Форум об облигации ОФЗ 26238

Долг не верит в скорое снижение ставки. Сегодня Минфин разместил два выпуска ОФЗ-ПД. По 26249 $SU26249RMFS1 с погашением в 2032 году спрос составил 215,2 млрд руб., разместили 113,5 млрд под 16,14%. Спрос хороший, но Минфин удовлетворил лишь чуть больше половины, отсекая заявки по более высоким доходностям. По 26253 $SU26253RMFS3 (2038) спрос — 66,5 млрд, на аукционе разместили 15,3 млрд под 16,44%, затем ещё 21 млрд через ДРПА. Такая доходность на первичке в последний раз была 28 мая 2025 года — тогда 26247 разместили также под 16,44%. Ключевая тогда была 21%. На прошлой неделе 26238 $SU26238RMFS4 размещалась под 16,00%. В средней части роста нет: 26252 $SU26252RMFS5 тогда дала 16,30%, сегодняшняя 26249 $SU26249RMFS1 — 16,14%. Но сам уровень 16%+ при ключевой 14% сохраняется, а дальний конец ещё чуть-чуть подрос. Ещё сегодня вышло резюме обсуждения ставки ЦБ. Там прямо сказано, что кредитование повышенное, а бюджетный импульс значительный, поэтому «пауза в изменении ключевой ставки оправдана». В целом новой информации немного. Про кредитование обсуждали вчера, а про бюджет — ещё в начале месяца. Самое полезное, наверное, то, что ЦБ сознательно не дал сигнала о следующих шагах. Если бюджетный импульс окажется выше прогноза, потребуется более жёсткая ДКП, плюс дальнейшие решения зависят от инфляции и ожиданий. Поэтому октябрьскую паузу пока считаю базовым сценарием. Недельная инфляция составила +0,06%. Бензин прибавил всего 0,1%, дизель подешевел на 0,7%. Ситуация с топливом понемногу нормализуется. Это хорошо. • Пару слов про кредитный риск. Только за 21–22 сентября техдефолты произошли сразу по четырём выпускам: двум «СибАвтоТранса», а также «Соби-Лизинга» и «Центр-резерва». Как писал последние месяцы, меньше подобных историй в ближайшее время, скорее всего, не станет. Тем более что на IV квартал приходится около 1,8 трлн руб., или 36% всех плановых погашений корпоративного долга за год — и это ещё без учёта оферт. Дорогое рефинансирование вынудит всплыть слабых заёмщиков кверху брюхом. Так что с ВДО сейчас особенно аккуратно, коллеги. Дефолты порождают дефолты. Причём вопросы у рынка возникают уже не только к ВДО. Например, в последнее время прилично потрясло облигации «Балтийского лизинга» с рейтингами уровня AA-. Сама компания связывает распродажу в том числе с общей нервозностью на долговом рынке и продажей крупного пакета бумаг одной из страховых компаний. Но рынок переживает и из-за крупных ноябрьских оферт, а крупные продажи перед ней его нервируют. Имеем что имеем. В стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги пару выпусков Балтийского лизинга держим (БО-П15 $RU000A10ATW2 и БО-П18 $RU000A10BZJ4 ). Риски там выросли, но до дефолта, на мой взгляд, пока далеко. Даже если гипотетически случится техдефолт, думаю, компания из него выйдет. Хотя базовый сценарий — что и до этого не дойдёт. В общем, доходность в корпоратах сейчас дают не просто так. Будем пробовать и рыбку съесть и ̷н̷а̷ ̷ косточкой не подавиться. Получится ли? Скоро узнаем ) — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

$SU26238RMFS4 ПЛАНИРУЮ ЖИТЬ НА КУПОНЫ! А ДЮРАЦИЯ СДЕЛАЕТ СВОЁ ДЕЛО В МОЮ ПОЛЬЗУ!!! Когда РФ предлагает ОФЗ по бросовым ценам, Я с удовольствием забираю. И ИГНОРИРУЮ всяких, кто хочет меня отговорить, потому что Я знаю свою ЦЕЛЬ! ОФЗ с постоянным купоном легко рссчитать прибыль на весь срок до погашения! МОИ ДЕНЬГИ! - МОЯ ПРИБЫЛЬ! Я ТЕБЕ РУБЛЬ - ТЫ МНЕ ДВА РУБЛЯ! С %! С каждым вложенным рублём я условно получаю двойную зарплату!

🔁 ПОДКЛЮЧИЛИ АВТОСЛЕДОВАНИЕ, А СЧЁТ В МИНУСЕ: КТО ЗА ЭТО ОТВЕЧАЕТ Автоследование выглядит просто: нажал «подключить», и сделки автора стратегии повторяются на вашем счёте. Когда стратегия уходит в минус, ко мне приходят с одним вопросом: «Можно ли вернуть убыток?» Я адвокат, и первое, что объясняю: автоследование — это не доверительное управление, и от этого зависит почти всё. 1️⃣ Что вы на самом деле подключили Юридически автоследование — это инвестиционное консультирование. Автор стратегии даёт индивидуальные инвестиционные рекомендации, а программа сама превращает их в поручения брокеру без вашего участия. Так программу автоследования определяет п. 3.2 Указания Банка России № 5014-У. Деньги и бумаги остаются на вашем брокерском счёте, сделки идут от вашего имени. Купила стратегия $SBER — купили вы, по вашему поручению, пусть и автоматическому. В доверительном управлении иначе: имущество передают управляющему, и он действует сам. 2️⃣ Почему это важно для убытков Доверительный управляющий отвечает строже. По п. 1 ст. 1022 ГК он возмещает убытки, если не докажет, что они возникли из-за непреодолимой силы или действий самого клиента. Инвестиционный советник отвечает по-другому: за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по закону и договору (п. 4 ст. 6.2 Закона № 39-ФЗ). Минус на счёте сам по себе ещё не нарушение. Если стратегия без нарушений купила $LKOH , а бумага подешевела, это рыночный риск, который вы приняли. 3️⃣ За что советник отвечает Первое — инвестиционный профиль. Советник обязан давать рекомендации, которые подходят вашему профилю: какую доходность вы ждёте, за какой срок и какой риск готовы нести (п. 2 ст. 6.2). Второе — совокупность сделок: нельзя давать рекомендации, которые по отдельности подходят профилю, а вместе нет (п. 3.7 Указания № 5014-У). Если вы в анкете написали «консервативный, риск до 10%», а стратегия вместо облигаций вроде $SU26238RMFS4 торговала с плечом и увела счёт на треть вниз, это и есть предмет спора. Третье — описание рисков и конфликта интересов в каждой рекомендации (п. 5 ст. 6.2). Четвёртое — аккредитация программы в ЦБ (п. 6 ст. 6.2): без неё давать рекомендации через автоследование нельзя. 4️⃣ Что говорят суды Суды часто отказывают по искам «верните убыток от стратегии». Типичная мотивировка, например в апелляционном определении Мосгорсуда от 10.09.2024 № 33-37318/2024: отрицательный финансовый результат — это риск, с которым инвестор согласился при заключении договоров. Шанс появляется, когда удаётся доказать конкретное нарушение: рекомендацию вне профиля или отсутствие описания рисков. Обратная ситуация: вы завысили в анкете готовность к риску, лишь бы открыть стратегию, а она вложила большую часть счёта в одну бумагу, например $T . Советник вправе не проверять ваши ответы и не отвечает за убытки из-за недостоверных данных, которые вы указали (п. 3 и 4 ст. 6.2). Итог Автоследование не страхует от убытков. Вернуть деньги можно, если советник нарушил обязанность, а не если стратегия просто ошиблась. Поэтому до подключения прочитайте договор и анкету профиля, а после убытка запросите у брокера отчёт по сделкам, а у советника — тексты рекомендаций: по п. 3.2 Указания № 5014-У он должен уметь выдать их отдельным электронным документом. Пользуетесь автоследованием? Сверяли когда-нибудь свой профиль с тем, что делает стратегия? Напишите в комментариях. Подписывайтесь: разбираю юридическую сторону инвестиций. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #новичкам #обучение #автоследование #право

А у меня наконец 💸 ВРЕМЯ ДЕНЕГ 💸 Совсем забыла о том, что не написала пост о своих покупках в первой половине сентября. Исправляюсь! 💵 ВЛОЖЕНО: 4.000,43₽ 📍 ВСЕГО ВЛОЖЕНИЙ: 58.400₽ Специально округлила сумму вложений, а то копейки раздражали глаз 😁 Как и всегда, взяла несколько облигаций с самым низким НКД в момент: > 2 штуки $SU26240RMFS0 > 5 штук $SU26238RMFS4 > 48 лотов $LQDT на сдачу Продолжаю двигаться к 100.000₽ в облигациях! Тем временем предлагаю полюбоваться любопытным носом Хрюни ✨

РАЗМЕЩЕНИЕ ЦФА Структурный актив 20% годовых на ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 Токен с условным купоном 20% годовых и возвратом номинала 100%. Дополнительный доход: 5% - выплачивается если цена базового актива на 25 декабря 2026 года будет не меньше уровня на 29 сентября 2026 года Несмотря на понижение ставки в последний год, облигации не растут а падают. За год падение составило более 10% и тенденции к развороту тренда пока не прослеживается. Исключить конечно нельзя, что к новому году ОФЗ каким то чудом вырастет, но если банк выпускает такой продукт, щгачит он понимает, что больше вероятность того, что ОФЗ будет падать и лишний доход не придется инвесторам выплачивать. https://www.tinkoff.ru/invest/shelves/issuance/dfa/01a0c7ef-13dc-78df-9ae1-5a8fb9a9f18d 20% годовых на ОФЗ 26238 #что_купить

📉 Из облигационных фондов 17 сентября ушло рекордные 11 млрд рублей, а уже на следующий день отток продолжился ещё на 6,5 млрд. ⚠️ Усиление продаж совпало с ростом числа технических дефолтов, однако масштаб реакции инвесторов может отражать не только реальные риски, но и распространение общего пессимизма. 📊 Несмотря на крупные оттоки, индекс государственных облигаций пока удерживается выше недавнего минимума, что указывает на относительную устойчивость рынка к новой волне продаж. $RBZ6 $SU26238RMFS4 #инвест_обзор

🧸 Понедельник — значит, снова покупаем 📈 Сегодня тот самый случай, когда времени на долгие размышления и изучение новых компаний вообще не было 😄 Но свою маленькую традицию я решил не нарушать. Как обычно, пополнил портфель Мирона на 1 000 ₽ 💰 Я всё-таки стараюсь придерживаться простой идеи: пусть сумма небольшая, пусть не каждую покупку получается долго изучать, но каждую неделю что-то добавлять в портфель. Сегодня поэтому без долгих поисков и анализа — просто немного докупил разных инструментов, которые уже есть в Мирошкином портфеле 👇 🏦 Сбербанк $SBER — 1 акция по 277,31 ₽ 🇷🇺 ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 — 1 облигация по 523,20 ₽ НКД — 21,59 ₽ 💰 Фонд «Дивидендные акции» $TDIV@ — 10 паёв по 9,61 ₽ 🏢 Фонд «Крупнейшие компании РФ» $TMOS@ — 10 паёв по 5,63 ₽ 📈 «Пассивный доход» $TPAY — 1 пай по 102,05 ₽ Получилась такая небольшая смесь: немного акций, немного облигаций и сразу несколько фондов. Мне нравится, что портфель постепенно становится разнообразнее. Где-то будут дивиденды, где-то купоны, где-то регулярные выплаты фондов. А дальше уже просто наблюдаем, как всё это будет вести себя на длинной дистанции ⏳ Сегодня получилось без особых раздумий — просто открыл приложение, посмотрел, что можно добавить, и распределил деньги по нескольким позициям 😄 Может, именно такие обычные понедельники через много лет и окажутся самыми важными. Пополнение: 1 000 ₽ 💰 Ещё одна маленькая неделя — ещё несколько кусочков в портфель Мирона 👶📈 #ПортфельМирона #ИнвесторВПодгузниках

Доброго понедельника всем 🤝 Чуть «споткнулся» финансово на прошлой неделе, бывает и такое, когда ты безработный 😔. Активный доход остался, но бытовой capex съел всю маржу: замена масла в коробке авто, подписка на дочку и стройматериалы для нового дачного проекта обезжирили меня на прошлой неделе 😊. Плюс к тому же 3 дня выпало из трудовой деятельности в связи с бюрократическими процессами. Но пока бумажки готовились, я занимался полезным делом — собирал силовой каркас своего проекта и помог сестре с её мужем демонтировать пол в квартире. Они тоже решили с головой уйти в ремонт, а я, как бывалый в этом вопросе, вызвался помочь. В итоге мне даже денег заплатили 😂 — целых 15к. А я думал, что помогаю чисто за еду им 😊. Они меня тоже читают, так что спасибо вам 🤝. Вы сделали мой понедельник, и я прикупил 3 акции $LKOH — теперь их в портфеле 89 шт. Надеюсь, до дивидендов добью до соточки. Но никто не отменял еженедельные пополнения, и надеюсь, что за сегодня-завтра довнесу ещё 15к в рамках еженедельного додепа. Дисциплина должна быть неприкосновенной. Думал, сегодня получится заработать, но я слишком долго сплю, и мечты разбились как волны о скалу 😔. И да, вот поэтому я и инвестирую каждый понедельник, а не раз в месяц. Если бы была стабильная зп, то можно было бы инвестировать в день зп, но у меня её нет. А когда я работал, зп была всего 93к, и с неё инвестировать не получалось — она чисто размывалась на житейские траты в первый же день её получения. А копить я не умею, так как всегда есть куда деньги потратить. Поэтому хочешь не хочешь, а в понедельник занеси на биржу. На выходных произошло событие — не историческое, конечно, но мне приятно 🤗: $SU26238RMFS4 достигли отметки в 1500 шт. в моём портфеле 😎. Шёл к этому показателю целых 3 года и доволен своей дисциплиной 💪. Ни одного дня не пропустил без пополнений, и результат в 800+к достигнут, с купонами в 106к/год. Почти 9к/мес — ещё чуть времени пройдёт, и купонами будет приходить больше, чем я вкладываю. Думаю, за 2 года я к этому приду ✔️. Вот так, небольшими пополнениями и дисциплиной, можно наколотить 800к, что как бы тоже деньги, даже по нынешним меркам. Сейчас по этой позиции минус, а это значит, что каждая облигация, которую я покупаю, дешевле моей средней. А начинал я их покупать при цене в 650₽, но мне не важна цена — всё равно закроются по 1к. Да-да-да, я знаю, что в 41-м покупательная способность 1к будет ниже, чем сейчас 520₽, но это мой челлендж, и к 41-му, по моим подсчётам, будет примерно 18-20 млн. И пусть меня потом критикуют, что я что-то неправильно делал, а пока иду своей дорогой и никого не учу, как жить и куда девать ваши деньги 🫣. Вчера ходил, исполнил свой гражданский долг. Правда, так и не смог вспомнить, когда, где и при каких обстоятельствах его брал — этот долг 😊. В общем, ходил голосовать 😎. Вчера и сегодня следил за результатами выборов, интрига сохраняется до последнего бюллетеня: кто же победит 😊. Ну и соответственно новое правительство — или кого мы там выбирали — учтёт недочёты прошлого и сделает нашу жизнь более яркой и комфортной. Ведь мы в них поверили и отдали свои голоса, да и слуги же они своего народа, а как правило, слуги должны делать жизнь лучше своим хозяевам. Так что ждём новые законы и постановления 💪.

⚖️ БАНКРОТСТВО ИНВЕСТОРА: ЧТО БУДЕТ С БРОКЕРСКИМ СЧЁТОМ И ИИС Кредиты набраны, платить нечем, а на брокерском счёте ещё лежат бумаги. Многие надеются, что акций «не видно» и они переживут банкротство. Я адвокат и скажу сразу: не переживут. Брокерский счёт — такое же имущество, как квартира или машина. Даже небольшой пакет $SBER финансовый управляющий найдёт по ответам брокера и депозитария. Разберу по шагам, что происходит со счётом. 1️⃣ Реструктуризация долгов: торговать можно, но с согласия Банкротство гражданина обычно начинается с реструктуризации. На этом этапе сделки с ценными бумагами на любую сумму, как и с любым имуществом дороже 50 тысяч рублей, совершаются только с предварительного письменного согласия финансового управляющего (п. 5 ст. 213.11 Закона о банкротстве). Купить или продать $GAZP по своему усмотрению уже нельзя, а безвозмездные сделки, например дарение бумаг родственнику, запрещены вовсе. 2️⃣ Реализация имущества: счётом распоряжается управляющий С даты признания гражданина банкротом всё его имущество составляет конкурсную массу (п. 1 ст. 213.25). Распоряжается ею только финансовый управляющий, а сделки, которые должник совершил лично, ничтожны (п. 5). Переход прав на бездокументарные бумаги регистрируют только по заявлению управляющего (п. 7). Аресты, наложенные приставами раньше, снимаются: дальше всё идёт через дело о банкротстве. 3️⃣ Что попадает в массу Акции, облигации, паи, деньги на брокерском счёте и на ИИС. Даже облигация в дефолте, например $RU000A10AHU1, остаётся правом требования к эмитенту. У неё есть цена, и управляющий включит её в массу. Защищено только имущество, на которое нельзя обратить взыскание по ст. 446 ГПК, плюс то, что суд может оставить должнику в пределах 10 тысяч рублей (п. 2 и 3 ст. 213.25). Ценных бумаг в перечне ст. 446 ГПК нет. Продаёт их управляющий по положению о порядке продажи, которое утверждают кредиторы или суд (п. 1 ст. 213.26). 4️⃣ ИИС и налоги Если договор ИИС прекратят раньше срока, полученный вычет на взносы по пп. 4 п. 3 ст. 219.1 НК придётся вернуть: доплатить налог с пенями. Исключение закон делает для расторжения «по причинам, не зависящим от воли сторон». Подпадает ли под него закрытие счёта в банкротстве, НК прямо не говорит, так что возможен спор с ФНС. Сохраняйте все определения суда. Состав счёта роли не играет, будь там ОФЗ вроде $SU26238RMFS4 или акции: льготу определяет судьба договора. 5️⃣ Сделки за три года до банкротства Управляющий проверит, куда уходили бумаги. Сделку с неравноценным встречным исполнением за год до принятия заявления можно оспорить по п. 1 ст. 61.2 Закона о банкротстве, сделку во вред кредиторам — за три года (п. 2 ст. 61.2). Перевод бумаг супругу, «продажа» брату за символическую цену, вывод денег со счёта перед заявлением — классические поводы. Оспаривать может управляющий или кредитор, у которого больше 10% реестра (п. 1 ст. 213.32). А если должник скрыл имущество или дал недостоверные сведения, суд может не освободить его от долгов (п. 4 ст. 213.28). Итог Брокерский счёт в банкротстве не спрятать и не переждать. Лучше сразу раскрыть его управляющему, заранее посчитать налоговые последствия по ИИС и не выводить бумаги на родственников: такие сделки обычно возвращают в массу, а должник рискует остаться с долгами. Знали, что ИИС в банкротстве может обернуться долгом перед ФНС? Пишите в комментариях. Подписывайтесь: разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #банкротство #обучение #новичкам #налоги

Доброе Инвестиционное 🌄. Ну что отпуск закончился. Сегодня первый рабочий день, но т.к работаю на себя он начнётся только после обеда , а значит утро 🌄 могу начать спокойно с кофе ☕️ . Пока отдыхала 3 недели Инвестировать учавствуя в #52неделибогатства не забывала т.к это уже привычка. Правда всё что покупала не фиксировала, но надо это исправить. И так: 7.09.2026 - 2100 - 28 неделя - $SU26254RMFS1 - 2 шт - $IRAO - 100 шт 16.09.2026 - 5200 - 29 неделя $SU26254RMFS1 - 2 шт $SU26244RMFS2 - 1 шт $SU26238RMFS4 - 1 шт $IRAO -100 шт 21.09.2060 - 1800( но внесла 2000 т.к для себя решила не менее этой суммы в неделю вносить) 30 неделя $SU26233RMFS5 - 3 шт $IRAO. - 100 шт Что ж не плохо, счету осталось 78 рублей, наличкой 2000, но нет повода беспокоиться я потратила практически все деньги 💰, которые были на отпуск. Деньги дело наживное. И вот ещё что , когда зачеркиваю клеточки в #52неделибогатства рядом фото с чего начала пол года назад ( как раз тогда открыла ИИС) и результат на графике очень заметен.

⚡️ На связи: у одной ОФЗ цена 52% от номинала, у другой — 94% Обе бумаги — Минфина, обе давно на бирже, гасятся в одном окне: 2037-2041. У $SU26238RMFS4 (ОФЗ 26238) цена в пятницу — 52,52% от номинала. У $SU29025RMFS2 (ОФЗ-ПК 29025) — 94,115%. Разница почти в два раза при одном эмитенте. У 26238 купон зафиксирован раз и навсегда — 7,1% от номинала. Когда ставки в экономике ушли выше, эта доходность перестала быть конкурентной, и рынок пересчитал цену вниз: доходность к погашению сейчас почти 16% годовых, но набирается она за счёт дешёвого входа, а не купона. У 29025 купон плавающий, считается по средней RUONIA за прошедший период — ставка растёт, растёт и купон, а цене не нужно падать. История выплат: 13,6% годовых в ноябре 2023-го, пик 21,11% в мае 2025-го, последний известный купон за август — 14,1%. Почти там же, где держит ставку и сам ЦБ: 11 сентября совет директоров впервые в этом цикле снижения взял паузу, оставив 14%. Купон, который спишут 25 ноября, в карточке бумаги сейчас пуст — досчитают ближе к дате. Держатель буквально не знает сумму следующей выплаты, зато почти не рискует ценой самой бумаги. На мой взгляд, честный расклад: фиксированный купон — ставка, что ЦБ и дальше пойдёт вниз, плавающий — страховка на случай, если пауза затянется. К 25 ноября вернусь свериться, сильно ли цифра сдвинется от нынешних 14,1%. У вас в портфеле есть флоатеры, или принципиально берёте только фиксированный купон? #учу_в_пульсе #новичкам 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📉 «АНАЛИТИК» ИЗ ТЕЛЕГРАМА СЛИЛ ВАШ ПОРТФЕЛЬ: ЕСТЬ ЛИ С НЕГО СПРОС Я адвокат, и этот вопрос повторяется из месяца в месяц: человек купил бумагу по «идее» из канала, бумага сложилась вдвое, автор пост удалил. Можно ли что-то взыскать? Ответ зависит не от размера убытка, а от одного: была ли это индивидуальная инвестиционная рекомендация в смысле закона. Неважно, шла речь о голубой фишке вроде $LKOH или о бумаге третьего эшелона. 1️⃣ Кто такой инвестиционный советник Инвестиционное консультирование — это советы по ценным бумагам в форме индивидуальных инвестиционных рекомендаций, и ведётся оно только по договору (п. 1 ст. 6.1 Закона № 39-ФЗ). Советником может быть юрлицо или ИП, состоящие в СРО и включённые в единый реестр инвестиционных советников; реестр ведёт и публикует на своём сайте Банк России (п. 2, 3 ст. 6.1). 2️⃣ Где заканчивается разбор и начинается рекомендация Признаки закреплены базовым стандартом, утверждённым Банком России 16 ноября 2023 года. Рекомендация — совет о сделке с конкретным инструментом, который либо прямо назван рекомендацией, либо указывает, что бумага подходит вашему финансовому положению, целям, риску или ожидаемой доходности. И работает этот признак независимо от дисклеймера. Подпись «не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией» сама по себе не лечит ничего. Общая информация о бумаге и её цене, технический и фундаментальный анализ, прогнозы, распространяемые публикацией или рассылкой, рекомендацией не являются. Публичный пост «разбираю отчётность $YDEX» — аналитика, даже если вы купили и потеряли. 3️⃣ Инвестпрофиль — то, чего у блогера нет Советник обязан работать добросовестно, разумно и в интересах клиента (п. 1 ст. 6.2). Рекомендацию он даёт строго по инвестиционному профилю: ожидаемая доходность, срок и допустимый риск убытков (п. 2). Информацию для профиля он обязан запросить, а при отказе клиента — рекомендацию не даёт вовсе (п. 3). Сама рекомендация должна содержать описание бумаги и сделки, рисков и конфликта интересов либо указание на его отсутствие (п. 5). Если по профилю вам подходят ОФЗ вроде $SU26238RMFS4, а вас заводят в сложные производные, это нарушение обязанности, а не неудачный прогноз. 4️⃣ Кто на самом деле платит советнику Малоизвестная норма: если у советника есть договоры с третьими лицами о вознаграждении за рекомендации клиентам, он обязан уведомить об этом одновременно с рекомендацией (п. 7 ст. 6.2). Скрытая оплата за продвижение бумаги вроде $PLZL — прямое нарушение. При этом советник не отвечает за убытки от рекомендации, основанной на недостоверных сведениях, которые дали ему вы (п. 4 ст. 6.2). Анкету профиля поэтому заполняйте честно: приписав себе опыт и готовность к риску, вы сами снимаете с советника ответственность. 5️⃣ Куда идти С советником из реестра: претензия по договору, жалоба в СРО, обращение в ЦБ через интернет-приёмную. Нарушение требований к его деятельности образует состав по ч. 12 ст. 15.29 КоАП — для юрлиц штраф от 300 до 500 тысяч рублей. Неоднократное нарушение — основание исключить его из реестра (пп. 3 п. 4 ст. 6.1). С анонимным каналом: сообщить о признаках нелегальной деятельности в ЦБ и проверить название в списке таких компаний на сайте регулятора. Брали деньги за доступ и обещали доход — заявление в полицию. Итог. За публичную «идею» в канале спроса сегодня почти нет — закон видит там аналитику. Спрос начинается там, где есть договор, инвестпрофиль и запись в реестре. В начале сентября ЦБ заявил, что намерен уточнить, что считается инвестрекомендацией и кто вправе её давать. Но это пока планы. Защита одна: заглянуть в реестр до того, как платить. Платили когда-нибудь за закрытый канал с «идеями»? Чем закончилось? Подписывайтесь — разбираю право для инвесторов. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #права_инвестора #аналитика

#ИтогиНедели После двух недель роста Мосбиржа уходит в небольшой минус. IMOEX около 2270 пунктов против 2281 неделю назад — примерно −0,5%. Но сколько переживаний на рынке ) С долгом сложнее: RGBI около 112,5 и это уже пятая падающая неделя из последних шести. Оно и понятно. Минфин разместил ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5 под 16,30%, 26238 $SU26238RMFS4 — под 16,00%. Чтобы рынок брал, пришлось давать премию побольше к рынку, дальше практика, скорей всего, продолжится. На другой стороне земного шара на неделе ФРС впервые с июля 2023-го повысила ставку на 25 б.п., до 3,75–4%. Долларовые деньги дорожают: это поддержка доллару и дополнительное давление на облигации и риск-активы. Интересно что на этом фоне Золото за неделю даже в небольшом плюсе, около $4350. Обычно на повышении ставки ФРС падает. Brent около $104,5 — почти без изменений, а вот наша Urals была по $120. Нефть росла на рисках перебоев на Ближнем Востоке, затем откатилась на надеждах на восстановление части саудовских поставок. Что думают хуситы? Где их красные линии? Ждём развития событий. Но самое главное — выборы в Госдуму 18–20 сентября. За кого голосовать — каждый решает сам. А вот прийти и сделать свой выбор точно стоит. Если не участвовать, потом странно жаловаться, что всё решили без тебя. Так что дома не сидим. Тем более наши опоненты очень хотят, чтобы мы сидели дома. А ещё они разгоняют историю про «мобилизацию после выборов». Тревожные сильно тревожаться. Сколько уже было таких за последние 2-3 года? Уже сбился со счёта. Помните шутку «экономисты предсказали 8 из 3 кризисов». Так вот #пятничный_мем сегодня про тревожных и мобилизацию. Всем отличных выходных. Это была классная неделя. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Разбор облигации: ОФЗ 26238 (RU000A1038V6) Цена 52,28% номинала · YTM 15,97% · дюрация 6,9 г Купон 7,10% годовых (2×/год) · погашение 15.05.2041 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 50,98% при рыночной 52,28% Тип: гос · >10г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): высокая (низкий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #офз #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @Green.investment #moex #неоактивы Какие выпуски у вас в портфеле? Обсудим 👇 $SU26238RMFS4

📉 СТРАТЕГИЯ УВЕЛА СЧЁТ В МИНУС: ЧТО МОЖНО СПРОСИТЬ С УПРАВЛЯЮЩЕГО Я адвокат, веду дела инвесторов. Один из самых частых вопросов: «Отдал деньги в доверительное управление, счёт просел, а комиссию всё равно списали — это вообще законно?» Сразу скажу: сам по себе убыток — ещё не нарушение. Даже консервативный портфель из ОФЗ вроде $SU26238RMFS4 умеет уходить в минус. Но у управляющего есть обязанности, и вот за их нарушение с него взыскивают убытки. Разбираю, где проходит граница. 1️⃣ Что такое доверительное управление по закону Управляющий — профучастник с лицензией. Он управляет вашими бумагами и деньгами, предназначенными для сделок с ними (ст. 5 Закона № 39-ФЗ). Право собственности к нему не переходит. Имущество в управлении обособляют: отдельный баланс, самостоятельный учёт, отдельный банковский счёт (ст. 1018 ГК). По вашим личным долгам на него взыскание не обращают. Единственное исключение — ваше банкротство: тогда управление прекращается, а имущество идёт в конкурсную массу. 2️⃣ За что управляющий отвечает Статья 1022 ГК: управляющий, не проявивший должной заботливости об интересах клиента, возмещает убытки от утраты или повреждения имущества и упущенную выгоду. Освободиться он может, только если докажет непреодолимую силу или что убытки вызваны действиями самого клиента. То есть вину презюмируют — оправдываться должен он. Но именно за нарушение, а не за рынок: то, что $LKOH за квартал подешевел вместе со всем сектором, к заботливости отношения не имеет. 3️⃣ Сделки, которых в вашем портфеле быть не должно Бумаги и производные инструменты для квалифицированных инвесторов управляющий вправе покупать, только если клиент квалифицированный (ч. 7 ст. 5 Закона № 39-ФЗ). Нарушил — по вашему требованию обязан продать эти бумаги, возместить причинённые продажей убытки и уплатить проценты по ст. 395 ГК. Здесь же самый неприятный для клиентов срок: предъявить такой иск можно в течение одного года с даты, когда вы получили отчёт управляющего с этой сделкой (ч. 9 ст. 5). Отчёты по счёту, где лежит вроде бы обычный $T, читать придётся вовремя. 4️⃣ Комиссия при убытке Вознаграждение управляющего и возмещение его расходов по закону могут быть не обусловлены получением дохода от управления (ч. 16 ст. 5 Закона № 39-ФЗ). Проще говоря: комиссию списывают даже на падающем счёте, и само по себе это законно. Спорить можно не с фактом списания, а с расчётом и с тем, соответствует ли он договору. До подписания управляющий обязан раскрыть достоверную информацию об условиях договора и рисках (ч. 21 ст. 5). Если продавали «гарантированную доходность» на уровне дивидендов $GAZP, а в договоре её нет, это разговор уже о введении в заблуждение. 5️⃣ Порядок действий: от отчётов до иска Запросите полные отчёты за весь период и сверьте сделки с мандатом и своим статусом — квал или неквал. Дальше направьте управляющему письменную претензию с расчётом требования и одновременно пожалуйтесь в Банк России и в саморегулируемую организацию, членом которой он состоит. Если ответа нет — суд. И держите в голове годичный срок: он считается от отчёта, а не от момента, когда вы заметили проблему. Итог. Взыскать «минус по рынку» нельзя, и это нормально: риск вы принимали сами. Взыскивают другое — сделки вне полномочий и мандата, бумаги для квалов на счёте неквала, отсутствие должной заботливости. Отсутствие вины доказывать будет управляющий, а вот сроки закон отсчитывает не в вашу пользу. Пользуетесь доверительным управлением или ведёте портфель сами? Пишу здесь о юридической стороне инвестиций — подписывайтесь, если тема полезна. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #права_инвестора #брокер

🚫 БРОКЕР ИЛИ БАНК ОТКАЗАЛ В ОПЕРАЦИИ ПО 115-ФЗ: КАК СНЯТЬ ОГРАНИЧЕНИЕ Продали $YDEX, хотите вывести деньги, а приложение пишет: «операция отклонена в соответствии с 115-ФЗ». Деньги как будто застряли, поддержка отвечает шаблоном. Я адвокат, расскажу, что на этот случай есть в законе и в каком порядке действовать. 1️⃣ Что произошло юридически Закон разрешает организации, которая проводит операции с деньгами или имуществом, отказать в операции, если при применении правил внутреннего контроля у её работников возникли подозрения в отмывании доходов или финансировании терроризма (абз. 1 п. 11 ст. 7 Закона № 115-ФЗ). Решение принимает руководитель или уполномоченное им лицо. Не важно, что вы продавали — $LKOH или облигации: под проверку попадает сама операция, а не бумага. 2️⃣ Требуйте причины письменно В течение пяти рабочих дней со дня решения об отказе организация обязана сообщить клиенту дату и причины решения (абз. 2 п. 13.1-1 ст. 7). Если сообщение не пришло само, запросите его официально через личный кабинет или письмом и сохраните подтверждение отправки. Если в ответе только общая ссылка на закон, попросите конкретики: без понятной причины трудно подобрать документы для следующего шага. 3️⃣ Принесите документы, которые снимают подозрение Клиент вправе представить документы и сведения об отсутствии оснований для отказа, а организация обязана рассмотреть их и в течение семи рабочих дней сообщить, устранены ли основания (п. 13.4 ст. 7). Для инвестора обычно подходят брокерский отчёт о сделках, выписка о зачислении денег на счёт, справка о доходах, объяснение, откуда были деньги на покупку. Если вы, например, годами покупали $SU26238RMFS4 с зарплаты, покажите эту историю пополнений целиком. 4️⃣ Межведомственная комиссия при ЦБ Если организация ответила, что основания устранить невозможно, заявление можно подать в межведомственную комиссию при Банке России (п. 13.5 ст. 7). Общий срок рассмотрения — не более двадцати рабочих дней. Комиссия сначала запрашивает у организации мотивированное обоснование. Если комиссия решила, что оснований для отказа нет, решение обязательно для организации, и при повторном обращении отказать в операции она уже не вправе (п. 13.6 ст. 7). Порядок один и для клиентов $T, и для клиентов любого другого брокера или банка под надзором ЦБ. 5️⃣ Суд Закон прямо упоминает отмену судом решения об отказе в операции (п. 13 ст. 7). Но учитывайте п. 12 ст. 7: сам по себе отказ по п. 11 не основание для гражданско-правовой ответственности организации за нарушение договора. Поэтому в суде реально добиться отмены решения, а взыскать неустойку или убытки за «задержку» сложно. Комиссия обычно быстрее и дешевле. Итог После отказа по 115-ФЗ деньги и бумаги остаются вашими, это не арест. Сроки в законе такие: причины за пять рабочих дней, ответ на документы за семь, комиссия при ЦБ за двадцать. Держите в порядке брокерские отчёты и историю пополнений: с ними ограничение обычно удаётся снять быстрее. Сталкивались с отказом по 115-ФЗ у брокера или в банке? Чем закончилось? Подписывайтесь, разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #брокер #право

ЦЕЛЬ: 1к ежемесячных выплат выполнена✅ И так. Привет Пульс🤝 Сегодня я впервые за полгода существование моего ИИС пополнил его на 30,000₽💪 и докупил необходимые ОФЗешки. Покупки: $SU26233RMFS5 4+5=9 шт $SU26238RMFS4 17 шт $SU26254RMFS1 5 шт $SU26250RMFS9 8 шт $SU26247RMFS5 5 шт Итог: 1. в портфеле 162 ОФЗешки 2. Будущие выплаты в год - 14 548,56₽💸 Идем к следующей цели - 2к ежемесячных выплат. Всем большое спасибо за поддержку, желаю вам удачи, профита и зеленых портфелей!!! 🤝💸

🔥 Некоторые новости на 17.09.2026 Собрания акционеров по дивидендам. Сегодня проходят внеочередные общие собрания в «Хэдхантере» $HEAD, ММЦБ и «Озон Фармацевтике» $OZPH На повестку вынесено утверждение промежуточных дивидендов за первое полугодие 2026 года. Советы директоров ранее рекомендовали такие выплаты: 200 рублей на акцию в «Хэдхантере», 2,74 рубля — в ММЦБ и 0,49 рубля — в «Озон Фармацевтике». Новая дивидендная политика МТС. Компания утвердила политику на 2027–2028 годы, и это вызвало реакцию рынка: акции МТС потеряли около 7%. Суть изменений в том, что теперь выплаты будут напрямую зависеть от результатов бизнеса. План такой: направлять акционерам до 20% годовой OIBDA (при минимальном пороге в 70 млрд рублей в год). Из совокупного возврата 70% пойдёт на дивиденды, 30% — на обратный выкуп акций (байбэк). Выплаты планируется проводить не реже трёх раз в год, первая по новой схеме ожидается в январе 2027 года. Действия Минфина. Ведомство перечислило 3,7 млрд рублей для выплаты купона по еврооблигациям и разместило ОФЗ-ПД серии 26238 $SU26238RMFS4 в объёме 22,23 млрд рублей. Предупреждения и риски. В Мосбирже обратили внимание на риски, связанные с делом «Евротранса», для рынка облигаций и цифровых финансовых активов (ЦФА). ПАО «Евротранс» $EUTR — оператор сети АЗС «Трасса» в Москве и Подмосковье. Проблемы начались ещё в марте 2026: компания стала допускать технические дефолты (просрочки до 10 рабочих дней) по купонам $RU000A1061K1 Серия техдефолтов продолжалась всё лето, а 5 августа Мосбиржа зафиксировала полноценный дефолт по трём выпускам облигаций на сумму около 127 млн рублей. К началу сентября компания ушла в фактический дефолт по всем 10 выпускам облигаций. Совокупный долг с учётом биржевых облигаций, «зелёных» бондов и цифровых финансовых активов (ЦФА) — около 36 млрд рублей. Из них ~92% облигаций принадлежит физическим лицам — обычным розничным инвесторам. Параллельно с финансовым кризисом разворачивается уголовное преследование руководства. 8–9 сентября арестованы председатель совета директоров Игорь Мартышов, гендиректор Олег Алексеенков и ещё два топ-менеджера. Их подозревают в хищении моторного топлива, предназначавшегося для ГУ МВД по Московской области. Среди фигурантов — высокопоставленные сотрудники полиции, в том числе бывший замначальника подмосковного главка генерал-майор Сергей Мальков. Глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов на форуме «Цифровые финансы» 16 сентября назвал дело «Евротранса» прямой угрозой всему рынку: У компании были все признаки надёжности — хороший рейтинг, известные независимые директора (включая экономиста Михаила Хазина), благополучная отчётность, регулярные дивиденды. Тем не менее она заняла десятки миллиардов у граждан и «ушла в тень». Швецов потребовал парламентского расследования — по аналогии с тем, как американский Сенат разобрался с делом Enron. Без этого, по его словам, «выстроится очередь желающих сделать так же», и рынку облигаций для физлиц «придёт конец». Рейтинги и отчётность не сработали как защита: «Эксперт РА» снизило рейтинг с ruA− сразу до ruC, а затем отозвало его; НКР опустило до преддефолтного уровня CC. Облигации торгуются на уровне ~67% номинала в специальном режиме «Д». Эксперты считают наиболее вероятным сценарием делистинг и обнуление вложений, хотя продажа по текущим ценам фиксирует убыток около трети. Сбербанк и банк «Россия» заявили о намерении инициировать банкротство компании. Статистика возмещения для кредиторов третьей очереди в России — около 5%, процедура может занять от года до трёх лет. Для держателей ЦФА, выпущенных на платформе «А-Токен», порядок взыскания отличается, но в случае банкротства они включаются в реестр кредиторов на общих основаниях. По данным ЦБ, в августе объём дефолтов по облигациям и ЦФА составил 4,5 млрд рублей, причём 72% невыплаченного объёма пришлось именно на «Евротранс». Эксперты сходятся: системного обвала на рынке облигаций не будет, но сегмент высокодоходных облигаций (ВДО) получит удар.

Новые выпуски ОФЗ Аукционы Минфина: щедрая премия (около 15 – 20 б.п. по доходности), помогла разместить хороший объем длинных ОФЗ, при этом в самом длинном выпуске ОФЗ 26238 спрос слабый. Тот факт, что Минфин спешит размещать длинные бумаги и больше не ждет более адекватных уровней, в совокупности с риторикой ЦБ и ростом инфляционных рисков, говорит в пользу продолжения роста доходностей. $SU26252RMFS5 Итоги размещения выпуска № 26252RMFS с датой погашения 12 октября 2033 г.: - объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске; - объем спроса – 131,767 млрд. рублей; - размещенный объем выпуска – 116,742 млрд. рублей; - цена отсечения – 86,5894% от номинала; - доходность по цене отсечения – 16,31% годовых; - средневзвешенная цена – 86,6591% от номинала; - средневзвешенная доходность – 16,30% годовых. $SU26238RMFS4 Итоги размещения выпуска № 26238RMFS с датой погашения 15 мая 2041 г.: - объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске; - объем спроса – 40,388 млрд. рублей; - размещенный объем выпуска – 22,829 млрд. рублей; - цена отсечения – 52,1494% от номинала; - доходность по цене отсечения – 16,00% годовых; - средневзвешенная цена – 52,1665% от номинала; - средневзвешенная доходность – 16,00% годовых.

🛡️ СОБИРАЕМ ПОРТФЕЛЬ НАДЁЖНЫХ ОБЛИГАЦИЙ 16–17% Можно ли сейчас собрать облигационный портфель без ВДО, сомнительных эмитентов и погони за максимальной доходностью — и получить больше, чем по банковскому вкладу? Соберём такой портфель и разберём каждую бумагу. Берём только ОФЗ и качественные корпоративные облигации с рейтингами AAA / AA / A. Наш ориентир — 16–17% годовых до налога. ——— 🟢 ОФЗ 26238 — 30% портфеля $SU26238RMFS4 Цена: ~522 ₽ Доходность: ~16,0% Купон: 35,40 ₽ 2 раза в год Рейтинг: AAA Погашение: 15.05.2041 Базовая часть портфеля. Государственные облигации дают нам основу и снижают общий кредитный риск. ——— 🟢 Газпром Капитал БО-003Р-29 — 25% портфеля $RU000A10FZ32 Цена: ~999 ₽ Доходность: ~16,5% Купон: плавающий, ежемесячно Рейтинг: AAA Погашение: 08.02.2030 Корпоративная часть с высокой кредитной оценкой и регулярными выплатами. ——— 🟢 Газпром нефть 005Р-06R — 25% портфеля $RU000A10EVJ7 Цена: ~1 002 ₽ Доходность: ~16,3% Купон: ~12,74 ₽ ежемесячно Рейтинг: AAA Погашение: 31.03.2029 Добавляем крупного корпоративного эмитента с высокой кредитной оценкой и относительно коротким сроком до погашения. ——— 🟢 ПГК 003Р-03 — 20% портфеля $RU000A10DSM9 Цена: ~1 005 ₽ Доходность: ~16,2% Купон: ~13,56 ₽ ежемесячно Рейтинг: AA / AA+ Оферта: 07.12.2027 Погашение: 16.11.2030 ——— Небольшая доля более доходного корпоративного выпуска позволяет подтянуть общую доходность портфеля, не уходя в ВДО. 💰 ЧТО В ИТОГЕ ПОЛУЧАЕМ ПРИ РАЗНЫХ СУММАХ ВЛОЖЕНИЙ? Если ориентироваться на доходность около 16,2% годовых до налога: 100 000 ₽ → ~16 200 ₽ в год 300 000 ₽ → ~48 600 ₽ в год 500 000 ₽ → ~81 000 ₽ в год 1 000 000 ₽ → ~162 000 ₽ в год При условном НДФЛ 13% это около 14,1% годовых после налога: 100 000 ₽ → ~1 175 ₽ в месяц 300 000 ₽ → ~3 525 ₽ 500 000 ₽ → ~5 875 ₽ 1 000 000 ₽ → ~11 750 ₽ Важно: здесь мы говорим именно о доходности к погашению, а не о размере купона. Доходность к погашению учитывает купонные выплаты и разницу между текущей ценой покупки и номиналом, который инвестор получает при погашении. При этом конкретный срок инвестирования мы не задаём: если облигацию продать раньше погашения, фактический результат может отличаться. ——— 💡 СОВЕТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE Для удобства мы бы не смешивали дивидендные акции и облигации в один портфель. Можно сделать два отдельных портфеля: 📈 Дивидендный — акции, где основная идея связана с ростом бизнеса и дивидендными выплатами. 🛡️ Облигационный — ОФЗ и корпоративные облигации с акцентом на купонный доход и возврат номинала. Так проще контролировать структуру, понимать задачу каждого портфеля и отдельно оценивать их результат. ——— 🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE Здесь мы сознательно не гонимся за максимальными цифрами. ОФЗ + крупные корпоративные эмитенты + высокие рейтинги = попытка собрать спокойную облигационную основу с ориентиром на 16–17% годовых до налога. А дальше уже каждый решает, какую долю капитала готов направить в облигации и какой уровень риска для него приемлем. Подписывайтесь на YOUNG MILLIONAIRE — здесь разбираем инвестиции без инфошума и лишней сложности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #young_millionaire #облигации #ОФЗ #инвестиции #доходность #портфель

Долг просит всё большую премию к ключевой. Сегодня Минфин провёл два аукциона ОФЗ с фиксированным купоном. 26238 $SU26238RMFS4 с погашением в 2041 году разместили под 16,00%, 26252 $SU26252RMFS5 с погашением в 2033-м — под 16,30%. Выше 16% на первичке в последний раз было в мае 2025-го. Например, тогда длинную 26247 $SU26247RMFS5 разместили под 16,44%. Но тогда ключевая была 21%, а сейчас — 14%. На треть меньше. Ну или тогда была на 50% больше, чем сейчас — тут как считать ) Но в любом случае ситуация неоднозначная. Доходности расти при размещениях пока могут продолжить. Ещё интереснее сегодняшний аукцион 26252: спрос — 131,8 млрд, размещено — 116,7 млрд. То есть Минфин удовлетворил почти 90% спроса. Для последних размещений это очень много. Минфин обычно предпочитает отсекать слишком агрессивные заявки, а не давать рынку лишнюю доходность. Но, похоже, откладывать заимствования уже становится сложнее. 2 сентября Минфин разместил триллионный флоатер, однако после аукционов прошлой недели квартальный план привлечения на 1,5 трлн руб. был выполнен лишь на 67,4%. Так что к фиксированным ОФЗ всё равно приходится возвращаться. Ещё из интересного — свежий #ОтчётЦБ «Инфляция в России» https://www.cbr.ru/analytics/dkp/dinamic/CPD_2026-8/ Из хорошего: август выглядит спокойнее июля. Цены −0,08% м/м, текущий темп — 6,9% SAAR после 11,7%. Базовый ИПЦ — 6,0%, оценка устойчивой инфляции ЦБ — 5–6%. Но если картинку чуть расширить, она становится мрачнее. Июль–август в среднем дают примерно 9,3% SAAR, тогда как прогнозная траектория ЦБ на III квартал — 7%. При этом в данных много временного шума: топливо, туризм, сезонность. Плюс усилился эффект ослабления рубля после его сильного укрепления весной. Но важный момент: ЦБ как раз внимательно смотрит, не превращаются ли временные факторы во вторичные эффекты — через издержки, инфляционные ожидания и дальнейший перенос в цены. Если устойчивый рост цен продолжит ускоряться выше нынешних 5–6%, обсуждение сместиться уже от паузы к повышению ставки. Пока оснований для этого нет, но пространство для дальнейшего снижения ставки изчезает. Кстати, ЖКХ здесь демонизировать не стоит. Октябрьская индексация известна заранее и уже учтена в прогнозах ЦБ. В июле перенос индексации с июля на октябрь механически снизил годовую инфляцию примерно на 0,77 п.п., а в октябре даст обратный — заметный положительный вклад. Важнее опять же вторичные эффекты. Набиуллина прямо говорит: на сам разовый шок ДКП может не реагировать, а вот если он начинает просачиваться в устойчивую инфляцию — должна. Свежие недельные данные тоже пока без сюрпризов: инфляция замедлилась до +0,02% после +0,05%. С начала сентября +0,07%, с начала года +4,74%. Оценка Минэкономразвития годовой инфляции — 6,24%. Плодоовощи −1,0%, бензин +0,4%, яйца +2,5%. В общем, ничего особо интересного. В практическом плане новых вводных для стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги пока нет. Новую тактику обсуждали на выходных — продолжаем наблюдение. Свежие данные её скорее подтверждают. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

⏳ КУПОН НЕ ПРИШЁЛ 10 РАБОЧИХ ДНЕЙ: ЧТО ТЕПЕРЬ МОЖЕТ ДЕРЖАТЕЛЬ Я адвокат и часто вижу одну ошибку. Эмитент пропускает купон, держатель ждёт, листает чаты, надеется на «доплатят завтра». А в это время у него уже появилось право, которого не было неделю назад, и закрыться оно может в любой день. Свежий пример: 16 сентября представитель владельцев облигаций сообщил, что Волгоградский завод весоизмерительной техники допустил существенное нарушение по выплате 7-го купона выпуска $RU000A10A7A8. Разберу, что это значит юридически для любого выпуска. 1️⃣ Техдефолт и дефолт — разные вещи Пока просрочка не больше 10 рабочих дней, это техдефолт: у эмитента есть время доплатить. Когда 10 рабочих дней прошли, закон называет это существенным нарушением (пп. 1 п. 5 ст. 17.1 Закона № 39-ФЗ о рынке ценных бумаг). Решение о выпуске может установить и меньший срок, поэтому загляните в документы выпуска. И не путайте с акциями: дивиденд по $SBER становится долгом общества только после решения собрания, а у купона по облигации дата платежа известна заранее. 2️⃣ Появляется право на досрочное погашение При существенном нарушении владелец может требовать досрочно погасить облигации, даже если в решении о выпуске такого права нет (пп. 1 п. 4 ст. 17.1). Требовать можно весь номинал, а не только пропущенный купон. Похожая ситуация сейчас у держателей $RU000A10AHU1: в августе эмитент допустил дефолт по купону. 3️⃣ Право действует, пока нарушение не устранено Предъявлять требования можно с момента существенного нарушения и до дня, когда эмитент или представитель владельцев раскроет информацию об устранении (п. 4.1 ст. 17.1). Погасит эмитент долг, и окно закроется. Поэтому тянуть нет смысла. Эмитент обязан погасить предъявленные бумаги в течение 7 рабочих дней с даты получения требования. Ещё одна деталь: общее собрание владельцев вправе отказаться от права на досрочное погашение, и тогда требования не исполняются (п. 6 ст. 17.1). 4️⃣ Как подать требование Если бумаги лежат у брокера, вы не пишете эмитенту письмо. Даёте поручение брокеру, и он передаёт требование по цепочке учёта (п. 2 ст. 17.3). Требование должно содержать количество облигаций. С момента подачи бумаги блокируются: продать или заложить их нельзя, пока не пройдёт погашение или вы не отзовёте требование. Учтите это в планах: ОФЗ вроде $SU26238RMFS4 продаются в один клик, а деньги в предъявленном выпуске пролежат на счёте до погашения. 5️⃣ Если не заплатили и по требованию Семь рабочих дней прошли, денег нет. Сохраните отчёт брокера о подаче требования и сообщения эмитента. Это ваши доказательства для претензии и иска, а при банкротстве эмитента — для включения в реестр. Следите за раскрытиями представителя владельцев и не пропускайте собрания: там решают, как держатели будут действовать дальше. Итог Существенное нарушение даёт держателю рабочий инструмент: требование о досрочном погашении всего номинала. Это не гарантия возврата денег. У эмитента, которому не хватило на купон, может не оказаться и номинала. Зато вы фиксируете требование и получаете документы для дальнейших шагов. Решать вам, с учётом цены бумаги на бирже и вашего горизонта. А вы подавали требование о досрочном погашении? Как быстро брокер его провёл? Подписывайтесь: каждый день разбираю юридическую сторону инвестиций. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #облигации #дефолт #обучение #новичкам

📉 День разочарований: почему рынок снижается? 📉 Доброго дня! Сегодня российский рынок уверенно уходит вниз - индекс $MXZ6 $IMOEXF уже на отметке 2300. Раздача в акциях идёт активно, и поводов для давления хватает. 😕 🔹 Геополитика добавляет негатива: по словам Рябкова, несмотря на потенциальные предложения от США, перспективы урегулирования конфликта не стали ближе, чем несколько месяцев назад, а тогда о переговорах вообще речи не шло. 🌍 🔹 Давление затронуло и долговой рынок: ✅ Корпоративные облигации падают частично из‑за волатильности (например, в бумагах "Самолёта"), частично на фоне общего пессимизма. Ситуация с "Евротрансом" и вовсе выглядит как путь к дефолту. ✅ ОФЗ тоже в минусе: слабый спрос на аукционах и комментарии регулятора усиливают негатив. 🔹 На аукционе Минфина картина неоднозначная: на выпуске с погашением в 2033 году удалось привлечь около 100 млрд рублей, а вот по длинному выпуску (26238) $SU26238RMFS4 спрос оказался скромным: чуть больше 10 млрд. 💼 🔥 Важный сигнал от Тремасова: вклад топлива в инфляцию около 0,7 %, плюс столько же ожидается от индексации ЖКХ (ранее говорили о 0,3 %). При этом инфляция держится у верхней границы прогноза ЦБ на уровне 7 %. Такой расклад может заставить рынок самостоятельно пересматривать ожидания по политике регулятора ещё до официальных решений. ⚠️ ❗️ А самое интересное впереди: сегодня вечером сразу два события, способных усилить волатильность: 🕗 21:00 — решение ФРС по ставке (рынок ждёт повышения). 🕙 23:00 — голосование по жёстким санкциям. Если их примут, это станет ещё одним ударом по настроениям. ✅ В общем, день складывается непростой, но именно в такие моменты и появляются возможности. 👀 ❓Что думаете: какой из вечерних драйверов окажет большее влияние на рынок? Делитесь в комментариях! 👇💬 Ставьте лайки и подписывайтесь, если было интересно! ❤️ $SU26254RMFS1

Итоги размещения выпуска $SU26238RMFS4 : - объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске; - объем спроса – 40,388 млрд. рублей; - размещенный объем выпуска – 22,829 млрд. рублей; - выручка от размещения – 12,380 млрд. рублей; - цена отсечения – 52,1494% от номинала; - доходность по цене отсечения – 16,00% годовых; - средневзвешенная цена – 52,1665% от номинала; - средневзвешенная доходность – 16,00% годовых.

Всех приветствую!!! Добро пожаловать на мою скромную страницу начинающего инвестора, если так можно назвать 24-х летнего парня пытающего закрыть свою ипотеку, получая прибыль с облигаций и дивидендных акций, а так же фондов. Меня зовут Михаил) Как то, я уже пытался заработать на акциях, свой путь я начинал еще 2021 году когда работал на практике проводником в поезде)) но там все не удачно было, возможности торговать с более менее большим балансом возможности не представлялось. Покупал различные американские акции на копейки, которые со временем падали и не приносили мне позитивных эмоций) на тот момент был простой азартный интерес урвать куш на росте и не более. 😅 Потеряв почти все деньги, я вывел остатки и забыл про это место! В течении всех этих лет я изредка анализировал рынок, проверял стоимость акций которыми торговал и понял что сделал все правильно что ушел, потому что процент падения их увеличился до 30, 50 и некоторые даже на 80%. 😱 И вот сегодня мне 24, я холостой парень работающий помощником машиниста электровоза, на данный момент я повышаю квалификацию и учусь на машиниста! Имею несколько целей😏 1) Ипотека в 2.200.000₽ на 10лет которую я должен выплатить до 2035г - раньше я гасил ее по возможности досрочно, но решил все эти деньги пускать на покупку облигаций, фондов и акций с ежемесячными выплатами дивидендов. Почему именно эти 3 варианта ? Потому что совершать ошибки в покупке неудачных акций , я больше не хочу! А стабильные выплаты купонов и дивидендов это спокойный и приятный доход для реинвестирования))) классно же когда деньги работают на себя ?)) Меня интересует конкретно долгосрок. 2) Планирую каждый месяц пополнять портфель на 10.000-15.000₽ (это деньги которые я кидал на досрочное погашение) 3) Добиться ежемесячного дохода по началу рублей 500 , далее 1000 , 3000 и тд 💰 Сейчас на балансе моего портфеля имеется 29.000₽ на них я купил облигации: - ОФЗ 26235 5шт $SU26235RMFS0 - ОФЗ 26237 10шт $SU26237RMFS6 - ОФЗ 26246 5шт $SU26246RMFS7 - ОФЗ 26238. 5шт $SU26238RMFS4 - ОФЗ 26245 5шт $SU26245RMFS9 - ОФЗ 26252 5шт $SU26252RMFS5 Их буду однозначно докупать Фонды: - Вечный портфель - 5шт - Золото - 21шт - Пассивный доход - 1шт - Российские облигации - 11шт Их я докупать буду но пока что не знаю когда)) в облигациях я думаю больше смысла. Акции: пока что нету Вот такое мое начало, всем спасибо кто читал) Ну а я пошел получать первые 15 купонов по: $SU26235RMFS0 и $SU26237RMFS6 Хорошего дня ☀️

#НовостиАкции Тема: Аукционы Минфина: погашение ОФЗ может подбросить спрос Всем, привет! 🤗 🔥 362 млрд рублей возвращаются на рынок — часть денег может отправиться прямо в новые ОФЗ. 🏛 Минфин сегодня предлагает два классических выпуска: 🔹 ОФЗ-26252 с погашением в 2033 году — остаток 200 млрд руб. 🔹 ОФЗ-26238 с погашением в 2041 году — остаток 136 млрд руб. 📊 На прошлой неделе пара классических выпусков собрала 91 млрд руб. по номиналу. 💰 Главный фактор поддержки — погашение ОФЗ-26219 на 362 млрд руб. Часть высвободившейся ликвидности может перетечь в новые размещения. ⚠️ При этом доходности дальних ОФЗ после решения ЦБ выросли примерно на 20 б.п. 🎯 Вывод для инвестора: спрос на аукционах может оказаться выше 100 млрд руб., несмотря на недавнюю коррекцию. Сильное размещение станет позитивным сигналом для рынка ОФЗ, слабое — укажет на сохраняющуюся осторожность инвесторов. 💬 Какие облиги держите вы в своём портфеле? Длинные, средние или короткие? Пишите в комментариях и подписывайтесь, чтобы следить за моими телодвижениями на рынке, которые бывают три раза в месяц. 🤗 Накидайте пожалуйста лайков ❤️ этому посту. Ну, а пока: “Пока!” 👋 Краткая справка: ОФЗ — облигации федерального займа, государственные рублевые облигации. б.п. — базисные пункты; 100 б.п. = 1 процентный пункт. В посте упоминаются облигации: ОФЗ-26252 — $SU26252RMFS5 ОФЗ-26238 — $SU26238RMFS4 ОФЗ-26219 — {$SU26219RMFS4} #ОФЗ #Облигации #Минфин #КлючеваяСтавка #Инвестиции

⚡️ ДЕФОЛТ ПО ЦФА: ЦИФРА НЕ ОТМЕНЯЕТ ПРОСРОЧКУ Я адвокат, и за последний месяц вопрос про цифровые финансовые активы вышел у меня на второе место после «что делать с дефолтной облигацией». ЦФА покупали в приложении за две минуты: порог входа ниже, доходность выше, всё «та же облигация, только удобнее». Пока платежи шли, разницы никто и не замечал. Она вылезла в день просрочки: дефолт «ЕвроТранса» на днях разбирали как первое массовое испытание этого рынка. Вот что у держателя ЦФА по закону есть и чего у него нет. 1️⃣ Ваши права — в решении о выпуске ЦФА не ценная бумага, поэтому искать проспект бесполезно. Объём обязательств, порядок и сроки выплат, наличие обеспечения — всё это перечислено в решении о выпуске, требования к нему в ст. 3 Закона № 259-ФЗ. Там же может стоять пункт об ограничении ответственности того, кто выпускает актив (п. 12 ч. 1 ст. 3). Прочитайте его до покупки. Выпускать ЦФА вправе только платформы из реестра Банка России — такую информационную систему ведёт, например, Сбер $SBER. Одна норма работает на вас всегда: отказаться от исполнения обязательств эмитент не вправе (ч. 3.1 ст. 4 того же закона). 2️⃣ Ни представителя владельцев, ни собрания У облигаций есть глава 6.1 Закона № 39-ФЗ: ПВО идёт в суд за всех держателей сразу, а решение общего собрания обязательно для каждого. Для ЦФА закон такой конструкции не создал. Каждый держатель сам себе ПВО: своя претензия, свой иск, своя пошлина, свой судья. Поэтому владелец облигаций компании (например, выпуска $RU000A10CZB9) и владелец её же ЦФА оказываются в разном положении, хотя деньги дали одному должнику. 3️⃣ Зафиксируйте требование, пока есть доступ Первым делом выгрузите из личного кабинета всё: условия выпуска, подтверждение покупки, историю начислений, справку оператора о записях. Оператор ведёт реестр пользователей и обязан хранить эти сведения (ст. 8 Закона № 259-ФЗ), но доказывать размер долга в суде придётся вам. Дальше — письменная претензия по адресу из ЕГРЮЛ, с расчётом основного долга и просроченного дохода. 4️⃣ Иск и проценты Спор с эмитентом — обычное денежное требование: иск в суд по месту нахождения ответчика (ст. 28 ГПК), госпошлина по цене иска, проценты за просрочку по ст. 395 ГК, если решение о выпуске не установило неустойку. Биржевого механизма тут нет вообще: биржа $MOEX для ЦФА выступает оператором обмена, а не гарантом выплат. 5️⃣ С платформы денег не возьмёшь Частая иллюзия: «продало мне это приложение — пусть оно и возвращает». Ст. 9 Закона № 259-ФЗ очерчивает ответственность оператора узко: утрата информации, сбой, недостоверные сведения о самой системе, нарушение её правил. За платёжеспособность эмитента платформа не отвечает. Но если из-за сбоя вы не смогли подать поручение или получить документы, эти убытки вы с оператора взыщете. Итог: ЦФА по риску ближе к высокодоходным облигациям, чем к ОФЗ вроде $SU26238RMFS4, а защиты у него меньше, чем у любой биржевой бумаги. Механизма, который соберёт всех пострадавших в один процесс, в законе пока нет, поэтому действуйте рано и сами: соберите документы, направьте претензию, не пропустите банкротные сроки, если дело дойдёт до реестра требований. А вы держали ЦФА? Знали, что ПВО там не предусмотрен, или это стало сюрпризом? Подписывайтесь — разбираю юридическую сторону инвестиций по нормам и судебной практике. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #цфа #облигации #право

⚡ БРОКЕР ПРОДАЛ ВАШИ АКЦИИ БЕЗ СПРОСА: КОГДА ЭТО ЗАКОННО, А КОГДА МОЖНО ТРЕБОВАТЬ УБЫТКИ Утром открываете приложение, а позиции по $GAZP уже нет: брокер закрыл её сам, на самом дне, и в отчёте стоит «принудительное закрытие». Первая мысль — «меня ограбили». Я адвокат и разберу, где у брокера право, а где нарушение. 1️⃣ Право продать без поручения у брокера есть При торговле с плечом бумаги на счёте служат обеспечением долга перед брокером. Пункт 4 ст. 3 Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» разрешает брокеру обратить взыскание на это обеспечение во внесудебном порядке, продав бумаги на организованных торгах. Порядок закрытия установлен Указанием Банка России от 12.02.2024 № 6681-У. Брокер считает два норматива. Упрощённо НПР1 — это стоимость портфеля за вычетом начальной маржи, НПР2 — за вычетом минимальной. Когда НПР2 уходит ниже нуля, брокер должен закрыть позиции (п. 15). Поэтому сама по себе продажа ваших $SBER при просевшем маржинальном портфеле нарушением не будет. 2️⃣ Когда закрытие становится нарушением Сверьте отчёт брокера с рамками, которые ставит Указание: — если до закрытия НПР2 уже вернулся в плюс, закрывать позиции нельзя; исключение — прямое условие договора (абз. 3 п. 15); — закрывать нужно до уровня из п. 19: для клиентов с начальным и стандартным уровнем риска — до нулевого НПР1, для повышенного — до нулевого НПР2, если договор не предусматривает большего значения; — закрывать позиции брокер должен в обычном анонимном режиме биржевых торгов (п. 21). Сделка вне этого режима допустима только в случаях п. 22 и по цене, привязанной к сделкам последних 15 минут. Для облигаций, в том числе ОФЗ вроде $SU26238RMFS4, там же есть привязка к котировкам информационных систем. 3️⃣ Вас должны были предупредить В течение 15 минут после того, как НПР1 опустился ниже нуля, брокер направляет уведомление, если договор не устанавливает другой срок. В уведомлении должны быть стоимость портфеля, размер начальной и минимальной маржи и то, что брокер сделает, если ниже нуля уйдёт НПР2 (п. 23). Обязанность отпадает, если по договору брокер во время торгов не реже раза в час сообщает клиенту эти цифры или даёт к ним доступ. Каждое уведомление брокер записывает в журнал не позднее следующего рабочего дня (п. 24). 4️⃣ Как собрать доказательства Письменно запросите у брокера отчёт с ценой и временем каждой сделки закрытия, записи о значении НПР2 перед закрытием (п. 26) и выписку из журнала уведомлений. Внутренний документ о порядке закрытия позиций с «ограничительным временем» брокер обязан утвердить (п. 17) и выложить на сайте (пп. 27.1). От этого времени зависит, когда брокер должен закрыть позицию: в тот же торговый день или на следующий (п. 18). Если, например, $YDEX продали вне анонимных торгов дешевле минимальной цены биржевых сделок за предыдущие 15 минут, это прямое нарушение п. 22.4. 5️⃣ Куда идти Сначала претензия брокеру с расчётом убытков: разница между фактической ценой закрытия и ценой при соблюдении правил плюс лишние комиссии. Параллельно можно подать жалобу в Банк России через интернет-приёмную: он надзирает за брокерами. Если брокер отказал, остаётся иск о возмещении убытков (ст. 15 и 393 ГК). Общий срок исковой давности — три года (ст. 196 ГК). Итог Принудительное закрытие — обычная механика маржинальной торговли. Спорить имеет смысл, когда в документах видно нарушение: закрыли при положительном НПР2, продали больше нужного или провели сделку вне анонимных торгов по цене хуже допустимой. Претензию без расчётов и выписок брокер почти наверняка отклонит. А вас брокер закрывал принудительно? Или успевали довнести деньги? Подписывайтесь, здесь я разбираю споры с брокерами и другие юридические вопросы инвесторов. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #трейдинг #брокеры

$SU26238RMFS4 безумный народ на бирже, ставка осталась прежней, Минфин выпускает ещё много вкусных бумаг, что дает возможность удачно пополнить свои запасы, что за паника опять на рынке и Лютый спад цены, это конечно хорошо для таких как я, но в целом не понятно что происходит 🤣