Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

🔥 Заседание инвестиционной инквизиции объявляется открытым. — Подсудимый, куда вложили деньги? — В ОФЗ под 17%. — Инфляцию посчитали? — Нет. — Налог с купонов? — Нет. — Реальную доходность? — А зачем? — Понятно. В костёр его. — За финансовую безграмотность?! — Нет. Отопление подорожало. 🔥😁 Сейчас смотришь на ОФЗ — красота. Те же , , , — рынок позволяет зафиксировать весьма жирную доходность на годы вперёд. И первая мысль: «Зачем мне вообще этот ваш фондовый рынок? Дайте мои ~17% и не трогайте». Купил, получаешь купоны, государство платит. Никаких отчётов компаний, советов директоров и внезапного «дивиденды решили не выплачивать». Но есть один неприятный вопрос: а насколько за год подорожала конкретно ВАША жизнь? Допустим, год назад человек тратил 100 000 ₽ в месяц: 🥩 Продукты: 30 000 → 35 000 🍕 Кафе/доставка: 10 000 → 12 500 🔧 Услуги/ремонт: 10 000 → 12 000 🚗 Машина: 15 000 → 18 000 👕 Одежда/техника: 15 000 → 17 000 🏠 Старая ипотека: 20 000 → 20 000 Было 100 000 ₽. Стало 114 500 ₽. Получаем личную инфляцию ~14,5%. ОФЗ дали 17%. Кажется, победа. Но тут появляется ещё один инвестор. Налоговая. — Вижу, купончики получили. — Да. — А мы? 🥺 Если для простоты взять НДФЛ 13%, от 17% останется примерно 14,8%. При росте вашей корзины на 14,5% реальная доходность получается около… 🥁 +0,3%. Год инвестировал. Выбирал между и Считал доходность. Следил за ключевой ставкой. Реинвестировал купоны. Поздравляю, теперь можно позволить себе большой пакет в «Пятёрочке». Если он не подорожает. 😁 А если ваша жизнь подорожала на 20%? Реальная доходность после налога: ≈ −4,3%. При 25%: ≈ −8,2%. И тут особенно интересны длинные ОФЗ вроде Покупая их, вы не просто говорите: «Хочу свои 17%». Вы фактически говорите: «Я готов надолго зафиксировать рублёвую доходность и верю, что она будет обгонять рост стоимости моей жизни». А это уже совсем другая ставка. На брокерском счёте всё зелёное 📈 Купоны приходят. Номинально денег становится больше. А покупательная способность куда-то вышла и не отвечает на звонки. И нет, ОФЗ — не плохой инструмент. При нынешних ставках они выглядят очень интересно. Просто 17% на экране ≠ 17% роста вашего благосостояния. Сначала приходит налог. Потом инфляция. А что осталось — ваше. Если осталось. 😁 Поэтому интересно: насколько за последний год подорожала именно ВАША жизнь? 10%? 15%? 20%? 25%+? И главное: ваши инвестиции вообще успевают за вашими расходами?

Рос. портфель на неделе вырос на +0.4% вместе с индексом Мосбиржи +0.5% – продолжает восстанавливаться OZON, но несколько надавила на результат валютная позиция Российский рынок завершил неделю небольшим ростом на ожиданиях возобновления переговоров России и США - В начале недели на рынок давила публикация Reuters о повышении оценки дефицита федерального бюджета на 2026 год почти вдвое – с 3.8 до 7.3 трлн руб., или с 1.6% до 3.2% ВВП - В 2027 году Минфин планирует разместить ОФЗ на 7.72 трлн руб. – на 19% больше предельного объёма 2026 года. Это усилило опасения по поводу роста предложения госдолга и траектории ключевой ставки. Заботкин при этом заявил что параметры бюджета в целом укладываются в предпосылки ЦБ - Поддержала индекс новость о предложении смягчить американские санкции в обмен на освобождение Россией некоторых заключённых Также на неделе - ТГК-14: судебные риски, долг и облигации с доходностью 21.5–23%. YouTube , VK , разбор с расчётами - Электросети: влияние повышения тарифов на прибыль и дивиденды дочерних компаний Россетей. YouTube , VK , полный разбор - Обзор рынка: налоги, ставка 14%, валютные инструменты и инвестиционные идеи. YouTube , VK - Т-Технологии и Точка: цена, структура сделки и оценка переплаты. Разбор YouTube , VK _____ US рынок снизился на 0.3%: давление оказали обновившие многолетние максимумы доходности длинных Treasuries и эскалация на Ближнем Востоке - Трамп направил в регион 9 тыс. военных, предупредив о возможных ударах Ирана. Потери ограничил слабый отчёт по занятости в пятницу (29 тыс. новых рабочих мест против ожидавшихся 84 тыс., безработица 4.2%), после которого вероятность повышения ставки ФРС в октябре упала до 18% (US Leaders -0.1% за неделю, Global Commodities +1.5%, Trending Ideas -2.4%, S&P 500 -0.3%)

Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель вырос: +0.4%, против индекса Мосбиржи +0.5% ➜ Российский рынок завершил неделю небольшим ростом на ожиданиях возобновления переговоров России и США · Бюджет и госдолг оказывали основное давление на рынок. − В начале недели давление усилила публикация Reuters о повышении оценки дефицита федерального бюджета на 2026 год почти вдвое – с 3.8 до 7.3 трлн руб., или с 1.6% до 3.2% ВВП. − В 2027 году Минфин планирует разместить ОФЗ на 7.72 трлн руб. – на 19% больше предельного объема 2026 года (6.47 трлн руб). Это усилило опасения инвесторов по поводу роста предложения госдолга. При этом Заботкин заявил, что параметры бюджета в целом совпали с предпосылками ЦБ и, скорее всего, не окажут существенного влияния на прогноз и траекторию ключевой ставки · Возможное смягчение санкций поддержало рынок. Индекс МосБиржи восстанавливался на ожиданиях возобновления переговоров России и США и публикации о предложении ослабить американские санкции в обмен на освобождение Россией некоторых заключенных ➜ Валютная позиция снизилась на 1.8%, несмотря на снижение цен на нефть: Brent -3.8% (за неделю), Urals -4.3%. ➜ Также на неделе: · Бюджет-2027: дефицит 5.5 трлн руб., 7.7 трлн руб. займов и дивиденды Газпрома. YouTube, VK: и · Электросети: влияние повышения тарифов на прибыль и дивиденды дочерних компаний Россетей. YouTube, VK: и · Обзор рынка: налоги, ставка 14%, валютные инструменты и инвестиционные идеи. YouTube и VK.: и · МТС Банк: прибыль, ROE, дивидендные сценарии и оценка компании. YouTube, VK: и ➜ Инфляция. Рост потребительских цен в РФ с 22 по 28 сентября составил 0.12% после роста на 0.06% с 15 по 21 сентября. Годовая инфляция в РФ на 28 сентября замедлилась до 6.25% с 6.26% на 21 сентября ➜ Инфляционные ожидания населения выросли до 14.2% с 13.7% в августе ➜ Минфин по-прежнему рассчитывает довести капитализацию российского фондового рынка минимум до 66% ВВП к 2030 году и до 75% к 2036 году *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

Высокий денежный поток Татнефти ещё не означает быструю окупаемость акций Сергей Пирогов приводит для Татнефти доходность свободного денежного потока 28% и оценивает окупаемость нефтяников в 1,5–2 года. Но между деньгами компании и возвратом вложений акционеру есть несколько ступеней. 🧮 Проверяем срок окупаемости Если разделить стоимость компании на её годовой свободный денежный поток, при указанной доходности получится около 3,6 года. Это грубый расчёт без поправки на стоимость денег во времени. Более короткий срок требует большего потока, причём он должен сохраняться несколько лет. 🛢 Благоприятные цены могут измениться В приведённом расчёте по спотовым ценам конца лета доходность достигает 40–60%. Такая оценка переносит условия отдельного периода на целый год. Более дешёвая нефть, крепкий рубль или рост налогов сократят остаток денег после расходов и капитальных вложений. Для оценки акций полезнее проверить несколько сценариев, чем опираться на самый щедрый. 💰 Поток ещё не дивиденды Свободные деньги могут пойти на выплаты акционерам, погашение долга или остаться на счетах. Поэтому даже устойчивый поток не задаёт срок, за который инвестор вернёт вложения дивидендами. Нефтяники могут быть привлекательны, но решение зависит от цены акций, будущих затрат и доли денег, которую компания направит владельцам. В следующем финансовом отчёте Татнефти проверьте, растут ли капитальные вложения быстрее денежного потока от бизнеса.

Скажу честно, в споре о пассивных инвестициях я бы очень хотел оказаться неправым. Вообще разумный человек, как мне кажется, если речь не идет о статусных играх, должен стремиться к поражению в споре. Я даже не уверен, что победа в современных спорах бывает: и твои сторонники, и противники обычно остаются при своих. А вот поражение — это ценный приз: ты меняешь свою картину мира в сторону лучшей. Особенно хочется закопать куда подальше свой тезис про околоноль в пассиве. Если в полном и корректном виде, звучит так: «в пассивных инвестициях, если брать большинство сценариев в долгосроке, учесть инфляцию, налоги и форс-мажоры, не бывает значимой реальной доходности». Как любому нормальному инвестору, мне бы хотелось — чтобы была. А моя альфа шла бы к растущему без меня портфелю приятным бонусом. Тезис был у меня в разных местах, на него возражали разное. Особенно в последнее время, в связи с грядущим ростом налогов, усиливающим тезис, растет и желание его оспорить. Например… 1). Совершенно справедливые, но вообще не по теме реплики уважаемого (тут без шуток, он правда крут) блогера Бабайкина, он же Анар Бабаев. Мол, деньги надо делать вне биржи, и тогда портфель будет ого-го-го. Обычному человеку лучше так, чем искать грааль на бирже. Это так, но мы про доходность на капитал, это ее не спасает. 2). Слабые возражения, где ожидаемую доходность рынка акций РФ посчитали так: взяли США и накинули еще пару процентов за недооценку, получили какие-то сумасшедшие 7% реал дохи. Мне мой подход нравится больше: плевать, что там в перспективе года и пятилетки. Грубо прикидываем на век, все равно ошибемся, но какой-то ориентир нужен. Для этого берем медианную страну 20 века (не США и не Аргентину, а скажем Францию!), видим там примерно 3%, исходим из этого. На большом капитале налогами это убивается примерно в ноль. Можем сделать поправку на кризис демографии, тогда будет хуже. Также слабо возражение что до «богатой» ставки в 20% налога еще надо дожить. Увы, вряд ли лимиты будут индексировать на инфляцию, так что средний класс доживет… Да и самое главное в мечте о пассивном доходе — что будет происходить с твоими 200 млн., а не 200 тысячами. А там примерно понятно что. 3). Вполне разумные возражения, что налог — он только при выводе капитала или фиксации прибыли по бумагам. Если держать деньги в фондах (а налог внутри обычных ПИФов вроде брать не будут, это важно!) и не продавать, то расплату можно сильно отсрочить. На отсрочке сэкономить. Я бы не сказал, что раз налог не взят, то его как бы и нет. Капитал правильнее считать не как цифру на счете, а как цифру, которая у тебя будет после вывода со счета. Со всем накопленным там налогом. Но вот на его отсрочке — сэкономить можно. Какую-то часть денег можно спасти путем ИИС и ЛДВ, миллиардеру там не очень, но мы пока не миллиардеры. Тоже справедливо. По итогу скажем так: я готов немного подвинуться в своей оценке. Скажем, ожидаемая реальная доходность на капитал вместо -1% пусть будет +1%. Но что важно? Это лишь центр распределения вариантов, и правильнее сказать по-другому. Например, так: в зависимости от ряда переменных (инфляция, ставка, налоги, рост ВВП) пассивная доходность на капитал будет в интервале от -5% до +5% годовых. То есть центр распределения и есть рандом, наложенный на него. Тут уж как повезет. И вот это «как повезет» пускает под нож базовую священную корову пассивных инвесторов. Их любимый тезис «мы не играем, мы берем свой верняк». Увы, все играют, они тоже. Повезет, будет +3% годовых и рост капитала, не повезет, будет -2%. Игра хрупкая. Небольшой ветерок превращает прибыль в убыль и наоборот. Так что совет «базовое спасение инвестора в его альфе к рынку» остается актуальным. Как было у Кэррола: надо очень быстро бежать, чтобы оставаться на месте. А чтобы двигаться вперед, надо бежать еще быстрее. Премия портфеля к рынку должна крыть любые налоги. Ну и Бабайкин тоже прав: зарабатывайте больше.

🧾 КАЖДАЯ ТЫСЯЧА В МЕСЯЦ СТОИТ ВАМ 300 ТЫСЯЧ КАПИТАЛА Два самых залайканных поста ленты на эту тему звучат так: «тонкая грань между бедностью и скромностью» и «почему я выгляжу бедным, чтобы стать богаче». Оба правильные, и в обоих ни одной цифры. Исправляю. Бедность это не мало денег Бедность это жить на пределе своих возможностей. Сколько бы ты ни зарабатывал. Вырос доход, следом выросли траты - свободнее человек не стал, просто взял на себя больше обязательств. Считаем, во что это обходится. Главная формула, которую почти никто не держит в голове Цель по капиталу это не абстрактный миллион, а базовые траты, умноженные на множитель. Сегодня даёт 16.44 процента к погашению. После НДФЛ остаётся 14.3. Значит множитель примерно 7 годовых расходов. По консервативному правилу четырёх процентов множитель 25. Отсюда цена каждой привычки Тысяча рублей в месяц, добавленная к постоянным тратам, требует 84 тысячи дополнительного капитала по сегодняшним ставкам. И 300 тысяч по правилу четырёх процентов. Навсегда. Не разово. Пять тысяч в месяц это уже от 420 тысяч до 1.5 млн, которые вам нужно где-то взять. Подписки, новый тариф, доставка вместо магазина, машина классом выше. Каждая мелочь стоит не своей цены в чеке, а в 84-300 раз больше. ❗️Мои цифры, чтобы не быть голословным Базовые расходы 64 925 ₽ в месяц, я их недавно публиковал. Капитал под такую жизнь: 5.45 млн по текущим ставкам или 19.5 млн по правилу четырёх процентов. Один образ жизни, разница вчетверо, и только из-за заложенной доходности. 🚨 И вот теперь страшное Множитель непостоянный. При ключевой 14 он равен 7. Когда ставку снизят до 8, а ЦБ сам закладывает 8-9 процентов в 2028 году, множитель станет 14.4. Цель вырастет ровно вдвое. При тех же расходах, без единой лишней покупки. Снижение ставки это не только подарок держателям и . Это ещё и удвоение финишной черты для всех, кто копит на пассивный доход. Что из этого следует практически Сокращение расходов работает в десятки раз сильнее, чем поиск доходности. Человек ищет стратегию, которая даст лишние 2 процента годовых. На портфеле в миллион это 20 тысяч в год. Отказ от двух тысяч в месяц даёт те же 24 тысячи в год. Но вдобавок снижает цель на сумму от 170 до 600 тысяч. Второе делается за один вечер и не требует ни , ни , ни , ни , ни , ни , ни даже . Первое требует удачи. Честная часть, без неё получится проповедь Я не призываю жить на минималках ради цифры в приложении. Это такая же ловушка, просто с другой стороны. Разница между скромностью и бедностью ровно одна: выбираете вы или выбирают за вас. Купить машину получше, понимая, что она стоит вам полтора года до цели, и согласиться - это выбор. Купить её, потому что «заслужил», а потом удивляться, почему капитал не растёт - не выбор. Посчитайте свой множитель, потом посмотрите на регулярные списания. А какая у вас сумма базовых расходов в месяц? И что из неё вы добавили за последние два года, даже не заметив?

💣 ВКЛАД ОБОГНАЛ БИРЖУ НА 164 ТЫСЯЧИ. ШЕСТЬ ЛЕТ, РЕАЛЬНЫЕ ДЕНЬГИ С 2020 года нам продали простую мысль: вклад это финансовая безграмотность. Деньги должны работать, ссылка в описании, акция в подарок. Я взял калькулятор. Результат мне не понравился. Условия эксперимента Петя и Вася, январь 2020. Медианная зарплата 32 422 ₽, откладывают 15 процентов, на старте по 100 тысяч. Взносы растут вместе с зарплатой. Петя кладёт на вклад по бенчмарку ЦБ: максимальная ставка топ-10 банков на начало года. Вася делает всё правильно. Половина в индекс полной доходности: , , , , , , и прочие, дивиденды реинвестируются. Половина в ОФЗ вроде и . Без плеч, третьего эшелона и сигналов. Идеальный клиент финансового ютуба. Год за годом 2020: внесено 158, Петя 166, Вася 173. 2021: внесено 222, Петя 238, Вася 254. Вася герой, вклад выглядит глупостью. 2022: внесено 295, Петя 332, Вася 272. Остановитесь здесь. Три года дисциплины, внесено 295 тысяч, на экране 272. Индекс полной доходности минус 37.26 за год, в марте торги стояли. 2023: внесено 379, Петя 447, Вася 431. Акции отскочили на 53.84 за год, и Вася всё равно не догнал вклад. 2024: внесено 480, Петя 621, Вася 532. 2025: внесено 598, Петя 885, Вася 721. Итог на конец 2025 Оба внесли по 598 тысяч своими руками. Петя 885 тысяч, плюс 48 процентов к взносам. Вася 721 тысяча, плюс 20.6 процента. Разница 164 тысячи в пользу того, кто вообще не открывал приложение. ❗️И Вася тут в тепличных условиях Я не вычел НДФЛ с купонов и дивидендов и комиссию фонда. А комиссия 0.3 за сделку отнимает к концу 2025 ещё около 2 200 рублей, и столько же на выходе. 🚨 Кто за эти шесть лет заработал гарантированно Брокеру не нужно угадывать направление рынка. Его доход с оборота. 0.3 на вход, 0.3 на выход, круг 0.6. Перекладываете портфель раз в месяц - одни комиссии съедают около 7 процентов капитала в год. Раз в неделю около 27. ЦБ в 2026 году выпускал материал про геймификацию: задания, соверши сделку, получи награду. И прямо пишет, что мотивом может быть транзакционный доход. Брокеру не важно, что с вашими деньгами. Важно, чтобы вы нажимали кнопки. А если бы не биржа Те же взносы в доллары дали бы к октябрю 2026 около 693 тысяч при внесённых 633, то есть 60 тысяч сверху за семь лет. В золото - 121 грамм, по учётной цене ЦБ это 1.35 млн. И вот тут легко снять следующий ролик: золото уничтожило акции. Это будет ровно такая же манипуляция, просто с другой стороны. Честно Биржа не плохой инструмент. Плохо продавать её как способ заработка тому, кто вчера о ней не думал. Приложение упростили до двух нажатий, акция проще не стала. Заметная разница с вкладом, по моим прикидкам, начинается от 250-300 тысяч дохода и вложений от 100 тысяч в месяц. Зарабатываете меньше - думайте про доход, а не про стратегию. А деньги, которым положено ждать, подождут во вкладе или . А вы за эти шесть лет обогнали вклад? Считали вообще или смотрите только на зелёные проценты?

Сегодня я расскажу вам что добываю.. чтоб все знали что такое и что такое палладий, мы попутно и медь и никель, и пол таблицы Менделеева добываем ,но сегодня про палладий... Автопром:Палладий больше всего используется в автомобильной промышленности для создания каталитических нейтрализаторов, которые очищают выхлопные газы. Электроника: Металл и его соединения нужны для производства керамических конденсаторов, печатных плат и контактов, которые защищают детали от искрения. Химическая промышленность: Палладий работает как катализатор при очистке водорода, крекинге нефти и создании разных веществ. Ювелирное дело: Из палладия делают отдельные украшения или добавляют его в золото, чтобы получить прочное белое золото. Медицина: Чистый металл и сплавы применяют для изготовления зубных протезов, деталей кардиостимуляторов и медицинских инструментов. Палладий ценится ювелирами за благородный серебристо-белый цвет, который внешне напоминает платину и белое золото, но имеет свои уникальные особенности. Преимущества в ювелирном деле: Гипоаллергенность: Безопасен для людей с чувствительной кожей. Легкость: Палладий значительно легче платины и золота. Это позволяет создавать крупные, массивные, но при этом комфортные в носке украшения (например, тяжелые серьги). Палладиевые монеты и слитки подходят для диверсификации портфеля, но требуют понимания промышленных циклов. Они не являются «защитным» активом в чистом виде (как золото), а работают скорее как агрессивный спекулятивный инструмент.Стоимость металла напрямую привязана к мировому производству автомобилей с ДВС и гибридов. Переход мирового рынка на электромобили (где катализаторы не нужны) является долгосрочным риском для инвесторов.. Мировой рынок палладия жестко концентрирован: около 85–90% первичной добычи контролируют всего две страны (Россия и ЮАР) и несколько ключевых компаний. Географическая уязвимость: добыча привязана к единичным крупным месторождениям мира. Сбои предложения: аварии, ремонты или подтопления рудников в ЮАР или РФ моментально создают дефицит и волатильность цен.Россия («Норникель»)• Доля рынка: производит около 40–44% мирового палладия. Особенности: крупнейший одиночный игрок и квазимонополист по экспорту. База: Норильский рудный район и Кольское Заполярье. ЮАР (Южно-Африканская Республика)• Доля рынка: суммарно дает около 40–45% мирового объема. Ключевые компании: Anglo American Platinum (Amplats), Impala Platinum (Implats), Sibanye-Stillwater. База: уникальное геологическое образование Бушвельдский комплекс. На североамериканские проекты приходится еще около 10–12% (включая рудники Stillwater в США и предприятия в Канаде)

«Я стараюсь трудоустроить каждый заработанный доллар» Эта фраза принадлежит Надежде Болотовой — женщине, которая в 32 года построила бизнес с годовым оборотом $25 млн и стала первой в истории России победительницей международной премии Entrepreneur Of The Year Award в номинации «Лучшая женщина-предприниматель». Она сказала это в интервью «Ведомостям» в 2003 году. И это не просто красивые слова — это принцип, который она прожила. Как она к этому пришла В 1988 году 22-летняя Надежда приехала из Нижневартовска в Москву — завоевывать столицу. Первый опыт был болезненным: она проиграла в наперстки несколько месячных зарплат своих родителей. Именно тогда, по её словам, она поняла, что нужно зарабатывать деньги. Первый бизнес был «банальным»: возила одежду из Кореи, компьютеры из Сингапура. Параллельно закончила техникум и родила ребёнка. Но настоящий прорыв случился после случайного знакомства в самолёте — с бизнесменом из Литвы, владельцем компании Vicunai, производившей рыбные полуфабрикаты. Надежда обошла московские магазины, поговорила с директорами и поняла: рынок есть. Через две недели она приехала в Литву и закупила крабовых палочек на $50 000 — чем «очень удивила литовцев». Уже через год на её долю приходилась половина этого рынка. Принцип, который изменил всё Когда торговля креветками, расфасованными в Дании, стала менее рентабельной, Надежда задала себе вопрос: «Почему бы не упаковывать их здесь, под своей маркой?» Так в 1997 году появилась марка «Сальмон», а затем — собственное производство в подмосковной деревне Долгое Ледово. Название деревни стало названием компании. Именно тогда и родилась та самая философия: не давать деньгам лежать мёртвым грузом. Каждый заработанный доллар должен работать — вкладываться в производство, в новые направления, в развитие. Она не делала ставку на одно. У неё всегда было много идей: морепродукты, замороженные овощи, шампиньоны, охлаждённая продукция. Компания «Ледово» стала первой в России, кто начал производить замороженные овощные смеси — рынок, который до этого ассоциировался только с польским Hortex. Результат к 2003 году: · Оборот: $25 млн · Каждая 10-я упаковка замороженных овощей в России — из «Ледово» · Первая женщина — победитель Entrepreneur Of The Year Award в России · ТОП-10 самых успешных женщин России по версии «Финанс», «Компания», «Карьера» Биографии которые меня зацепили Надежда Болотова — пример того, как принцип «деньги должны работать» превращает челнока в президента компании с оборотом в десятки миллионов долларов. Она не просто говорила об этом — она жила этим: каждый доллар шёл в дело, в рост, в новое направление. «Я стараюсь трудоустроить каждый заработанный доллар» — это не про жадность. Это про уважение к деньгам. Про понимание, что капитал — это инструмент, а не сокровище в сундуке.

⚒️ Облигации АФК Система Афк Система - это крупнейшая российская частная инвестиционная корпорация. Аналог компании Баффета Berkshire Hathaway, только с русской душой. Система - это головная компания огромного холдинга, который владеет долями в совершенно не связанных бизнесах. Давая в долг Системе ты позволяешь компании развиваться дальше - приобретая и развивая новые компании, или помогая обслуживать старые долги. Актуальные доли владения: Публичные активы: •МТС: 42% - денежный кошелёк Системы благодаря регулярным дивидендам. •Segezha Group: 74%. Убыточный лесопромышленный холдинг. •Ozon: 32%. Пакет акций находится в залоге у ВТБ в рамках привлечения кредитной линии на 320 млрд рублей. Холдинг официально подтвердил, что продавать долю в маркетплейсе не планирует. •Группа Эталон: 49% (крупнейший акционер девелопера). Непубличные активы: •Медси (Медицина): 96% •Cosmos Hotel Group (Гостиничный бизнес): 100%. •Агрохолдинг Степь (Сельское хозяйство) - 85% •Биннофарм Групп (Фармацевтика): 75% Sitronics Group (Высокие технологии и IT): Контрольный пакет (близкий к 100%) Написать про Систему и забыть благодаря чему у компании на балансе лишний долг в 100 млрд просто не возможно. Раздел активов и переход контроля над Башнефтью произошел в результате цепочки национализаций и судебных споров. В декабре 2014 года Система была вынуждена безвозмездно передать свой контрольный пакет акций Башнефти в собственность Росимущества после того, как суды признали приватизацию башкирского ТЭКа начала 2000-х годов незаконной. Спустя два года, 12 октября 2016 года, в рамках повторной приватизации этот госпакет акций был продан Роснефти за 329,7 млрд рублей. На этом конфликт не закончился: в мае 2017 года Роснефть и подконтрольная ей Башнефть подали к Системе иск, обвинив корпорацию в выводе активов и причинении убытков во время реорганизации нефтяной компании в 2013–2014 годах. Судебное разбирательство спровоцировало обвал котировок Системы, арест ключевых активов корпорации (включая МТС) и угрозу ее банкротства. Точка в конфликте была поставлена 22 декабря 2017 года подписанием мирового соглашения, по которому Система обязалась выплатить Башнефти 100 млрд рублей убытков; вся сумма была полностью выплачена к марту 2018 года с привлечением кредитов Сбербанка, Газпромбанка и помощи РФПИ. Из этой истории я подчерпнул для себя следующее: несмотря на то, что компанию могли потопить, поскольку претензии к ней были сильно больше, в итоге мировое соглашение, которое было подписано не без участия В.В. Путина, позволило компании продолжить деятельность, а раз так, значит у Системы есть дополнительный запас прочности, и в её банкротстве на так много интересантов. 💰Долги и рейтинги Долг корпоративного центра системы - 330,5 млрд на конец 2 квартала 2026 года сократился на 13,8%. Но долг этот время от времени коллеблется и вверх и вниз. Качество долга определяют рейтинги, и рейтинги такие: АКРА: Понизило кредитный рейтинг ПАО АФК СИСТЕМА до уровня А+(RU), прогноз «негативный», и его облигаций - до уровня А+(RU) - 1 сентября. Эксперт РА: понизил рейтинг кредитоспособности холдинговой компании ПАО АФК «Система» до уровня ruA+ и изменило прогноз по рейтингу на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA- с негативным прогнозов. - 30 июня. Не смотря на понижения рейтинга, он остаётся высоким Вариантом по облигациям по срокам, с фикс купонам и флоатеров, с пут опционами и без - много. Каждый может найти то, что ему нужно. После истории 2017 года, когда я уже не верил, что Система выкарабкается, сейчас я думаю, что это достаточно стабильная компания, которой если что потянут руку помощи.

Новости от нашего информационно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Одним из ключевых событий уходящей недели стал проект бюджета России на 2027-2029 гг. Также рынок обсуждал провал аукциона ОФЗ 26228, искал перспективы дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ на фоне снижения индекса RGBI и следил за рядом корпоративных историй, в частности, техдефолтом «Самолета», арестом 44% акций «ЕвроТранса» и отчетом ВТБ. Проект предполагает дефицит бюджета России в 2027 году в размере 5.5 трлн рублей. При этом он подчеркивает, что события на долговом рынке России и мировом рынке нефти имеют прямую связь с проектом, и отыгрываются инвесторами. Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 8 месяцев 2026 года сократилась на 4% год к году до 314.8 млрд рублей. Банк ставит цель по прибыли в 2026 году в размере 600 млрд рублей. Эксперты обратили внимание на странности с балансом «Магнита», чем-то напоминающие «ПИК» – девелоперскую компанию, которая уходит с биржи. У «ПИКа» копился кэш, а потом был потрачен на выкуп по низким ценам, потому что компания не платила дивиденды. «У «Магнита» похожая ситуация: кэш в огромном объеме против долга, при этом долг дороже, чем кэш на депозитах. В пресс-релизах «Магнит» пишет, что кэш может пригодиться, например для рефинансирования долга. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. Не забудьте подписаться на мой профиль, чтобы не пропустить профильную информацию. ‼️ P.S. Материалы, содержащиеся в данном посте носят исключительно информационный характер, цель данной информации в привлечении внимания к очень интересному и прибыльному инструменту 🎻 🎸 ⛏️, а именно, фьючерсам на природный газ сша. 🔥 Фьючерсы на газ высоковолотильный и высокодоходный инструмент, который для торговли не требует большого количества средств и можно начать торговать, имея всего 50 рублей на счету.

Большинство из нас хотят денег, финансовой стабильности и свободы 💰✨ Формула её достижения не хитрая: Зарабатывай как можно больше — трать немного — и вроде как всё, профит 😎 Но это если очень грубо говоря. Недостаточно просто купить акции Газпрома, Сбера, Лукойла с Роснефтью или ещё акции «любимой заправки» типа Татнефти или Газпромнефти и радоваться жизни 📈 Тут важна дисциплина и грамотная диверсификация 🧠 И что важно — хотя бы базовое, но твёрдое понимание тех или иных инструментов. Вариант почитать аналитика-блогера или посмотреть нейронку — плохой вариант 🤖❌ Потому что без понимания рисков не будет никаких нормальных инвестиций. А вообще, хорошо бы начать с самой базы — дисциплины в откладывании. И знаете, это ведь тоже испытание 💪 Вообще, с точки зрения эволюции откладывать — нецелесообразно 🦴 Довольно часто я слышу от людей такую вот мотивацию типа: «Ну, не умею считать деньги, и откладывать мне не дано». Но самое важное тут то, что на самом деле таких людей большинство. И это не плохо, это просто природа так заложила. Базовая настройка, скажем так 🧬 Многие вещи в нашем мозгу тянутся ещё с глубочайшей древности. Ведь как было в доисторические времена? Поймал добычу или собрал ягод — сразу съел и побежал за новой 🏃‍♂️ Почему? Да потому что холодильников и способов сохранения тогда не было. Что-то похожее у людей происходит с деньгами — заработал, потратил, и так по кругу 🔄 Подсознание не понимает: «Зачем ему откладывать?» Более того, всё усугубилось горьким опытом прошлого поколения. Даже сейчас бабушка мне говорит: «Я очень много работала, заработала 9000 рублей, могла купить кучу всего, но купить тогда было невозможно. А потом государство всё забрало» 😔 Выходит так, что люди, которые «откладывают», с точки зрения эволюции и культурного кода — «неправильные» 🤔 Именно поэтому для многих так сложно начать копить. Хоть грамотное распределение денег сегодня — это единственный шанс (подчёркиваю, что именно шанс, а не гарантия) жить в достатке, в том числе на пенсии 🏖️ Нам повезло: сейчас мы живём в лучшее время, чем наши родители, бабушки и дедушки 🌍 У нас есть масса инструментов для сбережения и откладывания. Вполне возможно, что какие-то из них принесут убытки — вернее, даже скорее всего часть из них будет убыточна. Но на то она и диверсификация 🎲 Откладывание и сбережения сейчас — это не то же самое, что было несколько десятков лет назад. С уверенностью можно сказать, что сейчас всё по-другому. Самое важное — найти баланс лично для себя ⚖️ Кстати, несколько дней назад один мой знакомый сказал: «Мы, все кто откладываем и сберегаем, — очень странные люди». Правда, он назвал это одним более грубым словом 😅 Возможно, частично он прав. А всем сберегающим и инвестирующим — удачи на этом пути! Мы особенные 😁🚀

📊 Как крупные фонды проходят турбулентность на рынке долга 📍Ключевая мысль: в условиях, когда индекс падает, а спреды расширяются до пиковых значений, выигрывают те, кто умеет управлять дюрацией и кредитным риском в реальном времени, а не сидеть в длинных бумагах и ждать. 📍Как устроена линейка фондов ? Совокупный AUM облигационных фондов Т-Капитала - 48,5 млрд руб. Рублёвые инструменты доминируют (35,4 млрд, ~73%). Крупнейший фонд - БПИФ «Пассивный доход» , 23,5 млрд. Он содержит рублёвые корпоративные флоатеры со средней премией 3,2% и дюрацией 1,9 года. Есть и агрессивные истории: БПИФ Российские облигации с YTM 18,4% и дюрацией 1,7 года. Валютное направление - и ЗПИФ «Замещающие облигации» с доходностью 10,5–11,3% в валюте. Валютные фонды дали за год +7–11%, обогнав индекс замещающих облигаций на 1,6–5,3 п.п. Рублёвые — +15–17%. 📍Что даёт фонд против прямой покупки облигаций ? •Налоговая оптимизация - купоны внутри фонда не облагаются. •Диверсификация - лимит 3% на эмитента. •Ликвидность - паи торгуются крупными объёмами без проскальзывания. •Доступ к первичным размещениям с дисконтом 0,2–0,5%. •Участие в аукционах ОФЗ Минфина. •Еженедельная ребалансировка с учётом макроданных. 📍Как управляют дюрацией ? На примере $TBRU@. В 2024 году на пике ужесточения ДКП долю длинных бумаг снизили. В период стабилизации нарастили до 39%. При проинфляционных шоках (рост кредитования, НДС, топливный кризис) - снова сократили до 15%. Такая динамика коррелирует с G-спредом: рост доли длинных бумаг - при расширении спреда, снижение - при нормализации. Сейчас доходность длинных ОФЗ приближается к 17%, спред к ключевой ставке - 250–270 б.п. Это премия за риск из-за рекордного объёма заимствований Минфина. 📍Как отбирают эмитентов ? •Кредитный анализ - операционные метрики, структура долга, связанные стороны. •Прямая коммуникация с эмитентом - доступ к закрытым мероприятиям. •Оценка прайсинга через peer-группу. •Независимый риск - менеджмент с лимитом до 9%. •Постторговый мониторинг с возможностью расширить лимит при улучшении качества. Для реального сектора смотрят на EBIT margin, Debt/EBITDA, ICR. Для финансового - на CIR, COR, NPL 90+, нормативы достаточности капитала. Справедливую цену выпуска определяют через отклонение от медианы сопоставимых бумаг по рейтингу, дюрации и ликвидности. 📍Примеры сделок: •Росэксимбанк - взяли флоатер с премией 7–8% в кризисный 4к24. •Европлан - купили при G-спреде выше 800 б.п. в 1к25. •Борец Капитал - удержали и нарастили после национализации. •Уральскую сталь - вышли при YTM 8–9% после слабой отчётности. •Балтийский лизинг - спекулятивно взяли клубный флоатер и закрыли с доходностью 32% годовых. Подход дифференцированный: держат качественных в кризис, фиксируют премию при широких спредах, выходят при ухудшении фундаментала. Ставьте ♥️ если понравился материал

📦 Что такое консолидация перед импульсом Иногда перед сильным движением рынок несколько часов или дней почти стоит на месте. Свечи становятся короче, диапазон сужается, а цена будто зажимается между двумя границами. Это и есть консолидация – период, когда направленного движения почти нет, а волатильность постепенно снижается. 🔍 Как понять, что рынок действительно сжимается • Узкий диапазон: цена перестает делать широкие движения и торгуется между понятными границами. • Свечи становятся меньше: амплитуда постепенно сокращается, резкие выбросы встречаются реже. • Границы удерживаются: покупатели и продавцы несколько раз останавливают цену примерно в одних и тех же зонах. • Нет продолжения движения: локальные попытки выйти вверх или вниз быстро затухают и возвращают цену обратно в диапазон. ⚡️ Почему это иногда важнее одной красивой свечи Один и тот же паттерн может выглядеть идеально, но в хаотичном рынке не иметь большого значения. Совсем другая ситуация – когда цена долго сжималась у важного уровня, а затем выходит из диапазона сильной свечой и получает продолжение. В таком случае важна уже не только форма самой свечи. За ней стоит понятный контекст: рынок долго не мог выбрать направление, а затем одна из сторон наконец начинает продавливаться наружу. 🎯 Что считать подтверждением импульса Главный ориентир – закрепление за границей консолидации. Если цена просто проколола уровень тенью и сразу вернулась обратно, выход ещё не подтвержден. Намного сильнее выглядит ситуация, когда свеча закрывается за диапазоном, а следующие свечи продолжают движение. 🛑 Когда сценарий начинает ломаться Если после выхода цена быстро возвращается внутрь консолидации и снова начинает ходить между прежними границами, импульс оказался слабым. Особенно осторожно стоит относиться к выходам из широкого и хаотичного боковика, где нет явного сжатия и понятных границ. Главный вывод: сильное движение часто начинается не с красивой свечи, а с того, что происходило перед ней. Чем понятнее сжатие и границы диапазона, тем полезнее становится сам сигнал на выход.

Новости от нашего информационно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Поставки природного газа из Эль-Пасо были ограничены из-за форс-мажорных обстоятельств на компрессорной станции Селигман (CS), что повлекло сокращение пропускных мощностей Северной магистрали. Перебои в работе станции в сочетании с другими техническими работами привели к сокращению поставок в сторону границы с Калифорнией. Эти ограничения совпали с сохраняющейся жарой на западе сша. По прогнозам Vaisala Xweather в течение следующих 6–10 дней температура на западе будет выше или намного выше нормы, причем самые жаркие условия ожидаются в начале данного периода. В Бербанке ожидается температура от 33 до 35 °C, а в некоторых районах Калифорнии и Юты прогнозируется необычно теплая ночная температура. По данным Xweather в начале периода температура ниже нормы наблюдалась только на восточном побережье, но затем показатели вернулись к норме. Компания Texas Eastern Transmission (Tetco) объявила о форс-мажорных обстоятельствах после незапланированного отключения своей системы диаметром 30 дюймов к северу от Томпкинсвилля в Кентукки. Представители компании заявили, что сроки восстановления пока неясны, а планы по устранению последствий находятся в стадии разработки. Компания Tetco отдельно сообщила, что из-за отключения между компрессорной станцией в Томпкинсвилле и компрессорной станцией в Данвилле потребуется немедленно ограничить давление. Пропускная способность в направлении с севера на юг через несколько станций будет снижена начиная с 6 октября, а за день до этого могут быть введены ограничения на второстепенные маршруты. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. Не забудьте подписаться на мой профиль, чтобы не пропустить профильную информацию.

Ссылка. Хорошая напоминалка. Когда учился, часто так залетал на макушке, надо бы уже в шорт заходить с макушки пробоя, а я залетал в лонг и в убыток увозили. Сейчас, надеюсь, запомнил этот момент. Цитата: >>>>> 🔥 Как понять, что движение перегрето Цена резко улетает вверх, на графике подряд появляются длинные зеленые свечи, а в ленте уже начинается эйфория. В такой момент легко решить, что движение только начинается, и запрыгнуть в него на самом неудобном участке. Проблема в том, что сильный импульс не может ускоряться бесконечно. Чем дальше цена уходит без нормального отката, тем выше риск, что часть покупателей начнет фиксировать прибыль и движение резко остынет. 📈 Признаки перегрева • Длинные свечи подряд: цена проходит большое расстояние за короткое время практически без пауз. • Ускорение движения: каждая следующая свеча становится крупнее, а откаты быстро выкупаются. • Рост эйфории: движение уже выглядит очевидным, и в него начинают заходить те, кто боялся покупать раньше. • Цена далеко от ближайшей опоры: до сильного уровня поддержки или зоны предыдущей консолидации остается большое расстояние. ⚠️ Почему поздний вход становится опасным Когда трейдер заходит после нескольких сильных свечей, потенциал продолжения уже может быть небольшим, а стоп приходится ставить далеко. Даже если общий тренд остается бычьим, обычная фиксация прибыли способна дать резкий откат и выбить поздний вход до того, как движение продолжится. 🔎 Что проверить перед тем, как догонять цену • Был ли уже сильный импульс без нормальной коррекции. • Насколько далеко цена ушла от ближайшего уровня. • Не стала ли последняя свеча аномально большой относительно предыдущих. • Есть ли у движения пространство для дальнейшего роста или впереди уже сильное сопротивление. 🛑 Когда лучше не гнаться за движением Если цена уже прошла большую часть импульса, свечи резко увеличились, а вход появляется только из страха «сейчас всё улетит без меня», лучше дождаться отката или новой точки опоры. Главный вывод: сильное движение и хороший вход – не одно и то же. Чем сильнее рынок разогнался без паузы, тем внимательнее нужно оценивать риск позднего входа и возможного резкого отката. <<<<<

Сигналы, которые не предвещают ничего хорошего. Прошла еще одна неделя, можно уже начинать отчет дней до Нового года, их осталось не так много, как может показаться, и они пролетят очень быстро. Особого позитива на рынке нет, болтаемся в боковике, застряли на уровне 2284 пунктов по индексу Московской биржи, а вот негативных факторов с каждым днем прибавляется и давайте пробежимся по ним. Негативные факторы от бушующих конфликтов никуда не делись, украинское руководство продолжает бить по российским НПЗ, а конфликт Трампа с Ираном не собирается утихать, что влияет на нефтяные рынки и рынки топлива и соответственно сказывается в том числе и на росте инфляции. Стоит обратить внимание на то, что Китай вводит ограничения на экспорт дизельного топлива, а Трамп просит украинское правительство не наносить удары по российским НПЗ. Про рост инфляции хотелось бы поговорить отдельно, и данная проблема касается не только РФ, но и всей мировой экономики в целом. Иинфляция в еврозоне ускорилась до 3,3% предыдущий показатель был 2,9% и на сегодняшний момент он стал самым высоким с сентября 2023 года, когда достигал уровня в 4,3%. Инфляция в США не отстает, и составила 3,4%. Если говорить про российскую инфляцию, то тут тоже не всё так просто, ЦБ РФ на последнем заседании оставил ставку без изменения, и вполне возможно, что к концу года мы увидим текущую ставку рефинансирования, хотя ряд экспертов уже говорит про возможное повышение. Что касается Европейского банка, то он будет продолжать повышать ставку для борьбы с инфляцией. Вернемся к американскому рынку: на этой неделе доходность 30-летних трежерис перевалила за 5,6%, 10-летних за 5,3%. Для некоторых это ни о чём не говорит, но данная доходность по ценным бумагам США была в момент краха доткомов в начале 2000-х годов. Я думаю, не стоит объяснять, когда растет доходность облигаций, стоит посмотреть на облигации Евротранса, доходность которых улетела выше 300%, как говорят: бери - не хочу! Я не говорю о том, что трежерис пойдут по пути одной “нефтяной” компании – это говорит о возрастании рисков, т.к. доходность это плата за риск, а при сегодняшней американской политике и происходящему, даже вполне надежные бумаги начинают фонить дополнительными проблемами. Еще одним тревожным сигналом остаются высокие цены на продовольствие, которые в сентябре достигли новых максимумов с ноября 2022 года и это в тот период, когда они по идее должны снижаться. Рост цен скажется на продолжении роста мировой инфляции, что, несомненно, приведет к замедлению мировой экономики, а возможно и к ее снижению. Не стоит забывать про временной лаг, сегодняшние данные, которые выходят в СМИ это, по сути, вчерашний день, т.к. для получения и обработки данных нужно время, т.е., по сути, мы читаем данные, которые уже не актуальны. Мы видим не просто кризисные явления, а отголоски и проявления полноценного кризиса, причем скорей всего мы находимся только в начальной его фазе. Самое интересное и опасное в том, что нет возможности предсказать его дальнейшее поведение, более того, нет возможности предсказать тихую гавань, если раньше это была валюта, золото или облигации, то сегодня однозначно сказать, что и в каких либо инструментах не заденет, довольно сложно. Как вариант – остается диверсификация и минимизация рисков, т.е. выход из эмитентов с высокой долговой нагрузкой и частично перекладывание в кэш. На пришедшие купоны продолжил покупать Сбер,дДомРФ, ЛенЭнерго и НеОлегБанк. ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. P. S. Закинул еще один релиз на яндекс музыку и ВК

🔥 GEX: где рынок может тормозить, а где способен ускориться? В опционном рынке есть показатель, который помогает увидеть не только куда может пойти цена, но и какой характер движения вероятнее. Это Gamma Exposure — GEX. Но сразу важное уточнение: GEX не предсказывает направление цены. Он помогает оценить потенциальное влияние гамма-хеджирования на движение базового актива. 🟢 Positive Gamma При положительной гамме хеджирующие потоки в определённых условиях могут работать против движения цены: 📈 цена растёт → возникает потенциальное давление на продажу; 📉 цена падает → возникает потенциальный спрос. В результате движение может частично гаситься. Что это может означать для трейдера? • меньше реализованной волатильности; • больше вероятности консолидации; • возврат цены к средним значениям может происходить чаще. В таком режиме пробой уровня без подтверждения может оказаться ложным. 🔴 Negative Gamma При отрицательной гамме ситуация противоположная. Хеджирующие потоки потенциально становятся проциклическими: 📈 рост цены → дополнительный спрос; 📉 падение → дополнительное предложение. Это способно усиливать уже начавшееся движение. Поэтому в отрицательной gamma-среде: • выше риск резких импульсов; • пробои могут развиваться быстрее; • волатильность может возрастать; • слишком тесные стопы становятся особенно опасными. Но это не означает, что отрицательный GEX автоматически означает рост или падение. Он скорее говорит: «Если движение началось, механизм хеджирования может его усиливать». ⚡ Gamma Flip Один из наиболее интересных уровней — Gamma Flip. Это приблизительная область, где расчётная GEX меняет знак. Условно: Positive Gamma → более спокойный/контртрендовый режим Negative Gamma → потенциально более импульсный режим Поэтому один и тот же технический пробой может иметь совершенно разное значение в зависимости от gamma-среды. 🎯 А что насчёт «гамма-уровней»? Крупные концентрации gamma возле определённых страйков действительно могут быть важными зонами наблюдения. Но я бы не называл их гарантированными: ❌ «это железная поддержка» ❌ «здесь маркет-мейкеры точно будут продавать» ❌ «цена обязательно притянется к этому страйку» Корректнее: ✅ «здесь потенциально может возникать значимый хеджирующий поток». А уже реакцию цены нужно подтверждать другими данными. ⏳ Экспирация Перед экспирацией gamma особенно чувствительна к цене базового актива, прежде всего возле ATM. Поэтому рядом с экспирацией небольшое изменение цены может существенно изменить требуемый объём хеджа. Отсюда возможны: • усиление притяжения цены к отдельным страйкам; • ускорение движения при выходе из определённой зоны; • резкое изменение gamma-профиля. Но и здесь GEX нельзя рассматривать отдельно от ликвидности, IV, объёмов и новостей. 🧩 Как использовать GEX на практике? Я бы смотрел на него как на фильтр рыночного режима: 1. Определить знак GEX. Positive или Negative Gamma? 2. Найти Gamma Flip. Где примерно меняется режим? 3. Посмотреть концентрацию GEX. На каких страйках сосредоточена значимая экспозиция? 4. Сопоставить с графиком. Поддержка, сопротивление, тренд, ATR, объём. 5. Проверить IV и экспирацию. 6. Только после этого искать торговый сценарий. Главное правило: GEX не говорит: «покупай здесь» или «продавай здесь». GEX помогает понять, насколько хеджирующие потоки потенциально способны гасить или усиливать движение. Именно поэтому я бы использовал GEX не как самостоятельный сигнал, а как дополнительный слой анализа рыночной структуры. А затем проверял бы идею на исторических данных. Потому что красивый график GEX — ещё не торговая стратегия. ИИ здесь тоже может быть полезен: он способен автоматически рассчитать GEX, Gamma Flip, ключевые зоны и сравнить их с ценой, объёмом и IV. Но итоговый вывод должен проверяться по исходным данным.