Хэштег #амортизация | Тинькофф Инвестиции Пульс

Что такое Амортизация облигации Как оно выглядит в реальности: в назначенную дату эмитент возвращает (выкупает) часть. На примере Европлана это 10%, бывает и 25% и 33%. Выплачивается как купон, так и происходит возврат части облигации. Для держателей, или кто желает сейчас приобрести теперь новый номинал. 800 рублей вместо 1000. Тут уже прошёл второй выкуп. Вот так далее, по 100 рублей на каждой облигации будет происходить уменьшение до 0. Хорошо ли это? Ну в целом да, неплохо. Можно планировать получение части выплат, а не только купоны и в самую последнюю дату весь объём. При желании, в моём примере, на полученные 10000 рублей можно взять и купить их же облигации. Не скажешь что это реинвестирование, но что-то подобное.

📉 Сегодня ЕТ прошел мощный путь вниз по всем облигациям, причины и так все знаете, поэтому не будет призывов к покупкам или продажам, каждый сам решил что ему делать. Сам же продолжаю держать облигации 6 выпуска и чутка 3, спекулятивно. Давайте скомбинируем несколько вводных, чтобы сложить фактическую картину по ближайшим событиям. Если интересно, читайте дальше. Вот все 9 выпусков, торгующихся на бирже и их выплаты по купонам: 🔹 02 июля - Евротранс БО-001Р-06 (провел выплату 4 частями); 🔹 06 июля - Евротранс, БО-001Р-05 , Евротранс БО-001Р-07 (технический дефолт на 127 702 000р, причина: временная нехватка свободных денежных средств на счетах и-за неравномерного поступления выручки); 🔹 07 июля - Евротранс 002Р-01 (вероятно, сегодня вечером появится схожая информация о тех. дефолте и этого выпуска); 🔹 17 июля - Евротранс БО-001P-03 ; 🔹 21 июля - Евротранс 002Р-02 , ЕвроТранс БО-001Р-09 , ЕвроТранс 01 ; 🔹 30 июля - Евротранс БО-001Р-08 . И теперь о ближайшей амортизации: 🔹15 сентября и 14 декабря - ЕвроТранс БО-001P-03 (по 25% от общего займа надо будет возвращать в каждую дату). Еще ЦФА, все заканчиваются в этом году (источник - ЦФА . РФ) 🔸07 августа - 1,50 млрд 🔸14 августа - 2,00 млрд 🔸21 августа - 0,35 млрд 🔸28 августа - 2,00 млрд 🔸02 октября - 0,60 млрд 🔸08 октября - 0,20 млрд 🔸23 октября - 1,00 млрд 🔸26 ноября - 1,10 млрд 🔸08 декабря - 1,20 млрд 🔸16 декабря - 0,30 млрд Самая жесткая выплата приходится на август, 4 млрд. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

☀️ РЫНОЧНЫЙ ДАЙДЖЕСТ: ЛИЗИНГ ПРОТИВ БАШКОРТОСТАНА ☀️ Коллеги, привет! 👋 Сегодня в ленте сразу два интересных и полярных предложения. С одной стороны — агрессивный корпорат, с другой — надежная региональная классика. Разбираем на составляющие. 👇 🏢 ПР-ЛИЗИНГ (BBB+): ХАОС И СТАВКА 20% Тут ситуация — как в старом анекдоте. Одной рукой эмитент методично выкупает свои же старые выпуски через добровольные оферты (видимо, чтобы не платить лишнее), а другой — запускает новый выпуск 003P-02. 📅 Сбор заявок стартует уже 3 июля. Параметры аппетитные, но с нюансами: 📌 Объем — от 1 млрд ₽. 📌 Срок — 10 лет, НО! Через 2,5 года придется пережить пут-оферту (сюрприз, инвесторы!). 📊 Купон — ежемесячный. И главный интриган: ориентир ставки НЕ ВЫШЕ 20%. ❓ Куда уйдет эта ставка и по какой цене будут торги в стакане? Я лично прогнозирую высокую волатильность. Организаторами выступают мощнейшие ребята: Альфа, ГПБ, Риком-Траст, Совкомбанк. Ждем битву титанов! 🥊 🏛️ БАШКОРТОСТАН (AA+): ТИХАЯ ГАВАНЬ И АМОРТИЗАЦИЯ Пока корпораты играют в «оферты», регионы делают ставку на стабильность. Наша республика открывает новости регионов с новым выпуском. 📅 Сбор заявок — 1 июля. 📌 Объем солидный, до 7 млрд ₽. 📌 Бумаги трехлетние с ежемесячным купоном. 🛡️ Самое интересное: оферты нет, зато есть амортизация. За один раз вы погасите целых 55% долга в 24-й купон, а остаток — в конце срока. Это очень удобно для планирования денежного потока! 💰 Ориентир ставки пока держат в секрете, но точно знаем дату старта — 3 июля. Организаторы — элита банковского сектора: ГПБ, Сбер и Совкомбанк. Заходите в стакан! ✨ 📝 ИТОГО: 🔸 Для любителей риска и высокой доходности: следим за ПР-Лизингом, но с поправкой на пут-оферту. 🔸 Для консерваторов и любителей надежных рейтингов: Башкортостан с комфортным графиком погашения. Не является инвестиционной рекомендацией. А что вы думаете про уровень ставок и пут-оферту? Делитесь мнением в комментариях! 👇💬

Амортизация облигации Вам вернули часть денег раньше срока. Радоваться или считать потери? В прошлом посте разбирал дюрацию - как быстро деньги возвращаются инвестору. tbank.ru/invest/social/profile/Game__Over/92f78dbd-f300-45a8-b01b-a2bebf7e9a0f/ Теперь логичное продолжение - амортизация. Если просто, амортизация - это частичное погашение номинала облигации до финальной даты.То есть эмитент возвращает вам не весь номинал в конце, а частями по графику. ⸻ Простой пример. Есть облигация на 3 года. Номинал - 1000 ₽. Купон - 15% годовых. Амортизация - по 300 ₽ в первый и второй год, 400 ₽ в конце срока. Как это работает: 1 год: купон начисляется на 1000 ₽. Потом вам возвращают 300 ₽ номинала. 2 год: купон начисляется уже на 700 ₽. Потом возвращают еще 300 ₽. 3 год: купон начисляется на 400 ₽. В конце возвращают оставшиеся 400 ₽. Формально купон — 15%. Но сумма купонов каждый год становится меньше, потому что тело облигации уменьшается. Это ключевой момент! Без амортизации за 3 года купоны: 150 + 150 + 150 = 450 ₽ С амортизацией: 150 + 105 + 60 = 315 ₽ ⸻ Для сравнения. Если облигация без амортизации, весь номинал 1000 ₽ работает до погашения. Купон 15% начисляется на всю сумму все 3 года. Если облигация с амортизацией, часть денег возвращается раньше. Риск ниже, но и денег внутри бумаги остается меньше. ⸻ Главный плюс амортизации - быстрее возвращается капитал. Если у эмитента начнутся проблемы, часть денег вы уже получили обратно. Поэтому у облигаций с амортизацией обычно ниже дюрация и меньше чувствительность к ставке. Для осторожного инвестора это может быть удобно. ⸻ Главный минус - риск реинвестирования. Вам вернули часть номинала, и эти деньги нужно снова куда-то вложить. Купили облигацию под 15%. Через год получили 300 ₽ обратно. А новые облигации на рынке уже дают 11–12%. В итоге часть капитала больше не работает под прежнюю доходность. Вы снизили риск, но потеряли возможность держать всю сумму под старую ставку. ⸻ Поэтому амортизация особенно важна, когда ставки снижаются. Если рынок идет вниз по доходностям, бумага без амортизации позволяет дольше держать деньги под старый высокий купон. Бумага с амортизацией постепенно возвращает капитал, который придется перекладывать под новые условия. Если ставки растут, ситуация обратная. Амортизация может быть полезна, потому что деньги возвращаются быстрее и их можно вложить под более высокий процент. ⸻ Моя позиция Я не считаю амортизацию автоматическим плюсом или минусом. В портфеле держу несколько бумаг. Например Балтийский лизинг и , Яндекс Контрол Лизинг Сейчас, когда ставка ЦБ снижается, я стараюсь выбирать больше длинные облигации с постоянным купоном. Потому что мне важно, чтобы весь номинал работал до погашения. Амортизация выгодна, когда покупаете рисковые активы, компании, которые могут могут ухудшить свои показатели. Например, в историях вроде Системы, где на восприятие риска влияет проблемная Сегежа, амортизация для меня была бы плюсом. ⸻ Вывод Это инструмент. Для снижения риска - хорошо. Для фиксации высокой доходности надолго - не всегда. ⸻ Вы покупаете облигации с амортизацией? Или предпочитаете, чтобы весь номинал работал до погашения?

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Сегодня день аванса, пора добирать активы! 😊 Добавил в портфель следующие позиции: Облигации с фиксированным купоном: 1) АБЗ-1 001Р-04 (с амортизацией) Рейтинг эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 19,5%, доходность к погашению 18,51%. Cрок погашения 29 месяцев. 💸 купил 1 лот 2) Синара Транспортные Машины 1P4 Рейтинг АКРА А/ эксперт РА ru.A, фиксированный купон 17,85%, доходность к погашению 18,9%. Cрок погашения 34 месяца. 💸 купил 1 лот 3) Балтийский лизинг БО-П19 Рейтинг АКРА АА-/ эксперт РА ru.АA-, фиксированный купон 17%, доходность к погашению 18,94%. Cрок погашения 27 месяцев. 💸 купил 1 лот 4) АВТОБАН-Финанс БО-П08 (с call офертой 21.12.2028) Рейтинг АКРА А+(RU)/ эксперт РА ru.A+, фиксированный купон 16,9%, доходность к погашению 17,84%. Cрок погашения (до оферты) 31 месяц. 💸 докупил 2 лота 5) Новые Технологии БO-03 Рейтинг АКРА А-/ эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 18,1%, доходность к погашению 18,15%. Cрок погашения 10 месяцев. 💸купил 1 лот 6) О'КЕЙ БО 001Р-06 (с call офертой 17.03.2027) Рейтинг АКРА А/ эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 15,5%, доходность к оферте 17,57%. Cрок погашения (до оферты) 10 месяцев. 💸купил 1 лот 7) АФК Система БО 001Р-24 (с call офертой 07.12.2026) Рейтинг АКРА АА-/ эксперт РА ru.АA-, фиксированный купон 17,5%, доходность к оферте 18,2%. Cрок погашения (до оферты) 6 месяцев. 💸купил 1 лот Облигации с плавающим купоном: 1) ОФЗ 29007 Рейтинг АКРА ААА/ эксперт РА ru.AАА, плавающий купон равный средн. RUONIA за пол года +1,3%, доходность к погашению 18,4% Cрок погашения 9 месяцев. 💸докупил 3 лота 💼Еще пара облигаций с офертой добавились в мой портфель, записал в календарь даты, дабы не забыть вовремя подать поручения. Так-же озадачился получением статуса квалифицированного инвестора. Проще всего это сделать по совокупному обороту за год. Если я всё правильно посчитал, то необходимые условия для получения выполню к концу июня и уже в июле будет больше возможностей для покупки активов. 🏆 А еще эксперимента ради зарегистрировался в "Турнирах и гильдиях". Менять стратегию портфеля для победы в турнирах не собираюсь, но будет неплохо, если, что-нибудь перепадет просто за участие.😊 Участвуете ли вы? Удалось ли что-нибудь получить?🤔 Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

💎 Разбираю облигацию RU000A10F0W2 — АйДи Коллект 001P-08 💎 Всем привет! 👋 Делюсь ключевыми фактами по свежему выпуску, который лично мне показался интересным: ежемесячный кэш, понятная амортизация и налоговая прозрачность. 📌 Главное о бумаге 🔹 Эмитент: ООО ПКО «АйДи Коллект» 🔹 Номинал 1 000 ₽ 🔹 Объём: 1,3 млн шт (1,3 млрд ₽) 🔹 Дата размещения: 29 апреля 2026 г. 🔹 Дата погашения: 8 апреля 2030 г. 💰 Купон Ставка 20,25% годовых Выплаты – каждый месяц по 16,64 ₽ на одну облигацию (12 раз в год). Приятный денежный поток для тех, кто любит регулярный доход. 📅 Амортизация Номинал гасится не разом, а четырьмя равными частями по 25%: ▪️ 15.10.2028 – 25% ▪️ 15.04.2029 – 25% ▪️ 15.10.2029 – 25% ▪️ 08.04.2030 – последние 25% и финал выпуска 🚩 Колл-опцион У эмитента есть право досрочного выкупа 18 апреля 2028 года. Если ставки в экономике к тому моменту уйдут вниз – с высокой вероятностью компания воспользуется опционом, и деньги вернутся раньше. 📈 Доходность Сейчас моя оценка YTM ≈ 22,31%, а текущая купонная доходность ~20,27%. Цифры привлекательные, но всегда напоминаю себе, что амортизация и возможный колл сокращают фактический срок. 🛡 Кредитное качество Рейтинг от «Эксперт РА» – ruBBB- (стабильный). Это нижняя планка инвестиционного уровня. Основные цифры: чистый долг / Cash EBITDA около 1,3х, ROE > 40%. Бизнес чувствителен к экономике и регулированию – коллекторский сектор это умеет удивлять. 🧾 Налоговый момент Для меня это один из плюсов: выпуск размещается близко к номиналу, поэтому при погашении нет того самого надоевшего эффекта «налог есть, а реальный убыток – тоже». В отличие от старых серий, где цена заметно выше номинала, здесь купонный доход не съедается НДФЛ на капитальный убыток. ✅ ⚠️ О чём не забываю ▫️ Кредитный риск: коллекторы цикличны, и в период турбулентности сбор долгов может падать. ▫️ Риск досрочного погашения: колл через ~2 года – при снижении ставок перезаймут дешевле. ▫️ Амортизация: деньги возвращаются частями – придётся думать о реинвестировании под, возможно, более низкие ставки. 🎯 Мой вывод Выпуск для тех, кому нужен ежемесячный живой поток, кто спокойно принимает сокращение срока до 2 лет и ценит налоговую ясность. Добавляю в свой портфель, но диверсификацию никто не отменял. 📊 Не является ИИ рекомендацией.

{$RU000A1070X5} Почему я выбираю облигации с амортизацией: В чём польза облигаций с амортизацией? Облигации с амортизацией — это ценные бумаги, по которым эмитент постепенно выплачивает основную сумму долга на протяжении всего срока обращения облигации. Это отличается от обычных облигаций, где вся сумма выплачивается в конце срока. Преимущества облигаций с амортизацией: Снижение кредитного риска. Поскольку основная сумма долга выплачивается частями, это снижает риск для инвесторов, что эмитент не сможет выполнить свои обязательства в конце срока. Это особенно важно в условиях нестабильной экономической ситуации. Более предсказуемый денежный поток. Инвесторы получают регулярные выплаты, что позволяет лучше планировать свой бюджет. Это особенно полезно для инвесторов, которым важен стабильный доход. Возможность реинвестирования. Полученные амортизационные платежи можно снова инвестировать, что может помочь сохранить покупательскую способность средств в условиях инфляции. Диверсификация портфеля. Облигации с амортизацией могут стать частью диверсифицированного инвестиционного портфеля, что помогает снизить общий риск. Подходит для определённых инвестиционных стратегий. Такие облигации могут быть полезны для инвесторов, которые хотят снизить риск и получить стабильный, хотя и более низкий, доход по сравнению с обычными облигациями. Перед тем как инвестировать в облигации с амортизацией, важно тщательно изучить условия выпуска и кредитный рейтинг эмитента. Это поможет вам принять обоснованное решение и минимизировать риски. Помните, что инвестиции всегда связаны с риском, и важно проконсультироваться с финансовым советником перед принятием решений.

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Сегодня день зарплаты, а это значит пора покупать активы🤑 Продолжаем добирать облигации в свой портфель. Сегодня решил посмотреть, что входит в фонд и нашел для себя несколько бумаг, подходящих под критерии моего портфеля. Сегодня приобрел следующие позиции: 1) АБЗ-1 002Р-06 (с амортизацией) Рейтинг эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 17,5%, доходность к погашению 19,05%. Cрок погашения 35 месяцев. 💸 купил 1 лот 2) Джи-групп 002P-06 Рейтинг АКРА А-/ эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 24,75%, доходность к погашению 20,05%. Cрок погашения 10 месяцев. 💸 докупил 1 лот 3) Европлан 001Р-09 (с амортизацией) Рейтинг АКРА АА(RU)/ эксперт РА ru.AА (под наблюдением), фиксированный купон 24%, доходность к погашению 15,46%. Cрок погашения 26 месяцев. 💸 докупил 1 лот 4) Селигдар 001Р-04 Рейтинг эксперт РА ru.A+ фиксированный купон 19%, доходность к погашению 16,9%. Cрок погашения 20 месяцев. 💸докупил 1 лот 5) Аэрофьюэлз 002Р-04 Рейтинг эксперт РА ru.A, фиксированный купон 24,75%, доходность к погашению 17,77%. Cрок погашения 10 месяцев. 💸 докупил 1 лот 6) Сэтл Групп 002Р-07 Рейтинг АКРА A(RU), фиксированный купон16,5%, доходность к погашению 16,51%. Cрок погашения 22 месяца. 💸 купил 1 лот 7) А101 БО-001P-02 Рейтинг АКРА А+(RU)/ эксперт РА ru.A+, фиксированный купон 17%, доходность к погашению 15,98%. Cрок погашения 19 месяцев. 💸 купил 1 лот 8) АВТОБАН-Финанс БО-П08 ( с call офертой 21.12.2028) Рейтинг АКРА А+(RU)/ эксперт РА ru.A+, фиксированный купон 16,9%, доходность к погашению 17,84%. Cрок погашения 31 месяц. 💸 купил 1 лот 9) ГК Азот 001Р-02 ( с call офертой 14.02.2028) Рейтинг АКРА А+(RU)/ эксперт РА ru.A+, фиксированный купон 16,5%, доходность к погашению 15,7%. Cрок погашения 31 месяц. 💸 купил 1 лот 10) О'КЕЙ БО 001Р-08 ( с call офертой 09.02.2027) Рейтинг АКРА А-(RU)/ эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 16,9%, доходность к погашению 17,97%. Cрок погашения 9 месяцев. 💸 купил 1 лот Облигации с плавающим купоном: 1) ОФЗ 29007 Рейтинг АКРА ААА/ эксперт РА ru.AАА, плавающий купон равный средн. RUONIA за пол года +1,3%, доходность к погашению 18,4% Cрок погашения 10 месяцев. 💸докупил 2 лота И того: Докупил 11 эмитентов с кредитным рейтингом не ниже А- и со средней доходностью к погашению 17,32% по бумагам с фиксированным купоном и доходностью к погашению 18,4% по бумагам с плавающим купоном. P.S. В этот раз наконец руки дошли до бумаг с офертой. На всякий случай поставил себе по 3 напоминалки до даты call опциона. P.P.S Докупал в подушку доллары 💵через биржу, но заранее не изучил вопрос с трудностями вывода их в наличные... Я не хотел оставлять их в безналичном виде, т.к. и на бирже и на валютном счете к ним может быть заморожен доступ в случае чрезвычайных ситуаций. Оказалось с валютных счетов можно снимать только доллары купленные до 9 марта 2022 года...🥲 В общем 100$ теперь ждут у моря погоды. Следующие буду уже покупать непосредственно в отделениях банков!

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Сегодня день аванса, пора добирать активы! 😊 Наконец-то закрыл все вопросы по непредвиденным тратам и появилась возможность вкладывать зарплатные средства в ИИС, а не только реинвестировать купоны и погашения!💪 Облигации с фиксированным купоном: 1) {$RU000A106SF2} Интерлизинг выпуск 6 (с амортизацией) Рейтинг АКРА А/ эксперт РА ru.A, фиксированный купон 13,5%, доходность к погашению 21,45%. Cрок погашения 4 месяца. 💸 докупил 4 лота 2) {$RU000A1070X5} АБЗ-1 001Р-05 (с амортизацией) Рейтинг эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 12%, доходность к погашению 17,49%. Cрок погашения 5 месяцев. 💸 докупил 3 лота 3) {$RU000A106Z38} Джи-групп 2Р-03 (с амортизацией) Рейтинг АКРА А-/ эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 15,4%, доходность к погашению 20,54%. Cрок погашения 5 месяцев. 💸 докупил 4 лота 4) ПКБ 001Р-04 (с амортизацией) Рейтинг АКРА A-, фиксированный купон 17%, доходность к погашению 17,33%. Cрок погашения 12 месяцев. 💸докупил 1 лот 5) КАМАЗ ПАО БО-П18 Рейтинг АКРА A, фиксированный купон 16,5%, доходность к погашению 17,01%. Cрок погашения 19 месяцев. 💸докупил 1 лот 6) Полипласт П02-БО-05 Рейтинг АКРА A, фиксированный купон 25,5%, доходность к погашению 17,85% Cрок погашения 13 месяцев. 💸докупил 1 лот 7) Селигдар 001Р-04 Рейтинг эксперт РА ru.A+ фиксированный купон 19%, доходность к погашению 17%. Cрок погашения 20 месяцев. 💸докупил 1 лот 8) ИНАРКТИКА выпуск 2 Рейтинг АКРА A+, фиксированный купон 14,25%, доходность к погашению 16,4%. Срок погашения 10 месяцев. 💸докупил 1 лот Облигации с плавающим купоном: 1) ОФЗ 29007 Рейтинг АКРА ААА/ эксперт РА ru.AАА, плавающий купон равный средн. RUONIA за пол года +1,3%, доходность к погашению 18,4% Cрок погашения 10 месяцев. 💸докупил 1 лот Кроме того продал от единственный лот , зафиксировав убытки. И того: Докупил 8 эмитентов с кредитным рейтингом не ниже А- и со средней доходностью к погашению 18,13% по бумагам с фиксированным купоном и доходностью к погашению 18,4% по бумагам с плавающим купоном. P.S. В этот раз в основном докупал бумаги которые уже были в моем портфеле. За прошедшие две недели пресытился поиском чего-то стоящего среди мусора, который сейчас предлагает повышенную доходность. Раньше мне приносила удовольствие каждая покупка. Теперь же у меня ощущение, что я роюсь по помойкам в поисках чего-то подходящего, что с натяжкой можно назвать удачной покупкой. Похоже стоит пересмотреть целевую доходность по интересующим меня бумагам и сместить фокус на менее прибыльные, но более надежные выпуски.🤔 Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Вчера получил погашения по облигациям ВИС ФИНАНС БО-П03💰, а сегодня уже реинвестирую полученные средства💸. Продолжаем добирать ВДО с амортизацией. Облигации с фиксированным купоном: 1) {$RU000A106SF2} Интерлизинг выпуск 6 (с амортизацией) Рейтинг АКРА А/ эксперт РА ru.A, фиксированный купон 13,5%, доходность к погашению 22%. Cрок погашения 4 месяца. 💸 купил 2 лота 2) Интерлизинг выпуск 7 (с амортизацией) Рейтинг АКРА А/ эксперт РА ru.A, фиксированный купон 16%, доходность к погашению 19,81%. Cрок погашения 6 месяцев. 💸 купил 1 лот 3) Интерлизинг 001Р-08 (с амортизацией) Рейтинг АКРА А/ эксперт РА ru.A, фиксированный купон 15,75%, доходность к погашению 17,01%. Cрок погашения 12 месяцев. 💸 купил 1 лот 4) Джи-групп 002P-06 Рейтинг АКРА А-/ эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 24,75%, доходность к погашению 16,87%. Cрок погашения 10 месяцев. 💸 купил 1 лот 5) {$RU000A106Z38} Джи-групп 2Р-03 (с амортизацией) Рейтинг АКРА А-/ эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 15,4%, доходность к погашению 17,96%. Cрок погашения 5 месяцев. 💸 купил 2 лота 6) {$RU000A1070X5} АБЗ-1 001Р-05 (с амортизацией) Рейтинг эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 12%, доходность к погашению 17,48%. Cрок погашения 5 месяцев. 💸 купил 1 лот 7) ПКБ 001Р-04 (с амортизацией) Рейтинг эксперт РА ru.A-, фиксированный купон 17%, доходность к погашению 17,6%. Cрок погашения 12 месяцев. 💸 купил 1 лот Облигации с плавающим купоном: 1) ОФЗ 29007 Рейтинг АКРА ААА/ эксперт РА ru.AАА, плавающий купон равный средн. RUONIA за пол года +1,3%, доходность к погашению 18,4% Cрок погашения 11 месяцев. 💸докупил 1 лот И того: Докупил 4 эмитентов с кредитным рейтингом не ниже А- и со средней доходностью к погашению 17,96% по бумагам с фиксированным купоном и доходностью к погашению 18,4% по бумагам с плавающим купоном. Старался выбирать не слишком рискованные активы с амортизацией и доходностью выше среднего. Надеюсь мне не аукнется покупка ВДО в день дурака😊 P.S. Все ещё изучаю вопрос с удобным отслеживанием оферты. Облигации с ней буду покупать уже в следующий раз. Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Сегодня, как и обещал, расскажу про амортизацию. Что это такое, когда и как она может быть нам полезна.👍 Существует большое разнообразие облигаций: по способу погашения, типу купона, наличию оферты и т.д. Раньше я выбирал самый простой тип бумаг: с фиксированным купоном, без оферты и амортизации. Но в какой-то момент решил разобраться глубже, для каких случаев подходят те или иные особенности выпуска?🤔 🔹Амортизация – это досрочное частичное погашение тела облигации в течение срока обращения актива. При этом купонные выплаты остаются фиксированы в процентах, но уменьшаются в абсолютном выражении (в рублях). Проще говоря - компания эмитент, досрочно выплачивает вам часть стоимости облигации, следовательно купоны каждый раз считаются исходя из нового (уменьшенного на размер амортизации) номинала. Давайте разберемся на примере: Вы приобрели облигацию номиналом 1000 ₽ с купонным доходом 20% годовых. Выплата купонов 2 раза в год. Срок обращения — 3 года. Условие амортизации: 25% номинала выплачивается вместе с купонами №3, 4, 5 и 6. Это значит, что в первые 3 купонные выплаты номинал облигации и размер купона (100 ₽) будут сохранятся. Однако сразу после выплаты 3 купона, произойдет амортизация, и вам начислят 25% от номинала ценной бумаги. Тело облигации уменьшится с 1000 ₽ до 750 ₽ и размер следующего купона уже будет считаться от 750 ₽ (купон будет равен 75₽). После выплаты 4-го и последующих купонов, так-же будет происходить амортизация и тело облигации будет снижаться до 500 ₽ и 250 ₽ соответственно, затем бумага будет погашена. (купоны так же будут уменьшатся до 50 ₽ и 25 ₽). При этом в процентном выражении доходность купонов останется на уровне 20% от номинала. Для наглядности я прикреплю таблицу с выплатами. 🔸 Итого: вы получите 1450 ₽ к моменту полного погашения ценной бумаги (до вычета налогов). Для сравнения: если бы вы взяли облигацию с теми же условиями (номинал 1000р, на 3 года, с купоном 20%), но без амортизации, вы получили бы 1600 ₽❗️ 🤔 Возникает резонный вопрос: зачем тогда выбирать этот инструмент, если в конечном итоге доходность ниже? Представим ситуацию, что эмитент обанкротился и объявил дефолт, например после выплаты 4-го купона. 🔹 В нашем примере облигации с амортизацией: к этому моменту вы бы уже вернули часть номинала (500 ₽). И рисковали бы потерять не 1000 ₽, а оставшиеся 500 ₽. 🔹В облигациях без амортизации риск потери полного номинала (в данном случае 1000 ₽) сохраняется до самого конца срока обращения. Таким образом, амортизация для инвестора — это инструмент снижения рисков потери средств в случае дефолта эмитента. Кроме того, вы получаете возможность раньше вернуть часть денег и реинвестировать их в другие активы, не дожидаясь полного погашения облигации.☝️ Подытожим плюсы и минусы такого инструмента😎 Плюсы 🔹Снижение риска полной потери номинала до конца срока обращения облигации. 🔹Предсказуемый денежный поток. Вы заранее знаете дату и размер амортизации. 🔹Возможность реинвестирования высвободившейся части номинала в другие инструменты, не дожидаясь полного погашения облигации, без необходимости досрочной продажи. 🔹Облигации с амортизацией, как правило, менее чувствительны к росту ключевой ставки, поэтому менее волатильны. Минусы 🔸Более низкие доходности, относительно облигаций без амортизации при, тех же условиях. 🔸Риск реинвестирования с меньшей доходностью. В случае, если ключевая ставка упала, реинвестировать высвобожденные средства получится уже под меньший процент. (но это работает и в обратном направлении😉). 🔸Дополнительные издержки на комиссии. При реинвестировании высвобожденных средств придется платить комиссии брокеру. 🔸Труднее считать эффективную доходность (если вы заморачиваетесь и сами её считаете). Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀