Хэштег #пассивныйдоход | Тинькофф Инвестиции Пульс

Отчет по стратегии «Дисконтный транзит» в рамках АБК: фиксация прибыли по выпуску RU000A109TG2 8 октября было плановое погашение облигаций Каршеринг Руссия 001P-04, которые я удерживала в портфеле 44 дня (с 25 августа). Самое время подвести итоги этой короткой сделки. 📊 Краткие цифры сделки (на 1 облигацию): Затраты на покупку: 995,22 ₽ (чистая цена 987,3 ₽ + НКД 7,92 ₽). Выплаты при погашении: 1027,94 ₽ (номинал 1000 ₽ + 2 купона по 13,97 ₽). Чистый доход: 32,72 ₽ 📈 Итоговая доходность: Доходность за период удержания: 3,29% в рублях всего за 44 дня. Простая годовая доходность: 27,27% годовых. Эффективная годовая доходность (YTM): 30,78% годовых! Результат соответствует целям АБК по парковке краткосрочной ликвидности с фиксированной доходностью. Свободный кэш и купоны, согласно правилам, отправила на реинвестирование в целевые активы портфеля.

Топ-10 ОФЗ для роста капитала и пассивного дохода в 2026 году Государственные облигации (ОФЗ) — это ядро портфеля. Никаких корпоративных рисков, только фиксация доходности и защита от инфляции. Стратегия: диверсификация по срокам и типам купона для устойчивой капитализации. Длинные с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) – фиксируем высокую доходность и закладываем рост капитала при снижении ставок: 1. ОФЗ 26243 (погашение ~2038 г.) – доходность к погашению ~14–15%. Текущая просадка цены дает отличную точку входа для будущего курсового роста. 2. ОФЗ 26245 (2035 г.) – оптимальный баланс риска и доходности (~16%). Умеренная дюрация снижает волатильность портфеля. 3. ОФЗ 26247 (2039 г.) – максимальный потенциал удорожания «тела» облигации при смягчении денежно-кредитной политики ЦБ. 4. ОФЗ 26248 (2040 г.) – сверхдлинный выпуск для создания вечного источника пассивного дохода. 5. ОФЗ 26250 (2037 г.) – стабильные полугодовые выплаты, высокая эффективность для реинвестирования и сложного процента. С переменным купоном (ОФЗ-ПК) – защита от высокой ключевой ставки: 6. ОФЗ 29007 (2027 г.) – краткосрочная парковка капитала. Купон привязан к RUONIA, доходность автоматически следует за ключевой ставкой. 7. ОФЗ 29008 (2029 г.) – средняя дюрация, стабильный поток выплат без риска падения цены номинала. 8. ОФЗ 29024 (2029 г.) – идеальный буфер в волатильные месяцы. Цена стабильна при любом росте ставок. С индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) – прямая защита от инфляции: 9. ОФЗ 52004 (2035 г.) – номинал растет на величину официальной инфляции + фиксированный купон. Гарантированное сохранение покупательной способности капитала. Краткосрочная ликвидность: 10. ОФЗ 26238 (2028 г.) – парковка капитала перед ребалансировкой. Минимальный риск, максимальная прозрачность. Вывод: Собираем «лестницу» из выпусков. Это дает предсказуемый денежный поток, защиту от девальвации и рост капитала без участия в рискованных корпоративных историях.

🔥 Открытый интерес говорит, что юридические лица покупают акции. Впервые за долгое время приток денег на рынок ценных бумаг больше, чем на вклады! Всем добрый вечер! Да, рынок акций в этом году совсем не очень :( И глядя на «красноту»🔴 всегда хочется пролистать, ведь здесь вроде нет ничего интересного. Но не забывайте: акции, это маленькие кусочки компаний. И если был спад, за ним последует и цикл роста📈. Поэтому покупать акции надо не тогда, когда они «разбухли» и хорошо выросли, а когда отдаются с дисконтом. Только так можно преодолеть классический соблазн «купить на хаях». И сейчас, после спада более, чем на 25% от начала года многие сами продают свои акции с убытком в руки более терпеливых. Конечно, важно сделать правильный выбор акций, а не купить что сильнее упало, ведь можно попасть в историю как с . Поэтому моя стратегия особенно интересна именно сейчас, ведь в ней только те компании у которых 1) растёт выручка 2) эти компании хорошо справляются с долгом в период высоких ставок или не имеют его 3) 50% портфеля стратегии заполнены теми именами, которые платят дивиденды Вдобавок, для всего рынка акций есть позитивные новости 🗞️: 1️⃣ «Впервые в этом году инвесторы завели на рынок ценных бумаг больше, чем приросли депозиты. Это 1,8 трлн рублей против 0,5 трлн рублей на депозитах» — глава Московской биржи Виктор Жидков. 2️⃣ Открытый интерес юридических лиц (компании с большими деньгами) во фьючерсых контрактах на индекс Мосбиржи впервые за долгое время (по моим наблюдедниям за два года) стал перевешивать в сторону лонгов🟢 (покупок)! Это говорит о том, что большие деньги видят перспективу роста акций. На стратегии , которой посвящён этот обзор, я преследую цель обгонять индекс Мосбиржи благодаря отбору акций с сильным фундаменталом. Получается ли? Начнём с реальных цифр: 📊 Реальные цифры стратегии: С запуска (9.12.2024): -8,76%🔴 За последние 12 месяцев: -9,71%🔴 За последние 30 дней: -0,55%🔴 ⭐️ За последние 12 месяцев идёт вровень с индексом Мосбиржи (отставание лишь на 0,96%) даже с учётом всех комиссий для подключившегося! ⭐️ Также мы обгоняем многие популярные стратегии, ориентированные на акции, например обгоняем , и её 7 400 подписчиков на 1,11%🟢 Теперь о ребалансировке: 🏭 По акциям: добавил чуть так как её быстрый отскок на +50%😍 от минимумов показывает веру инвесторов и силу бизнеса, а также заслуживший высший уровень листинга и платящий дивиденды. Лучше всех в стратегии по прежнему +10%🟢🚀 от покупки. В портфеле стратегии в сумме 18 имён, которые показывают прекрасные метрики. Итог: стратегия близка к выполнению цели и, думаю, проявит себя лучше индекса полной доходности ( {$TMOS@} ) за 2027 год. Ожидаю дальнейшего роста стратегии за счёт снижения ставки ЦБ и роста котировок надёжных компаний. 🤝 Спасибо, что вы, 29 подписчиков стратегии, доверяете мне! 💬 В комментариях под постом готов ответить на ваши вопросы по стратегии. 🆕 Вы ещё не подключились к стратегии? Тогда приглашаю Вас к нам! После нажатия кнопки «Попробовать» в карточке на вашем счету повторится состав портфеля и будут совершаться все мои следующие сделки по стратегии, причём без комиссии! Вся большая работа по анализу и поиску перспективных бумаг будет сделана за вас. ⭐️ Покинуть стратегию и вывести деньги можно в любой момент БЕЗ комиссий за продажу активов (нововведение банка)! Информация для подключающих и следующих: 🖥️ Актуальный размер мастер-счёта: 71 550 💵 Сумма для корректной синхронизации при подключении: 75 150 или кратные ей (150 260, 225 400, 300 550, 375 650, 450 800 и.т.д.) 🔥 Работаем дальше! Всем успехов в нелёгком деле инвестирования!

Купил 98 паёв. Теперь пытаюсь придумать, зачем. 🏠 В сентябре решил попробовать фонд «Пассивный доход» $TPAY. 22 сентября купил 39 паёв. 27 сентября — ещё 9. 2 октября — целый 1 пай. Не спрашивайте… 7 октября — ещё 49. В итоге получилось 98 паёв примерно на 10 000 рублей (если уж быть точным, то даже немного меньше). Никакого грандиозного плана не было. Просто хотел посмотреть, как работает фонд с регулярными выплатами. А потом посмотрел на очередную квитанцию за коммуналку.😱 И ведь это каждый месяц! И подумал: вот было бы неплохо, если бы когда-нибудь её оплачивали инвестиции, а не я. Хотя, конечно, деньги туда всё равно сначала придётся положить мне. Есть в этой схеме небольшой подвох. В общем, решил устроить эксперимент. Исходные условия: • 98 паёв уже есть. • Каждый месяц планирую добавлять по 10 000 рублей. Дважды по 5 000. • Все выплаты пока реинвестирую. Если получится что-то еще сверху, то тоже. • Цель — получать от портфеля 10 000 рублей в месяц. Примерно столько уходит на ЖКХ. Пока идея простая: покупать фонд «Пассивный доход» и смотреть, насколько далеко это меня приведёт. Но есть подозрение, что по дороге выяснится много интересного. Например, что пассивный доход требует довольно активного участия в его создании. Буду разбираться, считать, сравнивать инструменты и иногда менять первоначальные планы. А здесь рассказывать, что узнал, где ошибся и на что ещё не хватило ума. Желательно в таком порядке. Никаких обещаний разбогатеть к следующему вторнику. Главная цель — однажды открыть квитанцию за коммуналку и сказать: «А это сегодня не ко мне. Это к брокеру». Посмотрим, получится ли.

📊 Честный отчёт по моему портфелю: август–октябрь Решил сделать открытый разбор — без прикрас. Портфель у меня не про «иксы», а спокойный, диверсифицированный, с перекосом в облигации. И знаете что? Меня это устраивает. 🧮 Что показывает индекс TWR За период с 3 августа по 6 октября мой портфель показал −1,74%. Это индекс TWR, и он уже посчитан с вычетом налогов и комиссий — то есть «чистыми», как в настоящем фонде. Для сравнения за тот же период: — +1,03% RTSI — −4,61% RGBI — −3,72% MCFTR — +1,63% Получается, широкий рынок и индекс гособлигаций я обошёл — RTSI на +2,87 п.п., RGBI на +1,98 п.п. А вот от MCFTR отстал на 3,37 п.п. Причина простая — 66% портфеля сидит в облигациях, а рублёвый долг в августе-сентябре был под давлением. Ничего страшного, это плата за спокойствие. 🧩 Структура портфеля 🟢 Облигации — 66,3% — ядро портфеля, дают купонный поток и снижают волатильность. 🔵 Акции — 22,9% — драйвер роста, там X5, Ozon, POSI, Яндекс. 🟡 Защитные активы — 10,8% — недвижимость, золото, фонды ликвидности. Подушка на случай турбулентности. 📈 Топ-5 роста среди акций — +11,74% 🥇 — +10,60% 🥈 — +7,13% 🥉 — +3,40% — +2,94% X5 и Ozon — это ритейл и маркетплейсы, которые в сентябре-октябре показали силу на фоне роста потребительской активности. POSI — кибербезопасность, стабильный защитный рост. YDEX восстанавливается после летней просадки. 💰 Доход от купонов и дивидендов За период мне выплатили: 💵 Купоны — 1 277,76 ₽ 💎 Дивиденды — 490,97 ₽ Итого — 2 221,85 ₽ При стоимости портфеля это примерно 1,1% от тела за два месяца. В годовом выражении — около 6–7% только пассивным потоком. Для консервативного портфеля, на мой взгляд, очень достойно. Портфель сейчас активно пополняется, за 2 месяца было внесено около 200 тысяч рублей частями разных пропорций, поэтому доходность расплывчатая и пока не понятная. Ориентировочная доходность по всему портфелю без реинвеста 15,3% годовых. 🤔 Мои мысли Первое. Отставание от MCFTR — не повод паниковать. Индекс полной доходности включает дивиденды и перевес в тяжёлых акциях, у меня другая стратегия. Я не гонюсь за бенчмарком, я строю стабильный денежный поток. Второе. Купоны и дивиденды — это реальные деньги на счёт. 2 221,85 ₽ за два месяца. Если их реинвестировать, сложный процент заработает. Третье. Что дальше. Жду дальнейшего снижения ставки — облигации с фиксированным купоном могут дать капитальный рост к концу года. Если X5 и Ozon продолжат отчётность с ростом выручки, доля акций может подрасти. Ну и RGBI — если ставка пойдёт вниз, мой облигационный портфель переоценится вверх. Четвёртое. Про налоги. TWR считается после налогов и комиссий — это честная цифра. −1,74% значит, что рынок на самом деле дал больше, но налоги и комиссии съели часть. Это нормально: я плачу налоги — значит, зарабатываю. Пятое. Вижу много постов в Пульсе с «+300% за месяц». Ребята, это не про меня. Мой портфель — это марафон, а не спринт. Стабильный процент пассивного дохода в год плюс постепенный рост тела портфеля — вот моя цель. Спокойно, без нервов, с понятной структурой. 🎯 Мои цели и что уже достигнуто Цель №1 — Портфель на 1 000 000 ₽ Уже накоплено: 200 000 ₽ — это 20% пути. Первая ступенька пройдена, двигаюсь дальше. 💪 Цель №2 — Пассивный доход 10 000 ₽ в месяц Уже вышло на: ~1 600 ₽ в месяц — это 16% от цели. Купоны и дивиденды капают стабильно, с каждым пополнением и реинвестом эта цифра растёт. 🌱 А как у вас? Что держите в портфеле, какие купоны получаете? 👇 [#X5](/social/hashtag/X5)

Возвращаюсь в инвестиции после перерыва. Веду публичный путь к 25 000 ₽ купонов в месяц Всем привет! Меня зовут Михаил. 👋 Начинал инвестировать ещё в 2021 году, но делал это с перерывами — то активно, то забрасывал. Сейчас решил вернуться основательно и уже публикую отчёты о своём пути. Моя цель Выйти на 25 000 ₽ купонного дохода в месяц и создать финансовую подушку. Иду к этому открыто — с цифрами, ошибками и выводами. Немного о портфеле — Портфель смешанный, но большая часть — облигации. — Стратегия: долгосрочная, без спекуляций и погони за иксами. Хочу стабильный и предсказуемый поток. — Основной фокус — купонный доход и его реинвестирование. Почему веду блог в Пульсе — Дисциплина. Когда публикуешь свои действия, сложнее совершить импульсивную сделку. — Обратная связь. Интересно слышать мнения других инвесторов. — Поддержка. Надеюсь найти единомышленников, которые тоже строят капитал постепенно. Что публикую 1. Ежемесячные отчёты о пути к цели. 2. Свои сделки и логику решений. 3. Разборы облигаций и фондов. 4. Ошибки и выводы — без прикрас. Я не финансовый советник и не продаю сигналы. Просто делюсь своим опытом. Все решения принимаю сам. Вопрос к вам Кто тоже делал перерывы в инвестициях? Как возвращались и что помогло не бросить снова? Пишите в комментариях, давайте знакомиться. Подписывайтесь — впереди отчёты и разборы.

Ежемесячная «зарплата» за полцены + фишки ИИС 💸 Пока вокруг все паникуют из-за жесткой ставки ЦБ, на рынке облигаций открылся реальный аттракцион щедрости. Топ ОФЗ для купонной зарплаты ежемесячно: 📅 1. Купоны каждый месяц (живая «зарплата») Сами по себе ОФЗ платят дважды в год, но если собрать такое комбо ☝🏻, то кэш капает вообще без пауз все 12 месяцев. Получается стабильная ежемесячная прибавка к доходу. Деньги приходят на счет, и их можно сразу пускать обратно в дело, раскачивая сложный процент на максимум. 📉 2. Огромный дисконт и задел на будущее Большинство этих выпусков сейчас валяются буквально за полцены — отдают по 555–565 ₽ вместо номинальных 1 000 ₽. Мало того что мы фиксируем нормальную купонную доходность к цене покупки, так еще и само тело облигации гарантированно вырастет до тысячи ближе к погашению. А когда ЦБ наконец-то начнет снижать ставку, эти длинные бумаги резко взлетят в цене — тут-то и поймаем отличную прибыль, которой не даст ни один обычный вклад. 🛡️ 3. Про риски и «котлеты» Понятно, что абсолютной надежности не бывает — если в стране накроется вообще всё, то и вклады заморозят первыми, и кэш под подушкой превратится в фантики. Так что заносить сюда последние деньги или всю заначку точно не стоит. А вот выделить под эту историю разумную часть портфеля для диверсификации — самое то. Пока риски размазаны по разным активам, ОФЗ отлично балансируют общую доходность. 💼 4. Идеальный мэтч с ИИС на 5 лет Поскольку длинные ОФЗ — это история вдолгую, они буквально созданы под ИИС нового типа. Главное — держать счет планово и не закрывать раньше времени: * Налоговые бонусы: Государство позволяет одновременно возвращать до 52–60 тысяч рублей в год со взносов и полностью освобождать всю полученную прибыль от купонов и дисконта от НДФЛ 13–15% при плановом закрытии. * Отложенный налог: Брокер не щипает налог с купонов сразу, они приходят чистыми. А значит, можно реинвестировать все 100% полученных денег, увеличивая капитал гораздо быстрее. Итог: Момент интересный, чтобы по дешевке упаковать часть портфеля пассивным доходом. Главное — без фанатизма и соблюдая баланс. 🚀

🏭 «Денежному Заводу» — 1 год. Год, который изменил всё. Ровно год назад я сидел и думал: а что, если просто взять и показать людям, как деньги работают на самом деле? Без «сигналов от гуру», без скринов с фейковых счетов, без обещаний «миллион за неделю». Просто взять, запустить механизм и честно рассказывать, что из этого выйдет. Так родился «Денежный Завод». Канал, где нет места сказкам. Только сделки, цифры и реальность — такая, какая она есть. --- ⚙️ Что было за этот год? Это был не прямой путь. Это были американские горки. 📉 Просадки. В какой-то момент плавающий убыток доходил до более -$2.000 долларов. Позиции висели, рынок шёл против нас. Многие бы в панике закрыли всё и ушли. Мы — остались. 📈 Восстановление. Шаг за шагом, сделка за сделкой, мы вытащили счёт. И не просто вытащили — вышли в плюс. 🎯 Цель №1. С $950 → $3.000 — закрыта за 5,3 месяца (+317%). Это был первый челлендж, и мы его взяли. 💰 Живые деньги. Мы не просто любовались цифрами на экране. Реальные деньги, которые можно снять, потратить, отложить. Это — главный показатель того, что Завод работает! --- 📊 Где мы сейчас (год спустя): 🚩 Инструмент: · БАЛАНС: +8 766 USD 💸 ➕4️⃣1️⃣9️⃣% за год, начали - 06.10.2025 с вложений 2.091💲 🚩 Инструмент: · БАЛАНС: +6 809 USD 💸 ➕1️⃣8️⃣7️⃣% за 260 дней, начали - 19.01.2026 с вложений 3.639💲 Только за счёт сложного процента 🔤 и дисциплины. --- 🧠 Чему научил этот год? Трейдинг — это не про то, чтобы угадывать. Это про то, чтобы выживать. Рынок не спрашивает, готов ли ты к просадке. Он просто её даёт. И единственное, что отличает тех, кто остаётся в игре, от тех, кто сливается — это терпение. Я видел людей, которые уходили на первой минусовой сделке. И видел тех, кто пересидел шторм и забрал своё. Деньги любят тишину. Деньги любят тех, кто не дёргается. --- Что дальше? Год назад целью было $3.000. Сегодня планка — $10.000 на каждом инструменте. И мы идём к ней. Я не обещаю миллионы завтра. Я обещаю одно: Завод будет работать. Стабильно, прозрачно, шаг за шагом. А вы можете либо наблюдать, либо подключиться и зарабатывать вместе с нами. --- 🙏 Спасибо вам, Заводчане! Год назад нас было мало. Сегодня — сообщество, которое прошло через просадки, сомнения и штормы рынка. И мы не просто выжили. Мы заработали. Спасибо, что остаётесь. Второй год будет ещё мощнее. ⚙️💰 С годовщиной, команда! 🎉 🎯 Моя цель: ➡️ 10.000$ на каждом инструменте!

Сентябрьский денежный поток в АБК: +23 222 рубля В августовском отчете я рассказывала, как правила «Архитектурного бюро капитала» (АБК) помогают мне держать фокус и убирать лишние эмоции из управления деньгами. Сентябрь прошел в том же режиме бережного отношения к собственному ресурсу. Пока я продолжаю восстанавливать силы и заниматься семьей, конвейер «Проекта 118,1 кв.м» стабильно работает. 💰Поступления за сентябрь: Пассивный доход по итогам месяца составил 23 222 ₽ (для сравнения: в августе было 15 232 ₽). Частота выплат: Портфель спроектирован так, что большинство бумаг имеют ежемесячный купон. Это обеспечивает непрерывный приток кэша, который сразу идет в дело. Главные кормильцы месяца: Больше всего в этот раз принесли ГК «Самолет» (2 367р), «Рольф» (1 781р) и «Селигдар» (1 796р). Также отличную поддержку оказали «МВ Финанс» (1 282р), «Эталон-Финанс» (1 299р). 📈 Рост тела портфеля: закупка на 100 000 рублей Плановое сентябрьское пополнение было распределено: Софтлайн 002Р-02 — 25 шт. (Ядро портфеля, рейтинг ruA-) Аэрофьюэлз 003Р-01 — 25 шт. (Эшелон А-) АйДи Коллект 001P-01 — 25 шт. (Сектор BBB-, дающий необходимую купонную массу) Полипласт П02-БО-04 — 14 шт. (Докупила в Ядро, рейтинг ruA) ГТЛК БО 002Р-04 — 6 шт. (Бумага из высшего эшелона AA-) 🧭 Мои правила на октябрь: 100% реинвестирование. Ни одна копейка из полученных 23 тысяч не уходит в бытовой контур. Купоны получила и сразу отправляю их обратно в рынок для работы сложного процента. Контроль дисконта и оферт. Сейчас рынок позволяет брать выпуски ниже номинала. В контуре «дисконтного транзита» как раз припаркована часть кэша в короткий «Балтийский лизинг» под оферту в ноябре. Буду и дальше отслеживать такие возможности переоценки тела. Баланс и защита. Лимиты по эмитентам уровня BBB- и ниже остаются жесткими — максимум 100 штук на одного эмитента, после чего новые покупки с пополнений по этой позиции замораживаются. Риск-менеджмент на первом месте. Сентябрь закрыт по графику. Тело портфеля увеличилось, а пассивный доход стабильно растет. Капитал работает по регламенту, а у меня есть время заниматься домом, учебой и восстанавливать силы. А как ваш сентябрь? Пишите в комментариях! 👇

Все стратегии для портфеля ОФЗ: от «Лестницы» до «Штанги» Многие думают, что облигации — это скучно: купил и держи до погашения. На самом деле для ОФЗ есть целый набор стратегий под разные цели, горизонты и риск-профиль. Вот основные. 1. «Лестница» (Bond Ladder) Делите капитал на равные части и покупаете ОФЗ с разными сроками погашения — например, через 1, 2, 3, 4 и 5 лет. Когда короткая бумага гасится, реинвестируете деньги в новый длинный выпуск. Портфель постоянно «достраивается». Стабильный доход, низкий процентный риск, не нужно угадывать ставку. 2. «Штанга» (Barbell) Половина капитала — в сверхкороткие инструменты (флоатеры, фонды денежного рынка), половина — в сверхдлинные ОФЗ с погашением в 2040+ годах. Середину игнорируем. Короткая часть даёт защиту и высокий текущий доход, длинная — потенциал роста при снижении ключевой ставки. Требует активного управления. 3. «Пуля» (Bullet) Весь капитал вкладывается в ОФЗ с одной и той же датой погашения под конкретную финансовую цель. Например, через 5 лет нужно купить квартиру — покупаете выпуски с погашением ровно через 5 лет. Точное планирование, но нет гибкости. 4. «Колесо» (Bond Wheel) Купоны от всех облигаций регулярно собираются и реинвестируются в новые выпуски. Работает эффект сложного процента. Часто используется на базе «Лестницы». 5. Флоатеры + средняя дюрация Базовая стратегия 2026 года. Сочетание ОФЗ с плавающим купоном и бумаг со средней дюрацией 2–4 года. Флоатеры защищают и дают высокий текущий доход, если ставка останется высокой дольше ожиданий. Средние бумаги дают умеренный рост цены при снижении ставки. 6. Усреднение (DCA) Регулярная покупка фиксированной суммы в ОФЗ независимо от текущей цены. Например, каждый месяц на 10 000 ₽. Сглаживает волатильность и избавляет от эмоциональных решений. 7. Иммунизация Профессиональная стратегия. Подбираете облигации так, чтобы дюрация портфеля совпадала с вашим инвестиционным горизонтом. Это защищает итоговую сумму накоплений от колебаний процентных ставок: вы фиксируете доходность на момент покупки и получаете её независимо от рыночных изменений. 8. Активное управление и хеджирование Изменение дюрации в зависимости от прогноза по ставке, продажа фьючерсов на индекс RGBI для защиты от роста доходностей, игра на кривой доходности. Для опытных инвесторов, готовых следить за макроданными и заседаниями ЦБ. Что выбрать? Стабильность — «Лестница». Ставка на разворот ставки — «Штанга». Точная цель — «Пуля». Максимальная простота — DCA. Комбинируйте стратегии под свои задачи.

«Штанга» (Barbell): стратегия для тех, кто хочет и защиту, и потенциал роста Если «Лестница» — это про стабильность и предсказуемость, то «Штанга» — про осознанный риск и ставку на разворот ставки ЦБ. Это стратегия для активных инвесторов, которые готовы управлять портфелем и хотят выжать максимум из цикла снижения ключевой ставки. Суть стратегии Вы делите капитал на две полярные части и полностью игнорируете «середину» — облигации со средними сроками (примерно 2–7 лет). Одна половина портфеля — это сверхкороткие инструменты (кэш, фонды денежного рынка, флоатеры). Вторая половина — сверхдлинные ОФЗ с погашением через 10–15 лет и более. Смысл в том, что короткая часть даёт защиту и высокую доходность прямо сейчас, пока ставка ЦБ остаётся высокой. А длинная часть — это «ракета», которая взлетит в цене, когда ставка начнёт устойчиво снижаться. Середина в этой логике не нужна: она не даёт ни максимальной защиты, ни максимального потенциала роста. Практический пример на ОФЗ Допустим, у вас 500 000 ₽. Делите сумму ровно пополам. Левый «блин» (250 000 ₽) — сверхкороткие активы. Это может быть фонд денежного рынка (например, LQDT) или ОФЗ с плавающим купоном (флоатеры вроде SU29014RMFS6). Пока ключевая ставка 14%, эта часть приносит примерно 14% годовых и мгновенно реагирует на любые изменения ставки — если ЦБ вдруг повысит её, доходность вырастет автоматически. Правый «блин» (250 000 ₽) — сверхдлинные ОФЗ. Подойдут выпуски с погашением в 2040–2041 годах, например ОФЗ 26238 (погашение в 2041 году) или ОФЗ 26248 (погашение в 2040 году). Сейчас длинные ОФЗ торгуются с доходностью к погашению около 14,5–14,7%, а цена многих выпусков — существенно ниже номинала (например, ОФЗ 26243 стоит около 74,9% от номинала). Вы фиксируете высокий купон на 15 лет вперёд, а главное — получаете потенциал роста тела облигации на 20–30% при снижении ставки. Почему это актуально сейчас Кривая доходности ОФЗ сейчас почти плоская: короткие и длинные бумаги дают сопоставимую доходность, хотя обычно длинные должны давать премию за риск. Это означает, что рынок уже частично заложил ожидания снижения ставки, но длинные бумаги всё ещё торгуются с дисконтом к номиналу. Если базовый сценарий замедления инфляции реализуется, длинный «блин» штанги даст заметно больше 20% годовых, тогда как короткий будет просто следовать за снижающейся ставкой. Плюсы: защита от неопределённости через короткую часть, мощный потенциал роста через длинную, гибкость — можно перекладывать вес между «блинами» в зависимости от сигналов ЦБ. Минусы: требует активного управления и внимания к сигналам регулятора, длинные ОФЗ могут долго стоять на месте или падать при росте инфляции, нет предсказуемого денежного потока как в «Лестнице». Стратегия подходит тем, кто готов следить за заседаниями ЦБ и макростатистикой, а не просто «купил и забыл».

«Лестница облигаций»: как получать стабильный доход на ОФЗ и не зависеть от ставки ЦБ Многие инвесторы боятся покупать облигации, потому что не понимают, как угадать «правильный» момент для входа. Стратегия «Лестница» (Bond Ladder) решает эту проблему: вы не пытаетесь предсказать ставку, а просто строите портфель так, чтобы он работал в любых условиях. Суть стратегии Вы делите капитал на равные части и покупаете ОФЗ с разными сроками погашения — например, через 1, 2, 3, 4 и 5 лет. Когда самая короткая бумага гасится, вы не забираете деньги, а реинвестируете их в новую ОФЗ с самым длинным сроком. Лестница постоянно «достраивается». Практический пример на ОФЗ Допустим, у вас 500 000 ₽ и горизонт 5 лет. Делите сумму на 5 частей по 100 000 ₽ и покупаете пять выпусков ОФЗ с погашением примерно через 1, 2, 3, 4 и 5 лет. Подойдут, например, короткие выпуски (ОФЗ 26226 — погашение в октябре 2026, купон 7,95%) и среднесрочные (ОФЗ 26233 — погашение в 2035, купон 30,42 ₽ на облигацию; ОФЗ 26240 — погашение в 2036, купон 34,90 ₽). Когда через год первая бумага погасится, вы покупаете на эти деньги новую ОФЗ с погашением через 5 лет — и так каждый год. Почему это работает Сейчас доходность длинных ОФЗ приближается к 17% годовых, а кривая доходности на 1 октября 2026 года выглядит так: 1 год — 13,75%, 5 лет — 16,39%, 10 лет — 16,86%. Лестница позволяет фиксировать высокие ставки на годы вперёд, не пытаясь угадать момент разворота ставки ЦБ. Когда снижение ставки начнётся, длинные бумаги в портфеле вырастут в цене сильнее всего. Плюсы: снижается процентный риск, регулярно высвобождается капитал, стабильный денежный поток, меньше эмоциональных решений. Минусы: доходность не всегда максимальна, нужен регулярный контроль и реинвестирование, ограниченный выбор бумаг под конкретные даты. Стратегия не требует активного управления и подходит тем, кто хочет получать предсказуемый доход на горизонте 3–5 лет.