Хэштег #уроки | Тинькофф Инвестиции Пульс

Уроки истории . Выпуск 3. Ассигнаты Французской революции: как благие намерения породили гиперинфляцию В 1789 году революционная Франция оказалась на грани банкротства. Вместо золота правительство решило выпустить бумажные деньги — ассигнаты. Они были «железобетонно» обеспечены реальным активом — церковными землями, конфискованными в пользу государства. Идея казалась гениальной: граждане покупают бумагу, а затем обменивают ее на участки земли. Но власть допустила роковую ошибку: объявила ассигнаты законным платежным средством и начала платить ими за все госрасходы. Вместо изъятия бумаги из оборота при покупке земель, печатный станок запустили на полную мощность. Хроника катастрофы: 1790: Первые выпуски строго под залог земли. Доверие высокое. 1793: Объемы печати бесконтрольно растут. Цены взлетают. Вводится смертная казнь за отказ принимать бумажные ассигнаты. 1795: Денежная масса увеличилась в десятки раз, инфляция полностью уничтожила сбережения среднего класса. 1796: Ассигнаты официально признаны мусором и публично сожжены на Вандомской площади. В оборот вернулось реальное золото. Урок для инвестора: Бумага всегда проигрывает материи Даже стопроцентное обеспечение активом не гарантирует ценность бумажных или цифровых денег, если государство теряет контроль над расходами. Обеспечение быстро превращается в юридическую фикцию. Сегодня мы видим схожие процессы в экономиках США и РФ, хоть и в менее радикальной форме. Агрессивное расширение денежной массы последних лет закономерно разгоняет инфляцию, снижая покупательную способность фиата. Как защитить капитал сегодня? История учит: в эпохи высокой инфляции выигрывает тот, кто владеет самим активом, а не обещанием его предоставить. Физическая масса и реальная стоимость бьют номинал.

Историческая рубрика «Уроки истории с Omotenashi_Capital» Выпуск 2. 🌷 Уроки истории: Тюльпаномания 1637 года, или Философия осязаемой стоимости против спекулятивного хайпа Сегодня мы вновь открываем историческую рубрику и отправляемся в Голландию XVII века, где расцвел первый задокументированный экономический пузырь в истории человечества — Тюльпаномания. Анатомия безумия: Как цветок стал дороже замка В 1630-х годах Соединенные Провинции Нидерландов переживали свой золотой век [onecorpus:analyze_history_curriculum]. Страна была залита кэшем от международной торговли, а амстердамская биржа стала эпицентром мирового капитала. В этот сытый, перегретый ликвидностью ландшафт ворвался новый вирус — редкие луковицы тюльпанов, пораженные специфическим пестролепестным мозаичным вирусом, который создавал на лепестках уникальные, неповторимые узоры. •В чем аномалия: За считанные годы эстетическое увлечение богатых патрициев превратилось в тотальную спекулятивную манию. Цены на луковицы редких сортов (таких как Semper Augustus) взлетели в тысячи раз. На пике пузыря в январе 1637 года одна-единственная луковица стоила до 10 000 гульденов. Чтобы осознать масштаб катастрофы: за эти деньги можно было купить роскошный каменный дом на канале в Амстердаме, 12 упитанных коров, 50 тонн пшеницы и тонну сливочного масла вместе взятых. •Смертоносная инновация (Короткие фьючерсы): Самое пугающее, что реальные луковицы почти не переходили из рук в руки. Торговля переместилась в таверны, где инвесторы подписывали контракты на будущие урожаи — так родились первые в истории фьючерсы. Люди закладывали семейные фермы, верфи и драгоценности ради бумажных расписок на цветы, которые еще даже не выросли. Рынок оторвался от физической реальности. Крах наступил в феврале 1637 года в Харлеме, когда на очередных торгах просто не нашлось покупателей. За несколько дней рынок испарился. Виртуальные состояния превратились в прах, оставив тысячи подданных с бесполезными кусками луковиц на руках и реальными долгами. Фундаментальный урок: Цена против Стоимости Уоррен Баффет часто цитирует Бенджамина Грэма: «Цена — это то, что вы платите. Стоимость — это то, что вы получаете». Трагедия 1637 года — это хрестоматийный пример абсолютного разрыва между ценой и ценностью. Луковица тюльпана не генерирует чистую прибыль. Она не платит дивиденды, не производит добавочный продукт и имеет ограниченный жизненный цикл. Её единственная «ценность» заключалась в вере инвестора в то, что завтра придет еще более безумный покупатель (Greater Fool Theory) и заплатит за неё больше. Как только приток свежей ликвидности иссяк, физический базис актива обнулился. Современным воплощением тюльпаномании стал безумный хайп вокруг перегретых ИИ-стартапов и мем-криптовалют, где розничные инвесторы, запертые в ловушке теории «большего дурака» (Greater Fool Theory), скупают виртуальные ожидания по мультипликаторам P/S выше 100х, полностью игнорируя отсутствие чистой прибыли и свободного денежного потока (FCF). В июне 2026 года, на пике жесткой ДКП и системного дефицита ликвидности, эта аналогия актуальна как никогда.

Открываю историческую рубрику «Уроки истории с Omotenashi_Capital» Выпуск 1. 📜 Золотой мираж: НЭП, магия частного капитала и уроки для XXI века Позади — ледяной ад военного коммунизма. Продразверстка. Вымершие, заколоченные досками города. Пустые прилавки. Страна, обескровленная тифом и междоусобицей, стояла на краю бездны. Экономика лежала в руинах, превратившись в выжженную пустыню. И вдруг — чудо? Вынужденный шаг назад, чтобы не сорваться в пропасть? 1921 год. Ленин объявляет НЭП. Новую экономическую политику. Вместо штыка продразверстки — фиксированный продналог. Вместо тотального запрета — робкое, но такое жадное возвращение частного интереса. И Россия ожила! Поразительно, с какой бешеной скоростью человеческая природа, инстинкт выживания и созидания способны залечивать раны, нанесенные государственным безумием. Магия «золотого червонца» Буквально за пару лет из нибытия возникла сытая, торгующая, строящая страна. Зашумели ярмарки — Нижегородская, Ирбитская. На прилавках появились хлеб, мясо, ткани. В крупные города вернулся блеск, пусть и с привкусом тревоги. На сцену вышли они — нэпманы. Люди в коверкотовых пальто, рисковые, жадные до жизни, готовые крутить миллионные обороты в условиях, когда правила игры менялись каждый месяц. Экономическое чудо НЭПа держалось на трех китах: •Частная инициатива. Мелкие заводы, лавки, пекарни, парикмахерские. Государство оставило за собой лишь «командные высоты» (тяжелую индустрию, банки, внешнюю торговлю), отдав быт на откуп человеку. •Твердые деньги. Знаменитый советский червонец Сокольникова. Обеспеченный золотом, стабильный, уважаемый в Лондоне и Берлине. Валюта, которая заставила крестьянина снова поверить городу. •Сложный процент жизни. Люди начали копить! Появились сберкассы. Рубль перестал быть бумажкой для растопки печей, он снова стал инструментом будущего. Это был чистейший пример того, что мы сегодня называем философией заботы о капитале. Земле дали передохнуть. Человеку дали заработать. Почему разбились иллюзии? Но почему этот золотой век длился так недолго? Почему уже к 1928-1929 годам НЭП был свернут, сдавлен в тисках коллективизации и великого перелома? Трагедия НЭПа — это классический системный конфликт между свободной рыночной стихией и жесткой, идеологизированной вертикалью власти. Зажатый в тиски высоких налогов, лишенный политических прав, нэпман не мог инвестировать в долгую. Зачем строить большой завод, если завтра его могут отобрать? Капитал уходил в быстрые, спекулятивные сделки, в торговлю, в золото. В «короткие деньги». Кризисы хлебозаготовок, «ножницы цен» между промышленными и аграрными товарами... Государство хотело дешевого хлеба и дорогого плуга. Крестьянин ответил просто — он перестал продавать зерно за обесценивающиеся рубли. Система не выдержала свободы. И маятник качнулся обратно. Червонец перестал быть золотым. Нэпманов «раскулачили». Великая альтернатива была закрыта железным занавесом пятилеток. Продолжение комментарий 1

Вот урок, который в 2026 году звучит громче, чем графики доходности: «Кэш — это не мусор, а ваша свобода маневра в мире, где ликвидность сжимается». Раньше считалось, что держать деньги на счету или в наличных — значит терять из-за инфляции. В 2026 году это правило дало трещину. Вот в чем суть урока, актуального именно сейчас. 🔞Управление ликвидностью как главный актив Сейчас мы живем в парадигме высоких ставок надолго. Центробанки мира (и особенно России, где ставка держится на исторических максимумах) делают деньги дорогими. Что это значит на практике: 1. Фонды денежного рынка и короткие депозиты дают больше, чем аренда квартиры. В 2026 году доходность в 19-21% годовых в рублях по ликвидным инструментам (LQDT, SBMM) или 5-6% в долларах — это не «защита от инфляции», это реальная положительная доходность. Акции растут медленнее, чем купон по флоатеру. 2. Возможность купить активы дешево. Экономика замедляется. В любой момент может возникнуть «событие ликвидности» — кто-то крупный не справится с долгами или упадет рынок недвижимости. Тот, у кого все деньги заморожены в долгосрочных облигациях 2024 года (купленных по 90% от номинала, а теперь торгующихся по 60%), не сможет выкупить просадку. А тот, у кого кэш, — король. Три правила инвестора на 2026 год (Взамен старой мантры «покупай и держи») Правило №1: Лестница ликвидности вместо одного длинного депозита Не кладите всё под 20% на 3 года. Что если ставка через год станет 30%? Или наоборот — 10%, и вы будете счастливы? · Стратегия: 30% — кэш до востребования (на случай ЧП или входа в рынок). · 40% — фонды ликвидности / флоатеры (доходность меняется вслед за ключевой ставкой, вы всегда в рынке). · 30% — длинные ОФЗ с фиксированным купоном (только если вы верите, что ставку начнут снижать в ближайший год и хотите заработать на росте тела облигации). Правило №2: Валютная диверсификация нового типа Доллар и евро — это теперь товар, а не валюта в классическом понимании для россиянина. Инфраструктурные риски расчетов остаются высокими. · Урок: Не зацикливайтесь на одном контуре. Юань (CNY) в облигациях замещения и золото (в обезличенной форме или фонды на него) сейчас выполняют роль «тихой гавани» лучше, чем доллар, подверженный политической волатильности каждые выборы. Правило №3: Ожидание — это позиция Это самый сложный психологический навык. Рынок акций РФ в 2026 году может стоять на месте или даже снижаться из-за налогов на бизнес и дорогих кредитов. · Ошибка новичка: Пытаться «пересидеть» просадку, усредняя падающие акции за счет последних денег. · Профессионализм: Получать 19% просто за то, что вы ждете подходящего момента. Когда индекс МосБиржи снова начнет тестировать минимумы на фоне негативных новостей — вот тогда кэш и фонды ликвидности превращаются в «длинные деньги» для покупки качественных активов с огромным дисконтом. Резюме одним предложением В 2026 году ваша главная инвестиционная стратегия — это не выбор акции-ракеты, а терпеливое накопление ликвидности под высокий процент, чтобы быть единственным покупателем, когда все остальные будут продавать.

Как вели себя акции в прошлые кризисы: уроки для инвестора Разбираем историю российских кризисов — 2008, 2014, 2020 и 2022 — чтобы понять простую истину: не все акции падают и восстанавливаются одинаково. Кто выходит из кризиса первым (и почему) 1. «Нефтянка» и экспортёры с валютной выручкой. * Примеры: , , $p. * Поведение: Падали резко вместе с рынком, но и восстанавливались быстрее всех. * Причина: Их выручка — в долларах или евро. Когда рубль слабеет, их рублёвая прибыль взлетает. Мировой спрос на сырьё рано или поздно возвращается. У них обычно крепкий баланс с низким долгом. 2. Крупные банки с господдержкой. * Пример: . * Поведение: Сильно проседал в момент паники, но всегда возвращался к роли рыночного лидера. * Причина: Системообразующий статус. В кризис ЦБ и государство их поддерживают в первую очередь. Они — «кровеносная система» экономики, без них никак. 3. Инфраструктурные монополии с регулируемым доходом. * Примеры: , , . * Поведение: Часто показывали наименьшее падение и стабильные дивиденды даже в шторм. * Причина: Их тарифы регулирует государство, гарантируя доходность. Спрос на их услуги (перекачка нефти, электричество) не исчезает даже в кризис. Кто восстанавливался дольше всех (или не восстановился) 1. Компании, зависящие от внутреннего спроса и кредитов. * Примеры: , , строительные компании. * Причина: В кризис люди меньше тратят на всё, кроме essentials. Дорогие кредиты бьют по их затратам. Восстановление идёт вслед за ростом доходов населения. 2. «Истории роста» без прибыли. * Примеры: Многие ИТ-компании (не Яндекс) и ритейлеры на агрессивной экспансии. * Причина: Их стоимость завязана на будущих прибылях. В кризис инвесторы бегут из таких активов в надёжные. Им нужны дешёвые деньги для роста, а в кризис они дорогие. 3. Компании, попавшие под прямые разрушительные санкции. * Примеры: Банки и корпорации, отрезанные от западных технологий и рынков капитала в 2022 году. * Причина: Фундаментально сломанная бизнес-модель. Восстановление требует полной перестройки логистики, поставок и рынков сбыта — это годы. Секрет не в том, чтобы угадать кризис, а в том, чтобы заранее держать в портфеле активы, которые имеют встроенные механизмы защиты: * Валютная выручка. * Необходимость продукта в любую погоду. * Государственная поддержка или статус монополии. * Крепкий баланс с низким долгом. Именно такие компании — Лукойл, Сбербанк, Транснефть — десятилетиями доказывали, что они не просто акции, а доли в выживательных бизнесах. Их падение — часто лучшая точка входа. Вопрос вам: Если завтра начнётся новый серьёзный спад на рынке, в акции КАКОГО ТИПА вы вложите последние свободные деньги? 1. В неубиваемые» дивидендные аристократы (типа Лукойла или Транснефти), которые упадут, но почти наверняка выживут и снова начнут платить. 2. В «просевшие истории будущего» ( или ), которые могут упасть в разы, но дать взрывной рост через 5 лет, если выживут. 3. В защитные ОФЗ, забыв про акции до конца кризиса Жду ваши стратегии и честные признания в комментариях!

Книга, которая сделает из тебя миллионера! (По крайней мере, постарается) Думай как миллионер Недавно прочитал отличную книгу “Думай как миллионер” и решил поделиться основными идеями, которые почерпнул из нее.😁 Основные мысли книги: Измени свое мышление: Чтобы стать богатым, важно изменить свое отношение к деньгам и успеху. Миллионеры мыслят иначе — они верят в свою способность зарабатывать деньги и готовы брать на себя риски. Создавай ценность: Настоящие богачи зарабатывают, создавая нечто ценное для других. Чем больше пользы приносит твой труд другим людям, тем больше денег ты можешь заработать. Инвестируй в будущее: Важнейший принцип богатства — инвестирование. Необходимо вкладывать средства в активы, которые приносят доход. Окружай себя успешными людьми: Общение с успешными людьми расширяет горизонты твоего мышления и вдохновляет на достижение больших целей. Вот некоторые интересные российские акции. Газпром ( ) Ведущая энергетическая компания России, занимающаяся добычей природного газа и нефти. Сбербанк ( ) Один из крупнейших банков России, предлагающий широкий спектр финансовых услуг. Роснефть ( ) Нефтяная компания, ведущая добычу нефти и газа в России и за рубежом. Норникель ( ) Компания, занимающаяся производством никеля, палладия и драгоценных металлов. Лукойл ( ) Международная нефтяная компания, работающая в сфере добычи и переработки нефти. Яндекс ( ) Технологический гигант, известный своими поисковыми системами и цифровыми услугами. Икс 5 ритэйл Одна из крупнейших розничных сетей продуктов питания в России. АЛРОСА ( ) Крупнейший производитель алмазов в мире. Полюс Золото ( ) Горнодобывающая компания, специализирующаяся на золотодобыче. Интер РАО Энергетический холдинг, осуществляющий производство электроэнергии и тепла. РусГидро Электрогенерирующая компания, владеющая гидроэлектростанциями. ФосАгро Химическая компания, производящая удобрения и сельскохозяйственные химикаты. Мать и дитя Компания, развитая в медицине, в том числе репродуктивной медицине. Эти акции могут представлять интерес для инвесторов, однако перед принятием инвестиционных решений рекомендуется провести собственное исследование. ✈️Важные новости - выходят не только тут! ✈️ Помните, Ваши деньги - Ваша ответственность! 💰

Школа маленького инвестора🏦 Модуль 2: Основные понятия и терминология Урок 9: Облигации: Купонная ставка 📌Купонная ставка 📌Определение: Купонная ставка – это фиксированная годовая процентная ставка, которая определяет размер периодических процентных выплат (купонов), получаемых держателем облигации от эмитента. 📌Как рассчитывается: Купонная ставка всегда применяется к номинальной стоимости облигации. Формула расчета годового купона: Годовой купон = Номинальная стоимость × Купонная ставка Пример: • Облигация А: • Номинальная стоимость: 1000 долларов • Купонная ставка: 6 • Годовой купон: 1000 × 0.06 = 60 долларов • Облигация Б: • Номинальная стоимость: 1000 долларов • Купонная ставка: 4.5 • Годовой купон: 1000 × 0.045 = 45 долларов 📌Периодичность выплат: Хотя купонная ставка указывается как годовая, фактические выплаты могут производиться чаще, например: • Полугодовые: Если годовой купон составляет 60 долларов, то инвестор будет получать 30 долларов каждые полгода. • Ежегодные: Выплата всей годовой суммы один раз в год. • Ежеквартальные или ежемесячные: 📌Важные моменты: 1. Фиксированная величина: Для большинства обычных облигаций купонная ставка является фиксированной на весь срок действия облигации. Это означает, что размер купонных выплат будет одинаковым из года в год. 2. Отличие от текущей доходности: Купонная ставка не равна текущей доходности или доходности к погашению (YTM), если облигация торгуется на рынке по цене, отличной от номинальной. • Текущая доходность учитывает рыночную цену, а купонная ставка — номинальную. • Доходность к погашению также учитывает рыночную цену и время до погашения, давая полную картину ожидаемой доходности. 3. Влияние на привлекательность облигации: Облигации с более высокой купонной ставкой, как правило, более привлекательны для инвесторов, поскольку они обеспечивают больший текущий доход. Однако, чем выше купонная ставка, тем, как правило, выше и риски, связанные с эмитентом. 4. Облигации с плавающей ставкой: Существуют облигации, где купонная ставка не фиксирована, а привязана к определенному индикатору (например, ключевой ставке центрального банка) с добавлением определенного спреда. В этом случае купон будет меняться периодически. 📌Влияние на рыночную цену: • Если рыночные процентные ставки увеличиваются после выпуска облигации, то облигации с более низкими купонными ставками становятся менее привлекательными. Их рыночная цена, как правило, снижается, чтобы компенсировать инвестору более низкий текущий доход (чтобы сравняться с доходностью новых облигаций). • Если рыночные процентные ставки снижаются, то облигации с более высокими купонными ставками становятся более привлекательными. Их рыночная цена, как правило, увеличивается. Таким образом, купонная ставка – это ключевой параметр, определяющий регулярный доход от владения облигацией, но он не является единственным фактором, влияющим на общую доходность и рыночную цену облигации. {$RU000A109SH2} Ссылка на оглавление:

Школа маленького инвестора🏦 Модуль 2: Основные понятия и терминология Урок 8: Облигации: Номинальная стоимость 📌Определение: Номинальная стоимость облигации – это сумма денег, которую эмитент обязуется выплатить инвестору в дату погашения. Это также сумма, на основе которой рассчитываются купонные выплаты. 📌Альтернативные названия: Её также называют нарицательной стоимостью, лицевой стоимостью, основной суммой долга. 📌Стандартная номинальная стоимость: Для большинства корпоративных и государственных облигаций, обращающихся на рынке, стандартная номинальная стоимость составляет 1000 денежных единиц (например, 1000 долларов США, 1000 евро и т.д.). Хотя существуют и облигации с другими номинальными стоимостями, 1000 является наиболее распространенной. 📌Как используется номинальная стоимость: 1. Расчет купонных выплат: Купонная ставка применяется к номинальной стоимости для расчета годовой суммы купонных выплат. Пример: Если у облигации номинальная стоимость 1000 долларов и купонная ставка 6%, то годовой купон составит 60 долларов. Если купоны выплачиваются дважды в год, то каждая выплата составит 30 долларов. 2. Погашение облигации: В дату погашения эмитент выплачивает инвестору именно номинальную стоимость облигации. Пример: Если у вас есть облигация с номинальной стоимостью 1000 долларов, то в дату погашения вы получите 1000 долларов от эмитента, независимо от того, за сколько вы её купили на рынке. 3. Точка отсчета для цен: Цены облигаций часто выражаются в процентах от номинальной стоимости. Например, если облигация торгуется по цене 102, то это означает, что она стоит 102% от номинальной стоимости. В случае облигации с номинальной стоимостью 1000 долларов, цена будет 1020 долларов. 📌Важные моменты: • Цена на рынке ≠ Номинальная стоимость: Рыночная цена облигации может быть выше (с премией), ниже (с дисконтом) или равна (по номиналу) номинальной стоимости. Цена определяется спросом и предложением на рынке, процентными ставками, кредитным риском эмитента и другими факторами. • Номинальная стоимость остается неизменной: Номинальная стоимость фиксирована при выпуске облигации и не меняется в течение срока её действия. • Важность при погашении: Независимо от того, купили ли вы облигацию с премией, дисконтом или по номиналу, вы получите номинальную стоимость в дату погашения. 📌Пример: Предположим, вы купили корпоративную облигацию со следующими характеристиками: • Номинальная стоимость: 1000 долларов США • Купонная ставка: 5% • Дата погашения: Через 5 лет • Вы купили облигацию по цене 950 долларов (с дисконтом). В течение следующих 5 лет вы будете получать купонные выплаты в размере 50 долларов в год (5% от 1000 долларов). В конце 5-го года вы получите 1000 долларов (номинальную стоимость) от эмитента, даже несмотря на то, что купили облигацию за 950 долларов. Ваша общая прибыль будет включать в себя все купонные выплаты плюс разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью (в данном случае 50 долларов). {$RU000A105M67} Ссылка на оглавление:

Школа маленького инвестора🏦 Модуль 2: Основные понятия и терминология Урок 7: Акции: Цена акции 📌Определение: Цена акции — это стоимость одной единицы акционерного капитала компании, по которой она торгуется на фондовом рынке в определенный момент времени. Это та цена, которую покупатель готов заплатить, а продавец готов получить за одну акцию. 📌Как определяется цена акции: Цена акции формируется на основе спроса и предложения на фондовой бирже. • Спрос: Если много инвесторов хотят купить акции компании (положительные новости, хорошие финансовые результаты, ожидаемый рост), спрос растет, и цена акции повышается. • Предложение: Если многие инвесторы хотят продать акции компании (плохие новости, разочаровывающие отчеты, опасения), предложение растет, и цена акции понижается. Этот процесс происходит непрерывно в течение торгового дня, и цена акции постоянно колеблется. 📌Что влияет на цену акции: 1. Финансовые показатели компании: • Прибыль: Рост прибыли обычно позитивно сказывается на цене. • Выручка: Увеличение выручки, особенно если оно превышает ожидания, часто приводит к росту цены. • Дивиденды: Объявление или увеличение дивидендов может поддержать цену акции. • Долги: Высокая долговая нагрузка может негативно влиять на цену. • Перспективы роста: Ожидания будущего роста компании. 2. Экономические факторы: • Общее состояние экономики: Рост ВВП, низкая безработица обычно благоприятны для рынка акций. • Процентные ставки: Повышение ставок может сделать акции менее привлекательными по сравнению с облигациями. • Инфляция: Может влиять на покупательную способность и стоимость активов. 3. Отраслевые факторы: • Конкуренция: Новые игроки или продукты могут повлиять на долю рынка компании. • Регулирование: Изменения в законодательстве могут быть как благоприятными, так и негативными. • Технологические инновации: Новые технологии могут создавать или разрушать целые отрасли. 4. Политические и геополитические факторы: • Стабильность правительства: Политическая стабильность обычно позитивно воспринимается рынком. • Международные отношения: Торговые войны, санкции, конфликты могут влиять на целые сектора или конкретные компании. 5. Психология рынка и настроения инвесторов: • Новости: Любые значимые новости о компании или отрасли могут вызвать сильную реакцию. • Слухи: Могут краткосрочно повлиять на цену. • Паника или эйфория: Эмоциональные реакции инвесторов могут приводить к значительным колебаниям цены. 📌Важность понимания цены акции: • Точка входа/выхода: Для инвестора цена акции определяет, сколько он заплатит за владение долей в компании и сколько он получит при продаже. • Оценка стоимости: В сочетании с другими показателями (например, прибыль на акцию, балансовая стоимость) цена акции используется для фундаментальной оценки, чтобы определить, переоценена или недооценена компания рынком. • Расчет доходности: Изменение цены акции напрямую влияет на капитальный доход (прибыль от продажи акции по более высокой цене) или убыток. 📌Что цена акции НЕ показывает: • Абсолютную "дороговизну" компании: Акция за 1000 рублей не обязательно "дороже" акции за 10 рублей. Важно смотреть на цену относительно прибыли, выручки, активов компании (используя мультипликаторы, такие как P/E). • Качество бизнеса: Высокая цена акции может быть результатом спекуляций, а не высокого качества бизнеса. 📌Заключение: Цена акции — это динамичный показатель, отражающий текущее равновесие спроса и предложения на рынке. Она является результатом сложного взаимодействия внутренних факторов компании, макроэкономической ситуации, отраслевых тенденций и настроений инвесторов. Ссылка на оглавление: Ссылка на предыдущий урок: {$RU000A10AFX9} {$RU000A10B0A2}

Школа маленького инвестора🏦 Модуль 1: Введение в фондовый рынок Урок 5 Доходность и риски, связанные с акциями и облигациями. 📌Акции Доходность: 1. Дивиденды: Некоторые компании выплачивают дивиденды, которые представляют собой часть прибыли, распределяемую между акционерами. 2. Капитальный прирост: Основная доходность акций часто приходит от увеличения их рыночной стоимости. Если вы покупаете акцию по одной цене и продаете её позже по более высокой, разница составляет вашу прибыль. Риски: 1. Рыночный риск: Цены на акции могут колебаться из-за изменений в экономике, новостей или рыночных условий. 2. Кредитный риск: В случае банкротства компании акционеры могут потерять свои инвестиции, поскольку они стоят ниже кредиторов в очереди на получение активов. 3. Ликвидный риск: Некоторые акции могут быть трудно продать по желаемой цене из-за низкого объема торгов. 📌Облигации Доходность: 1. Процентные платежи: Облигации обычно обеспечивают фиксированные процентные выплаты (купонные выплаты), которые инвесторы получают периодически. 2. Капитальный прирост: Если облигация покупается по цене ниже номинала и держится до погашения, инвестор может получить прибыль от разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью. Риски: 1. Процентный риск: При повышении процентных ставок цены на облигации обычно падают. Это может привести к убыткам для инвесторов, если они решат продать облигацию до её погашения. 2. Кредитный риск: Облигации могут быть подвержены риску дефолта, особенно если эмитент (например, корпорация или государство) сталкивается с финансовыми трудностями. 3. Инфляционный риск: Если инфляция превышает доходность облигаций, реальная доходность может оказаться отрицательной. 📌Сравнение • Доходность: Акции могут обеспечить более высокую потенциальную доходность, но и связаны с большим риском. Облигации чаще предлагают стабильные, но более низкие доходы. • Риски: Акции более подвержены колебаниям рынка, в то время как облигации считаются более безопасными, хотя и не лишены рисков. {$RU000A10BZQ9} {$RU000A106JZ9} Ссылка на предыдущий урок: Ссылка на оглавление:

Школа маленького инвестора🏦 Модуль 1: Введение в фондовый рынок Урок 4. Облигации 📌Облигации – это долговые ценные бумаги, по сути, это долговая расписка, в которой эмитент (тот, кто выпускает облигацию) обязуется выплатить держателю облигации (инвестору) определенную сумму денег (номинальную стоимость) в определенный срок (срок погашения), а также регулярно выплачивать проценты (купонный доход) в течение срока действия облигации. 📌Облигации являются одним из основных инструментов на финансовом рынке и предоставляют инвесторам возможность получать фиксированный доход при относительно умеренном риске (по сравнению с акциями, например). Они используются компаниями и правительствами для привлечения капитала. 📌Основные типы облигаций: Облигации можно классифицировать по различным критериям, но основными являются: 1. По типу эмитента: • Государственные облигации • Корпоративные облигации 2. По сроку погашения: • Краткосрочные (до 1 года). • Среднесрочные (от 1 до 10 лет). • Долгосрочные (свыше 10 лет). 3. По типу процентной ставки: • С фиксированной ставкой (купоном). • С плавающей ставкой (купоном). • Бескупонные (дисконтные) облигации. Рассмотрим подробнее государственные и корпоративные облигации: 📌Государственные облигации: • Эмитент: Правительство страны (или отдельные государственные органы). • Цель выпуска: Финансирование государственных расходов, покрытие дефицита бюджета, реализация инфраструктурных проектов и т.д. • Надежность: Считаются наиболее надежными облигациями, поскольку государство имеет полномочия по сбору налогов и контролю над денежной эмиссией, что обеспечивает способность выполнять свои обязательства. Однако, надежность может варьироваться в зависимости от экономической ситуации в стране и ее кредитного рейтинга. • Доходность: Как правило, доходность государственных облигаций ниже, чем у корпоративных, из-за их более низкой рискованности. • Примеры: US Treasuries (США): Облигации Казначейства США, считаются эталоном надежности. Bunds (Германия): Государственные облигации Германии. ОФЗ (Россия): Облигации федерального займа. • Риски: Основной риск – инфляционный (реальная доходность может быть снижена из-за инфляции). Также существует риск дефолта, хотя он крайне низок для экономически развитых стран. 📌Корпоративные облигации (Corporate Bonds): • Эмитент: Компании (корпорации). • Цель выпуска: Привлечение финансирования для развития бизнеса, инвестиций в новые проекты, рефинансирование долгов, поглощения и слияния и т.д. • Надежность: Зависит от финансового состояния компании, ее кредитного рейтинга и отрасли, в которой она работает. Облигации с высоким кредитным рейтингом считаются более надежными, чем облигации с низким рейтингом. • Доходность: Как правило, доходность корпоративных облигаций выше, чем у государственных, в качестве компенсации за более высокий риск. • Примеры: Облигации Apple, Microsoft, Газпрома, Лукойла и т.д. • Риски: • Кредитный риск (риск дефолта): Компания может не выполнить свои обязательства по выплате купонов или погашению номинальной стоимости облигации. • Риск ликвидности: Сложность в быстрой продаже облигации по справедливой цене. • Риск изменения процентных ставок: Рост процентных ставок может снизить стоимость облигаций. 📌Вывод: Государственные облигации подходят для консервативных инвесторов, стремящихся к надежности и стабильному, но невысокому доходу. Корпоративные облигации могут быть привлекательны для инвесторов, готовых к более высокому риску {$RU000A10B0A2} Ссылка на предыдущий урок: Ссылка на оглавление:

Школа маленького инвестора🏦 Модуль 1: Введение в фондовый рынок Урок 3. Акции 📌Акции – это ценные бумаги, удостоверяющие долю собственности в компании. По сути, покупая акцию, вы становитесь совладельцем части компании. Существуют два основных типа акций: обыкновенные (или простые) и привилегированные. Вот основные различия между ними: 📌Обыкновенные акции: • Право голоса: Главное преимущество обыкновенных акций – это право голоса на общем собрании акционеров. Владельцы обыкновенных акций могут участвовать в принятии важных решений, касающихся управления компанией, например, выбирать членов совета директоров, утверждать крупные сделки и т. д. Количество голосов обычно пропорционально количеству акций, которыми владеет акционер. (На практике это доступно очень ограниченному кругу лиц, так как нужно владеть довольно большим количеством акций) • Право на дивиденды: Владельцы обыкновенных акций имеют право на получение дивидендов, если компания принимает решение о их выплате. Однако выплата дивидендов по обыкновенным акциям не гарантирована и зависит от финансовых результатов компании и решения совета директоров. Владельцы обыкновенных акций получают дивиденды после того, как дивиденды выплачены владельцам привилегированных акций. • Право на часть имущества при ликвидации: В случае ликвидации компании (например, банкротства), владельцы обыкновенных акций имеют право на получение части имущества компании, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов и владельцев привилегированных акций. Как правило, это очень рискованный и маловероятный сценарий, и владельцы обыкновенных акций часто получают мало или ничего в таких ситуациях. • Риск: Обыкновенные акции, как правило, более рискованный инструмент, чем облигации или привилегированные акции. Их цена может колебаться в широком диапазоне в зависимости от финансовых результатов компании, общей экономической ситуации и настроений инвесторов. 📌Привилегированные акции: • Нет права голоса (обычно): В большинстве случаев владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров. Однако в некоторых случаях, если компания не выплачивает дивиденды по привилегированным акциям в течение определенного периода времени, владельцы этих акций могут получить право голоса. • Фиксированные дивиденды: Владельцы привилегированных акций имеют право на получение фиксированных дивидендов, которые обычно выплачиваются регулярно (например, ежеквартально). Размер дивидендов определяется при выпуске акций и не зависит от прибыли компании (хотя компания должна быть прибыльной, чтобы иметь возможность их выплачивать). Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются раньше, чем дивиденды по обыкновенным акциям. • Приоритет при ликвидации: В случае ликвидации компании владельцы привилегированных акций имеют приоритетное право на получение части имущества компании перед владельцами обыкновенных акций. Они получают свои выплаты после кредиторов, но раньше, чем владельцы обыкновенных акций. • Меньший риск, чем у обыкновенных акций: Привилегированные акции, как правило, менее рискованный инструмент, чем обыкновенные акции, поскольку они имеют фиксированные дивиденды и приоритет при ликвидации. Однако они все равно более рискованны, чем облигации. 📌В заключение: Выбор между обыкновенными и привилегированными акциями зависит от ваших инвестиционных целей и толерантности к риску. Обыкновенные акции предлагают более высокий потенциал роста, но и более высокий риск. Привилегированные акции обеспечивают фиксированный доход и меньший риск. Ссылка на предыдущий урок: Ссылка на оглавление:

Школа маленького инвестора🏦 Модуль 1: Введение в фондовый рынок Урок 2. Фондовый рынок: функции и регулирование 📌Функции 🔸Доступ к капиталу — компании привлекают средства через выпуск акций и облигаций, минуя банковские кредиты. 🔸Приумножение капитала — инвесторы могут увеличивать капитал, покупая ценные бумаги, что стимулирует накопления и инвестиции. 🔸Оценка стоимости компаний — рыночные цены акций отражают мнение инвесторов о стоимости бизнеса, его доходности и рисках. 🔸Обеспечение ликвидности — большое число участников торгов позволяет быстро покупать и продавать ценные бумаги, снижая риски и издержки. 🔸Распределение рисков — инвесторы могут диверсифицировать свои портфели, снижая влияние негативных событий на общий капитал. 📌Регулирование Деятельность фондового рынка регулируется государственными органами. Они устанавливают правила торговли, обеспечивают прозрачность сделок и защищают интересы инвесторов. Например, в России главным регулятором рынка выступает Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ). 📌Также хотелось бы немного поподробнее рассказать про смысл выпуска акций, а то это вопрос часто возникает у людей. "А собственно зачем компании выпускать акции, если они могут упасть и тд., если можно просто взять кредит? " 📌Потому что кредит необходимо будет возвращать или рефинансировать, кроме того он предусматривает процентные платежи. Кредит подходит для бизнеса с устойчивым финансовым положением и стабильными денежными потоками. А еще для обеспечения исполнения обязательств по кредиту банки могут просить залог имущества или долей в компании, личное поручительство владельцев бизнеса, исполнения определенных ковенантов. Если компания - стартап, еще не имеющий заработков, или ее финансовое положение неустойчиво по причине уже существующей долговой нагрузки - привлечь кредит или выпустить облигации она просто не сможет. В этом случае для привлечения денег она продает долю или выпускает акции. По обыкновенным акциям также нет обязательства делать какие-либо платежи инвесторам. {$RU000A108NS2} {$RU000A103EZ7} Ссылка на предыдущий урок: Ссылка на оглавление:

Школа маленького инвестора🏦 Модуль 1: Введение в фондовый рынок Урок 1. Фондовый рынок: структура и участники 📌Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) — это место, где покупаются и продаются ценные бумаги: акции, облигации, деривативы и другие финансовые инструменты. Простыми словами, это площадка, где встречаются покупатели и продавцы для совершения взаимовыгодных сделок. 📌Цель рынка — привлечение инвестиций в экономику, обеспечение предприятий капиталом, а инвесторов — доходом на вложенные средства. 📌Фондовый рынок включает: 🔸Первичный рынок — площадку для первичного размещения новых ценных бумаг. 🔸Вторичный рынок — торговлю уже выпущенными ценными бумагами между инвесторами. 🔸Биржевой рынок — торговлю ценными бумагами через биржи. 🔸Внебиржевой рынок — сделки заключаются напрямую между участниками (без участия биржи). 🔸Рынок деривативов — площадку для торговли производными финансовыми инструментами, такими как опционы и фьючерсы. 📌Участники фондового рынка: 🔸Эмитенты — компании или государственные организации, выпускающие ценные бумаги для привлечения капитала. 🔸Инвесторы — индивидуальные или институциональные лица, приобретающие ценные бумаги с целью получения дохода. 🔸Брокеры — профессиональные посредники, совершающие сделки с ценными бумагами от имени клиентов. 🔸Дилеры — компании или лица, торгующие ценными бумагами за свой счёт. Ссылка на оглавление: {$MEZ5}

Тюльпаномания: как цветы разорили одну из самых богатых стран мира Представьте, что одна луковица тюльпана стоит как десятилетний доход опытного ремесленника. Или как роскошный дом в центре Амстердама. Звучит как безумие? Так и есть. Добро пожаловать в Голландию XVII века — на самый первый в истории финансовый пузырь. Это была эпоха, когда Нидерланды были мировой финансовой сверхдержавой. В страну текли деньги со всей Европы, а биржи бурлили. И именно сюда завезли из Османской империи прекрасные, редкие пестрые тюльпаны. Они стали символом роскоши и статуса. Что пошло не так? Спрос на луковицы новых сортов рос бешеными темпами. Их начали покупать не столько для садов, сколько для быстрой перепродажи с наценкой. Возник срочный рынок (фьючерсы) — люди торговали расписками на еще не выкопанные луковицы. В азарте торговли в долг ввязывались все: от аристократов до простых ремесленников и рабочих. Пирамида росла, пока в феврале 1637 года кто-то не решил зафиксировать прибыль и не продал свои контракты. За ним потянулись другие. Началась паника. Цены рухнули за недели. Тысячи людей остались с ничего не стоящими бумагами и огромными долгами. Уроки для современного инвестора: Цена ≠ Ценность. Тюльпан был красивым, но его объективная стоимость не имела ничего общего с запрашиваемыми ценами. Всегда спрашивайте себя: «А сколько на самом деле стоит этот актив?» Стадный инстинкт опасен. Когда все вокруг сходят с ума от актива, это чаще всего повод насторожиться, а не прыгать в последний вагон. Пузыри лопаются всегда. Не существует «новой парадигмы», которая отменит законы экономики. История рынков — это история взлетов и падений. С тех пор мало что изменилось. Меняются только активы: то доткомы, то ипотечные облигации, то мемные криптовалюты. Но психология толпы остается прежней. А вы знали об этой истории? Какие еще финансовые пузыри приходили вам на ум? Пишите в комментариях!

Что помогает пережить провалы на рынке и не бросить все ▶️ Главный принцип: не оценивать результативность по краткосрочным результатам Ни в инвестициях, ни в спекуляциях. Мыслите длинными горизонтами, опирайтесь на историю и большие рыночные исследования. Понимайте статистику и теорию вероятности — это сохранит веру в позитивный исход. Вот почему не стоит менять подход в просадках: 1️⃣ Знание истории Тестируйте стратегию на десятилетних отрезках по большому количеству активов. Узнайте, как она ведет себя в разных фазах рынка, обвалах и на новостях. Просадки и серии убытков — нормальны, если они не угрожают депозиту. 2️⃣ Понимание сути стратегии Знайте, на что рассчитана ваша система (например, на движения 7-10%). Когда условия подходят — она приносит прибыль. В боковике или с выбиванием стопов — ожидайте паузы, но не паникуйте. 3️⃣ Универсальных стратегий не существует Не бывает трейдеров, зарабатывающих в любой фазе. Специализируйтесь на конкретном: несите минимальные потери в неподходящие периоды и выжимайте максимум в благоприятные. Для разных движений нужны разные навыки. ☑️ В книге "Новые маги рынка" успешные трейдеры отмечают: худшие решения — менять стратегию в просадках. Продолжайте следовать плану, контролируя риски. 📈 То же в инвестициях: не поддавайтесь эйфории или панике от новостей. Оценивайте результаты на дистанции, оставайтесь верны плану, основанному на исследованиях. Итог: думайте стратегически. Оценивайте на длинной дистанции. Изучайте, как стратегия вела себя в прошлом. Опирайтесь на историю, статистику и понимание сути действий — это позволит не сойти с пути и достичь результатов. Если начнете так действовать, через год обгоните 80% игроков на рынке😉

Как потеря $100 на скаме принесла больше, чем успех Казалось бы, мечта: мои $100 на новой криптоплатформе взлетели до $250 000! Но радость сменилась ледяным ужасом, когда для вывода потребовали $50 000 "комиссии". Я отказался – сайт исчез. Деньги пропали. Провал? Бесспорно. Но ценность этого фиаско оказалась невероятной: Дешевый урок доверия: $100 – ничтожная плата за пожизненный иммунитет к "слишком хорошим, чтобы быть правдой" предложениям. Теперь любая нереальная доходность – красный флаг. Успех не научил бы меня этому скепсису так остро. Убийца Иллюзий Быстрых Денег: Провал наглядно показал механику скама: искусственный "рост", психологическое давление, невозможность вывода. Понимание этого изнутри бесценно. Успех мог лишь укрепить иллюзию легкой наживы. Глубокое Понимание Ценности Реального Опыта: Потерянные $100 купили не теоретическое знание, а прожитую эмоцию – азарт, жадность, стыд, прозрение. Этот эмоциональный багаж – мощнейший фильтр для будущих решений. Успех дал бы лишь поверхностную уверенность. Прививка от Жадности: Ослепление "$250к" затмило все рациональные мысли. Провал научил распознавать этот слепящий эффект жадности в себе. Это ключевой навык для любых инвестиций. Успех мог эту жадность лишь разжечь. Итог: Этот провал – мой самый ценный актив. Он не просто предупредил о мошенниках – он перестроил мышление. $100 оказались инвестицией не в крипту, а в финансовую мудрость и эмоциональную устойчивость. Иногда лучший учитель – горький, но дешевый урок. Теперь я благодарен этой "неудаче" – она защитила меня от куда больших потерь в будущем.

Восстановленный пост про грамотные инвестиции (с небольшими изменениями)* В 2015 году, 10 лет назад, я взял кредит и инвестировал в подмосковную землю, купив участок 8 соток. Через месяц ЦБ отпустил курс доллара, и он моментально вырос в 2 раза. То есть, если бы я купил не землю, а доллары перед скачком, то смог бы удвоить вложения. Но мне хотелось вложиться во что-то осязаемое, да и об инвестициях я тогда ещё не задумывался. С тех пор каждый год я вкладываюсь в кабачки и тыкву — они отлично растут без полива и особого ухода, а плоды долго хранятся. Есть у меня особый гибрид — назвал его «Фахия» в честь бабушки, которая угостила меня этим растением со словами: «Кабак, кабак». Это голосеменная тыква — выглядит как кабачок, и вкус почти такой же. К чему это я? Когда я только начал изучать инвестиции, у меня появился азарт и интерес к сделкам. Когда разобрался глубже, попытался вложиться по-крупному — были и большие плюсы (например, ), и серьёзные минусы ( , {$QIWI} и др.). Вывод: Так же, как и с кабачками, сначала нужно изучить тонны информации, подготовить почву, чтобы акции давали урожай (хотя бы в виде дивидендов), защищать их от «сорняков» (рисков) и быть готовым к «неурожаю» из-за рыночных колебаний. P.S. В этом году планирую посадить в 3 раза больше тыквы и кабачков** 🌱 🎃 *пост ошибочно удалили модераторы и не смогли восстановить.

Урок 2: Финансовые цели - постановка целей, планирование бюджета ❤️Постановка финансовых целей Первый шаг к эффективному управлению финансами - это постановка четких и реалистичных финансовых целей. Цели должны быть конкретными, измеримыми, достижимыми, релевантными и ограниченными по времени (SMART). Вот примеры SMART-целей: • Конкретная цель: "Я хочу накопить 500 000 рублей на покупку автомобиля через 3 года". • Измеримая цель: "Я хочу увеличить свои ежемесячные сбережения на 10%". • Достижимая цель: "Я хочу снизить свои долговые обязательства на 20% в течение года". • Релевантная цель: "Я хочу инвестировать 10% своего дохода каждый месяц". • Ограниченная по времени цель: "Я хочу погасить кредит за 3 года". ❗️Планирование бюджета После того как вы определили свои финансовые цели, следующий шаг - составить план действий, который поможет вам достичь этих целей. Для этого нужно спланировать бюджет. Бюджет - это инструмент, который помогает управлять доходами и расходами, обеспечивая баланс между ними. Вот основные этапы планирования бюджета: ❤️Определение доходов: Подсчитайте все источники вашего дохода: зарплата, подработка, аренда имущества и т.д. Учтите возможные изменения в доходах, например, ежегодные премии или сезонные колебания. 💛Анализ расходов: Разделите свои расходы на категории: жилье, питание, транспорт, развлечения и т.д. Определите фиксированные и переменные расходы. Учитывайте обязательные расходы (например, коммунальные услуги) и необязательные (например, рестораны). 📌Создание резервного фонда: Отложите часть доходов на случай непредвиденных обстоятельств. Рекомендуемая сумма - от 3 до 6 месяцев ваших расходов. Храните эти средства в надежном месте в ликвидной форме(форма при которой можно быстро би без потерь средства вывести/снять/продать актив), чтобы иметь быстрый доступ к средствам., например, на депозитном счете. Это ваша "подушка безопасности" на "черный день". Этот день наступает как всегда неожиданно и надо быть всегда готовым к любым исходам (болезнь, несчастный случай, потеря трудоспособности, потеря работы, срочная необходимость в отъезде) Распределение средств: Распределите оставшиеся средства между различными категориями расходов в соответствии с вашими приоритетами. Старайтесь оставлять некоторую сумму свободных средств для незапланированных трат. Регулярный мониторинг и корректировка: Следите за исполнением бюджета регулярно, лучше всего - ежемесячно. Корректируйте бюджет при необходимости. ❗️Советы по управлению бюджетом Автоматизация платежей: Используйте автоматическое списание средств со счета для обязательных платежей, таких как коммунальные услуги или кредитные выплаты. Это поможет избежать просрочек и штрафов. Контроль импульсных покупок: Отслеживайте свои расходы и избегайте ненужных трат. Используйте приложения для контроля расходов, такие как Mint или CoinKeeper. Инвестирование: Инвестируйте часть своих средств в различные инструменты, такие как акции, облигации или ПИФы. Помните о рисках и диверсифицируйте свой портфель. Образование и саморазвитие: Учитесь финансовой грамотности, посещайте семинары и читайте книги по финансам. Используйте онлайн-курсы и видеоматериалы для расширения знаний. Это стандартные советы по финансовой грамотности, но есть категория граждан, которые не склонны к импульсным покупкам и незапланированным тратам (как я). В этом случае можно не так скрупулёзно вести подсчет расходов и пользоваться одним "золотым правилом: "Заплати сначала себе". Это значит, что заранее определенную часть доходов сразу после получения откладывайте на цели сохранения и инвестирования (подушка безопасности, брокерский счет) ❗️Заключение Постановка финансовых целей и планирование бюджета - это основа успешного управления вашими финансами. Следуя этим шагам и советам, вы сможете эффективно распределять свои ресурсы, достигать поставленных целей и улучшать свое финансовое состояние. ❤️Жду реакции!