зонами сопротивления, что важно учитывать при торговле от шорта. День Дневной график демонстрирует практически линейное снижение. Явного покупателя нет. Ранее, на максимумах, были видны объёмы — отмеченные красными стрелками точки показывают момент разворота, когда продавец смог поглотить покупки. Сейчас подобного на минимумах не наблюдается: объёмы слишком малы, чтобы сформировать импульс вверх. Сегодня появились первые признаки активности, что может привести к отскоку, но не к полноценному развороту тренда. Чтобы началось восходящее движение, на минимумах должен появиться мощный объём, поглощающий продажи и закрытия лонгов. Пока этого нет — рассматриваю текущее движение как временный отскок без сигнала на покупку. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 👇 Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.

•Месяц В мае 2025 года мы попали в зону ниже скользящей 12МА, что говорит нам о недопустимости покупок. Тенденция нисходящая началась в этот момент. На данном этапе она продолжается и движение происходит линейно. Объемов нет на покупку, а значит никаких лонгов в долгую не может быть для меня. •Неделя На недельном графике видим пробой минимумов уровня 482р. и 534р. Не исключен возврат к ним, но всё равно тенденция останется нисходящей. Этот отскок будет коррекционной моделью относительно импульса вниз. Как уровни сопротивления минимумы могут сыграть. На это стоит обратить внимание при торговли от шорта. •День Дневной график нам показывает практически линейное падение, но при этом мы не видим четко выраженного покупателя. Обратите внимание на объемы, которые были ранее на экстремуме/максимуме. Указал красными стрелками момент разворота. Там хоть какие-то были объемы и продавец, который смог поглотить покупки. Сейчас нет такого на минимумах и чтобы нам развернуться и пойти в импульс этого таких объемов недостаточно. Только сегодня что-то началось разгоняться и по совокупности может сделать ОТСКОК, но не импульс вверх. На минимумах должен быть такой объем, чтобы он поглотил продажи, точнее закрытие лонгов отчаявшихся лонгустов. Только тогда можем собрать объем и пойти в импульс. Такого пока тут нет, а значит только отскок без покупок с нашей стороны.