Хэштег #gche | Тинькофф Инвестиции Пульс

🍗 - защитный сектор вместо Kraft Heinz У Баффета 4,1% приходится на Kraft Heinz - еще одного пищевого производителя. Вместо него на российском рынке логично смотреть на $GCHE, акцию из стабильного защитного сектора. Логика здесь понятна. Пищевое производство - это история про предсказуемый спрос, а не про взрывной рост. В периоды турбулентности такие бумаги держатся лучше рынка, хотя и не дают мощного апсайда. Именно поэтому Баффет держит их в портфеле десятилетиями. Но не стоит забывать, что защитность не отменяет цикличности. У производителей мяса свои риски - стоимость кормов, валютные колебания, ценовое регулирование. Так что $GCHE уместно рассматривать как стабилизатор портфеля, а не как локомотив доходности. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Черкизово: прибыль выросла вдвое при выручке +3,5%, а долг почти равен капитализации 🍗 Разбираю компанию из сектора, которого у меня в портфеле нет. Как кандидата, а не как покупку. Бизнес. Крупный агропромышленный холдинг: курица, индейка, свинина и мясопереработка. Выручка по сегментам за полугодие: курица +4,1% (90,8 млрд ₽), индейка +15,4%, свинина −3,4%, мясопереработка −1%. Отчёт за 1 полугодие 2026 (МСФО). — Выручка 141,6 млрд ₽ (+3,5%) — Скорректированная EBITDA 27,2 млрд ₽ (+37,7%) — Чистая прибыль 14,1 млрд ₽ (+102,6%, ровно вдвое) — Валовая прибыль +14,4% — Капзатраты сокращены на 18,9% до 8,6 млрд ₽ Почему прибыль выросла при почти не изменившейся выручке: корма подешевели, а внутренний спрос и цены на продукцию восстановились во втором квартале. То есть вырастила прибыль не масштаб, а маржа. Дивиденды. Платят дважды в год. Политика: не менее 50% чистой прибыли (с поправкой на переоценку биологических активов) при условии, что чистый долг к EBITDA ниже 2,5x. Две последние выплаты: 229,37 ₽ в апреле и 120,19 ₽ за 1 полугодие 2026 (отсечка была 11 октября, последний день покупки — 8 октября, так что этот дивиденд уже не получить). Само по себе 120,19 ₽ — около 3,3% к цене, а две последние выплаты вместе дают около 350 ₽, то есть 9-10% к цене около 3 600 ₽. Долг — главная проблема. Чистый долг 139,5 млрд ₽ при капитализации около 152 млрд ₽: долг почти равен стоимости компании на бирже. ND/EBITDA около 2,2x, а порог для дивидендов 2,5x, запас небольшой. Хорошая новость: долг снижается (−6,8%), а свободный денежный поток во втором квартале вырос с 0,4 до 4,8 млрд ₽. Цена и оценка. За год акция колебалась от 2 785 до 4 092 ₽, сейчас около 3 600 ₽. P/E по разным оценкам 6-8: после удвоения прибыли «дёшево» уже нельзя сказать уверенно, один из авторов отмечает именно это. Риски: — Маржа ушла в плюс из-за дешёвых кормов: если зерно и корма подорожают, прибыль может так же быстро сократиться — Болезни птицы и скота — Цены на мясо и государственное регулирование — Высокая закредитованность при дорогих кредитах Что здесь привлекательно. Сектор потребительского агропрома не пересекается ни с чем в моём портфеле (в отличие от PHOR, который про удобрения, а не про мясо). Дивидендная история длинная и непрерывная. Но по профилю это скорее цикл, чем «тихая гавань»: прибыль зависит от цены кормов и цен на мясо. Мой вывод. Если и добавлять, то небольшой долей и после ещё одного отчёта, чтобы понять, закрепилась ли новая маржа. Цена после отсечки обычно проседает на размер дивиденда, так что сейчас покупать не страшнее, чем до неё. Вопрос в зал: смотрите на долг компании так же внимательно, как на дивиденды, или хватает одной доходности? 👇 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

Утренний обзор. 15 октября 2026 года. Рынок РФ Россия: рынок нащупывает длинный разворот — тени дефолтов и инфляции переплетаются с новыми мостами в энергетику, а в воздухе витает ожидание больших зимних договорённостей. 🕯Индекс — Долгосрок: месяц завершился зеленой свечой — впервые за пять месяцев тренд вниз дал сбой. Однако по математике слома нет: мы так и не пробили предыдущее нисходящее отклонение — Среднесрок: неделя впервые за долгое время закрыта выше предыдущей свечи — нелинейная разворотная модель обретает импульс — Краткосрок: день завершился “в теле” — рынок делает паузу: IMOEX впервые за полгода тестирует 200-дневную среднюю, а гэпы на 2214, 2111 и 2000 пока манят снизу, напоминая о недорассказанных сюжетах. 🛢 Бюджет и нефть Минфин закладывает новую долгосрочную устойчивость: индексация цены отсечения на нефть в бюджете на 2% с 2031 года должна стать “страховой подушкой” для всей системы финансов. 🇷🇺 Долговой рынок и политика ставок — Доходности ОФЗ уже не перекрывают риски: банки осторожничают, притоки в корпоративные облигации замедлились в шесть раз — теперь риски дефолтов всё чаще переходят к населению. — ЦБ готов держать ставку на 14% до апреля 2027 года, возвращение к нейтральной ДКП возможно только к 2029-му. Аналитики повышают прогноз по инфляции до 7,1% и по средней ставке до 14,6%. 🇷🇺 Инфляция и макро Инфляция за минувшую неделю резко замедлилась после тарифного “скачка”, но в годовом выражении к 12 октября уже 7,22%. С начала года — +6,1%. 🇺🇸🇷🇺 Санкции и энергетика — Трамп вряд ли введёт новые санкции в ближайшее время, а ослабление давления на российский ТЭК теперь зависит от ситуации на рынке и отношений между странами. — В ближайшие дни Дмитриев обещает новые “дизельные мосты” с США, и первые партии уже пошли на экспорт. Россия готова вернуть себе 10–15% мирового рынка дизеля. ⚠️ Украина — мир и шум — Переговоров по линии РФ—США—Украина пока нет, встреча лидеров на саммите в Китае всё ещё в гадательной стадии. — В медиа и кулуарах — “газетный шум” и срыв новых предложений: реальная работа идёт тихо и дискретно. — Кремль констатирует: США реально стараются вывести украинский конфликт к миру, а Европа может сорвать договорённости. 🛢 Топливо и НПЗ — Россия усиливает защиту НПЗ, заводы возвращаются в строй, ситуация на внутреннем рынке стабилизируется. — До конца года экспорт дизеля может выйти на 3,5 миллиона тонн в месяц — это до 10% мирового рынка и существенная поддержка для налоговой базы. 🗞Новости компаний 🇷🇺 Сбер успешно отразил атаку на дата-центр — сервисы работают штатно. 🇷🇺 НОВАТЭК наращивает добычу 🇷🇺 Русгидро готовит рекордные налоговые выплаты и ждёт роста финансовых показателей. 🇷🇺 Акции Яндекса отыграли половину падения после атак на дата-центры — компании удалось быстро “перезапустить” облачную инфраструктуру. 🇷🇺 ПИК уходит с Московской биржи 🇷🇺 Черкизово получает максимальный рейтинг 🇷🇺 SGZH на рынке лесозаготовки и электроэнергетики — стратегическая перестройка и осторожные прогнозы. 🇷🇺 SMLT Два члена совета директоров “Самолёта” подали в отставку на фоне санкционного давления 🇷🇺 BSPB “Банк СПБ” завершил крупное погашение акций. 📣В фокусе дня: 🇷🇺 PIKK последний торговый день в стакане T+1 акциями ПИК в связи с делистингом 🇷🇺сд по дивидендам: 📊Отчетность: 🇷🇺 ZAYM Займер - оперрезы 9м 2026г 🇷🇺HNFG Хэндерсон - оперрезы 9м 2026г ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки 💬Telegram |📱Youtube | 📺Rutube | 📱Дзен | 📱VK 8️⃣Аналитическая платформа 8levels

Утренний обзор. 8 октября 2026 года. Рынок РФ Российский рынок осторожно ловит отголоски перемен — свеча надежды на графиках, но фундамент не позволяет забыть о рисках инфляции и санкционного давления. 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц завершился зеленой свечой — впервые за пять месяцев тренд вниз дал сбой. Однако по математике слома нет: мы так и не пробили предыдущее нисходящее отклонение — Среднесрок: неделя осталась в теле предыдущей свечи, разворотная модель всё еще держится — надежда не угасла. — Краткосрок: день закрылся выше предыдущего, продолжается отработка усечённого разворота. С утра закрыли гэп на 2325 пунктах, но призраки гэпов 2214, 2111 и 2000 всё ещё висят внизу, напоминая о невыкупленных рисках. ❗️ Инфляция: дискомфорт октября — За первую октябрьскую неделю инфляция ускорилась до 0,96% против 0,12% неделей ранее, а с начала года цены подросли почти на 6%. — Годовая инфляция пробила верхнюю планку прогноза ЦБ: на 5 октября она уже 7,08–7,17%. — Отчёты Минэкономразвития и Росстата говорят в один голос: инфляция не только не ослабевает, но и ускоряется — тревога меняет тембр. 🇷🇺 Налоговая реальность: металлурги под ударом — Новый налог на сверхдоходы “срежет” свободный денежный поток «Норникеля» и «Полюса» на 2–5 п.п. в следующие три года: государство заберёт более половины прироста выручки от роста цен на металлы. — Для переработчиков «Русала» и «Фосагро» риски минимальны — наоборот, мировой рынок привык жить на сырьевом перекрестке. 🇷🇺 Валютный рынок: юань на максимуме Биржевые торги юанем в сентябре обновили исторический максимум — почти 3,3 трлн рублей, вслед за экспортерами, торопящимися переплавлять нефтяную выручку на фоне подорожания сырья. Импортёрам тоже не отстать. 🇪🇺 Санкционный шквал: 22-й пакет — ЕС согласовал самый масштабный пакет санкций — №22: под удар попали более 1600 физических и юридических лиц, связанных с ВПК, в первую очередь с ракетостроением. — Заседание Совета ЕС формально утвердит ограничения в начале следующей недели. На рынке — лишь легкий рябь на воде, IMOEX почти не вздрогнул. 🇺🇦 Украина: дипломатия в паузе Москва фиксирует: США неактивны, новые переговоры РФ—США—Украина пока вне горизонта. Но Россия по-прежнему открыта к диалогу, если появится реальный интерес. 🇷🇺🇰🇿 Энергетика: нефть — без пауз Казахстан продлил соглашение по поставкам нефти в Россию до 2028 года — региональные контракты остаются неизменной опорой сырьевого баланса. 🗞Новости компаний 🇷🇺 Делимобиль меняет стратегию: вместо экстенсивного роста — фокус на эффективности и управляемых расходах. 🇷🇺 Акционеры Глоракс утвердили присоединение НТВО, уставный капитал не меняется, выкуп у несогласных предусмотрен. 📣В фокусе дня: 🇷🇺последний день с дивидендами: 📊Отчетность: ————- ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки 💬Telegram |📱Youtube | 📺Rutube | 📱Дзен | 📱VK 8️⃣8levels

Утренний обзор. 2 октября 2026 года. Рынок РФ 🕯Индексы — Долгосрок: месяц завершился зеленой свечой — впервые за пять месяцев тренд вниз дал сбой. Однако по математике слома нет: мы так и не пробили предыдущее нисходящее отклонение — Среднесрок: неделя осталась в теле предыдущей свечи, разворотная модель всё еще держится — надежда не угасла. — Краткосрок: день закрылся выше, нисходящий импульс сломлен, рынок готовится к фазе волатильности — но внизу нависают незакрытые гэпы ❗️ Экономика — Manufacturing PMI в сентябре — 49,8. Вплотную к нейтральной зоне, но всё еще ниже 50: индустриальный “пульс” страны в зоне легкой одышки. — Инфляция продолжает ускоряться, неделя приносит очередное ускорение — ЦБ держит руку на пульсе. 🇷🇺 ДКП, бюджет и ставки — Бюджет по-прежнему в русле июльских прогнозов, сильного влияния на октябрьскую ставку они не окажут — решение будет комплексным, по всем входящим данным. — ЦБ, по оценкам аналитиков, опустит ставку лишь к концу 2026 года (13,75%), а преждевременного снижения не ждут до марта 2027-го. — Доходности длинных ОФЗ почти 17% — максимум с апреля 2022. Монетарная политика жесткая, на рынке госдолга тревога, спрос остается вялым. ❗️ Фискальное планирование — Минфин обещает шестилетний бюджет: синхронизация горизонта планирования, ставка на “рациональный оптимизм”. Цена отсечения по нефти в бюджете с 2027 года — $50, с плавной индексацией по 2% с 2031 года. — К 2030-36 году: капитализация фондового рынка — 66-75% ВВП, брокерские счета появятся почти у четверти всех россиян. 🇷🇺 Биржа Мосбиржа запускает “Индекс спокойствия” (код ICALM) 📰 Валдай-2026 — Путин: “Мир у порога гигантских перемен, прежние институты себя исчерпали. Истинное величие — не в музейной памяти, а в умении идти вперед и не бояться нового.” — На повестке — риски тоталитаризма ИИ, уход западной гегемонии, спираль эскалаций и большой евразийский проект. — Россия не собирается нападать, но если кто дерзнет — ответ будет полным арсеналом. ⚠️ Геополитика — Диалоги с США и G20: экономические вопросы с американцами не обсуждаются, санкции увязывают с Украиной, а Москва советует не ждать. Возможна встреча Путина и Трампа на полях АТЭС. — НАТО и Европа продолжают политику давления, в ответ Россия усиливает безопасность Калининграда и предупреждает о последствиях эскалации. 🇺🇦 Украина — Украина пятую ночь не атакует НПЗ, Европа ускоряет милитаризацию, элита ЕС вовлечена в конфликт “по полной”. — Российские войска приросли на 1300 км² за сентябрь; Кремль настаивает: пора договариваться, но Украина не готова. 🛢 Нефть, налоги и прогнозы — Минфин ждет Brent на $60-70 к 2029. Российского дизеля на мировом рынке не будет — санкции закрывают экспорт, внутреннего дефицита нет — ВСУ нанесли вред НПЗ, но после ответных ударов у Украины рухнула металлургия — ВВП страны под давлением. 🗞Новости компаний 🇷🇺 YDEX Яндекс отнимает долю у иностранных браузеров, аудитория и скачивания растут лавинообразно. 🇷🇺 GAZP Газпром поднял цены для потребителей на 9,6%. 🇷🇺 MGKL МГКЛ удвоил выручку, выкупил акции на 27 млн руб., выплата купонов держателям. 🇷🇺 CHMFСеверсталь усиливает трубное направление покупкой металлоцентра; Норникель впервые за три года платит дивиденды. 🇷🇺 SIBN Газпромнефть, Черкизово и ВсеИнструменты назначают рекордные выплаты. 🇷🇺 Мосбиржа фиксирует рекордные объемы торгов в сентябре: 220,8 трлн руб. 📣В фокусе дня: 🇷🇺Новак представит в Совфеде прогноз социально-экономического развития России 🇷🇺 РКК Энергия - ВОСА по допэмиссии 🇷🇺 ЮГК - акционеры рассмотрят вопрос об избрании нового состава СД 🇷🇺последний день с дивидендами: ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

🐷 Черкизово : дивиденды 120,19 ₽ — что важно знать перед отсечкой 🐋👋 Эй, киты! 🐷 Черкизово наконец-то определилось с выплатами за первое полугодие 2026-го. Совет директоров рекомендовал 120,19 ₽ на акцию, реестр закрывается 11 октября. Звучит солидно, пока не посмотришь на цену бумаги — около 3 608 ₽. Дивдоходность получается примерно 3,3%, и это на фоне ключевой ставки в 14%. Мягко говоря, не фонтан для охотников за дивидендами. 📊 А теперь к тому, что реально важно. Отчёт за первое полугодие вышел куда интереснее, чем пытаются представить пессимисты. Выручка подросла всего на 3,5% до 141,6 млрд ₽, но скорректированная EBITDA рванула на 37,7% до 27,2 млрд ₽, а чистая прибыль удвоилась до 14,1 млрд ₽. Скорректированная прибыль — та, что без бумажной переоценки биологических активов, — вообще выросла с 1,4 до 10,1 млрд ₽. Это не стагнация, это восстановление маржинальности на фоне удешевления комбикормов. 💰 Долговая история тоже смотрится бодрее, чем год назад. Чистый долг снизился до 139,5 млрд ₽, а коэффициент Net Debt/EBITDA упал до 2,2x. Это уже ниже целевого порога дивполитики в 2,5x. Свободный денежный поток вышел в плюс — 11,3 млрд ₽ против отрицательных 2,8 млрд годом ранее. CAPEX компания режет: инвестиционная программа сократилась почти на 19% до 8,6 млрд ₽, потому что занимать под дорогие деньги никто не хочет. 🎯 EV/EBITDA болтается в диапазоне 3,1–4,3x — это заметно ниже среднего за три года. Для мясного бизнеса с растущим денежным потоком и снижающейся долговой нагрузкой мультипликатор выглядит скромно. Но есть нюанс: продажи в натуральном выражении просели на 1%, экспорт — на 10%, и менеджмент осторожно говорит про второе полугодие из-за стоимости топлива и давления импорта. Так что без ложного оптимизма. 📝 Итог: дивиденды Черкизово — приятный бонус, но не главный драйвер. Брать бумагу только ради отсечки при доходности 3,3% смысла мало, а вот смотреть на неё как на долгосрочную историю на снижении ставок и восстановлении маржи — вполне рабочая идея. ❓ ВЕРИТЕ, ЧТО МЯСНОЙ СЕКТОР РАЗВЕРНЁТСЯ, ИЛИ ЖДЁТЕ СТАВКУ ПОНИЖЕ? 🔥 Если разбор зашёл — жми лайк и подписывайся, дальше будет ещё больше мяса 🥩 .

🔔 Корпоративные события на предстоящей неделе 28.09.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК ©️ ОзонФарм последний день с дивидендом 0.49 руб ©️ Хэдхантер закрытие реестра по дивидендам 200 руб ©️ {$GEMA} ММЦБ закрытие реестра по дивидендам 2.74 руб ©️ ВИ.ру проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос одобрения приобретения обыкновенных акций 29.09.2026 - ВТОРНИК ©️ Газпром нефть ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2026 года в размере 42,51 руб/акция ©️ Займер ВОСА: дивиденд 4,86 руб на акцию ©️ ОзонФарм закрытие реестра по дивидендам 0.49 руб *️⃣ Мосбиржа начинаются торги фьючерсом на индекс ключевой ставки. 30.09.2026 - СРЕДА ©️ Новатэк ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2026 года в размере 35,5 руб/акция ©️ Норникель ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2026 года в размере 1,85 руб/акция ©️ Мать и дитя СД рассмотрит промежуточные дивиденды. ©️ Черкизово проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2026 г, ранен 120,19 руб/акция ©️ В2В-РТС проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2026 г., ранее 4,61 руб/акция ©️ [#T](/social/hashtag/T) Т-технологии СД определит цену размещения допэмиссии 🇷🇺 ВВП (месячный) (г/г) (авг) (пред.: 0,6%) 🇷🇺 Уровень безработицы (авг)(пред.: 2,3%) 🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (авг) (пред.: 5,3%) 🇷🇺 Рост реальных зарплат в России (г/г) (июль) (пред.: 3,4%) 🇷🇺 Индекс делового доверия (сент) (пред.: -1,0) 01.10.2026 - ЧЕТВЕРГ ©️ [#T](/social/hashtag/T) Т-Технологии проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2026 г., ранее 4,7 руб/акция ©️ Инарктика последний день с дивидендом 10 руб 🇷🇺 Индекс производственной активности PMI (сент) (пред.: 48,8) 🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 748,2B) 02.10.2026 - ПЯТНИЦА ©️ Банк Санкт-Петербург последний день с дивидендом 19.17 руб обычка и 0.22 руб преф *️⃣ Торги выходного дня проводятся в стандартном режиме

Утренний обзор. 21 августа 2026 года. Рынок РФ Россия: август на изломе, рынок отыгрывает драму плит и иллюзий, а впереди — экзамены, золото и цифровая эра 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц вновь закрылся алой свечой — четвёртый месяц подряд рынок капает вниз, скребя по дну песком августовской усталости. — Среднесрок: неделя закрыта ниже предыдущей, волатильность после слома тренда, наконец, пошла вниз. IMOEX шокировал всех резким минусом. С середины недели в стаканах многих бумаг выросли “плиты” на продажу — зачастую прямо на хороших новостях и отчетах. Трейдеры гадают: то ли манипуляция, то ли экстренный выход стратегов. — Краткосрок: день закрылся ниже предыдущего — разворотная модель не устояла, попытка тренда не получилась: гэпы на 2092 и 2000 пунктов всё ещё маячат снизу, как напоминание о недобитом дне. 🕯 Спекулятивные сделки: 📉SIBN-9.26 отработал 1 цель 🎯, остаток закрыл в безубыток ❗️ Инфляция и дефляция: редкая серия Третья неделя подряд в России фиксируется дефляция — впервые за год. Ожидания населения по инфляции (опрос ЦБ) падают, но годовая инфляция чуть ползёт вверх — 6,13% (Минэкономразвития). Цены за год выросли всего на +4,67% — редкая симфония августовского замедления. 🌐 Регулирование и новая эра инвестиций — 31 августа в силу вступает экзамен на статус квалинвестора: теперь доступ к инструментам - через тесты и новую дисциплину. — ЦБ продолжает цифровой марш: обсуждается кросс-граничное применение цифрового рубля, биржи Wildberries и Ozon готовы к оплате в CBDC. Петербургская биржа - в реестре операторов ЦФА-платформ. 🇷🇺 Экономика и настроение — Динамика “скромная, но позитивная”: ВВП за первое полугодие +0,6%, во втором квартале +1,3%, за год экономика наращивает около 1%. — Атаки ВСУ приносят вред, но — по словам Путина — критических последствий нет, и ритмика развития важнее всех саботажей. ⚠️ ДКП: ограниченные горизонты — Пространство для снижения ключевой ставки сжалось: инфляционные, валютные и геополитические риски, плюс давление крупных бюджетных расходов — аналитики советуют быть настороже. 🇬🇧🇺🇦🇷🇺 Геополитика и риторика — Новый премьер Британии Энди Бернэм обещает, что поддержка Украины и поставки дронов продолжатся — предупреждения Москвы игнорируются. — Украина вновь демонстрирует “дипломатическую готовность”, но Москва не верит в “паузы” и перемирия, и ищет реальные гарантии. — С США — официальные контакты отсутствуют, но авиаобсуждение возобновления прямых рейсов продолжается. 🌏 Торговля с Китаем Китай наращивает импорт российского СПГ, мяса, вина, мороженого — таможня рапортует о новых рекордах. 🌕 Золото ЦБ РФ продолжает продажи золота — резервы опустились до минимума за 6 лет. Геополитика, санкции и внутренняя ликвидность меняют парадигмы поведения регулятора. 🗞Новости компаний 🇷🇺 LEAS “Европлан” — +129% чистой прибыли г/г, “Артген Биотех” +41% по выручке 🇷🇺 SPBE СПБ Биржа — рекорд по дневному объёму торгов неоактивами (26 млрд руб.). 🇷🇺 RTKM “Ростелеком” вливается в Ассоциацию робототехники. 🇷🇺 TATN “Татнефть” порадует щедрыми дивидендами (32,88 руб.) 🇷🇺 GLRX “Глоракс” готовит ВОСА по реорганизации. 📣В фокусе дня: 🇷🇺 РКК «Энергия» - сд по подготовке предложений об увеличении уставного капитала 🇷🇺СД по дивидендам: 📊Отчетность: 🇷🇺МСФО: ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 21 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Конфликт в Иране встал на паузу, будет ли стоп или возобновление? Ормузский пролив до сих пор не пропускает потоки товаров в полной мере. Прошло 12 недель с начала конфликта. 2. Внутреннее макро. Дефляция в РФ с 13 по 18 мая 2026 года составила 0,02% против инфляции на уровне 0,07% с 5 по 12 мая. Годовая инфляция в РФ на 18 мая снизилась до 5,47% — Росстат Решение по ключевой ставке на заседании 19 июня не предопределено и будет опираться на комплекс поступающих данных — советник зампреда ЦБ Михаил Белов Хотя до ближайшего заседания ЦБ РФ еще далеко, данные по инфляции выходят обнадеживающие – можно осторожно надеяться на продолжение снижения ставки. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 4 недели. 3. Отчеты. По РСБУ 1 кв. 2026 отчитался Светофор ( и ). Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался МТС Банк . Продолжаю держать. По МСФО 1 кв. 2026 отчитались Т-Технологии . Продолжаю держать. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталась Мосбиржа . Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался Циан . Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчиталось Черкизово (). Не интересно. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался МТС . Пока продолжаю держать. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался Интер РАО . Продолжаю держать. По МСФО 1 кв. 2026 отчитался СТГ (). Не интересно. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги, докупил Русал 1Р15. Продажи: полностью продал ГТЛК 2Р-05 , у которой скоро погашение, юани переложил в Русал 1Р15. 5. Поступления: нет. 6. Итого в портфеле 30 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 86%, в валютных облигациях 14%. Будет 2 недели перерыва в дневнике в связи с отъездом.

🥩 "Черкизово" - Рекордная рентабельность, выход в прибыль и снижение долга. Разбираем итоги 1 квартала 2026 года Фокус на продукцию с высокой добавленной стоимостью, грамотная работа с ассортиментом и жесткий контроль издержек позволили компании выйти из убытков и существенно нарастить рентабельность. Заглянем в цифры и разберем ключевые драйверы роста. 💰 Фундаментальная картина: Мощный рост маржинальности и генерация кэша Финансовые результаты наглядно показывают рост эффективности компании на всех уровнях: ✔️ Выручка: 65,9 млрд руб. (+0,8% г/г). Скромный рост в абсолюте с лихвой компенсируется качеством — отпускные цены в категориях курицы и индейки выросли за счет смещения портфеля в премиальный сегмент. ✔️ Скорректированная EBITDA: 10,5 млрд руб. (впечатляющий рост на 27,1% г/г). При этом рентабельность взлетела с 12,7% до отличных 16%. ✔️ Чистая прибыль: 2,22 млрд руб. против чистого убытка в 130 млн руб. годом ранее. Успешная оптимизация расходов и снижение себестоимости на фоне подешевевших зерна и сои сделали свое дело. ✔️ FCF (Свободный денежный поток): Составил мощные 5,8 млрд руб. (против отрицательного значения в 3,4 млрд руб. в 2025 году) за счет рационального подхода к инвестициям и оборачиваемости кэша. ✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг снизился на 11,4 млрд руб. и составил 134,9 млрд руб. Отношение Чистый долг/EBITDA комфортно опустилось до 2,3х (против 3,2х годом ранее). Важный позитив — процентные расходы упали на 17,3% благодаря грамотному рефинансированию и снижению ключевой ставки ЦБ. ⚙️ Драйверы бизнеса и операционная эффективность Во всех ключевых сегментах мы видим уверенную положительную динамику, которая обеспечивает компании лидерство на рынке: 🔹 Индейка: Абсолютный рекорд первого квартала за последние годы — показатель EBITDA взлетел сразу на 55% благодаря удачному развитию ассортимента. 🔹 Курица и Мясопереработка: На фоне жестких ограничений в Китае объемы были оперативно и эффективно перенаправлены на внутренний рынок. Бренд "Петелинка" продолжает успешную экспансию на Урал и в Сибирь, а снижение цен на сырье помогло восстановить рентабельность готовой продукции. 🔹 Инвестиции окупаются: Завершено расширение комплекса "Турбаслинские бройлеры" в Башкирии (до 38 млн голов) и масштабная модернизация "Уралбройлер", что по итогам года даст рост объемов производства на Урале на 60%. При этом общие капзатраты в первом квартале были разумно сокращены на 33,1%. 📈 Перспективы и точки роста Несмотря на геополитическую неопределенность, руководство компании сохраняет уверенность в своих позициях. Стратегия на 2026 год максимально прозрачна: баланс спроса и предложения улучшается, фокус остается на маржинальных продуктах и развитии канала Фудсервис. В условиях дорогого заемного капитала инвестпрограмма будет точечно сокращаться, однако "Черкизово" продолжает активно изучать привлекательные M&A сделки для расширения земельного банка и получения синергетического эффекта. 📌 Резюме Опубликованный отчет доказывает высочайшую устойчивость бизнеса "Черкизово". Глубокая вертикальная интеграция надежно защищает компанию от макроэкономической волатильности, а сильные бренды ("Черкизово", "Петелинка", "Пава-Пава") позволяют гибко управлять ценообразованием и удерживать высокую маржу. Снижение долговой нагрузки и уверенный выход в плюс делают бумаги фундаментально сильной и привлекательной историей на долгосрок, учитывая текущие цены за акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.