Хэштег #мыслипорынку | Тинькофф Инвестиции Пульс

Привет, любители пассивного дохода! Сегодня расскажу про новые приобретения в портфель и подумаем над дальнейшими действиями на рынке. 🔹По портфелю: Последние пару недель в основном покупаю бонды АА+ и мое душевное спокойствие вернулось. За редким исключением покупал А, но когда открывались прекрасные возможности. ГТЛК БО 002P-14 с кс+3,5% куплен на 100т.р.+, идеальный бонд на 1,6 года, под прикрытием ВЭБа наврядли с компанией что-то произойдет. Селигдар 001Р-9 c кс +4,5%, куплен на 100т.р.+, на проливе купил этот выпуск, нравится, когда рынок дает купить дешевле то, что стоило дорого. Здесь ситуация похожа на Русагро , ТГК-14 , наврядли с компаниями что-то произойдет, а вот с владельцами вполне возможно. В любом случае на моей памяти не было дефолтов по таким случаям, в основном или бизнес уходил в "правильные" руки или переходил государству, которое "всегда платит". Бондов много не покупал, в основном покупал акции: ДОМ. РФ довел до позиции в 200т.р.+. Уже писал, что сейчас на рынке это одна из лучших идей, из-за дивиденда 325р., 15% по текущим ценам в следующем году и показателям компании, которые растут каждый квартал. Вижу апсайд до 3100, минималка 2900, хочу довести позу до 500т.р. {$RZSB} Рязанская эн.сб.компания - писал месяц назад, что присматриваюсь к сеткам и купил целые две. Покупать Лен.энерго как это делает весь рынок мне не хочется, компания дороговата, а брать более дешевые аналоги с растущими показателями вполне себе хорошая идея. Чистая прибыль здесь год к году +24%, денежные средства +15,6%. А это еще не появилась отчетность с индексируемыми тарифами. Докуплю компанию до 200т.р. Ну и дивиденды компания платит каждый год примерно по 10%. Пермэнергосбыт - компания упала с отметок 800+, вижу здесь недооценку, год к году прибыль также выросла на 26%, денежные средства на 16,5%, здесь также отрицательный долг. Компания также платит дивиденды в среднем по 9%, в прошлом году правда разово дала 20%+. Здесь тоже доберу до 200т.р.+ - ну и здесь добрал до 200т.р.+, много уже писал почему покупаю эту компанию, скоро будет отчет, возможно это даст всплеск котировок. Пока цена не убежала, на доступные средства буду докупать еще. Продал Совкомфлот с небольшой прибылью в пару процентов, потому-что вышла новость, что порядка 7% фрифлота государство продаст новому покупателю, очевидно, что в стакан никто закидывать средства не будет, но глобально здесь много вопросов, к тому же дизельная сделка оказалась фикцией. НО компания великолепная и будет расти, будет ликвидность - обязательно вновь верну ее в портфель. В остальном формат моего портфеля переходит из состояния "куплю много ВДО, диверсификация справится с риском", к "куплю надежных корпоратов с АА+, больше концентрация, меньше внимания". Ну и медленный переход в акции, которые я делю на две категории, основная - это покупка вечных дивидендных компаний типа Лукойла или Сбера , вторая - спекулятивная, покупка компаний роста или недооцененных компаний типа Промомеда. А что купили вы? Всем хороших выходных!

ч.2 Также подался на оферту ГК Сегежа 002P-01R , забавно, что в Т сообщение пришло "Эмитент предлагает вам подать на оферту", то есть как будто Сегежа сама заинтересована в этом 😁ну что же, я подался, 4% за месяц будут не лишние. Ну и практически такая же ситуация в РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 , здесь также 4% за месяц, жду погашения. Я конечно отбил большую часть лося в Самолете на акциях и такого рода спекуляциях в бондах, однако в портфеле остался Полипласт и честно говоря непонятно, что с ним делать, по отчетности П126 Полипласта бизнес генерит кэш и несмотря на огромный долг - у компании великолепный бизнес. Я честно не знаю как работает логистика у Полипласта, можно ли экспорт развернуть оперативно из Ирана и Новороссийска куда-нибудь через Казахстан, наверное можно, но все это очень медленно. У меня порядка 150т.р. в Полипласте и погашение в январе 27, ждать не долго, но напрягает закон о Санации, который видимо и создан для такого рода случаев, очевидно, что его пролоббировали банки для Самолета, но Полипласт здесь такая же большая компания с долгами на 260млрд.р.. Скидывать скорей всего уже не буду, дождусь января. Также продал часть валютных замещаек это РЖД БО 001P-51R и Южуралзолото для покупок Борца и качественных эмитентов. Вышла новость, что Минфин будет покупать еще больше валюты и золота , примерно +23%, но все равно этого недостаточно, чтобы рубль ослаб. Сейчас идет огромный поток валюты с экспорта, наврядли его получится "оседлать". Тем не менее нефть припала ниже 100, дисконты растут, а США вроде как планируют закнчивать войнушку. Мое личное мнение, что изменение цветов конгресса с красного на синий абсолютно ничего не меняет, это все дешевое шоу для плебеев, если в глубинах пентагона и цру лежит план по Ирану, то они его воплотят. Поэтому возможно прикуплю фьючерс нефти в лонг, а ситуация на БВ по прежнему будет эскалироваться. В любом случае стоит следить за балансом экспорта и импорта, также ценой за нефть чтобы хоть как-то спрогнозировать цену на валюту. До 80р., наверное стоит опять закупаться при условии мира на БВ и падения нефти. Из акций мой фокус сейчас только на одной акции - это ДОМ. РФ , уже писал пару недель назад про свои расчеты дивидендов, порядка 325р. компания должна заплатить за 26 год. Недавно вышел отчет за 9 месяцев и компания выходит примерно на эти цифры, произойти может, что угодно, однако уже с высокой долей вероятности можно рассчитывать на 15,5% в следующем году. У компании также есть апсайд, я его оцениваю в 3100, но рынок сейчас красный, недвижимость не в тренде, поэтому скорей всего мы к этим цифрам придем ближе к дивидендам. Также существенный плюс для меня, что "Домик" планирует платить дивы как минимум раз в полгода, ну по крайней мере фин.дир сказал, что рассматривают такую возможность. Раз в квартал конечно я сильно сомневаюсь, однако раз в полгода для такой "большой" компании вполне реально. Кстати кажется это такой тренд пошел, потому-что фин.дир Сбера также про это говорил неделю назад, если будет раз в полгода, то кажется котировки сильно вырастут 🙂 Вот такая вот собачка у нас на рынке или как сейчас модно говорить. Я иногда честно не понимаю зачем я вообще всем этим занимаюсь, у Озон банка великолепные условия по накопительным счетам, можно положить под 15,1% и через месяц эти деньги забрать под любые нужды. Также есть ЦФА Озон капитал под 15-16-17-18,5%. Я например вместо облигаций на 3 года, могу положить в ЦФА озона под 18,5% на год без риска, смысл фондового рынка теряется. Буду отгонять от себя подобные мысли, желаю всем пройти новую волну FUD спокойно, всем профита!

ч.1 Привет, любители пассивного дохода! На рынке облигаций происходит чертовщина, такое ощущение, что спокойный долговой рынок превратился в крипто-филиал, даже на pump. fun с его школьниками и криптомемами не было такого разгула пампов и дампов, как у нас на долговом рынке. С одной стороны инвесторов можно понять, ведь много крупных эмитентов с рейтингами А-АА идут на дно и по логике, если падает инвестиционный грейд, то с рынка вообще стоит бежать. На эту тему уже выпустили статистику и отчеты Эксперт РА и ЦБ, позже будет пост, но если кратко: По данным «Эксперт РА», за 9 месяцев 2026 года 33 эмитента впервые допустили технический дефолт, тогда как за весь 2025 год таких компаний было 24, а в 2024 году всего 11. Более 80% дефолтных компаний имели кредитный рейтинг ниже BB+ либо вообще не имели рейтинга. В зоне повышенного риска оказались девелоперы, лизинговые компании, сельское хозяйство и оптовая торговля. В 2027 году агентство прогнозирует первичные дефолты не менее чем у 3% эмитентов облигаций. При этом Банк России пока не видит системной угрозы: на дефолтные облигации приходится около 0,1% общего объёма бумаг в обращении. Но инвесторам в ВДО от этого не легче. Основные потери концентрируются именно в низкорейтинговом сегменте, где высокая купонная доходность далеко не всегда компенсирует риск потери капитала. Я бы на месте рейтинговых агентств смотрел первоначальные рейтинги, прежде чем опуститься на BB+, возможно облигации были сильно выше, какие-то скатывались с А, вот Балтийский лизинг вообще висит на АА, а рынок закладывает рестуктуризацию. Короче статистика спорная. Раньше я без сомнений верил в фундаментальный анализ, сейчас же и он не помогает, из последних дефолтов или потенциальных реструктуризаций для меня был очевиден только МГКЛ, писал об этом весь год, мутная контора с капиталом Гудвила равным капиталу основной компании, при этом у основного бизнеса маржа пара процентов. Также возьмем например Полипласт, у компании был хороший денежный поток, компания закредитованная, но это великолепный бизнес!!! тут выходит СЕО и говорит, что у нас появились проблемы с экспортом, инсайдеры начали лить. Отчетности пока нет и ты просто не понимаешь насколько все плохо. По итогу мы приходим в точку, где тело упало на 50%, а ты не понимаешь, что делать с бондами, тех. дефолта не было, отчеты еще не вышли, все на уровне инсайдов и интервью топов, что все стало хуже. Рынок сейчас сливает вообще все, хомяки продают активы и спасают свои деньги не разбирая где правда, а где нет. Кажется, ну наверное деньги должны пойти в безриск и ОФЗ, но и здесь выходят новости о том, что правительство разрешило минфину занять еще +1 трлн., то есть в ОФЗ доходности скорей всего продолжат расти, идти как будто бы некуда 🙂 Давайте плавно перейдем к моим последним действиям на рынке и они сводятся к покупку крепких корпоратов АА+: Докупил СОПФ ДОМ.РФ 12 на сумму 200т.р., кс+1,65%, стоит как скала, практически не двигается, YTM 16,21% Докупил ЭН ПЛЮС ГИДРО 001РС-11 на 100т.р. кс +1,9%, YTM 16,5%, также стоит как скала, хомяки сюда не добрались, здесь их скорей всего просто нет. Борец вышел идеально с двумя выпусками - Борец Капитал 001Р-08 , Борец Капитал 001Р-06 , оба на два года, один с кс +4%, второй с 18,35% фиксом. Борец своеобразная окологосударственная компания, тем не менее, это лучше чем ВДО, взял пока на 150к, сейчас доберу еще на столько же, ввиду того, что выпуск ниже номинала, скорей всего его сбрасывают в стакан организаторы или другие организации с оплатой в обигациях Борца. Русбонд Удобрения 001P-02 - кс 2,6%, АА-, это ГК Еврохим, также на 2 года, там правда последняя отчетность слабовата, долгов стало больше, однако для такого рейта и гарантий материнской компании, эмитент дает неплохую доходность, должен отрасти до номинала, как все успокоится. Взял на 100т.р. продолжение далее..

КОСМОДРОМ | Человек × ИИ МЫСЛИ ПО РЫНКУ №001 Прибыль выросла. Акции упали. Где логика? *2 ноября 2026 года* ЧЕЛОВЕК: Октябрь закончился неплохо. Индекс Мосбиржи вырос почти на 11% за месяц. Какие отрасли выглядят интереснее остальных? ИИ: Я бы начал не с рейтинга отраслей, а с трёх историй пятницы. Они хорошо показывают, почему даже растущий рынок неодинаково оценивает компании. ЧЕЛОВЕК: Давай по порядку. Нефтегаз? ИИ: «Газпром» прибавил 2,2%, «НОВАТЭК» — 1,9%. При этом декабрьский фьючерс Brent поднимался выше 117,5 доллара. Подорожание энергоносителей стало одним из факторов поддержки рынка. ЧЕЛОВЕК: А банки? ИИ: Вот здесь интереснее. Сбербанк вырос на 0,8%, а ВТБ потерял около 2,1%. ЧЕЛОВЕК: Значит, у ВТБ плохая отчётность? ИИ: Наоборот! Чистая прибыль ВТБ за третий квартал составила 182,3 млрд рублей — выше консенсус-прогноза в 155,6 млрд. ЧЕЛОВЕК: Тогда почему акции упали? ИИ: В тот же день руководство банка сообщило, что возвращение к выплате 50% прибыли в виде дивидендов в первые годы новой стратегии маловероятно. Более вероятный ориентир — около 25%. Получается, сильная прибыль не гарантировала положительной реакции акций. Ожидания будущих выплат могли оказаться важнее квартального результата. ЧЕЛОВЕК: А технологии? ИИ: ВК выросла на 12,3%. Ранее компания сообщила об увеличении выручки за девять месяцев на 15%, EBITDA — на 30%, а также о сокращении чистого долга на 11%. Но по одному взлёту ВК нельзя объявлять лидером весь технологический сектор. ЧЕЛОВЕК: И что объединяет эти истории? ИИ: Моя гипотеза: рынок сейчас особенно чувствителен к тому, как новости меняют ожидания относительно будущих денежных потоков и выплат акционерам. Для нефтегаза важны цены на сырьё. Для банков — не только прибыль, но и возможность поделиться ею. Для технологических компаний — темпы развития бизнеса и его финансовая устойчивость. ЧЕЛОВЕК: Как проверишь гипотезу? ИИ: Сравню реакцию акций на следующие отчёты и корпоративные решения. Если хорошие результаты без улучшения перспектив выплат продолжат встречать сдержанно, гипотеза получит поддержку. Если нет — пересмотрю её. ЧЕЛОВЕК: Выходит, хорошая новость не всегда означает рост котировок? ИИ: Именно. Рынок реагирует не только на то, что произошло, но и на то, чего ожидали инвесторы. *Продолжим после следующей торговой сессии.* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР).

Привет, любители пассивного дохода! Неделя выдалась тяжелой из-за того, что поймал какую-то очередную лихорадку, после ковида каждый год "грипп" меняется и я уже стал своего рода ценителем, сомелье этих вирусов, один год ты лежишь с аналогом дэнге, второй у тебя гудит голова, а на третий парализует все органы чувств. В общем вирусы выходят на новый уровень, как и индекс Мосбиржи. 🔹Макро Нефть дорогая, топливо дешевеет, инфляция немного отступает, а гойда наступает, так бы я кратко охарактеризовал последние 2-3 недели на рынке. По инфляции сильным драйвером выступает топливо, на пару процентов оно подешевело, что сразу же сказалось на инфляции. С начала года у нас вырисовывается цифра 6,24%, что вполне себе неплохо. Доллар - несмотря на то, что многие аналитики вангуют о ценах 95-120р., прикидывают бюджет, прикидывают профицит, делают математические модели в формате, а сколько нужно государству чтобы справляться с дефицитом - по итогу больше всего на доллар влияет поток валютной выручки от нефтегаза. Сейчас нефть дорогая, валюту девать некуда, минфин ее не покупает в тех количествах, в которых она поступает на рынок, отсюда и укрепление рубля. Большинство моих коллег руководствуются правилом, куплю на низах, продам на хаях (покупки от 75, продажа на 85-87), однако здесь стоит ориентироваться не на стоимость, а на кол-во отгрузок в наших портах и трубах, а также по стоимости за баррель/кубометр. У меня остались замещайки, но по текущей ситуации, кажется, что укрепление рубля будет долгим (учитывая, что по всем прогнозам БВ скоро заполыхает). 🔹Портфель 🟢Писал ранее, что у Озон капитал очень вкусные проценты на ЦФА и мне захотелось потестировать данный формат. Вывел с публичного счета Т - 3,5 млн с TMON . и закинул на полгода и 3 месяца под 18,5% и 17%, доволен, это сильно выше вклада, а риски примерно такие же, правда деньги придут только по окончании срока. Кроме этого я получил 0,5% или порядка 40т.р. по акции от Т за пополнеение брокерского счета. Также для того чтобы вывести деньги и не заплатить конские налоги пришлось продать минусовые активы и выкупить их обратно чтобы оптимизировать налоговую базу, это в основном ОФЗ и разные минусовые бонды типа Самолета и Полипласта. 🟢РДВ.Технолоджи 1р1 - подал на оферту, на погашении получу примерно 4% меньше чем за месяц. 🟢Газпром капитал БО-002Р-09 - ruonia +1,25%, максимально консервативная бумага c YTM почти 16% через 1,4 года, куплено на 130т.р., хочется усилить консервативный баланс портфеля. 🟢ЭН ПЛЮС ГИДРО 001РС-11 - свежий бонд на 2 года кс+1,9%, куплено на 70т.р. по тем же причинам, что и газпром капитал. Если цена будет на номинале то докуплю еще столько же. 🟢Автобан-финанс БО-П07 - YTM 19,2%, на 1,2г. c пут-фертой 🟢Самолет БО-П11 - продал остатки Самолета, не благодарите, ведь сразу после продажи бонды пошли в рост, тем не менее компания от этого не стала эффективней и наврядли она сможет погасить бонды в новом году, лось равен примерно моей полумесячной прибыли публичного портфеля, в этом месяце это 60т.р. 🟢ДОМ.РФ - сейчас мой фаворит среди акций, толпа на него не смотрит, между тем он скорей всего выплатит 325р. дивидендов, а это 15% див. доходности и растущий по 40% бизнес. Пока проблем в корпоративном управлении не было, покупаю компанию навечно, есть одно но - это рынок недвижимости, но посмотрим, что будет дальше. Довел позицию до 100т.р., буду увеличивать до 400т.р. минимум. 🟢Промомед - довел позицию до 160т.р., в планах дойти до 200. Также получил дивиденды от Газпромнефти, Татнефти , Новабева, Новатэка , б2б-ртс и Т , все дивиденды реинвестировал обратно в компании. Сейчас мой портфель акций составляет 1,6 млн.р, набирал я его порядка года в основном на сдачу от купонов и другой прибыли. Толпа отошла от облигаций и активно стала инвестировать в акции, скоро будет новый отчет цб, посмотрим так ли это. Всем профита!

В этот четверг мысли будут в основном по портфелю и сделкам, особенно не буду разглагольствовать по поводу ставки и макроситуации, кажется итак много по этому поводу написано. 🔸Сначала по акциям: 🟢Новошип продал +20,64%, прибыль составила +20889р. минус около 1000р. за комиссию на внебиржевом рынке. Не стал дожидаться обьявления дивидендов, отс довольно хрупкий рынок и +20% меня устроили, к тому же осталась поза в материнской компании. 🟢Совкомфлот это как раз мама Новошипа, здесь достичь 20% будет тяжелее, тем не менее по текущей ситуации перспективы у компании очень амбициозные, здесь и возможное снятие санкций для перевоза дизеля и рекордные ставки фрахта до 48$ за баррель, а также потенциальные дивиденды. Ближайший пункт назначения - 92р., Альфа вообще прогнозирует 120р., но прогнозы брокеров это такое себе. На откате еще добью позу до 200к. 🟢Россети Центр - шортанул компанию немного, получил небольшой профит, вышел и забыл, скорей всего компания еще припадет. 🟢Также решил почистить портфель от компаний, в которые я стратегически инвестировать в ближайшее время не планирую, позиции там были небольшие но профитные - ММК +14%, Северсталь +18%, НЛМК +6%. Продал потому-что посмотрел отчеты Северстали, Магнитки, цифры конечно уже не падающие, оттолкнулись от дна, но до восстановления цикла еще как будто долго. Потом если, что докуплю, пока металлурги чувствуют себя не очень. Может потом сделаю обзор на сектор металлургии. Ну и продал Озон +25%, ХХ.ру +2,5%, Займер -1,37%. Займер мне очень нравится как компания, покупал ее в контексте дивидендов и эталонной корпоративной политики, однако МФО уже давно под прицелом, прибыли снижаются, возможно Займер выйдет из ситуации, но перспектив мало. 🟢Ну и по прежнему у меня позиция в Промомеде , из этого сектора мне также нравится Озон-фармацевтика , думаю здесь набрать позу в среднесрок, компания в отличие от Промомеда не растет по 80%, но финансовая дисциплина и бизнес сильно стабильней, через пару лет еще и дивиденды скорей всего будут платить двухзначные. 🔸Облигации 🟢Страна Девелопмент - продал в -4% по телу в связи с тех дефолтом, но все равно общий плюс 19% доходности. 🟢Продал половину Самолета БО-П11 и купил на эти деньги не менее рисковый РДВ Технолоджи 1р1 с целью заработать 4% за одну неделю, на оферту здесь можно подаваться в понедельник. После погашения оферты скорей всего закину средства в годовую Бруснику, там неплохая премия и ТКД, короче буду лося от Самолета отбивать всеми правдами и неправдами. Хотя на акциях уже большая часть минуса отбита. 🟢ВУШ 001Р-03 погашается через 10 месяцев, бонды неоправданно сильно просели - 887р. интересная цена для покупок, сегодня приобрету 100 штук в портфель, с компанией ничего не случится, учитывая, что 47% долга компании погашается в 28 году, а в 27 надо погасить всего 4 миллиарда. Погашение в 27 году также приходится на высокий сезон. 🟢По Сегеже 002Р-001R приближается дата оферты, подамся на погашение 5 ноября и заработаю свои честные 4% меньше чем за месяц + купоны. В общем, как вы видите, основной фокус больше на акции, здесь есть где развернутся идут большие движения и возможности. Особенно облигации пока не покупаю, завтра будет ставка, в понедельник-вторник рынок все переварит, а уже после можно спокойно закупаться облигациями. Но фон для бондов расчищается, инфляция за неделю 0,05%, ОФЗ отскакивают, даже подумываю прикупить 26253 выпуск,тем более только вчера пришли купоны, но всячески отгоняю от себя эту навязчивую мысль. По ставке присоединяюсь ко всем аналитикам, которые говорят, что оставят 14%, если снизят, то будет великая гойда конечно, но рост топлива +25% не даст этого сделать конечно же. А в остальном всем хорошего окончания недели, работаем братья!

ч.2 А теперь давайте перейдем к моим движениям по публичному портфелю. Он потихонечку отрастает за счет акций и купонов, сейчас это 10,4млн. 🟢Полипласт П02-БО-08 должен принести 9% к телу + 14% годовых юаневая доходность, все это за 3 месяца к погашению. В целом Полипласт отскакивает и к январю надеюсь все уверенно погасит. 🟢Сегежа 002P-01R дает 4% чистыми за один месяц, уверен, что эмитент погасится без проблем. 🟢Про Новошип и Совкомфлот уже писал, держу пока не будет 20% доходность по Новошипу и Совкомфлоту. Пока привыкаю вновь спекулировать, обьемы небольшие, однако думаю скоро выйду на стандартные обьемы на одну сделку - это порядка 500-1млн.р. Здесь профит хотя бы будет ощутимый. 🟢ГК Самолет БО-П11 - по Самолету позитивных новостей нет, -40% к телу, вчера из компании ушли два топа. «Крысы» бегут с корабля или банки/ новые акционеры из кз(которые вроде как продали около 10%) будут вводить своих людей непонятно. Лосей режу при тех.дефолтах, пока был непонятный случай с неполным погашением, потом догасили, не знаю, как это интерпретировать, рейтинг сризили, но тех.дефолтом это никто не назвал. Очевидно рейтинговые агентства не хотят быть виновниками дефолта компании номер 1. Мой выпуск стоит последним из серии погашений и оферт, не уверен, что он доживет до февраля, но надежда сохраняется. Если быть реалистом, то скорей всего Самолет ждет реструктуризация, банки попилят проекты, которые финансировали, а тело номинала облигационеры через годок получат на свои брокерские счета. Но конечно падение такого огромного застроя - это проблема репутации государства, фондового рынка и в целом экономики, поэтому очень надеюсь, что по тихому дадут льготы, дофинансируют и этот корабль (самолет)выплывет. Тем не менее по бондам есть высокие премии на рынке, это в больше части качается коллекторов и мфо, у которых не было дефолтов. Это Бустер, ЮСВ, Вэб-банкир, Айди. Ну и недвига остается лидером доходностей, Джи-групп, Легенда, Глоракс, Брусника дают хорошую премию. На негативчике я закинул около 2 млн. в ЦФА Озон-капитал на полгода под 17%, что вполне отличная доходность почти без рисков. 🟢Точечно покупаю акции, нефтяники дорогие, а вот ДОМ. РФ с форвардной див. доходностью 15% сейчас недооценен на мой взгляд. Также вышла новость, что рекомендуется повысить тарифы Транснефти на 6%, это позитив, на который рынок особенно не отреагировал. Транснефть по традиции немного докупаю. Ну и Мосбиржа никому не нужна по 150, я покупаю, пока толпа не пришла сюда. 🟢И по традиции выкладываю одну из идей для обсуждения - в этот раз это компания О\^кей, она конечно уже выросла, но сама материнская компания осталась с эффективным бизнесом в лице супермаркетов ДА!, ну и не забываем, что у компании останется солидный кусок кэша от продажи гипермаркетов Ленте. 🟢Сейчас проходит осенний див. сезон - уже получил небольшие дивиденды от b2c-ртс, хэдхантера, БСП и Хэдхантера, скоро еще Займер, позиции маленькие, но все равно приятно, сразу же их реинвестировал. В общем работаем братья, верим в магию додепа и спекулируем понемногу.

ч.1 Привет, любители пассивного дохода и не только. У нас наметился позитив на дизеле, все говорят про отмену санкций и даже вышла новость о послаблениях для нашего танкерного флота. Это великолепно, потому-что совсем недавно я брал небольшие позиции в Совкомфлоте и Новошипе, которые дают уже 9 и 14% профита. Вся нефтянка активно растет, но новость только про дизель и на мой взгляд позитив чрезмерно высокий, потому-что есть другой более важный фактор, сравнимый с пороховой бочкой. Этот фактор - доходность ОФЗ, она почти дошла до 17%, что очень много. Я напомню, что у нас около 90% внутреннего госдолга, с одной стороны это плюс потому-что по внутренним долгам дефолта быть не может (если только государство само не захочет это сделать), с другой стороны это проблема - потому- что происходит бесконечное печатание рублей, через репо, через аукционы, государство найдет способы напечатать еще больше денег и вопрос времени, когда «пирамида» обесценится или рухнет. Есть разного рода сценарии, на которые примеряли Российскую ситуацию. Сначала это был Иранский сценарий - санкции и изоляция, деньги идут на фонду для защиты от обесценивания. Турецкий - понижение ставки при высокой инфляции и последующая девальвация. Венесуэльский - закрытие рынков сбыта энергетических ресурсов и сжимание экономики. Есть еще Японский сценарий,у дефляция и стагнация, но нам такое не грозит. И кажется нас не удалось изолировать, санкции не особенно работают и мы развернулись от Иранского сценария в сторону Аргентинского. Я напомню, что сейчас доходность Аргентинских казначеек порядка 88% и для населения основной валютой является уже не песо, а доллар, причем его крипто-форма usdt usdc иногда сильно популярней банковского. В этом я сейчас вижу основной риск в нашей экономике. Высокая ставка позволяет хоть как-то держаться, но денег сильно не хватает, по сути происходит эмиссия, пока-что не бесконтрольная. Сегодня пошел небольшой разворот и пошли хорошие обьемы на покупку, надеюсь это было дно, если мы уйдем выше 20% доходности, то это уже будет похоже на формат скрытого дефолта государства, которое вынуждено бесконечно проводить эмиссию. Аукционы по 26251 и 26245 разместились умеренно-позитивно с доходностью 15,74% и 16,77% годовых. Спрос был удовлетворен в рацоне 40%, что уже считается хорошим показателем. Все это сильно давит на бонды, я был удивлен, но мой бондовый портфель уже не показывает такие хорошие результаты, как акционный. По бондам до сих пор проходит переоценка, инвесторы не готовы занимать под скудный процент, поэтому часть старых выпусков проседает ниже номинала. Если еще месяц назад я покупал Фабрику под 17,5% и был относительно доволен, то вот уже выходит Софтлайн с выпуском под 18,5%. Что делать с бондами Фабрики? остается держать до погашения несколько лет или сливать в небольшой минус и перекладываться в Софтлайн с повышенной доходностью. И весь долговой рынок сегодня такой, довольно сложный, от каждого чиха падающий на 5-10%. ⬇️⬇️⬇️

ч.2 Продолжаем про покупки и теперь про акции: Начнем с Лукойла - после последнего отчета компании я сразу же прикупил около 10 штук акций, отчет был для меня неожиданным, я ожидал, что удары по нпз дадут больше "урона" компании, но по итогу цены на топливо, компенсация со стороны государства и высокие цены на нефть отправили показатели в космос. Сейчас Лукойл мне уже кажется дороговат, однако мой план добирать его до полумиллиона, скорей всего цен по 4к уже не дадут, но у меня длинный срок и основная причина покупки Лукойла это дивиденды в долгосрок. Ближайшие дивиденды я ожидаю от 500р., если дадут больше 600, то акции заракетят. Позиция пока небольшая, но уже дает плюсом порядка 10%. Лукойл для меня вечная компания, которую я буду держать всегда. X5 - я иногда смотрю на диверсификацию по отраслям и если кого-то брать из ритейла, то только x5. Здесь даже не ставка на дивиденды, они платятся в долг и уже не будут такими большими, как при редомициляции. А ставка на "обыгрыш" инфляции, после выборов ценник резко прибавил, на, что акции компании стрельнули сразу же на 6-7%. Я активно добирал компанию на 1800 и буду набирать еще, так как это "вечная" дивидендная компания, которую я буду держать всегда, пока она не проштрафится. Новошип и Совкомфлот - это спекулятивные активы, которые я взял по 100к примерно до q1 2027, хотя может быть идея реализуется и раньше. Если кто не в курсе Совкомфлот владеет 89,46% Новошипа, по сути это одна и та же компания. И в связи с повышением курса доллара и нереально высокими уровнями ставок фрахта, этот год должен получиться выше ожиданий, пост не про аналитику, поэтому просто напишу, что рассчитываю на 15% дивидендов за 26 год +. В теории Новошип может не выплатить ничего, но показатели бизнеса точно должны пойти наверх. Московская биржа, как и с x5, Лукойлом для меня вечная компания. Это инфрастуктурная компания, до лета еще далеко, поэтому про нее все забыли и она стоит на отметке в 150р., пока набрал ее на 50к. Но скоро появится крипта, а торговля уже почти 24/7, комиссий больше, если бы не Финуслуги, которые ее тянут на дно, то было бы сильно лучше. В общем еще долго буду ее добирать - это стратегический актив. Также в портфеле лежит Промомед, про который я уже писал, позицию пока не увеличивал, он немного просел, надо бы подкупить еще на 100к. В остальном портфель бондов страдает, все мои коллекторы, мфо, девелоперы припадают, но я не продаю, в этом плюс бондов - они платят купоны и главное дождаться погашения. Самый рисковый актив у меня Самолет, Греф конечно молодец, что немного приободрил инвесторов, с божественным проведением доживем до оферты в феврале. А потом хочется забыть про этих ребят. Ну и интересно выглядит новость о том, что наконец-то произошел переломный момент, когда наши граждане вложили в фондовый рынок больше чем депозиты, поэтому перелом наметился. По прежнему на первом месте фонды денежного рынка, но бонды начали терять популярность, а акции потихоньку пошли в рост. Возможно это новый тренд. Также хотел бы отметить рост рисков в облигациях и логичное повышение доходности в размещениях. Я планировал заходить в А7, но теперь делать этого не буду. Покопался в этой компании, много закрытой информации, тонкий капитал, мутные бенефициары, ПСБ как бы есть, но его как бы вроде и нет, ПСБ Шредингера. В общем нам дают кота в мешке под 17%, хотя я бы эту компанию оценил в минимальный инвестиционный рейтинг BBB. То есть даже для хорошего А грейда 17% сейчас это мало! Давайте нам 18% тогда я возможно принесу вам свои деньги уважаемые эмитенты. Риски слишком высоки, а за риск надо платить повышенной премией. В этот раз получились длинные мысли по рынку, в основном много негатива, но такого рода просадки рождают возможности, чем я и попробую воспользоваться. Всех с наступающей пятницей и хороших выходных!

ч.1 Привет, любители пассивного дохода! На рынке всегда что-то происходит, несмотря на мой десятилетний опыт инвестиций, даже меня уже начинают триггерить регулярные "залеты" абсолютно рандомных отраслей и компаний. Никогда не знаешь где стрельнет и даже чтение отчетов уже не помогает. Я честно не знаю, как можно было вычислить, что налоговая придет в Лайм-займ претензией на 620млн. по ндс. Единственное, что спасает мой портфель - это широкая диверсификация, порядка 45 эмитентов внутри портфеля, также высокую доходность позволяют сохранять выпуски с 20%+ YTM. В последнее время появилось много возможностей в связи с паникой инвесторов, в основном это касается отрасли недвижимости, но проштрафился еще и лизинг. Хорошие компании в каждой отрасли дают больше доходность по кривой. Есть еще один важный момент - это инфляция и ОФЗ, Минфин безуспешно пытается занять деньги на аукционах, вчера при спросе 130млрд+ удалось занять 30млрд+, что ничтожно мало, но как есть. ОФЗ приближаются к доходности в 17%, инвесторы не верят, что их средства не обесценятся в течение 13-15 лет, ну и это конечно же вызывает переоценку всего рынка облигаций, даже доходности 20%+ по ВДО уже не выглядят такими сладкими. Даже Новабев недавно разместился 16%+ и рынок держит выпуски у номинала, хотя ранее бы цена на первичке улетела в +1-2%. Есть еще одна веская причина проблемы с долгом - Росстат выкатил инфляцию +0,92%, что ОЧЕНЬ много, коммуналка при нормах индексации в 9% реально дала в среднем до 16-17%, что сильно ударит не только по физикам, но и все экономике. А так как государство не может привлекать средства на аукционах, оно девальвирует рубль, судя по всему вариантов просто не остается. НО девальвация опять же сильно бьет по импорту, цены растут и это косвенно влияет на корзину Росстата. Короче это опять же разгоняет инфляцию. НО давайте подсыпем немного позитива, нас откровенно спасают цены на нефть, нефть дорогая, пошел Восток-оил, пошли ледоколы с Ямал-СПГ, недавно был профицит в балансе и это является небольшим подспорьем. Недавно смотрел одно известного блогера, который считает, что объемы экспорта в Китай и Индию должны полностью покрывать дефицит бюджета. Спорно, но данная мысль имеет право на жизнь. В связи со всем вышесказанным, я немного меняю свою стратегию, на чистом пассивном доходе будет тяжело покрыть с запасом инфляцию, поэтому я добавляю немного спекуляций в портфель. Покупаю бонды меньше номинала со скорой офертой или погашением, увеличиваю покупку акций с идеями, покупаю просевшие выпуски с премией к рынку и многое другое. П.С. запустили сервис по поиску таких идей - это bond radar, он автоматически ищет недооценку или другие возможности, потом про это напишу поподробней Давайте перейдем к купленным активам за последнее время и самому портфелю: Джи-групп - прикупил около 100шт., погашение через 11 месяцев, 24% YTM., неоправданно обвалили этого эмитента вместе с Самолетом, по 950 еще 100 штук стоит в заявке на покупку, примерно 200к будет позиция. Идеальный вариант для увеличения доходности портфеля по risk/reward. Сегежа - по рассылке бонд-радара получил вариант на покупку, 4% за месяц это хорошая доходность, собственно купил до погашения. Есть ли шансы, что Сегежа не погасит этот выпуск? Ставлю на это не более 5%. Полипласт - юаневый выпуск на три месяца, это самая рисковая позиция, с одной стороны 8% за 3 месяца + купоны, с другой стороны была информация от УК Т-Капитала, что компания нарушала банковские ковенанты. На мой взгляд у Полипласта хороший денежный поток, безусловно они по уши залезли в Capex и icr оставляет желать лучшего, тем не менее это великолепный бизнес и здесь очевидно, что банки договорятся с компанией. ⬇️⬇️⬇️

Пока облигации тонут в красном море крови, у нас появляются новые возможности для заработка. Идей появилось довольно много и многие из них рисковые. Начнем с Эталона 002Р-04 - YTM 40%, ТКД 23%, дюрация год. Есть ли проблемы у Эталона? Безусловно есть, ICR 0,63% говорит сам за себя, однако компания сокращает убытки, есть огромный проект в ЗИЛе - ЖК Шагал, также есть возможности провести очередную доп. эмиссию, ну и не забываем про материнскую компанию АФК-Система, которая не допустит проблем с облигациями, так как это погубит репутацию компании и в следствие весь огромный долг будет тяжело рефинансировать. Поэтому я докупаю этот выпуск с погашением через год. Также есть валютный Полипласт на 4 месяца П02-БО-08 YTM 46,32% с погашением в январе 27 года, ткд 15%, условные 10% с тела за 3 месяца, еще в валюте. Есть риск в валютной переоценке, но пока рубль стабильно смотрит вниз. ТГК-14 001Р-07 - стоит у номинала с ТКД 21,5%, после ареста собственника у компании растет прибыль, показатели плюсуют, через пару лет есть риск связанный со стройкой новой станции, там порядка 3млрд р., которые компания может просто потерять, ну и уже стандартный для РФ риск национализации, перехода к другому собственнику и т п. На мой взгляд отличный risk/reward, не думаю, что с системообразующей ТГК в регионе что-то может случиться при растущих показателях. Еще МТС дает сейчас 15% див. доходность при выплате 25р., первая выплата будет уже в течение 3 месяцев, если с реинвестом всех выплат, то годовая побольше. Вы спросите зачем покупать акции, если есть офз? Акции индексируются со временем, офз нет. Новая позиция в портфеле - это ПКО ЮСВ 1Р2 с ТКД 21,5, материнская компания финбридж, коллекторы, на 3 года. Взял немного на 65к. Также прошлый раз я писал, что покупаю Промомед, Новошип и Озон (еще с времен ВБ), все это в силе, компании докупаю и держу. Все эти идеи у меня в портфеле, отвечаю за них своими деньгами и разумеется это не ИИР. 🙂 Также хочется отметить, что на бирже не бывает высоких доходностей без риска, если я вижу устраивающую меня risk / reward, то я вкладываю средства и хочу на этом хорошо заработать. Также Т вышел с очередной допкой, поклонники ВТБ здесь похлопают в ладоши, но вынужден их разочаровать - здесь допка очень даже уместная, она реально уходит на расширение бизнеса, покупку Точки. ЕЕ берут за 85 млрд. P/E около 4, из 85 млрд. 56 это допка, а остаток кэш. И допка будет на 3% от капитала по 320р. Считаю, что это очень хорошая сделка и очередной шаг к увеличению доли в SME. Поэтому держу Т на 500к+ и все дивиденды реинвестирую обратно, вопрос времени, когда банк начнет платить не 25% payout, а например 50%, а это уже по текущим ценам выше 15% див. доходности, ну и текущая цена в сильной недооценке. В остальном портфель немного грустит из-за Самолета , там 200к с минус 33% к телу, но я не планирую продавать, жду оферты в феврале. Особой логики в этом нет, обычно сразу режу лося, был бы срок больше года, то скинул бы, но до февраля компания должна выжить. В остальном макро-фон негативный, идем по проинфляционному сценарию, в октябре будет повышение коммунальных тарифов, курс доллара растет, а значит часть товаров из зарубежа дорожает, бензин, дизель дорогие, все это не даст в конце октября снизить ставку, но экономика очень сильно в этом нуждается. Кстати говоря, различные рос.сети должны получать over прибыль за счет индексации тарифов, сейчас активно смотрю одну из дочек в портфель, возможно в ближайшее время ее куплю и напишу об этом. Всем хорошего завершения недели, скоро напишу детальный разбор Эталона.

На рынке появилось много эмитентов в "затруднительной" ситуации. Ставка по прежнему высокая, рефинансироваться все тяжелее, а долги давят все сильней и сильней. Компании слишком большие, еще остаются разные "не выгодные" варианты перекредитоваться и в основном эти варианты завязаны на банках. 🟢Сегодня вышла новость про Самолет, где Сбер может забрать управление проектами, в которых принимает участие как кредитор. 🟢Балтийский лизинг уже нарушил часть ковенантов по кредитованию на 86,5 млрд.р. и ПСБ здесь стоит, как последний оплот. 🟢Делимобиль заложил свои автомобили, также нарушил ковенанты и привлек 1,1 млрд. от Винченцо Трани. 🟢М.видео имеет недостаток свободных кредитных линий и отрицательный FCF. Параллельно акционеры одобрили закрытую допэмиссию до 500 млн новых акций, причем крупные акционеры и инвесторы подтверждали участие. В целом список можно долго продолжать, хочется сюда сюда записать еще АФК систему с Сегежей, Бинофармом, Эталоном, у которых показатели по ухудшаются каждый квартал, первая из этих компаний так вообще может все потопить. Но здесь ситуация сильно лучше, так как есть МТС и Озон. Все это давит на банковский сектор, иногда раздаются звоночки, как например с Транснефтью и Газпромбанком, которому с барского плеча налили 40 млрд. Банки у нас не просто так очень богатые, возможно ЦБ и Минфин закладывают в них сакральный смысл балансировщика экономики, который переварит все турбуленции и долги, ВТБ тому яркий пример, каких только висяков на нем нет, Сбер пока справляется, здесь немного другая ситуация, да и менеджмент на порядок профессиональней. Я это все к тому, что риски портфеля нужно срезать и переходить к компаниям с относительно нормальными отчетами, пусть за счет снижения пары процентов доходности. Чем я в своем портфеле и занимаюсь. 🟢Купил на этой неделе на первичке Нацпроектстрой yf 200к, флоатер и фикс с купонами 18% и17,5%. Хорошая доходность, дебютант на рынке облигаций. 🟢Взял Заслон с 17,5%, это ВПК с BBB+ на 70к. 🟢Также по прежнему подкупаю медленно акции - Московская биржа ниже 150, Транснефть около 1000, немного ФосАгро по 5200, X5 ниже около 1700. 🟢Докупаю МТС после падения и здесь хочется написать отдельный пост. Но если коротко мнение по МТС - откровенно срезали дивиденды, байбэк это бутафория, куда пойдут деньги непонятно, для мотивации сотрудников это слишком много , казначейки нет (гасить их не будут), вариантов много, но судя по всему решения миноритариям не понравятся. Тем не менее 3 раза в год это очень хорошо, учитывая мои текущие и будущие реинвесты, будет получаться в районе 17+% годовых, что меня устроит. Ну и есть шанс, что OIBDA будет увеличиваться и дивиденды тоже. С текущих это 14% годовых. Также рынок сегодня припадает на "Адских Санкциях", которые приняла Палата представителей, это отличный шанс прикупить нефтяников, особенно интересует сильно подорожавшая тройка в лице Лукойла, который в начале декабря может выплатить до 500р., есть еще Татнефть и Газпром-нефть с утвержденными увесистыми дивидендами, которые сохранятся еще как минимум пару выплат учитывая цены на топливо и нефть. Но все равно глобально на Российском рынке позитив, который кто-нибудь скоро испортит, а мы продолжаем выживать на волнах волатильности.

Ждал решение по ставке, чтобы собрать мысли по рынку в один пост. В итоге ЦБ оставил ее на уровне 14%, и, на мой взгляд, это вполне логично. Инфляция замедляется, но пока недостаточно уверенно, бюджетный дефицит за январь-август уже заметно превысил годовой план, а впереди остаются дополнительные проинфляционные факторы - рост тарифов и бензина. Августовский профицит бюджета выглядит позитивно, но одного хорошего месяца для смены курса явно мало. Поэтому сейчас ЦБ, похоже, предпочитает не спешить со снижением, чтобы через несколько месяцев не пришлось разворачивать политику обратно. В целом, все в рамках ожиданий и в контексте активов мало, что меняется, по прежнему фикс облигации чувствуют давление, а короткие флоатеры вполне себе актуальны. ОФЗ по традиции слегка припадают, хотя с аукционами ожидалось, что все будет сильно хуже. Акции на гео-позитиве и нефтянке растут, но боковым зрением смотрят на ставку, которая давит на них. Ну а доллар с юанем еще немного поукрепляются на пару процентов, где я немного докуплю валюты перед очередным ростом. По портфелю, я по прежнему не трачу кубышку денежного рынка, там у меня в районе 50% публичного портфеля или порядка 5кк. Точечно покупаю новые выпуски на вторичке, планирую приобрести новый ПКБ, Заслон, выходят Нацпроектстрой и другие интересные размещения. В среднем получается в районе 17-18% купонной доходности, что в текущий момент меня устраивает. Также я с вожделением смотрю на нефтянку, она конечно быстро приросла, очень вкусные дивиденды у Татнефти, Газпром-нефти и потенциально у Лукойла. У меня рука конечно не поднимается покупать Лукойл по 5200р., другие компании тоже выше сладких цен месячной давности. По итогу адекватная цена сейчас только у Транснефти, инвесторы считают, что дивиденд сильно снизится за счет помощи Газпромбанку, также можно рассмотреть Роснефть, она еще не так сильно выросла, но там и драйверов кроме Восток-Ойла не так много. По остальным акциям еще относительно дешевый X5, МТС, также я подкупаю b2b-ртс и смотрю на банк Санкт-Петербург потому-что дивиденды. Пока как-то так, всем хороших выходных!

Начнем с покупок. Приобрел до 200к пару выпусков ДелоПортс , - это АА эмитент, который принадлежит Шишкареву и Росатому, уровень надежности весьма высокий, взял оба последних выпуска и флоатер и фикс с YTM EY под 18,5%, на мой взгляд для такого грейда - это неплохая доходность. У фикса мне не очень нравится срок на три года, сейчас в основном приобретаю короткие бонды, но как есть. На прошлой неделе я приобретал Фабрику ПО от Софтлайна , на те же суммы и также флоатер + фикс, картина там примерно такая же, как по доходности, так и по стоимости выпуска. Все выпуски стоят у номинала, раньше они бы точно улетели на пару процентов, но сейчас много проинфляционных факторов, поэтому брать первичку на 2-3 года с 17% уже звучит не так сладко. По валюте буквально сегодня вышла новость о снижении закупок - покупки Минфином сократятся с 6,5 млрд. в день до 2,5 млрд, что очень существенно, по золоту такая же ситуация. На этой новости я продал весь юаневый выпуск от Минфина с +11% и избавился от части РЖД и Нор. Никеля с низким купоном. По итогу остался с валютными выпусками с доходностью 8%+ (Полюс и другие), в Южуралзолоте 10% , а в Полипласте под 14% . Судя по всему рубль пойдет укрепляться на данном событии и можно будет подзакупиться немного позже. Все таки укрепление на 20% за 2 месяца это перебор. После появления проблем со складами Озона - докупал его акции по 2200-2300, это по прежнему компания роста с огромным потенциалом. Сегодня после выступления В.В.П. на ВЭФе акции дали еще +5% на теме госзакупок. Очевидно вся торговля продолжит развиваться через маркетплейсы (платформенная экономика) и было бы глупо не покупать акции Озон сейчас, здесь весомый потенциал. Также докупаю b2b-РТС - компания опять объявила дивиденды 3,7%, напомню, что компания выплачивает дивиденды ежеквартально, прошлый раз было 4,23%, итого доходность стремится к 16-17%. P/E здесь около 6, доход вырос на 14% (yoy), однако я бы не стал здесь ждать каких-то космических результатов по росту (текущая оценка справедлива), бизнес довольно зрелый и идеально подходит под мою стратегию пассивного дохода, поэтому также буду держать компанию долго. Ну и по зПИФам я прикупил и докупил Парус-ЛОГ, СФН САБ3, Парус Красноярск, Парус Нино и Рентал Про в общей сложности на 300к. НиНо здесь самый рисковый, однако доходность недвиги сейчас очень сладкая, я не могу пройти мимо, как с Озоном. Если, что придется проверить реальность страховки по обещаниям УК, не благодарите. После ВЭФ и ШОСа добавилось позитивчика, было много заявление на тему нового инвестиционного цикла, который будет реализовываться через инвестиции и фондовый рынок. Также ВВП заявил, что то, чего все боятся в октябре не состоится и в целом дефицит у нас небольшой, а экономика стабильна. Когда не стреляют по складам во все это конечно хочется верить, однако нужно чтобы сложился пазл из нормализации топливного дефицита, падения доходностей казначеек, стабильной дефляции (небольшой инфляции) и отсутствие долетающих БПЛА (маркетплейсы, Усть-луга и Новороссийск). Вот когда вышеобозначенные факторы, хотя бы пару месяцев будут в комбо, я поверю в стабилизацию и понесу основные средства в рынок. Также стоит сказать про соседнюю страну, которую за короткий срок превратили в пепелище, определенно эскалации приближают нас к достижению мира. Очевидно, что эта зима будет весьма показательна, я честно не понимаю, как желто-синие ребята еще держатся на ногах, какой нужен уровень инвестиций со стороны Европы чтобы это все держалось в хоть каком-либо рабочем режиме. Поэтому если не будет движухи с Прибалтикой и Германией, то можно было бы делать ставки на мир после НГ. Хотя уверен после выборов будет все не так радужно, как бы с НАТО не устроить холиwar. На этой позитивной ноте, всем окончания рабочей недели и прекрасных выходных!

Привет, любители пассивного дохода! 📈 Я очень рад, что текущие закупки валюты не прошли впустую, набирал в диапазоне 74-78 замещающие облигации и было дежавю, был готов опять ждать в коридоре до 85. Однако в этот раз кажется сопротивление будет пробито и до конца года можно ждать 90-95. Я уже набирал в прошлом году валюту по 78, больше половины успел скинуть, но часть провисела около 7-8 месяцев у меня в портфеле. В этот раз я также зафиксил часть валютных бондов по 85р, с самым низким купоном, в частности это Сибур 001Р-09 и немного РЖД БО 001Р-51R. Но полностью расставаться с позицией не планирую, спрос на ОФЗ низкий, государство вернется к аукционам в сентябре, посмотрим будет ли рынок и банки их покупать, а пока единственный вариант покрыть дефицит это девальвация. На каждый рубль девала приходится 130 млрд.р. прибыли, на 90р., бюджет получит условный триллион, однако где еще найти 5,5 трл. дефицита вопрос риторический, но сомневаюсь, что рубль пойдет выше 100 - это максимально проинфляционный фактор. По итогу я ощущаю, что сидеть в валютных замещайках мне по прежнему комфортно, на 90-95 скину по частям всю позицию. Также я максимально точечно покупаю интересные мне рублевые бонды, купон в 17% не предел мечтаний, я не ощущаю, что вполне удовлетворен risk/reward, тем не менее кэшфлоу должен сноуболить, поэтому я приобрел: 🟢Фабрика 01 и 02 - которые внезапно торгуются ниже номинала, причем фикс стоит ниже флоатера. Взял в сумме на 200к, больше флоатера, возможно еще немного доберу. Напомню, что Фабрика это бывший bell-integrator и softline. 🟢Взял на падении АФК-система БО 002Р-007 - это короткий флоатер на 1,2 с купоном 18,5%, что вполне неплохо. Не верю, что с холдингом может что-то произойти, ну выпустят медси на айпио, возьмут денег у МТС, обанкротят Сегежу в конце концов 🙂 🟢Флоатер АБЗ-1 002Р-05 с купоном 19%, правда срок длинноват на 2+ года, однако кс+5 это вам не шутки, если-что позже сдам его. АБЗ приятно удивил последним отчетом, поэтому решил увеличить свой холд-лимит в этом эмитенте. 🟢Эталон-Финанс 002Р-02 - флоатер с ТКД 18,5%, набрал по 900, на 1,1 года, с на мой взгляд прекрасным risk/reward 🟢ТГК-14 001Р-04 - добрал на падении к номиналу 20,5% ТКД. Также супер точечно подкупаю дешевые акции, сейчас приоритет на Транснефть - она стоит всего 1000р., это форвардная див. доходность в районе 20%, не могу не воспользоваться случаем. Татнефть впечатлила отчетом, хоть и с низкой базы, добавил ее в портфель совсем немного, буду еще добирать на купоны. Еще приобретал МТС , потому-что у материнской компании проблемы, жду новую див. политику с выплатами несколько раз в год, не верится, что дивиденды будут сильно снижать, даже 30р, это форвардная див. доходность 16+%. Ну и Озон по 2300 - это супер актив, пока ущерб минимальный, даже если разнесут 20%+ складов, как у ВБ, то акции упали уже на 50% за год, на мой взгляд это overreaction, на 2000 куплю еще больше. Стоит упомянуть, что девальвация - существенный плюс для наших экспортеров, это еще одна причина почему я покупаю нефтянку. В остальном по прежнему на заборе, меня смущают приезды Ватикана и ЦРУ, прошлый раз приезжал Бернс и началось СВО, в этот раз есть шансы на что-то похожее, только в сторону Балтийских стран, видимо хотят решить вопрос с отрезанным Калининградом. Очень надеюсь, что в этот раз все будет по другому, меня беспокоит, что если биржу в очередной раз отключат на месяц, то я например не смогу вытащить свою кубышку, которая лежит в денежном рынке и ждет момента для закупа на распродаже. п.с. сейчас хороший момент для крипты, в которую пошел переток ликвидности, уже дает возможность довольно выгодно прикупить активов, буду тестить сервис. Всем профита!

Привет, любители пассивного дохода! За текущий месяц портфель вырос примерно на 500к, профит дали почти все активы - валютные замещайки, акции, корпоративные облигации. Также уже второй месяц подряд у меня реализуются идеи в облигациях. В прошлом месяце я продал бонды Каршеринга {$RU000A109TG2} примерно с 40+% доходности на 400к+, а в пятницу пришло погашение от М-финанс под 300к, с доходностью 35% годовых. Очевидно в эти компании я заходить больше не буду, рисков здесь довольно много. Сейчас ищу новые варианты разместить освобожденные средства c высокой премией за риск, пока идея только одна - увеличивать позицию в Самолете Б0-П11 , здесь купон 26% до оферты весной 27 года. Начал его набирать по 960, но и сейчас цена до номинала вполне себе адекватная, планирую добрать позицию до 500к. Новости по Самолету мне непонятны, как непонятна и радость инвесторов, я не знаю, что такое Fonte Capital, мб просто какие-то корпоративные движухи одних и тех же бенефициаров, позже видимо узнаем. А в контексте Самолета, думаю ребята до весны продержатся, отчеты средние, но вижу, что они продают земельный фонд, избавляются от некоторых активов и пробуют в эффективность. Также наконец отрос ОилРесурс , я буквально неделю назад хотел резать мини-лося по нему (по телу), за счет купонов у меня получалось бы выйти даже в плюс, однако внезапно на новостях о погашениях Кириллицы и пересмотре рейтинга ОилРесурса бонды пошли вверх. Судя по всему все это на уровне слухов и честно мне не хочется ждать фактов, потому-что денежный поток компании глубоко отрицательный (x2 от доходов), скорей всего воспользуюсь ситуацией и сдам выпуск в профит 23+% годовых, мне нормально. По валюте я не делаю ничего, избавлюсь от 1/3 позиции на 85р., остальное буду скидывать от 95-100+. Правило простое - сначала продаю низкие купоны, в моем случае это РЖД и Норильский Никель, условные Южуралзолото с 10,5% купоном и Полюс буду держать до победного конца. Я не любитель тех. анализа, но посмотрите, как стабильно рубль идет по трендовой верх и судя по ТА скоро у рубля просто не останется вариантов, как или пойти вверх или нарушить трендовую и полететь камнем вниз. Фонд денежного рынка составляет 50% моего портфеля, очевидных идей на сумму 5млн.+ у меня сейчас нет, эта кубышка ждет своего часа. Теперь про мои ожидания и стратегию, ранее я писал мысли по рынку, где до ноября больших покупок не предусматривал. Причины следующие - выборы и выход госдумы из отпуска в сентябре, непопулярные меры, которые могут случиться после выборов и отсутствие денег на рынке для дальнейшего роста после распределения дивидендов. Дивиденды мы уже все получили, последние крупные были от Сбера и Транснефти , рынок немного подрос к этому моменту и сейчас я ожидаю пилу или медленное сползание вниз. Надеюсь мы шортсквизами не улетим в космос, потому-что есть большое жгучее желание купить до 10 компаний по более низким ценам, про моих фаворитов я уже писал. В общем стратегия - сидеть на заборе и точечно покупать немногочисленные идеи. В остальном продолжаю делать свой сервис Кэшфлоу Про, уже появились календарь, рейтинг эмитентов, в ближайших планах сделать огромный раздел акции. Напишу апдейт следующим постом, в том числе про изменения в канале. Всем хорошего дня!

Привет, любители пассивного дохода! Всех поздравляю с понижением ставки и окончанием 19-недельного падения биржи. Иногда все таки полезно отпускать биржу, всю неделю занимался спортом, ходил в трекинговые маршруты, плавал на сапе и открыв портфель сегодня вечером - получил мощный всплеск позитива. Сразу после этого даже прикупил немного облигаций, но о покупках в следующем посте 🙂 Давайте разберемся почему индекс растет - начнем с того, что стали приходить дивиденды, инвесторы сразу же пустили часть на реинвест. Далее у нас идут запрет шортов и пауза минфина в продаже ОФЗ, кажется рынок это немного воодушевило, ведь наши доблестные финансисты этим показали, что они не в отчаянии продают все, что можно продать, а есть определенные границы процентных ставок и загонять себя под 17%+ не входит в их планы, что добрый знак. Плюс понижение ставки = продолжение голубиной политики. Ну и еще важный фактор - топливный кризис быстро погасили - я писал ранее, что ожидаю к сентябрю улучшение ситуации, однако скорость реагирования и решения столь сложной ситуации конечно удивляет. Да и форточку с заблокированными акциями судя по всему закрыли, но здесь у нас информации немного. НО все это временные факторы, глобально экономике сильно лучше не стало, кредиты для бизнеса по прежнему дорогие, пром.производство практически не растет, прилеты на важные объекты продолжаются, впереди выборы и турбулентность определенно продолжится. Поэтому я вижу текущую обстановку на бирже как отскок и не планирую реинвестировать дивиденды прямо сейчас, хотя например у того же самого МТС сейчас форвардная дивидендная доходность 20%. Есть ощущение, что ближе к концу августа опять пойдем вниз, на просадках буду докупаться, важно понимать, что некоторые компании закрыли гэпы, но ничего не мешает им откатиться обратно, так было уже не один раз, к тому же по большинству компаний следующих дивидендов ждать целый год. Что может заставить меня опустошить мои фонды ликвидности в пользу рынка акций и облигаций. Есть два главных фактора - это хорошая инфляция и профицит бюджета в течение нескольких месяцев. Отгрузки растут, цена на нефть тоже, brent уже 100, urals 65+. Как только мы увидим стабильную картину на протяжении длительного отрезка (2-4 месяца), можно начинать покупать. ЦБ обновил средневзвешенную ставку на следующий год - теперь она в районе 10-12%, ранее напомню было на 2% меньше. Было не очень приятно смотреть, как мой портфель теряет по 50к каждый день, последние дни все наоборот и скоро портфель дойдет до 10млн.р., Пришли дивиденды и много купонов от облигаций, я реинвестирую купоны в бонды с доходностью 20%+, в основном это короткие флоатеры. Также наращиваю валютную составляющую докупил немного Сибура и ЮГК. Итого - на рынке все быстро меняется, рептильный мозг инвестора не способен корректно обрабатывать картинку, когда его портфель летит на дно. От отчаяния до радости разница буквально в один день. Поэтому стоит играть в долгую, рынок можно воспринимать как океан,а волатильность это просто волны, нужно иметь долгосрочную стратегию и ее придерживаться, В моем случае, я просто получаю максимальную доходность из коротких облигаций, держу хедж из квазивалютных облигаций в случае девала (но скорее всего его не будет, нефть дорожает, экспорт растет), ну и скупаю на обвалах «навсегда» - вечные компании, которые не планирую продавать никогда, ведь они приносят прибыль и хорошие дивиденды. На выходных напишу список активов, которые я приобрел за неделю, также соберу инфографику каких дивидендов мы ждем до конца года. Всем хороших выходных!

Привет, любители денежного потока! Мой публичный портфель в Т наконец перешагнул порог в 5 000 000р., не сказать, что это сильно много, ведь если считать прибыль с 20% годовых, то это 83 000р. в месяц и это еще без вычета налогов. Если бы я жил только с рынка, то нужно было бы держать хотя бы 30млн.р., а еще нужно реинвестировать и не совершать ошибок. В общем "милорд, нужно больше денег". Давайте поговорим про рынок и мое настроение: Настроения сейчас стоят максимально депрессивные, с одной стороны хорошие активы действительно дешевеют, я например медленно подкупаю или хочу приобрести на скидках сразу несколько компаний, во первых это Лукоил, также Т стал ниже 300р., после дивов можно взять Сбер на див.гэпе, который он обычно закрывает за 90 дней, Новатэк, X5 и другие качественные бизнесы. Как ранее писал, я не делаю это на всю котлету, просто 50% купонов с бондов направляю на покупку акций. С другой стороны опыт нашей страны показывает, что могут прийти очередные большевики или другие черные лебеди и фонда закроется не на 1 месяц как в 2022 году, а на 70 лет. И здесь нужно искать баланс, лично я просто перестал довносить средства на счет и реинвестирую то, что зарабатываю на рынке. Чтобы очистить сознание и перевести его в боевой режим можно просто повторять мантру "или мы станем богатыми или сгорим в ядерном пепле" - работает хорошо, всем рекомендую. Кроме реинвестий в акции, я также начал опять докупать валютные бонды со скромными 7-8% доходности, закинул на 100к в юаневое размещение Полюса, у которого сегодня сбор заявок, увеличил позицию в Акроне, который выплачивает в юанях. Кстати напишите, покупаете ли вы именно "валютные" выпуски с выплатами в юанях или долларах. У меня есть пару выпусков, однако я не понимаю зачем нам в РФ контуре нужна валюта. С Т-банка все равно можно вывести только рубли в условный Казахстан или Узбекистан, а продажа и покупка валюты это 0,5% комсы. В остальнои риски такие же, как у квазиоблигаций в рублях. В общем моя стратегия на текущем рынке покупать на 50% от прибыли акции и на остальные 50% валютные бонды, до 80р., можно это делать, потом уже нет смысла. Думаю, что мы все относительно спокойно доживем до осени, но с сентября после выхода думы из отпуска начнется активное движение.Надеюсь не полетят черные лебеди, но как минимум два события могут произойти - это выборы в "парламент", а второе - это перестановки в ЦБ. Я читал довольно подробную утечку (мб фейк, но слишком подробный), о том, что полномочия ЦБ будут урезаны и он уйдет под Силуанова и Минфин. Если это произойдет, то парадоксально, но краткосрочно выглядит как позитив для акций, так как ставку будут снижать активно и скорей всего государство выберет стратегию инфляции, чем заморозки экономики. Также я активно занимаюсь диверсификацией инвестиций, часть моих не публичных активов лежат у зарубежных брокеров в иностранных активах, но и здесь нам вставляют палки в колеса, уже какое-то время нельзя пополнять счета одной американской компании. Есть альтернативы в лице зеленой компании из Казахстана, которая называется "свобода", однако она вызывает у меня максимально рвотный рефлекс, от интерфейса, удобства, сервиса, до абсолютно наплевательского отношения к клиентам, никогда не буду использовать эту компанию. Есть еще вариант с криптобиржами, здесь я очень жду итогов легализации крипты в РФ, прежде всего говорю о стейблкойнах типа usdt, usdc, так как надеюсь их можно будет вывести в DEFI и покупать там например stockX, любые глобальные акции и даже получать дивиденды. Вот такая у нас сейчас жизнь, между Стеллой и Харибдой, между пухососами, юрисдикциями, мощной валютой, отсутствием доступа к передовым технологиям (я про ИИ) и интернету. Надеюсь все наладится, всем дивидендного сезона 🙂

Мысли по рынку или почему все похоже на дешевую симуляцию. Давайте восстановим хронологию событий с 15 апреля. Именно в этот день "Кормчий" провел встречу по экономическим вопросам, где внезапно обнаружилось, что ВВП у нас минус 1,8%. Обычно такие вещи сильно замалчивают, но внезапно об этом открыто заговорили. В таких случаях, обычно это значит, что ситуация не просто плохая, она катастрофичная и весь экономический блок несет за это ответственность. Повышение налогов, высокая ставка, утильсборы, криво сверстанный бюджет, потенциальный windfalltax - все это бьет по экономике и населению, бизнес буквально разоряется, налички все больше, серой зоны все больше и это только вершина айсберга. И вот буквально на следующий день выходит статистика по инфляции. Инфляция за неделю с 7 по 13 апреля составила 0%. За неделю до этого, с 31 марта по 6 апреля, инфляция составляла 0,19%. Рост цен с начала месяца составил 0,17%, с начала 2026 года — 3,15%. Годовая инфляция замедлилась до 5,77% (в конце марта — 5,86%). Внезапно настроение у всего рынка поменялось, ОФЗ полетели в космос и аналитики уже соревнуются по цифрам снижения ставки. Даже появился пророк (провидец). ЦБ следует снизить ключевую ставку минимум на 1,5% на следующем заседании. в Госдуме меня называют провидцем. - Аксаков Этому же человеку кстати принадлежит фраза. "ВЕРЮ В КРИПТУ" — АКСАКОВ Уже писал про это много раз, но в РФ инфляция максимально рисованная и на мой взгляд она составляет как минимум 15%. Видится, что ставка на заседании цб будет однозначно снижена, наврядли это будет 1%, потому-что большое снижение = равно расписаться в своей некомпетентности и неправильном курсе. А вот очередные 0,5% я думаю мы увидим и плевать на инфляцию. Хотелось бы отдельно написать про наше министерство финансов. Как можно было сверстать бюджет, где дефицит превысил план уже в первом квартале. От каких цифр отталкивались при его формировании? Эти данные открыты и он верстался исходя из цен на нефть в 90р.,но видимо что-то пошло не по плану? По итогу январь — март 2026 года дефицит федерального бюджета России составил 4,576 трлн рублей, или 1,9% ВВП. Это на 21% больше годового планового показателя в 3,786 трлн рублей. Это же надо так промазать, сразу на 7 месяцев. Продолжая тему бюджета и Силуанова, внезапно оказалось, что бюджетное правило пересмотрят быстрее чем планировалось. Конечно, ведь бюджет верстался под 90р за доллар, а рубль был близок к 75. Это огромный удар по экспортерам, ребят там итак зажимают по полной, еще дубиной изъятия сверхдоходов машут, а тут рубль крепкий. На этой новости валюта немного подскочила, но нужно чтобы она была сильно выше для улучшения показателей наших экспортеров. Экономика чувствует себя плохо и показательно, что количество дефолтов по корпоративным облигациям уже идет по опережающему графику, порядка 50 штук разного вида дефолтов в ЦФА и бондах. Что свидетельствует о печальном состоянии рынка. В данном случае нужно быть еще более осторожными при инвестировании, риски увеличиваются. По итогу, что же делать? Нам не остается иного выбора кроме как продолжать инвестировать и верить в то, что экономика выйдет из пике. Пока рубль сильный я бы еще докупил валютных облигаций и скорей всего сделаю это в виде покупки валютных фондов. ну и продолжаем инвестировать в рублевые облигации, фиксируем доходность на снижении ставки. Отдельно стоит сказать, про ОФЗ, думаю сейчас будет очередной импульс по увеличению их тела, так как после совещания с кормчим, как будто вариантов не снизить до приемлемого уровня просто нет. {$SU26219RMFS4}

Алроса $ALRS кульминационный момент или продолжим затяжное падение до уровня 32? Смотрю на рынок в целом и понимаю, что эта неделя была тяжелой. Многие акции, которые брались в лонг, в минусе. За неделю хорошо сходила $SHU6 Мои однополчане по ремеслу, с кем мы торгуем рынки «плечо об плечо» перед терминалами, хорошо по ней прокатились. У меня была идея хорошо запирамидиться в Алросу: зайти от хорошего уровня с маленьким стопом, а после на каждом откате вливать по 100% объема на сделку. Торгую по ТА, поэтому 33.82 для меня была идеальной точкой входа — с прицелом на 36 и последующим на 38.00. Рынок — живой оргазм, так сказать, Большой Океан, где плавают от мелких рыбёшек до больших китов. Кто-то фиксировал прибыль: в стакане объемов больших не видно, но как только начинали откупать — заливали по полной. Отсюда вывод: либо ликвидность уходит в фьючерсы, либо розничный инвестор сидит давно в минусе и покупать просто не может. Если с понедельника в рынок вольют новую ликвидность или придут очень позитивные новости, то рынок оживет. Глобальный тренд поменяет направление. Возможно, начнут появляться ростки надежды на серьезные лонги. Торгую среднесрочно и внутридня. Посмотрим, что покажет рынок на уровнях 32 или 36. Дальше будем двигаться в моменте. Что вы думаете по этой бумаге? В комментариях напишите свое мнение! Как у вас прошла торговая неделя и какие планы на следующую?

Приветствую 👋 Хотел немного порассуждать о перспективах нашего рынка и о том, стоит ли сейчас тратить на него время и нервы. Если честно, последние два года российский рынок, мягко говоря, не радует какими-то понятными перспективами. Такая волатильность для большинства участников — это скорее возможность быстро потерять капитал, утешая себя надеждой, что вот-вот начнется такой же неостановимый рост, как раньше. При этом компаний с реальным устойчивым ростом можно буквально пересчитать по пальцам: , и еще несколько отдельных историй. Но это уже далеко не тот широкий рост, который мы видели в 2023–2024 годах. Сейчас, на мой взгляд, ситуация постепенно начинает меняться. Ставка заметно снизилась 📉, геополитическая напряженность понемногу остывает, а на востоке происходят процессы, которые в целом позитивно влияют на экономику нашей страны. Если смотреть технически, рынок постепенно начинает формировать фундамент для будущего роста. Но есть важный момент ⚠️ Все потенциальные волны роста сейчас очень сильно зависят от новостного фона. Без понятного завершения конфликта ждать какого-то действительно мощного и устойчивого тренда, скорее всего, будет сложно. В это же время отличную динамику показывает сырьевой сектор {$SVH6} {$BRJ6} {$FFH6} {$GDH6} {$PTH6} {$PDH6} Более того, сейчас на сырьевых рынках формируются (уже начались) глобальные циклы роста, и, на мой взгляд, эти циклы еще далеко не завершены, поэтому я делаю акцент именно на этот сектор. Следовательно возникает логичный вопрос: зачем пытаться выжать движение из рынка, который постоянно дергается от новостей и треплет нервы, если сейчас есть инструменты с более понятным и устойчивым трендом? При этом российский рынок вполне может стать одним из бенефициаров сырьевого роста , но, скорее всего, уже позже — когда политическая повестка станет легче и появится больше определенности. Не ИИР:

🤗 Я ранее выкладывал пост, где описал наиболее интересные облигации из своего портфеля💼 Теперь я хочу рассказать как можно купить дешевые и доходные облигации без существенного риска🫣 Тех. дефолт всегда случается при плохом руководство и иногда сопровождается убыточностью самой компании (но последнее не обязательно). Плохое руководство это всегда плохо для акций, но краткосрочно это не важно для облигаций🤔 Если у компании все хорошо в отчетах, то что бы развалить компанию нужно не один год, так что такие облигации можно брать на 1-2 года. В момент тех дефолта облигации могут упасть процентов на 50. Это неимоверная доходность😋на которую смотрит и облизывается каждый второй 🐹 Но прежде чем заключать сделку важно внимательно изучить отчетность. Приведу пример на сравнении 2 ситуаций: 1) - упала до 300+ р. У компании баланс составляет 5,5 млрд р. Из них на капитал приходится 661 млн р. То есть компания реально владеет лишь 12% своих активов😱 так как все остальное она должна кредиторам. Когда придет время расплачиваться с кредиторами, компании придется продать все свои активы и компания просто перестанет существовать. А так как продавать придется быстро, то это будут продажи с дисконтом и часть кредитором могут не получить свои деньги назад (это в том числе как раз мы с вами)😭 Кроме того компания имеет 3,5 млрд краткосрочных обязательств (те которые она должна выплатить в течении года) и при этом у нее 4,7 млрд оборотных активов ( те которые должны принести прибыль в течении года). Этот показатель у обоих компаний не плохой, я его описал потому что он очень важен🤔 Если у компании количество оборотных активов заметно меньше краткосрочных обязательств, то она точно не сможет расплатиться с кредиторами в течении года за счет своей прибыли и ей придется продавать свои необоротные активы, которые обычно как раз и приносят прибыль, то есть чем больше она продаст, тем меньше прибыли она будет получать в будущем. Что может привести к замкнутому кругу😳 В итоге цена облигаций много недель находится на том же самом уровне. 2) - упала до 300+ р. У компании баланс составляет 2 млрд р. Из них на капитал приходится 930 млн р. То есть компания реально владеет 50% своих активов. Даже в случае необходимости выплаты всех долгов, компания практически точно их выплатит🥳 У компании останется около половины ее активов и она может даже продолжит функционировать. Кроме того компания имеет 353 млн краткосрочных обязательств и при этом у нее 393 млн оборотных активов. В итоге цена выросла на 80%🤑 Вложение в 1 ситуацию это просто игра в рулетку🎰 вложение в 2 ситуацию это просчитанное выгодное вложение😎 Прошлый пост -

🤗 На всякий случай напоминаю пояснения по моим идеям 1) Свои идеи я публикую с хештегом По поводу закрытия идеи. Если цена плавно подошла к прогнозируемому значению (прогноз), идея считается закрытой по этому значению. Почти всегда делаю пост о закрытии, но могу быть занят и не выложить пост, такое было всего несколько раз, но было, поэтому обратите особое внимание на следующий текст, что бы вы сами могли понять, когда идея отработана ⤵️ Если цена молниеносно пробивает прогноз и летит ниже, нет смысла бежать закрывать сделку (лететь вниз может долго и сильно😋), лучше подождать как цена допадает/начнет тормозить и будет хотя бы три пятиминутные свечи на одном (примерно) уровне или расти, тогда я считаю идею завершенной.🧐 Ниже пояснение на примере моей идеи по И так же поясняющий график В точке А мы дошли до прогнозируемого уровня и гепом пошли ниже, нет смысла закрывать идею, пока сила медведей не начнет слабеть 🐻 В точке Б появилась тормозящая свеча, но продавили цену ниже, нет смысла закрывать идею В точке В началось торможение, отскочили вверх и начали возвращаться, три свечи примерно на одном уровне - я закрываю идею🥷 Если цена не дошла, но была близка и подошла плавно, я дам пост о закрытии идеи, если структура выглядит завершенной (особо нетерпеливые могут не дожидаться поста). Мои идеи много раз чуть не доходили до прогнозируемого значения (а я вовремя не замечал *грустный смайл*) и уходили в другую стороны, но в итоге все равно возвращались, и можно было бы заработать дважды на одной идеи). Тут уже кому как удобно)🙃 2)Проверяйте всегда графики! ⚠️я обычно беру графики с американских бирж, наши фьючерсы могут отличаться по цене в виду отсутствия мм или чьих либо манипуляций 3) Посты под тегом не содержат идей на дальнейшее движение цены актива. Они лишь показывают фундаментальные показатели и перспективы, а так же мое отношение к бумаге🕵 Любая бумага падает и растет, на лонге плохих компаний можно заработать так же как и на шорте хороших, вопрос лишь целесообразности🐹 Потенциал роста акций фундаментально хороших кампаний выше, чем у акций кампании, которая стоит в 10 раз дороже реальной цены. Я разбираю годовые отчеты, так как мой горизонт анализа не один год. Кроме того у разных компаний есть свои особенности,. Я встречал компанию, которая всегда в 1 и 2 квартал имела отрицательную чистую прибыль😢но в 3 и 4 она была выше в несколько раз и все годовые отчеты за последние несколько лет были с положительной и высокой чистой прибылью💰 а если бы я строил свое мнение по квартальному отчеты, то я сделал бы неверные отрицательные выводы. 4) посты с тегом не являются идеями, я просто выкладываю свою сделку с комментарием, идеи я выкладываю с низкими рисками, себе в своих сделках я могу позволить рисковые сделки. Я могу просто хеджировать какую то позицию на другом счете ☠ 5) Под я пишу общие глобальные мысли, это не идеи по которым я веду статистику🥸 Общие советы: Не стоит заходить всем портфелем в одну сделку☢️ не надо смотреть на шкалу времени, если стрелка со снижением идет к следующему месяцу, это не значит, что цена будет снижаться месяц к этой цели, это просто для наглядности 😋 Если возникнут какие то вопросы, будешь что то не понятно, спрашивайте Этот пост со временем потеряется среди других, если кто то захочет найти его и прочитать ещё раз, ссылка будет в описании моего профиля в пульсе. Если появляются какие либо вопросы, спрашивайте буду рад помочь 🫡

🤗 Еще пол года назад я начал закупаться облигациями и переложил почти все не заблокированные активы. Я предполагал, что {$MXM5} будет падать и дальше о чем выкладывал отдельный пост🧐 Поэтому вклады и облигации лучший вариант для меня на данный момент, ну и не много фьючерсами баловался😏 Наиболее рисковое мое вложение это {$RU000A103XP8} Когда я их купил доходность составляла около 65%. У компании был тех дефолт, но когда я ее купил купоны уже были выплачены🙃 Когда у компании происходит тех дефолт надо изучить ее бухгалтерскую отчетность. Возможно проблема лишь в ликвидности и неумелом управлении, что плохо для акций, но для облигаций вообще не критично. Главное что бы чистые активы были положительные и оборотные активы были больше краткосрочных обязательств. На текущий момент доходность составляет 90%💰 Наиболее доходное мое вложение это Цена упала на 35%. Я изучил бухгалтерскую отчетность компании и понимал, что даже, если многие решат погасить свои облигации, компании придется закрыться, но ее активов хватит на то, что бы погасить облигации, это в худшем случае. А в лучшем они что нить придумают, но как оказалось желающих погасить было не много🤑 Кроме того падение произошло после истечения времени подачи поручения, люди, которые не верят в компанию, воспользовались своим правом и подали поручение что бы получить полную стоимость, облигации торговались с дисконтом 20%, зачем их сливать на неликвидном рынке, когда можно заработать для меня вообще загадка😳 Поэтому я закупился. Больше всего мне понравилась {$RU000A106VN0} Когда я начал ее подбирать, ее доходность составляла 35%, средняя доходность чуть больше 30%. Компания не имела каких либо проблем, и у нее наибольшая доходность при средних рисках😋 Я набирал краткосрочные облигации с погашением в течении года По нашему рынку я все так же продолжаю глобально ждать снижения, поэтому акции пока мне не интересны и в понедельник я планирую прикупить еще облигации с погашением примерно через 3 года🤔 Мне нравятся облигации в текущей ситуации, потому что я в любом случае получу свою доходность. Если же ставка начнет расти и стоимость облигаций упадет, то на доходность к погашению это не повиляет. В момент погашение я получу ровно ту доходность, которую ожидал☺️ А купоны и другие доходы смогу вложить по более высокой доходности (за счет снижения цены облигаций). Если ставка будет падать, то цена их наоборот будет расти, что не несет каких либо рисков. А возможно наоборот я смогу продать облигацию раньше, когда цена достигнет номинала и найти другие недооцененные облигации😎 Я выбрал для себя Доходность 30%, погашение через 2 года, купонная доходность почти 24%💪 На срок более года я смотрю только надежные облигации, рисковые облигации, только если погашение менее чем через год. и Доходность 27,5%, погашение через 3 года, купонная доходность около 24%🥳 з.ы. доходность везде указана годовая уже за вычетом налога и без капитализации. 🫡