Хэштег #рольф | Тинькофф Инвестиции Пульс

Привет, друзья! 👋 На брокерский счёт пришли очередные купоны от облигаций, и сентябрь полностью закрыт: 💰 Уралкуз 001Р-03, RU000A10DBV6 — +164,40 ₽ (10 шт.) 💰 РОЛЬФ БО 001Р-08, RU000A10BQ60 — +209,60 ₽ (10 шт.) 📊 Итого с 1 января по 1 октября 2026 года: Дивидендами — 52 444,10 ₽ Купонами — 18 685,64 ₽ 🔥 Всего — 71 129,74 ₽ Ну вот и всё! Планка в 71 000 ₽ наконец-то пройдена! 🎉 Теперь ждём следующих выплат и двигаемся дальше 💪 А поскольку сентябрь полностью закрыт, осталось посчитать все доходы за месяц — и можно записывать инвеститоги за сентябрь 2026 года 📈 Скоро разберём всё по цифрам 😉

Рольф удвоил выручку. Но инвестору важнее понять, где именно компания зарабатывает Привет, друзья! Нихао, Пульс! В отчетности часто встречается цифра, от которой хочется сразу нажать «Купить». Выручка выросла в два раза. Звучит красиво. Но сама по себе выручка не отвечает на главный вопрос: компания действительно зарабатывает или просто стала больше крутить денег через кассу? Посмотрим на Рольф. За первое полугодие выручка компании по РСБУ выросла с 70,5 до 145,1 млрд ₽ — больше чем в два раза. На первый взгляд — мощный результат. Но если заглянуть внутрь, картина становится интереснее. 🚗 Автомобили с пробегом Выручка — 79,2 млрд ₽. Рост — более чем в 2,5 раза. Это главный источник оборота Рольфа. Именно вторичный рынок сейчас делает основную кассу: покупатель может не потянуть новый автомобиль, но всё ещё ищет более доступный вариант с пробегом. 🚘 Новые автомобили Выручка — 40 млрд ₽. Рост — 79,7%. Но себестоимость направления — 40,2 млрд ₽. То есть на продаже новых машин компания получила валовой убыток около 232 млн ₽. Оборот огромный, а зарабатывать на нем пока не получается. 🔧 Сервис, запчасти и финансовые услуги Вот где лежит более интересная экономика бизнеса: — сервис: 10,2 млрд ₽ выручки; — запчасти: 7,2 млрд ₽; — F&I — кредиты и страховки: 5 млрд ₽ выручки. При этом F&I принесло около 4,6 млрд ₽ валовой прибыли. Пять миллиардов выручки против сорока миллиардов в новых автомобилях — но вклад в деньги у них совсем разный. Именно поэтому фраза «выручка выросла в два раза» без разбора структуры — это еще не инвестиционный вывод. 🧠 Что видит инвестор Выручка ≠ прибыль. Рост продаж ≠ здоровая маржа. Большой оборот ≠ сильный бизнес. У Рольфа есть позитив: чистая прибыль по РСБУ за полугодие составила 828 млн ₽ против убытка 2,1 млрд ₽ годом ранее. Но есть и то, что нельзя забывать: краткосрочные обязательства — 33,9 млрд ₽, из них около 17 млрд ₽ заемных средств. Для держателя облигаций это особенно важно. Мы даем компании деньги в долг не за красивый заголовок о выручке, а за способность стабильно обслуживать этот долг. У Рольфа есть облигации, например Рольф 001Р-09 $RU000A10F850. Доходность к погашению около 21,6%, купон 19,5% с ежемесячными выплатами, погашение — 15 мая 2028 года. Высокая доходность в таких бумагах — это не бонус за оптимизм, а плата за кредитный риск. 🧠 Вывод автора Отчет Рольфа — хороший пример, почему инвестору нужно смотреть не только на динамику выручки. Вторичный рынок, сервис, запчасти и финансовые услуги выглядят как источники более качественного заработка. Продажи новых автомобилей создают большой оборот, но сами по себе пока не дают компании валовой прибыли. И если в облигации вам обещают больше 20% годовых — вопрос должен быть не «как успеть купить», а «за какой риск мне столько платят». Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ✅ А вы при разборе компании смотрите сначала на выручку, чистую прибыль, долг или денежный поток? Берегите свои деньги, друзья! До нового поста, Пульс ☀️

🚘19,5% годовых на облигациях Рольф Сегодня на открытом рынке можно будет купить новые облигации автомобильного дилера Рольф - одной из немногих компаний, имеющих три разных кредитных рейтинга от трех разных рейтинговых агентств. На всякий случай напомню, что Рольф считается ведущим игроком российского автомобильного рынка. В бизнесе участвуют 20 дилерских центров и 70 шоурумов в Москве и Санкт-Петербурге, в которых можно купить автомобили 30 брендов. 👀Что там по выпуску? 🚗Дата размещения - 26.05.2026г., то есть уже сегодня. 🚗Дата погашения - 15.05.2028г., всего лишь на 2 года. 🚗Объем выпуска - 2 000 000 000 рублей, хотя изначально хотели привлечь 1 млрд. рублей. 💰Размер купона - весь маркетинг уже завершился и точно известен фиксированный купон в размере 19,5% годовых. Таким образом доходность к погашению (или YTM) составит 21,3% годовых и это в современных условиях очень щедрое предложение. 🚗Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 25 июня. 🚗Оферта и амортизация отсутствуют. 🚗Выпуск Рольф-001Р-09 доступен для неквалифицированных инвесторов исключительно после тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮У компании обращении находятся 5 выпуска облигаций на 4 млрд. рублей. Вчера был погашен выпуск на 1 млрд. рублей и компании очень нужно вернуть деньги в оборот. 🧮У компании три разных действующий кредитных рейтинга, присвоенных в разные периоды: - НКР присвоило кредитный рейтинг ВВВ+; - РА Эксперт присвоило кредитный рейтинг ВВВ с развивающимся прогнозом; - самый ранний кредитный рейтинг от АКРА установлен на уровне А со стабильным прогнозом. 🧮К конце апреля Рольф (а точнее АО ПромАгроЛогистика) опубликовал годовую отчётность по МСФО, в которой показал колоссальный рост выручки год к году в 2,6 раза до 244,1 млрд. рублей. И тут дело не в росте продаж, а в консолидации бизнеса и последовавшим за этим вау-эффектом. 🧮В 2025 году Рольф существенно сократил продажу автомобилей с пробегом - минус 32% до 44,2 тыс. автомобилей, и увеличил продажи новых авто до 37,5 тысяч (или на 14%). 🧮Несмотря на реорганизацию за 2025 год чистый убыток вырос еще на 62,6% до 5 млрд. рублей. Финансовые расходы продолжают душить компанию, за год они выросли в 2,7 раза до 11,3 млрд. рублей. И это при том, что компания понемногу сокращает величину заемных средств. 🧮На конец года чистый долг составляет 39,6 млрд. рублей, соответственно ND/EBITDA = 4,6х. Это слишком высокое значение, поэтому по выпуску мы имеем такой размер купона. При этом меня смущает тот факт, что компания выпускает новые облигации для погашения старых выпусков, а не для развития бизнеса. Данный выпуск больше подходит для рискованной части облигационного портфеля. Язык не повернется назвать выпуск ВДО, но классическими корпоративными облигациями я бы тоже их не назвал. Если выбирать из трех кредитных рейтингов, то объективно отвечающим текущим реалиям является ВВВ.

Всем добрый вечер 🙌🏻 Подал две заявки на размещение новых выпусков облигаций {$RU000A10A6W4} и , которые подходят для портфеля по моим критериям. На облигации Брусники даже и смотреть не стал, ну его, этих застройщиков в нынешних реалиях. По Полипласту сегодня был крайний день для участия, по Рольфу можно еще успеть до завтра👌🏼 Кстати, обе компании находились в разделе "Другие размещения", а не в "Выбор Т-Инвестиций", возможно из-за более худшего рейтинга, а может и еще по каким-то причинам. Не хочется, конечно, кого-то обвинять или как-то критиковать, но, если честно, "Выбор Т-Инвестиций" в этом плане для меня кажется очень странным. Уже не в первый раз замечаю, что в этом разделе иногда подобраны активы не лучшего качества, как по мне. Во-первых, Кредитный поток {$RU000A10B7T7} по описанию напоминает что-то похожее на то, что было в начале 2000-х годов в США, когда после бесконтрольного размножения подобного рода активов случился большой крах во всем мире. Только тогда объединяли ипотечные кредиты, а тут просто кредиты. Во-вторых, Смарт-активы, которые ни чем не подкреплены. Типо они есть, но что из себя это представляет, одному Богу известно. Понятное дело, блокчейн и все дела, новая ветвь финансовых инструментов. Но выставлять это в рекомендации на передовые позиции как-то неправильно, опять же, по моему личному мнению. В-третьих, дисконтные облигации Тоже странный выбор для данной подборки. Не часто встретишь такие облигации на нашем рынке, еще и в рекомендациях🤷🏼‍♂️ Зато облигации Республики Саха (Якутия) и Мегафона убраны куда подальше. Согласен, может быть в них не лучшая доходность, и кредитный рейтинг нарисован не так красиво, зато все понятно для обычного инвестора😁 В общем, видимо как всегда это бывает, кто больше занес, того и будут усерднее рекламировать, заворачивая в красивую обертку. Или тех, кто не пользуется спросом, нужно обязательно показать в передовиках👍🏻

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 😏За последние две недели получил неплохие купоны и погашения по облигациям ТГК-14 001Р-01 и ЛСР БО 001Р-08 суммарно около 30 000 ₽. В рамках реинвестирования подал поручение на участие в двух первичных размещениях облигаций: РОЛЬФ 001Р-09 и Полипласт П02-БО-16. Облигации размещаются на следующих условиях: - РОЛЬФ 001Р-09 🔹Кредитный рейтинг АКРА А/эксперт РА ru.ВВВ/ НКР BBB+.ru, без амортизации и оферты Срок обращения 2 года, фиксированный купон, предполагаемый размер 19,25-19,5% годовых, выплаты 12 раз в год. 🔸Я долго думал, подходит ли эта компания под мой риск профиль, 🤔но меня подкупил срок погашения в 2 года, который идеально подходит для достижения моей цели и я все же решился добавить этот выпуск в свой портфель.👍 💸Подал поручение на 20 лотов. - Полипласт П02-БО-16 10: 🔹Кредитный рейтинг АКРА А/ НКР А.ru, без амортизации и оферты. Срок обращения 3 года, фиксированный купон, предполагаемый размер 17,5-17,75% годовых, выплаты 12 раз в год. 💸Подал поручение на 10 лотов. ☝️Я хочу, чтобы большая часть облигаций из моего портфеля была погашена к концу 2028 - началу 2029 года. Это бы избавило меня от рисков ликвидности к дате погашения ипотеки. Но такая стратегия ограничивает в выборе бумаг на первичном этапе размещения. Пока, понаблюдаю, но возможно через год придется отказаться от первичного размещения в пользу коротких облигаций на вторичном рынке. ❓Эксперимент с покупкой длинных ОФЗ 26253 пока даёт отрицательный результат. За 23 дня их цена упала на 0,4%, что скорее погрешность, тем более для такого короткого срока. Посмотрим, как они отреагируют на следующее заседание ЦБ по ключевой 19 июня. Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

Краткий анализ финансового состояния АО «РОЛЬФ» по данным годовой отчётности за 2025 год и оценка по 100-балльной шкале (где 100 — идеальное финансовое состояние, 0 — предбанкротное). --- 1. Ключевые выводы из отчётности Плюсы / сильные стороны · Восстановление чистой прибыли: Чистая прибыль 2025 года = +1 597 млн руб. против убытка –7 585 млн руб. в 2024 г. · Рост валюты баланса: активы выросли на 24% (с 50,6 млрд → 62,8 млрд руб.). · Собственный капитал увеличился: с 17,0 млрд → 30,2 млрд руб. (рост на 78%). · Переоценка внеоборотных активов добавила в капитал +2,6 млрд руб. (результат переоценки зданий и земли). · Положительный денежный поток от текущей деятельности: 9,8 млрд руб. (операционная деятельность генерирует деньги). Минусы / риски · Краткосрочные обязательства превышают оборотные активы: Текущие обязательства = 24,5 млрд руб., оборотные активы = 36,8 млрд руб. — покрытие есть, но чистый оборотный капитал низкий относительно масштаба. · Высокая долговая нагрузка: Краткосрочные заёмные средства = 11,1 млрд руб., долгосрочные = 4,0 млрд руб. При этом проценты к уплате (4,6 млрд руб.) съедают значительную часть прибыли. · Зависимость от переоценки: Прибыль 2025 г. во многом поддержана дооценкой ОС (2,6 млрд руб.), без неё показатели скромнее. · Снижение выручки в сегменте подержанных авто (106,3 млрд → 121,7 млрд? нет — наоборот, снижение с 121,7 до 106,3 млрд руб. — минус 13%). · Рост коммерческих расходов: +28% (9,5 → 12,2 млрд руб.). 3. Оценка по 100-балльной шкале Итоговая оценка: 68 из 100 4. Итоговое заключение Финансовое состояние АО «РОЛЬФ» на 31.12.2025 — устойчивое, с признаками восстановления после убыточного 2024 года. Компания платёжеспособна, капитализирована, но имеет низкую операционную эффективность и высокую чувствительность к процентным ставкам. Без учёта переоценки активов и разовых факторов реальная рентабельность остаётся слабой. Оценка: 68 баллов (выше среднего, но с заметными рисками). {$RU000A10A6U8} {$RU000A10A6W4}

Мои любимые две отрасли 👉 автомобильная и строительная — будут в ближайшее время испытывать сильные турбулентности: — по автомобилям ситуация была такая, люди с начала ноября стали адски скупать НОВЫЕ автомобили (но, рекорд прошлого года не побит) и всё из-за утильсбора стоимость которого правительство опять подняло с 1 декабря; — на рынке поддержанных автомобилей люди охотнее стали сдавать под выкуп, причём это делают люди из богатого сегмента, скорей всего, люди выходят в деньги для погашения своих обязательств по бизнесу или ипотеки; — число банкротств увеличивается, НО не сильно, и всё из-за бума рассрочек на квартиру и высоких ставок по ипотеке, как раз число банкротств среди тех людей, кто влез в кабалу с 2024 года в надежде, что через время ставка будет ниже или будет возможность реинвестирования; — эффект Долиной 🤷 никак не повлиял на рынок вторичного жилья, рост цен +15% (средний по всей России) за этот год, а в первичке +20%, НО кол-во сделок в сравнении с прошлым годом уменьшилось, и пока пропорционален вводу нового жилья, в котором было заморожено достаточно много проектов девелоперами ещё с 2024 года. 😉👉 Рекомендуемые мною бумаги в закрытом канале успели дать за это время хорошую прибавку за счёт высокого купона свыше 20% — за счёт этого не почувствовал просадку, которая произошла в начале этой недели. ➡️ «Рольф» — — брал ещё с начала ноября, когда не была утверждена дата повышения утильсбора, а его утвердили позднее. Поэтому с декабря перестал брать, так как после нового года ожидается простой рынка + повышение НДС на бизнес + банки не особо торопятся снижать кредитные ставки; ➡️ Группа «ЛСР» — — компания чувствует себя лучше других застройщиков, НО также перестал брать из-за ожидаемого тухлого первого квартала 2026 года; ➡️ «Эталон» — — при размещении на бирже нового выпуска, стало известно, что такому застройщику–гиганту может стать плохо, так как компанией был выбран очень щедрый процент купона в новом выпуске 👉 который не соответствует количеству свободных у компании денежных средств (поэтому, был снижен рейтинг многими брокерами именно на этом выпуске), НО... ... не забываем про чудо холдинг «АФК Система» которому «пока-что» удаётся вытаскивать компании из долговой ямы, на примере «Сегежи» показали эффективность этому.

Россия и Китай формируют новый экономический порядок: ключевые итоги саммита для рынков Ключевые сделки: ⚡️ Подписан меморандум по «Силе Сибири – 2»: до 50 млрд м³ газа в год в Китай на 30 лет. Для РФ — монетизация активов и налоги, для КНР — дешёвый газ и энергобезопасность. ⚡️ Создание Банка развития ШОС: ускорение расчётов в нацвалютах, снижение зависимости от доллара, новый доступ к финансированию для РФ. Геополитический сдвиг: 🌍 ШОС меняет фокус с безопасности на экономику. Китай укрепляет лидерство в Глобальном Юге, Россия и Индия получают политическую поддержку в условиях конфронтации с Западом. 🌍 Индия подтвердила стратегическое партнёрство с РФ. Турция обсудила энергетику и роль посредника. Рыночная конъюнктура: 🛢️ Нефть: Давление на цены сохраняется. Скидки на Urals выросли, премии в Китае снизились. США грозят пошлинами Китаю за покупку российской нефти. 📉 Акции: — «Нейтральная» рекомендация из-за рисков для дивидендов от «Силы Сибири-2». — «Позитивная» рекомендация, дивидендов не ждём. 💹 : Ожидается торговля в диапазоне 79-81 руб/$. Оснований для резкого ослабления пока нет. 📊 : Минфин ожидает превышения дефицита бюджета над планом (1,7% ВВП). Инфляционные риски могут замедлить снижение ключевой ставки (ожидание: -100 б.п. в сентябре, до 17%). 💳 Новинки: Мосбиржа запускает кредитные дефолтные свопы (CDS) в 2026 г. и планирует перевести срочный рынок на Т+1. Корпоративные новости: ⚠️ (облигации) — убытки 3 млрд руб. за полгода, кассовый разрыв. ⚠️ — убыток 5 млрд руб. по МСФО за I полугодие. ✅ Сбер анонсировал IPO ~5 компаний во II полугодии 2025. ✅ Рост дивидендов: — ₽8,18 на акцию; Новабев — определят 02.09. ✅ Операционные показатели: расширяет дата-центр, нарастила мощность, отчитается 12.09. Вывод для инвесторов: На фоне конфронтации с Западом Россия ускоряет интеграцию с Востоком. Ключевые тренды — энергетика (газ, нефть), дедолларизация и рост азиатских рынков сбыта. В краткосрочной перспективе это поддерживает рубль и открывает новые возможности, но несёт риски для дивидендов отдельных компаний и бюджетной стабильности.

🚗Новые облигации: РОЛЬФ 1Р8 и 1Р9 [флоатер]. Двойной форсаж до 27%! Автодилер опять рванул на долговой рынок, причем снова за двойной дозой кредитов. В феврале Эксперт РА срезал рейтинг Рольфа сразу на 2 ступени. Рольфу трындец?😱 Разбираемся. 🚘Эмитент: АО "Рольф" 🚗Рольф - крупнейший автодилер в РФ. Помимо реализации авто, в перечень услуг входят сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров. Основан в 1991 г. 🇷🇺В январе 2024 "Рольф" национализировали. А в сентябре владельцем стал Глава Международной ассоциации бокса (IBA) Умар Кремлев. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "развивающийся" от ЭкспертРА (понижен в феврале). 💼В обращении 3 флоатера и 2 фикса общим объемом 3,5 млрд ₽. Все разместились в последние 9 мес. {$RU000A10A6W4} {$RU000A10A6U8} 📊Фин. результаты за 2024: 🔻Совокупная выручка: 250 млрд ₽ (-17,8% г/г). Выручка от продаж автомобилей составила 213 млрд, от сервисных услуг и продаж запчастей - 37 млрд ₽. 🔻Чистый убыток: 15,2 млрд ₽ (в 2023 прибыль 5,2 млрд). Весь убыток - от выбытия чистых активов; по продолжающейся деятельности символическая прибыль в 929 млн. Фин. расходы от продолжающейся деятельности выросли почти в 2 раза (с 1,9 млрд до 3,63 млрд ₽). Летом 2024 г. ООО «РОЛЬФ Эстейт СПб», ООО «РОЛЬФ МОТОРС» и ООО «РОЛЬФ Тех» по иску Ген. прокуратуры были обращены в доход РФ. Это отразилось в убытке более чем на 17 млрд ₽. 🔻Собств. капитал: 17,5 млрд ₽ (снижение в 2 раза). Отчасти связано с выбытием активов, отчасти - с погашением долгов. Активы упали с 72,5 млрд до 49,3 млрд ₽. На счетах 3,5 млрд ₽ кэша. А ещё Рольф в 2024-м выплатил 800 млн дивидендами и 500 млн бонусами👍 ✅Суммарные обязательства: 31,8 млрд ₽ (-18% г/г). Чистый долг - 17,8 млрд ₽ (-31% г/г), почти полностью обеспечен капиталом, что радует. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск 001Р-08 (фикс): ● Название: Рольф-001P-08 ● Купон: до 25,5% (YTM до 28,71%) 💎Выпуск 001Р-09 (флоатер): ● Название: Рольф-001P-09 ● Купон до: КС+600 б.п. ❗️Только для квалов 💎Общие для обоих: ● Общий объем: 1 млрд ₽ ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 2 года ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: BBB+ "развивающийся" от ЭкспертРА ⏳Сбор заявок - 28 мая, размещение - 2 июня 2025. 🤔Резюме: и хочется, и колется 🚘Итак, РОЛЬФ размещает флоатер и фикс общим объемом 1 млрд ₽ на 2 года с ежемесячными купонами, без амортизациии без оферты. ✅Известный эмитент. Крупнейший автодилер страны, на рынке с 1991 г. ✅Долговая нагрузка снизилась. На фоне рекордных убытков из-за национализации "дочек", Рольф списал свой чистый долг почти на треть. ⛔️Резкое снижение кредитного рейтинга. Эксперт РА в качестве причин называет рост долговой и процентной нагрузки, санкционное давление, сохранение жесткой ДКП и ухудшение фин. показателей от основной деятельности. ⛔️Смена владельца. Пока не совсем понятно, не разрушится ли всё то, что нарабатывалось предыдущими собственниками более 30 лет. ⛔️Риски отрасли. Неясно, куда качнёт авто-бизнес в РФ после санкций и бешеного взлёта цен в последние годы. Фактически, Рольф официально торгует только отечественными и некоторыми китайскими брендами. 💼Вывод: облиги для инвесторов с крепкими нервами. С одной стороны - хорошая доходность и статус компании, приближенной к гос-ву. С другой - отсутствие прибыли и туманное будущее отрасли. Если закрыть глаза на 17 ярдов убытка от национализации, то в отчетности всё не так плохо. Хочется надеяться, что худшее для Рольфа уже позади. Но компания набирает долги в период рекордно высоких ставок с пугающей скоростью - с сентября 2024 Рольф разместил уже 5 облиг. 🎯Другие свежие флоатеры: ГПН 3P14R (ААА, КС+200 б.п), Аэрофлот 02-01 (АА, КС+240 б.п), ЯТЭК 1Р6 (А, КС+425 б.п), Инарктика 2Р3 (А+, КС+340 б.п), СТМ 1Р5 (А, КС+500 б.п), АБЗ-1 2Р2 (BBB+, КС+650 б.п), Нов. техн. 1Р3 (А-, КС+550 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️

Облигации «РОЛЬФ» – полный обзор инвестиционных возможностей (2025) АО «РОЛЬФ» – крупнейший автодилер России, активно привлекающий капитал через облигационные займы. В 2025 году компания предлагает несколько выпусков облигаций, различающихся по сроку обращения, купонным ставкам и условиям выплат. 📌 Текущие выпуски облигаций «РОЛЬФ» 1. Облигации серии 001P-01 📅 Дата размещения: 20 декабря 2019 📆 Срок обращения: 5 лет 💰 Купонная ставка: 9% годовых (фиксированная) 📈 Периодичность выплат: ежеквартально 📌 Номинальная стоимость: 1 000 рублей 🏅 ISIN: RU000A1005Y9 📌 Источник: bcs-express.ru 2. Облигации серии 001P-02 📅 Дата размещения: 24 февраля 2020 📆 Срок обращения: 5 лет 💰 Купонная ставка: 9% годовых (фиксированная) 📈 Периодичность выплат: ежеквартально 📌 Номинальная стоимость: 1 000 рублей 🏅 ISIN: RU000A101GB7 📌 Источник: cbonds.ru 3. Облигации серии 001P-03 📅 Дата размещения: 24 сентября 2024 📆 Срок обращения: 3 года 💰 Купонная ставка: ключевая ставка ЦБ РФ + 3% (плавающая) 📈 Периодичность выплат: ежемесячно 📌 Номинальная стоимость: 1 000 рублей 🏅 ISIN: RU000A109LC8 📌 Источник: investfunds.ru 4. Облигации серии 001P-04 📅 Дата размещения: 29 ноября 2024 📆 Срок обращения: 1,5 года 💰 Купонная ставка: ключевая ставка ЦБ РФ + 6% (плавающая) 📈 Периодичность выплат: ежемесячно 📌 Номинальная стоимость: 1 000 рублей 🏅 ISIN: RU000A10A6W4 📌 Источник: investfunds.ru 5. Облигации серии 001P-05 📅 Дата размещения: 29 ноября 2024 📆 Срок обращения: 1,5 года 💰 Купонная ставка: фиксированная, 26% годовых 📈 Периодичность выплат: ежемесячно 📌 Номинальная стоимость: 1 000 рублей 📌 Источник: gazprombank.investments 🎯 Итог: стоит ли инвестировать в облигации «РОЛЬФ»? ✅ Высокая доходность – ставки до 26% по коротким выпускам. ✅ Разнообразие условий – можно выбрать фиксированную или плавающую ставку. ✅ Краткосрочные и среднесрочные выпуски – возможность гибкого управления капиталом. ❗ Риски: • Зависимость компании от ситуации на автомобильном рынке. • Развивающийся статус кредитного рейтинга (ruA). 🚀 Подходит для инвесторов, готовых к умеренному риску ради высокой доходности! {$RU000A10A6U8} {$RU000A10A6W4}

Облигации Рольф на размещении: небольшая эмиссия с высокой доходностью Компания Рольф - один из крупнейших автодилеров России. За последние несколько лет компания успешно перепрофилировалась с продаж новых автомобилей на автомобили с пробегом, доля которых в годовых продажах составляет 80%. Модельная линейка новых и б/у автомобилей превышает 70 марок. Дилерская сеть превышает 90 автосалонов и шоурумов, которые представлены в Москве и Санкт-Петербурге - основных бизнес-центрах страны. В нагрузку конечно же идет сервисное обслуживание, агентское страхование, агентское кредитование, лизинг, продажа запчастей и прочий ассортимент, подобающий автосалонам премиум класса. У компании настолько интересная история, что в 2023 году все её активы были переданы в управление Росимущества. В начале сентября 2024 года стало известно, что новым собственником компании стал глава Международной ассоциации бокса (IBA) Умар Кремлев. 👀Что там по выпуску? 🚗Дата размещения - 24.09.2024 года, а сегодня будет произведен сбор заявок. 🚗Дата погашения - 09.09.2027 года. 🚗Размер размещения - 500 000 000 рублей, совсем скромно для такого дилерского гиганта. 💰Размер купона - один из самых высоких на текущей неделе с учетом высокого кредитного рейтинга. Купон плавающий, привязан к ключевой ставке с добавлением премии не выше 325 б.п. При нынешнем уровне ключевой ставки доходность может составить 22,25% годовых, но высока вероятность снижения премии в ходе сбора заявок. 🚗Выплата купона - ежемесячная, в ногу со временем и конкурентами. 🚗Оферта и амортизация отсутствует. 🚗Выпуск облигаций Рольф-001Р-03 доступен только квалифицированным инвесторам. ❓Что еще надо знать? 👉Так как у компании совсем недавно изменился собственник, то РА Эксперт поставило рейтинг компании в статус "под наблюдением", оставив его на уровне ruA с развивающимся прогнозом. 👉По итогам 1 полугодия 2024 года выручка компании составила 324 млрд. рублей, при этом за целый 2023 год выручка была сопоставима с полугодовой. Чистая прибыль за отчетный период составила 2,6 млрд. рублей, что сопоставимо с 5,2 млрд. чистой прибыли по итогам 2023 года. Сравнивать полугодие и год не совсем корректно, но тем не менее динамику основных финансовых показателей можно представить. 👉В 2022-2023 годах компания сокращала свои долговые обязательства, в частности за 2023 год по МСФО долговые обязательства сократились на 10,7%. 👉Вместе с долгами сокращалась и чистая прибыль компании, что привело к росту показателя чистый долг/EBITDA до 2,6х к концу 1 полугодия 2024 года.