Хэштег #матьидитя | Тинькофф Инвестиции Пульс

💥 Ура, зарплата! Сразу 20% — на брокерский счёт. Купил акции «Мать и дитя», на остаток — акции Сбера. Я не ищу точки входа! Я просто постоянно покупаю! Маленькими шагами к большой цели.👍 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🏥 Выручка Мать и дитя растет почти на 30%. Но есть деталь, которую я бы не пропускал В пятницу вышел свежий отчет МД Медикал Груп, сети клиник «Мать и дитя». На фоне десятков отчетов нефтяников и банков он легко мог затеряться, хотя цифры там довольно интересные. За первое полугодие 2026 года: 📌 выручка выросла на 28,8%, до 24,8 млрд ₽ 📌 сопоставимая выручка выросла на 11,2% 📌 EBITDA прибавила 20%, до 7 млрд ₽ 📌 чистая прибыль выросла на 5,1%, до 5,3 млрд ₽ То есть бизнес продолжает расти хорошими темпами. Причем речь не только о покупке новых активов. Двузначный рост есть и на сопоставимой базе. Но есть и обратная сторона. Маржа EBITDA снизилась с 30,2% до 28,2%, а чистая маржа с 26,3% до 21,5%. Компания объясняет это в том числе расширением штата для новых и приобретенных медицинских центров, интеграцией активов, снижением финансовых доходов и ростом отдельных расходов. И вот здесь для меня начинается самое интересное. Я держу Мать и дитя $MDMG не ради одного красивого квартала. Мне нравится сама история растущего частного медицинского бизнеса. Поэтому сейчас важнее понять, сможет ли компания после периода активного расширения снова подтянуть рентабельность. Если выручка продолжит расти двузначными темпами, а давление на маржу окажется временным, картина будет очень сильной. Если же маржа продолжит снижаться, рост бизнеса уже придется оценивать осторожнее. 👀 Поэтому следующий отчет здесь для меня будет не менее важным, чем этот. Пока позицию продолжаю держать и наблюдать за тем, как компания переваривает масштабирование. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Полный анализ акций MDMG («Мать и дитя») 1. Обзор скриншота По данным скриншота на 20:48 6 августа 2026 года: · Текущая цена: 1 349,9 ₽ · Рост за день: +880,7 ₽ (+187,7%) — аномальный скачок, вероятно, связан с корпоративными событиями (обратите внимание на сплит или переоценку) · Активность: 3 539 смотрят, 11 торгуют --- 2. Фундаментальные показатели (2025 год) Показатель 2025 2024 Изменение Выручка 43,5 млрд ₽ 33,1 млрд ₽ +31,4% EBITDA 13,3 млрд ₽ 10,7 млрд ₽ +24,4% EBITDA маржа 31% 32% −1 п.п. Чистая прибыль 11,0 млрд ₽ 10,2 млрд ₽ +8,5% Чистый долг/EBITDA 0,03x −0,4x минимальная нагрузка Ключевой драйвер 2025 года — приобретение сети клиник «Эксперт», которое обеспечило значительную часть прироста выручки. --- 3. Дивиденды · Рекомендованные дивиденды за 2025 год: 47 ₽ на акцию · Общая сумма: 3,5 млрд ₽ (в 2,2 раза больше, чем за 2024 год — 1,6 млрд ₽) · Дата закрытия реестра: 14 июля 2026 года · Коэффициент выплаты: ~62,2% от чистой прибыли по МСФО Важно: компания может направлять на дивиденды до 100% чистой прибыли, а дивидендная политика допускает выплаты не реже раза в год. --- 4. Операционные результаты за 1‑е полугодие 2026 года · Выручка: 24,8 млрд ₽ (+28,8% г/г) · Сопоставимая выручка (LfL): +11,2% — органический рост умеренный · Роды: 6 701 (+12,5%) · Средний чек: вырос на 5–18% по разным сегментам · Чистый долг: 6,26 млрд ₽ (против чистой денежной позиции 0,74 млрд ₽ в марте) — рост связан с покупкой Ильинской больницы за 8,5 млрд ₽ и сети «Здравица» за 0,9 млрд ₽ --- 5. Прогнозы и аналитические рейтинги Аналитик Рейтинг Целевая цена Потенциал «Эйлер» Покупать 1 800 ₽ +33% «Финам» Покупать 1 577 ₽ +17% «Газпромбанк Инвестиции» Привлекательно для долгосрочных покупок — — БКС МИ Нейтрально — бумаги близки к справедливым уровням Прогноз руководства на 2026 год: рост выручки +20% г/г, рентабельность по EBITDA ~30%. Свободный денежный поток ожидается на уровне 10 млрд ₽. --- 6. Риски 1. Замедление органического роста: бóльшая часть прироста выручки обеспечена M&A-сделками, а не ростом существующих клиник 2. Рост долговой нагрузки: чистый долг вырос с 0 до 6,3 млрд ₽ за счёт кредита на покупку Ильинской больницы 3. Снижение числа процедур ЭКО: количество пункций в московских госпиталях упало на 10,2% 4. Замедление инфляции может снизить динамику среднего чека во 2‑м полугодии --- 7. Итоговое резюме «Мать и дитя» ($MDMG) — лидер российского рынка частной медицины с фокусом на женское и детское здоровье. Компания демонстрирует сильный рост выручки за счёт агрессивной M&A-стратегии, практически не имеет долговой нагрузки (до недавних покупок) и платит растущие дивиденды. Однако органический рост скромнее, а активная экспансия увеличивает долг. Аналитики в целом позитивны, целевые цены — 1 577–1 800 ₽. --- Пост для соцсетей 📊 MDMG («Мать и дитя»): главное за 5 минут ▸ Цена: 1 349,9 ₽ (+187,7% за день) ▸ Выручка 2025: 43,5 млрд ₽ (+31% г/г) ▸ EBITDA: 13,3 млрд ₽, маржа 31% ▸ Дивиденды за 2025: 47 ₽/акцию (реестр 14 июля) ▸ 1П 2026: выручка +28,8%, роды +12,5% ▸ Целевые цены: 1 577–1 800 ₽ ✅ Плюсы: лидер рынка, низкий долг, растущие дивиденды, активные M&A ⚠️ Минусы: органический рост замедляется, долг растёт после покупок Думаете, акции переоценены или ещё есть потенциал? 👇 --- 10 хештегов

Почему эти 10 акций — лучшее, что есть на российском рынке в 2026 году ВТБ «Мои Инвестиции» обновили свой топ-10, и я разобрал каждую позицию. Вот 10 железобетонных доказательств, почему этот список — эталон качества. 1. НОВАТЭК — газовый чемпион с отрицательным долгом Акции торгуются с P/E около 4,9х при исторической норме 6,5х — очевидная недооценка. Цены на газ в Европе и Азии более чем на 50% выше февральских уровней. При этом чистый долг компании отрицательный (‑39,3 млрд руб.). 2. Транснефть (прив.) — дивидендная машина с доходностью 20% За 2025 год выплатили 204,17 руб. на акцию, доходность 17,6%. Прогноз на 2026‑й — 185–195 руб., а форвардная дивидендная доходность после гэпа составит почти 20%. Для защитного бизнеса с крепким балансом это аномалия. 3. Мать и дитя — взрывной рост в потребительском секторе Ожидаемый рост выручки в 2026 году — 20% (один из лучших результатов в секторе) за счёт приобретения ГК Эксперт и Ильинской больницы. Рентабельность EBITDA может подрасти до 9–10% по мере выхода новых активов на мощность. 4. HeadHunter — недооценённый cash-flow с байбэком Торгуется с P/E 2026 около 7х и EV/EBITDA 5,8х — привлекательные уровни. Маржинальность EBITDA выше 50%, долга нет. Программа обратного выкупа на 15 млрд руб. (10,4% капитализации) + дивиденды ~200 руб. на акцию. 5. Газпром — потенциал роста 172% с текущих уровней Акции упали ниже 100 руб. — минимум с 2009 года. Аналитики дают целевую цену 258,87 руб., потенциал роста 172% при рекомендации «покупать». EBITDA может вырасти на 6–7% за счёт поставок в Китай и внутреннего рынка. 6. Совкомфлот — разворот после убытков В I квартале 2026‑го получили $94 млн чистой прибыли против убытка $393 млн год назад. Индустриальный сегмент (СПГ и шельф) даст 56% выручки. Прогноз EBITDA — $862 млн (+66% г/г). 7. Сбербанк — главный голубой фишек с P/E 3,4х Прибыль за 5 месяцев 2026‑го выросла на 21,1%. Акции торгуются с P/E около 3,4х при исторической норме 5,3х. Дивидендная доходность 11,8% с перспективой роста на 15% в 2026‑м. 8. Озон — 47% роста выручки и выход на устойчивую прибыль Выручка выросла на 47% до 334,2 млрд руб., чистая прибыль — 10,1 млрд против 0,4 млрд год назад. Оборот маркетплейса +37%, заказы +73%. Прогноз по EBITDA — 200 млрд руб.. 9. Яндекс — IT-гигант с потенциалом роста 69% Целевая цена — 5700 руб., потенциал 69%. Прогноз на 2026‑й: выручка +20%, EBITDA ~350 млрд руб.. Компания превращается в дивидендную историю + байбэк на 50 млрд руб.. 10. Московская биржа — бенефициар любого рынка Индекс МосБиржи прервал 19-недельное падение и отскочил на 18%. Как главная площадка страны, биржа зарабатывает на любой активности — и на падениях, и на ростах. Итог: дивидендная доходность до 20%, потенциал роста до 172%, мультипликаторы ниже исторических норм, бизнесы с отрицательным долгом и растущей прибылью. Это не просто топ-10 — это фундамент. --- Хештеги:

🌸 Всем привет! Принимаю участие в конкурсе от Сегодня — про медицину, надежду и одну акцию, которую я так и не решилась купить. Речь о «Мать и дитя». Я не держу их в портфеле. И сейчас объясню почему. Я всегда хотела купить эти акции. Потому что я — женщина. Потому что я понимаю, сколько стоит мечта о ребёнке. Потому что я знаю подруг, которые прошли через ЭКО, через годы ожидания, через слёзы и наконец-то счастье. И «Мать и дитя» — это про всё это. Про надежду, про доверие, про самое важное в жизни. Я слежу за ними давно. Вижу, как они растут: новые госпитали, покупка Ильинской больницы, открытие отделений. Слышу, как подруги рекомендуют их врачей. Вижу, что менеджмент выполняет обещания. Всё вроде бы складывается. Но я так и не нажала кнопку «Купить». Знаете, что меня останавливало? Цена. Я смотрела на неё и думала: «Дорого. Может, подешевеет». Ждала коррекцию. А она всё не приходила. Акция росла, я ждала дальше. И в итоге так и осталась в стороне. А вот сейчас жду, когда остановится их падение, чтобы купить. А ещё меня пугали риски. Новые госпитали окупаются годами, всё это время они тянут прибыль вниз. Врачей нужно удерживать высокими зарплатами, а это вечно растущие расходы. Оборудование импортное, курс рубля — это постоянная неизвестность в виде ожидания взлета до 100₽. И самое страшное для меня — возможная допэмиссия. Вдруг они решат купить кого-то крупного и размоют долю? Я не готова к таким сюрпризам. Но в свое время я упустила историю роста, упустила возможность инвестировать в бизнес, который действительно помогает людям. И теперь я смотрю на график и думаю: «Когда...» Вот так и живём: хотели, но боялись. Ждали идеальной цены и она похоже наступила. А у вас были такие истории? Смотрели на акцию, хотели, но так и не купили? Всем крепкого здоровья 💪 и исполнения желаний 👶 {$MDU6}

Компания Мать и дитя: стоит или нет своих денег бизнес в сфере медицины Бизнес MD Medical Group (бренд «Мать и дитя») построен на предоставлении частных медицинских услуг. Из небольшой сети центров репродукции компания выросла в крупнейшего частного медицинского оператора в России. 🏥 Как устроена сеть Компания работает по вертикально-интегрированной модели, которая объединяет два типа учреждений: · Амбулаторные клиники — выступают точкой входа, куда пациент приходит на первичный прием или диагностику. · Многопрофильные госпитали — оказывают высокотехнологичную стационарную помощь (операции, роды, терапия), куда пациентов направляют из клиник. Масштаб сети на 2025–2026 годы: 14 госпиталей и 76 клиник в 35 регионах России. 💰 На чем зарабатывает Изначально компания специализировалась на акушерстве, гинекологии и педиатрии, но сейчас охватывает 78 медицинских направлений, включая онкологию, кардиологию и нейрохирургию. Ключевые источники дохода: · Амбулаторные услуги: приемы, диагностика, анализы. · Стационар и хирургия: операции, роды, ЭКО, терапия. · Высокотехнологичная помощь (ВМП): онкология, кардиохирургия (самый высокий чек). · Услуги по ОМС: государственные квоты обеспечивают стабильную загрузку клиник. Главная особенность — высокая пожизненная ценность клиента (LTV). Бизнес строится на длительном пути: от ведения беременности до родов и педиатрического наблюдения за ребенком. 📊 География и структура · Московский регион — формирует около 45% выручки за счет высокой платежеспособности. · Регионы — сеть активно расширяется, делая упор на ЭКО, ведение беременности и мультидисциплинарную помощь. 📈 Финансовые показатели Компания демонстрирует уверенный рост: · Выручка 2025: 43,5 млрд ₽ (+31,2%). · EBITDA 2025: 13,3 млрд ₽. · Чистая прибыль 2025: 11 млрд ₽. · Долг: Компания практически не использует заемные средства, что снижает риски при высокой ключевой ставке. Устойчивость бизнеса подтверждается ростом платного сегмента медицины в России (1,6 трлн ₽ в 2024 году). ⚠️ Основные риски · Кадры: дефицит врачей и рост фонда оплаты труда — главная статья расходов. · Валютные риски: большая часть оборудования импортная, что давит на маржинальность при ослаблении рубля. · Регуляторные риски: возможные изменения налоговой нагрузки на частную медицину. · Платежеспособность населения: при снижении доходов пациенты могут экономить на платных услугах. Основным конкурентом «Матери и дитя» является группа «Медси», которая удерживает лидерство на рынке частной медицины России. В целом, конкурентная среда делится на прямых частных конкурентов и государственный сектор. 🥇 Основные конкуренты · «Медси» (АФК «Система») — безусловный лидер. Выручка в 2025 году — 61,4 млрд ₽. Уступает по выручке, но активно догоняет за счет M&A. · «СМ-Клиника» — вырвалась на третье место в 2025 году. Выручка — 31,5 млрд ₽. Активно растет и теснит EMC. · ЕМС (Юнайтед Медикал Груп) — премиальный сегмент. Выручка — 27,2 млрд ₽. Уступил третье место «СМ-Клинике», но сохраняет сильные позиции в премиуме. · «Медскан» — один из самых быстрорастущих игроков. Выручка — 28 млрд ₽. Ворвался в тройку лидеров в 2025 году. · Другие значимые игроки: MedSwiss, «Мединвест Групп», «Поликлиника.ру», GMS Clinic, «К+31» и др. 📊 Сравнение с «Медси» (по выручке 2025) Показатель «Мать и дитя» «Медси» Выручка 43,5 млрд ₽ 61,4 млрд ₽ Позиция №2 №1 Кол-во клиник 87 136 ⚔️ Нетрадиционный конкурент Самым масштабным конкурентом для частной медицины в целом выступает государственная медицина, которая активно улучшает качество и доступность услуг. Рынок частной медицины активно консолидируется: «Мать и дитя» приобрела ГК «Эксперт», ЕМС — «Семейного доктора».

Частная медицина в России: на чём зарабатывает «Мать и дитя» 🍼 Разбираю единственную публичную компанию в этой отрасли, MDMG, сеть клиник «Мать и дитя». И вот что я поняла про их бизнес. На чём они зарабатывают Главные деньги приносят роды, ЭКО и женское здоровье. Логика простая. Когда речь о рождении ребёнка или серьёзном диагнозе, люди не ищут, где дешевле. Поэтому эти услуги дают компании самую большую прибыль с каждого рубля выручки. Второй способ заработка, покупка чужих больниц. Построить новую больницу с нуля долго и очень дорого. Гораздо дешевле купить уже готовую, но недозагруженную больницу и привести туда своих пациентов и свой бренд. Компания в этом году как раз купила две такие больницы, под Москвой и в Новосибирске. На чём они теряют Купленные больницы поначалу приносят намного меньше прибыли, чем свои клиники. Их ещё надо довести до ума: наладить работу, привлечь пациентов, обучить персонал. Пока это происходит, живых денег у компании остаётся меньше, даже если по бумагам выручка растёт. Это важный момент. Рост в отчётах и рост денег на счетах, это не одно и то же. Что влияет на их бизнес сильнее всего Два фактора. Рождаемость в стране, она снижается, а роды и ЭКО это как раз главный источник денег компании. И доходы людей, частная медицина это то, от чего в трудные времена отказываются одним из первых, если денег стало меньше. А вот от курса доллара и ставок компания почти не зависит. У неё нет долгов, и все деньги она получает и тратит в рублях. Для этой отрасли это редкость и большой плюс. Что лично мне кажется интересным Выбирать особо не из чего, MDMG практически единственная публичная компания в этом секторе. Но интересна не редкость, а то, как она растёт: не в долг, а на собственные деньги, скупая недооценённые больницы и делая их прибыльными. Вопрос только один, получится ли у компании так же удачно переварить новые покупки, как получилось с прошлой сделкой. Пока всё говорит, что да.

🔥 ИТОГИ НЕДЕЛИ 15–20 июня: портфель просел, но я закупился Рынок сдал. Но это был мой план. 📊 Цифры за неделю: · Портфель: ⬇️ -3,41% · Индекс ММВБ: ⬇️ -3,77% 📌 Макроаналитика: 💰 Доллар (73,44 ₽): Курс остаётся в диапазоне 73–74. Высокая ключевая ставка (14,25%) продолжает поддерживать рубль через carry trade — иностранная валюта остаётся дорогой. Но ЦБ дал сигнал о дальнейшем снижении ставки во втором полугодии, что может ослабить рубль к 75–76 в ближайшие месяцы. Экспортёры продолжают продавать валюту, но спрос со стороны импортёров сохраняется. 🛢️ Нефть Brent (81,46 $): Цена держится выше $80 — комфортный уровень для бюджета. Но риски нарастают. Атаки на НПЗ создают неопределённость по переработке и экспорту нефтепродуктов. ОПЕК+ пока без новых решений, но тревога по спросу в Китае сохраняется. Если Brent уйдёт ниже $78 — это будет негативным сигналом для рубля и всего рынка. 📈 Индекс МОЕХ (2410): Индекс снизился на 3,77% за неделю. Основная причина — разочарование решением ЦБ (ждали 14%, получили 14,25%). Сработал принцип «покупай на слухах, продавай на фактах». После решения индекс ушёл на 2400, где я и закупился. Технически уровень 2400 — сильная поддержка. Если устоит — жду отскока. Если пробьют — следующая цель 2300. ⚠️ Что произошло: ЦБ снизил ставку до 14,25%. Я ждал 14%, но рынок и так уже заложил смягчение. После решения индекс ушёл на 2400, как и прогнозировал. 💎 Мои действия: На 2400 закупился. Добавил в портфель: · 🛒 Черкизово · 🛒 Х5 Group · 📳 Т-Технологии · 👶 Мать и дитя 🧐 Мой взгляд: Рынок снизился — я докупил. Горизонт до 2028, поэтому текущие уровни воспринимаю как возможность, а не панику. Макро-риски остаются, но на долгосроке это рабочие уровни. ❓ А вы закупались на 2400 или держали кэш? 📆

разбор отчета за 1 кв 2026. Наконец-то позитив после Ростелекома. 📊 Общая выручка: 11,83 млрд ₽ (+32,1% г/г) 🏥 Сопоставимая выручка (LFL): 9,78 млрд ₽ (+9,2%) Где выросло сильнее всего: 🔹 Региональные госпитали: +30,3% (до 3,12 млрд ₽) 🔹 Амбулаторные клиники в регионах: рост в 2,3 раза (до 2,8 млрд ₽) 🔹 Московские госпитали: +9,5% (до 4,85 млрд ₽) 🧑‍⚕️ Ключевые операционные показатели: 🔸 Роды: 3 194 (+14,2%) 🔸 Амбулаторные посещения: рост в 2,1 раза 🔸 Оперативные вмешательства: +36,3% 💰 Финансовое положение: — Денежные средства на балансе: 4,03 млрд ₽ — Заёмное финансирование: отсутствует (редкость!) — Капзатраты: 1,625 млрд ₽ (+360% г/г) — финальные расчёты за недвижимость под новый госпиталь в Москве 💎 Дивиденды: В середине мая совет директоров рассмотрит вопрос о распределении прибыли за 2025 год. В 1П2025 компания уже выплатила 42 ₽. Аналитики ждут финальную выплату около 46 ₽, совокупно за год — около 88 ₽ (6,8% ДД). 🧐 Мой взгляд (держу в портфеле, доля ~1,68%): Отличный отчёт. Компания растёт двузначными темпами, причём без долгов — это дорогого стоит. Расширяется в регионы, интегрирует «Эксперта», строит новые госпитали. При таком раскладе дивиденды выглядят приятным бонусом. Из рисков — акции сильно выросли за последние годы и сейчас недешёвые. Но для долгосрока одна из лучших историй на рынке. Добираю (до 2,3% в портфеле) и жду совет директоров по дивидендам.

📊 Мои планы на май 2026: дивиденды до 14% + два актива «на удачу» Привет, друзья! 👋 Май — это не только шашлыки и цветущие сады. Для меня это момент, когда портфель наливается силой перед летними дивидендами. Сегодня покажу, что планирую брать в мае. Основу, как обычно, собираю из надёжных дивидендных историй, а если бюджет позволит — добавлю пару точечных идей «на вырост». Без спешки, с душой и улыбкой 🙂 Погнали 🚀 🟢 ДИВИДЕНДНАЯ БАЗА: НАДЁЖНОСТЬ И ДВУЗНАЧНЫЕ ВЫПЛАТЫ. Здесь всё по классике — крепкий бизнес, понятные деньги и выплаты, которые не заставят себя ждать. 🏭 $ TRNFP Транснефть (около 14,4%) Абсолютный мастодонт стабильности. Долгов — ноль, кэша — гора. Выручка +8,3%, чистая прибыль +6,7% за 2025. Мой личный «нефтяной пенсионный фонд». В мае докупаю ещё — до летних дивидендов самое время. 💡 $ LSNGP Россети Ленэнерго (11,2%) Питер и область под их светлым крылом. Выручка выросла на 12,8%, прибыль на 8,3%. Предсказуемо, как белые ночи над Невой. В мае беру — чтобы дивиденды грели душу. 🏪 $ X5 ИКС 5 (11%) Выручка +18,8% — розница прёт, несмотря на ставки. Бизнес гибкий, инфляцию перекладывает в цены. Май — хороший месяц, чтобы прикупить ещё немного продуктового ритейла в портфель. 😀 Московская биржа (11,5%) Комиссионные доходы на рекордах (+15,2%), прибыль +12,5%. Это тот актив, который первым скажет «спасибо», когда ЦБ развернётся к смягчению. Покупаю с мыслью «ставка вниз — биржа вверх». 🏦 Сбер (12%) Рекордная прибыль 1,705 трлн руб., ROE 22,3%. Фундаментально недооценён, а когда ставка пойдёт вниз, может устроить настоящее ралли. Добавляю в мае с удовольствием. 🟡 ОПЦИОНАЛЬНО: ЕСЛИ БУДЕТ ЛИШНИЙ РУБЛЬ. Здесь у меня два актива-желания. Они не про сиюминутные дивиденды, а про потенциал роста. Всё будет зависеть от того, как май распорядится моими финансами. 🏦 Т-Технологии (бывший Тинькофф) Экосистема, в которой живут банк, маркетплейс, страховки и куча B2B-решений. Прибыль за 2025 взлетела на 24%. После ребрендинга бумага всё ещё выглядит сочно. Снижение ставки — прямой плюс кредитному бизнесу. Если деньги позволят, возьму обязательно, целясь в +30–40% на горизонте года. 👩‍🍼 Мать и дитя Лидер частной медицины с сильным брендом и растущим спросом на платные услуги. Бизнес устойчив к штормам, а люди не перестают заботиться о здоровье. Дивиденды пока скромные, но я верю в долгосрочный рост капитала. Тоже в списке желаний — если май окажется щедрым. ❓Что общего у этих компаний? ✅ Понятный и крепкий бизнес ✅ Низкий долг или уверенно растущая выручка ✅ Лидерство в своей нише ✅ Май — отличная точка входа перед летними отсечками 📎 Итог Собирается душевный микс: ~80% — дивидендная основа (деньги придут уже летом) ~20% — Т-Технологии и/или Мать и дитя (ставка на рост в будущем) Если бюджет на май будет стандартным — беру только базу. Если Вселенная подкинет чуть больше — разбавлю портфель двумя перспективными историями. 👇 Вопрос к вам, дорогие подписчики: Что у вас в планах на май? Только дивидендная классика или тоже присматриваетесь к историям роста?🤔 И напишите в комментариях, кого бы вы выбрали: Т-Технологии или Мать и дитя? Ставьте 🔥 — если собираете дивидендную корзину! ❤️ — если тоже смотрите в сторону Т-Технологий! 🩺 — если верите в Мать и дитя! ➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿ Обнимаю, хорошего мая и зелёных портфелей! 🌿 ⚠️ Не инвестрекомендация, просто мой личный план и размышления. [](/social/hashtag/дивидендымай2026)

🏥 "МД Медикал Груп" - Трансформация в многопрофильного гиганта и рекорды 2025 года. Стоит ли покупать? Отчет "МД Медикал" (сеть "Мать и дитя") за 2025 год по МСФО — это история о масштабной и агрессивной экспансии. Компания не просто растет, она меняет свою ДНК, превращаясь из узкопрофильного лидера акушерства и гинекологии в полноценного федерального многопрофильного оператора частной медицины. Покупка крупной сети "Эксперт" и органический рост вывели выручку на исторический максимум. Да, это стоило части маржинальности, но фундаментально бизнес стал сильнее и устойчивее. Заглянем в цифры и разберем долгосрочные перспективы. 📈 Фундаментальная картина: Масштаб растет, рентабельность под давлением M&A Финансовые результаты 2025 года наглядно демонстрируют переход на новый уровень: ✔️ Общая выручка: 43,455 млрд руб. (+31,2% г/г). Мощнейший рост, обеспеченный как собственным развитием, так и консолидацией приобретенной сети "Эксперт". ✔️ EBITDA: 13,289 млрд руб. (+24,4% г/г). Растет медленнее выручки. Рентабельность EBITDA снизилась до 30,6% (против 32,2% в 2024), что полностью объясняется интеграцией "Эксперта", ростом расходов на персонал и функциональных трат. ✔️ Чистая прибыль: 11,035 млрд руб. (+8,5% г/г). Давление здесь сильнее из-за роста амортизации по сделке и снижения чистых финансовых доходов. Рентабельность ЧП — 25,4%. ✔️ Кэш и Ликвидность: Операционный денежный поток вырос на 26% (13,9 млрд руб.). На балансе 2,7 млрд руб., заемное финансирование Компания не привлекает. Без долговой нагрузки бизнес чувствует себя максимально уверенно в условиях жесткой ДКП. ⚙️ Операционные драйверы и Смена парадигмы 2025 год стал ключевым в плане изменения структуры выручки и агрессивных инвестиций (CAPEX составил 4,3 млрд руб.): 🔹 Эффект "Эксперта": Приобретение одной из крупнейших сетей (3 госпиталя и 18 клиник) за 8,5 млрд руб. моментально вывело Компанию в новые регионы и диагностический сегмент. Именно этот фактор обеспечил взрывной рост амбулаторных посещений на 76,2% (до 4,3 млн). 🔹 Многопрофильность — новый фокус: Доля многопрофильных направлений в выручке достигла 47%. перестает быть только "роддомом". При этом традиционное направление женского здоровья и родов также растет (+12,6% по родам, выручка в госпиталях +30%). 🔹 Органический рост: Открыты клиники в Москве (Куркино), Новороссийске, Уфе, Сургуте, Самаре, Хабаровске, Красногорске и др. Приобретена недвижимость в Москве под новый крупный госпиталь (2,4 млрд руб.). Акции включены в индексы МосБиржи и РТС. 💸 Дивиденды: Планы остаются Главный триггер для многих инвесторов: "МД Медикал" сохраняет приверженность регулярным выплатам. В 2025 году уже были выплачены промежуточные дивиденды (суммарно 42 и 22 рубля на акцию). Менеджмент планирует вынести вопрос о распределении прибыли за весь 2025 год на рассмотрение совета директоров в ближайшее время при подготовке ГОСА. 📈 Перспективы и Резюме "МД Медикал" агрессивно захватывает долю рынка частной медицины, трансформируясь в федерального многопрофильного гиганта, оставаясь при этом прибыльной и бездолговой компанией. Мы наблюдаем рождение крупного медицинского холдинга. Фундаментально кейс выглядит очень сильно. — это история роста в защитном секторе. Да, интеграция "Эксперта" временно давит на рентабельность, но в 2026-2027 годах мы должны увидеть синергетический эффект и нормализацию показателей прибыли. Отсутствие долга делает компанию устойчивой к высоким ставкам. Включение в индексы повышает ликвидность. Ставка на дивиденды сохраняется. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🚀 Пятая закупка в этом году — в эфире! 🎉 Сегодня у меня день пополнения. Отщипнул от зарплаты кусочек, закинул на счет 15 000 рублей и пошел выполнять план, составленный еще вчера вечером.✅ 🛍 Что интересного прикупил сегодня: • 1 акцию 🍏 X5 — пусть работают, пока я чай пью. Дивиденды обещали платить, так что мимо пройти не смог.😄 • 1 акцию 🔖 HeadHunter — дивиденды одобрены, цена поползла вверх, взял одну. Дальше скорее всего после дивидендной отсечки. • 1 акцию 🏦 Т-Технологии (Т-Банк) — пятая в коллекцию! Цена после моих покупок пока не взлетела до небес, но я человек терпеливый. Ждем-с. 🚀😄 • 2 акции 🩺 Мать и дитя — делаю ставку на частную медицину. Потому что здоровье — это святое, и дивиденды тут тоже обещают вкусные (в перспективе). • 1 акцию ⛽️ Транснефть (преф) — моя любимица, дивидендный «бетон». Докупаю потихоньку, пока она не подорожала как крыло самолета. • 6 акций 🏦 Сбер преф — закрыл сделку остатками с чувством выполненного долга. Ну как тут не взять любимый банк по такой цене? 😎 💭 Ну что ж, кнопка «Купить» нажата, деньги кончились, портфель снова радует глаз. Теперь мы с этими бумагами как в лодке посреди океана: или нас вынесет к островам с пальмами и кокосами, или разлетится наша лодка о рифы . 🏝️🌊 Деньги любят тишину, а нервные клетки не восстанавливаются (в отличие от акций на просадке). Так что убираем приложение брокера подальше в папку «Для скуки» и идем пить чай с печеньками. ☕️🥛 ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ ❓А вы что-то прикупили на этой неделе?? ⬇️ Делитесь в комментариях, обсудим! #x5

Мать и дитя - операционные результаты 2025 Не так много хороших отчетов выходит в последнее время, но Мать и дитя - стабильное исключение. Компания отлично отчитывается, это отмечали в 24г. и в отчете за 2 кв. 25г. Сейчас можно посмотреть, как завершился в целом прошлый год для компании. По итогам 2025 основные показатели Мать и дитя: ▫️Общая выручка 43,5 млрд руб. (+31,2% г/г). Рост обусловлен увеличением выручки московских и региональных госпиталей, а также консолидацией ГК «Эксперт». Сильный 4 кв. по выручке: 12,6 млрд руб. (+35% г/г) ▫️Сопоставимая выручка (LFL) 38,3 млрд руб. (+15,6% г/г) ▫️CAPEX составил 4,27 млрд руб. (+88% г/г) ▫️Число амбулаторных посещений 4,3 млн. (+76,2% г/г) ▫️Рост среднего чека +13,2% до 7 тыс. руб. в Москве и +7,3% до 2,7 тыс. руб. в регионах ▫️Кол-во койко-дней -2,7% г/г, кол-во операций +31%, кол-во принятых родов +12,6%, кол-во пункций ЭКО +8% г/г ▫️Денежные средства на на конец года 2,73 млрд руб. (-54,9%) Значительная часть роста обусловлена территориальной экспансией, присоединением сети «Эксперт», ее доля в выручке составила 10,7%. Рост среднего чека есть по всем основным направлениям. Благодаря территориальному развитию видим значительный рост выручки благодаря региональным отделениям сети: 🔹Выручка московских госпиталей +17,1% г/г, до 19,08 млрд руб. 🔹Выручка региональных госпиталей +30,2% г/г, до 11,59 млрд руб. 🔹Выручка амбулаторных клиник в Москве и области +26,5% г/г, до 4,04 млрд руб. 🔹Выручка амбулаторных клиник в регионах рост в 2,3 раза г/г до 8,6 млрд руб. Значительные средства были направлены на выплату дивидендов и приобретение недвижимости под новый госпиталь в Москве. Заёмное финансирование компания не привлекает. Финансовое положение остается стабильным. Дивиденды: в 25 г. компания дважды выплатила дивиденды в размере более 60% от чистой прибыли, суммарная дивидендная доходность составила 5,5%. Всего на выплату дивидендов было направлено 3,2 млрд рублей. Значимые события 25 г.: Приобретена сеть «Эксперт», состоящая из 21 медицинского центра, успешная интеграция сети в операционную систему. Также открыто 5 новых клиник и увеличена площадь 4 существующих клиник. Проведена сделка по приобретению здания площадью 17,9 тыс кв. м в Москве за 2,4 млрд руб. После реконструкции планируется запуск нового многопрофильного госпиталя в 27 г. Оценка по мультипликаторам по P/Е=11,5 и EV/EBITDA=9,7 - оценена дороже своих средних значений и дороже ЕМС. П2026 P/E 8 П2026 EV/EBITDA 6.7 - это соответствует ср. отраслевой оценке российских представителей сегмента медицины и мировой оценке с учетом требуемой премии за страновой риск и масштаб. Котировки акции в восходящем тренде - нет значительных коррекций, инвесторы активно выкупают незначительные просадки. Акция чувствует себя лучше рынка. Дивидендная доходность немного ниже ср. див. доходности индекса - 6,5-7% к текущей цене 1500 руб. Див доходность сильно снизилась из-за роста стоимости акций. Вывод по отчету. Отчет хороший, перспективы компании можно оценить позитивно, акции сохраняют привлекательность для долгосрочного инвестора. В планах компании остается активное рассмотрение предложений на рынке M&A. Цена акции блика к справедливой оценке - рынок закладывает высокие ожидания от актива и не дает значительного апсайда. В портфеле закрыла раньше в хороший плюс. Если акции есть в портфеле можно продолжать удерживать, новые покупки относительно безопасны ввиду высокого качества актива и принадлежности к защитному сектору. @invest_privet