Хэштег #диверсификация | Тинькофф Инвестиции Пульс

Музей тикеров: как я понял, что 30 акций в портфеле - это не защита, а самообман. Почти у каждого инвестора наступает этап собирательства. Сначала берешь пару надежных компаний, потом добавляешь металлургов, закидываешь на сдачу нефтянку, а вечером читаешь в Пульсе разбор какого-нибудь застройщика или компании из третьего эшелона - и тоже берешь на пару тысяч рублей, "чтобы было". В итоге скроллишь экран терминала две минуты, любуешься списком из 25-30 компаний и думаешь: "Какая красота, я собрал идеально диверсифицированный портфель, теперь мне ничего не страшно!" У меня тоже был такой период "коллекционера", пока не случился первый серьезный рыночный пролив. И тогда вся эта иллюзия безопасности рассыпалась. Выяснились две неприятные вещи. Во-первых, когда на нашем рынке начинается паника, падает абсолютно всё. Твои тридцать разных акций из десяти секторов дружно краснеют в один день. При этом уследить за этим зоопарком физически невозможно - ты просто не успеваешь читать отчеты и новости по такому количеству компаний. Перестаешь понимать, у кого временные трудности, а у кого бизнес реально идет ко дну. Во-вторых, размазывание капитала тонким слоем убивает сам смысл выбора отдельных акций. Когда какая-то твоя идея наконец-то выстреливает на +40%, ты открываешь счет и понимаешь, что в рублях это принесло тебе цену пары чашек кофе. Просто потому, что доля этой бумаги в портфеле была микроскопической. Ты потратил кучу времени на анализ, а выхлоп - копеечный. В какой-то момент я просто устал от этого визуального шума и провел жесткую зачистку. Для себя понял: настоящая защита - это не скупка всего рынка подряд мелкими порциями, а баланс между разными классами активов. Поэтому сейчас мой портфель выглядит максимально скучно и лаконично. Вместо зоопарка из тридцати акций у меня осталась всего одна - . Это мой осознанный точечный выбор, за которым я могу спокойно следить, не распыляя внимание. А весь остальной капитал я перевел в инструменты, которые действительно защищают, а не просто создают видимость: • Пассивный купонный доход и защита от инфляции через облигационные фонды: , , , и . Они не требуют ежедневного внимания, а купоны внутри них реинвестируются автоматически. • Спокойная парковка кэша под хороший процент в фондах денежного рынка и консервативных инструментах: и . С ними я вообще не думаю о рыночной суете и знаю, что эти деньги не просядут, что бы ни случилось на бирже. Когда из портфеля уходит хаос, инвестировать становится в разы проще. Ты перестаешь быть коллекционером фантиков и становишься человеком, который контролирует свои риски. А сколько разных тикеров сейчас в вашем портфеле? Успеваете следить за каждым или тоже ловили себя на мысли, что набрали слишком много лишнего? 👇 Этот пост всего лишь мои мысли вслух и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Зачем инвестору 5 банков в портфеле, если есть Сбер? Разбираем на пальцах. Наткнулся на интересную мысль: мол, начинающие инвесторы часто скупают по 3-4 банка, называя это диверсификацией. Логика автора: зачем держать пачку отстающих банков, если на рынке есть очевидный лидер — Сбер? С одной стороны, автор абсолютно прав. Но если копнуть глубже, тут есть важный нюанс. 🎯 Почему 5 банков — это иллюзия диверсификации Банки (Сбер, ВТБ, Т-Банк, Совкомбанк) имеют одинаковую бизнес-модель. Они выдают кредиты, привлекают вклады и зарабатывают на комиссиях. У них высокая корреляция рисков: · Если ЦБ повысит ставку — давление испытают все. · Если начнется кризис неплатежей — пострадают все. · Если ужесточат регулирование — упадут все. Покупая 5 банков, вы не диверсифицируете риск, а просто покупаете одну и ту же бизнес-модель под разными логотипами. Это не защита капитала, а его распыление. ⚠️ Но почему «только один Сбер» — это тоже риск? Здесь многие упускают из виду корпоративное управление. Сбер — это не просто частный банк. Это госкомпания, где мажоритарием выступает государство. И у государства свои приоритеты: 1. Дивиденды — это политическое решение. Вспомните 2022 год, когда Сбер имел прибыль, но выплаты были отменены. Мнение миноритариев тогда не учитывалось. 2. Допэмиссия. Если бюджету понадобятся деньги, государство может провести допэмиссию и размыть доли миноритариев. 3. Нерыночные задачи. Сбер могут обязать кредитовать инфраструктурные или оборонные проекты под низкий процент в ущерб прибыли. Держать 100% финансового сектора в одном эмитенте — это ставить весь капитал в зависимость от решений одного Наблюдательного совета. 🛠️ Как выглядит правильная диверсификация в финсекторе Диверсифицировать нужно не по логотипам, а по бизнес-моделям. В моем портфеле финсектор представлен тремя разными бизнесами: · Сбер — классический универсальный банк (кредиты, вклады, эквайринг). · Московская Биржа — финансовая инфраструктура. Она не выдает кредиты, она зарабатывает на комиссиях за торги. Если в банках кризис, люди идут на биржу. Риски не совпадают. · ДОМ.РФ — институт развития ипотеки. Завязан на строительный сектор и недвижимость. Итог: Автор прав в том, что 5 одинаковых банков — это пустая трата денег и дублирование рисков. Но полагаться на одного Сбера — это тоже ошибка, потому что государство может сыграть против миноритариев. Золотая середина — брать разные бизнес-модели. А сколько эмитентов из финансового сектора в вашем портфеле? Или вы верите в «непотопляемость» одного Сбера? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это личный опыт и разбор бизнес-моделей.

Знаю, что многим интересна тема золота, поэтому давайте разбирать👨‍🏫. Что такое и почему его все так ценят?😍 ⚜️Когда-то золото использовалось в качестве денег, потом стало резервом, а сегодня остаётся тем, к чему все бегут в кризис. Почему так? 🔸Оно не ржавеет и не портится. Монета или статуя двухтысячелетней давности выглядит почти как новая. 🔸Его мало и трудно добыть, поэтому ценность держится веками. 🔸Его можно делить как угодно Например, переплавить в слиток, монету, украшение - и обратно. С бумажными деньгами так нельзя. Кстати, важный нюанс: золото почти не тратится. Если нефть, например, сжигают при использовании и она исчезает, то золото копится. Вся добыча за всю историю до сих пор с нами - просто меняет форму и хозяев. Зачем оно людям и миру?🧐 🔸Украшения (особенно Индия и Китай, там золото часть культуры и приданого) - примерно половина спроса. 🔸Инвестиции (монеты, слитки, фонды на золото) - около четверти. 🔸Резервы центральных банков - примерно пятая часть. 🔸Промышленность (электроника, потому что золото отлично проводит ток и не окисляется) - оставшаяся часть. Почему центральные банки хранят золото в резервах?🏦 Центробанкам намного важнее не потерять, чем заработать. Для них главное надежность: 🔸Не зависит от других Например, от других государств. Держишь доллары или евро - зависишь от чужой экономики. Золото - собственное. 🔸Страховка от печати денег Когда разгоняют инфляцию (например, при печати денег), золото сохраняет покупательную способность. 🔸Подушка на чёрный день В кризис всегда можно продать или заложить золото. Как золото превращается в слиток?🏭 Путь такой: из руды крупицы золота достают и плавят в черноватые слитки Dore (чистота ~70-95%). Дальше их везут на аффинажные заводы, очищают до 99,99% (24 карата) и льют стандартные слитки. Стандарт для банковских слитков - London Good Delivery, около 400 тройских унций (примерно 12,4 кг) на один. ❓ В следующих постах мы поговорим об основных странах-добытчиках золота, его себестоимости и различных корреляциях с другими инструментами и многом другом. Пишите в комментариях, если что-то упустил или хочется, чтобы подробнее разобрал👇

У тебя 10 активов в портфеле. Это ещё не значит, что ты диверсифицирован 📊 Можно купить 10 разных акций и считать, что риски распределены. Но если все компании зависят от одной отрасли, дорогих кредитов и состояния российской экономики, то в сложный период они вполне могут падать одновременно. Количество бумаг в портфеле и реальная диверсификация, как выясняется, не одно и то же. Я стараюсь смотреть на свой портфель немного иначе. 🔹 {$LQDT} — ликвидная часть, которую можно использовать как резерв. 🔹 ОФЗ разных выпусков — облигационная составляющая с разными сроками погашения. При этом их рыночная цена тоже может заметно меняться. 🔹 {$SBER} — отдельная доля в акциях. Здесь потенциальная доходность выше, но и неопределённости больше. Мне не хочется, чтобы весь результат зависел от одной компании или одного сценария развития рынка. При этом диверсификация не гарантирует прибыль и не защищает от всех просадок. Она нужна для того, чтобы не складывать все яйца в одну корзину, а потом удивляться, почему разбились сразу все. А теперь интересный момент. Представьте, что у вас есть 100 000 ₽ для инвестирования. Как бы вы распределили эту сумму? 1️⃣ В основном облигации и денежный рынок 2️⃣ Примерно поровну акции и облигации 3️⃣ Большая часть в акциях ради потенциального роста 4️⃣ Свой вариант Напишите цифру и объясните логику. Особенно интересно, как вы выбираете доли между активами, а не просто сами бумаги. Подписывайтесь, если интересны мои решения по собственному портфелю и разбор инвестиций без обещаний лёгких денег. Не инвестиционная рекомендация. Инвестиции связаны с риском потери капитала.

🫢 Кошмар Сёмы 🧟‍♂️ (Батюшка) — Сёма, а может тебе в церковь надо сходить? — Кстати, насчёт церкви. Ты представляешь, Моня? Снится, как будто я у нашего батюшки Модеста на исповеди стою. А он меня научает: «Таки ты про акции? Сын мой, помни: „Не собирай себе сокровищ на бирже, где моль и ржа истребляют, а хакеры воруют“. Лучше гречку в кладовке — она не делает маржин-колл.» «„Я в долгосроке!“ — гордо говоришь. А я в долгосроке знаю: доброе дело и молитва надёжнее любого портфеля. И дивиденды душевные выше.» «Ставка ЦБ растёт, а сердце пусть не ожесточается. Деньги дорожают, а терпение — бесценно. Вот и выбирай, что тебе важнее.» « , … Таки это как гадание на кофейной гуще, только больше. Лучше спроси у совести: „А если не выгорит — я не озлоблюсь?“» «„ будут!“ — обещают. А я помню: „Обещанного три года ждут“, и это ещё по старому стилю. Лучше радуйся хлебу насущному сегодня.» «Купил на дне, а оказалось — это подвал. И там ещё три этажа вниз. Сын мой, не путай „дно“ с „бездной“. В Писании про бездну много сказано — и ничего хорошего.» «„Это !“ — говорят аналитики. А я скажу: если душа тревожится — значит, пора не графики смотреть, а чаю попить и подумать.» « ? Таки хорошо, когда и в кошельке есть, и в сердце мир. А если в кошельке пусто, а в сердце тревога — какая же это диверсификация?» « по 70%? Таки звучит сладко, но помни: не в процентах счастье. Счастье — когда спишь спокойно и людям не должен.» «„Всё под контролем!“ — твердишь, а сам каждые пять минут обновляешь. Сын мой, если ты каждые пять минут проверяешь — какой же это контроль? Это беспокойство.» «На бирже стакан заявок, а у нас в храме — стакан святой воды. И вот стакан воды точно не обвалится и не уйдёт в минус.» « Хеджирование? Таки у нас хеджирование простое: не бери чужого, не обманывай, плати честно — и Господь управит.» « Индекс падает, а ты не падай духом. Падает бумага — не падает вера. А вера, сын мой, дороже любого индекса.» «„Спокойно, это боковое движение!“ — успокаиваешь себя у терминала. А боковое движение у нас бывает только когда кадило несут — и то по кругу, а не в минус 12%.» «„Я держу ради стратегии!“ — говоришь. А я держу ради того, чтобы совесть не кричала. Вот самая надёжная стратегия.» — Сёма, ну тебя и кошмары мучают. Одни только словечки из инвестиций. Я даже таких слов и знать не знаю. — Моня, точно! Кошмар-то, оказывается, мне в руку. Вот что я должен был сделать. Я должен был тебе все эти термины разжевать да в рот положить. — Ну и что мне теперь с этого? — А теперь, Моня, я решил, что я буду с тобой и практикой, и теорией сразу заниматься. А иначе в твою бестолковку ничего не вобьёшь. ———————— Кошмар Сёмы(Цыганка) Важно 👆 : Это рассказ бедолаги о своём кошмаре, а не расписание богослужений батюшки Модеста. Не является инвестиционной рекомендацией. Перед любыми сделками консультируйтесь со своим финансовым советником.

Зачем вам пять банков в портфеле, если есть Сбер? Многие начинающие инвесторы обожают скупать по 3-4 эмитента из одной отрасли, называя это «диверсификацией». Давайте разберем этот феномен на примере финансового сектора. В чем сакральный смысл держать пачку разных банков, если на рынке есть очевидный лидер? 🟢 Сбер ( ): ЭТО БАЗА Понятная, надежная история. Акции на дистанции растут, прибыль пухнет год к году, дивиденды стабильно платят и регулярно их увеличивают. Все просто: покупай и держи. Но нам же скучно, нам нужно разнообразие. Что там у остальных? 🟡 Т-Банк ( ): люблю банк, но не акции Сразу оговорюсь: я никогда не буду называть его просто «Т» — до сих пор считаю этот ребрендинг максимально тупым. Как клиент я банк обожаю. Свою первую дебетовку оформил лет в 15, когда вышли карты с принтом Рика и Морти, просто пришел курьер и вручил мне ее абсолютно бесплатно, ашалэть. Минималистичное и стильное приложение, приятный глазу и интуитивно понятный интерфейс. Порой зайдешь в приложение иного банка и хочется выколоть глаза. 😵 Да и как бы мы вообще жили без Пульса — главной соцсети для лудоманов? Но как актив… После ухода Олега акции свалились со своих максимумов и который год пилят унылый боковик. Дивиденды — слезы. Зачем морозить в них капитал прямо сейчас? Невразумию 🔵 Совкомбанк ( ): коматозная классика Совочек позиционирует себя как классический банк. Дела у бизнеса, как и у всего финсектора, в целом идут в гору. Но история для инвестора та же, что и с : котировки не растут, дивы крошечные. Какой смысл сидеть в этих бумагах, пока есть тот же Сбер? Вот начнут платить хорошие дивиденды — тогда и будем посмотреть. 🏠 Сектор недвижки и суета вокруг Отдельно хочется сказать про околобанковский и строительный хайп. Сейчас блогеры активно агитируют присматриваться к этому направлению. Но давайте честно: хорошие финансовые показатели в прошлом не гарантируют их в будущем. Банк сидит на игле ипотеки и стройки. Что с ипотекой сейчас? Семейная программа бьется в конвульсиях, люди в последнем рывке кинулись ее оформлять, но впереди нас ждет ЖОСКИЙ обвал продаж. И главный вопрос для долгосрочных инвесторов: для кого вообще строится всё это жилье? Демография катится в бездну — и в России, и в мире. Мальтузианская ловушка осталась позади, никогда такого не было и вот опять. Нас скоро заменит ИИ и гуманоидные роботы, и в ближайшем будущем просто не будет необходимости в таком количестве людей. Кто будет покупать эти бетонные коробки? Для меня вся эта история абсолютно бесперспективна. 📉 Подводя итог Зачем люди держат в портфеле кучу отстающих банков? Надежда на акции роста? А сколько лет вы готовы ждать, пока Совок или Т-Банк реально выстрелят? И даже если случится внезапный памп — просто поделите эту доходность на количество лет, которые вы просидели в нуле или минусе. Цифра вас неприятно удивит. Всё это время те же самые деньги можно было парковать в других инструментах и имитентах с надежной доходностью от 15 до 30% годовых. Я понимаю, что инвестиции — это игра на 10+ лет. Но я предпочту эти 10 лет реально получать прибыль и растить капитал, а не сидеть в «акциях роста». Ждёте что эти акции взлетят после конца СВО? Так а кто не взлетит.. А со Сбером можно зарабатывать уже здесь и сейчас. ДУМОЙТЕ 🧐 А сколько банков держите в портфеле вы? И главное — зачем?

🫢 Кошмар Сёмы 🧟‍♂️ (Цыганка) — Слушай, Сёма! Может, мы тогда к цыганке пойдём? Пусть она сглаз с тебя снимет. — Ой, нет, Моня. — Что, Сёма, и она? — Таки да. Представляешь, Цила мне тоже приснилась. — Позолоти ручку, милый, — говорит. — Я тебе всё расскажу. Вижу линию жизни длинную, а линию прибыли — короткую. Таки карту перетасуем? «„Я в долгосроке!“ — говоришь. А я вижу: в долгосроке ты будешь качать головой и говорить: „Знал бы — не покупал“. Да, дорогой, я вижу.» « ? Таки это как гадание на кофейной гуще, только кофе дорогой, а гуща пустая. Я тебе лучше на картах разложу — дешевле и честнее.» «Ставка ЦБ растёт, а я вижу: сердце у тебя сжимается. Таки не от ставки сердце сжимается, а от того, что купил наслушался аналитиков.» «„ будут!“ — обещают. А я вижу: будут, но не тебе. Таки карта ложная, милый, перетасуй.» «Купил на дне? Вижу, вижу… Глубоко ты, дорогой. Таки дно тут не одно, их там несколько. Как этажи в хрущёвке.» «„Это !“ — шепчут. А я вижу: не коррекция, а чистилище. И долго ещё чиститься.» « ? Таки у меня в кармане три карты: одна хорошая, вторая плохая, третья — сюрприз. Вот это настоящая диверсификация. Без комиссий.» « по 70%? Звучит красиво. Но я тебе так скажу: золотая цепь на шее тоже красивая, а если вексель фальшивый — ни цепь, ни 70% не спасут.» «„Всё под контролем!“ — твердишь. А я вижу: контроль у тебя, а пульт у рынка. Таки кто кому каналы переключает?» «На бирже стакан заявок, а у меня хрустальный шар. И вот шар мне показывает: завтра всё изменится. Или послезавтра. Или через год. Но точно изменится.» « ? Таки у меня хеджирование — это когда я говорю „будет удача“, а если нет — значит, плохо позолотил ручку. Просто и работает.» « падает, а ты не плачь. Вижу: проснёшься, выпьешь кофе, посмотришь — а там ещё хуже. Но к обеду привыкнешь. Таки привыкание — это тоже .» «„Спокойно, это боковое движение!“ — шепчешь у терминала. А я вижу: движение не боковое, а по кругу. И круг этот — не малый.» «„Я всё просчитал!“ — говоришь. А я вижу: просчитал-то ты красиво, только карты легли не так. Таки не спорь с картами, дорогой. Они тоже с характером.» ———————— Кошмар Сёмы (Таксист) Важно 👆 : Это рассказ бедолаги о своём кошмаре, а не совет, как угадать направление рынка. Не является инвестиционной рекомендацией. Перед любыми сделками консультируйтесь со своим финансовым советником.

🫢 Кошмар Сёмы 🧟‍♂️ (Буфетчица) — Моня, ты, по-моему, здесь на солнышке перегрелся, да ещё и голодный. Давай-ка к нашей буфетчице пойдём, к тёте Груне. Она чем-нибудь вкусненьким покормит. Смотришь, и ты поспокойнее станешь. — Ой, Моня!.. — Что, Сёма, неужели и она в твоём кошмаре была? — И не говори, Моня! И она тоже давай меня учить. Как борщи варить. «Таки ты про ? Милый, я тебе так скажу: хорошая солянка не делается на спешке. А если торопишься — будет пустой бульон, хоть и горячий.» «„Я в долгосроке?“ — говоришь? А я в долгосроке знаю: если мясо не протушилось, оно не станет нежным от того, что ты на него смотришь. Надо время дать. И терпение.» « ? Таки это как суп, который обещали завтра. А завтра скажут: „Бульон не сварился, подожди ещё день“. Лучше бери то, что сейчас на плите.» «Ставка ЦБ растёт, а цены на лук растут быстрее. Таки я не по графику смотрю, я по чеку из магазина анализирую. Вот это фундаментальный анализ!» «„ будут!“ — обещают. А я помню: „Сейчас досолим и подадим!“ — и стоишь, ждёшь. Лучше сразу посолить и подать, чем надеяться на „потом“.» «Купил на дне? Таки ты купил то, что на самом низу кастрюли лежало. А там обычно шкурки да косточки. Надо сверху брать, где мясо.» «„Это !“ — шепчут аналитики. А я скажу: коррекция — это когда ты пересолил и думаешь, как спасти. Вот где настоящая !» « ? Таки у меня диверсификация простая: первое, второе, третье и компот. Чтобы если одно не вышло — остальное спасло ужин. Вот это баланс!» « по 70%? Звучит красиво. Но я тебе так скажу: хороший холодец тоже дело серьёзное, и застывает не сразу. А если не застынет — никакие проценты не помогут.» «„Всё под контролем!“ — твердишь, а сам каждые пять минут крышку поднимаешь. Таки если поднимаешь чаще, чем раз в десять минут, — это не контроль, это нервы. Пусть томится!» «На бирже стакан заявок, а у меня стакан сметаны. И вот сметана точно не уйдёт в минус, даже если рынок рухнет. Зато борщ спасёт.» « ? Таки у меня хеджирование такое: всегда держу в запасе щепотку соды. Если уксусом перекислил — спасает. Если нет — сахарку добавим, и всё равно будет вкусно. Вот это я понимаю — стратегия!» « Индекс падает, а ты не стой над кастрюлей, как над графиком. Иди лучше хлеб нарежь. Дело делается, когда руки заняты.» «Смотришь на терминал и думаешь: „Спокойно, это боковое движение“. А боковое движение у меня бывает только когда половник по стенке кастрюли стучит. И это значит: пора убавить огонь.» Ты говоришь, что всё просчитал? А я вот всё проварила. Вот это результат: когда ложка стоит. А не когда цифры пляшут. ———————— Кошмар Сёмы (Тёща) --- #МаниМоне #привоз Важно 👆 : Это рассказ бедолаги о своём кошмаре, а не рецепт борща. Не является инвестиционной рекомендацией. Перед любыми сделками консультируйтесь со своим финансовым советником.**

🫢 Кошмар Сёмы 🧟‍♂️ (Трубочист) — Моня! Моня, это ты? Это ты, да? Ты не трубочист? Моня, скажи мне, ты не трубочист? — Ты шо, Сёма? Что ты с просонья на людей кидаешься? — Ой, Моня, и приснится же такое… Моня, ты представляешь? Мне приснилось, что ты мне про рынок объяснял. Советы всякие давал. — Да какие я тебе советы мог давать? — А вот послушай. Ты стоишь, прямо как сейчас, ну вылитый трубочист. И говоришь мне: «Таки ты про волатильность? Милый, я тебе так скажу: волатильность — это когда в трубе тяга скачет. То дует, то не дует. А ты стоишь и гадаешь, разгорится или опять погаснет.» А я думаю: какая , я же в долгосроке. А он? Ну, то есть ты. Ну, то есть он. Ну, короче, говорит: «„Я в долгосроке?“ — говорит. А я в долгосроке знаю: если трубу не чистить, хоть сто лет топи — тепла не будет. Сначала порядок наведи, потом грейся.» Я тебе. То есть ему. Ну, короче, ты понял. Говорю: что ты меня учишь? Ты даже не знаешь, что такое . А ты: « Фьючерс? Таки это как дымоход, который тебе завтра прочистят. А завтра мастер заболел, или дождь, или „подожди до понедельника“. Лучше сам глянь, где засор.» А я тебе и говорю: а я в ваших засорах не разбираюсь. Вот у меня тут ставка ЦБ растёт. « Ставка ЦБ растёт, а сажа всё равно сыпется. Таки законы физики не читают новости. Труба есть труба — ей всё равно, какой там индекс.» И тут тебя как понесло. И ты на меня, как на своего подмастерья, как начал: «„ будут!“ — обещают. А я помню: „Сейчас выгребу, сейчас будет чисто!“ — и стоишь, ждёшь, а из трубы ещё полведра летит. Лучше сам проверь, где коптит.» «Купил на дне? Таки ты купил то, что внизу трубы лежало. А там всегда самая густая сажа. Надо сначала вычистить, а потом хвалиться, что „купил дёшево“. Сначала дыши, потом радуйся.» «„Это !“ — шепчут аналитики. А я скажу: коррекция — это когда тяга пропала, и ты думаешь, как её вернуть. Вот это я понимаю — реальная проблема.» « ? Таки у меня диверсификация простая: одна труба для печки, вторая для камина, третья на всякий случай. Если одна забилась — не замёрзнешь. Вот это баланс!» « по 70%? Звучит красиво. Но я тебе так скажу: хорошая тяга тоже дело серьёзное. А если в трубе затор — никакие проценты не согреют.» «„Всё под контролем!“ — твердишь, а сам каждые пять минут в дымоход заглядываешь. Таки если заглядываешь чаще, чем раз в час, — это не контроль, это паника. Дай трубе поработать!» «На бирже стакан заявок, а у меня ёршик и совок. И вот совок точно не уйдёт в минус, даже если рынок рухнет. Зато трубу прочистит.» «Хеджирование ? Таки у меня такое: всегда держу запасной дымоход. Если один не тянет — второй выручит. Вот это я понимаю — стратегия!» « падает, а ты не стой над трубой, как над графиком. Иди лучше дрова подбрось. Дело делается, когда руки заняты.» «„Спокойно, это боковое движение!“ — шепчешь у терминала. А боковое движение у меня бывает только когда ёршик по стенке стучит. И это значит: надо глубже лезть, там затор.» «„Я всё просчитал!“ — гордишься? А я всё прочистил. Вот это результат: когда дым идёт ровно, а не клубами. А не когда цифры пляшут.» ———————— Важно 👆 : Это рассказ бедолаги о своём кошмаре, а не реклама трубочиста. Не является инвестиционной рекомендацией. Перед любыми сделками консультируйтесь со своим финансовым советником.

📉 Яндекс упал на 4%. Что я делаю? Я мясник. В моём портфеле Яндекс занимает около 8%. Утром открываю приложение — акции просели. Причина — пожар в дата-центре в Сасово после атаки БПЛА. Работу площадки остановили, часть сервисов столкнулась со сбоями. И вот здесь главное — не путать спокойствие с безразличием. 🧠 Почему я не продаю сразу? Дата-центр — важная часть инфраструктуры Яндекса. Последствия могут оказаться серьёзнее обычной технической поломки. Масштаб ущерба и сроки восстановления пока неясны. Я этого не игнорирую. Но и не делаю вывод, что весь бизнес перестал работать, только потому, что акция упала. 📊 Что я делаю со своей позицией? Пока ничего. Не продаю в панике. Не покупаю только потому, что стало дешевле. Яндекс у меня не для торговли на новостях. Я покупал его как долю в бизнесе, рассчитывая на долгосрочное развитие. Если появятся новые факты, которые изменят моё мнение о компании, я пересмотрю решение. Держать акцию любой ценой — не моя стратегия. 💰 А что с очередным пополнением? 20 октября внесу очередные 30 000 ₽. Дальше всё по моей системе: открою приложение, посмотрю отклонения от целевых долей и решу, куда направить деньги. Если приложение покажет, что пора докупить Яндекс, я сначала проверю инвестиционный тезис. Если с бизнесом всё нормально — рассмотрю покупку. Если Яндекс не требует пополнения, деньги пойдут в другие бумаги, которые отстают от целевых долей и подходят мне по фундаментальным показателям. Приложение показывает, где перекос. Но решение о покупке принимаю я. Я не покупаю акцию только потому, что она упала. И не отказываюсь от неё только потому, что она упала. Сначала смотрю на бизнес, потом на долю в портфеле и только после этого принимаю решение. ⚠️ И ещё один момент. Атаки на инфраструктуру — реальный риск. Диверсификация не отменяет его, но помогает не зависеть от одной компании. У меня 16 бумаг. Это не гарантия от убытков, но хотя бы не вся моя ставка на один бизнес. 🫡 Итог Яндекс упал. Я не стал принимать решение на эмоциях. Не потому, что уверен: всё быстро восстановится. А потому, что хочу сначала разобраться в последствиях, а уже потом менять портфель. Я строю капитал на 25 лет. Мне важно не угадать движение акции за один день, а принимать решения по правилам. Работаем дальше. Мой портфель Дисклеймер: Пост носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения принимаю самостоятельно.

Топ-10 ОФЗ для роста капитала и пассивного дохода в 2026 году Государственные облигации (ОФЗ) — это ядро портфеля. Никаких корпоративных рисков, только фиксация доходности и защита от инфляции. Стратегия: диверсификация по срокам и типам купона для устойчивой капитализации. Длинные с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) – фиксируем высокую доходность и закладываем рост капитала при снижении ставок: 1. ОФЗ 26243 (погашение ~2038 г.) – доходность к погашению ~14–15%. Текущая просадка цены дает отличную точку входа для будущего курсового роста. 2. ОФЗ 26245 (2035 г.) – оптимальный баланс риска и доходности (~16%). Умеренная дюрация снижает волатильность портфеля. 3. ОФЗ 26247 (2039 г.) – максимальный потенциал удорожания «тела» облигации при смягчении денежно-кредитной политики ЦБ. 4. ОФЗ 26248 (2040 г.) – сверхдлинный выпуск для создания вечного источника пассивного дохода. 5. ОФЗ 26250 (2037 г.) – стабильные полугодовые выплаты, высокая эффективность для реинвестирования и сложного процента. С переменным купоном (ОФЗ-ПК) – защита от высокой ключевой ставки: 6. ОФЗ 29007 (2027 г.) – краткосрочная парковка капитала. Купон привязан к RUONIA, доходность автоматически следует за ключевой ставкой. 7. ОФЗ 29008 (2029 г.) – средняя дюрация, стабильный поток выплат без риска падения цены номинала. 8. ОФЗ 29024 (2029 г.) – идеальный буфер в волатильные месяцы. Цена стабильна при любом росте ставок. С индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) – прямая защита от инфляции: 9. ОФЗ 52004 (2035 г.) – номинал растет на величину официальной инфляции + фиксированный купон. Гарантированное сохранение покупательной способности капитала. Краткосрочная ликвидность: 10. ОФЗ 26238 (2028 г.) – парковка капитала перед ребалансировкой. Минимальный риск, максимальная прозрачность. Вывод: Собираем «лестницу» из выпусков. Это дает предсказуемый денежный поток, защиту от девальвации и рост капитала без участия в рискованных корпоративных историях.

Одна сумма — три просадки: что меняет доля акций Высокая доля акций в портфеле выглядит привлекательно, пока риск существует только в процентах на экране. На сумме 100 000 ₽ полезнее сразу перевести структуру в реальные рубли и посмотреть, что произойдёт в одном и том же плохом сценарии. Возьмём учебное условие: акции снижаются на 30%, облигационная часть — на 5%. Это не прогноз, а стресс-тест. Если акции занимают 30 000 ₽, а облигации 70 000 ₽, после сценария портфель стоит 87 500 ₽. Просадка — 12 500 ₽, или 12,5%. При структуре 50/50 стоимость снижается до 82 500 ₽. Потеря — 17 500 ₽, или 17,5%. Если 70 000 ₽ находятся в акциях и 30 000 ₽ в облигациях, остаётся 77 500 ₽. Просадка — 22 500 ₽, или 22,5%. Разница между первой и третьей конструкцией — 10 000 ₽ потерь при одинаковом движении рынка. Поэтому акции и облигации на 100 000 рублей стоит сравнивать не по отдельной ожидаемой доходности, а по тому, как их доля меняет результат всего портфеля. Это особенно важно, когда формируется портфель для начинающего инвестора. Чужая пропорция может выглядеть аккуратно, но не учитывать срок вашей цели и сумму, которую вы психологически готовы временно увидеть в минусе. Диагностический вопрос перед покупкой: если выбранная структура завтра покажет рассчитанную просадку, сможете ли вы не менять план в панике? Если нет, проблема не в рынке — доля риска была выбрана выше вашей фактической переносимости. У этого расчёта есть ещё один практический смысл. Доходность отдельных бумаг не отвечает на вопрос, сможете ли вы выдержать портфель целиком. Если две структуры состоят из похожих классов активов, но доля акций различается, одинаковое движение рынка превращается в разную сумму убытка. Поэтому универсального ответа, какая доля акций «правильная», нет. Сначала задайте предел просадки в рублях, а затем проверяйте, какая структура укладывается в этот предел. Так риск становится измеримым до сделки, а не только после падения. В Psix_Invest собран полный чек-лист первой покупки: как проверить срок, концентрацию и место каждой бумаги в структуре.

Половина портфеля в одной акции: как 40% падения превращается в −20% капитала Небольшой капитал часто провоцирует две противоположные ошибки: либо купить одну «самую перспективную» бумагу, либо разложить 10 000 ₽ на множество случайных позиций. В обоих случаях можно потерять контроль над риском. Количество строк в приложении ещё не означает диверсификацию. Представим, что 5 000 ₽ из 10 000 ₽ вложены в одну акцию. Такая позиция занимает половину портфеля. Если она падает на 40%, убыток по ней составляет 2 000 ₽ — то есть 20% всего капитала, даже если остальные активы вообще не изменились. Теперь другая структура: та же акция занимает 2 000 ₽. При падении на 40% потери по позиции составят 800 ₽, или 8% портфеля. Это простой ответ на вопрос, почему размер позиции — один из самых понятных инструментов контроля риска. Можно ли диверсифицировать портфель на 10 000 рублей? Да, если распределять именно источники риска. Пять компаний из одного сектора могут зависеть от одних факторов, поэтому формально разные тикеры не гарантируют, что портфель действительно стал устойчивее. Перед покупкой посчитайте долю будущей позиции в процентах и рублях. Затем задайте себе диагностический вопрос: если эта конкретная идея сильно упадёт, насколько изменится весь портфель? Такой расчёт полезнее, чем оценивать бумагу отдельно от структуры. Первый инвестиционный портфель должен быть достаточно простым, чтобы каждая позиция имела понятную функцию. Если одна компания способна определять большую часть результата, вы уже приняли концентрированный риск — независимо от того, насколько привлекательной кажется сама идея. У маленького портфеля есть ещё один технический фильтр: цена бумаги и размер лота. Иногда идея кажется подходящей, но одна покупка сама по себе создаёт чрезмерную долю. В таком случае проблема решается не поиском ещё более доходной бумаги, а отказом от структуры, которую нельзя нормально реализовать на текущей сумме. В Psix_Invest собрал полный алгоритм, по которому можно проверить концентрацию, распределение между активами и правила пополнения небольшого портфеля.

85% акций: как падение рынка на 35% превращается в −29,75% по портфелю Риски агрессивного портфеля становятся понятнее, когда переводишь проценты в деньги. Высокая доля акций действительно усиливает участие в росте рынка, но тем же механизмом усиливает и просадку, когда акции снижаются. Учебный пример: капитал 1 000 000 ₽. В акциях — 850 000 ₽, в условно стабильной части — 150 000 ₽. Если акции падают на 35%, их стоимость сокращается до 552 500 ₽. При неизменной защитной части весь портфель становится 702 500 ₽. Итоговая просадка — 297 500 ₽, или 29,75% капитала. Это не прогноз и не «норма» агрессивной стратегии. Расчёт показывает механику: чем выше доля волатильной части, тем сильнее движение рынка проходит через весь портфель. Поэтому оценивать риск только фразой «я готов к минусу» недостаточно. Полезнее заранее посчитать, сколько рублей означает выбранная структура при плохом сценарии. Процент может казаться терпимым, пока он не превращён в сумму, от которой зависит ваше поведение. Вторая проверка — срок. Если эти деньги могут понадобиться во время просадки, временное снижение стоимости становится проблемой финансовой цели. Если же капитал действительно долгосрочный и есть резерв вне рынка, у инвестора больше свободы не принимать решение под давлением. Тот же рыночный удар даст другой результат при другой структуре, потому что на общий капитал влияет не только глубина падения акций, но и их вес в портфеле. Поэтому сравнивать две стратегии по списку активов бессмысленно без долей: одинаковые бумаги при разном распределении создают разную просадку. Практический критерий: до покупки новых акций возьмите текущую долю рисковых активов и умножьте её на стресс-падение, которое хотите проверить. Полученный результат переведите в рубли. Если эта сумма заставит изменить стратегию, целевая доля риска, вероятно, завышена относительно вашей переносимости. В полной статье Psix_Invest — второй сценарий для более умеренной структуры, расчёт восстановления после глубокой просадки и правила, которые помогают ограничить риск без превращения портфеля в консервативный.

Всепогодный портфель — возможен ли он вообще? 🌦️ Привет, уважаемые участники рынка! 👋 Вот решил порассуждать на тему, которая меня давно мучает. Всепогодный портфель — это реальность или красивая сказка из книжек? 🤔 Когда я только начинал инвестировать, всё было просто. Бычий тренд, рынок растёт, книжки говорят: «Собери портфель из акций, облигаций и золота — и спи спокойно». Я в это поверил. Казалось, вот она — формула успеха, которая работает всегда и везде 😌 А потом случилось то, чего никогда не было раньше. И вся эта «всепогодность» посыпалась. Что пошло не так? Санкции, высокая ключевая ставка, блокировки, обвал рынка, падение облигаций, девальвация. Причём всё это одновременно. В классической теории такого быть не должно: акции падают — облигации растут, золото страхует. Но в российских реалиях всё упало вместе. И тут ты понимаешь: «всепогодный» портфель работал для погоды, которую уже видели. А для новой погоды — нет 😅 Чем только не пришлось столкнуться российскому инвестору за последние годы. И главный вывод простой: «купи и держи» в чистом виде — не работает. Нужно постоянно держать руку на пульсе. Смотреть отчёты, следить за долгами, читать новости. Портфель — это не шкаф, куда ты положил деньги и забыл. Это живой организм. Так возможен ли всепогодный портфель? Думаю, в абсолютном смысле — нет. Потому что нельзя подготовиться к тому, чего не было. Но можно сделать другое: 1. Снижать амплитуду. Не пытаться выиграть всегда, а стараться не потерять всё сразу. 2. Быть гибким. Если стратегия перестала работать — меняй её. Не впадай в панику, но и не сиди сложа руки. 3. Держать валютную и золотую подушку. Не потому что это «всепогодно», а потому что это даёт время подумать, когда всё горит. 4. Следить за фундаментом. Компания с плохими отчётами, растущим долгом и без дивидендов — это не защита. Это балласт. Что реально держу для «всепогодности» 🛡️ Вот мой набор инструментов, которые помогают сглаживать удары: Акции: · — главный якорь, банковский сектор · — дивидендный чемпион, нефтегаз · — IT-лидер, ставка на рост · — финтех с высокой рентабельностью · — газ и СПГ, ставка на будущее · — ритейл с сильной дивидендной историей Облигации: · — длинные ОФЗ (у меня их целый набор: 26243, 26244, 26246, 26247, 26248, 26253, 26254) · — валютные облигации (замещающие и юаневые выпуски) Защита: · — золото как защита от девальвации Мой вывод Всепогодный портфель — это не про абсолютную защиту. Это про философию: держать разные активы, не складывать яйца в одну корзину и быть готовым к тому, что «погода» может измениться в любой момент. А если кто-то говорит, что нашёл формулу, которая работает всегда, — это или маркетинг, или он просто ещё не сталкивался с российской реальностью 😁 А вы что думаете? Возможен ли всепогодный портфель, или это всё выдумки? 👇 Не является инвестиционной рекомендацией.

Как собрать портфель согласно книге Мишель Кейган Мишель Кейган в своей книге «Полный курс инвестиций в одной книге» предлагает понятный и последовательный подход к созданию инвестиционного портфеля. Вот основные шаги, которые она рекомендует. 1. Определите свои инвестиционные цели. Они должны быть конкретными и измеримыми. Не «хочу больше денег», а «накопить 1 000 000 рублей за 5 лет на первоначальный взнос». Обязательно учитывайте инфляцию — исторически около 3% в год. 2. Оцените свою терпимость к риску. Кейган предлагает простой тест из 10 вопросов. Он помогает понять, кто вы: консервативный, умеренный или агрессивный инвестор. От этого зависит структура портфеля. Если падение акций на 10% лишает вас сна — вы консерватор. 3. Учтите временной горизонт. Чем дальше ваша цель, тем больше риска можно себе позволить. Молодым инвесторам автор советует делать ставку на акции. Тем, кто приближается к пенсии, — смещаться в сторону облигаций и сохранения капитала. 4. Распределите активы. Кейган выделяет три основные категории: денежные средства (наличные и их эквиваленты), инструменты с фиксированным доходом (облигации) и акции. Грамотное распределение между ними — основа защиты портфеля. 5. Используйте простое правило. Для начала можно взять «100 минус ваш возраст» — получившееся число показывает процент портфеля, который стоит держать в акциях. Остальное — в облигациях и наличных. Это упрощённый, но рабочий ориентир. 6. Диверсифицируйте. Нельзя вкладывать всё в одну акцию или один сектор. Кейган советует распределять деньги между разными классами активов, отраслями и сроками. Облигации часто выручают именно тогда, когда акции падают. 7. Выберите инструменты. Для новичков автор рекомендует индексные фонды и ETF — они дают мгновенную диверсификацию и низкие комиссии. Можно добавить облигационные фонды для стабильности. 8. Определите стратегию. Пассивная — это фиксированные доли (например, 60% акций, 40% облигаций) с ежегодной ребалансировкой. Активная — это гибкое изменение пропорций в зависимости от рынка. Первая проще и надёжнее для большинства. 9. Начните регулярно инвестировать. Кейган настаивает на стратегии усреднения стоимости: вкладывайте одинаковую сумму каждый месяц. Это снижает влияние рыночных колебаний и убирает соблазн «поймать идеальный момент». 10. Пересматривайте портфель. Раз в год проверяйте, соответствует ли он вашим целям. Меняйте структуру, если изменилась жизнь: свадьба, дети, новая работа. Портфель — это живой инструмент, а не камень. Главный совет от Кейган: не усложняйте. Начните с простого плана, используйте недорогие индексные фонды и дайте сложному проценту время сделать свою работу.

ЙОУ✌️ 📊 ЧЁ ТАМ ПО СТРУКТУРЕ ПОРТФЕЛЯ? Всем привет!👋 Прежде чем начать тему, хотел бы сказать всем большое спасибо, что подписываетесь и следите за мной. Нас уже больше 50!!! ✅Мини-цель достигнута, двигаем дальше! Теперь к портфелю🎒 Как по мне, одно из главных правил в инвестициях - диверсификация. Не хочется складывать все яйца в одну корзину и зависеть от одной страны, отрасли или конкретного актива 🌍 Поэтому сейчас я стараюсь распределять капитал между российским рынком, иностранными активами, золотом и криптовалютой. 🇷🇺 Российский рынок В Т-Инвестициях у меня преимущественно российские активы— практически вся эта часть состоит из облигаций. Основной упор делаю именно на них и купонный доход 💰 Акции покупаю точечно - например, иногда докупаю Но держать весь капитал только в российском рынке мне не хочется. 🌎 Иностранные активы Сейчас здесь в основном делаю упор на фонды: 🇺🇸 20% - S&P 500 🌍 10% - SCHF - развитые рынки за пределами США 🌏 10% - IEMG - развивающиеся рынки Отдельно выделяю ещё 5% на конкретные компании - например, , и другие. Здесь уже рассматриваю каждую компанию отдельно. Многие из них и так входят в мои фонды, поэтому покупать их ещё и большими отдельными позициями пока не вижу для себя особого смысла. 🥇 Золото - до 10% для меня - отдельная часть портфеля. Не рассчитываю на него как на основной источник доходности, поэтому держу долю ограниченной - не больше 10%. 💎Криптовалюта— 25% Ну и куда же без крипты 😄 Сейчас 25% портфеля направляю на различные криптоактивы: - - - и другие активы. Здесь подход более долгосрочный, а покупки стараюсь делать постепенно, а не пытаться угадать идеальную точку входа. 📌 ИТОГО На сегодняшний день моя целевая структура выглядит примерно так: 🇷🇺 20% - российский рынок 🇺🇸 20% - S&P 500 🌍 10% - SCHF 🌏 10% - IEMG 📈 5% - отдельные иностранные акции 🥇 10% - золото 💎 25% - криптовалюта Итого - 100%. Это не какая-то раз и навсегда установленная структура. Если со временем какой-то класс активов сильно вырастет и его доля увеличится, буду корректировать портфель новыми покупками или перераспределением. Главное для меня сейчас - не искать идеальную структуру, а создать понятную систему и придерживаться её на длинной дистанции. 📈 А дальше посмотрим, как эта стратегия будет показывать себя на практике 👀

60/40 в облигациях: что на самом деле показывает такая пропорция Портфель ОФЗ и корпоративных облигаций полезно рассматривать не как спор «что лучше», а как распределение разных видов риска. ОФЗ могут выполнять базовую функцию с государственным кредитным риском, корпоративные выпуски — добавлять премию за риск конкретных компаний. При этом процентный риск остаётся у обеих частей, особенно у длинных бумаг. Учебная конструкция 60/40 помогает увидеть механику. Если 60% портфеля приходится на ОФЗ, а 40% — на корпоративные бумаги, вы сразу понимаете, какая часть капитала зависит от кредитного качества компаний. Если корпоративную часть дополнительно распределить между четырьмя независимыми эмитентами поровну, риск одной компании перестаёт совпадать со всей корпоративной долей. Это не готовая пропорция для любого инвестора. Вопрос «как новичку сочетать ОФЗ и корпоративные облигации» решается через допустимый кредитный риск: какую часть портфеля вы готовы связать с отдельными компаниями ради потенциальной премии к более базовой части. Важная проверка — не останавливаться на общей доле корпоративных бумаг. После каждой покупки пересчитайте, сколько процентов приходится на конкретного эмитента. Если новая бумага просто увеличивает уже крупную позицию, внешне разнообразный инвестиционный портфель облигаций может становиться более зависимым от одной компании. Есть и второй слой: сроки. Даже аккуратное распределение между ОФЗ и компаниями не решает риск, если все выпуски длиннее вашей цели или погашаются одновременно. Поэтому структура должна отвечать сразу на два вопроса: кто вернёт деньги и когда они вернутся. Практический критерий: прежде чем добавлять выпуск, посмотрите, меняет ли он функцию портфеля. Он снижает концентрацию по эмитенту, закрывает нужный срок или просто добавляет ещё один купон? Если только третье — покупка может не улучшать структуру. В полной статье Psix_Invest — алгоритм, по которому можно собрать первый портфель и проверить доли эмитентов, сроки погашения и стресс-сценарии до покупки.

📊 20 золотых правил Рэя Далио — инвестора, который предсказал кризис 2008 года Рэй Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates, делится принципами, которые помогли ему построить империю и сохранить капитал в любые времена: 1. Принимайте реальность такой, какая она есть — не такой, какой вы хотите её видеть 2. Боль + Рефлексия = Прогресс — ошибки это уроки, а не поражения 3. Будьте радикально открытыми — слушайте тех, кто с вами не согласен 4. Диверсифицируйте всё — никогда не ставьте на одну карту 5. Создавайте системы, а не полагайтесь на удачу 6. Понимайте причинно-следственные связи — почему происходит то, что происходит 7. Ищите паттерны в истории — экономика циклична 8. Балансируйте риск и доходность 9. Не доверяйте слепо экспертам — проверяйте всё самостоятельно 10. Инвестируйте в себя — знания лучшая защита от инфляции 11. Автоматизируйте принятие решений — эмоции враг инвестора 12. Создавайте "вечные портфели" — активы, работающие десятилетиями 13. Изучайте долги и кредитные циклы 14. Распределяйте активы по странам и валютам 15. Золото — страховка от хаоса 16. Держите резерв наличности — возможность покупать на падении 17. Мышление долгосрочное, действия ежедневные 18. Тестируйте свои гипотезы 19. Окружайте себя умными людьми 20. Никогда не останавливайтесь учиться 💡 Главный вывод Далио: успех приходит к тем, кто понимает механизмы мира и действует системно, а не эмоционально.