Хэштег #мтс | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊💰 МТС утвердила дивидендную политику на 2027–2028 годы 🗓 Периодичность — не реже 3 раз в год. 💸 В 2027 году планируют платить: 🔹 за 9 месяцев 2026 🔹 за 2026 год + I квартал 2027 🔹 за 6 месяцев 2027 💸 В 2028 году: 🔹 за 9 месяцев 2027 🔹 за 2027 год + I квартал 2028 🔹 за 6 месяцев 2028 🎯 База возврата акционерам — до 20% от OIBDA за отчётный период. 💰 70% этой суммы → на дивиденды (до 14% от OIBDA). 🔄 30% → на обратный выкуп акций (до 6% от OIBDA). 🧮 Совокупно дивиденды + buyback — не менее 70 млрд ₽ в год. Это 35 руб. на акцию. 🏗 Остальная прибыль — преимущественно на реинвестирование и рост капитализации.

📱 меняет дивидендную политику. Что теперь с дивами? На днях мне подряд прилетело несколько уведомлений по дивидендам МТС. Сначала подумал: что они там опять накрутили? 😁 Разобрался. На самом деле всё довольно просто. Старая история с ориентиром не менее 35 ₽ на акцию в год закончилась. Теперь в 2027–2028 годах МТС планирует возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA, при этом ориентир по совокупному возврату - не менее 70 млрд ₽ в год. Но есть нюанс 👇 Из этих денег: 💰 70% - дивиденды 🔄 30% - обратный выкуп акций Если считать от минимальных 70 млрд ₽, получается примерно: 49 млрд ₽ дивидендами = около 24,5 ₽ на акцию. При текущей цене в районе 185–190 ₽ это всё равно дает примерно 13% дивдоходности. Но 24,5 ₽ - не фиксированная сумма. Если OIBDA будет расти и МТС решит возвращать больше минимальных 70 млрд, дивиденды тоже могут оказаться выше. Я бы пока держал в голове диапазон 25–30 ₽ на акцию за год. А теперь самое интересное. МТС переходит минимум на 3 выплаты в год: 🔹 январь 2027 - за 9 месяцев 2026 🔹 примерно июль - за 2026 год + I квартал 2027 🔹 далее - за I полугодие 2027 Поэтому и прилетело сразу несколько уведомлений. Это не три изменения дивполитики, а будущие выплаты по новой схеме 😁 Для моей стратегии со снежным комом частые выплаты мне даже нравятся: получил дивы → реинвестировал → деньги снова работают. Но объективно как чистая дивидендная история стала менее предсказуемой. Раньше было просто: ориентируемся на 35 ₽. Теперь: плавающий дивиденд + байбэк. Отсюда и жесткая реакция котировок после новости. Пока для своих расчетов на 2027 год я буду закладывать около 25 ₽ дивиденда на акцию. Если получится 30+ ₽ - будет приятным бонусом. Сам продолжаю держать. Посмотрим, как новая политика покажет себя на практике. А вам что больше нравится: 35 ₽ раз в год или 25–30 ₽ несколькими выплатами + байбэк? 👇

МТС — итоги 1 полугодия 2026 по МСФО: выручка и OIBDA растут, прибыль взлетела на разовой продаже башен 📶 Группа МТС опубликовала результаты за 6 месяцев 2026 года. Экосистема растёт по всем фронтам, но главный сюрприз в отчёте — взрывной рост чистой прибыли. Ключевые цифры: 📈 Выручка — 414,7 млрд ₽ (+11,8% г/г) 💹 OIBDA — 159,3 млрд ₽ (+16% г/г), маржа OIBDA выросла с 37,2% до 39,6% 🪑 Выручка за 2К — 213,5 млрд ₽ (+9,2% г/г) 📊 Чистая прибыль за 6М — 74 млрд ₽ (рост в ~9,6 раза, против 7,7 млрд ₽ годом ранее) Что происходит: Операционный бизнес выглядит уверенно: выручка растёт двузначными темпами, а OIBDA прибавляет ещё быстрее выручки — значит, маржинальность улучшается. Драйверы — телеком и медиа, плюс положительный вклад финтех-направления экосистемы. Капзатраты выросли на 12,6% (до 31,6 млрд ₽ за квартал) — компания активно инвестирует в развитие. Но есть важный нюанс, который нельзя упускать. Взлёт чистой прибыли в 24 раза за второй квартал (до 66,9 млрд ₽) во многом объясняется разовой продажей Башенной инфраструктурной компании примерно за 53 млрд ₽. То есть устойчивого операционного результата тут меньше, чем кажется на первый взгляд — без этого эффекта динамика была бы куда скромнее. Вывод: Реальный бизнес МТС — в хорошей форме: уверенный рост выручки, растущая маржа OIBDA, развивающаяся экосистема от связи до финтеха. Но читая заголовок про «рост прибыли в 24 раза», стоит держать в уме разовый характер этой цифры — основа здесь именно в планомерном росте операционных показателей. Отдельно стоит следить за долговой нагрузкой: чистый долг на конец полугодия составил 474,1 млрд ₽.

( ) — падение продолжится? Вчера акции на новостях обвалились на 8%, съев весь двухнедельный рост за пару часов. А сегодня ещё упали почти на 5%. Всё из-за новой дивидендной политики: 1️⃣ Теперь будет три дивидендные выплаты вместо одной. Традиционно компания платила в июле дивиденды за прошлый год. 2️⃣ К дивидендам добавят ещё и байбек. Казалось бы, сверхпозитив. Так в чём негатив? МТС, как и раньше, будет направлять на эти цели 70 млрд ₽. Вот только 70% средств пойдут на дивиденды, а 30% — на байбек. То есть вместо привычных 35 ₽ дивиденд может быть в районе 23–24 ₽. Кто в канале не первый день, помнит, что я частенько перед июльской выплатой писала о спекулятивном интересе к акциям. В этом году, правда, динамика оказалась угрюмой на фоне полугодового падения рынка, но в целом к дивидендной отсечке в большинстве случаев имели неплохой рост. Сейчас всё это размоется на три периода и три дивидендные выплаты, а суммарная дивидендная доходность будет прилично ниже. Последние пять лет МТС стабильно платил 34–35 ₽. А значит, как минимум мой прежний интерес к покупке акций в середине весны компания потеряет. Не понятно, как без моих миллиардов теперь выживут 😁 Что по технике? Если говорить про действительно сильные уровни, то ближайший — в районе 160 ₽. До него порядка 10% отката. И думаю, что на эмоциях вполне можем вскоре увидеть там эту цену. Российские инвесторы очень чувствительны к дивидендам. И да, несмотря на хороший отчёт за второй квартал, компания по-прежнему имеет долг почти 500 млрд ₽ и отрицательный денежный поток. Материнская компания, АФК «Система», нещадно доит свою дочку, несмотря на все эти проблемы. P.S. А вот спекулятивно на потенциальном отскоке от поддержки 160 ₽ вполне можно присмотреться к покупке. Если появится точка входа, в канале напишу 🤝 КВАЛ! ТОРГУЮ. ПОРТФЕЛЬ ПУБЛИЧНЫЙ. НО НЕ ЗДЕСЬ!

МТС меняет правила дивидендов: акции рухнули на 7%, рынок ушёл ниже 2300 МТС объявила новую дивидендную политику — и рынок ответил мгновенно. рухнула на 6,8%, утащив за собой весь индекс ниже 2300 пунктов. Если держите акции МТС — читайте, это напрямую касается вашего кошелька. Что произошло. Совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. Раньше у компании был фиксированный минимальный платёж — 35 рублей на акцию. Теперь всё иначе: компания будет возвращать акционерам минимум 70 млрд рублей в год, но только 70% этой суммы пойдёт на дивиденды, а остальные 30% — на обратный выкуп акций (байбэк, когда компания скупает свои бумаги с рынка, уменьшая их количество). Выплаты привязали к OIBDA (операционная прибыль до вычета амортизации — грубо говоря, сколько компания заработала от основного бизнеса). Дивиденды составят до 14% OIBDA, плюс ещё до 6% — на байбэк. Платить планируют не реже трёх раз в год, первая выплата — в январе 2027-го. Почему инвесторы недовольны. Главное: исчезла гарантия фиксированных 35 рублей на акцию. Теперь размер дивидендов зависит от финансовых результатов — прибыль упадёт, и выплаты сократятся. Байбэк, конечно, поддерживает цену акций, но для многих инвесторов это не то же самое, что живые деньги на счёт. Реакция рынка. Индекс Мосбиржи по итогам торгов в среду рухнул на 2,2% — до 2284,84 пункта, индекс РТС — до 855,11 пункта. МТС стала главным аутсайдером среди индексных бумаг. Тикеры дня: — 186,20 ₽ (−6,8%) — 112,10 ₽ (−5,9%) — 359,75 ₽ (−4,3%) — 94,04 ₽ (−3,3%) — 280,07 ₽ (−1,5%) — −2,2% — 2721 ₽ (+1,5%, единственный рост в индексе) Нефть Brent тоже не помогла: скорректировалась до $105 после вчерашнего скачка к $108. Курс — 84,17 ₽, рубль держится. На рынке облигаций — отдельная драма: Минфин разместил ОФЗ с доходностью выше 16% впервые с мая 2025 года. Мнение эксперта. Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал», Интерфакс: «МТС, таким образом, может остаться интересной дивидендной историей, но станет менее надёжной с точки зрения гарантии высоких выплат» (источник: Интерфакс). Что это значит. У меня самого есть позиция в , и его -1,5% я переживу. Но за слежу: если вы держали акции ради стабильных дивидендов, логика изменилась. Бумага не стала плохой — просто стала менее предсказуемой. Стоит пересчитать ожидаемую доходность с новыми правилами и решить, устраивает ли вас формат «дивиденд + байбэк» вместо фиксированной выплаты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы как реагируете на новую дивполитику МТС — держите, сливаете или присматриваетесь на падении? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка!

🔥 : 200 ₽ ВЧЕРА — 184 ₽ СЕГОДНЯ. ЧТО ПРОИЗОШЛО? Ещё вчера МТС торговался около 200 ₽. Сегодня акция опускалась к 184–186 ₽. Падение около 7% за одну торговую сессию. Бизнес за ночь не изменился. А вот ожидания рынка — да. 📉 ЧТО ПРОИЗОШЛО? Главный триггер — новая политика возврата капитала МТС на 2027–2028 годы. Раньше компания ориентировалась на дивиденд не менее 35 ₽ на акцию в год. Теперь МТС планирует направлять до 20% годовой OIBDA на возврат капитала акционерам: • 70% — дивиденды; • 30% — обратный выкуп акций. Минимальный целевой объём возврата капитала — 70 млрд ₽ в год. Дивиденды планируется выплачивать не реже трёх раз в год. 💰 ЧТО ЖДАТЬ В 2027? По данным ДОХОДЪ, сейчас прогнозируются три выплаты: 🗓 22.01.2027 — 12,30 ₽ 🗓 15.06.2027 — 8,22 ₽ 🗓 23.09.2027 — 4,07 ₽ 💰 ИТОГО: 24,59 ₽ на акцию за 2027 год. Важно: это прогнозные даты и суммы ДОХОДЪ, а не утверждённые МТС выплаты. И вот здесь становится понятна реакция рынка. Инвесторы привыкли к более простой истории — ориентиру не менее 35 ₽ на акцию. Теперь появляется формула, завязанная на OIBDA, а часть капитала направляется на байбэк. То есть рынок должен заново оценить будущий денежный поток акционера. При этом сам бизнес продолжает расти. Во II квартале 2026 года выручка МТС выросла на 9,2% год к году, OIBDA — на 16,3%. Поэтому сегодняшнее падение нельзя автоматически трактовать как ухудшение бизнеса. Это прежде всего изменение ожиданий рынка. 🐺🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE 💰 ДИВИДЕНДНЫЙ КОНТУР По текущему прогнозу ДОХОДЪ, в 2027 году МТС может выплатить 24,59 ₽ на акцию тремя траншами. При этом новая политика делает выплаты зависимыми от результатов бизнеса. Следим за OIBDA и фактическими решениями по дивидендам. 📈 ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ КОНТУР +9,2% выручка +16,3% OIBDA Сильный рост чистой прибыли во II квартале Бизнес продолжает показывать рост. Но рынок оценивает не только текущие результаты, а будущие денежные потоки. 🎯 СПЕКУЛЯТИВНЫЙ КОНТУР После движения примерно от 200 ₽ к 184–186 ₽ акция перешла в зону высокой волатильности. Рабочие зоны, которые мы смотрим: 🟢 184–186 ₽ — первая зона интереса 🟢 180–182 ₽ — следующая зона коррекции 🟢 175–177 ₽ — более глубокая зона интереса 🔵 190–193 ₽ — первый сигнал восстановления 🚀 197–200 ₽ — возвращение к недавним максимумам Не гонимся за ценой — набираем лесенкой и заранее определяем риск. 🐺 НАШ ВЫВОД за одну ночь не стал другой компанией. Изменилась формула возврата капитала — и рынок пересматривает свои ожидания. Для дивидендного инвестора теперь главный вопрос — сколько денег МТС действительно сможет вернуть акционерам. Для спекулятивного контура — насколько глубокой окажется текущая переоценка. А для нас главное правило остаётся прежним: не угадываем движение — работаем по плану. 🐺 YOUNG MILLIONAIRE — следим за рынком вместе. Свежие разборы акций, важные новости, дивиденды и интересные точки входа — без лишней воды. 📊💰 Мы сами разбираемся в рынке, учимся и делимся тем, что находим. 👉 Подписывайся на YOUNG MILLIONAIRE, чтобы не пропускать новые разборы и движения рынка! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вчера рынок радостно покупал акции на комментариях о возможном смягчении ДКП, а сегодня Банк России вылил на эти надежды ушат холодной воды. Советник главы ЦБ Кирилл Тремасов прямым текстом заявил, что инфляция приблизится к верхней границе прогноза — 7%. Только одна индексация тарифов ЖКХ добавляет к годовой инфляции 0,7 процентных пункта. Более того, корпоративное кредитование продолжает расти с превышением ожиданий. Вывод из этого простой: при ключевой ставке в 14% регулятор перейдет к смягчению только тогда, когда инфляция уверенно пойдет вниз. Что это значит? Эпоха дорогих денег задерживается. Многие откупают просадки, веря в скорый разворот. Но суровая макроэкономика начинает очень жестко делить компании на две категории. Первые — заложники долга. Бизнесы с высокой долговой нагрузкой. Когда компании нужно рефинансировать кредиты под двузначные ставки, процентные расходы сжирают операционную прибыль. Рынок уже начал безжалостно их переоценивать: Акции «Самолета» сегодня падали на 5,5%, а всего с 6 сентября бумага рухнула на пугающие 33%. Акции МТС сегодня потеряли почти 5% после новостей о новой дивполитике на 2027-2028 годы. Инвесторы понимают: обслуживать гигантский долг и платить щедрые дивиденды при высоких ставках становится невыносимо тяжело. Вторые — бенефициары высоких ставок. Компании с отрицательным чистым долгом (яркие примеры — Интер РАО с их гигантской кубышкой или префы Сургутнефтегаза). Пока закредитованные конкуренты выживают, эти бизнесы получают безрисковую доходность от размещения средств на депозитах. Пока мы не увидим устойчивого снижения инфляции, я обхожу стороной бизнесы с большим долгом, какими бы дешевыми по мультипликаторам они ни казались. А как вы адаптируете свой портфель? [#цб](/social/hashtag/цб)

📉 Главное на рынке: Евротранс, Магнит и другие 🚌 Евротранс: дефолт по всем выпускам на 27 млрд, топ-менеджеры под арестом, но акции вдруг взлетели на 40%. 📉 Шорт-сквиза нет, значит, либо кто-то разгоняет на низкой ликвидности, либо появился инсайд о национализации или поглощении (инвесторы, поправьте, ибо в предыдущем посте были гневные комментарии относительно авторского стиля написания). 🆘 Ставка рискованная - держатели акций в очереди после облигационеров, а денег на всех может не хватить. 💯 Магнит впервые за 20 лет получил чистый убыток в 16,6 млрд рублей. Долг вырос до 496 млрд и уже больше капитализации (287 млрд). Финансовые расходы выросли в 3 раза до 82,3 млрд. Дивидендов нет второй год. Выручка растёт (+15,3%), но маржа падает. Технически акция перепродана (RSI 28,8), возможен отскок, но полноценного разворота пока нет. Ключевая поддержка стелется в диапазоне 1500–1600 ₽. 🔅 М.Видео начала использовать 5 тыс. ПВЗ бывшего «Магнит Маркета» для доставки онлайн-заказов. Это дешевле, чем строить свою сеть. Но конкурировать с Ozon и Wildberries всё ещё нереально - у М.Видео меньше ассортимент и трафик. 🥚 МТС по мировому соглашению с ФАС построит связь в 370 малых населённых пунктах. Плюс новая дивполитика: в 2027–2028 годах вернут акционерам до 20% годовой OIBDA через дивиденды и байбэк, выплаты не реже трёх раз в год. Где 5G обещанный, МТС? Сейчас все сеют панику, спекулируют и появляется все реже хороших новостей. Держим ухо востро. {$MVU6}

{$MTSS} — дивидендная машина сломалась? Почему МТС сегодня падает на новой дивполитике Еще вчера инвестиционная идея МТС выглядела просто: акция около 200 ₽, дивиденд 35 ₽ — почти 18% годовых. Сегодня эта логика изменилась. Совет директоров МТС утвердил новую политику на 2027–2028 годы. Компания отказывается от фиксированного ориентира не менее 35 ₽ на акцию и переходит к возврату акционерам до 20% годовой OIBDA. Из этой суммы 70% должны идти дивидендами, еще 30% — через buyback. Минимальный совокупный возврат — 70 млрд ₽ в год. И рынок отреагировал жестко: утром 16 сентября акции теряли более 5%. Почему? Если взять минимальные 70 млрд ₽, непосредственно на дивиденды приходится около 49 млрд ₽. Это примерно 24–25 ₽ на акцию — заметно ниже прежних 35 ₽. То есть при цене около 190 ₽ денежная дивдоходность получается уже порядка 13%, а не 18%. Но остальные деньги не исчезают: примерно 21 млрд ₽ в таком сценарии компания направит на обратный выкуп акций. И здесь начинается самое интересное. Если МТС действительно будет регулярно выкупать собственные акции при низкой оценке, число бумаг в обращении может уменьшаться. Тогда оставшимся акционерам будет принадлежать большая доля бизнеса, а показатели на одну акцию со временем могут расти. Поэтому новая политика хуже для человека, который покупал МТС исключительно ради максимального денежного дивиденда. Но она не обязательно хуже для долгосрочного акционера. Тем более операционный бизнес пока выглядит хорошо. Во II квартале выручка выросла на 9,2%, а OIBDA — на 16,3%, до 84,6 млрд ₽. Чистый долг составляет 474 млрд ₽, а Net debt/OIBDA снизился до 1,6× — минимума с 2021 года. Именно рост OIBDA теперь становится особенно важен: от него напрямую зависит потенциальный размер возврата акционерам. Что получается с инвестиционной гипотезой? 🟢 Бизнес продолжает расти двузначными темпами по OIBDA. 🟢 Долговая нагрузка постепенно снижается. 🟢 Снижение ставки в будущем способно заметно уменьшить процентные расходы. 🟢 Buyback может создавать стоимость, если акции действительно дешевы. 🔴 Но гарантии 35 ₽ больше нет. 🔴 Значительная часть доходности теперь приходит не деньгами на счет, а через обратный выкуп. 🔴 Ставка ЦБ остается высокой — 14%, поэтому дорогой долг никуда пока не исчез. Статус гипотезы: ИЗМЕНИЛАСЬ. МТС становится менее интересной как чистая дивидендная история, но потенциально более интересной как история «растущий денежный поток + снижение долга + дивиденды + buyback». А сегодняшнее падение — первый тест новой модели: если рынок продолжит продавать МТС только из-за сокращения денежного дивиденда, оценка акции может стать заметно привлекательнее. Следующий вопрос уже не «дадут ли снова 35 ₽?». Вопрос теперь другой: сколько стоит бизнес, который готов ежегодно возвращать акционерам минимум 70 млрд ₽?

МТС урезала дивиденды. Что случилось и стоит ли паниковать. МТС вчера объявила новую дивидендную политику — и рынок впал в уныние. Акции сразу просели на 5%. Давайте разберёмся, что там произошло и стоит ли хвататься за валидол 😅 Раньше было как? МТС платила фиксированные 35 рублей на акцию. Каждый год. Стабильно. Как швейцарские часы ⏰ Многие держали её именно за это — как «квазиоблигацию» с доходностью 15–16%. Получаешь себе дивиденды и спишь спокойно. А теперь что? Компания решила всё поменять. Теперь выплаты привязаны к OIBDA (это операционная прибыль). Логика: возвращаем акционерам до 20% OIBDA, из них 70% — деньгами на счёт, а 30% — через обратный выкуп акций. Минимум — 70 млрд рублей в год. Считаем: 70 × 0,7 = 49 млрд. Делим на количество акций — получается ~24,5 рубля. Против 35 рублей раньше. И против 37–38, которые ждал рынок. Короче: дивиденд урезали почти на треть. Доходность падает с ~19% до 13–14%. Вот почему акции и упали. Теперь давайте честно — что тут хорошо, а что плохо. 🔴 Что плохо: — Дивиденд падает с 35 до 24,5 рублей. Ощутимо. — Теперь нельзя точно посчитать, сколько получишь — всё зависит от OIBDA. — Часть возврата идёт через buyback — это не живые деньги, а поддержка цены акций. — Долг растёт: компания платит дивиденды фактически в кредит. ND/OIBDA ухудшился с 1,69 до 2,13. 🟢 Что хорошо: — Дивиденды теперь три раза в год, а не раз. Деньги приходят чаще. — Минимальный порог — 70 млрд. Ниже не упадёт. — Buyback сокращает акции, что поддерживает цену. — Если OIBDA растёт (а последние 5 кварталов она растёт двузначными темпами), то и выплаты подтянутся. Насколько всё плохо? Скажем так: не смертельно, но и не приятно. МТС из «стабильной дивидендной машины» превратилась в более сложную историю. Раньше ты точно знал, что получишь. Теперь — как повезёт с операционными результатами. Аналитики уже пишут: «Покупать под дивиденды не стоит — компания платит акционерам в долг». И с этим сложно спорить. Что делаю я? Я держу МТС как часть дивидендного портфеля. После этой новости увеличивать не буду — доходность уже не та. Но и продавать не бегу: трёхразовые выплаты + buyback + возможный рост OIBDA могут со временем сгладить снижение. Главный вопрос: поверит ли рынок, что OIBDA будет расти достаточно быстро, чтобы новые дивиденды догнали старые 35 рублей? Пока ответа нет. Время покажет. А вы держите МТС? Что думаете про новую политику? Пишите в комментариях, интересно послушать 👇 Не является инвестиционной рекомендацией.

МТС меняет правила игры. Что это значит для моего портфеля? Я мясник. Работаю руками, привык к точности. И когда в моём портфеле что-то меняется, я хочу понимать, как это отразится на моей цели — 80 миллионов за 25 лет. Вчера МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. Раньше это был предсказуемый актив с фиксированными 35 ₽ на акцию. Теперь всё иначе. Что изменилось: Компания переходит от фиксированного дивиденда к выплатам, привязанным к прибыли (OIBDA). На дивиденды и выкуп акций пойдёт до 20% годовой OIBDA, но не менее 70 млрд рублей в год. 70% этой суммы — дивиденды, 30% — обратный выкуп акций с рынка. Платить будут не реже трёх раз в год, первая выплата — уже в январе 2027-го. Что это значит для меня: Плюсы: получу деньги чаще, а размер выплат будет расти вместе с прибылью компании. Обратный выкуп — это тоже форма дохода: акций становится меньше, моя доля — больше. Минусы: фиксированной суммы больше нет. Теперь это не «квазиоблигация», а динамичный актив. Что скажу честно? Я не продаю. МТС занимает около 4% в моём портфеле — это не критично, но важно. Компания растёт: OIBDA за последние три года прибавляла в среднем 9,3% в год, а последние пять кварталов — двузначными темпами. Это не «умирающий телеком», это бизнес, который нащупал новый драйвер. Система работает. Продолжаю идти по плану. Дисклеймер: Пост носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения принимаются самостоятельно.

🎆 И ещё пару слов о дивидендном сюрпризе от МТС Во всей этой истории нас смущает именно байбэк. Да, он будет поддерживать котировки, но вряд ли это обрадует огромное количество инвесторов, которые держали акции МТС именно из-за стабильных и предсказуемых дивидендов. 💰 Нам кажется, что новая дивидендная политика целиком и полностью разработана в интересах АФК Система Во-первых, размер прямых выплат в виде дивидендов снизится. Для Системы это не станет большой проблемой, так как ранее холдинг получил кредит от ВТБ и сейчас явно не испытывает сложностей с ликвидностью и обслуживанием долга. Во-вторых, если выкупленные акции будут находиться на балансе МТС, дивиденды по ним начисляться и выплачиваться не будут, а значит, реальная дивидендная доходность окажется выше. Более того, в конечном счёте весь выкупленный пакет может быть погашен, из-за чего доля группы АФК в капитале МТС вырастет примерно с текущих 47,8% до 54%. Порог 50% будет пройден, но обязательной оферты не возникнет, о чём прямо говорит пункт 8 статьи 84.2 Закона об АО. 🤷‍♂️Другого смысла проводить настолько крупный байбэк мы не видим Если представить, что за два года на дивиденды и обратный выкуп будет потрачено 140 млрд рублей, из которых 42 млрд рублей пойдут на байбэк, МТС выкупит около 11% собственных акций, или 21% всего free float, при цене бумаг 190 рублей. 🤷‍♂️Что делать инвесторам? Как нам кажется, значительно ниже текущих уровней акции МТС всё же упасть не должны. Давление может возникнуть со стороны управляющих компаний и фондов, которые решат сократить свои позиции. Однако, если всё действительно произойдёт именно так, акции МТС в целом могут оказаться неплохим выбором на длинном горизонте. Но здесь необходимо понимать, что это лишь наши догадки, а байбэк займёт целых два года. Кроме того, вся конструкция выглядит крайне непрозрачно и явно создана не в интересах миноритариев.

📱 Новая дивидендная политика МТС-а выглядит довольно грустно Новая дивполитика оператора, на наш взгляд, навряд ли позволит "более справедливо распределять результаты роста бизнеса МТС". ❗️Итак, в 2027-2028 гг. МТС будет отдавать акционерам 70% (до 14% OIBDA) от суммы возврата акционерам в виде дивидендов, 30% (до 6% OIBDA) от суммы будет направлено на байбек. При этом базовая величина для выплат — до 20% OIBDA Совокупный объем возврата стоимости акционерам при этом планируется не ниже 70 млрд руб. в год. Если предположить, что OBIDA по 2026 году вырастет на 10% к 2025 году, то мы получим показатель около 307,7 млрд руб. 20% от OIBDA в таком случае "не дотягивают" до 70 млрд руб. минимальной суммы возврата акционерам, а значит за "базу" для дивидендов и байбека можно взять именно цифру в 70 млрд руб. Таким образом, на дивиденд пойдет порядка 49 млрд руб. или 24,5 руб. на одну акцию с доходностью около 13%. 🤷‍♂️ В общем, дивидендная доходность теперь будет явно пониже И это сильно бьет по инвестиционной привлекательность МТС-а. К тому же, нас смущает положение 2.4.6. обновленной дивидендной политики, которое гласит: По рекомендации Совета директоров Общества доля объема средств от суммы возврата стоимости акционерам, направляемых на выплату дивидендов, может быть изменена. В таком случае Общество будет стремиться направить оставшуюся часть суммы возврата стоимости акционерам на проведение обратного выкупа акций Общества, находящихся в обращении Т.е. даже сегодняшнее распределение выплат на дивиденды, по сути, не гарантировано и может быть изменено в пользу байбека. ⚪️Для возврата к прежним уровням доходности, которые делали МТС интересным, бумаги должны просесть в район 150-160 руб. Но из-за возможности Совета Директоров менять дивидендные выплаты в пользу байбека по новой дивидендной политике мы не считаем бумаги интересными.

МТС.... МТС....МТС Честно признаться , я не знаю и не понимаю, чего такого страшного увидели люди в новой дивидендной политике МТС, что начали сливать акции. Видимо ожидали, что новая див. политика будет например: На каждую акцию МТС будет выплачивать 100% цены акции, брать в долг но выплачивать. 😅😅😅 Простите, я понимаю , что утрирую ожидания. Итак новая див. политика МТС: Совет директоров МТС на заседании 15 сентября утвердил новую дивидендную политику. Она предусматривает возврат капитала акционерам в размере до 20% показателя годовой OIBDA в течение 2027–2028 годов. Об этом говорится в сообщении компании. Новая дивидендная политика предполагает направление на выплату дивидендов 70% от совокупного возврата стоимости акционерам, что соответствует показателю до 14% OIBDA отчетного периода, оставшаяся доля (30%) направляется на обратный выкуп части акций МТС, находящихся в обращении. Минимальный целевой размер возврата стоимости акционерам в течение каждого календарного года действия политики составляет ₽70 млрд. С учетом того, что общее число выпущенных компанией акций составляет 1,99 млрд штук, расчетный годовой дивиденд равен примерно ₽35 на акцию (как и в прежней дивполитике). Согласно новой дивидендной политике, МТС планирует выплачивать дивиденды не реже трех раз в год, при этом первая выплата может быть осуществлена в январе 2027 года. Лично мне новая дивидендная политика МТС нравится. Дивиденды так же будут суммарно в районе 35 руб. но не разово , а частями три раза в год. Плюс байбек анонсирован. Анализ: Исходя из нынешних показателей компании, это 24-25 руб. дивидендов на 1 шт. акцию в год, это минимум как я понимаю, который будет, если учесть прогнозный рост показателей , то к крайней выплате в 2027 году суммарно может набежать 35 руб. Но это конечно прогноз. Конечно есть нюансы и с порядком и формой байбека тоже, но новая политика показывает зрелость и аддекватность менеджмента компании. Это гуд 😊😊😊 . Поэтому мой выбор: У меня были и есть акции МТС в портфеле. И я на проливе немного сегодня докупил. И буду докупать лесенкой. Не иир!!! Ваши деньги - ваша ответственность!!!

ЧТО ЖДУТ АНАЛИТИКИ ОТ ЦБ СЕГОДНЯ - ПОЛНЫЙ ОПРОС РЫНКА Свежий консенсус-опрос профессиональных участников рынка перед заседанием 11 сентября - и большинство настроено куда консервативнее, чем можно было предположить. Кто ждет снижения до 13,75% ➖Финансовый университет (диапазон 13,5-13,75) ➖Абсолют-банк ➖АКРА Кто не исключает оба варианта - 14 или 13,75 ➖ УА ➖ ➖ ➖ РЭУ им. Плеханова ➖ Т-Банк ➖ УК ПСБ Кто уверенно ждет сохранения ставки на уровне 14% -Банк, БКС, Гарда Капитал, ДОМ.РФ, ИК «Регион», , ИНП РАН, Банк, НИУ ВШЭ, ПСБ, РЭШ, , Синара, Совкомбанк, , , Цифра брокер, ЦМАКП, Эксперт РА Подавляющее большинство опрошенных организаций - порядка 20 из примерно 30 - ставят на паузу, то есть сохранение ставки на уровне 14%. Лишь несколько прогнозов допускают снижение до 13,75%, и то часто с оговоркой «или 14». Это заметно отличается от более ранних ожиданий рынка (мы разбирали расклад 55/40/5 в пользу снижения) - к самому дню заседания консенсус явно сместился в сторону осторожного сценария. Почему рынок стал консервативнее? Смещение консенсуса в сторону паузы обычно происходит на фоне свежей инфляционной статистики или геополитического фона, который добавляет неопределенности. Практически единогласное мнение крупнейших банков (Сбер, Альфа, ВТБ склоняется туда же, БКС) - сильный сигнал того, что рынок не закладывает быстрого продолжения цикла смягчения именно на этом заседании. Если решение ЦБ совпадет с доминирующим прогнозом (сохранение на 14%), резкой реакции рынка ждать не стоит - это уже заложено в цены облигаций и депозитов. А вот отклонение от консенсуса в любую сторону - неожиданное снижение или тем более намек на ужесточение - способно вызвать куда более заметное движение, поскольку рынок к такому сценарию сейчас не готовится. Ваш личный прогноз ближе к большинству аналитиков или вы в меньшинстве, ждущем снижения?

📱 — МТС НАЧАЛ ОЖИВАТЬ. НА ЧЁМ РАСТЁМ? Цена: ~191,25 ₽ После долгого давления наконец начинает показывать движение вверх. И это уже не просто технический отскок — у рынка появились фундаментальные причины смотреть на МТС позитивнее. 📊 ГЛАВНОЕ — ОТЧЁТНОСТЬ Во II квартале МТС показал: • Выручка — 213,5 млрд ₽, +9,2% г/г • OIBDA — 84,6 млрд ₽, +16,3% • Чистая прибыль — 66,9 млрд ₽, рост в 23,9 раза г/г. Но здесь есть важный нюанс: кратный рост прибыли во многом связан с разовыми факторами, включая продажу 49,9% башенного бизнеса. Поэтому смотреть только на чистую прибыль было бы неправильно. Гораздо интереснее OIBDA +16,3% — это уже показатель качества основного бизнеса. 📡 ТЕЛЕКОМ ПРОДОЛЖАЕТ ТАЩИТЬ Основной двигатель группы остаётся прежним — телеком. МТС продолжает повышать доходы от мобильной и фиксированной связи, а параллельно развивает AdTech, FinTech и медиа. Во II квартале именно телеком и AdTech были среди ключевых источников роста. И это важно: МТС постепенно превращается из обычного оператора связи в экосистему, где абонент приносит компании деньги сразу через несколько направлений. 💰 ДОЛГ — ПОКА НЕ ПРОБЛЕМА Чистый долг на конец II квартала составил 474,1 млрд ₽, а соотношение Net Debt/OIBDA — 1,6х. Для МТС это комфортный уровень, причём показатель держится на минимальных значениях с 2021 года. Компания также продолжает управлять долговым портфелем и снижать финансовые расходы. 📱 ЕЩЁ ОДИН ДРАЙВЕР — 5G МТС уже готовится к запуску отечественных 5G-сетей. Компания сообщала, что «Иртея» планирует подготовить 500 отечественных базовых станций 5G к началу 2027 года. Это пока история не про ближайшую прибыль, а про долгосрочную трансформацию бизнеса. ⸻ 🐺🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE 💰 ДИВИДЕНДНЫЙ КОНТУР МТС нам интересен как дивидендная история + ставка на снижение ставок. 35 ₽ за акцию уже выплатили за 2025 год, а рынок сейчас начинает закладывать будущие выплаты. При цене около 191 ₽ бумага остаётся интересной для долгосрока, но мы бы не заходили всем объёмом после роста. 📈 РАСТУЩИЙ КОНТУР Нам нравится, что OIBDA растёт двузначными темпами, а долговая нагрузка остаётся контролируемой. Если компания продолжит улучшать денежный поток и снижать стоимость обслуживания долга, МТС способен постепенно возвращаться к более высоким оценкам. 🎯 СПЕКУЛЯТИВНЫЙ КОНТУР После такого отскока я бы не догонял цену. 185–190 ₽ — интересная зона для набора. 180–185 ₽ — уже значительно интереснее. Закрепление выше 195 ₽ — сигнал на продолжение движения. Ближайшая психологическая цель — 200 ₽, а закрепление выше неё может открыть дорогу к следующему диапазону. 🧠 ИТОГ МТС наконец начинает отрабатывать тот фундаментал, который рынок долго игнорировал. Сильный телеком, растущая OIBDA, развивающаяся экосистема, контролируемый долг и потенциальное снижение процентных расходов. Для нас — история не про быстрый икс, а про восстановление стоимости + дивиденды. А спекулятивно — торгуем уровнями, а не эмоциями. 🐺📱💰 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📡 МТС +1,32% — ПОЧЕМУ РАСТЁМ? 🐺 Сегодня МТС прибавляет около 1,32%, а акция уже торгуется в районе 192 ₽. Почему растём? Наша команда считает, что здесь работает не одна новость, а сразу несколько факторов: сильная отчётность, ожидание новой дивидендной политики, перспективы 5G и восстановление после дивидендного гэпа. 💰 ОТЧЁТНОСТЬ 25 августа МТС представила результаты II квартала 2026 года: 📈 Выручка — 213,5 млрд ₽ (+9,2%) 📈 OIBDA — 84,6 млрд ₽ (+16,3%) 🚀 Чистая прибыль — 66,9 млрд ₽ (+23,9 раза) Но +2390% чистой прибыли не стоит воспринимать буквально. На результат повлияли в том числе снижение финансовых расходов и продажа доли в дочерней компании. Для нас гораздо важнее устойчивый рост выручки и OIBDA. 💻 Смарт: «Вот на эти цифры уже можно смотреть внимательно». 📡 5G — ИСТОРИЯ НА БУДУЩЕЕ МТС продолжает развивать инфраструктуру для перехода на 5G. 31 августа ГКРЧ выделила операторам «большой четвёрки» частоты 4,63–4,99 ГГц для строительства сетей 5G. МТС рассчитывает использовать новую инфраструктуру для развития ИИ, IoT и других цифровых сервисов. Это не значит, что завтра 5G принесёт миллиарды. Но долгосрочно это ещё одна точка роста для бизнеса. 🤖 МТС УЖЕ МОНЕТИЗИРУЕТ ЭКОСИСТЕМУ И это важно. В начале сентября МТС запустила для всех абонентов функцию автоматического формирования ключевых тезисов телефонных разговоров с помощью ИИ. А 7 сентября компания обеспечила скоростным мобильным интернетом новые станции Рублёво-Архангельской линии метро Москвы. То есть история МТС — это уже не только SIM-карты и тарифы. Компания постепенно расширяет экосистему вокруг связи, ИИ, финтеха, рекламы и цифровых сервисов. 💸 ГЛАВНЫЙ КАТАЛИЗАТОР — ДИВИДЕНДЫ За 2025 год МТС выплатила 35 ₽ на акцию, всего около 69,9 млрд ₽. А сейчас компания находится на финальном этапе подготовки новой дивидендной политики. Её параметры планируется представить Совету директоров осенью 2026 года. И вот это может стать главным драйвером переоценки акции. Но есть нюанс: если новая политика окажется слабее ожиданий рынка — реакция может быть обратной. ⚖️ А ЧТО С ДОЛГОМ? Здесь Босс достаёт кофе: ☕ «Красивые дивиденды — это хорошо. Но сначала смотрим, сколько стоит долг». На конец II квартала чистый долг МТС составлял 474,1 млрд ₽, а отношение чистого долга к LTM OIBDA — 1,6х. При этом показатель уже четыре квартала держится на минимальном с 2021 года уровне. То есть долг остаётся серьёзным фактором, но компания пока показывает способность его контролировать. 📊 ЧТО С АКЦИЕЙ? После дивидендного гэпа МТС постепенно восстанавливается. Сегодня уже 192 ₽. Для нашей команды зона 190–195 ₽ — это скорее зона наблюдения, чем место для бездумной покупки на росте. ⸻ 🐺🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE 💰 ДИВИДЕНДНЫЙ КОНТУР МТС нам интересна. Ждём новую дивидендную политику и смотрим на денежный поток. 📈 РАСТУЩИЙ КОНТУР 5G, экосистема, финтех, Adtech и цифровые сервисы дают компании дополнительные точки роста. ⚡ СПЕКУЛЯТИВНЫЙ КОНТУР 194–195 ₽ — ближайшая зона наблюдения. Если дойдём туда, смотрим на реакцию цены. Коррекции используем спокойнее. 🐺 YOUNG MILLIONAIRE покупает бизнес, а не зелёную свечу. Главный вопрос ближайших месяцев — какой будет новая дивидендная политика и сможет ли МТС продолжить улучшать финансовые показатели и контролировать долг. 🔥 Подписывайтесь на YOUNG MILLIONAIRE! Смарт, Босс, Кеша, Туся и Фин разбирают рынок простым языком. Мы не обещаем заработать. Мы учимся зарабатывать вместе. 🐺💰 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ ЦБ РФ опубликовал проект денежно-кредитной политики на 2027-2029 годы, сохранив июльский прогноз на 2026 год: ключевая ставка 14,5-14,6%, инфляция 6-7%, рост ВВП около 1%. К 2027 году регулятор ожидает снижения ставки до 10,5-12,5% при инфляции 4%, а к 2029 году — до 7,5-8,5%. Первый зампред ЦБ Алексей Заботкин отметил, что пространство для снижения ставки сузилось еще в июле, а базовый сценарий закладывает нормализацию ситуации на Ближнем Востоке к началу 2027 года. Публикация долгосрочного прогноза показывает, что регулятор закладывает более медленное снижение ставки, чем ожидал рынок месяц назад. 2️⃣ Индекс Мосбиржи $IMOEX 31 августа вырос на 3%, до 2178,87 пункта — максимума закрытия с 13 августа, а РТС прибавил 2,1%, до 794,63 пункта. В лидерах роста — ММК , подорожавший на 7,9%, и Газпром , прибавивший 4,3%. Рост поддержали сильные квартальные отчеты компаний и подорожавшая нефть Brent, до 90,48$ за баррель, при объеме торгов 83,02 млрд ₽. Синхронный рост рынка на фоне подорожавшей нефти и сильной отчетности говорит о временном ослаблении геополитического дисконта в ценах акций. 3️⃣ Скорректированная чистая прибыль Аэрофлота по МСФО в I полугодии 2026 года снизилась на 88,4%, до 472 млн ₽, а по стандартной методике компания получила убыток 0,6 млрд ₽ против прибыли 74,3 млрд ₽ годом ранее. Выручка группы выросла на 3,6%, до 429,8 млрд ₽, тогда как расходы на авиатопливо увеличились на 13%, до 162,6 млрд ₽, при росте средней цены керосина на 8,4%. Первый замгендиректора Андрей Чиханчин заявил, что компания продолжает оптимизировать сеть и доходы, чтобы снизить давление топливного фактора. Обвал прибыли почти на 90% при росте выручки показывает, что топливные издержки, а не спрос, стали главным риском для Аэрофлота. 4️⃣ Чистая прибыль FESCO по МСФО в I полугодии 2026 года рухнула в 19,7 раза, до 36 млн ₽, против 709 млн ₽ годом ранее, при выручке, выросшей на 5%, до 92 млрд ₽. EBITDA снизилась на 33,7%, до 13,12 млрд ₽, рентабельность упала до 14,2%, а чистый долг вырос до 18,41 млрд ₽ на фоне неполного восстановления рынка логистики. Группа с 2023 года находится под управлением Росатома, владеющего 92,5% акций. Кратный обвал прибыли при росте выручки показывает, что издержки съедают операционные результаты компании быстрее, чем растут ее продажи. 5️⃣ Минцифры разрешило российским мобильным операторам, включая МТС , запустить связь 5G, выделив каждому по 90 МГц в диапазоне 4630-4990 МГц без аукционов. До 1 сентября 2026 года операторы смогут использовать иностранные базовые станции, а с 2027 года начнется переход на отечественное оборудование с завершением к концу 2031 года. Запуск сетей 5G в городах-миллионниках запланирован к концу 2028 года с расширением покрытия в течение трех лет. Бесплатное распределение частот снижает финансовую нагрузку на операторов, но переносит капзатраты на смену оборудования на период после 2027 года. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #5g

📱 : Дивидендный грааль или заложник высокой ставки? МТС остаётся одним из самых популярных активов в портфелях российских инвесторов. Большинство привыкло воспринимать компанию как классическую «денежную корову», но сегодня вокруг бумаги складывается неоднозначная, но крайне интересная картина. Что важно знать о компании прямо сейчас: • Защитный базовый бизнес: Телеком-сегмент генерирует стабильный и предсказуемый cash flow. Мобильная связь и интернет — это последние статьи расходов, от которых откажется потребитель. • Двигатели экосистемы: МТС уже давно вырос из рамок обычного оператора. МТС Банк, медиасервис KION, подписка Премиум и AdTech показывали сильную динамику, увеличивая средний чек и удержание клиентов. • Главный риск — долговая нагрузка: В условиях жесткой денежно-кредитной политики и высоких ставок обслуживание чистого долга существенно давит на чистую прибыль компании. • Дивидендный фактор: Рынок традиционно ценит МТС за щедрые выплаты. Любая ясность или позитивные новости по дивидендной политике способны быстро переставить котировки наверх. Итог: — это не история про стремительный рост в три раза за месяц, а классический актив для формирования денежного потока. Для инвесторов, работающих от обороны, текущие просадки и ключевые уровни поддержки представляют интерес с прицелом на двузначную дивидендную доходность и восстановление рынка. 💬 А вы держите в портфеле? Набираете на просадках или ждете снижения процентной ставки?

(июль 2026): тихий месяц с плюсом — добирает МТС, Циан и Сургут, чуть режет Дом.РФ Разбираю фонд второго эшелона от Т-Капитала за июнь → июль по количеству бумаг. После активного июня (тогда он утроил Циан и нарастил Сургут) июль вышел спокойным — и, что редкость, в плюсе. 📈 Метрики • СЧА: 1 383,3 → 1 409,2 млн ₽ (+1,9%) — один из немногих, кто в июле прибавил; • кэш-подушка 2,5% → 3,8% СЧА. 🏆 акций на 31.07.2026 • Россети Ленэнерго — 8,53%; • МТС — 8,50%; • Дом.РФ — 8,18%; • Совкомбанк — 7,99%; • Хэдхантер — 7,75%; • Транснефть — 7,18%; • Башнефть-п — 7,12%; • НМТП — 6,80%; • Сургутнефтегаз-п — 5,95%; • Циан — 5,89%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $CNRU Циан — +14% (120 → 136 тыс. шт, доля 4,4% → 5,9%, +1,53 п.п.) — крупнейший добор, продолжает июньскую ставку; • $DATA Аренадата — +13% (доля 2,8% → 3,4%); • $MTSS МТС — +11% (594 → 657 тыс. шт); • $SNGSP Сургут-преф — +9% (1,92 → 2,09 млн шт). ▼ Реальная продажа • $DOMRF Дом.РФ — −13% (59 → 51 тыс. шт, доля 9,7% → 8,2%, −1,57 п.п.) — единственное заметное сокращение. 🧮 Осторожно: переоценка $LSNG Россети Ленэнерго, $SVCB Совкомбанк, $HEAD Хэдхантер, $TRNFP Транснефть, $BANEP Башнефть-п, $NMTP НМТП, $SBER Сбер, $AFKS АФК Система, $UGLD ЮГК, $BELU НоваБев — доли сдвинулись только из-за цен, по количеству фонд их не трогал. 💡 Итог Второй эшелон живёт отдельной жизнью, логика другая — дивидендно-защитная: добирают $MTSS МТС (телеком под дивиденды — тут фонд совпал с обеими Альфами) и валютную кубышку $SNGSP Сургута, плюс продолжают верить в IT второго эшелона ($CNRU Циан, $DATA Аренадата). Спокойный, ровный портфель — и он в июле обыграл рынок. 💬 Второй эшелон в июле обошёл индекс. Держите такие «нишевые» фонды в портфеле или предпочитаете широкий рынок?