Хэштег #альфа | Тинькофф Инвестиции Пульс

ЧТО ЖДУТ АНАЛИТИКИ ОТ ЦБ СЕГОДНЯ - ПОЛНЫЙ ОПРОС РЫНКА Свежий консенсус-опрос профессиональных участников рынка перед заседанием 11 сентября - и большинство настроено куда консервативнее, чем можно было предположить. Кто ждет снижения до 13,75% ➖Финансовый университет (диапазон 13,5-13,75) ➖Абсолют-банк ➖АКРА Кто не исключает оба варианта - 14 или 13,75 ➖ УА ➖ ➖ ➖ РЭУ им. Плеханова ➖ Т-Банк ➖ УК ПСБ Кто уверенно ждет сохранения ставки на уровне 14% -Банк, БКС, Гарда Капитал, ДОМ.РФ, ИК «Регион», , ИНП РАН, Банк, НИУ ВШЭ, ПСБ, РЭШ, , Синара, Совкомбанк, , , Цифра брокер, ЦМАКП, Эксперт РА Подавляющее большинство опрошенных организаций - порядка 20 из примерно 30 - ставят на паузу, то есть сохранение ставки на уровне 14%. Лишь несколько прогнозов допускают снижение до 13,75%, и то часто с оговоркой «или 14». Это заметно отличается от более ранних ожиданий рынка (мы разбирали расклад 55/40/5 в пользу снижения) - к самому дню заседания консенсус явно сместился в сторону осторожного сценария. Почему рынок стал консервативнее? Смещение консенсуса в сторону паузы обычно происходит на фоне свежей инфляционной статистики или геополитического фона, который добавляет неопределенности. Практически единогласное мнение крупнейших банков (Сбер, Альфа, ВТБ склоняется туда же, БКС) - сильный сигнал того, что рынок не закладывает быстрого продолжения цикла смягчения именно на этом заседании. Если решение ЦБ совпадет с доминирующим прогнозом (сохранение на 14%), резкой реакции рынка ждать не стоит - это уже заложено в цены облигаций и депозитов. А вот отклонение от консенсуса в любую сторону - неожиданное снижение или тем более намек на ужесточение - способно вызвать куда более заметное движение, поскольку рынок к такому сценарию сейчас не готовится. Ваш личный прогноз ближе к большинству аналитиков или вы в меньшинстве, ждущем снижения?

Почему инвестору стоит выбрать фонд «Альфа-Капитал Управляемые Облигации»? Признаюсь, этот фонд я очень люблю и добавила его не только в свой портфель, но и в портфели своих домашних и вот почему: Если вы ищете надёжный инструмент для инвестирования и хотите разнообразить свой портфель, фонд «Альфа-Капитал Управляемые Облигации» может стать отличным выбором. Вот несколько причин, почему стоит обратить на него внимание: Профессиональное управление. Фонд управляется профессиональной командой, которая следит за ситуацией на рынке и принимает взвешенные инвестиционные решения. Это помогает минимизировать риски и оптимизировать доходность. Диверсификация. Фонд инвестирует в облигации различных эмитентов, что позволяет снизить риски, связанные с колебаниями цен отдельных ценных бумаг. Диверсификация помогает защитить ваш капитал от резких падений. Доступность. Инвестирование в фонд «Альфа-Капитал Управляемые Облигации» не требует глубоких знаний о рынке облигаций. Это делает его доступным для широкого круга инвесторов, включая начинающих. Ликвидность. Средства, вложенные в фонд, можно вернуть, продав свои паи на бирже. Это обеспечивает хорошую ликвидность вложений. Потенциал доходности. Фонд стремится обеспечить стабильный доход при приемлемом уровне риска. Это может быть особенно актуально в условиях нестабильности на финансовых рынках. Прозрачность. Фонд предоставляет инвесторам информацию о своих активах, структуре портфеля и других важных параметрах. Это позволяет инвесторам принимать более обоснованные решения. Удобство. Инвестировать в фонд можно через различные каналы, включая онлайн-платформы, что делает процесс инвестирования максимально удобным. Не забывайте, что перед принятием решения об инвестициях важно провести собственный анализ и учесть свои финансовые цели, риск-профиль и инвестиционный горизонт. Однако фонд «Альфа-Капитал Управляемые Облигации» может стать надёжным и удобным инструментом для вашего инвестиционного портфеля.

Соцсети в приложениях брокеров. •Первой соцсетью, стал Пульс от Т-инвестиций в далеком 2019 году. •В 2022 году БКС запустил Профит. Запустили в самых ужасный для брокера период, когда приложение работало просто ужасно, и я писал о всех багах БКС там. Даже никнейм соответствуюший сделал там ) После этого приложение за 4 года стало намного лучше и уже в 2024 обошло по функционалу приложение и инвестиций: •В ноябре 2025 Альфа запустила соцсеть Инвестор. Ещё совсем молодая и совсем не функциональная. До сих пор нет многих возможностей. Во многих приложениях есть разделы с новостями. Например в Совкомбанк инвестициях можно также выбрать себе никнейм и комментировать новости, но это все же не соцсеть. Мне попался сразу в 2 соцсетях профиль а заодно нашел его в пульсе и подписался тоже ) Давайте посмотрим на примере его последнего поста как выглядят посты в разных соцсетях 1. Пульс. Несмотря на то, что в версии 7.2 размер шрифта вернули к нормальному - он все равно гораздо меньше других соцсетей 2. Альфа. Шрифт намного больше 3. БКС. Профит. Шрифт такой же как в альфе 4. Совкомбанк. Для примера загрузил скрин как там выглядят новости. Я по моему единственный кто оставил там комментарий. Больше комментов не нашел там ) 5. Для истории размер шрифта в комментариях в пульсе. В версиях 7-7.1 такой шрифт был во всем пульсе. Сейчас ждём, кода в комментах исправят тоже.

Вот комплексная стратегия и структура оптимального портфеля для российского инвестора на 2026 год, составленная на основе -прогнозов ведущих и брокеров (SberCIB, -Инвестиции, данные #ЦБ #РФ). 1. фон и ключевая идея 2026 года Главный драйвер рынка в 2026 году — это цикл снижения ключевой ставки. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков (опрос ЦБ РФ), средняя ключевая ставка в 2026 году ожидается на уровне 14,0%, что создает предпосылки для снижения доходностей по облигациям и роста их тела . Базовый сценарий предполагает снижение ставки до 12-13% к концу года, а оптимистичный ("дезинфляционный") сценарий допускает падение ставки ниже 10% . Ключевая инвестиционная идея: переход от защиты капитала (депозиты, флоатеры) к его приумножению через длинные облигации с фиксированным купоном, которые станут главными бенефициарами снижения ставок. --- 2. Оптимальная структура портфеля на 2026 год Рекомендуемая структура портфеля составлена на основе стратегии SberCIB, адаптированной под текущие рыночные реалии . Компонент Доля в портфеле Целевая доходность (прогноз) Риск Длинные рублевые ОФЗ (фикс.) 35% 27% – 45% годовых Низкий (государственные) Валютные облигации 20% Защита от девальвации + 7-10% Средний (валютный/кредитный) Золото и серебро 15% Защита от геополитических рисков Средний (ценовой) Рублевые флоатеры 15% 17-19% (снижается со ставкой) Низкий (защита от волатильности) Российские акции 15% 25-30% (рост индекса + дивиденды) Высокий (рыночный) --- 3. Детальный разбор компонентов портфеля 🔵 1. Длинные ОФЗ с фиксированным купоном (35%) — Ядро портфеля Это главный инструмент для получения максимальной доходности в 2026 году. По мере снижения ключевой ставки цены на длинные облигации будут расти. · Потенциал: В базовом сценарии (ставка 12-13%) можно получить 27-35% годовых. В оптимистичном сценарии (ставка 10-11%) доходность может достичь 43-45% . · Рекомендуемые выпуски: ОФЗ-ПД (с постоянным купоном) с высокой дюрацией. · Фавориты: 26254, 26243, 26248, 26230 . · Стратегия: Покупка "тела" облигации сейчас с целью продажи через 6-12 месяцев после снижения ставки. 💵 2. Валютные облигации (20%) — Диверсификация и защита от ослабления рубля Аналитики ожидают ослабления рубля до 85-90 руб./$ к концу года из-за дефицита бюджета и снижения экспортных доходов . · Структура (по рекомендации SberCIB): 10% в юаневые, 7% в долларовые, 3% в еврооблигации . · Идея: Фиксация дохода в валюте и получение прибыли от роста курса инвалюты к рублю. 🥇 3. Золото и серебро (15%) — Защитный актив В условиях сохраняющейся геополитической напряженности и возможной волатильности на валютном рынке драгоценные металлы остаются "тихой гаванью". · Роль: Хедж против геополитических рисков и инфляционных скачков . 📉 4. Рублевые флоатеры (15%) — Страховка от волатильности Облигации с плавающим купоном (привязанным к ключевой ставке или RUONIA). · Роль: Подстраховка на случай, если снижение ставки пойдет медленнее прогнозов или возникнет временная волатильность. Они сохранят высокую текущую доходность, пока ставка высока . · Рекомендация: Высоконадежные корпоративные флоатеры или ОФЗ-ПК. 📈 5. Российские акции (15%) — Потенциал роста Рынок акций остается фундаментально недооцененным (P/E около 4,9). Ожидается рост индекса Мосбиржи до 3400-4000 пунктов на фоне снижения ставки . · Фокус: Компании внутреннего спроса и быстрорастущие IT-сектора. · IT и платформы: Яндекс (YDEX), Ozon, HeadHunter . · Дивидендные и внутренний рынок: Лента, Ростелеком, Транснефть (прив. ап) . --- 4. Зоны повышенного риска (Чего стоит избегать) 1. Корпоративные облигации низкого рейтинга (BB и ниже): Аналитики предупреждают о высокой вероятности дефолтов в 2026 году в секторах с высокой долговой нагрузкой (девелопмент, логистика). Доходность там может не компенсировать риски потери тела . 2. Избыточная доля флоатеров: В цикле снижения ставок их купонная доходность будет падать. Их роль — временная

Здравствуйте. Пользуясь редким случаем написания постов, хотел бы кинуть какашку 💩 на этот раз в брокера . Мою голосовую заявку о списании по оферте 'а они не выполнили. Заявка была оставлена естественно правильно. Это подтвердили сотрудники. Думаю, законом надо обязать брокеров сделать проверку заявок, потому что сейчас она вообще визуально скрыта. Или просто запретить голосовые поручения. Сделав письменные. Это позорище 21 века. Помнится так же отличился прогрессивный . Тут, в тиньке помоиму списание по оферте через чат. Уж лучше так, его хоть потом прочитать и проверить можно. Итого я остался тогда примерно с 600 бумагами. Там был момент до падения цены, что они стоили более 100% и тогда я скинул 200 штук. Остальные 393 оставшиеся у меня так и висят. От своего плана не отказываюсь, строителей закрываю! Я не жду что кто-то обанкротится, начнет орать, сеять панику, или ещё что, мне это не нужно. Я просто выхожу заранее. Повысится цена - выйду. Вот новости стали выходить по рейтингу и цена почти вернулась заплатили за публикации? Как думаете? ШитШторм по ним на Ютубе и в новостях был сильный. И не без оснований. Ничего не изменилось. Риски не исчезли. 🟡🟡🟡🟡🟡🟡🟡🟡 Давайте также распишу свое содеянное по бумагам вкратце, про текущую политоту и Трампа напишу как-нибудь в другой раз, когда будет не лень, уж извиняйте. Взял в юанях 30 шт. Это бумаги . Взял 25шт облигации . Сильно подорожали. Да знаю что они сильно закредитованы, но тут я руководствовался только надёжностью. Также я подавал на 200шт нового селектела , но заявка не выполнилась ТК там я выставил процент по купону, редко так делаю и он был ниже заявки. Вижу что они подорожали - и хрен бы с ними. Покупать выше 100 не буду. Не умру. Взял ещё 100 шт аэрофьюлз дали 93. Сильно подорожал , приятно. Выкинул весь органик парк, брал на размещении естественно $RU000A10CS83 . Сдал по разным ценам. Доходило до 102 с чем-то. Бумажка вижу не синяя, видимо в тиньке её нету. По акциям, ну тут все понятно, я не планирую что-то брать. Представьте взял бы тогда 'у по 45, сейчас бы помидором сидел. От нефтяников понятное дело надо избавляться. А если есть , то его держать. У меня например нету . Вкратце как-то так.

🌟 КОНКУРС К 23 ФЕВРАЛЯ: ТОЛЬКО ДЛЯ САМЫХ СМЕЛЫХ! 🌟 🏜️🏔️ Друзья, братья, соратники! 🏔️🏜️ 🎉 В честь 23 февраля бросает Вам вызов — участвуйте в конкурсе, который взорвёт ваши нейроны и разогреет кровь! 🔥 Что за миссия? 🎯 Ваша задача — создать самый креативный пост с упоминанием канала и рассказать об их легендарной ЕЖЕМЕСЯЧНОЙ КУБЫШКЕ! 💡 Что такое КУБЫШКА? Эт секретный арсенал, куда складывают все деньги от подписок за месяц. А потом — БАМ! — раздают всё ОДНОМУ счастливчику. Рандомно, честно, прозрачно! 🎲 Чек от Т-банка — доказательство! 🏦 🏆 Главный приз: 1000 рублей тому, чей пост соберёт больше всего лайков! ⏰ Сроки операции: Старт: 00:00, воскресенье, 22.02.2026 Финиш: 23:00, понедельник, 23.02.2026 Как выполнить миссию? 🔧 Напишите пост про КУБЫШКУ — расскажите, как собирают деньги и раздают их одному счастливчику. Добавьте свой взгляд на рынок, металлы, инвестиционные стратегии — чем креативнее, тем лучше! Опубликуйте пост на своей стене в «Пульсе». Не забудьте: хештег ; упоминание канала ; ссылку на подписку на канал (это критически важно!). 💥 Почему это must have? 28 февраля снова разбивает КУБЫШКУ! 🔥 На данный момент в КУБЫШКЕ уже 1610,70 рублей (чек приложен)! Каждый подписчик автоматически участвует в главном розыгрыше. А ещё у вас есть шанс урвать дополнительный бонус 1000₽ за самый крутой пост! 📅 Итоги конкурса: объявят 24 февраля. Победитель получит 1000₽ на карту — быстро, честно, без лишних слов! 🚀 Пристегните ремни — мы взлетаем! Выбирайте свой путь: 🚀 «Полечу в космос с !» — если готовы к приключению; 😨 «Побоюсь и останусь на земле» — если не готовы бросить вызов. 🏔️ Кто с нами? Ждём ваших постов! Пусть победит самый креативный! 🏔️

Зачем я изучаю автоследование? Как многие из вас могли заметить, есть у меня один ежегодный отчёт, который посвящён чудесам активного управления на российском рынке. Называется он Alpha Yearbook, и в нём вы можете обнаружить общий обзор результатов фондов и результатов стратегий автоследования крупнейших площадок (Т-Инвестиции, Финам, БКС). У меня никто не спрашивал, но я подумала, что некоторые подписчики могли задаться вопросом: «А зачем вообще изучать эти автоследования?». Давно ведь известно, что автоследование — это заведомо невыгодная сделка. В автоследовании зарабатывают только авторы и брокеры (на своих бешеных комиссиях, а не на рынке, конечно же). На самом деле не всё так просто. По моей статистике, около 35% стратегий автоследования долгосрочно приносили хорошие результаты после комиссий. То есть практически треть стратегий имеет экономический смысл для подписчиков. Под «хорошими результатами» я имею в виду результаты выше рыночного индекса или как минимум выше вкладов. Помним, что основная аудитория автоследования — это инвесторы, которые настолько не уверены в своих силах, что предпочитают отдать деньги рандомному автору из интернета. Но тут есть важный нюанс. Деньги в автоследовании распределены неравномерно. По моим данным, около половины средств всех подписчиков сосредоточены как раз в трети тех самых лучших стратегий, так как они, показав хорошие результаты, попадают в топы и привлекают еще больше денег. Оставшаяся половина денег подписчиков сосредоточена в стратегиях-аутсайдерах. Ну хорошо, возможно, для части неопытных инвесторов автоследование имеет смысл. Но зачем это нам, грамотным инвесторам? Мы-то в своих силах уверены, рандомным людям в интернете денег уж точно давать не станем. И вот тут у автоследования заиграла вторая его сторона — соревновательная. Для авторов автоследование — это витрина. Публичные аудированные брокером результаты сотни портфелей профессионалов — идеальное место, чтобы померяться скиллом. Ты можешь публично показать как свой портфель, так и посмотреть на чужие — главное, что есть уверенность в подлинности результатов. На словах мы все герои, но спокойнее, когда у тебя в рукаве припрятана публичная аудированная эквити. Поэтому для многих инвесторов автоследование — это возможность показать всему миру свой портфель. Ну а раз уж у нас есть целая витрина самых разных портфелей, которые удобно собраны в одном месте, то не грех и померяться результатами. Меряться с лучшими из лучших всегда интересно. Всегда любопытно узнать, на каком ты месте среди тех, кто претендует на какую-то экспертность. Например, мой моментум-портфель (читайте прошлый пост) в 2025 году сделал альфу к индексу 30%. Ну сделал и сделал, но непонятно, насколько это хорошо? Это прям очень хорошо, и я круче всех? Или это просто год такой, когда индекс еле-еле на 3% вырос, и все кому не лень получали по 20% годовых даже на безрисковых инструментах типо или И вот тут-то автоследование и помогает лучше понять картину. Сравнивая свои результаты с результатами авторов стратегий, узнала, что мой портфель входит в топ 7% лучших портфелей в этом году. Спасибо за это акциям , и которые хорошо выросли в портфеле. Так что для меня автоследование — это такая витрина, где можно сравнить себя с другими. Ну а то, что автор с этого может еще и дополнительную копеечку заработать — это приемлемо, я считаю. Главное, чтобы комиссии и возможные результаты были честно обозначены на входе. И если люди согласны на такие условия — всё справедливо. Я своим подписчикам портфеля всегда стараюсь в деталях объяснить все нюансы следования, чтобы они понимали, куда несут деньги. Кто-то предпочитает отдать деньги в управление задорого, веря, что это окупится. И, как я писала в начале поста, для значительной доли подписчиков это действительно окупается. Иначе бы они давно ушли из автоследования.

💼###Рыночный риск это когда вы не промахнулись с акцией и не ошиблись с сектором. Это когда сценарий переписывает экономика и всем сразу. Что это значит по простому: - ВВП притормаживает - прибыль сдувается у всех, даже у «качественных». - Инфляция кусает - чек меньше, маржа тоньше, мультипликаторы ниже. - Ставки растут - деньги дорожают, облигации внезапно «секси», P/E съезжает даже у чемпионов. - Геополитика шумит - логистика, энергия, доверие: минус к оценкам по всему полю. 📌Главное: этот риск не вылечить подбором тикеров. Корреляции взлетают, и «диверсификация по названиям» превращается в синхронное плавание вниз. Как с этим жить, не позориться и зарабатывать: - Планируйте просадки как норму, а не катастрофу. Падения есть цена допуска к доходности. - Горизонты расширяйте: короткие деньги - не в акции; длинные - пусть работают. - Держите кэш‑буфер и ребалансируйте по правилам: падение это скидка, а не повод паниковать. - Мешайте классы активов: акции + облигации + кэш (+ золото/товары). - Мерьте портфель, не героями отдельных позиций. Здесь ставка на экономику, а не на «любимчиков». 📌Почему этот риск всё-таки стоит брать: он единственный платит премию в долгую. За компании и отрасли доплат не дают, там чаще всего просто лишняя волатильность. За рынок исторически дают 10-20% годовых. Цена билета в игру это уметь переживать шторм, а не избегать моря. Как жить с рыночным риском и зарабатывать Рыночный риск нельзя избежать. Но можно управлять: Признай неизбежность: падения будут. 2008, 2020, 2022 это не исключения, это правило. Готовься. Установи горизонт: деньги на 1-2 года - не в акции. Деньги на 10+ лет - в акции. Краткосрочные падения тебе не повредят, если ты не продаёшь. Диверсифицируй по классам: акции, облигации, золото, наличные. Когда акции упадут на 40%, облигации могут расти, и ты не потеряешь всё. Ребалансируй по правилам: когда рынок падает на 30%, перемещай деньги из облигаций в акции. Ты покупаешь дешево. Когда рынок восстанавливается, ты выигрываешь. Держи буфер наличности: если рынок упадёт на 50%, и у тебя нет наличных, ты вынужден продавать акции в убыток. Если у тебя есть наличные, ты покупаешь дешево. 📌Вывод: Рыночный риск это билет в игру Есть три типа риска. Два из них не платят. Один платит. Поэтому правильная стратегия это взять рыночный риск и избежать первых двух. История показывает, что ты заработаешь. Но это не точно. P.S. Это не интересно. Это не "поймать тренд". Это не "я нашёл великую компанию". Это просто инвестирование. И это работает.

😎###Секторный риск это когда вы гордо купили «десять лучших техов», а на самом деле купили одну и ту же проблему десять раз. Коробка разная - начинка одинаковая. Это риск, который валит целый сектор разом. Неважно, насколько «премиум» ваша бумага, когда регулятор, ставки или сырьё бьют по отрасли, падают все: лидеры, середнячки, даже ваши «священные коровы». Как это прилетает: - Регулятор скрутил гайки. Техам - приватность и антимонопольные, фарме - потолки цен, энергетике - экология. Ваши мультипликаторы сдуваются мгновенно. - Технологический сдвиг. Новый стандарт и вчерашний «золотой молоток» стал музейным экспонатом. - Макро и сырьё. Ставки вверх дисконты вниз. Нефть/газ скачут вся энергетика кувырком. - Корреляции в стрессах. В красивых презентациях «диверсификация», в реальности стая графиков, летящих синхронно. Причем цепляют за собой и смежные отрасли. Короче- танцуют(падают) все! Почему это не дает премии за риск: - Никакой «премии за отрасль» нет. Есть концентрация волатильности. Доходность рынка та же, провалы глубже. - «Диверсификация из десяти тикеров одного сектора» это не диверсификация. Это один и тот же риск, размазанный по разным логотипам.🤑 Что делать, чтобы не выглядеть глупо во двое с пацанами: - Диверсифицируйте по секторам, а не по названиям. Индекс есть страховка от собственной самоуверенности. - Ставьте лимиты на доли отраслей и ребалансируйте по правилам, а не по настроению. - Смотрите на драйверы: если половина портфеля зависит от ставок/регулятора/сырья вы строите храм одному божеству. И это не Золотой Телец точно! - Хеджи по расчёту, не для самоуспокоения: секторные инверсии/опционы стоят денег, считайте и смотрите на ликвидность. Когда можно «поставить на сектор»: - Есть проверяемый кейс с данными и горизонтом, риск ограничен, портфель выживет, если вы не правы. Но это не точно.(с) 📈Финал без сахара: отраслевой риск это дорогая иллюзия контроля. Хотите «премию рынка» берите рыночный риск и режьте остальное. 📌Остальное оставьте инфобизнесменам для сторис.

😎# Эпохи трейдинга: кратчайшая версия ## Эпоха 1: Газеты и слухи (XVII–XIX век, ~200 лет) Первая биржа - Амстердам, 1602-й. Информация ползла со скоростью голубя. Трейдеры собирались под деревом (1792) и орали сделки криками. Газеты вроде Wall Street Journal (1889) привносили новости с задержкой на дни. Графики? Вручную на бумаге. Риск огромен спекулянты в панике теряют всё. ## Эпоха 2: Телефон и чартисты (конец XIX–1940-е, ~50 лет) Телефон (1876) ускорил котировки до минут. Рождались чартисты: Чарльз Доу вводит тренды, Уильям Гартан пропагандирует паттерны. На миллиметровой бумаге рисовали уровни, линии тренда. Свечи примитивные, только дневные. Великая депрессия (1929) показала уязвимости рынка без мгновенных данных. ## Эпоха 3: Первые компьютеры (1950-е–1970-е, ~25 лет) Mainframes (ENIAC, 1945) пришли в банки. NYSE ввела SIAC (1969). Рождались индикаторы: Уайлдер в 1978-м изобретает RSI, MACD. Программы вроде CompuTrac (1977) автоматизировали расчёты. Крах 1987-го ускорил компьютеризацию. Кванты-математики стали приходить в индустрию. ## Эпоха 4: Домашние ПК (1980-е–1990-е, ~20 лет) IBM PC (1981) и интернет дали доступ розничным. E*Trade (1992) онлайн-торговля для всех. MetaStock, TradeStation индикаторы на пике популярности. Крах доткомов (2000) показал, что техника не спасает от глупости. День-трейдеры размножались, как хомяки. ## Эпоха 5: Big Data и кванты (2000-е–2010-е, ~15 лет) Вычисления подешевели. Renaissance Technologies (пик в 2000-х) 66% прибыли на моделях. Физики из CERN хлынули в финансы. HFT взял 50% объёмов торгов (2009). Кризис 2008-го ускорил: регуляторы ввели алгоритмы. ## Эпоха 6: AI и миллисекунды (2010-е–сейчас, ~10 лет) Мощности подешевели в 100 раз. AI предсказывает по твитам, геоданным, спутникам. Robinhood (2013) для масс, BlackRock's Aladdin для элиты. HFT 70% торгов. COVID-2020 ускорил объёмы. Информация мгновенна одновременно для всех, но edge держит элита. ## Закономерность ускорения Эпохи сокращаются вдвое: 200 лет → 50 → 25 → 20 → 15 → 10. От дней на новость к наносекундам. Понимайте эпоху или становитесь кормом. (ликвидностью)

###😎🤑🥲 Три лица риска инвестиций: риск - обмен на прибыль и риск без обмена на прибыль. Есть "древняя мудрость" в инвестировании: "Нужно принять риск, чтобы заработать прибыль". Это очень не просто. Потому что риск не один. Рисков три. И они работают против тебя по-разному. Большинство людей думают о риске как об одном монолите. "Акции рискованные" или "облигации безопасные". Но это наивное разделение. В реальности, когда ты вкладываешь деньги, ты вкладываешь их в три разных типа риска. И если ты не понимаешь разницу, ты платишь за них все и сразу. ### Часть 1: Идиосинкратический риск - чисто риск компании, не рынка Начнём с самого узкого риска: риска конкретной компании. Это вероятность того, что одна компания сделает что-то не то, в то время как весь рынок будет в порядке. Примеры для Apple: 1.Регуляторный риск. Может ли правительство запретить Apple делать то, что она делает? Может ли оно ограничить AppStore, запретить использование определённых технологий, ввести налоги на доходы? Это риск, уникальный для Apple. Samsung не страдает от американского регулирования AppStore. 2.Технологический риск. Может ли новая технология конкурентов сделать iPhone устаревшим? Может ли появиться нейроинтерфейс, который заменит смартфоны? Если это произойдёт, Apple упадёт. Но Google, которая не зависит от смартфонов, может остаться нетронутой. 3.Конкурентный риск. Может ли Samsung выпустить лучший телефон? Может ли Huawei или какой-то китайский производитель создать дешевую альтернативу, которая захватит рынок? Это риск конкретно Apple, не всего сектора. 4.Операционный риск. Может ли что-то пойти не так с производством? Может ли цепочка поставок нарушиться? Может ли произойти массовый дефект? Все эти проблемы уникальны для компании. 5.Управленческий риск. Может ли новый CEO создать хаос? Может ли произойти скандал? Может ли компания потерять инновационное мышление? 🤔Если ты вложил все свои деньги в Apple, ты получаешь полный набор этих рисков. И вот здесь важная деталь: ни один из этих рисков не приносит тебе дополнительной прибыли.💸 Ты рискуешь деньгами ради Apple, но не ради того, чтобы заработать больше, чем рынок. Ты просто рискуешь.💸 Это как ставить деньги на одного коня, потому что его хозяин хороший парень и ты с ним за партой сидел. ### Часть 2: Отраслевой риск - риск, который влияет на целый сектор p.s. Продолжение может следовать, зависит от оваций))

👑Лучшие акции на текущем падении рынка За последние два месяца индекс МосБиржи обновил годовые минимумы. Но среди общей просадки есть компании, которые не просто удержались, а показали результат лучше рынка. Это и есть акции с высокой альфой — те, что «переигрывают» индекс. Посмотрим же, что нам показывает методология альфа-инвестиций. 💡 Что такое альфа простыми словами Альфа — это показатель, который показывает, насколько акция опережает (или отстаёт от) рынок. 📊 Если индекс вырос на 10%, а акция — на 15%, альфа = +5%. Это значит, что бумага принесла дополнительную доходность сверх рынка. Но важно учитывать и бету — меру риска. Акция может расти быстрее индекса просто потому, что сильнее «качает». Поэтому настоящая инвестиционная ценность — это высокая альфа при умеренной бете, то есть когда рост не куплен повышенной волатильностью. 🔎 Кто смог переиграть рынок Были проанализированы все бумаги из Индекса широкого рынка МосБиржи с августа Результат: 📉 71 из 94 акций — с отрицательной альфой. 📈 Только 23 компании показали положительную динамику — и именно они сегодня в фокусе инвесторов. 🚀 ТОП-5 бумаг, ускоряющих портфель 1️⃣ Полюс — бенефициар роста цен на золото. Даже после дивидендного гэпа и укрепления рубля сохраняет потенциал благодаря слабому рублю и новым максимумам золота. 2️⃣ Лента — стабильно растёт по выручке и прибыли. Коррекция уже пройдена, фундаментальные драйверы остались. Хороший вариант для долгосрочных инвестиций. 3️⃣ MD Medical Group — низкая бета и стабильный рост. Компания почти не зависит от рынка, дивиденды делают её надёжной бумагой для «спокойного» портфеля. 4️⃣ ФосАгро — выиграла от ослабления рубля и сильных цен на удобрения. После коррекции — интересная точка входа. 5️⃣ ЛУКОЙЛ — несмотря на лёгкий минус с августа, остаётся одной из самых устойчивых бумаг: дивиденды, масштаб бизнеса и защита от колебаний нефти. ⚡ Для активных инвесторов Есть и те, кто показывает максимальную альфу, но при высокой волатильности — Новатэк, Норникель, СПБ Биржа, ВСМПО-АВИСМА, ОГК-2, Евротраст. Это истории для тех, кто готов к риску и коротким сделкам. 🐢 Аутсайдеры — кто замедляет портфель ВУШ Холдинг, Делимобиль, ПИК, Группа Астра, М.Видео, Диасофт. Без новых драйверов этим компаниям будет трудно опередить рынок даже при его восстановлении. 💬 Вывод: Даже в падающем рынке можно зарабатывать — важно выбирать бумаги с положительной альфой и понимать, где доходность компенсирует риск, а где — просто удача.