Хэштег #котайджест | Тинькофф Инвестиции Пульс

📉Котайджест🐾 в ВДО нервы на пределе. А в акциях уже привыкли падать 💵Облигации Индексы облигаций в нулях, зато если присмотреться: в отдельных бумагах - штурм 🔹ОФЗ -0,6% 🔹корп.облигации -0,2% Сектор ВДО продолжает находиться под давлением: часть компаний падают на слабых отчетах и корпоративных новостях (Самолёт, например), часть – за компанию (Каршеринг, ВУШ, Эталон). Балтийский лизинг «летит» по собственным причинам, сохраняя самый высокий рейтинг из падающих компаний. Будет ли досрочное обновление рейтинга от АКРА и Эксперт РА – большой вопрос 📈Акции Широкий рынок в легком плюсе. Сентябрь – первый растущий месяц после 6 месяцев падения. Лидеры роста: (+7,1%) – в лидерах третью неделю подряд, (+6,7%), (+4,1%) – на новостях о поглощении Точка банка Лидеры падения: (-6,8%), (-6,4%) – дивгэп, (-4,9%) 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹 БИННОФАРМ ГРУПП-001Р-02 купон 14% 👎 🚀Автоследы Распродажа в секторе ВДО повлияла на результаты стратегий автоследования. Сезон отчетности закончился. Рынок будет ждать или новостей, или следовать за общей конъюнктурой по ставке, ликвидности, доступности рефинансирования. Ключевые эмитенты, за которыми мы следим: Балтлиз, Эталон, Полипласт, ВУШ, Каршеринг 🐾 / Бабуля на максималках -0,9%) 📊 (-0,6%) 🏄‍♂️ (-0,4%) 👵Бабуля мини (-0,9%) 🎅Дедуля на драйве (-1,5%) 🔧Ключевая ставка Следующее заседание ЦБ по КС 23 октября. Мы видим разные позиции по опубликованному бюджеты: от пессимистичных до позитивных. Мы осторожно смотрим на цифры. Позитива точно не видим, т.к. дефицит бюджета будет компенсирован выпусками ОФЗ, которые соберут ликвидность с рынка. Василий Олейник обращает внимание, что помимо внушительных сумм заимствований, дефицит год к году будет расти на стоимость обслуживания выросшего долга 🏡Недвижимость В недвижимости три реальности: - вторичка, где высокая ставка по ипотеке и нет льгот - первичка, где даже с льготной ипотекой спрос заканчивается и объем продаж снижается - индекс Дом.Клик, который включает в себя и построенную первичку и вторичку. И цены почти всегда растут. С начала года +18,8%. Вы видите такой рост в объявлениях? Мы нет)) 💸Валюта После нескольких месяцев ослабления рубля, пошел период укрепления. Ранее атакованные рубежи 85-86 остаются сопротивлением. Дорогая нефть помогает 💛подпишись, чтобы не пропустить главное 🐾Кот.Финанс |

📉Котайджест🐾 волатильность и новые реалии в ВДО. Растущие апсайды в акциях… 😴 💵Облигации Индексы облигаций в нулях, зато если присмотреться: в отдельных бумагах - штурм 🔹ОФЗ -0,3% 🔹корп.облигации +0,1% ВДО немного отпустило: Эталон наполовину отрос, Балтийский лизинг позитивно отреагировал на бизнес-завтрак с менеджментом – облигации тоже растут. В Полиплаcт есть точечные проколы: то ли нервы у кого-то сдают, то ли реакция на слухи 📈Акции Широкий рынок в легком плюсе, но нервозность добавили налоговые новости и напряженность в геополитике Лидеры роста: (+7,8%) – лидирует вторую неделю подряд, (+4,9%) – вероятно, рынок закладывал большее повышение налогов, (+3,1%) Лидеры падения: (7,8%) – реакция на налоговые предложения, (-6%) – дивгэп, (-4,8%) 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹 СЭТЛ ГРУПП-002Р-04 купон 16,5% - норм, но есть доходнее среди выпусков ЛСР 🚀Автоследы На прошлой неделе мы показывали влияние Балтийского лизинга и для большей объективности – результаты стратегий за год. Текущая неделя стабилизировала результат + по некоторым бумагам ждем погашений, амортизации, купонов. Портфель в движении 🐾 / Бабуля на максималках (+0,8%) 📊 (+0,8%) 🏄‍♂️ (+0,5%) 👵Бабуля мини (+0,8%) 🎅Дедуля на драйве (+0,9%) 🔧Ключевая ставка Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке 23 октября. И вокруг скорее проинфляционные факторы: рост тарифов, рост цен, повышение налогов, всё ещё сложная ситуация с топливом, напряжение в валюте, снижение предложения из-за атак БПЛА на маркетплейсы. Если для ЦБ останется важнейшим фактором инфляция – пауза может затянуться. Если фокус внимания перейдет на экономику – будут легкие шаги в снижении 🏡Недвижимость В недвижимости три реальности: - вторичка, где высокая ставка по ипотеке и нет льгот - первичка, где даже с льготной ипотекой спрос заканчивается и объем продаж снижается - индекс Дом.Клик, который включает в себя и построенную первичку и вторичку. И цены почти всегда растут. С начала года +18,5% 💸Валюта Дорогая нефть поддерживает курс рубля. Ближайшее сопротивление 85-86 по доллару и 12,8-13 по юаню 🐾Кот.Финанс |

📉Котайджест🐾 тех.дефолт Оил Ресурс, странности Евротранс, перспективы Балтийского лизинга 💵Облигации Индексы облигаций в нулях, зато если присмотреться: в отдельных бумагах - штурм 🔹ОФЗ +0,1% 🔹корп.облигации +0,1% Из интересного: 🔹Евротранс остаётся в дефолте и его облигации торгуются по 6-8% от номинала. Но вот в чём странность: при банкротстве ничего не получат акционеры, а сейчас акции продолжают что-то стоить. И упали точно не так сильно, как бонды 🔹Балтийский лизинг: паника прошлой недели не улеглась, облигации остаются (на наш взгляд) – очень интересными. Рынок ждёт подвох, а мы ждём отчетность по МСФО. Пока кто-то пишет про дефолт, ссылаясь на снижение чистой прибыли аж на 98%... мы понимаем, что облигации выплачиваются не из прибыли, а из лизинговых платежей. Развернутое мнение здесь: 🔹Оил Ресурс в тех.дефолте. Большой обзор компании был здесь: 📈Акции Лидеры роста: (+6,2%), (+6,1%), (+5,5%) Лидеры падения: (-6,3%) – иногда складывается ощущение, что МКБ одну неделю в лидерах росту, следующую наоборот. Очень часто она в рубрике лидеров. (-5,6%), (-4,9%) 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹 ГРУППА ЛСР-001P-10 купон 16% 🔹 СТМ 001Р-09 купон 17% 🚀Автоследы Автоследование – готовый портфель с ребалансом. Сейчас 2 движущих фактора в стратегиях: курс доллара, т.к. во многих стратегиях есть (квази) валютная составляющая. И Балтийский лизинг: в каких-то стратегиях эмитент и ранее был, в каких-то мы добирали на падении 🐾 / Бабуля на максималках (-0,4%): это с учетом денег «в пути» в выпуске Балтлиз-16 (купон + амортизация) 📊 (0%) 🏄‍♂️ (+0,1%) 👵Бабуля мини (+0,3%) 🎅Дедуля на драйве (-0,2%) 🔧Ключевая ставка В новостях «дефляция», но это норма для лета. В годовом выражении инфляция не снижается, т.к. в прошлом году дефляция была ощутимее. В СМИ чаще мелькают мнения, что вероятность снижения ставки выше, чем паузы. Заканчивается ли время флоатеров? 🏡Недвижимость Кажется, источник вечного роста найдет – индекс недвижимости: +17,9% с начала года, и +26,7% за год. У нас вопросы лишь к методике формирования индекса: MREDC – производная из готового жилья, там и первичка и вторичка. С учетом разницы цен из-за льготной ипотеки – динамику индекса вы не получите купив у застройщика. Как поучаствовать в росте? – пишите в комментариях 💸Валюта Доллар обновил локальный максимум, и ушел вниз. Уровень 85-86 остается непокорённым. Он тестировался в сентября 2025, марте 2026, и сейчас. Мы остаёмся оптимистами по отношению к (квази)валютной позиции. 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

📉Котайджест🐾 очередная ярко-красная неделя: акции валятся, Балтийский лизинг волнуется, Евротранс стабилен… в дефолте Отскок c 1900 до 2300 реализован. Мы вновь на середине пути. Вспоминается анекдот про встречу аналитика и трейдера у лифта: вверх, или вниз? 💵Облигации Гос.облигации вновь вернулись к снижению, корп.облигации валятся точечно 🔹ОФЗ -0,9% 🔹корп.облигации ~0%, событием недели стало появление Балтлиз-14 с дисконтом, который привел к распродаже всех других выпусков эмитента Рынок стал нежным к новостям после очередного дефолта Евротранс . Только уже не технического, а полноценного 📈Акции Лидеры роста: (+11,1%) – история для тех «кто знает». Мы не знаем: дорогой и нерыночный банк. (+4%), (+0,1%). Вот такая неделя: легкий плюс – уже в лидерах роста Лидеры падения: (-17,4%), (-13,7%), (-12,4%) 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹 ЭН+ ГИДРО-001РС-02 $RU000A10BNJ0 купон 10% в юане 🔹 СОВКОМБАНК-БО-П01 $RU000A100DZ5 купон 13,75% 🔹 СФЕРА ФИНАНСОВ-БО-01Р-01 $RU000A0ZYU54 купон 14% 👎 🚀Автоследы Автоследование – готовый портфель с ребалансом. Минувшая неделя под давлением из-за большой доли Балтийского в портфелях🧘‍♂️мы спокойны и рациональны 🐾 / Бабуля на максималках (-0,5%): в минус сыграли бонды Балтийского лизинга, в плюс – (квази)валютные инструменты 📊 (-1,3%): самое сильное падение за год, за полгода всё ещё лучше фондов 🏄‍♂️ (-1,2%) 👵Бабуля мини (-1,3%) 🎅Дедуля на драйве (-0,3%): портфель более рискованный. А «риск» на прошедшей неделе почти не упал на фоне Балтлиза 🔧Ключевая ставка Инфляция прекратилась в дефляцию, но факторов долгосрочного снижения цен как будто нет: бензин снова в дефиците, а валюта растет еженедельно. Мы точно не верим в увеличение КС и наблюдаем за риторикой ЦБ: может пауза, может продолжение снижения небольшими шагами 🏡Недвижимость Индекс недвижимости в нулях. При этом, недвижимость остаётся низковолатильным и достаточно доходным инструментов. У нас вопросы лишь к методике формирования индекса: {$HOU6} – производная из готового жилья, там и первичка и вторичка. С учетом разницы цен из-за льготной ипотеки – динамику индекса вы не получите купив у застройщика. 💸Валюта Валюта продолжила рост +2,6-2,9%. (квази) валютные облигации от 20% до 36% от портфеля, где вообще предусмотрена валютная позиция (только 2 стратегии из 5 и -портфель) 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

📉Котайджест🐾 нужна более сильная идея, чем снижение ставки! В декабре 2024 индекс MOEX был 2500, и банки ждали ключ на уровне 23-25%... В то время аналитики придавали значение только процентным ставкам и при КС 14-15% ждали индекс на 3500-3700. И где мы сейчас? 💵Облигации Отскок после заседания ЦБ иссяк, нужно искать новые идеи для роста. Корпорат.индекс и ОФЗ растут за счет купонов 🔹ОФЗ +0,3% 🔹корп.облигации +0,4% 📈Акции Лидеры роста: (+11,6%), (+10,1%) – цена на акции достигла локального максимума и нивелировала прошлое снижени, (+8%) Лидеры падения: (-12,1%) из-за див.гэпа, (-3,2%), (-2,1%) 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹 НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ-БО-02 купон 17,5% 🔹 МФК БЫСТРОДЕНЬГИ-002P-07 купон 19% 🔹 ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ-БО-001Р-12-USD купон 8% в USD 🚀Автоследы Автоследы – готовый портфель с ребалансом / Бабуля на максималках (+1,4%): ослабление рубля играет на пользу стратегии (+0,6%): ультра короткие облигации (0,3%): корзина флоатеров устойчива к снижениям, результат на уровне индекса корп.облигаций 👵Бабуля мини (+0,9%) 🎅Дедуля на драйве (+1,1%) 🔧Ключевая ставка ЦБ ухудшил прогноз по ключевой ставке на 2027-2028 год, но допустил продолжение снижения в 2026. Видно, что ЦБ осторожен, но и риск увеличения КС оказался переоцененным. Консенсус: снижение на каждом заседании по -0,25% 🏡Недвижимость Недвижимость продолжает рост, и это удивительно: уже +15,9% с начала года. Индекс недвижимости – один из самых низковолатильных. Секрет роста – готовое жилье, куда входит не только вторичный рынок, но и построенные непроданный первичный. Так что, это методологическая уловка. Купить квартиру и получить +15,9% не получится {$HOU6} 💸Валюта Волатильность выросла и курс устремился на локальные максимумы. Экстремумы года ещё не переписаны. Считаем, что у валюты ещё есть потенциал 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

📉Котайджест🐾 Сколько корова даёт молока?! Индекс в ловушке: покупать страшно, падать – дёшево. Время выбирать стратегии Когда отскок уже реализован, а поводов для похода на 3000 уже нет – самое время вспомнить, сколько активы дают в долгосрочной перспективе. Напомню, что на дистанции 20 лет среднегодовая доходность составила: - золото 16,6% - индекс МосБиржи полной доходности и недвижимость в Москве 12,8% - стратегия 60/40 8,8% - доллар 7,3% (без учета купонов / процентов по вкладам) - облигации 5,2% 💵Облигации Гос.облигации восстановили половину утраченных позиций и вернулись к доходности ниже 16% 🔹ОФЗ +1,1% хорошо подрос с середины июля 🔹корп.облигации +0,6% 📈Акции Лидеры роста: (+17,7%) – переоценка напрашивалась на фоне избыточной перепроданности сталеваров, (+11,6%) на фоне оферты, (+10,5%) – также отраслевая переоценка в черной металлургии Лидеры падения: (-5%) – возможно давит ситуация с WB, ведь ВТБ анонсировал сделку по обмену акциями, (-2,4%), (-2,2%) 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹 АПРИ-БО-002Р-07 купон 25,5% - эмитент явно не настроен выкупать долг 🔹 ГК САМОЛЕТ-БО-П15 купон 17% 🚀Автоследы Автоследование – готовый портфель с ребалансом / Бабуля на максималках (+1,4%): сбалансированный портфель с фиксами и флоатерами + квази-валюта. За счет роста юаня портфель лучше рынка (+0,8%): ультра короткие облигации, которым не важно, какая будет ставка (0,8%): корзина флоатеров с высокой купонной доходностью 👵Бабуля мини (+1%) 🎅Дедуля на драйве (+1,8%): эффект валюты + дошли купоны прошлой недели 🔧Ключевая ставка Инфляция снижается, а ЦБ готов снижать ставку и дальше – об этом говорит среднесрочный прогноз до конца года. Зато прогноз по ставке на 2027-28 явно ухудшен, и это будет давить на долговой рынок 🏡Недвижимость Индекс недвижимости – один из самых низковолатильных. Секрет роста – готовое жилье, куда входит не только вторичный рынок, но и построенные непроданный первичный. С начала года индекс MREDC +14,1% 💸Валюта Валюта продолжила рост, обновив максимумы с апреля. Доллар коснулся 80, а юань близок к 11,8 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

📉Котайджест🐾 Рекорд засчитан, череда падений прекратилась. Бычье поглощение в индексе 19 недель томного падения сменились очень быстрым отскоком. На недельных графиках – бычье поглощение 💵Облигации Итоги заседания ЦБ и последующей пресс-конференции можно интерпретировать по-разному, но облигациям это пошло на пользу: 🔹ОФЗ +3,4% и этот рост продолжается на текущей неделе. Растут самые длинные: , 🔹корп.облигации +1,6% 📈Акции Лидеры роста: (+68%) – помимо общерыночного позитива, помогла и новость про дивиденды, (+32%) – многие участники рынка считают, что компания была перепродана, но принимать инвест.решения лучше после точки в вопросе дивидндов, (+22%) Лидеры падения: (-12%) из-за дивгэпа, (-11,5%) на фоне атак БПЛА на склады WB, (-4,9%) из-за див.гэпа, который к слову, очень быстро закрыт 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹Байсел-01 купон 14,25% 👎 🔹Биннофарм групп-04 купон 19% 🔹Русал-БО-05 купон 8,25% в юанях 🔹Русал-БО-06 купон 8,25% в юанях 🚀Автоследы Автоследы – готовый портфель с ребалансом 🐾 / Бабуля на максималках (+1,2%): сбалансированный портфель с фиксами и флоатерами + квази-валюта 📊 (+0,9%): ультра короткие облигации 🏄‍♂️ (0,5%): корзина флоатеров долгое время была лучше рынка, сейчас отстает 👵Бабуля мини (+0,9%) 🎅Дедуля на драйве (+1,2%) 🔧Ключевая ставка ЦБ ухудшил прогноз по ключевой ставке на 2027-2028 год, но допустил продолжение снижения в 2026. Видно, что ЦБ осторожен, но и риск увеличения КС оказался переоцененным 🏡Недвижимость Индекс недвижимости – один из самых низковолатильных. Секрет роста – готовое жилье, куда входит не только вторичный рынок, но и построенные непроданный первичный. С начала года индекс {$HOU6} +13,2% 💸Валюта Волатильность снизилась. Доллар остался на уровне +/- 78 рублей. В наших портфелях доля квази-валюты 25-42%, стараемся диверсифицироваться и в долларе, и в юане. Выпусков в евро нет 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

📉Котайджест🐾 19ая неделя вышибания денег из акционеров. Всё падает: акции, облигации, ОФЗ. Растет только валюта и недвижимость! Акции продолжили бить рекорды: 19 недель падения. А в четверг на утренней сессии индекс прошел 2100 пунктов, 2050 на дневной, и 2000 вниз на вечерней. Неделя закрылась у уровня 1900. Никогда еще шортистам не было так просто заработать 💵Облигации Нервозность рынка акций перекинулась на рынок ОФЗ. Опять. Инвесторы осторожно смотрят на планы МинФина. Хватит ли на всё денег? 🔹ОФЗ -2% 🔹корп.облигации -0,6% 📈Акции Лидеры роста: (+9,5%), (+4,1%), (+1,7%) Лидеры падения: (-28%) на санкциях и продаже Rustore, (-27%) на рыночном шторме и дивгэпе, (-24,8%) 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹ФСК-Россети-22 RU000A0JSQ58 купон 10% 👎 🚀Автоследы Автоследы за счет более короткой дюрации и выбора лучших бумаг чувствуют себя лучше как индекса ОФЗ, так и лучше индекса корп.облигаций / Бабуля на максималках (+0,1%) (+0,3%): ультра короткие облигации не реагируют на негатив по процентным ставкам (0,4%): флоатеры продолжают обыгрывать все виды облигаций 👵Бабуля мини (+0,5%) 🎅Дедуля на драйве (-0,4%): купоны в пути, реальный результат за неделю около нуля Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Основной фактор беспокойства – цены на топливо и его дефицит. По данным Росстата третью неделю подряд рост 2-3%. И это, похоже, не на всех АЗС… Ой, не на всех. В пятницу заседание ЦБ. Будет интересно 🏡Недвижимость Планомерный рост индекса готовой недвижимости. Фокус индекса в том, что там и вторичка и первичка, ведь с 2024 года есть уже построенные новостройки. С начала года индекс MREDC +14%. Похоже, надо было вкладывать в бетон 💸Валюта Валюта неделю падает – неделю растёт. На этой недели рост +3,3-3,8% 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

📉Котайджест🐾 18 красных недель 🤬Как вы задолбали со своим падением! Индекс продолжает рекордный трек по недельным падениям. Полюс сделал дивгэп без дивидендов. ОФЗ передумали падать. А недвижимость продолжает расти 💵Облигации Гос.облигации после серии падения отскочили без новостного фона. Инфляция не замедляется, риторика не смягчается. Но вот что бывает, когда упали на опережение. Buy the deep в ОФЗ с работало. В Акциях нет 🔹ОФЗ +1,2% 🔹корп.облигации -0,1% 📈Акции Лидеры роста: Позитив (+11,9%), Циан (+8,1%) на новость о байбэке, ЮГК (+4,2%) Лидеры падения: Полюс (-36,5%) на рассмотрении отказа от дивидендов до 2030 года, МТС (-15,7%) из-за дивгэпа, Х5 (-14,2%) тоже дивгэп 🚀Автоследы Стратегии завершили неделю по разному: валютные стратегии снизились вслед за курсом. Флоатеры в нулях. Остальные в легком плюсе. Бабуля мини ждет купоны, поэтому -0,4% 🔹 / Бабуля на максималках (-0,6%) 🔹 (+0,2%): ультра короткие облигации не реагируют на негатив по процентным ставкам 🔹 (0%): флоатеры чувствуют себя невероятно хорошо 🔹Бабуля мини (-0,4%) 🔹Дедуля на драйве (+0,5%) Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Инфляция продолжает бить локальные рекорды, но рост с 5,3% до 6%, на наш взгляд – не такой уж и повод увеличивать КС. Мы скорее ждем паузу в снижении, чем прекращение всего цикла 🏡Недвижимость Опять рост. С начала года индекс {$HOU6} +13,6%. Кто вырос больше? Может и правда надо было в бетон вкладывать? 💸Валюта Валюта отыграла часть роста и за неделю показала -1,6-1,9% 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

Котайджест🐾 17 красных недель. Что дальше? Падение ОФЗ продолжается. Рынок акций валится. Бензин в центре внимания. Геополитика давит на рынки и настроение 💵Облигации Гос.облигации опять под давлением. Корпоративные облигации держатся за счет меньшей дюрации 🔹ОФЗ -1,4% ОФЗ 26238 упал сильнее всего 🔹корп.облигации -0,1% 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹Совкомбанк лизинг-8 RU000A10AHM8 купон КС+2% 🔹ТрансФин-М 9 RU000A106J38 купон КС+3,95% 📈Акции Лидеры роста: БСПБ (+5,4%); Мосбиржа (+3,1%); Русагро (+3%) Лидеры падения: АФК Система (-10,8%) на новости о снижении кредитного рейтинга и залоге доли в ; ВК (-10,1%) – снижение вызвано удалением приложений из AppStore, Татнефть (-8,8%) на фоне топливного кризиса 🚀Автоследы Стратегии показывают разнонаправленную динамику: флоатеры и стратегии с квази-валютными позициями растут. Рублевые фиксы разной дюрации скорее следуют за корпоративным бенчмарком 🔹 / Бабуля на максималках (+0,4%) 🔹 (+0,5%): короткие облигации не реагируют на негатив по процентным ставкам 🔹 (+0,7%): флоатеры чувствуют себя невероятно хорошо 🔹Бабуля мини (+0,2%) 🔹Дедуля на драйве (+0,1%): похоже, что купон в пути, потому что с долей квази-валюты, стратегия должна расти больше Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Снижение ставки на -0,25% почти перестали вспоминать, инфофон заполнен рисками роста инфляции из-за топливного кризиса. Прогнозировать на год-два-три сложно, поэтому любое экспертное мнение нужно воспринимать как мнение, а не точный прогноз 🏡Недвижимость Снижение после бурного роста. За полгода индекс недвижимости {$HOU6} (+12,5%) обогнал всё, кроме нефти (+19,2%) 💸Валюта Валюта успокоилась и показывает более привычные +/- 1% 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 16 красных недель. Обновление минимумов, но разворот близко? 💵Облигации Прошлая неделя – худшая в этом году для гос.облигаций, и очень плохая для всего остального. Держатели гос.долга сильно переоценили риски и ожидания от ЦБ по снижению ставок. Неужели, всё так плохо? 🔹ОФЗ -2,3% 🔹корп.облигации -0,7% 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹АФК Система-21 купон 17,5% 🔹РЖД-32 купон 14,2% 📈Акции Лидеры роста: Совкомбанк (+2,6%) котировки поддержаны байбэком; СургутНефтегаз (+1,4%) – прошло собрание акционеров и новости были позитивные; Лента (+0,8%) Лидеры падения: Русагро (-21,6%), Циан (-21,4%) – помимо общерыночной паники был и дивгэп, ЭН+ (-15,3%) на снижении цен на алюминий 🚀Автоследы Портфель флоатеров сохранил свою защитную функцию, а валютные стратегии наконец компенсировали отставание 🔹 / Бабуля на максималках (+1,4%) 🔹 (+0,3%) 🔹 (+0,1%) 🔹Бабуля мини (+0,4%) 🔹Дедуля на драйве (+1,7%) Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026: 🔧Ключевая ставка Рост цен на бензин, сложности с логистикой дали эффект на инфляцию. Недельная инфляция составила +0,25%, что редкость для летнего периода. Рынок экстраполирует подход ЦБ: если инфляция 5%, а ставка 14% - норм, то какая будет ставки при инфляции…. Например 7%? Будет ли прерван период снижения КС? 🏡Недвижимость Опять рост. А с начала года уже +13,4% {$HOU6} 💸Валюта Валюта выросла на 3,8-5,5% за неделю. Это была лучшая неделя в году для хеджеров. Эффект высокой цены на нефть и алюминий заканчивается 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 15 недель падения, потом 16, 17, 18 – уже привыкли? 💵Облигации Центральный банк испортил настроение держателям гос.облигаций 🔹ОФЗ -1% - хорошо досталось 🔹корп.облигации -0,2% Достиг ли рынок максимальной апатии? – узнаем в понедельник 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹МФК Фордевинд RU000A108WV7 купон 19% 🔹ПР Лизинг $RU000A10CJ92 купон 20% 🔹Ресурсы Албазино $RU000A10BVR6 купон 8,5% в юанях 🔹Солид лизинг $RU000A104CF1 купон 19% 🔹ФСК Россети $RU000A105PH6 купон 10% 👎 🔹МТС $RU000A10BW62 купон 13,25% 📈Акции Лидеры роста: МКБ (+12,8%) – у банка часто качели на 10+ процентов; Алроса (+5,3%) – наш любимый 💎 продолжаем докупать; ПИК (+4,9) Лидеры падения: Татнефть (-10,3%), Роснефть (-9%). Непростое время для российской нефтянки. Северсталь (-8,1%) 🚀Автоследы Не смотря на негативную динамику рынка облигаций (и гос. и корп.), стратегии автоследования показали отличные результаты на фоне роста валюты. Рублевые стратегии показали плюс из-за короткой дюрации (= меньшая реакция на ожидания длительного периода жесткой ДКП) и хорошего выбора эмитентов 🔹 / Бабуля на максималках (+1,1%) 🔹 (+0,2%) 🔹 (+0,3%) 🔹Бабуля мини (+0,4%) 🔹Дедуля на драйве (+1%) Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026: 🔧Ключевая ставка Забавно то, что опубликованный всего месяц назад прогноз по ставке на 2027-28 уже требует корректировки. Позиция ЦБ очень осторожная, и 10% к концу года мы вряд ли увидим. Кому интересно – рекомендую посмотреть старые прогнозы ЦБ и аналитиков. Никто не знает будущего. Это нормально 🏡Недвижимость Недельная динамика в легком минусе. А с начала года же +12,7% {$HOU6} 💸Валюта Мы ждем 100. А пока 73 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

Котайджест🐾 14 недель падения, предстоящее заседание ЦБ по ставке и рост инфляции 💵Облигации Очередная неделя неопределенности. Ещё не привыкли? 🔹ОФЗ -0,3% 🔹корп.облигации +0,3% Ждём заседание ЦБ. Кажется, высокая инфляция – не самое страшное, чего опасается рынок 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹МБЭС купон 13,5% 🔹Почта России купон 17,5% 🔹РЖД-42 RU000A0JWLU4 купон 14% 📈Акции Лидеры роста: АФК Система (+9%) раз в год и палка стреляет, ПИК +6,7%, МКБ +3,5% Лидеры падения: ИнтерРАО (-15%), дивгэп; Русал (-11,3%), жалко что не на дивгэпе, давно там не было дивидендов. Совкомфлот (-6,8%) 🚀Автоследы В валюте опять качели, это влияет на стратегии, где есть как ставка на рост доллара и юаня 🔹 / Бабуля на максималках (-0,4%) 🔹 (+0,3%), скорее всего дошли купоны 🔹 (-0,2%) 🔹Бабуля мини (+0,2%) 🔹Дедуля на драйве (-0,3%) Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 👉Как узнать размер мастер счета в стратегии автоследования❓ 🔧Ключевая ставка Ждем заседания и хотим увидеть главу ЦБ в добром здравии! 🏡Недвижимость Недвижимость безостановочно идет вверх. Повод разобраться? 💸Валюта Рубль качелит: буквально неделю вверх, неделю вниз. Мы ждем плавное ослабление для поддержания экспортеров и бюджета Другое Золото и нефть {$BRN6} корректируются на урегулировании ситуации США-Иран. Биткоин отскочил после 15%-ного падения 2 последних недель 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 акции тухнут, облигации ждут определенности от ЦБ, рубль расслабился 💵Облигации Спокойная неделя для рублёвых облигаций 🔹ОФЗ +0,4% 🔹корп.облигации +0,3% 19 июня состоится промежуточное (не опорное) заседание ЦБ. И хоть на промежуточных заседаниях крайне редко происходят сюрпризы, рыночные ожидания разнятся: от паузы в смягчении до -1% (оптимисты). Мы не угадываем, а продолжаем удерживать флоатеры 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹МТС купон 13,25% 🔹РЕСО-Лизинг купон 13,1% 👎 🔹Транспортная ЛК купон 23,5% 📈Акции Акции продолжают падать. Стреляют отдельные идеи, а широкий рынок тестирует поддержки. А по графику, похоже на летний сон Лидеры роста: Лента (+8,7%) на новости о покупке гиперов Окей , Русал +7,9% предположительно на ослаблении рубля, МосЭнерго +7,7% - уж не на новости ли о возможности майнить крипту в 4 категории потребителей? Лидеры падения: Аэрофлот (-7%), Озон (-5%), НЛМК (-4,1%). Мы, кстати, купили НЛМК в свой портфель 🚀Автоследы Отскок в валюте (+3,5%) позволил позеленеть и стратегиям автоследования, где есть квази-валютные инструменты 🔹 / Бабуля на максималках (+1,2%) 🔹 (+0,7%) 🔹 (+0,5%): за счет очень высокой купонной доходности получился какой-то бронебойный портфель 🔹Бабуля мини (+1,0%) 🔹Дедуля на драйве (+1,3%) Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 👉Как узнать размер мастер счета в стратегии автоследования❓ 🔧Ключевая ставка Рынок остыл в ожиданиях быстрого снижения КС. Мы тоже не собираемся гадать. Посмотрите разброс прогнозов в начале 2025 года (13-25%) и в середине (14-18%) 🏡Недвижимость Недвижимость {$HOU6} что-то задумала и идет вверх с шагом 1,3% вторую неделю подряд. С начала года уже почти 10% 💸Валюта Рубль сделал паузу в укреплении, и теперь главный вопрос, как в знаменитом анекдоте про трейдера и аналитика, встретившихся у лифта: вверх, или вниз? 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾рубль продолжил укрепляться, акции продолжили снижаться. В долларах мы все богатеем 💵Облигации Первая неделя за долго время, когда упали оба индекса: и государственные и корпоративные бумаги 🔹ОФЗ в легком минусе (-0,1%) 🔹корп.облигации -0,1% На цены давит неопределенность ключевой ставки и разнонаправленный информационный фон: с одной стороны недельная дефляция, с другой – ужесточение риторики ЦБ. В третьем эшелоне ВДО наблюдается настоящая вакханалия из-за роста числа дефолтов. Любое резкое снижение цен (даже из-за низкой ликвидности) воспринимается на форумах, как паника 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹АФК Система-18 купон 10% 👎 🔹АФК Система-19 купон 17,5% 🔹ГТЛК-17 купон 16% 🔹ДОМ РФ купон 14,1% 🔹РЕСО Лизинг 2П-02 купон КС+0% 👎 Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (май) 📈Акции Рынок в ожидании более явных сигналов: выстреливают отдельные истории, а индекс в нулях. А на графике – 11ая неделя с красными свечками Лидеры роста: СовКомФлот +4,2% на высокой востребованности флота, ХэдХантер +3,7% на корпоративных новостях и хорошей отчетности, ВК +3,5% Лидеры падения: Русал -9,6% на отказе от дивидендных выплат (их кто-то ждал?), ЮГК -9% на новостях о продаже, Позитив -5,7% 🚀Автоследы В стратегиях стабильно: среди рублёвых лидирует стратегия с флоатерами, валютные под давлением. Рубль по 30 не ждём. В какой-то степени он уже 30 (читай ниже) 🔹 / Бабуля на максималках (-0,5%): снижение за счет валютной позиции 🔹 (+0%): в нулях, но лучше индекса корпоративных облигаций 🔹 (+0,2%): за счет очень высокой купонной доходности 🔹Бабуля мини (+0%) 🔹Дедуля на драйве (-0,7%) также из-за валютной доли Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Рынок остыл в ожиданиях быстрого снижения КС. Мы тоже не собираемся гадать. Посмотрите разброс прогнозов в начале 2025 года (13-25%) и в середине (14-18%) 🏡Недвижимость Резкий (и для нас необъяснимый) рост в недвижимости на 1,6% в неделю заставляет усомниться в объективности индекса. Ни цены на объявлении в избранном, ни комментарии наших друзей-проф.участников рынка недвижимости не подтверждают рост ни на первичку, ни на вторичку {$HOM6} 💸Валюта Рубль продолжил укрепляться, набрав серьёзный темп: по 2-3% в неделю характерна волатильность скорее акций, чем валюты. Развязка близко. В июне и заседание ЦБ (ставка напрямую влияет на рубль), и экспирация во фьючерсах 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 доллар уже по 30! Будет ли 2026 – годом дефолтов? И в чём магия флоатеров? 💵Облигации 🔹ОФЗ в символическом плюсе (+0,1%), сдвинуть настроения сможет более мягкая риторика по ключевой ставке. Но не смотря на снижение инфляции, ЦБ наоборот проявляет сдержанность 🔹корп.облигации показали характерные для себя +0,4%, что обыгрывает и вклады, и фонды ликвидности. А в кредитном рейтинге ниже инвестиционного (ВВВ и ниже) продолжается серия дефолтов: Роял-Капитал , похоже, из технического дефолта не выйдет. Соби-Лизинг пока в тех.дефолте. 2026 год не будет лёгким для инвесторов в ВДО 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹АПРИ RU000A10A554 купон 22% 🔹Сегежа купон 9,75% Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (май) 📈Акции Не только держателям ВДО не позавидуешь: стабильного роста нет и на рынке акций. Но если считать от 8 мая, то за неделю индекс вырос. А на графике очередная, уже десятая по счету красная свеча Лидеры роста: Система (+9,4%) на общерыночном позитиве в рамках отскока , Татнефть (+4,9%) на дорогой нефти, Дом РФ (+4,1%) Лидеры падения: Банк Санкт-Петербург (-5,2%) – дивидендный гэп, ХэдХантер (-4,7%) – дивидендный гэп, ВТБ (-3,3%): в середине недели начались продажи, которые сложно объяснить общим рынком. Надеюсь, это не инсайд по дивидендам. Ждём 🚀Автоследы В стратегиях стабильно: среди рублёвых лидирует стратегия с флоатерами, валютные под давлением. Рубль по 30 не ждём. В какой-то степени он уже 30 (читай ниже) 🔹 / Бабуля на максималках (-0,1%): валютная позиция на 25%. Идея в сокращении процентного разрыва в рубле и юане/квазидолларе, потребности экономики в помощи экспортерам. Баланс фиксов и флоатеров удерживает стратегию около нуля даже при падении валюты 🔹 (+0,4%) супер-короткие выпуски стабильно обыгрывают фонды ликвидности 🔹 (+0,4%): флоатеры дают повышенный купонный доход и бонус в виде фиксированного дисконта к номиналу 🔹Бабуля мини (+0,2%) 🔹Дедуля на драйве (~0%) также из-за валютной доли Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Рынок остыл в ожиданиях быстрого снижения КС. Мы тоже не собираемся гадать. Посмотрите разброс прогнозов в начале 2025 года (13-25%) и в середине (14-18%) 🏡Недвижимость +0,7% за неделю; +6,7% с начала года. Если верить цифрам, то переоценка дает почти 13% годовых плюс арендный поток 5-7%. Но дьявол кроется в деталях: если раньше первички не было готовой и всё раскупали на этапе строительства, то теперь в сегмент готового жилья есть в т.ч. первичка с льготными условиями. Вот и причина роста индекса {$HOM6} 💸Валюта С 2009 года накопленная инфляция в рубле порядка 250% и в долларе ~60%. Если кто-то ждет курс по 30 – ликуйте. По разнице инфляций курс уже ниже 30, если брать за базу 2009 год. Т.е. взяли 2009 год, когда курс был 30. Прибавили ~250% инфляции РФ, вычли 60% инфляции США - получили ниже 30 рублей. 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 индекс разворачивается… надолго ли? 💵Облигации 🔹ОФЗ в нулях, интересного мало, кроме… новостей о дефляции и жесткой риторики ЦБ… 🔹корп.облигации показали скромные +0,1% за неделю На рынках правит геополитика 👻Оферты Оферт, требующих внимание нет. Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (май) 📈Акции Всю неделю рынок был под давлением геополитики накануне важного праздника Победы: обстановка накалена. Рынок обрадовался только на внебиржевых торгах в выходные, но это отразится уже на будущей неделе Лидеры роста: Циан (+2,9%), Полюс (+1,9%), ВТБ (+0,6%) Лидеры падения: Лента (-10,9%) на свежем отчете, ВК (-7,9%) тоже из-за отчета: годовой убыток превысил 24 млрд, ЭН+ (-7,6%): дорогой алюминий не помогает холдингу из-за крепкого рубля и высокой ставки по долгу 🚀Автоследы А стратегиях стабильно: флоатеры пользуются популярностью, рублёвые стратегии показывают результат лучше фондов денежного рынка, валютные стратегии в нулях (хороший результат на фоне падающего доллара) 🔹 / Бабуля на максималках (~0%): валютная позиция на 35%. Идея в сокращении процентного разрыва в рубле и юане/квазидолларе, потребности экономики в помощи экспортерам. Рублёвая часть показывает хороший результат и удерживает на плаву 🔹 (+0,3%) супер-короткие выпуски не падают на ожиданиях ужесточения ДКП, но и не растут при вероятности снижения 🔹 (+0,6%): флоатеры актуальны: повышенный купонный доход и фиксированный дисконт к номиналу 🔹Бабуля мини (+0,1%): 🔹Дедуля на драйве (~0%) также из-за валютной доли Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Рынок остыл в ожиданиях быстрого снижения КС. Мы тоже не собираемся гадать. Посмотрите разброс прогнозов в начале 2025 года (13-25%) и в середине (14-18%) 🏡Недвижимость +0,2% за неделю; +6% с начала года. Вполне себе динамичный актив, вот только мы не видим такой результат в реальных объявлениях на вторичке…. {$HOM6} 💸Валюта Рубль крепок, как никогда💪На наш взгляд это негативно сказывается на экспортерах, и последующей цепочке (налоги, бюджет, деловая активность, гос.заказы). Мы тоже в России, и рады Make Russia Great Again, но тут или (зачеркнуто!) трусы, или крестик… ставку снизить, или денег влить 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 индекс акций смотрит вниз, потрогаем ли 2900 в этом году? 💵Облигации 🔹ОФЗ своё отпадали после минимального снижения КС и жесткой риторики ЦБ, теперь вместе с рынком +0,4% 🔹корп.облигации тоже +0,4% за неделю 👻Оферты Актуальные оферты: 🔹АФК СИСТЕМА-001Р-20 (купон 17,5%) 🔹АРЛИФТ ИНТЕРНЕШНЛ-БО-01 RU000A108DP9 (купон 23,5%) 🔹О'КЕЙ ФИНАНС-001P-01 {$RU000A105FM7} досрочный выкуп 🔹ТРАНСФИН-М-001Р-05 RU000A0ZYFS2 (купон 17,5%) 🔹ГК САМОЛЕТ-БО-П05 RU000A100Q50 (купон 19%) Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (апрель), готовим майский выпуск 📈Акции Рынок обновляет локальное дно. Выстреливают единичные идеи, а индекс дрейфует в нулях. А с начала года – минус. У индекса акций очень опасное положение. Потрогали линию поддержки, но пощупаем ли линию сопротивления (~2900)? Лидеры роста на минувшей недели очень скромные: БСП (+0,6%), ПИК {$RU000A0ZZ1M2} (+0,2%), Дом РФ (+0,1%). Явных причин быть лучше индекса мы не нашли Лидеры падения: Полюс (-8,1%), ВК (-7,9%), ЭН+ (-7,6%) 🚀Автоследы Результат ровный. Стратегии без валютной части спокойно обыгрывают фонды денежного рынка. Те, что с валютой – копят потенциал. За неделю все в плюсе 🔹 / Бабуля на максималках (+0,3%): валютная позиция на 35%. Идея в сокращении процентного разрыва в рубле и юане/квазидолларе, потребности экономики в помощи экспортерам 🔹 (+0,4%) супер-короткие выпуски не падают на ожиданиях ужесточения ДКП, но и не растут при вероятности снижения. Всё стабильно 🔹 (+0,3%): флоатеры остаются актуальными, мы делаем ставку на фиксоатеры: не только повышенный купонный доход, но и фиксированный дисконт к номиналу 🔹Бабуля мини (+0,7%): пришли купоны 🔹Дедуля на драйве (+0,1%) также из-за валютной доли Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Рынок остыл в ожиданиях быстрого снижения КС. Мы тоже не собираемся гадать. Посмотрите разброс прогнозов в начале 2025 года (13-25%) и в середине (14-18%) 🏡Недвижимость -0,5% за неделю; +5,8% с начала года. Вполне себе динамичный актив, вот только мы не видим +5% на вторичке…. {$HOM6} 💸Валюта Рубль всё ещё укреплялся, но уже обозначил точки поддержки: 75 по доллару и 11 по юаню 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 несмешной аттракцион в ОФЗ, сужающийся треугольник в акциях, и крепкий рубль 💪 💵Облигации 🔹ОФЗ стали аттракционом: резкий рост после заседания правительства, где поднимались вопросы экономики; моментальное охлаждение после заседания ЦБ, где чувствительность экономики не обсуждалась, и ключ 14,5% оказался ниже ожиданий 🔹корп.облигации «уделали» всех: +0,9% за неделю 👻Оферты Ближайшие оферты: - Почта России (купон 17,5%) - Сегежа (купон 25%) - Транспортная лизинговая компания (купон 24%) Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (апрель) 📈Акции Рынок в анабиозе. Единичные идеи выстреливают, но индекс никак не реагирует. Нет глобальной идеи роста Лидеры роста: Татнефть (4,5%) на идеи дорогой нефти, ЮГК (+3,9%) под ожидание продажи, МосЭнерго (+3,2%) Лидеры падения: МКБ (-17,1%) – коррекция годовой отчетности и после бурного роста прошлой недели на выкупе, но справедливую цену назвать не берёмся, Алроса (-5,4%), глобальный алмазный гигант продолжает обновлять минимумы. На минувшей неделе опустился ниже цены IPO 2013 года (35 рублей), НЛМК (-2,9%) на отчетах сталелитейных компаний 🚀Автоследы Рост валюты на новости о готовности МинФина возобновить бюджетное правило с мая – поддержал валютные стратегии, но в конце недели, как и ОФЗ, всё вернулось в первоначальную точку 🔹 / Бабуля на максималках (~+0,2%) Ставка на квази-валютные облигации, сокращение доходности в рублях и долларах, а также на среднесрочные корпоративные облигации 🔹 (+0,3%) супер-короткие выпуски не падают на ожиданиях ужесточения ДКП, но и не растут при вероятности снижения. Всё стабильно 🔹 (+0,5%): на неопределенности со ставкой 🐡фиксоатеры – отличный выбор: повышенная купонная доходность в привязке к КС + дисконт к номиналу как фиксированная доходность 🔹Бабуля мини (+0,3%) 🔹Дедуля на драйве (-0,1%) Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Рынок опять ждал слишком много. И не в первый раз ошибается. Посмотрите разброс прогнозов в начале 2025 года (13-25%) и в середине (14-18%) 🏡Недвижимость +0,3% за неделю; +6,6% с начала года. Мы не можем найти подтверждение такого роста вторичного рынка. В Индексе Сбера и Moex упакованы готовые квартиры, т.е. это может быть уже построенная первичка, продающаяся по льготным ставкам. Это нужно учитывать. Повторить индекс сложно {$HOM6} 💸Валюта Рубль нашел поддержку на 75. И после всплеска на 2% на новости о переносе бюджетного правила на май, снова откатился 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 индекс гос.облигаций смог! Рынок ждёт -1% по ключевой ставке, не разочарует ли ЦБ? 💵Облигации 🔹ОФЗ сделали мощный рывок после заседания правительства, где поднимались вопросы экономики. Вопросы президента о падении ВВП рынок воспринял как сигнал на снижение ставки 🔹корп.облигации тоже в положительной зоне: +0,4% за неделю 👻Оферты Интересная оферта в Агродом (купон 15%), после которой вероятна реструктуризация. Новая оферта в АПРИ – купон 24%, скоро начнется амортизация, это риск. Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (апрель) 📈Акции Рынок впал в апатию, это видно по недельным сводкам. Выстреливают единичные идеи, а индекс дрейфует в нулях. А с начала года - минус Лидеры роста: МКБ (+52,3%) – реорганизация, выкуп. Интересно, что МКБ часто был а недельных аутсайдерах. Значит, инсайдеров в бумаге не было. ЮГК (+12,7%) на новостях о продаже госдоли, ВТБ (+5,3%) Лидеры падения: Татнефть (-7,9%), Новатэк (-5,7%) - дивгэп, Роснефть (-4,7%). Геополитика и цены на нефть решают 🚀Автоследы Валютные стратегии остаются под давлением, но доллар и юань обозначили уровни поддержки: 75 и 11 - соответственно 🔹 / Бабуля на максималках (~0%) из-за валютной позиции. Идея в сокращении процентного разрыва в рубле и юане/квазидолларе, потребности экономики в помощи экспортерам 🔹 (+0,2%) супер-короткие выпуски не падают на ожиданиях ужесточения ДКП, но и не растут при вероятности снижения. Всё стабильно 🔹 (+0,6%): флоатеры остаются актуальными, мы делаем ставку на фиксоатеры: не только повышенный купонный доход, но и фиксированный дисконт к номиналу 🔹Бабуля мини (+0,3%) 🔹Дедуля на драйве (-0,1%) также из-за валютной доли Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Ранее рынок закладывал -0,5% на ближайшем заседании ЦБ, но после заседания правительства быстро переоценил до -1%. Прогнозы идут следом за реальностью, а не до. Вспомните разброс прогнозов (13-25%) и в середине (14-18%) 🏡Недвижимость +0,1% за неделю; +6,3% с начала года {$HOM6} 💸Валюта Рубль продолжил укрепление на недельном срезе, но уже обозначены точки поддержки: 75 по доллару и 11 по юаню 💛мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 инфляция снова кошмарит рынки. Слух про налог на сверхприбыль. Налоги мы уже видели, а сверхприбыль где? 💵Облигации 🔹ОФЗ подросли на 0,3% за неделю или на 4,7% с начала года, не далеко уйдя от фондов ликвидности (+4,4%) при заметно большей волатильности 🔹корп.облигации показали +0,3% за неделю, и +5,6% с начала года 👻Оферты Очень много оферт: ГТЛК (купон 16%), ТрансФин-М (15% и 18%), АФК (17,5%), Байселл (15% 👎), СеллСервис (24%), Фондевинд (22%), Биннофарм (15% 👎), Моторика (14,5% 👎), РЖД (14,4%), Синара (15,2%), СУЭК (18,9%), Татнефтехим (20,5%) Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (апрель) 📈Акции Рынок продолжает дрейфовать на юг, а треугольник всё больше сжимается. Техническая картина готовит нам что-то мощное. Из интересных новостей – слух про windfall tax (странно, что это словосочетание в информ.сводках не перевели) – налог на сверхприбыль. Ждем уточнения: когда, кто, и сколько сверхприбыли получил 😊 Лидеры роста: Аэрофлот (+3,2%), ММК (+2,4%), ЮГК (+2,3%) - особенно настрадалась после ареста счетов Лидеры падения: Татнефть (-5,8%), МосЭнерго (-5,1%), МКБ (-5%) 🚀Автоследы Валютные стратегии чувствовали себя хуже, рублевые лучше 🔹 / Бабуля на максималках (-0,4%) из-за валютной позиции. Идея в сокращении процентного разрыва в рубле и юане/квазидолларе, потребности экономики в помощи экспортерам 🔹 (+0,3%) супер-короткие выпуски на неделе показали результат, близкий к бенчмарку. На дистанции с начала года результат ощутим: +6,6% против +4,4% 🔹 (+0,2%): флоатеры остаются актуальными, т.к. смягчение денежно-кредитной политики ЦБ многократно откладывалось 🔹Бабуля мини (+0,1%) 🔹Дедуля на драйве (-0,3%) также из-за валютной доли Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Рынок вновь оценил инфляционные ожидания. Похоже, никто не смотрит дальше недельной статистики. Вспомните разброс прогнозов в начале 2025 года и в середине 🏡Недвижимость +0,5% за неделю. Индекс недвижимости уже набрал отличный темп, показав +6,2% с начала года {$HOM6} 💸Валюта Рубль окреп против всех валют на 2,4-3,5%. В понедельник эксперты ждут возврат нефти выше $100 на новостях о блокировке Ормузского пролива. На этот раз силами США 💛мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 нефть выше $100 становится нормой, а самый нефтяной фондовый рынок не растет. Почему❓❗️ 💵Облигации 🔹ОФЗ закончили третью неделю в нулях (-0,1%), весь рост марта произошел на первой неделе 🔹корп.облигации чувствуют себя заметно лучше (+0,4%) 👻Оферты Ближайшие оферты выглядят рыночными: АйДи Коллект, Фордевинд, Сибстекло. Х5 и Полюс досрочно выкупают свои выпуски. Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (март), готовим следующий месяц 📈Акции Интересно, что рынок ушел в легкий минус (-1,5%), но разброс между лидерами и аутсайдерами оказался >20% Лидеры роста: ВТБ (+10,3%) то ли просачиваются планы по дивидендами, то ли появился тайный покупатель… Русал (+10,2%) на дефиците алюминий и ситуации вокруг Ирана. ПИК + 9,6%. на выкупе Лидеры падения: ЮГК (-10,9%) – инсайд или запоздалая реакция на РСБУ отчетность? СургутНефтегаз ап вторую неделю в аутсайдерах из-за коррекции в валюте (-6,7%) Алроса (-6,2%) обновила многолетние минимумы на падении цен на бриллианты и укреплении рубля. Таааакс, а зумеры разве не любят бриллианты? А их девушки и жены? 🚀Автоследы Стратегии автоследования изменились разнонаправленно: 🔹&Бабуля на максималках (+0,2%) стратегия под давлением от укрепления рубля, а мы продолжили увеличивать валютную долю до 32% 🔹 (+0,6%) супер-короткие выпуски в рейтинге ВВВ-АА позволяют уверенно обыгрывать фонды денежного рынка 🔹 (+0,6%): флоатеры чувствуют себя заметно лучше рынка. Как возможно, что плавающая доходность обыгрывает фикс на цикле снижения ставок? 💙 🔹Бабуля мини (+0,1%) 🔹Дедуля на драйве (+0,2%) Мы увеличили долю валюты до 34% Начали весь индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 🔧Ключевая ставка Следующее заседание по КС 24 апреля. Рынок будет закладывать ожидания после изучения данных по инфляции. Объективно, прогнозы меняются ежемесячно. И рынок в моменте часто ошибается. Вспомните разброс прогнозов в начале 2025 года и в середине 🏡Недвижимость +0,9% за неделю. Рынок недвижимости по статистике заметно оживляется, но в разговоре с брокерами и риелторами мы не видим позитива. Средний торг вырос с 3% до 5% при быстром выходе на сделку {$HOM6} 💸Валюта Доллар снизился на 1,7%, евро и юань на 1,3% Тон задает пауза в изменениях бюджетного правила и ожидания валютной выручки от рекордных цен на нефть. Нефть, кстати, уверенно закрепилась выше $100 💛мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

🐾Эксперимент с автоследованием: вырисовываются лидеры! Есть волатильные и высокодоходные… А есть стабильные и тоже высокодоходные. Что выберем? Продолжаем эксперимент с автоследованиями. Мы выбрали 20 лучших облигационных стратегий из каталога Пульса, а затем сократили список до 12. На каждую стратегию выделили по 100 тысяч рублей. Одна дата старта, одна сумма, прозрачные условия выбора. За 3 недели 10 из 12 стратегий лучше фондов денежного рынка за вычетом всех комиссий 👉Эксперимент и параметры: 👉Подробно про комиссии: Итоги автоследований с 6 по 29 марта включают комиссии, проскальзывание, и прочее. 1️⃣Tauren|Облигации +1,86%: в моменте стратегия приближалась к 5%, но коррекция в валюте не прошла бесследно. Агрессивная стратегия на длинные ОФЗ и валюту 2️⃣TIBONDS Classic +1,56%: диверсифицированный портфель в корпоративных бумагах и ОФЗ. Стратегия шаг за шагом стремится к лидерству, второе место, причем стабильный рост без волатильности. Выйдет ли стратегия на первое место? 3️⃣Облигационный доход +1,44%: концентрированная ставка на длинные ОФЗ. Стратегия в нулях на прошлой неделе, но общий результат в тройке 4️⃣Ключевая ставка +1,23%: концентрированная ставка на длинные ОФЗ. Стратегия в легком минусе на прошлой неделе 5️⃣&Бабуля на максималках +1,17%: диверсифицированный портфель в рублях, флоатерах, квази-валютных инструментах. 24% в валюте и волатильность курсов привела к пятому месту 6️⃣ +1,17%: корзина флоатеров на 100%. Стабильный результат даже на цикле снижения ставки 7️⃣ +1,00%: набор ультра-коротких облигаций, дюрация портфеля до полугода. Название оправдывает суть: стратегия лучше фондов денежного рынка 8️⃣ Золотой ключ +0,95%: концентрированный портфель ОФЗ. Не смотря на нулевой результат GRBI, стратегия дала +0,3% за неделю 9️⃣Мия Бондс +0,87%: портфель корп.облигаций со средней диверсификацией. Мы ждем, что стратегия себя покажет в ближайшее время на стабилизации рынков 1️⃣0️⃣ Absolut Bonds +0,73%: диверсифицированный портфель в корпоративных бумагах и до 10% ОФЗ. В стратегии нет валюты, поэтому ждем рост. Возможно, какой-то купон не дошел, ждем стратегию снова в ТОП-5 1️⃣1️⃣ Бондиана +0,65%: портфель корпоративных облигаций. Смешанный результат из-за Самолёта. Если рынок успокоится (как было много раз), стратегия вернет достигнутые уровни 1️⃣2️⃣ ОФЗ/Корпораты/Деньги +0,37%: смесь ОФЗ и корп.облигаций. Вероятно, затерялся купон. Ждем поступления на этой неделе ❗️Напомню: перед вами лучшие облигационные стратегии из Каталога Пульса по доходности, комиссиям, экспертизе и популярности авторов. Тут нет плохого места в рейтинге 🔎 В уже разобрано больше половины стратегий: оцениваем структуру, диверсификацию, результаты. Ищем секреты успеха! Полезно? Ставь👍 Поддержи эксперимент❗️ ❤️мы будем рады Вашей подписке 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Новые выпуски Самолёта✈️ самый большой, самый длинный, самый доходный! Но есть нюанс🤔 Спойлер для нетерпеливых: самый большой девелопер, самый длинный срок среди строителей, и самый доходный выпуск! 🔎 О компании Самолет - лидер рынка жилья Московской области и Новой Москвы. Также работает в 9 других регионах. Текущий портфель строительства >5 млн м2, первое место в России. Основной сегмент - эконом+, комфорт 📄О выпусках На размещении 2 выпуска: 1️⃣купон до 22% ежемесячно (доходность до 24,4%), на 3 года, без амортизации 2️⃣размещение по 50% от номинала ❗️купон ≤3,75% (доходность до 25,5%), 4 года, без амортизации Второй выпуск уникален налоговым нюансом: если держать больше 3х лет, можно претендовать на ЛДВ и экономить на налогах Рейтинг: А (АКРА), А+ (НКР) 💸Финансы Всегда начинаем с аудиторского заключения. Б1 – тут всё чётко! Помимо классических условностей для строителей в части признания выручки и субъективности себестоимости, на себя обращает внимание пограничность кредитных ковенант. Ковенанты - ограничения в отчетности, при нарушении которых банк может требовать досрочного погашения всего кредита. Это важно, т.к. долгосрочный долг в момент может стать краткосрочным Самолет быстро набрал высоту и к концу 2024 года стал застройщиком №1 по данным Единого ресурса застройщиков. Удерживать такие продажи в 2025 сложно, но Самолёту удаётся. В первом полугодии нет падения выручки Очень высокая рентабельность - следствие более внушительного роста цен над изменением себестоимости и дешевых денег. Спрос был на столько большим, что кредиты были покрыты продажами. А в 2024 году доля рыночного финансирования стала рекордной. На снижение чистой прибыли повлиял рост процентных расходов. Снижение ставки еще не затронуло отчетность (первое снижение произошло в июне), но это неизбежно Структура проданных, непроданных, и неоткрытых продаж - гармоничная. Важно, чтобы не было задержек при строительстве. В последнем обзоре ВТБ (см.слайд) нейтрально/позитивно оценил перспективы продаж Самолётом в 2026 году 🃏Карта облигаций Среди строительных компаний с рейтингом А- и выше, новый фикс выпуск даёт лучшую доходность на дистанции ±3 года. При сохранении ставки купона 22% выпуск смотрится интереснее Брусники, побывавшей в тех.дефолте, и лучше ближайшего аналога среди своих бумаг (18 выпуск). А вот дисконтный выпуск - уникальный, мы не знаем аналогов с такой доходностью. А возможность экономии по налогам (через ЛДВ) делает его еще интереснее 🐾 Выводы ✈️Самолёт - лидер в жилищном строительстве. Компания выросла с нуля до №1. Сможет ли компания перестроиться? Впереди очень сложный год и рынок заберет кого-то в жертву 👻 Самолет дает одну из самых высоких доходностей в облигациях и безусловно, несет риск. Нам нравится дисконтный выпуск, т.к. удерживая его до погашения, получаешь значительную налоговую льготу. По грубым расчетам 25,5% превращается в ~28%. Но есть и другая сторона медали - очень длинная дюрация и минимальные процентные платежи. Так или иначе, это всё ещё рейтинг А, впереди перерейтингование, и нужно следить за структурой баланса. Но не было бы рисков – Самолёт не предлагал бы такую доходность ❤️мы будем рады Вашей подписке, для нас Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | {$RU000A10CZA1}

⭐️Котайджест🐾 Облигации падают🔻Кредитные рейтинги снижают🔻Индекс за год в нулях🎅Где новогоднее ралли? ☃️Ставка 16% это точно праздник? 💵Облигации Стресс-тест для рынка облигаций продолжается. Над рынков довлеет призрак дефолтов, и не безосновательно: 🔹Чистая планета «ушла» первая, но на рынок её 100 млн никак не влияет, тем более её рейтинг перед отзывом был В+ 🔹Монополия {$RU000A10ARS4} их дех.дефолта ушла в полноценный. Объем её выпусков > ₽7 млрд 🔹Уральская сталь {$RU000A1066A1} – снижение рейтинга на 7❗️ступеней с вполне инвестиционного («А») до мусорного («ВВ-») Также рынок ждал последнее заседание ЦБ в этом году, где прогнозы смещались от консенсуса (-0,5%) к более очевидному снижению из-за хороших данных по инфляции и плохих по экономике. Но ЦБ не спешит 👻Оферты Откровенно непривлекательная ставка после оферты Урожай (0,1%) отправляет эмитента в 🤬Black-list. Для нас этого эмитента больше нет. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные 📅Календарь оферт (декабрь) 📈Акции Широкий индекс вырос на 1,1% и его динамика остаётся нервной: из внешних факторов рынок наблюдает за геополитикой и мирными переговорами. Из внутренних – на ключевую ставку. Лидерами роста недели стали: ЮГК (+9,5%), МосЭнерго (+8,5%), Алроса (+7,2%). В лидерах падения МКБ (-8,7%), БСП (-3,8%), Система (-2,9%) 🚀Автоследы Автоследы остаются под давлением: 🔹&Бабуля на максималках (+0,1%) стабильный результат благодаря росту валюты. Позиции в облигациях также показывают снижение 🔹 (-1,1%) вторую неделю хуже, чем фонды ликвидности🤨Хоть годовые результаты значительно лучше LQDT. Причина в Монополии и Уральской стали. Будем пересматривать стратегию 🔹 (флоатеры; -0,1%) стабильны. Высокий кредитный рейтинг и «завязка» на ключевую ставку [прим.: в прошлом году под давлением были именно флоатеры, поэтому тихой гавани нет] 🔹Бабуля мини (-1,8%) из-за Уральской стали 🔧Ключевая ставка Инфляция уже 6,14%. «Ключ» снизили на 0,5% до 16%. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, хотя учитывая, что «снижение темпов роста было осознанным шагом» - без комментариев 🏡Недвижимость {$HOH6} Продолжает равномерный рост стоимости: +0,3% за неделю, и около +11% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо 💸Валюта Валюта отыграла прошлое снижение и вышла в плюс по декабрю. Год – хороший минус и это наша основная идея на 2026 год. Прим.: мы не знаем будущего, поэтому не берем концентрированные позиции. В валюте 20% в автоследе 👵Бабуля на максималках и 25% в портфеле PRO ❤️мы будем рады Вашей подписке, для нас это лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

Котайджест🐾 Шторм на рынке облигаций💸Валюта показала рекордный прирост, но рубль еще крепок🏠Недвижимость продолжает расти 💵Облигации Нервная неделя. Облигации были горячи, прям как год назад. Мы так и не поняли, почему в конце 2024 года на ожиданиях резкого роста ключевой ставки падали флоатеры, купоны по которым привязаны к ключевой ставке. Основная версия – переоценка рисков. И вот такая же переоценка произошла на прошедшей неделе, после дефолта Монополии {$RU000A10ARS4} . Под раздачу попали почти все: Делимобиль , Самолёт , Контрол , Рольф , и другие. Но больше всего (помимо Монополии) досталось Уральской стали {$RU000A105Q63} . Среди других новостей, важными были обновления рейтингов: 🔹Монополия: снижение до С (зато купон по 4 выпуску заплатили) 🔹ТГК-14: снижение до ВВ, негативный прогноз 🔹М.Видео {$RU000A109908} снижение до ВВВ с негативным прогнозом 🔹В Уральской стали отозвал рейтинг НКР, правда из-за недостаточно развернутой формулировки, не все поняли, что отзыв формальный из-за завершения срока действия договора 🔹Балтийский лизинг: рейтинг АА- подтвержден 👻Оферты Оферты обошли стороной. Но мы бдим. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные 📈Акции Символические +0,4% но важно, что закрытие недели «зеленое». Индекс у важных уровней и спускаться вниз нельзя. Лидерами роста стали Интер РАО Х5 , и Полюс . В аутсайдерах МКБ, Алроса, ВТБ Не знаю, связано ли это с заявлениями о дивидендах, или нет 🚀Автоследы Для автоследов неделя выдалась непростая: дефолт Монополии качнул доходность 📊 . Мы всё еще с запасом обгоняем бенчмарк (LQDT), но мы делали эту стратегию низковолатильной. И впервые больше, чем за год встретили такой шторм. 👵 &Бабуля на максималках первую половину недели была под давлением падающего рынка в сегменте А-АА, но в конце недели поддержала валютная позиция (мы наконец довели её до 20%. 🏄‍♂️ закрыли неделю нейтрально. 👵Бабуля мини была под давлением из-за доли в Уральской стали ❗️Снижение в стратегиях связано также с выплатами НКД и частичной амортизацией в Балтийском лизинге, Эталоне, Контроле 🔧Ключевая ставка Инфляция уже 6,14%. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, поэтому мы ждем снижением минимум на 1%. Экономика явно не перегрета (где перегрета – пусть там и охлаждают) 🏡Недвижимость Продолжает равномерный рост стоимости: +0,3% за неделю, и около +10% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо {$HOZ5} 💸Валюта Валюта наконец взял реванш, и рубль к доллару приблизился к 80, а курс юаня в районе отметки 11,3. Валюта росла широким фронтом и по итогам недели показала +4,8-5,5%. Сверх-дохода нет, ведь неделей ранее валюта упала на 2,5% 📘Почитать по теме: 📅Календарь оферт (декабрь) 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 Монополия испортила Новый год🎄Облигации краснеют, акции зеленеют 🏠Недвижимость продолжает уверенный рост 💵Облигации ОФЗ показал отличный результат (+1,5% за неделю). Индекс корп.облигаций закрыл неделю в +0,6%. Главным событием недели стало сразу 2 дефолта (пока еще технических): Чистой планеты и Монополии {$RU000A10ARS4} . Страх убытков и плохого финансового состояния прокатился и по смежным компаниям даже с более высоким рейтингом. Рынок особенно нервно отреагировал в «стакане» Уральской стали и Делимобиля . И это всего лишь эффект Монополии. А что будет, если рынок вспомнит, что у Системы облигаций на 0,4 трлн? Это не считая долгов дочек: МТС, Сегежи, Эталона, и многих других… Риск в том, что после таких финтов, аппетит к риску упадет, и будет эффект домино. Всё инфополе забрала Монополия. Даже размещение 🛢Лид Капитал прошло без большого внимания 👻Оферты Оферта в Системе-24 оказалась впервые за долгое время рыночной – видимо, холдингу надоело выкупать и размещать вновь. Вспомните более ранние оферты в Системе-13 и Биннофарм – там инвесторы потеряли 2-3% рыночной стоимости на пустом месте. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные 📈Акции Рынок наконец показал зеленую неделю, но изменчивость новостного потока сохраняла американские горки. Разобрали возможное IPO🍷ВинЛаб. Компания и риски понятны, теперь вопрос за ценой. Нас огорчила фраза Андрея Костина о причинах, по которым ВТБ так и не выйдет на 50% дивидендов. Как-то странно всего через пару месяцев после SPO 🚀Автоследы Эффект Монополии отразился в автоследе стратегия показала -1,1% за неделю и это не лучше фондов ликвидности, хоть результат за год крутой. И это вторая убыточная неделя с момента старта (больше года). Не спасла даже микро доля (3%). Очень уж резко и однозначно котировки полетели вниз. Была даже серия планок – когда цена достигала цены, ниже которой нельзя установить. Результат &Бабуля на максималках обусловлен укреплением рубля. В этом нет проблемы, вы скоро всё увидите. радуют своей стабильностью: флоатеры высших рейтингов чувствуют себя комфортно 🔧Ключевая ставка Инфляция уже 6,61% год к году… Разрыв со ставкой уже зашкаливает и снова почти 10%. Интересно, что банки уже две недели подряд повышают ставки. К чему бы это? 🏡Недвижимость Бетон продолжает рост (+0,6%) не смотря на высокую базу. Дом РФ, например, ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают? 💸Валюта Только ленивый не писал о валюте на минувшей неделе: -2,3% по евро и -2,7% по доллару и юаню. Юань даже обновил двухлетний минимум. Мы не плачем – это дождь☔️ ведь в ULTRA портфеле доля валюты 25%, в автоследе «Бабуля на максималках» 15% (доведем до 20%) 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 Российский рынок вышел в плюс с начала года💸Валюта на годовых минимумах🏠Недвижимость продолжает рост, но уже не такой уверенный 💵Облигации Индексы облигаций закрыли неделю в минусе. Для ОФЗ это норма, а вот для корпоративных облигаций редкость. В индексе RUCBTRNS бумаги со средней дюрацией 1,7 лет. Возможно, на них давит нервозности относительно ключевой ставки на 2026 год. На этой неделе мы подготовили подборки строительных и лизинговых компаний, а также обновили подборку флоатеров для неквалов! 👻Оферты Оферты в Системе и Биннофарм прошли, и цены на их выпуски заметно скорректировались на 2-3%. Не много, но не приятно. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные. Интересная внеплановая оферта во «Всех инструментах» ( , и другие выпуски) эмитент готов выкупить часть облигаций выше номинала. По отчетности у компании все отлично с долгом и она хочет снизить процентную нагрузку 📈Акции Рынок показал -0,3% но конец недели поднял настроение и взгляд на понедельник оптимистичный. Интересно, что MOEX полной доходности наконец вышел в легкий плюс. По статистике, еще не было 2х лет снижения подряд… Но постойте, +1% и на рост как-то не тянет. Эмоциональный пост, почему не надо шортить. Кому мало- рекомендуем почитать слезы рынка В лидерах роста: Аэрофлот ВТБ Русал В лидерах падения: Татнефть МКБ СургутНГ 🚀Автоследы Наши автоследы пока уверенно обгоняют индексы облигаций и LQDT. И в отличие от индексов широкого рынка, все автоследы держатся в плюсе! Чуть хуже выглядит портфель PRO из-за доли валюты на уровне 25%. Мы продолжаем покупать валютные инструменты в портфель 👵 &Бабуля на максималках . А кстати, автослед получил награду «Выбор Т-Инвестиций», спасибо за доверие! 🔧Ключевая ставка Инфляция продолжает снижаться, уже ниже 7% год к году… Что тогда оправдывает такой колоссальный разрыв со ставкой? 🏡Недвижимость Цены подрастают и не до конца понятно, что их драйвит: ввод новых проектов замедляется, но и спрос не может быть высоким под тяжестью цен. Интересное наблюдение из презентации Дом РФ про цены. Банк ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают? {$HOZ5} 💸Валюта Доллар почти по 78, а юань редко выходил выше 11. Отличный курс для импорта, но платежеспособного спроса нет ❤️мы будем рады Вашей подписке, для нас это лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

Котайджест🐾 Неделя перемен. Итоги, которые нельзя пропустить 🙈 SFI, Европлан, М.Видео, IPO и многое другое 💵Облигации Рынки облигаций спокойны и демонстрируют рост в пределах 0,2-0,6% по ключевым индексам. ОФЗ на удивление, не так бурно отреагировал на положительные геополитические новости. Возможно, инвесторов утомила волатильность. Мы сделали срез всех индексов с начала года: не смотря на прогнозы, облигации значительно обошли индексы акций. Из интересного, мы вышли из всех бондов М.Видео (оставались {$RU000A109908} и {$RU000A106540}) на всех счетах. Распродажа SFI и распределение дивидендов явно не предполагает помощь М.Видео 👻Оферты Любопытные оферты в Системе и Биннофарм их облигации сразу скорректировались на 2-3%. Для портфеля «Оферист» мы купили бонды перед офертой за 99,5% и предъявили к выкупу. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные 📈Акции Индекс Московской биржи рекордно вырос и достиг важного сопротивления – 2700. Основными помощниками в росте стали новости, свидетельствующие о продолжении мирных переговоров. В акциях ньюсмейкаром стала сделка Альфа банка и Европлана . Она потревожила рынок дважды: самой сделкой и последующим распределением дивидендов материнской SFI. А среди индексных бумаг явно выше рынка выросли: , (на новостях, что антисплит и отмена дивполитики не одобрены) и . Из IPO Дом РФ не получилось роста: бумага ушла ниже цен IPO в первый же день и закрепилась там в пятницу. Не помог даже зеленый новостной фон 🚀Автоследы Получили награду «Выбор Т-Инвестиций , спасибо за доверие! Получая много вопросов по автоследам, сделали серию постов, объясняющих продукт, суть, доходность. Мы устойчиво обгоняем бенчмарки 👉Знакомство с автоследованиями: 👉 👵Бабуля на максималках: 🔧Ключевая ставка Рынок продолжает дискуссию о начале цикла смягчения. Риторика регулятора остаётся взвешенной–ожидания снижения ставок теперь зависят от свежих данных по инфляции… которая, к слову, продолжает снижаться, делая разрыв колоссальным 🏡Недвижимость Рынок первички в состоянии «тихого плато»: ввод новых проектов замедляется, цены не растут под собственной тяжестью. Интересное наблюдение из презентации Дом РФ про цены. Банк ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают? 💸Валюта Валюта резко снизилась в цене после «мирных» новостей. Наш портфель в PRO, напичканный валютой впервые показал недельное снижение 🐾 Кот.Финанс |

Котайджест🐾 Рынки вибрируют: ставки душат бизнес, акции буксуют, биткоин трещит, а рубль снова всех удивил 💵Облигации Доходности плавно снижаются вслед за ожиданиями смягчения риторики ЦБ. Корпоративный сегмент оживлён: новые размещения расходятся неплохо, спрос на короткие бумаги остаётся стабильным. ОФЗ растут быстрее корпоратов после сильного снижения 2 недели назад. Неделя запомнилась странным падением Кокса: облигации не упали на снижении рейтинга, но что-то их испугало сейчас Дважды обновили карту рынка в связи с изменением рейтинга: и Бумаги смотрятся привлекательно! 👻Оферты На будущей неделе можно поучаствовать в офертах и 📈Акции Рынок провёл неделю в лёгком минусе: без паники, но и без свежего драйва. Часто в лидерах снижения (как сейчас) – . Мы не следим за бумагой, помним только про регулярную печать новых акций. Вы в курсе? Из больших компаний досталось . Технически может сходить на 4000-4500 🚀Автоследы Автоследования хорошо держатся и показывают отличный результат с начала года. Готовим большой пост про каждый. Результаты этой недели визуально чуть хуже, потому что не зачислились купоны. Это выправится на следующей неделе 🔧Ключевая ставка Деньги остаются дорогими, но рынки всё внимательнее ловят намёки регулятора. Риторика стала мягче: сценарий первых снижений ставки весной выглядит всё реалистичнее. Рынок удивила низкая инфляция. Она может изменить подход ЦБ к следующему заседанию в декабре 🏡Недвижимость Рынок первички в состоянии «тихого плато»: ввод новых проектов замедляется, цены не растут под собственной тяжестью. Интересное наблюдение из презентации Дом РФ про цены. Банк ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают? 💸Валюта Пока яркой динамики нет, но доллар обычно делает резкие движения к концу года 🐾 Кот.Финанс |