Форум об облигации ОФЗ 26248

Продолжаю портфель #100к_в_месяц_на_ОФЗ 4 неделя Сегодня докупил в портфель облигацию ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 Также, чтобы свободные средства не простаивали купил пай фонда Денежный рынок $TMON@ Вложено за всё время 20000 руб. На данный момент прогресс по цели следующий: Пассивный доход 2744,88 руб/год или в среднем 228,74 руб/месяц. Как портфель стал выглядеть после всех покупок вы можете увидеть на скриншоте. Подписывайтесь, если вам интересно следить за моими инвестициями и за этим портфелем. #портфель #офз #офз_будни #100квмесяц

$SU26248RMFS3 Всем привет! Сегодня я понял, что вышел на пенсию. Официальная минимальная пенсия в Москве — 18 971 ₽. Купонами с облигаций за сентябрь я получаю 24 400 ₽. (Каждый месяц разные цифры) Получается, я теперь даже круче Московского пенсионера 😄 Неужели всё было настолько просто? Откладываешь деньги, покупаешь активы — и вот тебе выплаты на всю жизнь. Да! Ничего сверхъестественного я не делал: один раз разобрался, какие инструменты покупать, а дальше просто регулярно пополнял портфель. В принципе, моя «пенсия» уже сформирована: ежемесячные выплаты — вот они. Но если немного углубиться, становится понятно, что купоны по облигациям фиксированные. А значит, с каждым годом покупательная способность этой пенсии будет снижаться из-за инфляции. Что же делать? Я продумал и этот момент. На сумму, сопоставимую с ежемесячными выплатами по облигациям, я продолжаю формировать отдельную часть портфеля — защиту от инфляции. В ней только акции 10ти российских компаний. Их бизнес работает, цены на товары и услуги со временем растут, а вместе с ними увеличивается и прибыль компаний. Растут и дивиденды — а значит, увеличивается мой дивидендный поток. Связка 50% акций и 50% облигаций выглядит довольно сбалансированной. Особенно когда облигации дают такую доходность — 16% на дороге не валяются. А если добавить будущий налоговый вычет по ИИС(52к каждый год) и возможный рост стоимости самих облигаций… Ууу, заживём 😄 В этом месяце свою «пенсию» я уже получил. Выплаты по дивидендным акциям приходятся в основном на лето, а не каждый месяц. Но там, скажу вам по секрету, доходность получается сопоставимой. В итоге выходит примерно 300 000 ₽ в год только с рынка ценных бумаг. Если пересчитать весь портфель выплат на месяц — около 25 000 ₽ 🥳 Много это или мало — решать вам. Я продолжаю увеличивать позиции во всех классах активов. В последнее время хочется немного купить золота, но цена больно кусается. Подписывайтесь на канал — показываю свой путь к цели в 300 000 ₽ пассивного дохода в месяц. Осталось уже не так много🚀

$SU26248RMFS3 $RU000A1084E6 Всем привет! Сегодня я понял, что вышел на пенсию. Официальная минимальная пенсия в Москве — 18 971 ₽. Купонами с облигаций за сентябрь я получаю 24 400 ₽. (Каждый месяц разные цифры) Получается, я теперь даже круче Московского пенсионера 😄 Неужели всё было настолько просто? Откладываешь деньги, покупаешь активы — и вот тебе выплаты на всю жизнь. Да! Ничего сверхъестественного я не делал: один раз разобрался, какие инструменты покупать, а дальше просто регулярно пополнял портфель. В принципе, моя «пенсия» уже сформирована: ежемесячные выплаты — вот они. Но если немного углубиться, становится понятно, что купоны по облигациям фиксированные. А значит, с каждым годом покупательная способность этой пенсии будет снижаться из-за инфляции. Что же делать? Я продумал и этот момент. На сумму, сопоставимую с ежемесячными выплатами по облигациям, я продолжаю формировать отдельную часть портфеля — защиту от инфляции. В ней только акции 10ти российских компаний. Их бизнес работает, цены на товары и услуги со временем растут, а вместе с ними увеличивается и прибыль компаний. Растут и дивиденды — а значит, увеличивается мой дивидендный поток. Связка 50% акций и 50% облигаций выглядит довольно сбалансированной. Особенно когда облигации дают такую доходность — 16% на дороге не валяются. А если добавить будущий налоговый вычет по ИИС(52к каждый год) и возможный рост стоимости самих облигаций… Ууу, заживём 😄 В этом месяце свою «пенсию» я уже получил. Выплаты по дивидендным акциям приходятся в основном на лето, а не каждый месяц. Но там, скажу вам по секрету, доходность получается сопоставимой. В итоге выходит примерно 300 000 ₽ в год только с рынка ценных бумаг. Если пересчитать весь портфель выплат на месяц — около 25 000 ₽ 🥳 Много это или мало — решать вам. Я продолжаю увеличивать позиции во всех классах активов. В последнее время хочется немного купить золота, но цена больно кусается. Подписывайтесь на канал — показываю свой путь к цели в 300 000 ₽ пассивного дохода в месяц. Осталось уже не так много🚀

💰Куда сейчас инвестирую? Давно не показывал свои покупки сразу после сделки — обычно они появляются уже в моих ежемесячных отчётах. Но сегодня решил показать всё сразу и коротко объяснить что купил и почему. ✔️Фокус не меняется — пассивный доход в приоритете. Поэтому новые деньги отправляю в дивидендные акции и облигации: 📌 Акции ДомРФ - 4 штуки по 2122,3 ₽ $DOMRF Прогнозная дивидендная доходность компании в 2027 году ~15%. К бизнесу нет вопросов, работают и зарабатывают отлично, хоть и есть небольшая настороженность за строительный сектор 📌 Облигации Селигдара 001Р-10 - 4 штуки по 1003 ₽ $RU000A10EC22 Долговая нагрузка пока выглядит приемлемой, кредитный рейтинг — A со стабильным прогнозом. Цена около номинала меня устраивает, поэтому продолжаю набирать позицию и планирую держать как минимум ещё год. 📌 ОФЗ 26248 - 10 штук по 808 ₽ $SU26248RMFS3 Доходности длинных ОФЗ сейчас остаются высокими ~ 16,3%. Этот выпуск у меня находится в минусе, поэтому использую снижение цены, чтобы уменьшить среднюю стоимость позиции. ✅ Стратегия остаётся прежней: регулярно пополнять портфель, тем самым увеличивать будущий пассивный доход и продолжать публично показывать свои решения! 👉Заглядывайте ко мне в профиль и подписывайтесь!

$SU26248RMFS3 есть мнение моё не претендую на супер экспертизу, в связи с шорохом и упадкам в ВДО, многие будут зализывать раны именно через ОФЗ, так что все что будет размещаться, будут откупать, не жду длинные ОФЗ сильно ниже, к концу года жду умеренный рост по телу облигаций и сокращения доходностей до 15,5% - 15%.

Пока без покупок 😅 На ИИС свободных денег почти не осталось, поэтому сегодня без очередной покупки ОФЗ. И знаете, раньше мне казалось, что инвестиционный блог — это когда постоянно что-то покупаешь: ОФЗ, акции, фонды… А сейчас понимаю — мой блог немного про другое. Я просто постепенно собираю капитал. Иногда покупаю облигации, иногда пополняю подушку, иногда вообще ничего не делаю. Главное — не бросить. Денег пока нет — значит, ждём следующего пополнения. Как говорится: курочка по зёрнышку клюёт 🐔 А пока буду думать, как увеличить доход, чтобы было что инвестировать 😄 $TPAY $SU26248RMFS3

💸 АЛИМЕНТЫ С ДИВИДЕНДОВ: ДОСТАНЕТ ЛИ ПРИСТАВ ДО БРОКЕРСКОГО СЧЁТА? Зарплата официальная, но небольшая, а основной доход приходит купонами и дивидендами. Этот вопрос мне как адвокату задают с обеих сторон: удерживаются ли алименты с инвестиционного дохода? Удерживаются. Дивиденды по $T или купоны облигаций для расчёта алиментов — такой же доход, как зарплата. 1️⃣ Что говорит закон Алименты на детей по ст. 81 СК — четверть дохода на одного ребёнка, треть на двоих, половина на троих и более. Доходы, с которых удерживают алименты, названы в Перечне, утверждённом постановлением Правительства от 02.11.2021 № 1908. Дивиденды, проценты (купоны, дисконты) и иные доходы по операциям с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами прямо названы в пп. «и» п. 2 Перечня. Проценты по банковским вкладам добавляет пп. «к». 2️⃣ Считают прибыль, а не оборот Главная оговорка того же пп. «и»: доход по операциям берут за вычетом фактически понесённых расходов. Продали $LKOH за миллион, а покупали за 950 тысяч — база 50 тысяч, а не миллион. Удерживают алименты после налогов (п. 4 Перечня). Типичная ошибка приставов: взять сумму продажи из справки брокера и насчитать долг с оборота. Такое постановление о расчёте задолженности можно обжаловать в суде, приложив брокерский отчёт с ценами покупки и комиссиями. 3️⃣ Спорный момент: «экономическая деятельность» В пп. «и» есть слова «в связи с осуществлением экономической деятельности». Отсюда спор: относится ли это к частному инвестору, который раз в год продаёт пару бумаг? Закон этот термин для таких случаев не расшифровывает. Получатель алиментов обычно говорит, что регулярные сделки и доход от них и есть экономическая деятельность. Плательщик возражает, что разовая продажа давно купленных бумаг — это распоряжение имуществом, а не деятельность. Пока суд по вашему делу это не решил, плательщику безопаснее исходить из того, что доход учтут, и заранее собрать документы о расходах. 4️⃣ Нерегулярный доход — твёрдая сумма Если доход плавает (сегодня купон по $SU26248RMFS3, завтра ничего), суд по ст. 83 СК вправе назначить алименты в твёрдой денежной сумме или одновременно в долях и в твёрдой сумме. Получателю это часто надёжнее: не нужно каждый месяц доказывать, сколько заработал инвестор. 5️⃣ Сколько могут удержать При взыскании алиментов на несовершеннолетних детей удерживают до 70% дохода, а не 50%, как по обычным долгам (ч. 2 и 3 ст. 99 Закона об исполнительном производстве). Если накопился долг по алиментам, пристав может обратить взыскание и на сами бумаги, будь то облигации или акции $YDEX. Узнать о счёте приставу несложно: сведения о доходах он запрашивает в ФНС, а брокер как налоговый агент отчитывается туда по каждому клиенту. Итог От алиментов инвестиционный доход не спрятать. Плательщику важно хранить брокерские отчёты: они подтверждают расходы и защищают от расчёта с оборота. Получателю стоит просить суд учесть доходы по счёту или назначить твёрдую сумму. Как считаете, ведёт ли частный инвестор «экономическую деятельность»? Жду мнений в комментариях. Подписывайтесь: разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #алименты #обучение #новичкам #налоги

Небольшие приятности Сегодня пришли купоны по ОФЗ.26235 $SU26235RMFS0 и я реинвестировал купон в ОФЗ.26248 $SU26248RMFS3 Несмотря на то, что в последнее время бОльший упор я делаю на корпоративные флоатеры с высоким рейтингом - про фиксы тоже не забываю и на копеечку, но подкупаю. Мы не знаем будущего, поэтому важно (для меня), хоть частичку, но держать в альтернативных бумагах, несмотря на то, что основным я считаю другой сценарий 👀

✈️ УЕХАЛИ ИЗ РОССИИ, А СЧЁТ У БРОКЕРА ОСТАЛСЯ: КАК МЕНЯЕТСЯ НАЛОГ Я адвокат, и инвесторы, которые переехали, часто спрашивают одно и то же: «Паспорт российский, брокер российский, почему налог вдруг стал 30%?» Разберу, что говорит Налоговый кодекс и что проверить до конца года. 1️⃣ Налог зависит от резидентства, а не от гражданства Налоговый резидент — тот, кто фактически находится в России не менее 183 календарных дней в течение 12 месяцев подряд (п. 2 ст. 207 НК). Выехали надолго — статус меняется, даже если вы по-прежнему получаете купоны и дивиденды по российским бумагам вроде $T. 2️⃣ Резидент и нерезидент платят по-разному Резидент платит с инвестиционных доходов 13%, а с суммы свыше 2,4 млн ₽ за год — 15% (п. 1.1 ст. 224 НК). Нерезидент платит 30% со всех доходов, но есть исключение: дивиденды российских компаний облагаются по ставке 15% (п. 3 ст. 224 НК). Если держите $LKOH ради дивидендов, для вас это 15% вместо 13%. А вот с купонов и прибыли от продажи бумаг уже 30%. 3️⃣ Вычеты перестают работать Инвестиционные вычеты, включая льготу за долгое владение и вычеты по ИИС, положены только к налоговым базам резидента. К доходам, которые облагаются по другим ставкам, вычеты из ст. 218–221 НК не применяются (п. 3 ст. 210 НК). Минфин придерживается той же позиции. Купили $SU26248RMFS3 на ИИС ради вычета, а в году продажи стали нерезидентом — льгота может не сработать. 4️⃣ Брокер пересчитает налог по итогам года В течение года брокер удерживает налог исходя из статуса, который знает на момент выплаты. По итогам года статус становится окончательным, и брокер пересчитывает налог за весь год. Бывает так: весь год списывали 13%, а в декабре пришёл перерасчёт до 30%. Бывает и наоборот: вернулись и к концу года снова стали резидентом. Тогда лишний налог возвращает уже не брокер, а налоговая. После окончания года подаёте декларацию и прикладываете документы, которые подтверждают статус резидента за этот год (п. 1.1 ст. 231 НК). Поэтому сохраняйте всё, что подтверждает дни в России: отметки в паспорте, билеты, справки с работы или учёбы. 5️⃣ Что сделать заранее Посчитайте дни в России за текущий год. Уточните у брокера, какой статус у вас в системе, и сообщите об изменениях. Перед крупной продажей $YDEX или другой бумаги с большой прибылью проверьте, в каком статусе закончите год: от этого зависит ставка. И посмотрите, есть ли у России соглашение об избежании двойного налогообложения со страной, где вы теперь живёте: доход могут захотеть обложить обе страны. Итог Ставку определяют дни, проведённые в России. Нерезидент платит больше и теряет вычеты, но ситуацию можно спланировать: посчитать дни, выбрать момент продажи, собрать доказательства. Серые схемы с «липовыми» справками о резидентстве оборачиваются доначислением, пенями и штрафом. Вы уже сталкивались с перерасчётом налога брокером после переезда? Поделитесь в комментариях. Подписывайтесь: каждый день разбираю юридическую сторону инвестиций. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #налоги #обучение #новичкам #ИИС

Доброго времени суток! Полгода не выставлял посты: много работы, сессия, свадьба, переезд в другой город и поиск новой работы. Не смотря на это - старался пополнять свой портфель. Немного да получилось. Поделюсь с Вами следующими изменениями Итак, цель остается та же: выйти на доход по купонам в 350 руб/мес. Судя по данным на скриншоте, который я приложил, остается вложиться в оставшиеся 3 месяца, чтобы цель была достигнута! Также скриншот общего баланса портфеля Теперь пройдусь по наличию облигаций в портфеле: $SU26212RMFS9 - 11шт $SU26240RMFS0 - 8шт $SU26246RMFS7 - 6шт $SU26247RMFS5 - 1шт $SU26248RMFS3 - 1шт $SU26254RMFS1 - 6шт За это время облигации успели просесть в цене, но на это не обращаю пока внимания. Главное здесь - фиксированный купонный доход. Поэтому буду держать дальше Возвращаюсь к регулярным инвестициям, к Т-Пульсу, к составлению портфеля и постоянного дохода! Спасибо за внимание, всем хорошего настроения 🔥

6 ОФЗ, которые будут платить вам круглый год 💰 Если составить правильный портфель из гособлигаций с фиксированным купоном, можно обеспечить себе стабильный пассивный доход каждый месяц.  Ловите готовую подборку из 6 длинных выпусков, купонные выплаты которых идеально чередуются и закрывают весь календарный год! 🗓 ЯНВАРЬ И ИЮЛЬ ОФЗ 26239 $SU26239RMFS2   Дата погашения: 23.07.2031 Размер купона: 34,41 ₽ на облигацию (выплаты 2 раза в год). 🗓 ФЕВРАЛЬ И АВГУСТ ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0   Дата погашения: 30.07.2036 Размер купона: 34,9 ₽ на облигацию (выплаты 2 раза в год). 🗓 МАРТ И СЕНТЯБРЬ ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 Дата погашения: 12.03.2036 Размер купона: 59,84 ₽ на облигацию (выплаты 2 раза в год) 🗓 АПРЕЛЬ И ОКТЯБРЬ  ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1   Дата погашения: 03.10.2040 Размер купона: 64,82 ₽ на облигацию (выплаты 2 раза в год). 🗓 МАЙ И НОЯБРЬ ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5   Дата погашения: 11.05.2039 Размер купона: 61,08 ₽ на облигацию (выплаты 2 раза в год). 🗓 ИЮНЬ И ДЕКАБРЬ ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3   Дата погашения: 16.05.2040 Размер купона: 61,08 ₽ на облигацию (выплаты 2 раза в год) Если было полезно 👍 Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие подборки! 🤝  Не является инвестиционной рекомендацией!

🌐 Новые ОФЗ давят на старые? Разбираем на 26245-26248 Подписчик спросил: влияет ли выход новых ОФЗ на цену уже обращающихся выпусков, например 26245-26248? Да, влияет. Но механизм немного сложнее, чем вышел новый выпуск = старый сразу подешевел. Главное для ОФЗ не размер купона сам по себе, а доходность к погашению и место бумаги на кривой доходности. Например, у 26245 $SU26245RMFS9 и 26246 $SU26246RMFS7 купон 12%, у 26247 $SU26247RMFS5 и 26248 $SU26248RMFS3 12,25%, но сейчас рынок дает по ним примерно одинаковые 16,2-16,3% годовых. Чтобы получить такую доходность при старом купоне, бумаги торгуются заметно ниже номинала, примерно по 81-83%. А теперь Минфин выводит на рынок более свежие бумаги. Например, 26253 $SU26253RMFS3 с погашением в 2038 году имеет купон 13%, а 26254 $SU26254RMFS1 с погашением в 2040-м тоже 13%. То есть по срокам они напрямую конкурируют с 26247 и 26248. ⚡️ Что происходит дальше? Мы начинаем сравнивать не купоны, а итоговую доходность. Если на аукционе Минфин вынужден дать по новой или доразмещаемой ОФЗ более высокую доходность, вся соседняя часть кривой начинает перестраиваться. Старые выпуски приходится продавать дешевле, чтобы их доходность снова стала конкурентной. Есть и второй эффект: новое предложение забирает деньги из старых выпусков. Часть крупных участников заранее продает бумаги на вторичке, освобождая деньги под аукцион. Поэтому давление может появляться еще до самого размещения. Причем сейчас это особенно актуально: после перерыва Минфин вновь активно вышел на рынок. На III квартал изначально планировалось привлечь около 1,5 трлн рублей, а сегодня, 16 сентября, на аукцион снова выставлены ОФЗ-ПД 26252 и длинная 26238. ❗️ Но есть важный момент: новые ОФЗ не обязаны обваливать старые. Если спрос на аукционе сильный и Минфин размещается без большой премии, рынок может вообще отреагировать спокойно. А хороший результат аукциона иногда даже поддерживает вторичку. Для 26245-26248 движения выглядят сильнее еще и из-за срока. Их текущая дюрация примерно 5,1-6,1 года. Очень грубо: рост рыночной доходности всего на 0,5 п.п. способен дать около 2,5-3% снижения цены. Поэтому длинные ОФЗ могут прилично ходить даже без какой-либо катастрофы. ☀️ В сухом остатке На 26245-26248 я бы сейчас смотрел прежде всего на три вещи: - ожидания по ключевой ставке, - результаты аукционов Минфина, - и общую кривую ОФЗ. Сам факт появления свежих выпусков для меня не повод продавать старые. Но большой объем заимствований и размещения с повышенной доходностью могут временно придавливать их цену. Так что иногда просадка на графике цены или всплеск на графике доходности означает не "с ОФЗ что-то случилось", а всего лишь: Минфину опять понадобились деньги. А рынок попросил за них чуть дороже.

Всем привет✌🏼 Во вторник должен был пополнить счёт, но благополучно забыл 😅 Поэтому сегодня внёс очередные 1000 ₽ и решил докупить ОФЗ 26246 — теперь у меня их 7 штук. НКД при покупке 1 штуки составило 57 рублей, но понять можно, все таки 23 сентября уже выплата купонов. Поэтому вернем то, что переплатили сейчас) Вообще, я постепенно собирал ОФЗ так, чтобы купонные выплаты приходили каждый месяц. Сейчас в портфеле: — ОФЗ 26233 — 10 шт. $SU26233RMFS5 — ОФЗ 26240 — 10 шт. $SU26240RMFS0 — ОФЗ 26246 — 7 шт. $SU26246RMFS7 — ОФЗ 26247 — 6 шт. $SU26247RMFS5 — ОФЗ 26248 — 6 шт. $SU26248RMFS3 — ОФЗ 26254 — 6 шт. $SU26254RMFS1 Получился такой небольшой купонный календарь: каждый месяц получаю доход от ОФЗ. Сейчас пока что планирую довести количество всех ОФЗ в портфеле до 10 штук. Понятно, что купоны по всем бумагам разные, но все же выплаты будут стабильные. Параллельно буду докупать корпоративные облигации, в которых уверен, чтоб ежемесячный доход тоже вырастал. Совсем скоро уже месячные выплаты доберутся до 1000 рублей🤗 Стараемся и ждем.

🏛 ЭМИТЕНТ РЕОРГАНИЗУЕТСЯ: МОЖНО ЛИ ЗАБРАТЬ ДЕНЬГИ РАНЬШЕ СРОКА Я адвокат. Вы держите облигацию с погашением через десять лет, и вдруг эмитент объявляет о слиянии, присоединении, выделении или разделении. Компания, которой вы одалживали деньги, перестаёт быть той же самой. Закон на этот случай даёт кредитору право потребовать вернуть долг досрочно, но 24 марта 2026 года Конституционный Суд это правило заметно пересобрал. 1️⃣ Откуда берётся само право Пункт 2 ст. 60 ГК: кредитор, чьи требования возникли до опубликования первого уведомления о реорганизации, вправе потребовать в судебном порядке досрочного исполнения обязательства, а если досрочно исполнить его нельзя — прекращения обязательства и возмещения убытков. Владелец облигации $GAZP — такой же кредитор, как банк с кредитным договором. Обратите внимание на слова «в судебном порядке»: письмо эмитенту само по себе ничего не даёт. Права нет и у того, кто купил бумагу после первой публикации. 2️⃣ Срок жёсткий: тридцать дней Компания обязана в три рабочих дня уведомить регистрирующий орган, а потом дважды, с интервалом в месяц, опубликовать уведомление о реорганизации (п. 1 ст. 60 ГК). На требование у вас тридцать дней с даты последней публикации. Пропустили — механизм закрыт. Поэтому раз в квартал проверяйте по ЕГРЮЛ и ленте раскрытия, нет ли записи о начале реорганизации. У эмитентов с десятком выпусков вроде $VTBR корпоративных событий столько, что уведомление легко тонет в новостной ленте. 3️⃣ У эмитента два законных стоп-крана Первый: права нет у кредитора, у которого уже есть достаточное обеспечение. Второй: если в течение тридцати дней с даты предъявления требования вам предоставят достаточное обеспечение, в досрочном исполнении откажут. Достаточной считается, например, независимая безотзывная гарантия банка, отвечающая п. 4 ст. 60 ГК. И ещё: пока вы судитесь, реорганизация идёт своим ходом. Кстати, у госбумаг вроде ОФЗ $SU26248RMFS3 этого сюжета нет в принципе — эмитент там не реорганизуется. 4️⃣ Что изменил Конституционный Суд Постановление от 24.03.2026 № 17-П. Фабула: после реорганизации сетевой компании $FEES держатели её облигаций потребовали досрочного погашения. Арбитраж требования юридических лиц удовлетворил, а частному инвестору суд общей юрисдикции отказал — практика разошлась. КС признал п. 2 ст. 60 ГК не соответствующим Конституции в той мере, в какой он допускает удовлетворение таких требований без оценки финансового состояния должника и без ответа на вопрос, привела ли реорганизация к ущемлению интересов кредиторов. Впредь до изменений в законе суды обязаны исследовать все обстоятельства, включая имущественное положение должника по итогам реорганизации. Для инвестора тут важнее всего одно: доказывать, что положение не ухудшилось и интересы кредиторов существенно не нарушены, обязан сам должник или его правопреемник. 5️⃣ Про мораторий 2022 года В том же деле КС проверял п. 2 ч. 1 ст. 7 Закона № 292-ФЗ, ограничивший право требовать досрочного возврата долга. Норму он признал конституционной, но указал: к требованиям, связанным с обычной реорганизацией, она не применяется. Если в отказе есть ссылка на этот мораторий, её стоит оспорить. Итог: право осталось, автоматизм ушёл. Выигрывает тот, кто отследил уведомление, уложился в тридцать дней и пришёл в суд с расчётом, переложив бремя доказывания на эмитента. А вы проверяете эмитентов своих облигаций по ЕГРЮЛ или полагаетесь на новостную ленту? Подписывайтесь — разбираю юридическую сторону инвестиций по первоисточникам. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #обучение #облигации #новичкам #право

Ни одно приобретение не приносило мне столько удовольствия и чувств, что «я - богата», только покупка земли. Инвестирование на фондовом рынке, уже скорее привычка, ежемесячные купоны - приятный бонус. Я тут (пока!) больше довольна своей дисциплиной, чем цифрами. А вот - кусочки земли, раскиданные по РФ (на части из них я даже не была) - вот что по-настоящему позволяет мне чувствовать себя устойчиво и радостно. Моя цель по фондовому рынку - постараться доползти до миллиона к концу года. 🙏🏻🙏🏻🙏🏻 И вернуть себе самой же долги: 🖇️ В 10% 26972,04-7100=19872,04₽ 🖇️ 79 шт $SU26247RMFS5 (-2 шт) 🖇️ 49 $SU26248RMFS3 (-4 шт) 🖇️ 2 акции Мать и Дитя $MDMG Ну и доплатить рассрочку по новой сделке… Опять как-то дофига 🤦🏻‍♀️

Ну что, копим дальше. Рынок сейчас штормит, ставки падают, поэтому решил немного стабилизировать портфель. Докупил надёжные бумаги. Взял: · $SU26248RMFS3 (ОФЗ 26248) — 70 шт. · $RU000A10C6L5 (Атомэнергопром) — 34 шт. · $SU26254RMFS1 (ОФЗ 26254) — тоже докупаю. Купоны уже капают — примерно 34 000 ₽/мес. До ипотечных 70 000 осталось 36 000 ₽. Все купоны сразу реинвестирую, покупаю на них ещё ОФЗ. План простой: наращиваю долю госбумаг и надёжных корпоратов, усредняю позиции при просадках. Идём спокойно к цели. #пульс #облигации #ипотека #инвестиции #офз #пассивныйдоход

🎁 ПОДАРИТЬ АКЦИИ МАМЕ ИЛИ ДРУГУ: ГДЕ БУДЕТ НАЛОГ, А ГДЕ НЕТ Хотите переложить часть портфеля детям или родителям либо подарить другу на юбилей пакет $PLZL. Технически это пара поручений брокеру. Юридически — договор дарения, налог и несколько ловушек, которые всплывают позже, чаще всего при продаже. Я адвокат, вот пять вопросов, которые стоит решить до перевода бумаг. 1️⃣ Оформите договор, даже если закон разрешает устно Дарение между гражданами с одновременной передачей дара может быть устным (п. 1 ст. 574 ГК). Письменная форма обязательна, если даритель — юрлицо и дар дороже трёх тысяч рублей или если договор содержит обещание подарить в будущем (п. 2 ст. 574 ГК). Но брокеры и депозитарии, как правило, просят приложить к поручению на перевод бумаг документ-основание. Поэтому составьте простой письменный договор: стороны, эмитент, вид бумаг, количество, ISIN. Нотариус для этого не нужен. 2️⃣ Кому налог не грозит Подарки от физлиц обычно освобождены от НДФЛ, но ценные бумаги — исключение (п. 18.1 ст. 217 НК). Налог не берут, только если даритель и одаряемый — члены семьи или близкие родственники: супруги, родители и дети, включая усыновителей и усыновлённых, бабушки, дедушки и внуки, полнородные и неполнородные братья и сёстры. Тёща, дядя, племянник, партнёр без регистрации брака и друг в этот список не входят. Если такой человек подарил вам, например, акции $LKOH, декларацию 3-НДФЛ вы подаёте и налог платите сами (пп. 7 п. 1 ст. 228 НК). 3️⃣ Главная ловушка — налог при продаже Если при получении бумаг налог не взимался, то при их продаже или погашении налоговую базу можно уменьшить на документально подтверждённые расходы дарителя на покупку (ст. 214.1 НК). Если налог при дарении заплатили, расходами считается сумма, с которой его исчислили. Это касается и облигаций: при погашении подаренной ОФЗ $SU26248RMFS3 расходы считают так же. Без документов дарителя вся выручка может оказаться налогооблагаемым доходом. Поэтому вместе с бумагами передайте брокерские отчёты о покупке и заранее уточните у своего брокера, примет ли он их к учёту: это проще, чем потом возвращать удержанный налог. 4️⃣ Супруг и кредиторы Акции, купленные в браке, по общему правилу общие. Когда один супруг ими распоряжается, предполагается, что второй согласен. Оспорить сделку по мотиву несогласия второй супруг может, только доказав, что другая сторона знала или заведомо должна была знать о его несогласии (п. 2 ст. 35 СК). Отдельный риск — дарить бумаги, чтобы спрятать их от кредиторов. При банкротстве такой подарок, например пакет $T, могут оспорить, если он сделан за три года до принятия заявления о банкротстве или позже и навредил кредиторам (п. 2 ст. 61.2 Закона о банкротстве). Если долги к тому моменту уже нечем было платить, безвозмездная сделка с родственником против вас: закон предполагает, что цель была навредить кредиторам. 5️⃣ Отменить подарок почти невозможно Просто передумать нельзя. Отменить дарение можно в исключительных случаях, например если одаряемый покушался на жизнь дарителя или его близких (п. 1 ст. 578 ГК). Зато в договор можно заранее вписать право дарителя отменить дарение, если он переживёт одаряемого (п. 4 ст. 578 ГК). Итог Членам семьи и близким родственникам из списка п. 18.1 ст. 217 НК бумаги можно дарить без НДФЛ, остальные одаряемые платят налог и подают декларацию. Чаще всего деньги теряют позже, когда бумаги продают без документов о расходах дарителя, поэтому отчёты собирайте сразу. Вы бы подарили акции детям или открыли бы им счёт и покупали бумаги сами? Подписывайтесь, здесь я разбираю налоги, сделки с бумагами и другие юридические вопросы инвесторов. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #налоги #обучение #новичкам #акции

Продолжаю портфель #100к_в_месяц_на_ОФЗ 3 неделя Сегодня докупил в портфель облигацию ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 Также, чтобы свободные средства не простаивали купил пай фонда Денежный рынок $TMON@ Вложено за всё время 12000 руб. На данный момент прогресс по цели следующий: Пассивный доход 1623 руб/год или в среднем 135,25 руб/месяц. Как портфель стал выглядеть после всех покупок вы можете увидеть на скриншоте. Подписывайтесь, если вам интересно следить за моими инвестициями и за этим портфелем. #портфель #офз #офз_будни #100квмесяц

🔄 БРОКЕРА ПОГЛОТИЛИ: НЕ СГОРЕЛ ЛИ СРОК ИИС? В комментариях спросили: ИИС был открыт в «Открытии», потом брокер ушёл в ВТБ. С какой даты теперь считать срок для вычета и не обнулился ли он? В налоговой ответили общими словами. Я адвокат, разбираю, что говорит закон. 1️⃣ Сначала выясните, что произошло Юридически это два разных сценария, и срок в них сохраняют разные нормы. Первый — перевод: новый брокер открывает вам ИИС, и на него переносят активы. Второй — реорганизация: одна компания присоединяется к другой, а договор остаётся прежним. В истории «Открытия» и $VTBR было и то и другое. 2️⃣ Перевод: срок считают с первого счёта По данным РБК, в конце 2023 года клиентов «Открытие Брокера», не отказавшихся от оферты, перевели в ВТБ: там открыли ИИС и перенесли на него активы со старого. Для такого случая в НК есть прямое правило: при прекращении договора с переводом всех активов на другой ИИС того же человека датой открытия считается дата открытия прежнего счёта (абз. 2 п. 9.1 ст. 226.1 НК). И вычет на взносы не теряется из-за того, что формально у вас было два договора (пп. 3 п. 3 ст. 219.1 НК). Обратите внимание на слово «всех»: переносят и деньги, и бумаги вроде ОФЗ $SU26248RMFS3. Старый брокер передаёт новому сведения о счёте не позднее 30 дней после прекращения договора (п. 4 ст. 10.2-1 Закона № 39-ФЗ). 3️⃣ Присоединение: договор тот же Если брокер присоединился к другой компании, его права и обязанности переходят к ней (п. 2 ст. 58 ГК). Новый договор не заключают, старый не прекращается, поэтому срок ИИС идёт с первоначальной даты. По данным сайта брокера, 17 мая 2024 года АО «Открытие Брокер» присоединилось к банку «Открытие» — это касалось клиентов, которые остались в «Открытие Брокере». А 1 января 2025 года сам банк «Открытие» присоединили к БМ-Банку из группы ВТБ, и это тоже присоединение. Акции на счёте, например $LKOH, при этом никто не продаёт и не выводит, меняется только сторона договора. 4️⃣ Запросите разъяснение Минфина Вы вправе получить письменное разъяснение Минфина (пп. 2 п. 1 ст. 21 НК). Ответ дают в течение двух месяцев, срок могут продлить ещё на месяц (п. 3 ст. 34.2 НК). Пишите конкретно: дата первого договора ИИС, дата перевода или реорганизации, вопрос — сохраняется ли срок. Ответ Минфина защищает: если инспекция потом решит иначе, налог доплатить придётся, но штрафа не будет (пп. 3 п. 1 ст. 111 НК) и пени не начислят (пп. 3 п. 7 ст. 75 НК). Работает это, только если вы описали ситуацию полно и достоверно. 5️⃣ Соберите документы заранее Уведомление об оферте или реорганизации, отчёт старого брокера с датой договора ИИС, справка нового брокера о дате открытия счёта. Проверьте, какую дату видит новый брокер: если там дата перевода, просите исправить — именно его сведения уйдут в налоговую. Такую справку выдаст любой брокер, будь то ВТБ или $T. Итог Если ИИС перевели целиком или брокер присоединился к другой компании, срок считают с даты открытия первого счёта: для перевода это прямо сказано в НК, а при присоединении договор просто не прекращается. Риск появляется, когда активы переводили частями или старый счёт закрыли, выведя деньги. Разъяснение Минфина бесплатное и снимает вопрос до подачи декларации. А у вас брокер когда-нибудь менялся? Сохранилась ли дата первого ИИС в справках? Подписывайтесь — разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #ИИС #налоги

ОФЗ: купон манит. Но стоит ли спешить? 11 сентября ЦБ сохранил ставку на уровне 14%. Для покупателей длинных ОФЗ главный вопрос теперь — сколько продлится эта пауза. И что делать со свободными деньгами, пока она продолжается? 🟣 Покупать постепенно @Conserv_Invest покупает https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Conserv_Invest/113bf1d2-b372-4d18-b642-7cf130cc7c7d/ $SU26254RMFS1 с погашением в 2040 году и намечает покупки $SU26238RMFS4 — в 2041-м. Его подход — набирать частями: получать купоны уже сейчас, но оставлять деньги и на следующие покупки. ⏸ Сохранить резерв @Mikhail_Lmkn тоже держит длинные ОФЗ, https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Mikhail_Lmkn/9ea7d828-5f69-429e-85cf-1a95f5552b3f/ включая $SU26247RMFS5 с погашением в 2039 году. Но отводит им около 35% консервативного портфеля. Значительную часть средств он сохраняет в ликвидности — в ожидании новых возможностей. Разница не в том, нужны ли длинные ОФЗ. А в готовности вкладывать в них свободные деньги сейчас. 🧭 Наш взгляд За привлекательным купоном стоит менее удобный вопрос: сможете ли вы удерживать бумагу, если ожидание снижения ставок затянется? Для $SU26248RMFS3 с погашением в 2040 году он тоже актуален. $SU26243RMFS4 и $SU26253RMFS3 погасятся раньше — в 2038-м. Но это всё ещё длинные облигации. Если рынок потребует более высокой доходности, их цена может снизиться — даже когда купоны приходят исправно. Поэтому мы бы начинали с двух вопросов: когда понадобятся деньги и какая доля длинных бумаг для вас допустима. Купон известен заранее. Цена досрочной продажи — нет. А вам сейчас ближе покупки частями или сохранение резерва?

📊 Направляю +120 000 ₽ на инвестиции и +50 000 ₽ в копилку 👛 Привет, друзья! 🤝 Ну что, «ключ» определён — поехали дальше 🚀 Реакция облигаций с фиксированным купоном на решение ЦБ оказалась немного сильнее, чем я ожидал. Особенно в длинных ОФЗ. Это заметно в реакции $RGBIF И теперь возникает интересный вопрос: возможно, длинные ОФЗ уже закладывают в цену более медленное снижение ключевой ставки? А может быть, даже более длительную паузу? 🤨 В любом случае моя идея постепенно увеличивать долю облигаций с переменным купоном пока выглядит неплохо. Особенно интересны ситуации, когда качественные, на мой взгляд, выпуски торгуются значительно ниже номинала. Такие возможности на рынке ещё встречаются. При этом идея зафиксировать хорошую доходность в длинных ОФЗ тоже никуда не делась. Поэтому продолжаю смотреть сразу в обе стороны и искать интересные точки входа. 💰 Сегодня направляю 120 000 ₽ на инвестиции. Деньги отправляю на ИИС, чтобы в следующем году получить обратно свои 15%. 💰 Что покупаю на 120 000 ₽? В этот раз решил распределить деньги сразу между четырьмя выпусками: 🔸 АФК Система БО 001Р-29 $RU000A108GL1 36 облигаций — 32 408 ₽ 🔸 Инарктика 002Р-06 $RU000A10FA64 26 облигаций — 26 350 ₽ 🔸 ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 36 облигаций — 30 569 ₽ 🔸 Ульяновская область 9 $RU000A109RR3 26 облигаций — 31 124 ₽ Итого на покупки — 120 451 ₽. Что это даёт? 💰 Около 20 471 ₽ купонных выплат в год. То есть примерно +1 706 ₽ пассивного дохода в месяц. Текущая купонная доходность сделки — около 17%, а средневзвешенная доходность к погашению — 18,97%. При этом качество доли ОФЗ и муниципальной облигации немного нивелируют риски корпоративных бумаг. ❌Сразу оговорюсь, что переменные купоны этих облигаций меняются вслед за ставкой ЦБ. Поэтому в расчётах текущей и эффективной доходности я брал значения последней выплаты. Так делать можно только для того чтобы примерно ориентироваться по выплатам. После изменений купонов я корректирую пассивный доход на величину изменений. Мне нравится такая комбинация: здесь есть и корпоративные облигации с повышенной доходностью (и нормальным рейтингом), и ОФЗ, и муниципальный выпуск. При этом я не пытаюсь угадать одну-единственную идеальную бумагу. Распределяю деньги между несколькими историями и постепенно наращиваю денежный поток. Планирую держать долгосрочно, но если фактическая доходность будет существенно превышать плановую YTM - разумеется продам. 120 тысяч сегодня превращаются примерно в 1 700 ₽ дополнительного пассивного дохода каждый месяц. 😎 А теперь немного про нашу «Адаптацию». Сейчас важно не только продолжать формировать капитал, но и проверить на практике, насколько хорошо наша система работает в обычной жизни. Впереди расходы на здоровье, ремонт и, конечно, всякие приятные радости 😊 Поэтому ещё 50 000 ₽ отдельно отправляю в копилку именно под эти цели. Скоро ДР 🥳 Остатки средств с зарплаты пойдут на закрытие базовых потребностей 🤝 В общем, всё по плану. Продолжаю ежедневно вести учёт расходов и смотреть, насколько уровень пассивного дохода действительно способен покрывать ежедневные траты нашей семьи 👨‍👩‍👧‍👦🐈🐈‍⬛ И вот это для меня сейчас, пожалуй, даже интереснее движения рынка. Проверяю на практике, а действительно ли на этот капитал уже можно жить?» 🤔 Всем добра и хорошей недели! 🍂✌️ 🙏Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #портфель #новости #облигации #инвестиции #пассивныйдоход

💼Облигации (не ИИР) Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. За неделю произошли следующие события: Традиционно, для ориентира по рынку прикладываю облигации эмитентов корпоративного сектора с рейтингом выше BBB, чья годовая доходность выше дальних ОФЗ - $SU26248RMFS3 - 12.6%. Напомню, что в таблице годовая доходность - очищена от налога. Список наиболее привлекательных облигаций с точки зрения наименьшей годовой доходности: $RU000A10B214 - представитель сектора телекоммуникаций $RU000A10BAP4 - представитель сектора недвижимости $RU000A10B8R9 - представитель потребительского сектора $RU000A105M91 - представитель сектора промышленности $RU000A10AHE5 - представитель сектора ресурсов Не будет лишним напомнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.

📉 «ЗА РЕЕСТРОМ»: КТО И В КАКОМ ПОРЯДКЕ ПОЛУЧАЕТ ДЕНЬГИ ПРИ БАНКРОТСТВЕ ЭМИТЕНТА Я адвокат Игорь Манасян. Этой осенью вопрос ко мне повторяется почти дословно: эмитент не заплатил, подано заявление о банкротстве — «у него же склады и техника, продадут и что-то вернут?» Отвечаю: вернут не всем, не поровну и не всё. Пока в портфеле бумаги вроде $NVTK, очередь кредиторов кажется теорией. После первого дефолта этот раздел закона начинаешь читать как инструкцию. 1️⃣ Первым делом платят не кредиторам, а самой процедуре. Вне очереди из конкурсной массы гасятся текущие платежи — обязательства, возникшие после принятия заявления о банкротстве (п. 1 ст. 134 ФЗ-127). Внутри них своя лестница из пяти ступеней: судебные расходы и вознаграждение арбитражного управляющего, зарплата, привлечённые специалисты, эксплуатационные платежи, всё остальное (п. 2 ст. 134). В реестр идёт только то, что уцелело после этого. 2️⃣ Реестр — это три очереди (п. 4 ст. 134). Первая: возмещение вреда жизни и здоровью. Вторая: выходные пособия, оплата труда, вознаграждения авторам. Третья: все прочие кредиторы, и держатель облигаций именно здесь. Ниже третьей очереди — владельцы бессрочных облигаций: тот же пункт закона отправляет их в самый конец, после всех иных кредиторов. А акционер, например держатель $CHMF, вообще не кредитор: ему достаётся имущество, оставшееся после расчётов со всеми (ст. 148). 3️⃣ Внутри третьей очереди — ещё одна иерархия. Сначала основной долг и купон, затем мораторные проценты по ставке рефинансирования (п. 2.1 ст. 126), и только в конце — неустойки (штрафы и пени) и упущенная выгода: они учитываются в реестре отдельно и гасятся после основной суммы (п. 3 ст. 137). Поэтому мало смысла судиться за красивую цифру пеней. Особняком стоит залог: обеспеченное требование гасится из стоимости предмета залога (ст. 138). Обычный необеспеченный выпуск (например, $RU000A109JS8) такой привилегии не даёт. 4️⃣ Сроки, из-за которых и появилось выражение «за реестром». Кредитор, который хочет попасть на первое собрание, предъявляет требование в течение 30 календарных дней с даты публикации сообщения о введении наблюдения (п. 1 ст. 71). Сам реестр закрывается через два месяца с даты опубликования сведений о признании должника банкротом, и восстановить этот срок суд может только по ходатайству кредитора и при уважительных причинах (абз. 3 п. 1 ст. 142). Опоздавшим платят из имущества, оставшегося после расчётов с реестровыми кредиторами (п. 4 ст. 142). Обычно там уже пусто. Держателю дефолтного выпуска вроде $RU000A10AHU1 эти две даты важнее котировок. 5️⃣ Требование в деле о банкротстве держатель облигаций заявляет не сам. Это обязанность представителя владельцев облигаций (пп. 8.1 п. 11 ст. 29.1 ФЗ-39), а действовать в индивидуальном порядке владельцы не вправе (п. 15 той же статьи). Самостоятельно пойти в суд можно, если ПВО не обратился в течение месяца с момента возникновения оснований (п. 16). Значит, работа держателя — читать ленту раскрытия, требовать от ПВО отчёт, ходить на собрания владельцев и проверять, включено ли ваше требование в реестр. И помнить: премия в доходности над ОФЗ $SU26248RMFS3 — плата ровно за этот риск. 🧾 Итог. По статистическому бюллетеню Федресурса за 2025 год незалоговые кредиторы компаний получили около 6% суммы требований, залоговые — около 41%. С даты открытия конкурсного производства проценты и неустойки больше не начисляются (абз. 3 п. 1 ст. 126), так что ждать «набежавшего» бессмысленно. Больше всего на возврат влияют оспаривание сделок и субсидиарная ответственность контролирующих лиц, а не место в очереди. А вы проверяли, кто ПВО по вашим выпускам и что он раскрывал за последний месяц? Если такие разборы полезны — подписывайтесь, дальше будет про поручительство по облигациям. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #облигации #банкротство #новичкам #дефолт

Подушка или длинные ОФЗ: почему деньги на отпуск, лечение и увольнение нельзя отправлять в бумаги до 2039 года $SU26247RMFS5 $SU26248RMFS3 Привет, друзья! Нихао, Пульс! В прошлом посте разбирали длинные ОФЗ с доходностью к погашению около 16%. И тут возникает опасная мысль: зачем деньги держать на вкладе или на карте, если можно купить ОФЗ и получать больше? Звучит логично. Пока через полгода не понадобились деньги на отпуск. Или на лечение. Или вы внезапно остались без работы. И тогда оказывается, что у вас не подушка безопасности, а длинная облигация, которую нужно продавать именно в тот день, когда рынок не обязан быть к вам добрым. 💬 Подушка — это не инвестиция. Это деньги, которые должны быть рядом. Подушка нужна не для максимальной доходности. Она нужна, чтобы в неприятный момент не брать кредит, не продавать активы в минус и не выбирать: лечиться сейчас или ждать ближайший купон. Поэтому деньги на ближайшие месяцы — аренду, еду, лечение, обязательные платежи, отпуск и возможную потерю дохода — я бы не отправлял в длинные бумаги. Даже если доходность там выглядит красивее вклада. 📌 Почему длинные ОФЗ — не замена подушке У длинной облигации есть срок. Например, у ОФЗ 26247 погашение в 2039 году, у ОФЗ 26248 — в 2040-м. Да, можно продать бумагу раньше. Но по какой цене — заранее никто не обещает. Если доходности на рынке вырастут, цена длинных ОФЗ может снизиться. Чем длиннее срок и выше дюрация, тем сильнее бумага реагирует на изменение ставок и требуемой доходности. То есть в момент, когда деньги срочно нужны, вы можете получить: — купоны; — и минус на цене при продаже. Не потому что ОФЗ плохие. А потому что им дали не ту задачу. 🧠 Как я разделяю деньги по срокам 1️⃣ Деньги, которые могут понадобиться в любой момент. Это подушка. Здесь главные критерии — доступность и надежность. Не максимальная доходность. 2️⃣ Деньги, которые могут понадобиться в течение года. Отпуск, ремонт, обучение, крупная покупка, запас на случай паузы в доходах. Здесь уже можно смотреть на вклад, фонд денежного рынка или короткие ОФЗ — но с пониманием срока и того, когда деньги понадобятся. 3️⃣ Деньги, которые точно не понадобятся несколько лет. Вот здесь длинные облигации уже могут быть инструментом: можно получать купоны, зафиксировать доходность к погашению и не дергаться из-за каждого движения цены. Но только если есть возможность не продавать их в неподходящий момент. 💬 Простая проверка перед покупкой Перед тем как купить длинную ОФЗ с красивой доходностью, спросите себя: если через шесть месяцев мне срочно понадобятся эти деньги, смогу ли я не продавать эту бумагу? Если ответ «нет» — возможно, это не инвестиционные деньги. И это нормально. 🧠 Вывод автора Длинные ОФЗ — не плохой инструмент. Плохой идеей может быть использовать их как кошелек, вклад до отпуска или страховку от увольнения. Доходность важна. Но возможность спокойно дождаться этой доходности — важнее. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ✅ А у вас подушка, краткосрочные цели и инвестиции лежат отдельно — или пока все деньги живут в одном портфеле? Берегите свои деньги, друзья! До нового поста, Пульс $T ☀️ #ОФЗ #облигации #финансоваяграмотность

Почему я жду снижения ставки 11 сентября, а не паузы Консенсус-прогноз РБК: 24 из 30 аналитиков ждут сохранения ставки на уровне 14%. Я, как и в прошлый раз, иду против большинства — и вот на чём основана моя позиция: Аргумент №1. Инфляционные ожидания населения снизились — это главный сигнал ЦБ сам называет этот показатель ключевым при принятии решений. Смотрим динамику: - Июль 2026: 14,7% (резкий рывок из-за топливного кризиса) - Август 2026: 13,7% (снижение на 1 п.п. за месяц) Вот это я и называю главным трендом. Да, в июле был всплеск — реакция на конкретный шок с бензином. Но в августе показатель уже пошёл вниз. И это именно то, на что ЦБ обещал ориентироваться. Тренд на снижение возобновился, а не просто стагнирует. Аргумент №2. Экономика замедляется Рост ВВП в июле снизился до 0,6% год к году с 1,7% в июне. Промпроизводство в августе — всего 0,4%. Это признаки переохлаждения, а не перегрева. При высокой ставке бизнес не берёт кредиты, инвестиции падают. Аргумент №3. Путин снова сказал о рисках — и это не шум На ВЭФ-2026 президент прямо назвал высокую ставку «сознательным решением» для борьбы с инфляцией, но при этом призвал не допустить чрезмерного замедления экономики. В прошлый раз, когда Путин публично говорил о ставке перед заседанием — аналитики сказали «нет», а ЦБ понизил. Ситуация повторяется. Почему аналитики ошибаются? Они концентрируются на текущей инфляции (6,3%) и топливном кризисе. Но это шок предложения, а не ажиотажного спроса. Инфляционные ожидания — упрямый показатель, который ЦБ отслеживает лично. Они снижаются — значит, логика смягчения ДКП усиливается. Мой прогноз: ставлю на снижение. Если угадаю — отличный момент для входа в длинные ОФЗ. Вот бумаги на которые смотрю: $SU26254RMFS1— купон 13%, погашение 03.10.2040, текущая доходность ~16,1% $SU26253RMFS3— купон 13%, погашение 06.10.2038, доходность ~16,1% $SU26248RMFS3— купон 12,25%, погашение 16.05.2040, доходность ~16,1% $SU26247RMFS5— купон 12,25%, погашение 11.05.2039, доходность ~16,1% $SU26250RMFS9— купон 12%, погашение 10.06.2037, доходность ~15,9% Если ставку понизят, то длинные бумаги с фиксированным купоном могут показать хороший рост в цене.

Встречалась с подругой сегодня, она у меня дизайнер. Работают в паре с супругом, он на некоторых её объектах делает очень аккуратный ремонт, воплощая все её задумки очень трепетно и скрупулезно. Мне как-то повезло - и у них было окошко в больших проектах, и ребята сделали мне кухню и балкон. Это теперь (не считая спальни) - мои самые любимые места дома ☺️ Так вот мы вроде договорились и ремонте а моей ванной комнате и мб туалете. Держите меня 🙈 Инвестиции держитесь тоже 😅 Докупаю ОФЗ (разные), $T $SBERP, коплю на $YDEX откладываю в $LQDT И возвращаю потихоньку себе долг $SU26248RMFS3

У меня был период, когда я реально считала кофе в ОФЗ $SU26248RMFS3 Два-Три кофе примерно равны цене одной облигации. Купоны с нее потом почти целый год оплачивают пакеты из $MGNT . Ну а дальше мозг быстро дорисовывает красивое будущее 😅 Еще несколько облигаций, и вот уже мобильная связь как будто бесплатная. Потом интернет. Потом такси. Потом коммуналка. Потом квартира. Дальше представляется: еще чуть-чуть, и я лежу бохатая, а купоны сами ходят на работу вместо меня)) Главное до этого момента особо ничего себе не покупать. И желательно вообще не выходить из дома. Потом в эту математику начинает попадать вообще все. Кофе можно дома. Пирожок из «Пятерочки» $X5 переживу. Платье потом. Такси зачем, ноги есть. Лишняя тысяча появилась? Срочно на брокерский. Каждую покупку как будто согласовываешь со своей будущей богатой версией. А сегодняшняя пусть пока потерпит 😅 В какой-то момент я поняла, что у меня какая-то демо-версия жизни. Полную обещали открыть после приличного капитала. Инвестировать я продолжаю. Просто теперь тысяча должна быть реально свободной. Если ее надо выцарапывать из трех кофе, пирожка и хорошего вечера, пусть поживет у меня. А потом я узнала главный секрет богатых: надо инвестировать в себя ✨ Купила курсы, абонемент в зал, начала нормально есть и ждать роста дохода. Думаете, помогло? Нет 🤣 Зато фоточки из зала теперь есть. Хоть какая-то отдача от вложений. А у вас до чего доходила экономия ради брокерского счета? Кофе, такси, еда, отпуск? Подписывайтесь. Будем вместе считать, сколько финансовой свободы уже выпито, съедено и потрачено на всякую приятную жизнь 😅

Рынок долга: ЦБ становится жёстче — что делать с облигациями. Минфин после длинной паузы вернулся на рынок долга — и сразу занял 1 трлн руб. по номиналу через флоатер ОФЗ 29031. Спрос составил 1,4 трлн. В итоге лёгким движемием руки план на III квартал выполнен два трети. Практически одним аукционом закрыли большую часть квартальной задачи. По недельной инфляции относительно спокойно: с 25 по 31 августа цены снизились на 0,01%, с начала года рост составляет 4,67%. Бензин, правда, снова прибавил 0,9%, но к этому мы уже почти привыкли. Летний сезон дезинфляции заканчивается, поэтому осенью недельные темпы пойдут сильно выше. Тем более что в октябре добавится отложенная индексация регулируемых тарифов. Рубль уже подошёл к 87 за доллар. Ослабление идёт довольно быстро (рис 1): ещё в начале августа официальный курс был около 80 руб. Такое движение вряд ли поможет снижению инфляционных ожиданий, не говоря о ценах на импортные товары. $USDRUBF Но самое интересное — свежий #ОтчётЦБ «О чем говорят тренды». Тон заметно ужесточился. В июле сезонно сглаженный рост цен составил 11,6% SAAR, базовая инфляция ускорилась до 7,0% SAAR. Для ЦБ это уже неприятная комбинация: временные проинфляционные факторы никуда не делись, а устойчивые компоненты инфляции тоже начали ускоряться. Одновременно оживает кредитование: кредитный импульс вернулся в положительную область, а требования к экономике за январь–июль выросли на 5,0%. Добавляем сюда сохраняющийся сильный бюджетный импульс — и получаем повышенные темпы роста денежной массы: М2 +13,0% г/г, широкая денежная масса +12,6%. ЦБ прямо пишет об ослаблении жёсткости денежно-кредитных условий и значимых проинфляционных рисках. Проще говоря, несмотря на ключевую ставку 14%, условия в экономике фактически становятся мягче. Зачем их ещё смягчать? Поэтому базовый сценарий на ближайшее заседание для меня — пауза. А повышение ставки будет в обсуждаемых вариантов. Т.е. на пресс конференции мы, скорей всего, услышим что глава ЦБ скажет «рассматривали паузу и повышение», а длинный долг такой сигнал явно не порадует. Практический вывод для &ОФЗ/Корпораты/Деньги в корпоративной части мне по-прежнему интереснее короткий долг. Длинные ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3, 26254 $SU26254RMFS1 и 26248 $SU26248RMFS3 тоже держу, но ОФЗ в середине августа долю сокращали. Оставили только выпуски где купоны и так высокие и долю небольшую, поэтому спокойно получаю денежный поток выше ключевой и жду более понятной траектории ставки. В корпоратах приоритет остаётся прежним: короткий срок и нормальное кредитное качество. Ближайшее время дефолтов меньше не станет. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Однажды я попробовал сосчитать, сколько в стране покупателей, способных за одно утро взять новых ОФЗ на триллион рублей. Список вышел коротким до неприличия, состоит из двух имен. Ровно те, кто уже проделал этот фокус в декабре 2024-го, когда Минфин закрыл почти весь годовой план флоатерами практически в одно окно. И вот 2 сентября, сегодня, на аукцион выходит выпуск 29031, тот же триллион по номиналу. Кто это купит? Как это выглядело в прошлый раз? 4 декабря 2024 года Минфин выставил новый флоатер 29026 с погашением в сентябре 2038-го. Спрос 1,588 трлн рублей. Продали весь зарегистрированный объём, миллиард бумаг, триллион по номиналу. И вот тут внимание: средневзвешенная цена размещения составила 93,5201% от номинала. На входе покупателю отдали шестьдесят четыре миллиарда скидки просто чтобы он взял. Треть выпуска ушла в один адрес. «Взяли на 340 млрд», коротко охарактеризовал природу рекордного спроса глава ВТБ. Его первый зам тогда же объяснил интерес технически: у бумаги новая формула купона, не средняя RUONIA, а срочная трёхмесячная версия с ежедневной капитализацией внутри сдвинутого на неделю периода. Вот я вообще ничего не понял... Через неделю, 11 декабря, повторили. За два аукционных дня 2,04 трлн рублей, 85% квартального плана. Год закрыли на 4,37 трлн. Рекорд. Так вот, у флоатера есть железная логика, и она не про Минфин, а про процентный риск. Флоатер хорош, когда ставка растёт или когда никто не понимает, куда она пойдёт: купон едет за ставкой, цена почти не проседает. И он плох ровно в фазе когда ставка снижается: купон сползает вместе с ней, а фикс в этот момент фиксирует высокую доходность на годы вперёд. Только видимо логика сломалась - ставка давно не 21 а ОФЗ длинные дают доху выше чем в конце 2024)) Все смешалось в доме Облонских. Ключевая 14% с 27 июля, следующее заседание 11 сентября, и рынок живёт ожиданием дальнейшего снижения. Пусть и медленного Покупать в такой момент бумагу с плавающим купоном на шестнадцать лет 64 квартальных купона, погашение 29 июля 2042 года с точки зрения частного инвестора занятие странное. Но частный инвестор здесь и не при делах. Чтоб вы понимали: у банка совсем другая арифметика. Госбумага не несёт кредитного риска и почти не давит на капитал в отличие от корпоративного кредита, где под каждый выданный рубль надо резервировать и держать норматив. А флоатер вдобавок не создаёт процентного риска в балансе: актив переоценивается вместе с пассивами. Для казначейства это не инвестиция, а инструмент управления балансом. Лично мне ГосФлоатер не хочется брать, потому что ставку снижают. Фикс не хочется брать, потому что инфляция намекает, что снижать будут не так бодро, как в прогнозе. По итогу в стакане ОФЗ и без Минфина желающих продать больше, чем желающих купить: рынку показывали дефляционные недели, а покупатель всё равно не бежит волосы назад покупать это все дело. Тем же утром, кстати, АКРА понизило рейтинг АФК «Система» до A+(RU) и оставило негативный прогноз из-за долговой нагрузки, которая росла годами. Сжечь долг в огне инфляции не вышло. Аргумент в пользу флоатера, кстати, есть, и он вполне нормис: каждый триллион, занятый плавающим купоном, это триллион, который не придётся давить в длинные фиксы. Но кому давить фиксы есть и так. Без этих приколов. Однако объяви Минфин завтра классику на такой объём, в дальнем конце кривой были бы похороны. Так кто купит? Ответ, по-хорошему, известен ещё до открытия торгов, и он состоит из тех же двух-трёх имён, что и в декабре 2024-го. Вопрос дня не «кто», а «почём». Триллион в этой стране всегда найдётся. Как и скидочка. Времена такие нынче. $SU26248RMFS3 $SU29026RMFS0