Хэштег #мыслипорынку | Тинькофф Инвестиции Пульс

На рынке появилось много эмитентов в "затруднительной" ситуации. Ставка по прежнему высокая, рефинансироваться все тяжелее, а долги давят все сильней и сильней. Компании слишком большие, еще остаются разные "не выгодные" варианты перекредитоваться и в основном эти варианты завязаны на банках. 🟢Сегодня вышла новость про Самолет, где Сбер может забрать управление проектами, в которых принимает участие как кредитор. 🟢Балтийский лизинг уже нарушил часть ковенантов по кредитованию на 86,5 млрд.р. и ПСБ здесь стоит, как последний оплот. 🟢Делимобиль заложил свои автомобили, также нарушил ковенанты и привлек 1,1 млрд. от Винченцо Трани. 🟢М.видео имеет недостаток свободных кредитных линий и отрицательный FCF. Параллельно акционеры одобрили закрытую допэмиссию до 500 млн новых акций, причем крупные акционеры и инвесторы подтверждали участие. В целом список можно долго продолжать, хочется сюда сюда записать еще АФК систему с Сегежей, Бинофармом, Эталоном, у которых показатели по ухудшаются каждый квартал, первая из этих компаний так вообще может все потопить. Но здесь ситуация сильно лучше, так как есть МТС и Озон. Все это давит на банковский сектор, иногда раздаются звоночки, как например с Транснефтью и Газпромбанком, которому с барского плеча налили 40 млрд. Банки у нас не просто так очень богатые, возможно ЦБ и Минфин закладывают в них сакральный смысл балансировщика экономики, который переварит все турбуленции и долги, ВТБ тому яркий пример, каких только висяков на нем нет, Сбер пока справляется, здесь немного другая ситуация, да и менеджмент на порядок профессиональней. Я это все к тому, что риски портфеля нужно срезать и переходить к компаниям с относительно нормальными отчетами, пусть за счет снижения пары процентов доходности. Чем я в своем портфеле и занимаюсь. 🟢Купил на этой неделе на первичке Нацпроектстрой yf 200к, флоатер и фикс с купонами 18% и17,5%. Хорошая доходность, дебютант на рынке облигаций. 🟢Взял Заслон с 17,5%, это ВПК с BBB+ на 70к. 🟢Также по прежнему подкупаю медленно акции - Московская биржа ниже 150, Транснефть около 1000, немного ФосАгро по 5200, X5 ниже около 1700. 🟢Докупаю МТС после падения и здесь хочется написать отдельный пост. Но если коротко мнение по МТС - откровенно срезали дивиденды, байбэк это бутафория, куда пойдут деньги непонятно, для мотивации сотрудников это слишком много , казначейки нет (гасить их не будут), вариантов много, но судя по всему решения миноритариям не понравятся. Тем не менее 3 раза в год это очень хорошо, учитывая мои текущие и будущие реинвесты, будет получаться в районе 17+% годовых, что меня устроит. Ну и есть шанс, что OIBDA будет увеличиваться и дивиденды тоже. С текущих это 14% годовых. Также рынок сегодня припадает на "Адских Санкциях", которые приняла Палата представителей, это отличный шанс прикупить нефтяников, особенно интересует сильно подорожавшая тройка в лице Лукойла, который в начале декабря может выплатить до 500р., есть еще Татнефть и Газпром-нефть с утвержденными увесистыми дивидендами, которые сохранятся еще как минимум пару выплат учитывая цены на топливо и нефть. Но все равно глобально на Российском рынке позитив, который кто-нибудь скоро испортит, а мы продолжаем выживать на волнах волатильности.

Ждал решение по ставке, чтобы собрать мысли по рынку в один пост. В итоге ЦБ оставил ее на уровне 14%, и, на мой взгляд, это вполне логично. Инфляция замедляется, но пока недостаточно уверенно, бюджетный дефицит за январь-август уже заметно превысил годовой план, а впереди остаются дополнительные проинфляционные факторы - рост тарифов и бензина. Августовский профицит бюджета выглядит позитивно, но одного хорошего месяца для смены курса явно мало. Поэтому сейчас ЦБ, похоже, предпочитает не спешить со снижением, чтобы через несколько месяцев не пришлось разворачивать политику обратно. В целом, все в рамках ожиданий и в контексте активов мало, что меняется, по прежнему фикс облигации чувствуют давление, а короткие флоатеры вполне себе актуальны. ОФЗ по традиции слегка припадают, хотя с аукционами ожидалось, что все будет сильно хуже. Акции на гео-позитиве и нефтянке растут, но боковым зрением смотрят на ставку, которая давит на них. Ну а доллар с юанем еще немного поукрепляются на пару процентов, где я немного докуплю валюты перед очередным ростом. По портфелю, я по прежнему не трачу кубышку денежного рынка, там у меня в районе 50% публичного портфеля или порядка 5кк. Точечно покупаю новые выпуски на вторичке, планирую приобрести новый ПКБ, Заслон, выходят Нацпроектстрой и другие интересные размещения. В среднем получается в районе 17-18% купонной доходности, что в текущий момент меня устраивает. Также я с вожделением смотрю на нефтянку, она конечно быстро приросла, очень вкусные дивиденды у Татнефти, Газпром-нефти и потенциально у Лукойла. У меня рука конечно не поднимается покупать Лукойл по 5200р., другие компании тоже выше сладких цен месячной давности. По итогу адекватная цена сейчас только у Транснефти, инвесторы считают, что дивиденд сильно снизится за счет помощи Газпромбанку, также можно рассмотреть Роснефть, она еще не так сильно выросла, но там и драйверов кроме Восток-Ойла не так много. По остальным акциям еще относительно дешевый X5, МТС, также я подкупаю b2b-ртс и смотрю на банк Санкт-Петербург потому-что дивиденды. Пока как-то так, всем хороших выходных!

Начнем с покупок. Приобрел до 200к пару выпусков ДелоПортс , - это АА эмитент, который принадлежит Шишкареву и Росатому, уровень надежности весьма высокий, взял оба последних выпуска и флоатер и фикс с YTM EY под 18,5%, на мой взгляд для такого грейда - это неплохая доходность. У фикса мне не очень нравится срок на три года, сейчас в основном приобретаю короткие бонды, но как есть. На прошлой неделе я приобретал Фабрику ПО от Софтлайна , на те же суммы и также флоатер + фикс, картина там примерно такая же, как по доходности, так и по стоимости выпуска. Все выпуски стоят у номинала, раньше они бы точно улетели на пару процентов, но сейчас много проинфляционных факторов, поэтому брать первичку на 2-3 года с 17% уже звучит не так сладко. По валюте буквально сегодня вышла новость о снижении закупок - покупки Минфином сократятся с 6,5 млрд. в день до 2,5 млрд, что очень существенно, по золоту такая же ситуация. На этой новости я продал весь юаневый выпуск от Минфина с +11% и избавился от части РЖД и Нор. Никеля с низким купоном. По итогу остался с валютными выпусками с доходностью 8%+ (Полюс и другие), в Южуралзолоте 10% , а в Полипласте под 14% . Судя по всему рубль пойдет укрепляться на данном событии и можно будет подзакупиться немного позже. Все таки укрепление на 20% за 2 месяца это перебор. После появления проблем со складами Озона - докупал его акции по 2200-2300, это по прежнему компания роста с огромным потенциалом. Сегодня после выступления В.В.П. на ВЭФе акции дали еще +5% на теме госзакупок. Очевидно вся торговля продолжит развиваться через маркетплейсы (платформенная экономика) и было бы глупо не покупать акции Озон сейчас, здесь весомый потенциал. Также докупаю b2b-РТС - компания опять объявила дивиденды 3,7%, напомню, что компания выплачивает дивиденды ежеквартально, прошлый раз было 4,23%, итого доходность стремится к 16-17%. P/E здесь около 6, доход вырос на 14% (yoy), однако я бы не стал здесь ждать каких-то космических результатов по росту (текущая оценка справедлива), бизнес довольно зрелый и идеально подходит под мою стратегию пассивного дохода, поэтому также буду держать компанию долго. Ну и по зПИФам я прикупил и докупил Парус-ЛОГ, СФН САБ3, Парус Красноярск, Парус Нино и Рентал Про в общей сложности на 300к. НиНо здесь самый рисковый, однако доходность недвиги сейчас очень сладкая, я не могу пройти мимо, как с Озоном. Если, что придется проверить реальность страховки по обещаниям УК, не благодарите. После ВЭФ и ШОСа добавилось позитивчика, было много заявление на тему нового инвестиционного цикла, который будет реализовываться через инвестиции и фондовый рынок. Также ВВП заявил, что то, чего все боятся в октябре не состоится и в целом дефицит у нас небольшой, а экономика стабильна. Когда не стреляют по складам во все это конечно хочется верить, однако нужно чтобы сложился пазл из нормализации топливного дефицита, падения доходностей казначеек, стабильной дефляции (небольшой инфляции) и отсутствие долетающих БПЛА (маркетплейсы, Усть-луга и Новороссийск). Вот когда вышеобозначенные факторы, хотя бы пару месяцев будут в комбо, я поверю в стабилизацию и понесу основные средства в рынок. Также стоит сказать про соседнюю страну, которую за короткий срок превратили в пепелище, определенно эскалации приближают нас к достижению мира. Очевидно, что эта зима будет весьма показательна, я честно не понимаю, как желто-синие ребята еще держатся на ногах, какой нужен уровень инвестиций со стороны Европы чтобы это все держалось в хоть каком-либо рабочем режиме. Поэтому если не будет движухи с Прибалтикой и Германией, то можно было бы делать ставки на мир после НГ. Хотя уверен после выборов будет все не так радужно, как бы с НАТО не устроить холиwar. На этой позитивной ноте, всем окончания рабочей недели и прекрасных выходных!

Привет, любители пассивного дохода! 📈 Я очень рад, что текущие закупки валюты не прошли впустую, набирал в диапазоне 74-78 замещающие облигации и было дежавю, был готов опять ждать в коридоре до 85. Однако в этот раз кажется сопротивление будет пробито и до конца года можно ждать 90-95. Я уже набирал в прошлом году валюту по 78, больше половины успел скинуть, но часть провисела около 7-8 месяцев у меня в портфеле. В этот раз я также зафиксил часть валютных бондов по 85р, с самым низким купоном, в частности это Сибур 001Р-09 и немного РЖД БО 001Р-51R. Но полностью расставаться с позицией не планирую, спрос на ОФЗ низкий, государство вернется к аукционам в сентябре, посмотрим будет ли рынок и банки их покупать, а пока единственный вариант покрыть дефицит это девальвация. На каждый рубль девала приходится 130 млрд.р. прибыли, на 90р., бюджет получит условный триллион, однако где еще найти 5,5 трл. дефицита вопрос риторический, но сомневаюсь, что рубль пойдет выше 100 - это максимально проинфляционный фактор. По итогу я ощущаю, что сидеть в валютных замещайках мне по прежнему комфортно, на 90-95 скину по частям всю позицию. Также я максимально точечно покупаю интересные мне рублевые бонды, купон в 17% не предел мечтаний, я не ощущаю, что вполне удовлетворен risk/reward, тем не менее кэшфлоу должен сноуболить, поэтому я приобрел: 🟢Фабрика 01 и 02 - которые внезапно торгуются ниже номинала, причем фикс стоит ниже флоатера. Взял в сумме на 200к, больше флоатера, возможно еще немного доберу. Напомню, что Фабрика это бывший bell-integrator и softline. 🟢Взял на падении АФК-система БО 002Р-007 - это короткий флоатер на 1,2 с купоном 18,5%, что вполне неплохо. Не верю, что с холдингом может что-то произойти, ну выпустят медси на айпио, возьмут денег у МТС, обанкротят Сегежу в конце концов 🙂 🟢Флоатер АБЗ-1 002Р-05 с купоном 19%, правда срок длинноват на 2+ года, однако кс+5 это вам не шутки, если-что позже сдам его. АБЗ приятно удивил последним отчетом, поэтому решил увеличить свой холд-лимит в этом эмитенте. 🟢Эталон-Финанс 002Р-02 - флоатер с ТКД 18,5%, набрал по 900, на 1,1 года, с на мой взгляд прекрасным risk/reward 🟢ТГК-14 001Р-04 - добрал на падении к номиналу 20,5% ТКД. Также супер точечно подкупаю дешевые акции, сейчас приоритет на Транснефть - она стоит всего 1000р., это форвардная див. доходность в районе 20%, не могу не воспользоваться случаем. Татнефть впечатлила отчетом, хоть и с низкой базы, добавил ее в портфель совсем немного, буду еще добирать на купоны. Еще приобретал МТС , потому-что у материнской компании проблемы, жду новую див. политику с выплатами несколько раз в год, не верится, что дивиденды будут сильно снижать, даже 30р, это форвардная див. доходность 16+%. Ну и Озон по 2300 - это супер актив, пока ущерб минимальный, даже если разнесут 20%+ складов, как у ВБ, то акции упали уже на 50% за год, на мой взгляд это overreaction, на 2000 куплю еще больше. Стоит упомянуть, что девальвация - существенный плюс для наших экспортеров, это еще одна причина почему я покупаю нефтянку. В остальном по прежнему на заборе, меня смущают приезды Ватикана и ЦРУ, прошлый раз приезжал Бернс и началось СВО, в этот раз есть шансы на что-то похожее, только в сторону Балтийских стран, видимо хотят решить вопрос с отрезанным Калининградом. Очень надеюсь, что в этот раз все будет по другому, меня беспокоит, что если биржу в очередной раз отключат на месяц, то я например не смогу вытащить свою кубышку, которая лежит в денежном рынке и ждет момента для закупа на распродаже. п.с. сейчас хороший момент для крипты, в которую пошел переток ликвидности, уже дает возможность довольно выгодно прикупить активов, буду тестить сервис. Всем профита!

Привет, любители пассивного дохода! За текущий месяц портфель вырос примерно на 500к, профит дали почти все активы - валютные замещайки, акции, корпоративные облигации. Также уже второй месяц подряд у меня реализуются идеи в облигациях. В прошлом месяце я продал бонды Каршеринга примерно с 40+% доходности на 400к+, а в пятницу пришло погашение от М-финанс под 300к, с доходностью 35% годовых. Очевидно в эти компании я заходить больше не буду, рисков здесь довольно много. Сейчас ищу новые варианты разместить освобожденные средства c высокой премией за риск, пока идея только одна - увеличивать позицию в Самолете Б0-П11 , здесь купон 26% до оферты весной 27 года. Начал его набирать по 960, но и сейчас цена до номинала вполне себе адекватная, планирую добрать позицию до 500к. Новости по Самолету мне непонятны, как непонятна и радость инвесторов, я не знаю, что такое Fonte Capital, мб просто какие-то корпоративные движухи одних и тех же бенефициаров, позже видимо узнаем. А в контексте Самолета, думаю ребята до весны продержатся, отчеты средние, но вижу, что они продают земельный фонд, избавляются от некоторых активов и пробуют в эффективность. Также наконец отрос ОилРесурс , я буквально неделю назад хотел резать мини-лося по нему (по телу), за счет купонов у меня получалось бы выйти даже в плюс, однако внезапно на новостях о погашениях Кириллицы и пересмотре рейтинга ОилРесурса бонды пошли вверх. Судя по всему все это на уровне слухов и честно мне не хочется ждать фактов, потому-что денежный поток компании глубоко отрицательный (x2 от доходов), скорей всего воспользуюсь ситуацией и сдам выпуск в профит 23+% годовых, мне нормально. По валюте я не делаю ничего, избавлюсь от 1/3 позиции на 85р., остальное буду скидывать от 95-100+. Правило простое - сначала продаю низкие купоны, в моем случае это РЖД и Норильский Никель, условные Южуралзолото с 10,5% купоном и Полюс буду держать до победного конца. Я не любитель тех. анализа, но посмотрите, как стабильно рубль идет по трендовой верх и судя по ТА скоро у рубля просто не останется вариантов, как или пойти вверх или нарушить трендовую и полететь камнем вниз. Фонд денежного рынка составляет 50% моего портфеля, очевидных идей на сумму 5млн.+ у меня сейчас нет, эта кубышка ждет своего часа. Теперь про мои ожидания и стратегию, ранее я писал мысли по рынку, где до ноября больших покупок не предусматривал. Причины следующие - выборы и выход госдумы из отпуска в сентябре, непопулярные меры, которые могут случиться после выборов и отсутствие денег на рынке для дальнейшего роста после распределения дивидендов. Дивиденды мы уже все получили, последние крупные были от Сбера и Транснефти , рынок немного подрос к этому моменту и сейчас я ожидаю пилу или медленное сползание вниз. Надеюсь мы шортсквизами не улетим в космос, потому-что есть большое жгучее желание купить до 10 компаний по более низким ценам, про моих фаворитов я уже писал. В общем стратегия - сидеть на заборе и точечно покупать немногочисленные идеи. В остальном продолжаю делать свой сервис Кэшфлоу Про, уже появились календарь, рейтинг эмитентов, в ближайших планах сделать огромный раздел акции. Напишу апдейт следующим постом, в том числе про изменения в канале. Всем хорошего дня!

Привет, любители пассивного дохода! Всех поздравляю с понижением ставки и окончанием 19-недельного падения биржи. Иногда все таки полезно отпускать биржу, всю неделю занимался спортом, ходил в трекинговые маршруты, плавал на сапе и открыв портфель сегодня вечером - получил мощный всплеск позитива. Сразу после этого даже прикупил немного облигаций, но о покупках в следующем посте 🙂 Давайте разберемся почему индекс растет - начнем с того, что стали приходить дивиденды, инвесторы сразу же пустили часть на реинвест. Далее у нас идут запрет шортов и пауза минфина в продаже ОФЗ, кажется рынок это немного воодушевило, ведь наши доблестные финансисты этим показали, что они не в отчаянии продают все, что можно продать, а есть определенные границы процентных ставок и загонять себя под 17%+ не входит в их планы, что добрый знак. Плюс понижение ставки = продолжение голубиной политики. Ну и еще важный фактор - топливный кризис быстро погасили - я писал ранее, что ожидаю к сентябрю улучшение ситуации, однако скорость реагирования и решения столь сложной ситуации конечно удивляет. Да и форточку с заблокированными акциями судя по всему закрыли, но здесь у нас информации немного. НО все это временные факторы, глобально экономике сильно лучше не стало, кредиты для бизнеса по прежнему дорогие, пром.производство практически не растет, прилеты на важные объекты продолжаются, впереди выборы и турбулентность определенно продолжится. Поэтому я вижу текущую обстановку на бирже как отскок и не планирую реинвестировать дивиденды прямо сейчас, хотя например у того же самого МТС сейчас форвардная дивидендная доходность 20%. Есть ощущение, что ближе к концу августа опять пойдем вниз, на просадках буду докупаться, важно понимать, что некоторые компании закрыли гэпы, но ничего не мешает им откатиться обратно, так было уже не один раз, к тому же по большинству компаний следующих дивидендов ждать целый год. Что может заставить меня опустошить мои фонды ликвидности в пользу рынка акций и облигаций. Есть два главных фактора - это хорошая инфляция и профицит бюджета в течение нескольких месяцев. Отгрузки растут, цена на нефть тоже, brent уже 100, urals 65+. Как только мы увидим стабильную картину на протяжении длительного отрезка (2-4 месяца), можно начинать покупать. ЦБ обновил средневзвешенную ставку на следующий год - теперь она в районе 10-12%, ранее напомню было на 2% меньше. Было не очень приятно смотреть, как мой портфель теряет по 50к каждый день, последние дни все наоборот и скоро портфель дойдет до 10млн.р., Пришли дивиденды и много купонов от облигаций, я реинвестирую купоны в бонды с доходностью 20%+, в основном это короткие флоатеры. Также наращиваю валютную составляющую докупил немного Сибура и ЮГК. Итого - на рынке все быстро меняется, рептильный мозг инвестора не способен корректно обрабатывать картинку, когда его портфель летит на дно. От отчаяния до радости разница буквально в один день. Поэтому стоит играть в долгую, рынок можно воспринимать как океан,а волатильность это просто волны, нужно иметь долгосрочную стратегию и ее придерживаться, В моем случае, я просто получаю максимальную доходность из коротких облигаций, держу хедж из квазивалютных облигаций в случае девала (но скорее всего его не будет, нефть дорожает, экспорт растет), ну и скупаю на обвалах «навсегда» - вечные компании, которые не планирую продавать никогда, ведь они приносят прибыль и хорошие дивиденды. На выходных напишу список активов, которые я приобрел за неделю, также соберу инфографику каких дивидендов мы ждем до конца года. Всем хороших выходных!

Привет, любители денежного потока! Мой публичный портфель в Т наконец перешагнул порог в 5 000 000р., не сказать, что это сильно много, ведь если считать прибыль с 20% годовых, то это 83 000р. в месяц и это еще без вычета налогов. Если бы я жил только с рынка, то нужно было бы держать хотя бы 30млн.р., а еще нужно реинвестировать и не совершать ошибок. В общем "милорд, нужно больше денег". Давайте поговорим про рынок и мое настроение: Настроения сейчас стоят максимально депрессивные, с одной стороны хорошие активы действительно дешевеют, я например медленно подкупаю или хочу приобрести на скидках сразу несколько компаний, во первых это Лукоил, также Т стал ниже 300р., после дивов можно взять Сбер на див.гэпе, который он обычно закрывает за 90 дней, Новатэк, X5 и другие качественные бизнесы. Как ранее писал, я не делаю это на всю котлету, просто 50% купонов с бондов направляю на покупку акций. С другой стороны опыт нашей страны показывает, что могут прийти очередные большевики или другие черные лебеди и фонда закроется не на 1 месяц как в 2022 году, а на 70 лет. И здесь нужно искать баланс, лично я просто перестал довносить средства на счет и реинвестирую то, что зарабатываю на рынке. Чтобы очистить сознание и перевести его в боевой режим можно просто повторять мантру "или мы станем богатыми или сгорим в ядерном пепле" - работает хорошо, всем рекомендую. Кроме реинвестий в акции, я также начал опять докупать валютные бонды со скромными 7-8% доходности, закинул на 100к в юаневое размещение Полюса, у которого сегодня сбор заявок, увеличил позицию в Акроне, который выплачивает в юанях. Кстати напишите, покупаете ли вы именно "валютные" выпуски с выплатами в юанях или долларах. У меня есть пару выпусков, однако я не понимаю зачем нам в РФ контуре нужна валюта. С Т-банка все равно можно вывести только рубли в условный Казахстан или Узбекистан, а продажа и покупка валюты это 0,5% комсы. В остальнои риски такие же, как у квазиоблигаций в рублях. В общем моя стратегия на текущем рынке покупать на 50% от прибыли акции и на остальные 50% валютные бонды, до 80р., можно это делать, потом уже нет смысла. Думаю, что мы все относительно спокойно доживем до осени, но с сентября после выхода думы из отпуска начнется активное движение.Надеюсь не полетят черные лебеди, но как минимум два события могут произойти - это выборы в "парламент", а второе - это перестановки в ЦБ. Я читал довольно подробную утечку (мб фейк, но слишком подробный), о том, что полномочия ЦБ будут урезаны и он уйдет под Силуанова и Минфин. Если это произойдет, то парадоксально, но краткосрочно выглядит как позитив для акций, так как ставку будут снижать активно и скорей всего государство выберет стратегию инфляции, чем заморозки экономики. Также я активно занимаюсь диверсификацией инвестиций, часть моих не публичных активов лежат у зарубежных брокеров в иностранных активах, но и здесь нам вставляют палки в колеса, уже какое-то время нельзя пополнять счета одной американской компании. Есть альтернативы в лице зеленой компании из Казахстана, которая называется "свобода", однако она вызывает у меня максимально рвотный рефлекс, от интерфейса, удобства, сервиса, до абсолютно наплевательского отношения к клиентам, никогда не буду использовать эту компанию. Есть еще вариант с криптобиржами, здесь я очень жду итогов легализации крипты в РФ, прежде всего говорю о стейблкойнах типа usdt, usdc, так как надеюсь их можно будет вывести в DEFI и покупать там например stockX, любые глобальные акции и даже получать дивиденды. Вот такая у нас сейчас жизнь, между Стеллой и Харибдой, между пухососами, юрисдикциями, мощной валютой, отсутствием доступа к передовым технологиям (я про ИИ) и интернету. Надеюсь все наладится, всем дивидендного сезона 🙂

Мысли по рынку или почему все похоже на дешевую симуляцию. Давайте восстановим хронологию событий с 15 апреля. Именно в этот день "Кормчий" провел встречу по экономическим вопросам, где внезапно обнаружилось, что ВВП у нас минус 1,8%. Обычно такие вещи сильно замалчивают, но внезапно об этом открыто заговорили. В таких случаях, обычно это значит, что ситуация не просто плохая, она катастрофичная и весь экономический блок несет за это ответственность. Повышение налогов, высокая ставка, утильсборы, криво сверстанный бюджет, потенциальный windfalltax - все это бьет по экономике и населению, бизнес буквально разоряется, налички все больше, серой зоны все больше и это только вершина айсберга. И вот буквально на следующий день выходит статистика по инфляции. Инфляция за неделю с 7 по 13 апреля составила 0%. За неделю до этого, с 31 марта по 6 апреля, инфляция составляла 0,19%. Рост цен с начала месяца составил 0,17%, с начала 2026 года — 3,15%. Годовая инфляция замедлилась до 5,77% (в конце марта — 5,86%). Внезапно настроение у всего рынка поменялось, ОФЗ полетели в космос и аналитики уже соревнуются по цифрам снижения ставки. Даже появился пророк (провидец). ЦБ следует снизить ключевую ставку минимум на 1,5% на следующем заседании. в Госдуме меня называют провидцем. - Аксаков Этому же человеку кстати принадлежит фраза. "ВЕРЮ В КРИПТУ" — АКСАКОВ Уже писал про это много раз, но в РФ инфляция максимально рисованная и на мой взгляд она составляет как минимум 15%. Видится, что ставка на заседании цб будет однозначно снижена, наврядли это будет 1%, потому-что большое снижение = равно расписаться в своей некомпетентности и неправильном курсе. А вот очередные 0,5% я думаю мы увидим и плевать на инфляцию. Хотелось бы отдельно написать про наше министерство финансов. Как можно было сверстать бюджет, где дефицит превысил план уже в первом квартале. От каких цифр отталкивались при его формировании? Эти данные открыты и он верстался исходя из цен на нефть в 90р.,но видимо что-то пошло не по плану? По итогу январь — март 2026 года дефицит федерального бюджета России составил 4,576 трлн рублей, или 1,9% ВВП. Это на 21% больше годового планового показателя в 3,786 трлн рублей. Это же надо так промазать, сразу на 7 месяцев. Продолжая тему бюджета и Силуанова, внезапно оказалось, что бюджетное правило пересмотрят быстрее чем планировалось. Конечно, ведь бюджет верстался под 90р за доллар, а рубль был близок к 75. Это огромный удар по экспортерам, ребят там итак зажимают по полной, еще дубиной изъятия сверхдоходов машут, а тут рубль крепкий. На этой новости валюта немного подскочила, но нужно чтобы она была сильно выше для улучшения показателей наших экспортеров. Экономика чувствует себя плохо и показательно, что количество дефолтов по корпоративным облигациям уже идет по опережающему графику, порядка 50 штук разного вида дефолтов в ЦФА и бондах. Что свидетельствует о печальном состоянии рынка. В данном случае нужно быть еще более осторожными при инвестировании, риски увеличиваются. По итогу, что же делать? Нам не остается иного выбора кроме как продолжать инвестировать и верить в то, что экономика выйдет из пике. Пока рубль сильный я бы еще докупил валютных облигаций и скорей всего сделаю это в виде покупки валютных фондов. ну и продолжаем инвестировать в рублевые облигации, фиксируем доходность на снижении ставки. Отдельно стоит сказать, про ОФЗ, думаю сейчас будет очередной импульс по увеличению их тела, так как после совещания с кормчим, как будто вариантов не снизить до приемлемого уровня просто нет. {$SU26219RMFS4}

Алроса $ALRS кульминационный момент или продолжим затяжное падение до уровня 32? Смотрю на рынок в целом и понимаю, что эта неделя была тяжелой. Многие акции, которые брались в лонг, в минусе. За неделю хорошо сходила $SHU6 Мои однополчане по ремеслу, с кем мы торгуем рынки «плечо об плечо» перед терминалами, хорошо по ней прокатились. У меня была идея хорошо запирамидиться в Алросу: зайти от хорошего уровня с маленьким стопом, а после на каждом откате вливать по 100% объема на сделку. Торгую по ТА, поэтому 33.82 для меня была идеальной точкой входа — с прицелом на 36 и последующим на 38.00. Рынок — живой оргазм, так сказать, Большой Океан, где плавают от мелких рыбёшек до больших китов. Кто-то фиксировал прибыль: в стакане объемов больших не видно, но как только начинали откупать — заливали по полной. Отсюда вывод: либо ликвидность уходит в фьючерсы, либо розничный инвестор сидит давно в минусе и покупать просто не может. Если с понедельника в рынок вольют новую ликвидность или придут очень позитивные новости, то рынок оживет. Глобальный тренд поменяет направление. Возможно, начнут появляться ростки надежды на серьезные лонги. Торгую среднесрочно и внутридня. Посмотрим, что покажет рынок на уровнях 32 или 36. Дальше будем двигаться в моменте. Что вы думаете по этой бумаге? В комментариях напишите свое мнение! Как у вас прошла торговая неделя и какие планы на следующую?

Приветствую 👋 Хотел немного порассуждать о перспективах нашего рынка и о том, стоит ли сейчас тратить на него время и нервы. Если честно, последние два года российский рынок, мягко говоря, не радует какими-то понятными перспективами. Такая волатильность для большинства участников — это скорее возможность быстро потерять капитал, утешая себя надеждой, что вот-вот начнется такой же неостановимый рост, как раньше. При этом компаний с реальным устойчивым ростом можно буквально пересчитать по пальцам: , и еще несколько отдельных историй. Но это уже далеко не тот широкий рост, который мы видели в 2023–2024 годах. Сейчас, на мой взгляд, ситуация постепенно начинает меняться. Ставка заметно снизилась 📉, геополитическая напряженность понемногу остывает, а на востоке происходят процессы, которые в целом позитивно влияют на экономику нашей страны. Если смотреть технически, рынок постепенно начинает формировать фундамент для будущего роста. Но есть важный момент ⚠️ Все потенциальные волны роста сейчас очень сильно зависят от новостного фона. Без понятного завершения конфликта ждать какого-то действительно мощного и устойчивого тренда, скорее всего, будет сложно. В это же время отличную динамику показывает сырьевой сектор {$SVH6} {$BRJ6} {$FFH6} {$GDH6} {$PTH6} {$PDH6} Более того, сейчас на сырьевых рынках формируются (уже начались) глобальные циклы роста, и, на мой взгляд, эти циклы еще далеко не завершены, поэтому я делаю акцент именно на этот сектор. Следовательно возникает логичный вопрос: зачем пытаться выжать движение из рынка, который постоянно дергается от новостей и треплет нервы, если сейчас есть инструменты с более понятным и устойчивым трендом? При этом российский рынок вполне может стать одним из бенефициаров сырьевого роста , но, скорее всего, уже позже — когда политическая повестка станет легче и появится больше определенности. Не ИИР:

🤗 Я ранее выкладывал пост, где описал наиболее интересные облигации из своего портфеля💼 Теперь я хочу рассказать как можно купить дешевые и доходные облигации без существенного риска🫣 Тех. дефолт всегда случается при плохом руководство и иногда сопровождается убыточностью самой компании (но последнее не обязательно). Плохое руководство это всегда плохо для акций, но краткосрочно это не важно для облигаций🤔 Если у компании все хорошо в отчетах, то что бы развалить компанию нужно не один год, так что такие облигации можно брать на 1-2 года. В момент тех дефолта облигации могут упасть процентов на 50. Это неимоверная доходность😋на которую смотрит и облизывается каждый второй 🐹 Но прежде чем заключать сделку важно внимательно изучить отчетность. Приведу пример на сравнении 2 ситуаций: 1) - упала до 300+ р. У компании баланс составляет 5,5 млрд р. Из них на капитал приходится 661 млн р. То есть компания реально владеет лишь 12% своих активов😱 так как все остальное она должна кредиторам. Когда придет время расплачиваться с кредиторами, компании придется продать все свои активы и компания просто перестанет существовать. А так как продавать придется быстро, то это будут продажи с дисконтом и часть кредитором могут не получить свои деньги назад (это в том числе как раз мы с вами)😭 Кроме того компания имеет 3,5 млрд краткосрочных обязательств (те которые она должна выплатить в течении года) и при этом у нее 4,7 млрд оборотных активов ( те которые должны принести прибыль в течении года). Этот показатель у обоих компаний не плохой, я его описал потому что он очень важен🤔 Если у компании количество оборотных активов заметно меньше краткосрочных обязательств, то она точно не сможет расплатиться с кредиторами в течении года за счет своей прибыли и ей придется продавать свои необоротные активы, которые обычно как раз и приносят прибыль, то есть чем больше она продаст, тем меньше прибыли она будет получать в будущем. Что может привести к замкнутому кругу😳 В итоге цена облигаций много недель находится на том же самом уровне. 2) - упала до 300+ р. У компании баланс составляет 2 млрд р. Из них на капитал приходится 930 млн р. То есть компания реально владеет 50% своих активов. Даже в случае необходимости выплаты всех долгов, компания практически точно их выплатит🥳 У компании останется около половины ее активов и она может даже продолжит функционировать. Кроме того компания имеет 353 млн краткосрочных обязательств и при этом у нее 393 млн оборотных активов. В итоге цена выросла на 80%🤑 Вложение в 1 ситуацию это просто игра в рулетку🎰 вложение в 2 ситуацию это просчитанное выгодное вложение😎 Прошлый пост -

🤗 На всякий случай напоминаю пояснения по моим идеям 1) Свои идеи я публикую с хештегом По поводу закрытия идеи. Если цена плавно подошла к прогнозируемому значению (прогноз), идея считается закрытой по этому значению. Почти всегда делаю пост о закрытии, но могу быть занят и не выложить пост, такое было всего несколько раз, но было, поэтому обратите особое внимание на следующий текст, что бы вы сами могли понять, когда идея отработана ⤵️ Если цена молниеносно пробивает прогноз и летит ниже, нет смысла бежать закрывать сделку (лететь вниз может долго и сильно😋), лучше подождать как цена допадает/начнет тормозить и будет хотя бы три пятиминутные свечи на одном (примерно) уровне или расти, тогда я считаю идею завершенной.🧐 Ниже пояснение на примере моей идеи по И так же поясняющий график В точке А мы дошли до прогнозируемого уровня и гепом пошли ниже, нет смысла закрывать идею, пока сила медведей не начнет слабеть 🐻 В точке Б появилась тормозящая свеча, но продавили цену ниже, нет смысла закрывать идею В точке В началось торможение, отскочили вверх и начали возвращаться, три свечи примерно на одном уровне - я закрываю идею🥷 Если цена не дошла, но была близка и подошла плавно, я дам пост о закрытии идеи, если структура выглядит завершенной (особо нетерпеливые могут не дожидаться поста). Мои идеи много раз чуть не доходили до прогнозируемого значения (а я вовремя не замечал *грустный смайл*) и уходили в другую стороны, но в итоге все равно возвращались, и можно было бы заработать дважды на одной идеи). Тут уже кому как удобно)🙃 2)Проверяйте всегда графики! ⚠️я обычно беру графики с американских бирж, наши фьючерсы могут отличаться по цене в виду отсутствия мм или чьих либо манипуляций 3) Посты под тегом не содержат идей на дальнейшее движение цены актива. Они лишь показывают фундаментальные показатели и перспективы, а так же мое отношение к бумаге🕵 Любая бумага падает и растет, на лонге плохих компаний можно заработать так же как и на шорте хороших, вопрос лишь целесообразности🐹 Потенциал роста акций фундаментально хороших кампаний выше, чем у акций кампании, которая стоит в 10 раз дороже реальной цены. Я разбираю годовые отчеты, так как мой горизонт анализа не один год. Кроме того у разных компаний есть свои особенности,. Я встречал компанию, которая всегда в 1 и 2 квартал имела отрицательную чистую прибыль😢но в 3 и 4 она была выше в несколько раз и все годовые отчеты за последние несколько лет были с положительной и высокой чистой прибылью💰 а если бы я строил свое мнение по квартальному отчеты, то я сделал бы неверные отрицательные выводы. 4) посты с тегом не являются идеями, я просто выкладываю свою сделку с комментарием, идеи я выкладываю с низкими рисками, себе в своих сделках я могу позволить рисковые сделки. Я могу просто хеджировать какую то позицию на другом счете ☠ 5) Под я пишу общие глобальные мысли, это не идеи по которым я веду статистику🥸 Общие советы: Не стоит заходить всем портфелем в одну сделку☢️ не надо смотреть на шкалу времени, если стрелка со снижением идет к следующему месяцу, это не значит, что цена будет снижаться месяц к этой цели, это просто для наглядности 😋 Если возникнут какие то вопросы, будешь что то не понятно, спрашивайте Этот пост со временем потеряется среди других, если кто то захочет найти его и прочитать ещё раз, ссылка будет в описании моего профиля в пульсе. Если появляются какие либо вопросы, спрашивайте буду рад помочь 🫡

🤗 Еще пол года назад я начал закупаться облигациями и переложил почти все не заблокированные активы. Я предполагал, что {$MXM5} будет падать и дальше о чем выкладывал отдельный пост🧐 Поэтому вклады и облигации лучший вариант для меня на данный момент, ну и не много фьючерсами баловался😏 Наиболее рисковое мое вложение это {$RU000A103XP8} Когда я их купил доходность составляла около 65%. У компании был тех дефолт, но когда я ее купил купоны уже были выплачены🙃 Когда у компании происходит тех дефолт надо изучить ее бухгалтерскую отчетность. Возможно проблема лишь в ликвидности и неумелом управлении, что плохо для акций, но для облигаций вообще не критично. Главное что бы чистые активы были положительные и оборотные активы были больше краткосрочных обязательств. На текущий момент доходность составляет 90%💰 Наиболее доходное мое вложение это Цена упала на 35%. Я изучил бухгалтерскую отчетность компании и понимал, что даже, если многие решат погасить свои облигации, компании придется закрыться, но ее активов хватит на то, что бы погасить облигации, это в худшем случае. А в лучшем они что нить придумают, но как оказалось желающих погасить было не много🤑 Кроме того падение произошло после истечения времени подачи поручения, люди, которые не верят в компанию, воспользовались своим правом и подали поручение что бы получить полную стоимость, облигации торговались с дисконтом 20%, зачем их сливать на неликвидном рынке, когда можно заработать для меня вообще загадка😳 Поэтому я закупился. Больше всего мне понравилась {$RU000A106VN0} Когда я начал ее подбирать, ее доходность составляла 35%, средняя доходность чуть больше 30%. Компания не имела каких либо проблем, и у нее наибольшая доходность при средних рисках😋 Я набирал краткосрочные облигации с погашением в течении года По нашему рынку я все так же продолжаю глобально ждать снижения, поэтому акции пока мне не интересны и в понедельник я планирую прикупить еще облигации с погашением примерно через 3 года🤔 Мне нравятся облигации в текущей ситуации, потому что я в любом случае получу свою доходность. Если же ставка начнет расти и стоимость облигаций упадет, то на доходность к погашению это не повиляет. В момент погашение я получу ровно ту доходность, которую ожидал☺️ А купоны и другие доходы смогу вложить по более высокой доходности (за счет снижения цены облигаций). Если ставка будет падать, то цена их наоборот будет расти, что не несет каких либо рисков. А возможно наоборот я смогу продать облигацию раньше, когда цена достигнет номинала и найти другие недооцененные облигации😎 Я выбрал для себя Доходность 30%, погашение через 2 года, купонная доходность почти 24%💪 На срок более года я смотрю только надежные облигации, рисковые облигации, только если погашение менее чем через год. и Доходность 27,5%, погашение через 3 года, купонная доходность около 24%🥳 з.ы. доходность везде указана годовая уже за вычетом налога и без капитализации. 🫡

🤗Приветствую всех Чуть доработал пояснение по моим постам и идеям 1) Свои идеи я публикую с хештегом По поводу закрытия идеи. Если цена плавно подошла к прогнозируемому значению (прогноз), идея считается закрытой по этому значению. Почти всегда делаю пост о закрытии, но могу быть занят, за полтора года такое было всего несколько раз, но было, поэтому обратите особое внимание на следующий текст, что бы вы сами могли понять, когда идея отработана ⤵️ Если цена молниеносно пробивает прогноз и летит ниже, нет смысла бежать закрывать сделку (лететь вниз может долго и сильно😋), лучше подождать как цена допадает/начнет тормозить и будет хотя бы три пятиминутные свечи на одном (примерно) уровне или расти, тогда я считаю идею завершенной.🧐 Ниже пояснение на примере моей идеи по И так же поясняющий график В точке А мы дошли до прогнозируемого уровня и гепом пошли ниже, нет смысла закрывать идею, пока сила медведей не начнет слабеть 🐻 В точке Б появилась тормозящая свеча, но продавили цену ниже, нет смысла закрывать идею В точке В началось торможение, отскочили вверх и начали возвращаться, три свечи примерно на одном уровне - я закрываю идею🥷 Если цена не дошла, но была близка и подошла плавно, я дам пост о закрытии идеи, если структура выглядит завершенной (особо нетерпеливые могут не дожидаться поста). Мои идеи много раз чуть не доходили до прогнозируемого значения (а я вовремя не замечал *грустный смайл*) и уходили в другую стороны, но в итоге все равно возвращались, и можно было бы заработать дважды на одной идеи). Тут уже кому как удобно)🙃 2)Проверяйте всегда графики! ⚠️я обычно беру графики с американских бирж, наши фьючерсы могут отличаться по цене в виду отсутствия мм или чьих либо манипуляций Например я давал идею по {$NGU4} но разметка и прогнозируемое значение давал по котировкам крупного форекс брокера, торгующегося на американской бирже. В результате я указал движение в район 5,6. Дошли до 5,6 и я закрыл идею, но фьючерс на московской бирже опустился лишь на 5,82 🤷 3) Посты под тегом не содержат идей на дальнейшее движение цены актива. Они лишь показывают фундаментальные показатели и перспективы, а так же мое отношение к бумаге🕵 Любая бумага падает и растет, на лонге плохих компаний можно заработать так же как и на шорте хороших, вопрос лишь целесообразности🐹 Потенциал роста акций фундаментально хороших кампаний выше, чем у акций кампании, которая стоит в 10 раз дороже реальной цены. Я разбираю годовые отчеты, так как мой горизонт анализа не один год. Кроме того у разных компаний есть свои особенности,. Я встречал компанию, которая всегда в 1 и 2 квартал имела отрицательную чистую прибыль😢но в 3 и 4 она была выше в несколько раз и все годовые отчеты за последние несколько лет были с положительной и высокой чистой прибылью💰 а если бы я строил свое мнение по квартальному отчеты, то я сделал бы неверные отрицательные выводы. 4) посты с тегом не являются идеями, я просто выкладываю свою сделку с комментарием, идеи я выкладываю с низкими рисками, себе в своих сделках я могу позволить рисковые сделки. Я могу просто хеджировать какую то позицию на другом счете ☠ 5) Под я пишу общие глобальные мысли, это не идеи по которым я веду статистику🥸 Общие советы: Не стоит заходить всем портфелем в одну сделку☢️ не надо смотреть на шкалу времени, если стрелка со снижением идет к следующему месяцу, это не значит, что цена будет снижаться месяц к этой цели, это просто для наглядности 😋 Этот пост со временем потеряется среди других, если кто то захочет найти его и прочитать ещё раз, ссылка будет в описании моего профиля Если появляются какие либо вопросы, спрашивайте буду рад помочь 🫡

обновил годовые минимумы📉 После неплохого отскока в понедельник, индекс погрузился на новое дно, в течение недели растеряв весь рост, а сегодня обновил годовые минимумы, опустившись в моменте ниже 2650 п. Однако движение продолжается в рамках нисходящего канала, и его нижняя граница не пробита. Страха на этой неделе нагнали немало. Акции большинства компаний продолжают погружаться все ниже. Для многих сейчас полный хаос на рынке, особенно новичков, которые застали его лишь бычью фазу. У себя в блоге еще на прошлой неделе писал мнение по рынку, где указал, что пока не поменяется сентимент, мы не увидим разворота тренда. Судя по комментариям в том же пульсе, многие уже в отчаянии и не верят ни в какой рост. С точки зрения психологии для рынка это хорошо. Ведь крупный капитал никогда не ходит за толпой. Однако, это не значит, что завтра рынок развернется, и нужно бежать закупаться на всю «котлету». Ведь по-прежнему давит инфляция и высокая ключевая ставка, геополитическая ситуация напряженная, позитива мало. Рынок вполне может пойти еще ниже, окончательно вытрусив слабые руки. Поэтому я рекомендую каждому самому себе задать очень важный вопрос👉 с какой целью вы пришли на этот рынок и что вы хотите от него получить? Ведь если посмотреть на сильные компании из разных секторов, падение уже составило по многим из них более 35-40%. Большинство пришли к точкам входа, в которые многие не верили еще месяц-два назад. Нас учат покупать растущий рынок, а на падающем продавать. Верно, куда легче купить {$TCSG} по 3200, а вот по 2400 уже что-то не хочется, или купить {$OZON} по 4500, а по 3000 руб. уже страшно и т.д. В целом обыкновенная паника, которую выкупят. Все просто, если верите в рынок и в то, что он принесет свои плоды, правильно расставьте приоритеты и цели, выберите сильные компании, не скупайте все подряд, потому что сейчас дешево. Всем терпения и профита! Инвестируйте с умом и не завышайте риски!🤝

🚨Мысли по закрытию. Итоги дня‼️ 📊 Индекс Московской биржи. Закрылись на отметке 3151, 0% по итогу основной торговой сессии. Сегодня закрываемся на отметках открытия, а именно на сопротивлении 3150. Пробить этот уровень не смогли хотя с открытия были попытки уйти выше. Также были движения вниз к 3125, но все откупили к закрытию. Протестировали пробитый ранее нисходящий тренд сверху вниз и отскочили, то есть подтвердили наличие этого тренда и его силу. По сути должны идти выше к 3180, но что-то никак не можем даже уровень 3150 пробить. {$MMU4} ☄️ Отмечу важный момент, что рынок упал на многих акциях вниз, так как большинство в минусе по итогу дня, а откупили лишь на одном Сбербанке. Даже Лукойл сегодня в минусе по итогу дня, не говоря всяких застройщиках, которые в лидерах по падению за сегодня. Это еще раз подтверждает факт того, что рынок очень слабый и тонкий, едем исключительно на росте Сбера. А значит как только зеленый банк разворачивается = мы обратно летим вниз и вероятнее всего стремительнее, чем росли. 🛢 Бочка Brent 85,2 $. Нефть продолжает консолидацию в диапазоне 84-86, мечемся от одной границы к другой. По факту выхода пока что нет, но он будет импульсом в одну из сторон. ☄️ Закрытые позиции за сегодня: 💻 -0,5% Закрыл Астру в небольшой минус раньше стопа. Я принял такое решение из-за того, что рынок слабый и ждать стопа не вижу смысла, проще закрыть и уйти отсюда.

🚨Мысли по закрытию. Итоги дня‼️ 📊 Индекс Московской биржи. Закрылись на отметке 3098, -0,52% по итогу основной торговой сессии. Относительно скучная торговая сессия без объемов, при том, что сегодня понедельник. С утра пытались пойти выше и пробить 3130, но по итогу не смогли, оставшийся день болтались в диапазоне 3090-3115. Рынок выше идти вообще не может + пробитием нисходящего тренда даже не пахнет, а значит Лонг рассматривать вообще не стоит. 🛢 Бочка Brent 85,17 $. Нефть буквально недавно взяла отметку 86, но полноценно закрепиться сверху не удалось. 78, 77. Сопротивления 84, 86, 87. ☄️ Закрытые позиции за сегодня: ⚓️ +1,5% ✅ Совкофлот сразу же полетел ниже, идея закрылась довольно быстро и по цели. По итогу вышла информация по санкциям, акцию слили еще больше, но ожидать такого было невозможно. Забрали свой профит и ладно, дальше пусть делают что хотят. 💿 +1,2% ✅ У меня в НЛМК получилась не особо хорошая точка входа, прям на открытии гэпом вниз, поэтому профит чуть меньше. Если бы взять хотя бы по 178 - было бы лучше, но в любом случае профит больше 1% - это радует для интрадея. До самой цели не дошли примерно 0,5% и начался разворот, там и закрыл. ⛽️ -0,15% Лукойл с самого открытия был лучше рынка, в моменте на проливе ниже 3100 актив провалился, но сразу же оперативно все откупили. Пока что продолжаем зажиматься в маленьком треугольнике, потенциально может выйти вверх к 7200.