Хэштег #танкеры | Тинькофф Инвестиции Пульс

Asahi: сроки доставки саудовской нефти в Азию могут вырасти в 2,5 раза Согласно данным японского издания Asahi, ситуация в Красном море может привести к критическому изменению логистических цепочек поставок энергоресурсов. Если Баб-эль-Мандебский пролив будет закрыт, сроки доставки саудовской нефти в Азию могут увеличиться с текущих 40 суток до примерно 100 суток. Это рост в 2,5 раза, который кардинально изменит экономику нефтяных поставок. В чем суть проблемы и как это работает на примере? Баб-эль-Мандебский пролив — это узкое место (шириной всего около 26 км в самом узком месте), соединяющее Красное море с Аденским заливом и Индийским океаном. Через него проходит значительная часть мирового трафика нефти, особенно из стран Персидского залива в Европу и Азию. Если этот маршрут станет недоступен, танкерам придется идти в обход: 1. Через Суэцкий канал — но он также может быть заблокирован или работать с перебоями, если ситуация в Красном море эскалируется. 2. Вокруг Африки (мыс Доброй Надежды) — это классический обходной путь, но он добавляет тысячи морских миль к маршруту. Пример в цифрах: Представим танкер, который везет нефть из саудовского порта Рас-Танура в Японию или Южную Корею. · Обычный маршрут: Через Красное море, Баб-эль-Мандебский пролив, Индийский океан. Время в пути — около 40 суток в оба конца. · Обходной маршрут: Если пролив закрыт, судно идет через Суэцкий канал (если он работает) или сразу огибает Африку. В этом случае путь удлиняется настолько, что общее время рейса туда-обратно достигает 100 суток. Что это значит для рынка? 1. Рост стоимости фрахта: Судовладельцы будут вынуждены закладывать дополнительные расходы на топливо и время в стоимость перевозки. 2. Дефицит танкеров: Более длинные рейсы означают, что один и тот же танкер сможет сделать меньше рейсов за год. Это сокращает доступный флот и повышает ставки фрахта. 3. Рост цен на нефть: Удорожание логистики и страх перебоев с поставками неизбежно толкают цены на сырье вверх. 4. Влияние на Азию: Япония, Китай, Индия и Южная Корея — крупнейшие импортеры ближневосточной нефти. Для них удлинение сроков поставок означает риск краткосрочного дефицита и необходимость искать альтернативных поставщиков (например, из США, Западной Африки или России), что также влияет на глобальный баланс спроса и предложения. Эта ситуация — классический пример того, как геополитическая напряженность в одном узком проливе может иметь эффект домино для всей мировой экономики, влияя на инфляцию и энергетическую безопасность. 10 хештегов:

🚢 — СОВКОМФЛОТ: ФЛОТ ВЕРНУЛСЯ В ИГРУ? После провального 2025 года Совкомфлот наконец показывает именно то, чего мы ждали: бизнес снова зарабатывает, EBITDA растёт, денежный поток оживает, а дивидендная история получает фундамент. Но есть нюанс: рынок фрахта цикличен, санкционные риски никуда не делись, а чистый долг заметно вырос. Разбираем свежие результаты. 👇 📊 ЧТО ПОКАЗАЛО 1 ПОЛУГОДИЕ 2026? Цифры действительно мощные: 🟢 Выручка — $ 1,026 млрд, +66% г/г 🟢 Выручка по ТЧЭ — $809 млн, +61% 🟢 EBITDA — $547 млн, +108% 🟢 Рентабельность EBITDA — 68% против 53% годом ранее 🟢 Чистая прибыль — $284 млн против убытка $435 млн годом ранее 🟢 Скорректированная чистая прибыль — $266 млн против $19 млн годом ранее. То есть это уже не просто «стало чуть лучше». Совкомфлот фактически развернул финансовый результат. Особенно интересно, что рост идёт не только за счёт разовой статьи: компания отмечает увеличение доходов по долгосрочным контрактам и рост доходов в танкерных сегментах. ⸻ ⚠️ НО ЕСТЬ И ОБРАТНАЯ СТОРОНА Чистый долг на конец июня достиг $678 млн, увеличившись на 89% год к году. Долг — $ 1,998 млрд против $ 1,883 млрд на конец 2025 года. Для нас это главный момент, за которым нужно следить. Пока прибыль растёт намного быстрее долга — проблема выглядит управляемой. Но если ставки фрахта начнут снижаться, а долговая нагрузка останется высокой, запас прочности станет меньше. Плюс остаются санкции, экспортные ограничения и геополитика. ⸻ 💰 А ЧТО С ДИВИДЕНДАМИ? За 2025 год Совкомфлот выплатил 4,87 ₽ на акцию. Но важнее другое: компания подтверждает цель направлять на годовые дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях. При текущей цене около 80,4 ₽ прошлогодние 4,87 ₽ дают примерно 6% доходности. А вот если текущая прибыльность сохранится, потенциальная будущая выплата уже может быть значительно выше. По оценке «Доходъ», совокупные дивиденды за следующие 12 месяцев сейчас прогнозируются около 7,52 ₽, но это именно прогноз, а не решение компании. ⸻ 🐺🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE 💰 ДИВИДЕНДНЫЙ КОНТУР 4,87 ₽ уже получили. Для нас главное — восстановление прибыли. Если Совкомфлот сохранит текущую эффективность, дивидендный потенциал может заметно вырасти. 📈 РАСТУЩИЙ КОНТУР Выручка +66%. EBITDA +108%. Скорректированная прибыль выросла в 14 раз. Для нас это уже полноценная история восстановления, а не просто технический отскок. 🎯 СПЕКУЛЯТИВНЫЙ КОНТУР Сейчас около 80,4 ₽. 🎯 79–80 ₽ — первая зона интереса 🎯 74–76 ₽ — интереснее для набора 🚀 82 ₽+ — попытка продолжить восстановление 🚀 90–91 ₽ — следующая серьёзная цель; ориентир Финама сейчас около 90,74 ₽. Мы бы здесь также смотрели лесенкой, а не заходили всей позицией одной сделкой. ⸻ 🐺 НАШ ВЫВОД снова становится интересным. Мы видим мощное восстановление финансовых результатов, растущую прибыль и потенциально возвращающийся дивидендный поток. Но Совкомфлот — это не облигация. Фрахт, санкции, нефть, геополитика и долговая нагрузка способны очень быстро изменить картину. Поэтому наш подход простой: качество бизнеса → адекватная цена → лесенка → терпение. Для нас сейчас это одна из самых интересных историй восстановления на рынке. 🚢 Флот снова набирает ход. Главное — не перепутать попутный ветер с вечным штилем. 🐺 Подписывайся на YOUNG MILLIONAIRE! Свежие разборы акций, новости компаний, дивиденды и интересные точки входа — без лишней воды. 💰📈 Следим за рынком вместе и ищем возможности там, где другие их не замечают. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

7 сентября: Brent в шаге от 98 долларов, Индия откачивает шесть триллионов рупий, завод Volkswagen уходит в оборонку В субботу США ударили по трём иранским танкерам, Корпус стражей исламской революции ответил атаками на шесть судов. Brent в понедельник добралась до 97,93 доллара за баррель, обновив максимум с 24 июля. По данным Kpler, за последние десять дней через Ормузский пролив проходили в среднем десять товарных судов в сутки — минимум с мая. Нефть дошла и до бункеров: судовое топливо в Сингапуре подорожало на 76 процентов с начала конфликта. Reuters оценивает дефицит судового мазута в третьем квартале в 218 тысяч баррелей в сутки. Goldman Sachs допускает и 120 долларов за баррель, если атаки на судоходство усилятся. В США сегодня Labor Day, и впервые за время наблюдений средняя цена бензина на праздник выше четырёх долларов — 4,14 за галлон по данным AAA. Дизель — на рекордных 5,88 доллара. В Пекине подвели итог вчерашнего пакета: докапитализацию получат восемь институтов — три госбанка и пять страховщиков, суммарно до 360 миллиардов юаней, или 53,6 миллиарда долларов, во главе с министерством финансов. Рынок новость не поддержал: акции госбанков и страховщиков в понедельник просели. Резервный банк Индии за один день изъял из банковской системы свыше шести триллионов рупий — около 63,5 миллиарда долларов. Накануне избыточная ликвидность доросла до рекордных 11,6 триллиона рупий — почти четыре процента депозитов. Причина — больший, чем ожидался, приток в 136 миллиардов долларов от диаспоры по специальным схемам. Регулятор в прошлом месяце допускал повышение ставки, и лишние деньги в системе ему сейчас скорее помеха. Volkswagen подписал предварительное соглашение о продаже завода в Оснабрюке: покупатели — израильский инвестор Aurelius и земля Нижняя Саксония, контроль достаётся Aurelius. Площадка должна стать первым в Германии автозаводом, который переводят на оборонное производство; якорный проект — компоненты противовоздушной обороны вместе с израильской Rafael. По оценке совета предприятия, сохранится около 1400 из 1800 рабочих мест. На фоне вчерашнего решения Jaguar Land Rover сократить четыре тысячи мест немецкий ответ — не закрытие, а перепрофилирование. PepsiCo осенью переводит три основных вкуса Gatorade — Fruit Punch, Lemon-Lime и Orange — на красители из фруктов и овощей. FT обращает внимание на узкое место: подходящих природных красителей в нужном объёме на рынке нет, а их сырьё привязано к сельскохозяйственным циклам, и нарастить его быстро не получится. Нефтяной шок перетекает из танкеров в бункеры и на заправки. Азия за одни сутки идёт в обе стороны: Пекин вливает капитал в госбанки, Резервный банк Индии откачивает рупии из системы. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ

2 сентября: нефть перевалила за 97 долларов после атак на танкеры, европейский газ — на максимуме с 2023 года, Uber сокращает каждого десятого Brent утром поднимался выше 97 долларов за баррель — рынок отреагировал на удары по танкерам в Ормузском проливе. К вечеру баррель откатился к 94 долларам: суда продолжают проходить пролив, перебоев с поставками пока нет. Зато газ в Европе дороже, чем когда-либо с 2023 года: TTF держится выше 73 евро за МВт-ч. Энергия уже перешла в цену денег: распродажа облигаций, идущая с прошлой недели, не останавливается, десятилетние бумаги США дают около 4,8 процента, японские — чуть выше 3. Рынок труда США слабеет. По данным ADP, в августе частный сектор добавил всего 38 тысяч рабочих мест при ожидавшихся 47 тысячах — худший результат с января. Промышленность потеряла 17 тысяч мест, деловые услуги — еще 16 тысяч; 45 тысяч новых мест добавили образование и медицина. Теперь все смотрят на официальный отчет по занятости в пятницу. Uber сокращает около 3300 сотрудников — десятую часть мирового штата. Компания объясняет это перестройкой: управленческих позиций станет меньше на пятую часть, а сэкономленные средства направят в перевозки, доставку и роботакси, где конкурентная гонка требует денег. На встрече G20 Китай оказался единственным из двадцати, кто не поддержал призыв бороться с чрезмерными торговыми дисбалансами и нерыночной поддержкой экспорта. Без консенсуса итог свелся к заявлению председателя. Требование к Пекину уже не только американское: другие крупные экономики опасаются, что дешевый китайский экспорт перенаправится на их рынки. Банк Канады сохранил ключевую ставку на уровне 2,25 процента, где она находится с осени прошлого года. Регулятор ссылается на устойчивый рост и риски новых торговых барьеров со стороны США. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ

24 августа: санкции против Ирана, тарифы против Канады и IPO Shein Минфин США сегодня раскрывает детали нового пакета санкций против Ирана. Дональд Трамп пообещал поднять пошлины на канадские автомобили и сталь до 50 процентов. Shein начала IPO в Гонконге с оценкой около 27 млрд долларов против 98,2 млрд четыре года назад. Скотт Бессент пообещал в воскресенье, что для Ирана начнётся «экономический день „Д“», а детали раскроет сегодня днём. По данным Reuters, Казначейство расширит вторичные санкции так, чтобы под ограничения попадали компании, банки и государства, продолжающие ряд операций с Тегераном. Параллельно Тегеран внёс в чёрный список 45 танкеров, нарушивших его правила прохода через Ормузский пролив, и пообещал штрафы, задержание судов и конфискацию грузов. Через Ормуз проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти и СПГ. Главный покупатель иранской нефти — Китай, и расширение вторичных санкций ударит прежде всего по китайским покупателям и банкам. Трамп добавил к субботним 50-процентным пошлинам на широкий круг канадских товаров новую угрозу: с 1 января 2027 года пошлины на все автомобили, грузовики, автокомпоненты и сталь вырастут до 50 процентов. Сегодняшняя американская ставка на канадские автомобили — 25 процентов. Премьер Марк Карни уже объявил ответ: с 8 сентября Канада обложит пошлинами американскую сталь, молочную продукцию, бытовую технику, сельхозтехнику, целлюлозу и электронику. США забирают около 70 процентов канадского экспорта, поэтому для Оттавы цена конфликта выше. Оценка Shein при выходе на биржу — около 27 млрд долларов на верхней границе диапазона; в 2022 году частные инвесторы оценивали компанию в 98,2 млрд, и новая оценка примерно на 70 процентов ниже максимума того года. Продажа 280 млн акций началась сегодня, окончательная цена — 31 августа, торги — с 1 сентября. Структура сделки необычна: компания привлечёт до 1,77 млрд долларов, а выплатить прежним инвесторам по защитным условиям старых раундов может до 3,5 млрд. Оценку снизили тарифы, отмена США беспошлинного ввоза малых посылок, конкуренция с Temu и квартальный убыток в 99 млн долларов. Профессор Чжан Даньдань, заместитель декана Национальной школы развития Пекинского университета, назвала гибкость временной занятости своеобразным благом — и вызвала волну возмущения в китайских соцсетях, где курьеры описывают свой график как гонку с алгоритмом платформы. По оценке China New Employment Forms Research Center, работников без постоянного полного контракта было 280 млн в 2025 году, а в 2026-м ожидается около 320 млн — это примерно 44 процента городской рабочей силы. Страховые взносы за таких работников работодатели платить не обязаны, и их растущая доля перекладывает нагрузку на пенсионную систему. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.

Совкомфлот: парадокс, когда санкции против компании становятся источником её прибыли История Совкомфлота за последний год — хороший пример того, как одни и те же геополитические факторы могут одновременно бить по бизнесу и создавать для него неожиданные возможности. Начнём с фона. 2025 год оказался для компании тяжёлым: выручка от тайм-чартера упала на треть, до 1 млрд долларов, чистый убыток составил 648 млн долларов, из которых 550 млн — списание и обесценение танкеров, попавших под санкции США. К началу 2026 года под ограничениями оказалось около 600 связанных с Россией танкеров, включая существенную часть флота самого Совкомфлота — десятки судов не могут свободно заходить в порты, простаивают незагруженными, а стоимость их страхования резко выросла. Но в первом квартале 2026 года картина неожиданно развернулась. Выручка выросла на 59,7% год к году, до 444 млн долларов, а компания вернулась в прибыль после убыточного первого квартала прошлого года. Причина — эскалация вокруг Ормузского пролива и общая турбулентность на Ближнем Востоке. Средняя ставка фрахта танкеров почти удвоилась год к году, а в моменте ставки на крупнотоннажные танкеры VLCC взлетали до шестикратного увеличения на фоне блокады пролива. Логика простая: чем опаснее и дороже становится морская перевозка нефти в целом, тем выше ставки фрахта для всех участников рынка, включая суда, работающие в обход традиционных маршрутов. Здесь важно понимать структуру рисков. Заметная часть выручки компании номинирована в долларах, а расходы — в рублях, поэтому курс рубля напрямую влияет на рентабельность: крепкий рубль давит на маржу, а его ослабление, наоборот, поддерживает. Санкционное давление Евросоюза создаёт риски со страхованием через P&I клубы и возможные аресты судов в третьих странах, но основные маршруты компании давно проложены в обход Европы — в Азию и на Ближний Восток, что частично снижает эту угрозу. Стоит держать в голове и то, что дивиденды от компании в текущих условиях маловероятны — скорректированная прибыль балансирует около нуля, а свободные средства скорее направляются на поддержание флота и обслуживание последствий санкционных списаний, чем на выплаты акционерам. Получается двойственная история: краткосрочно геополитическая турбулентность на Ближнем Востоке работает в плюс для ставок фрахта и выручки компании, но структурно бизнес остаётся заложником санкционного режима, который может ужесточиться в любой момент. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ ПАО "Совкомбанк" заработал 53 млрд ₽ чистой прибыли по МСФО за 2025 год. Это на 31% меньше результата 2024 года, когда прибыль составляла 77 млрд ₽. Совокупная выручка при этом выросла на 35% и достигла 972 млрд ₽, а активы банка увеличились до 4,5 трлн ₽. Во втором полугодии показатели начали улучшаться, а в IV квартале рентабельность капитала достигла 19%. Результаты показывают давление высоких ставок на прибыль, но рост выручки и активов создает базу для восстановления доходности. 2️⃣ Совкомфлот завершил 2025 год с чистым убытком $648 млн по МСФО против прибыли $424 млн годом ранее. Выручка снизилась на 30% до 1,3 млрд $, EBITDA составила 526 млн $. Основной убыток связан с обесценением подсанкционного флота и курсовыми разницами. Без этих факторов скорректированный убыток составил лишь 6 млн $. Фактически операционный бизнес "Совкомфлот" остается почти безубыточным несмотря на санкции. 3️⃣ Суд по интеллектуальным правам отменил решение о взыскании со "Сбербанк" более 1,4 млрд ₽ за использование обозначений сервисов оплаты по QR-коду. Иск подавала компания "Фит", заявив о нарушении прав на знак "Плати QR". Ранее апелляционный суд обязал банк выплатить компенсацию и запретил использовать обозначение. Теперь это решение отменено. Юридический риск для "Сбербанк" фактически снят. 4️⃣ США разрешили продавать российскую нефть и нефтепродукты, которые были загружены на танкеры до 12 марта 2026 года. Лицензию выдало управление OFAC Минфина США. Разрешение действует с 12 марта по 12 апреля и касается только грузов, которые уже находятся в пути. В США заявили, что мера нужна для стабилизации мировых поставок топлива и не принесет значительной выгоды России. Решение снижает краткосрочные риски для экспорта российской нефти и поддерживает стабильность поставок на мировом рынке. 5️⃣ Совет директоров "М.Видео-Эльдорадо" назначил Владислава Бакальчука новым генеральным директором. Бывший глава компании Феликс Либ стал председателем совета директоров. Компания планирует развивать маркетплейс и расширять ассортимент. Переход на агентскую модель продаж снижает потребность в оборотном капитале. Это может улучшить финансовую устойчивость компании. 6️⃣ "НОВАТЭК" в 2025 году сократил продажи СПГ в России до 27 тыс. тонн против 40 тыс. тонн годом ранее. При этом число СПГ-заправок для транспорта выросло с 15 до 21. Поставки трубопроводного газа расширились до 42 регионов России. Компания продолжает развивать инфраструктуру несмотря на снижение продаж СПГ. 7️⃣ Совет директоров МКПАО "Яндекс" рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 110 ₽ на акцию. Это на 37,5% больше прошлогодних выплат, когда акционеры получили 80 ₽ на акцию. На дивиденды планируется направить 30,4 млрд ₽ при чистой прибыли компании 825,8 млрд ₽. Окончательное решение примут акционеры 14 апреля. Рост дивидендов показывает уверенное финансовое положение и готовность компании увеличивать выплаты акционерам. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

🇨🇳 КИТАЙ — НОВАЯ НАДЕЖДА: Россия переходит на супертанкеры Пока мы переживали, что Индия (Reliance) отказалась от нашей нефти, потоки уже развернулись. Россия бьет рекорды поставок в Китай и меняет тактику логистики. Разбираем маневр. 👇 🚢 1. Размер имеет значение Чтобы спасти прибыль, нефтяники переходят на супертанкеры класса VLCC. Один такой гигант везет 2 млн баррелей. Логика: Везти нефть в Азию долго и дорого. Использовать мелкие суда — значит сжигать всю прибыль на фрахте. Супертанкеры позволяют снизить себестоимость доставки и оставить хоть какую-то маржу акционерам. 📈 2. Рекордные объемы Экспорт в Китай взлетел до 3,48 млн баррелей в сутки. Мы полностью замещаем выпавшие европейские и индийские объемы. Физически нефть продается, затоваривания нет. Для котировок и это поддержка — выручка (в юанях) идет. ⚠️ 3. Ловушка монопокупателя Но есть нюанс. Мы кладем все яйца в китайскую корзину. Индия "отвалилась", Европа закрыта. Китай остался единственным крупным клиентом. В бизнесе это называется рынок покупателя. Пекин теперь может выкручивать руки по цене и дисконтам еще сильнее. Объемы мы сохраним, а вот доходность с барреля — под вопросом. 🏁 Вывод Сектор выживает за счет оптимизации (супертанкеры) и смены адресата. Катастрофы нет, но зависимость от Китая становится тотальной.

Нравится, не нравится - Балтика закрывается [перезалив] Очередной триумф российской политики. Теневой флот потеряет доступ в Балтийское море. 14 стран заявили, что танкеры с подложными номерами, отсутствующей страховкой и отключенными навигационными системами не смогут проходить в Балтийское море, а при выявлении нарушений будут задержаны И вот знаете, сложно обвинить эти страны в какой-то предвзятости. Теневой флот - старые, зачастую в предаварийном состоянии суда, не имеющие страховки (либо имеющие ее, но очень сомнительную). Отключение транспондеров - нарушение правил судоходства. И мы уже видели несколько случаев аварий разного масштаба с этими танкерами. Периодически нефть разливается и при переливе с "черного танкера" на "белый". Поэтому да, основания для таких заявлений есть При этом на цену на нефть это повлияет едва ли. Выбывающие доходы ростом стоимости едва ли будут замещены {$BRN6} {$BRQ6} {$BRK6} Ну а что в итоге? 2025 год стал плохим и для нефтяников, и для бюджета. 2026 не станет лучше ни при каком раскладе, однако новые риски расширяют возможности торга для контрагентов. Теперь, аппелируя к возможности задержания танкеров, они смогут выбить еще пару-тройку процентов скидки. Учитывая, что основным покупателем стал Китай , экономика которого и сама находится не в радужном состоянии, выторговать себе более выгодный контракт из попавшего в ловушку и кабальную зависимость северного соседа - сам бог велел Что до российских нефтяников, составляющих добрую половину индекса ? На днях к получившим налоговые скидки роснефти и газпрому захотел присоединиться лукойл. Крокодиловы слезы? Возможно. Но нельзя не отметить: интересная вырисовывается тенденция, вместо "дойной коровы" бюджета нефтегазовый сектор становится в лучшем случае рядовым бизнесом, который, как и все, переживает не лучшие времена, а в худшем - вообще становится просителем денег. Присоединится ли к этому паровозу просителей , и др? И да, почему-то еще 5 лет назад таких проблем не возникало. Даже не знаю, почему... Что о торговле российской нефтью думаете вы? Пишите в комментариях. Ставьте лайки и подписывайтесь, чтобы быть в курсе того, что реально происходит в российской экономике

⚓️ Балтийский капкан: 14 стран Европы объявили охоту на «теневой флот». Почему это ударит по дивидендам? Новость, которая прошла мимо многих заголовков, но имеет критическое значение для акционеров нефтегаза (, , ). Группа из 14 европейских стран (включая Великобританию, Германию и Францию) выпустила коллективное предупреждение по поводу «теневого флота» России в Балтийском и Северном морях. Почему это важно? Разбираем механику блокады: 1. Узкое горлышко Балтика (порты Приморск и Усть-Луга) — это главные ворота для экспорта нефти Urals. Чтобы выйти в океан, танкеры должны пройти через узкие Датские проливы. Заявление 14 стран — это сигнал: «Мы будем останавливать и проверять». 2. Экология как оружие Европа нашла идеальный юридический предлог — «Угроза разлива нефти». Теневой флот — это часто старые суда без первоклассной страховки. Теперь любой такой танкер могут задержать под предлогом «несоответствия экологическим нормам». Спорить с этим в международных судах бесполезно и долго. 3. Удар по экономике (Netback) Даже если суда не будут арестовывать массово, сам факт усиления контроля приведет к: Взлету стоимости страхования (премия за риск). Удорожанию фрахта (судовладельцы заложат риск простоя). Увеличению времени в пути. 💼 Мой аналитический взгляд: Мы наблюдаем трансформацию санкций. От финансовых ограничений Запад переходит к физическому удушению логистики. Для российских нефтяников это означает неизбежный рост операционных расходов (OPEX). Выручка может оставаться высокой, но чистая прибыль (база для дивидендов) будет съедаться дорогой доставкой. В таких условиях сектор выглядит все более рискованным для долгосрочного удержания.

🛢🏴‍☠️ Охота расширяется: Индия уходит, а НАТО перехватывает танкеры. Хроника нефтяного шторма Пока рынок празднует успехи банков, в нефтяном секторе (, , ) ситуация переходит в стадию «Красный код». Сразу пять новостей за сутки подтверждают: «Легкой нефти» больше не будет. Разбираем факты, которые многие упускают: 1. Индийский демарш Reuters сообщает: крупнейшая НПЗ Индии (Indian Oil Corp) закупила 7 млн баррелей у Саудовской Аравии, США и ОАЭ. Суть: Индия нашла замену. Сказка о безальтернативности российской нефти закончилась. 2. Европейский «Бан» 2.0 С 21 января вступил в силу запрет ЕС на импорт топлива из нефти РФ (даже через третьи страны). Лазейки закрываются. 3. Золотая логистика Ставки фрахта взлетели на 5-10% за неделю. Но это цветочки по сравнению со следующим пунктом. 4. ⚡️ Франция открыла «Второй фронт» Вслед за США, которые начали захватывать танкеры в Карибском море, к «охоте» подключилась Европа. ВМС Франции высадились на борт танкера в Средиземном море. Удар: Это уже не единичные случаи, а системная блокада. Кольцо сжимается: танкеры перехватывают и в Атлантике (США), и в Средиземноморье (Франция). Для судовладельцев это сигнал: любой рейс с нефтью РФ — это риск конфискации судна. 5. Паника трейдеров Bloomberg пишет о дефиците судов ледового класса. Зимой вывозить нефть из Балтики становится экстремальным квестом. 💼 Мой аналитический взгляд: Мы видим классический «Эффект ножниц», который режет дивиденды. С одной стороны — выручка падает (потеря доли в Индии, дисконты). С другой — расходы улетают в космос (страховка от военного захвата, дорогой фрахт). В такой конфигурации рассчитывать на щедрые дивиденды от нефтяников в 2026 году — это неоправданный риск. Денежный поток сектора под угрозой физической блокады.

🚢 ДЕТАЛЬНЫЙ РАЗБОР СОВКОМФЛОТА 🚢 Текущая цена: ~75 руб. Целевая цена: 86 руб. 🌊 ЧТО ЭТО ЗА КОМПАНИЯ? Простыми словами: Совкомфлот — это «морской таксист для нефти и газа»: · ⛽ Перевозит нефть и газ по всему миру · ❄️ Специализируется на Арктике — сложные маршруты, меньше конкуренции · 🚢 Владеет и управляет собственным флотом Аналогия: Это как если бы вы владели парком внедорожников, которые могут ездить там, где другие не могут — и брали за это премию! 💸 ФИНАНСЫ: ШТОРМ ИЛИ ШТИЛЬ? Что в копилке: ✅ Отрицательный долг — денег больше, чем обязательств ✅ P/B 0,43 — активы стоят в 2,3 раза дороже рыночной цены ✅ Денежный поток +68% за 5 лет Что тревожит: 🌪️ Выручка -37% за 9 месяцев 🌪️ Убыток ,5 млн вместо прибыли 🌪️ EBITDA -54% — серьезное падение Пример для понимания: Представьте таксопарк, у которого: · Машин стало больше (активы выросли) · Денег в кассе достаточно (отрицательный долг) · Но заказов стало меньше (выручка падает) · И приходится платить штрафы (санкции) 💰 ДИВИДЕНДЫ: КОГДА ЖДАТЬ? Текущая ситуация: Прибыли нет → дивидендов нет Прогноз на 2026: 3,79 руб/акцию → 5,1% годовых (при цене 75 руб) Исторические выплаты: · 2023: 17,59 руб/акцию (были и лучшие времена!) · 2024: 0 руб (санкции ударили сильно) · 2025: 0 руб (продолжаем ждать) 📈 ПОТЕНЦИАЛ РОСТА: САНКЦИИ КАК ГЛАВНЫЙ ФАКТОР Целевая цена: 86 руб Текущая цена: 75 руб Потенциал роста: +14,7% Расчет: (86 - 75) / 75 × 100 = 14,7% НО! Это при условии, что: · Санкционное давление не усилится · Компания адаптируется к новым условиям · Мировые цены на перевозки стабилизируются 🎯 СИЛЬНЫЕ И СЛАБЫЕ СТОРОНЫ 🌟 Сильные стороны: · Арктическая специализация — уникальная экспертиза · Интегрированная модель — владеем и управляем флотом · Финансовая устойчивость — отрицательный долг · P/B 0,43 — серьезная недооценка активов 💥 Слабые стороны: · Санкционное давление — ограничивает операции · Падающая выручка -37% за 9 месяцев · Убыточность — P/E отрицательный · Неопределенность — зависимость от геополитики 🏆 ВЕРДИКТ ДЛЯ РАЗНЫХ ТИПОВ ИНВЕСТОРОВ Для консерваторов: ❌ НЕ ПОДХОДИТ — убытки, санкции, нестабильность Для умеренных инвесторов: ⚠️ РИСКОВАННО — потенциал 14,7% не компенсирует высокие риски Для авантюристов: ✅ ИНТЕРЕСНО — если верите в снятие санкций или успешную адаптацию компании 💡 ИНВЕСТ-ИДЕЯ В ТРЕХ СЛОВАХ «КОРАБЛЬ В ШТОРМ» Покупаете крепкое судно (активы) по цене металлолома, но в условиях шторма (санкций). Если шторм утихнет — заработаете. Если нет — можете потерять все. ❓ ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ 1. Стоит ли покупать компанию с потенциалом всего 14,7% при таких высоких рисках? 2. Может ли арктическая специализация стать спасением в условиях санкций? 3. Что вероятнее: компания адаптируется к санкциям или продолжит показывать убытки? ⚠️ ГЛАВНЫЕ РИСКИ 1. Усиление санкций — может полностью парализовать бизнес 2. Падение спроса на морские перевозки 3. Технические проблемы с флотом в сложных условиях 4. Курсовые риски — выручка в долларах, отчетность в рублях 🎯 ВЕРДИКТ Совкомфлот — спекулятивная история с ограниченным потенциалом роста 14,7%. Для покупки нужно верить в: · Снятие или ослабление санкций · Восстановление мировых ставок танкерных перевозок · Успешную адаптацию компании к текущим условиям Без этих факторов инвестиция выглядит слишком рискованной. ⚠️ ВАЖНО! Это не инвестиционная рекомендация! Автор не несет ответственности за ваши финансовые решения. 💡 Нравится разбирать сложные компании? Подписывайтесь на канал!

Теневой флот для российской нефти. Нефтяная неделя - Часть 3 Продолжаем обсуждать нефть и на очереди у нас относительно новое для России понятие - теневой флот Вообще "теневой флот" - не российское изобретение. В свое время попавшие под санкции Иран и Венесуэла также использовали его, хоть и в куда меньших количествах, правда хабом для смешивания и "отмывки" нефти тогда была Россия. Но времена изменились и теперь уже Россия вынуждена прибегать к танцам с бубном, чтобы продать "черное золото" {$BRG6} {$BRN5} {$BRQ5} Что из себя представляет теневой флот РФ? Старые, часто аварийные суда, которые ходят под флагами офшорных стран, имеют сомнительную регистрацию. Вместе с тем страховки на них или нет вовсе, или она также сомнительна при том что риск инцидентов и катастроф с ними повышен в разы Схемы продажи нефти варьируются, но как правило включают в себя следующие пункты: 1. Отключение танкером транспондера или указание ложного местоположения для захода в российский порт 2. Погрузка нефти на теневой танкер 3. Перегрузка нефти на другой танкер 4. Выгрузка нефти в порту (зачастую китайском или индийском) Таким образом Россия обходит ограничения, однако и они не стоят на месте. С 2024 года США, ЕС и Великобритания начали вносить суда теневого флота в санкционные списки. Данные по количеству судов в распоряжении РФ разнятся, но ориентировочно "подсвеченными" оказались до 30% судов. Это осложнят логистику и влечет дополнительные затраты. К тому же поддерживать эту флотилию в должном состоянии становится все сложнее Отсюда и угроза природе. Экологический ущерб от разлива нефти всегда серьезный. К слову, катастрофа в Черном море, последствия которой не устранены до сих пор - как раз такой пример. Есть данные о том, что та нефть должна была плыть в Индию. Поэтому беспокойство стран, близ чьих берегов проходят крысиные топы "теневого флота" понятны и оправданы Хотелось бы конечно обойтись без катастроф, но с такими судами и таким подходом очередной разлив - вопрос времени. Несколько менее масштабных и громких утечек, к сожалению, уже были Свои мысли по поводу теневого флота пишите в комментариях, не забывайте про лайки и подписки - продолжим вместе честно обсуждать происходящее в российской экономике

Консолидированный отчет о финансовом положении I- Внеоборотные активы 1. Суда в эксплуатации рост год к году на +2,57%↗️ 2. Незавершенное строительство судов сокращение год к году на -38,28%↗️ Итого по разделу внеоборотные активы рост год к году на +4,69%↗️ II- Оборотные активы 1. Запасы рост год к году на +37,84%📉📉 2. Дебиторская задолженность рост год к году на +33,13%📉📉 3. Денежные средства и их эквивалент рост год к году на +25,45%↗️↗️ Итог по разделу оборотные активы рост год к году на +20%↗️ III- Капитал 1. Уставной капитал без изменения год к год 💼 Итого по разделу уставной капитал рост год к году на +13,74%↗️ IV- Долгосрочные обязательства 1. Кредиторская задолженность сокращение на 100%↗️↗️ 2. Кредиты рост год к году на +28%📉📉 3. Облигационные займы сокращение год к году на -3,28%↗️ Итого по разделу долгосрочные обязательства рост год к году на +10%📉 V- Краткосрочные обязательства 1. Кредиторская задолженность сокращение год к году на -47,5%↗️↗️ 2. Кредиты сокращение год к году на -59%↗️↗️ 3. Облигационные займы рост год к году на +13%📉 Итого по разделу краткосрочные обязательства сокращение год к году на -32,54%↗️↗️ Консолидированный отчет о прибыли или убытке 1. Выручка сокращение год к году на -12,09%📉 2. Расходы рост год к году на +26,79% 3. Амортизация и обеспечение рост год к году на +47%📉📉 4. Финансовые доходы рост год к году на +116,3%↗️↗️ 5. Финансовые расходы сокращение год к году на -10,48%↗️ 6. Налог на прибыль сокращение год к году на -26%↗️ 7. Прибыль за период сокращение год к году на -53,1%📉📉📉 Вывод ⚓️ ПАО «Совкомфлот» сталкивается с существенными сложностями в текущей деятельности вследствие наложенных международных санкций. Компания испытывает ограничения на доступ своих судов в международные порты, что негативно сказывается на возможности ведения торговых операций. Вместе с тем сохраняется позитивный фактор — высокие ставки фрахта, поддерживающие доходность бизнеса. Несмотря на сложности, акции компании включены в мой инвестиционный портфель, причем планируется дальнейшее увеличение доли. В среднесрочной перспективе интерес к активу повысится при снятии даже частичных ограничений. Что касается дивидендов, значительных выплат от компании ожидать не приходится, однако полагаю, что она успешно преодолеет существующие трудности. {$RU000A1060Q0} {$FLM5} {$FLU5} Ещё больше информации про рынок в профиле

⚓️ Мировые цены на Aframaх в начале августа опустились ниже 30$ тыс., а экспорт нефти морским путём сократился. Как дела Совкомфлот? Бизнес Совкомфлота зависит от цены на фрахт и курса $. Мосбиржа и НКЦ под санкциями, поэтому ЦБ устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 92,6₽), укрепление ₽ в июле негативно скажется на выручке компании, но август вселяет надежды. Известно, что СКФ возит российскую нефть на 30-40% дороже мировых цен, поэтому у российской флотилии цена фрахта на сегодняшний день равна ~39-42$ тыс. в сутки, цена пока что держится выше, чем в 2023 г. за аналогичный период (снижение цен на фрахт в летний период не в новинку, потом она восстанавливается, главное не провалится ещё ниже по мировым ценам). Можно уже с уверенностью утверждать, что II кв. для компании получится слабым (фин. показатели будут ниже I кв.), начало III кв. тоже не вселяет каких-либо надежд на восстановление. Давайте рассмотрим +/- на сегодняшний день для СКФ: ➖ Согласно отчёту ОПЕК+, РФ в июле сократила добычу нефти на 26 тыс. б/с, до 9.089 млн б/с. Напомню, что РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июле добыча должна была составить 8,979 млн б/с). С учётом того, что Россия ещё не полностью сократила свою квоту, то перевозки нефти морским путём могут ещё сократиться, уже известно, что в июле экспорт сырой нефти упал до минимума за 11 месяцев. Помимо этого, растёт загруженность российских НПЗ (переработка нефти в июле была на максимумах), потому что плановые/аварийные работы на большинстве НПЗ окончены. ➖ Самые опасные, это февральские санкции США. Тогда их ввели против СКФ и 14 нефтяных танкеров, к которым компания имела отношение и сейчас большинство из них простаивает (стоит учитывать и ремонтные работы) в портах России, Турции и Китая (кол-во судов, подпадающих под санкции США, ЕС и Великобритании, увеличилось до 62). ➖ Корейский судостроительный завод Hanwha не построит 3 танкера ледового класса, ибо оформлены они были через структуры Совкомфлота. Денежный задаток также находится у корейцев, при этом газовозы должны были приносить прибыль уже в этом году, потому что отправились бы сразу в Арктик СПГ-2 для транспортировки. ➕ СКФ всё-таки обходит санкции. Четвёртый подряд танкер находящийся под санкциями покинул порт с нефтью, он направился в Китай, перевозя ~730 000 баррелей нефти Urals. Все 3 предыдущих танкера СКФ, судя по спутниковым снимкам, осуществляли перевозки по морю вне поля зрения цифровых систем слежения за судами. Некоторые санкционные корабли бездействуют или возят по мировым спотовым ценам (наценка отсутствует). ➕ У компании накоплена неплохая денежная позиция (+1,25$ млрд), она даёт весомые % (+23,3$ млн), которые полностью покрывают % по займам (+19,6$ млн). Как итог, чистый долг сокращается 234$ млн (-9% г/г). ➕ С учётом корректировки эмитент заработал за I кв. 2024 г. 4₽ на акцию в виде дивидендов (чистая прибыль: 211,5$ млн, -23,7% г/г), и это при санкционном давлении. Если удастся его обойти, то уверен, что операционные расходы сократятся, а выручка подрастёт, условные 12-14₽ за год выглядят аппетитно при сегодняшней цене акции (но цены на фрахт падают, если продержаться на таком уровне, то дивиденд значительно уменьшится). ➕ Компания потратила на CAPEX 500$ млн, по некоторым данным СКФ всё-таки нашёл выход на приобретение газовозов и предоставит в этому году 2 газовоза для проекта Арктик СПГ-2. Если всё же получится, то это дополнительная прибыль. 📌 Риски по компании значительно усилились из-за санкций и цен на фрахт, частично это можно заместить газовозами/кубышкой, но всё же риск недополучения прибыли при такой цене на фрахт велик (плюс сокращение добычи нефти ещё предстоит испытать в августе). В общем, отслеживать данные необходимо, как и держать руку на пульсе.

⚓️ Мировые цены на Aframaх к середине июля опустились ниже 40$ тыс. за сутки и это ниже, чем в аналогичный период в 2022-2023 гг. Бизнес Совкомфлота зависит от цены на фрахт и курса $, сейчас два эти параметра не блещут. Мосбиржа и НКЦ под санкциями, поэтому ЦБ устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 86,5₽), укрепление ₽ в июне-июле негативно скажется на выручке компании. Известно, что СКФ возит российскую нефть на 30-40% дороже мировых цен, поэтому у российской флотилии цена фрахта на сегодняшний день равна ~45-50$ тыс. в сутки, но цена опустилась ниже 2022-2023 гг. за аналогичный период времени, а это уже не есть хорошо (снижение цен на фрахт в летний период не в новинку, потом она восстанавливается, но на сегодняшний день санкции и сокращение добычи нефти РФ сильно влияют на перевозку). Можно уже с уверенностью утверждать, что II кв. для компании получится слабым (фин. показатели будут ниже I кв.), начало III кв. тоже не вселяет каких-либо надежд на восстановление. Давайте рассмотрим +/- на сегодняшний день для СКФ: ➖ Следуя из отчёта ОПЕК, РФ в июне сократила добычу нефти ещё на 114 тыс. б/с до 9,14 млн б/с превысив обязательства на 161 тыс. б/с. Напомню, что РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июне добыча должна была составить 8,979 млн б/с). С учётом того, что Россия ещё не полностью сократила свою квоту, то перевозки нефти морским путём могут ещё сократиться. Помимо этого, растёт загруженность российских НПЗ, потому что плановые и аварийные работы на большинстве НПЗ окончены. ➖ Самые опасные, это февральские санкции США. Тогда их ввели против СКФ и 14 нефтяных танкеров, к которым компания имела отношение и сейчас большинство из них простаивает (стоит учитывать и ремонтные работы) в портах России, Турции и Китая (кол-во судов, подпадающих под санкции США, ЕС и Великобритании, увеличилось до 62). ➖ Корейский судостроительный завод Hanwha не построит 3 танкера ледового класса, ибо оформлены они были через структуры Совкомфлота. Денежный задаток также находится у корейцев, при этом газовозы должны были приносить прибыль уже в этом году, потому что отправились бы сразу в Арктик СПГ-2 для транспортировки. ➕ СКФ всё-таки обходит санкции. Четвёртый подряд танкер находящийся под санкциями покинул порт с нефтью, он направился в Китай, перевозя ~730 000 баррелей нефти Urals. Все 3 предыдущих танкера СКФ, судя по спутниковым снимкам, осуществляли перевозки по морю вне поля зрения цифровых систем слежения за судами. Некоторые санкционные корабли бездействуют или возят по мировым спотовым ценам (наценка отсутствует). ➕ У компании накоплена неплохая денежная позиция (+1,25$ млрд), она даёт весомые % (+23,3$ млн), которые полностью покрывают % по займам (+19,6$ млн). Как итог, чистый долг сокращается 234$ млн (-9% г/г). ➕ С учётом корректировки эмитент заработал за I кв. 2024 г. 4₽ на акцию в виде дивидендов (чистая прибыль: 211,5$ млн, -23,7% г/г), и это при санкционном давлении. Если удастся его обойти, то уверен, что операционные расходы сократятся, а выручка подрастёт, условные 12-14₽ за год выглядят аппетитно при сегодняшней цене акции (но цены на фрахт падают, если продержаться на таком уровне, то дивиденд значительно уменьшится). ➕ Компания потратила на CAPEX 500$ млн, по некоторым данным СКФ всё-таки нашёл выход на приобретение газовозов и предоставит в этому году 2 газовоза для проекта Арктик СПГ-2. Если всё же получится, то это дополнительная прибыль. 📌 Риски по компании значительно усилились из-за санкций, цен на фрахт и укрепления ₽, частично это можно заместить газовозами/кубышкой, но всё же риск недополучения прибыли при такой цене на фрахт велик (плюс санкционные танкеры стоят в порту или перевозят сырьё со скидкой). В общем, отслеживать данные необходимо, как и держать руку на пульсе. {$USDRUB}

🛢️ Объём переработки нефти в России достиг максимума с середины января 2024 г. и это на фоне улетевших в космос цен на бензин внутри страны По данным Bloomberg, с 1 по 10 июля Россия добывала в среднем 5,47 миллиона б/с сырой нефти. Это на ~270 тыс. б/с выше среднего показателя за большую часть июня и является самым высоким показателем с первых недель января. Объёмы же переработки нефти на нефтеперерабатывающих заводах резко возросли в начале июля, и это связывают с двумя факторами: 💬 Плановые и аварийные работы на большинстве НПЗ окончены. 💬 Резкое сокращение поставок нефти морским путём на экспорт. Излишки остаются и их перенаправляют на НПЗ. С учётом этой новости есть несколько интересных фактов на российском нефтяном рынке: 🛢 Следуя из отчёта ОПЕК, РФ в июне сократила добычу нефти ещё на 114 тыс. б/с до 9,14 млн б/с превысив обязательства на 161 тыс. б/с. Напомню, что РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июне добыча должна была составить 8,979 млн б/с). С учётом того, что Россия ещё не полностью сократила свою квоту, то резкое увеличение добычи сырья вызывает вопросы. 🛢 Резкое сокращение поставки нефти связано с санкционным давлением на Совкомфлот. Напомню, что в феврале этого года США ввели санкции против СКФ и 14 нефтяных танкеров, к которым компания имела отношение, спустя время появилась информация, что некоторые санкционные корабли бездействуют или перевозят сырьё по заниженным ценам (наценка в 30-40% отсутствует, сейчас мировая спотовая цена на Aframax ниже 40$ тыс.). 🛢 В июне Минфин выплатил компаниям по демпферу — 158,1₽ млрд (в мае — 201,7₽ млрд), фиксируем снижение относительно прошлых месяцев (в марте, апреле, мае выплаты были выше), но это не удивительно, учитывая снижение крэк-спредов (это общая разница в цене между баррелем сырой нефти и нефтепродуктами). Статья, чувствительная для бюджета РФ и довольно сладкая для нефтяников. Выплата демпфера в мае 2024 г. в 2 раза выше 2023 г. — 79₽ млрд, данная статья откровенно влияет на выплаты дивидендов от нефтяников. Напомню вам, что демпферные выплаты — это выплаты правительства РФ в адрес нефтяных компаний. Эти средства выделяются из бюджета во время роста мировых цен на топливо, чтобы нефтяники не поднимали цены внутри страны. Ведь им порой выгоднее экспортировать бензин, дизель и другие нефтепродукты, чем продавать россиянам на заправках. 🛢 А теперь переходим к самому интересному, учитывая пункт выше. Росстат данные по производству нефтепродуктов скрывает 8 неделю подряд, напомню вам, что вес бензина в ИПЦ весомый ~5%. Розничные цены на бензин подорожали за неделю на сумасшедшие цифры 0,53% (прошлые недели — 0,61%, 0,52%), дизтопливо на 0,24%. Биржевая цена бензина устремилась в космос, например, 95 сейчас торгуется почти по максимальной цене за всю историю торгов (пик цены был в августе 2023 г.). И это происходит на фоне заявления Новака о том, что рынок топлива в России остаётся стабильным и запасы топлива достаточные. 📌 На сегодняшний день нефтяники себя чувствуют неважно на фондовом рынке (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.), помимо этого с учётом данных по сырью и курсу, то II полугодие они могут провести слабее относительно прошлого года (во II п. 2023 г. восстановился курс и цена сырья, а сегодня ₽ окреп, да и добычу не полностью сократили). В июле, если полностью сократят добычу (не забываем, что экспорт морским путём сокращается), а экспорт топлива будет по заниженным ценам (демпферные выплаты продолжат падать), то доходы нефтяных эмитентов начнут снижаться.

⛽️ НОВАТЭК представил операционные результаты за II квартал 2024 г., на фоне санкций и ожидания первых отгрузок с Арктик СПГ-2. Компания представила предварительные производственные показатели за II квартал и I полугодие 2024 года: 🛢️ Добыча нефти и газового конденсата: 3,37 млн тонн (+11,6% г/г) и 6,83 млн тонн (+11,6% г/г) 🛢️ Продажа нефти и газового конденсата: 4 млн тонн (+2,5% г/г) и 8,3 млн тонн (+7% г/г) ⛽️ Добыча природного газа: 20,6 млрд куб.м (+1,2% г/г) и 41,73 млрд куб.м (+1,2% г/г) ⛽️ Продажа природного газа (включая СПГ): 17,83 млрд куб.м (-2,6% г/г) и 39,3 млрд куб.м (-3,3% г/г) По состоянию на 30 июня 2024 г. 0,8 млрд куб. м газа (включая СПГ), а также 1,5 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов. Напомню, что 24 июня EC ввел новый пакет санкций против России,одним из пунктов был запрет на любые операции по реэкспорту через территорию Евросоюза поставок СПГ в третьи страны (запрет вступит в силу после переходного периода в 9 месяцев). Помимо этого, запрещаются любые новые инвестиции и предоставление товаров, технологий или услуг для завершения строящихся российских проектов по СПГ (Арктик СПГ-2 и Мурманский СПГ). Также ограничен импорт российского СПГ через терминалы, не подключённые к объединённой газотранспортной системе Евросоюза (это 3 небольших СПГ-терминала в Финляндии и Швеции, которые не подключены к национальным ГТС). Из этого вырисовывается несколько проблем: 💬 Через территорию Евросоюза идёт часть поставок в Азию, поэтому запрет реэкспорта чувствителен, но есть время подготовиться к этому, в полную силу запрет вступит в 2025 г. 💬 Большой вопрос когда Арктик СПГ-2 выйдет на полную мощность и начнёт свои поставки. Главная проблема — это транспортировка, а точнее танкера ледового класса. Срываются сроки поставки от российского завода Звезды и частичная приостановка контракта с корейским судостроительным заводом Hanwha (3 танкера точно не придут, ибо оформлены были через структуры Совкомфлота, ещё 3 танкера задерживаются). По некоторым данным Совкомфлот всё-таки нашёл выход на приобретение газовозов (инвестировав приличную сумму) и предоставит в этому году 2 газовоза для проекта Арктик СПГ-2, также в летний период не требуются танкера ледового класса, поэтому НОВАТЭК может создать теневой флот. 💬 Есть проект Мурманский СПГ и это явный выход для компании. Покупка дешёвой электроэнергии на Кольской АЭС, покупка газа у Газпрома по приемлемым ценам и главное, что в Мурманске порт не замерзает, а значит не понадобятся танкера ледового класса. Но запуск первых 2 линий планируется только в 2027 г., плюс санкции. 📌 С учётом того, что Европа не внесла в санкционный список Ямал СПГ и оставила себе возможность покупки СПГ, то пока что за резкое сокращение прибыли Новатэком не стоит переживать. Проблема будет когда запретят полностью реэкспорт, а Арктик СПГ-2 не будет полноценно обеспечен танкерным ледовым флотом, конечно, есть надежда на Мурманский СПГ, но только вдумайтесь, какой путь нужно будет затратить до того же Китая (большие финансовые затраты).

▪20 февраля ВТБ раскроет отчётность по МСФО за 2023 год — Первый зампред — ТАСС. Обсуждение обратного сплита акций ВТБ находится на начальном этапе, проработка вопроса займет весь год — Пьянов. ▪ВТБ предлагает увеличить размер субсидий для банков в рамках льготной ипотеки, а также сделать ее более адресной. ▪«Арктик СПГ 2» готовится к первой поставке СПГ в Азию в январе — RTRS. ▪Глава Сбера Герман Греф выступил на выставке «Россия» на ВДНХ: «Для нас приоритет — наша финансовая устойчивость еще на будущие 180 лет». ▪ВТБ ожидает снижения ключевой ставки ЦБ до 13% к концу 2024 г. ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 16% ближайшие полгода - прогноз ВТБ. ▪Минфин 17 января проведет аукционы по размещению ОФЗ 26243 и 52005. ▪Все российские школьники и студенты колледжей через 6 лет должны будут обладать базовыми знаниями в сфере финансовой грамотности, чтобы понимать, как устроен финансовый рынок — Мишустин. ▪Гендиоектор «Дом. РФ» Виталий Мутко считает, что цены на новостройки в нынешнем году могут перестать расти, а на «вторичку» — снизиться. ▪Роль Севморпути возрастает на фоне напряженности в Суэцком канале — «Совкомфлот». Совкомфлот в 2023 г перевез 1,7 млн т углеводородов по Севморпути в порты КНР и ЮВА. ▪Российские танкеры сталкиваются с определенными трудностями при доставке грузов в индийские порты из-за введения предельного уровня цен со стороны стран «Большой семерки» и проблем с судоходством — министр нефти южноазиатской страны Хардип Пури. Не забывайте подписываться!

Глобальный спрос на строительство танкеров вырос в 3,6 раза В I полугодии 2023 года общий объем портфеля заказов на строительство танкеров вырос в 3,6 раза в годовом исчислении; спрос на новые балкерные суда увеличился на 19,7%, а на контейнеровозы - упал в 3,4 раза. Общий объем заказов на новые суда снизился, и по сравнению с 2022 годом их количество не достигло рекордного уровня, наблюдавшегося в последние два года. На данный момент в портфель добавлено 466 грузовых судов, что на 23% меньше, чем в 2022 году, говорится в исследовании экспертов сервиса VesselsValue. Сокращение количества заказов на новые суда, особенно в секторе контейнеровозов, отражает более слабые глобальные макроэкономические перспективы, поскольку интерес к этому грузовому транспорту достиг точки насыщения. Количество контрактов на строительство новых танкеров вновь увеличилось, а на газовозы - сократилось в 2,8 раза, до 32. Греция вновь заняла первое место по заявкам на нефтяные суда, разместив почти половину из них - 47,9%, затем следует Япония с 31,6% и ОАЭ - 6,9%. Основная причина – конфликт на Украине, из-за чего значительно изменились торговые маршруты и рост спроса «на тонно-мили», пишет Интерфакс. В 2023 году по заказам в газовом секторе лидирует Япония, подтверждено 18 контрактов, или 30% всего объема. Большинство из них касалось крупных газовозов вместимостью 174 тысячи м3. Второе место занимает Греция с 13 договорами, 16,6%, на третьем месте Сингапур с 6 позициями (6%). В целом первое место в качестве самого популярного выбора для строительства новых судов заняли китайские верфи: на них в первом полугодии было размещено 279 заказов, или около 62,1% от общего объема, причем большинство пришлось на балкеры. Южная Корея завоевала второе место - 27% и 121 заявка. Япония снова оказалась на третьем месте с показателем 8,9%, хотя эта доля снизилась с 14,8% в прошлом году.