Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Войти

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣3️⃣🍁1️⃣1️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😈 Обойдется ли сегодня без чертовщинки? Ни в чем нельзя быть уверенным! А вот в чем точно можно, так это в списке новичков дня. Доброе утро, товарищи! 🚀 Знакомые по сбору заявок имена готовятся начать торги: 🏠 СОПФ ДОМ.РФ • серия 19 • $RU000A10GKJ5 🪙 ΣКС + 1,55% • 91 день 📊 🅰️🅰️🅰️ • АКРА (03.07.26) https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7056/ / Эксперт PA (18.06.26) https://raexpert.ru/releases/2026/jun18 ◾️ Без оферт и амортизации ◾️ 1,6 года до погашения ⏰ Старт торгов в 15:15 5️⃣ ИКС 5 ФИНАНС • 003Р-24 • $RU000A10GEH2 🪙 ΣКС + 1,3% • 30 дней 📊 🅰️🅰️🅰️ • АКРА (25.03.2026) https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6706/ / Эксперт РА (07.08.2026) https://raexpert.ru/releases/2026/aug07k ⚠️ PUT : 2 года ◾️ Без амортизации ◾️ 10 лет до погашения ⏰ Старт торгов в 15:00 🛣 АБЗ-1 • 002Р-08 • $RU000A10GKF3 🪙 19.00% • YTM 20,75% • 30 дней 📊 оферента: 🅰️➖ • Эксперт РА (14.09.2026) https://raexpert.ru/releases/2026/sep14b / НКР (21.11.2025) https://ratings.ru/ratings/press-releases/BaltProject-RA-211125/ ◾️ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ : 12,5% с 29-го купона ежемесячно ◾️ 3 года до погашения ⏰ Старт торгов в 14:45 ❓ Про эмитента. Инфраструктурный представитель, занимающийся дорожным строительством и производством соответствующих материалов. Один из проектов, на который можно посмотреть вживую - концессия по трамвайной линии в Санкт-Петербурге (Купчино - Шушары - Славянка). Из забавного - у крупняка большой популярностью не пользуется. Согласно презентации, примерно 75% объема размещенных облигаций у физиков :) 💰 Финансы в цифрах из МСФО отчетности группы, которую найти получилось не сразу. Расположилась она на ЦРКИ в "прочих документах". К сожалению, из-за отраслевой специфики первая половина года не так показательна, но надо же от чего-то отталкиваться :) ⬇️ Выручка: 12,6 млрд. (17,8 млрд.) ▶️ Чистый убыток: 21 млн. (6 млн.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства : 2,2 млрд. (3,4 млрд.) 🔴 Долгосрочные заёмные средства: 12 млрд. (7,5 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 1,2 млрд. (860 млн.) 🎁 Запасы: 3,5 млрд. (3,8 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 3,6 млрд. (8 млрд.) 🗞 Биржевая история состоит из из пяти погашенных выпусков и еще семи торгующихся сейчас. Пара уже амортизируется, еще три начнут сей процесс в следующем году. Таким образом, ежемесячные платежи достаточно внушительные - 250-500 миллионов в месяц, а с мая и 800 начнут достигать. Актуальными относительно новинки выглядят последние фиксы, но они проигрывают новинке по ТКД: 🔸 АБЗ-1 002P-06 (17,50%). Амортизация по 16,5% с января 2028 года. 🔸 АБЗ-1 002P-07 (17,75%), амортизация по 16,5% с мая 2028 года. 😔 Увы, придется во второй пост переехать, текст категорически не влезает!

💼 Мосбиржа впервые опубликовала «Вечный портфель» срочного рынка по объёму открытых позиций физлиц — Площадка Суммарный объем торгов физических лиц на срочном рынке Московской биржи по итогам октября составил 8,1 трлн рублей, или 49,2% от общего совокупного объема торгов: 36,6% объема операций физлиц пришлось на товарные производные, 34,9% – на долю валютных фьючерсов и опционов, 28,5% – на фондовые и индексные деривативы. Сделки с фьючерсами и опционами на Московской бирже в октябре 2026 года совершали более 151,6 тысячи уникальных клиентов (+5,5% к октябрю 2025 года). Количество активных клиентских счетов увеличилось на 6,6% по сравнению с октябрем прошлого года до 218 тысяч. 📌 Вечный портфель на срочном рынке В состав Вечного портфеля на срочном рынке, рассчитанного по объему открытых позиций физических лиц в вечных фьючерсах по итогам месяца, вошли вечные фьючерсы: на валютные пары «китайский юань – российский рубль» ( , 39,1%) и «доллар США – российский рубль» ( , 24,8%), на Индекс МосБиржи ( , 22,7%), на золото ( , 4,6%), на обыкновенные акции ПАО «Газпром» ( , 2,5%), на валютную пару «евро – российский рубль» ( , 2,5%), на индекс гособлигаций ( , 1,7%), на обыкновенные акции ПАО «Сбербанк» ( , 1,3%), на серебро ( , 0,5%) и на индекс МосБиржи Биткоина ( , 0,3%). 🔸️Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов Московской биржи: «Мы начинаем публикацию Вечного портфеля на срочном рынке, который рассчитывается по объему открытых позиций физических лиц и позволяет видеть предпочтения частных инвесторов в сегменте вечных контрактов Московской биржи. С помощью этих инструментов можно собрать инвестиционный портфель как для высокорисковых, так и для самых консервативных стратегий и удерживать его сколь угодно долго: контракт продлевается автоматически, и биржа не взимает отдельной комиссии за удержание позиции. Сегодня на Московской бирже доступны более 40 вечных контрактов, с их помощью инвесторы могут участвовать в движении цен отдельных российских ценных бумаг и индексов, иностранных ценных бумаг, криптовалют, драгоценных металлов, акций инвестиционных фондов на страновые индексы и отдельные отрасли мировой экономики. Мы продолжим развитие линейки вечных контрактов с целью предоставления максимально широких инвестиционных возможностей нашим клиентам» 📌 Торговая активность Общий объем операций на рынке деривативов Московской биржи по итогам октября 2026 года составил 17,6 трлн рублей. Среднедневной объем операций с фьючерсами и опционами достиг 744,4 млрд рублей. Объем открытых позиций на рынке биржевых производных инструментов по итогам месяца составил 2,67 трлн рублей. Фьючерс на какао ( ) в октябре 2026 года вошел в топ-10 по объему операций частных клиентов: объем торгов физлиц составил 462 млрд рублей. Исторические максимумы среднедневного объема торгов в октябре зафиксированы в вечных фьючерсах на серебро ( ) с объемом торгов 240 млн рублей (рост на 19% к августу 2026) и фьючерсах на апельсиновый сок ( ) с объемом 167 млн рублей (рост на 81% к августу 2026). Вечный фьючерс на Индекс МосБиржи Биткоина ( ), запущенный в сентябре этого года, вошел в топ-10 вечных фьючерсов по объему открытых позиций, который достиг почти 800 млн рублей по итогам октября. Исторический максимум среднедневного объема торгов в октябре также зафиксирован во фьючерсах на обыкновенные акции МКПАО «Яндекс»: 1,4 млрд руб., рост на 172% по сравнению с июлем 2026 года. 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 🙋‍♂️ Большинство инвесторов теряют деньги не потому, что рынок сложный, а потому, что входят слишком рано или поздно. ✅️ — место, где участники получают эксклюзивные возможности, разборы графиков и авторский анализ. Пока вы еще думаете - мы уже зарабатываем 🤑 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰

💰 Эксперты назвали четыре дивидендные стратегии с потенциальной доходностью до 25% годовых — РБК Контрциклическая покупка качественных плательщиков на просадке: Наталья Малых из Финама и Владимир Чернов из Freedom Global советуют отделять общерыночное падение от корпоративных проблем, входить частями и реинвестировать выплаты. Ориентир дивидендной доходности 12–15% до налогов, совокупно до 18–25% в благоприятном сценарии. Примеры: Сбер, префы Ленэнерго, Транснефти и Сургутнефтегаза, X5, Дом.РФ, ЛУКОЙл, Татнефть. Ставка на устойчивую бизнес-модель: Илья Купреев из УК Первая выделяет компании с сильными позициями на рынке, зрелым управлением и растущими выплатами; ребалансировка нужна при достижении справедливой цены, негативной новой информации или более сильной идее. Примеры: префы Транснефти, ФосАгро, Сбер, Дом.РФ, Т-Технологии, МТС, X5, Совкомфлот. Покупка до объявления дивидендов с удержанием 6–12 месяцев: Артем Вышковский из Газпромбанка и Евгения Нестеренко из УК ПСБ ориентируют на стабильный поток средств, невысокий долг и понятную политику выплат. Вход нужен заранее, а не перед отсечкой. Примеры: префы Транснефти, X5, Сбер, Дом.РФ, МТС, HeadHunter, ЛУКОЙл, Московская биржа. Вход после дивидендного гэпа с долгим удержанием: Виктория Ситникова из Алор Брокер оценивает такую схему в 18–25% годовых, включая 12–15% дивидендов, и требует 12–15 бумаг из разных секторов с реинвестированием выплат. 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✅️ Эти и другие акции ежедневно и подробно разбираю в закрытых каналах 🤝 📍Lite-версия 99 руб/мес 👇 📍 Full-версия 999 руб/мес 👇 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰

Фьючерсы на сырье альтернатива акциям добывающих компаний Торгуете акциями нефтегазовых или металлургических компаний? Тогда наверняка следите за ценами на нефть, газ и металлы, ведь от них во многом зависят финансовые результаты бизнеса. Однако зарабатывать на движении сырьевых котировок можно не только через акции производителей. Для этого существуют фьючерсы. Разбираемся, какие возможности они открывают инвесторам. 📌 От акций к фьючерсам Предположим, инвестор ожидает роста мировых цен на нефть и покупает акции нефтедобывающей компании. Однако даже при подорожании сырья стоимость корпоративных бумаг может снизиться. Причина заключается в том, что акции являются всего лишь «прокси» на динамику цен на энергоресурсы. Кроме того, на котировки влияют множество рисков и факторов, которые присущи именно бизнесу компании, сектору и экономики страны в целом. Учесть их все разом и выбрать правильное направление для торговли бывает весьма затруднительно. Фьючерсы позволяют отыгрывать непосредственно изменение цены выбранного актива. 📌 Энергоносители Например, инвестор, активно следящий за новостями на Ближнем Востоке, может использовать в торговле фьючерс на нефть или природный газ. При таком раскладе не нужно опасаться за динамику процентных ставок в России, инфляцию и множество других факторов. Чтобы отыграть динамику нефтяных котировок, можно воспользоваться следующими контрактами: BR-12.26 BRM-12.26 Торговать динамику природного газа можно с помощью следующих инструментов: • цена газа в США • цена газа в Европе Аналогичный подход применим и к металлургическому сектору. Предположим, инвестор ожидает подорожания меди на фоне увеличения спроса со стороны производителей электротранспорта и развития энергетической инфраструктуры. Вместо покупки акций металлургической компании он может рассмотреть фьючерс на медь. В этом случае результат сделки будет зависеть прежде всего от динамики стоимости соответствующего контракта, а не от финансовых показателей конкретного предприятия. На Московской бирже представлены фьючерсы на различные металлы, включая золото, серебро, медь и алюминий. GOLD-12.26 SILV-12.26 COPPER-12.26 ALUM-12.26 Таким образом не нужно отвлекаться на множество сторонних факторов, что поможет увеличить процент прибыльных сделок. 📌 Индексные фьючерсы Фьючерсы могут быть полезны и инвесторам, активно торгующим широким набором российских акций. Например, если инвестор ожидает роста российского фондового рынка, ему необязательно покупать бумаги сразу нескольких компаний. Альтернативой может стать фьючерс на Индекс МосБиржи. MIX-12.26 MXI-12.26 IMOEXF Такой контракт позволяет открыть позицию на движение фондового индекса в целом. При этом фьючерсы дают возможность торговать как на рост, так и на снижение рынка. Кроме того, индексные контракты можно использовать для частичной защиты существующего портфеля акций от падения котировок. 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 🙋‍♂️ Большинство инвесторов теряют деньги не потому, что рынок сложный, а потому, что входят слишком рано или поздно. ✅️ — место, где участники получают эксклюзивные возможности, разборы графиков и авторский анализ. Пока вы еще думаете - мы уже зарабатываем 🤑 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰

РФ рынок: что нас ждет сегодня В четверг индекс мосбиржи вырос на 0,4% до 2506 пунктов. Юань вырос на 0,32% до 12,4165. Нефть выросла на 3,6% до $96,1. Опять в Иране неспокойно, идут взаимные локальные удары. Золото на минимуме за год - упало вчера на 3% до $3880 Компании: 1)ВТБ: ура допка! Примерно так вчера восприняли акции проведение допэмиссии по 87 рублей. Акции вчера выросли на 6,3% на новости. Видимо, кто-то ждал проведения допки по цене ниже + шортистов зажало. Хотя ранее анонсировали цену допки в 87 рублей, тут скорее никаких сюрпризов банк не сделал. Акций может стать почти в полтора раза больше. Это дает около 9 рублей на акцию после допэмиссии при прибыли в 600 миллиардов рублей. Это 14,5% ДД за 2026 - на уровне Сбера. 2)Сбер: день стратегии В целом ничего шокирующего не было, котировка даже чуть откатывала на факте. Дивидендная политика сохранится, банк будет платить 50% прибыли. Ждут снижения ставок ниже 10% к 2028 году, ждет инфляции 4% в 2028 и далее. 2027 будет сложным из-за корпоративного сектора, банк ожидает рост стоимости риска до 1,4% vs 1,1% по итогам 9м 2026. ROE в новой трехлетней стратегии будет 21% vs 22% в прошлой. Будут продавать неправильные активы, которые сейчас приносят до 100 миллиардов рублей и развивать сферу ИИ, в том числе через ЦОДы. В моменте банк торгуется с дивидендной доходностью в 14,4% за 2026 год. 2027 уже не будет таким крутым, это и замедление снижения ставок, и рост резервов, так что темпы роста прибыли замедлятся с 15%+, до +5-7%. Основным вызовом является тут геополитика и рост доходностей длинных ОФЗ, банк стоит недорого по историческим меркам. 3)Ростелеком: опять CAPEX Компания отчитлась по МСФО за 3кв 2026. Выручка выросла на 12% г/г до 233 миллиардов рублей. OIBDA выросла на 9% г/г до 89 миллиардов рублей. Чистая прибыль составила 6,6 миллиардов рублей. Чистый долг/EBITDA остался на уровне 2,1. Из негатива, сохранят CAPEX на уровне 18-20% выручки, за 9м он был 15% выручки, к концу года ускорят инвестиции, что негативно скажется на FCF и росте долга компании. ДД в моменте тут 7,5% за 2026 год, это скорее остается спекулятивная акция со ставкой на развитие ЦОДов и кибербеза. ЦОДы растут на 26% г/г. Резюме: Встреча Уиткоффа с Путиным прошла неплохо, по словам американских представителей Европа сядет за стол переговоров + будет новый раунд трехсторонних переговоров. Параметры объявят в ближайшее время, притом что наши пока не подтвердили - будут новые подробности будут реагировать на рынке. Из негатива продолжаются атаки по НПЗ. Закрыли день вчера выше 2500 по индексу, рынок сидит на шквале позитивных новостей - на следующей неделе будет саммит АТЭС. Щума на рынке много, с одной стороны есть недоверие к переговорам у участников рынка, с другой какие-то подвижки есть и худые переговоры лучше их отсутствия. Банки продолжают тащить индекс вверх на этой неделе. Совкомбанк сегодня отчитается по МСФО. Всем хороших выходных!

Факт дня: в 1981 году экономист Гэри Шиллинг сделал ставку на инструмент, который многие считали скучным, — американские государственные облигации. Доходность длинных трежерис тогда составляла около 15%. Шиллинг ожидал снижения инфляции и рыночных доходностей, а значит — роста цен облигаций. Следующие десятилетия сделали эту идею одной из самых известных в его карьере. На российском рынке есть своя история о том, как простая стратегия может обогнать акции, — фонды ликвидности. Механика здесь другая: они зарабатывают преимущественно на коротких сделках РЕПО, а их доходность следует за ставками денежного рынка. Инвестору не нужно угадывать будущего лидера среди компаний. На 11 ноября 2026 года результаты за последние 12 месяцев составили: «Ликвидность» LQDT — +15,52%, «Сберегательный» SBMM — +15,69%, «Денежный рынок» TMON — +14,43%. Индекс Мосбиржи с реинвестированием дивидендов за тот же период прибавил 5,86%. Преимущество фондов — от 8,6 до 9,8 процентного пункта. За два года разница ещё заметнее: LQDT вырос на 40,21%, SBMM — на 40,32%, TMON — на 37,62%. Индекс с дивидендами — на 6,56%. Это сравнение с рынком в целом: отдельные акции, включая Сбер, Газпром и ЛУКОЙЛ, показывали собственные результаты. Сама Московская биржа обеспечивает торги и акциями, и паями этих фондов. Важно отличать ликвидность от длинных облигаций. Например, ОФЗ 26238, 26243 и 26248 имеют постоянный купон и могут заметно дорожать или дешеветь при изменении рыночных доходностей. Это ближе к логике ставки Шиллинга. История не доказывает, что фонды ликвидности всегда лучше акций: при снижении ставок их будущая доходность уменьшается. Но она напоминает: иногда спокойная пассивная стратегия оказывается доходнее попыток постоянно переиграть рынок. Расчёт до налогов и брокерских комиссий; расходы фондов учтены в цене паёв. Двухлетняя доходность указана за весь период.

Как выбрать между двумя ОФЗ? Почему самая высокая доходность не всегда означает лучшую покупку Представим ситуацию: ты открыл приложение брокера и увидел две государственные облигации. У первой доходность к погашению выше, у второй — ниже. Кажется, что выбор очевиден. Зачем покупать менее доходную бумагу? Но в облигациях всё немного сложнее. Чтобы принять взвешенное решение, необходимо сравнить сразу несколько параметров. 1. Доходность к погашению Это один из основных показателей для сравнения облигаций. Доходность к погашению учитывает не только купонные выплаты, но и разницу между текущей ценой покупки и суммой, которую инвестор получит при погашении. Например, облигация может иметь привлекательный купон, но продаваться значительно выше номинала. Поэтому размер купона сам по себе не показывает реальную доходность инвестиции. 2. Срок до погашения Посмотри, когда государство должно вернуть номинальную стоимость облигации. Один выпуск может погашаться через год, другой — через пять лет. Это принципиальная разница. Если деньги могут понадобиться в ближайшее время, длинная облигация может оказаться неудобной. При продаже до погашения придётся учитывать текущую рыночную цену, которая может быть ниже цены покупки. 3. Дюрация и процентный риск Две ОФЗ с похожей доходностью могут совершенно по-разному реагировать на изменение процентных ставок. Например: - У первой модифицированная дюрация равна 2. - У второй модифицированная дюрация равна 6. Если рыночная доходность увеличится на 1 процентный пункт, то при прочих равных приблизительная оценка изменения цены составит: - Первая облигация: около −2%. - Вторая облигация: около −6%. Это упрощённая оценка, не учитывающая выпуклость. Получается, что более высокая дюрация означает более сильную чувствительность цены к изменению доходности. 4. Тип купона Обязательно проверь, какой купон у облигации. Он может быть: - Постоянным. - Переменным. - Фиксированным на определённый период. - Индексируемым по установленным правилам. У разных типов купонов разное поведение при изменении процентных ставок и инфляции. Нельзя сравнивать две бумаги только по текущему размеру купона, не изучив условия выпуска. 5. Ликвидность и рыночная цена Посмотри, насколько активно торгуется облигация. Если ликвидность низкая, разница между ценой покупки и продажи может оказаться существенной. Также учитывай НКД — накопленный купонный доход. При покупке облигации между купонными датами его обычно необходимо доплатить продавцу. Это влияет на фактическую сумму расходов при покупке. 6. Простой алгоритм выбора Перед покупкой двух ОФЗ последовательно проверь: 1. Доходность к погашению. 2. Срок до погашения. 3. Рыночную цену относительно номинала. 4. Размер и тип купона. 5. Модифицированную дюрацию. 6. Выпуклость. 7. Ликвидность и НКД. И только после этого принимай решение. Главная мысль Не существует одной идеальной ОФЗ для всех инвесторов. Одному человеку важнее предсказуемость и короткий срок, другому — возможность заработать на росте цены длинных облигаций при снижении ставок. Поэтому выбирай не самую красивую цифру доходности, а инструмент, который соответствует твоим финансовым задачам. Сначала заработай. Потом сохрани. Затем инвестируй фундаментально.

Доброго утречка, знаменитым и пока ещё нет, пульсянам ! ) Наверно, многие уже и не ждали ?) А я - вот он , во всей красе , при всех делах и деньгах , которые я разместил в TMON, SBMM ,LQDT и даже OLIQ - для меня он удобен , потому что практически все покупки , кроме продуктов, я совершаю на этом маркетплейсе ввиду специфики своего проживания . А деньги откуда ? ? Из банков, вестимо ! Когда-то «рубил» их , теперь - капитал !) Коротко поясню, почему я не участвовал в торгах , хотя в Пульсе уже около трёх лет - в октябре этого года закончились мои долгосрочные вклады под 20% , вот какой мне был смысл возиться с брокерскими счетами и торгами с их напряжностью и непредсказуемостью ? Нет, конечно, нет!) Да и сейчас я прикупил паи денежных фондов, рукодствуясь их красивым графиком , чтобы особо не заморачиваться , осмотрюсь пока , похожу -посмотрю , но на особый успех не рассчитываю , потому что в эпоху искинов частным инвесторам рассчитывать просто не на что - у искинов реакция всегда будет круче ) К тому же финансовая стратегия в мои годы должна кардинально меняться :это молодым надо вовсю копить и приумножать , а мне уже необходимо думать об уходе в лучший мир , поэтому накапливать капитал резона нет , а вот плавненько распределить выплаты помесячно с расчётом относительно безбедной жизни на 10-15 лет - это по-нашему , по финансово-ветерански! Сами подумайте - я уйду , а деньги , заработанные мной , останутся ? В чём тогда их польза ?) Так что вот такая моя новая финансовая стратегия - тратить накопленное !) Ещё одна причина появления моего поста - Пятница, 13! В этом году их было целых три ! Очень люблю эти дни ) Трискаидекафобия и параскевидекатриафобия : научные названия боязни числа 13 и страха перед пятницей 13-го соответственно) Не-не-не, не подумайте лишнего - я эти слова «подсмотрел» и вообще не отношусь к населению , которое в повседневной жизни произносят эти слова без запинки) Эти слова для людей , которые понимают толк в бизнесе и поэтому вовсю раскручивают эти страхи с целью получения прибыли ) Они знают , что по деньгам ходим !) На сегодня всё , пойду наслаждаться осенним приморским днём , кому показалось мало , заходите в Т—Ж, там недавно опубликовали мой третий дневник недели , так что жизнь продолжается ! Ну и традиционные фото : Барбе 2,5 и Приморье во всей красе .

Челноки и нефть со скидкой. И схематоз втб🤗 Челночная дипломатия в самом ярком виде проходит последние три дня. Уже не молодой Стив Уиткофф носится по земному шару и разговаривает с разными людьми преимущественно русскоговорящими. И пытается помирить стороны, которых по факту всё устраивает. В результате серии переговоров Кушнер анонсировал РАСПИСАНИЕ будущих переговоров. Лишь бы первой парой не было исторической лекции 🤞 Но второй парой не избежать географии серых зон. Про переговоры обсуждали вчера. Рынок вырос до 2505 пунктов, но сомневаюсь, что рост продолжится. Стороны явно не заинтересованы искать компромиссы. Зато интересные движения есть у отдельных эмитентов. 💙 ВТБ вырос на 6,5% на новости о Доп Эмиссии 😅 (мем: ЧЕГО $£%&?) Банк анонсировал цену допэмиссии в 87 руб (+45% к текущей). Кто и зачем выкупит эту допку? 🔹В рамках доп эмиссии выпустят 6,29 млрд новых акций на 547,5 млрд руб для "партнерства" с Wildberries & Russ (RWB), которой срочно нужна ликвидность для закрытия долгов после слияния. 🔹я не буду покупать допку с премией... вы наверное тоже? а кто будет? Весь объем заберёт якорный инвестор (сама RWB или дружественные ЗПИФы). Собственник RWB покупает акции ВТБ, чтобы на эти деньги ВТБ закрыл долги RWB 😳 и не нарушая нормативы ЦБ (Н1.0, Н6). 🔹Как ВТБ вернёт себе эти деньги? Вероятно через получение доли в маркетплейсе. Круг замкнулся. Итог для миноритария: RWB получит кредиты, частный инвестор — размытие своей доли на треть и снижение будущих дивидендов на акцию.🥳 Вопрос эффективности RWB под большим вопросом, как и к менеджменту ВТБ. 🍏Сбер провёл день инвестора. Основной прогноз по цифрам до 2029 года: постараемся сделать так, чтобы не было хуже — спасибо. Ориентиры: ✅Чистая процентная маржа останется выше 5,5% к концу 2029 года (сейчас 6,6%). ✅Рентабельность капитала выше 21% (сейчас 24%). ✅Достаточность капитала (Н20.0) выше 13,3% (сейчас 13,7%). ✅Стоимость риска нормализуется вблизи 1% (сейчас 1,4%). Див. политика не изменится 💪 Зато нефть нас радует. Брент снова растёт после очередной смены настроения у Трампа. США обстреляли города на юге Ирана и нефть выросла до 96$. Однако просачивание ближневосточной нефти идёт таким потоком, что скидки на Юралс вернулись к рекордным значениям до 31–33$ за баррель — максимума с апреля 2023 года. Цена Urals в российских портах снизилась до 63,63–65,63 $ за баррель. Особенно заметно ухудшилась ситуация на индийском рынке, где российская нефть впервые с августа стала продаваться со скидкой к Brent вместо премии. Дисконт достиг $2,25 за баррель. 🇷🇺Хорошо себя чувствует в российской экономике лишь банковский сектор, а это не нормальная история в условиях замкнутой системы. Перспективы кризисы вырисовываются всё более отчётливо. Тем не менее новый год уже скоро и лучше думать об этом 🥳 ❤️ и комментарий порадует автора🤝🤗

‎🌵 Колючий обзор. Газпром капитал. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎Компания, использующаяся для привлечения финансирования Газпрома, путем размещения облигаций. ‎Газпром на 100% владеет Газпром капиталом. ‎Газпром является российской транснациональной энергетической компанией, более 50% акций которой принадлежит государству. ‎ ‎ ‎📊 Отчетность: ‎Финансовой отчётности «Газпрома» за 9 месяцев 2026 года. По российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ). ‎ ‎🔹Чистая прибыль по РСБУ: 114,794 млрд рублей. Для сравнения: за 9 месяцев 2025 года был чистый убыток в 170,3 млрд рублей. ‎🔹Выручка: 4,444 трлн рублей (рост на 4% год к году). ‎🔹В том числе выручка от продажи газа: 2,737 трлн рублей (+3,9%). ‎🔹Опережающий рост показали доходы от продажи нефти (+13%) и газового конденсата (+25%). ‎🔹Себестоимость продаж: 2,987 трлн рублей (снижение на 0,8%). ‎🔹Валовая прибыль: 1,457 трлн рублей (рост на 16%). ‎🔹Прибыль от продаж: 373 млрд рублей (рост на 91%). ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: БО-003Р-31 ‎🔹Рейтинг: ААА ‎🔹Купон: до 1,6% к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: не менее 20 млрд.руб. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Предварительная дата сбора: 13.11.2026 ‎🔹Предварительная дата размещения: 18.11.2026 ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎Сегодня последний день для подачи заявок на участие в новом размещении Газпром капитала. Выпуск с плавающим купоном, однако, на мой взгляд, если не снизят итоговый купон, то это довольно хороший процент для эмитентов с кредитным рейтингом ААА. ‎ ‎Ключевая ставка сейчас 14%, а значит, максимальный купон, который мы можем получить сейчас, это 15,6% годовых. ‎ ‎🏆 РКП 5/5 ‎ ‎Для тех, кто собирает надежный портфель из корпоративных выпусков, это хороший шанс получить неплохой доход и максимальную надежность на рынке облигаций, плюс застраховать себя от непредвиденных повышений ключевой ставки. Данный сценарий маловероятен, но на нашем рынке нельзя ничего исключать! ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✅ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

☁️ Selectel рассказал о результатах за 9 мес 2026 Инвестиции в расширение инфраструктуры оправданы ростом выручки, но сдерживают FCF и дают видимый эффект на долговой нагрузке, давайте подробнее посмотрим на отчет. 📈 Начнем с основных метрик. За 9 месяцев 2026 года выручка увеличилась на 18% г/г, до 15,9 млрд руб., скорректированная EBITDA выросла на 12%, до 8,6 млрд руб., чистая прибыль на 3%, до 2,8 млрд руб. ✔️ Маржа EBITDA незначительно снизилась до 54% из-за опережающего роста операционных расходов. Но бизнес сохраняет высокую рентабельность даже на фоне активного расширения. Клиентская база за год выросла на 72%, до 53,5 тыс. заказчиков. Преимущественно за счет небольших клиентов, поэтому аналогичного скачка выручки ждать не стоит, но база для дальнейших продаж становится шире. 🏗 Самое интересное здесь — инвестиции. Капзатраты достигли 11,4 млрд руб., рост примерно на 90% г/г. Из них 8,2 млрд руб. направили на серверное оборудование. Компания увеличивает закупки, в том числе под клиентские задачи, связанные с ИИ. Хотя часть прироста затрат связана и с подорожанием комплектующих. ⚖️ Текущие результаты бизнеса сейчас во многом отражают затраты на будущее. Скорректированный свободный денежный поток составил −7,1 млрд руб. против −0,9 млрд руб. годом ранее. Операционный бизнес приносит деньги, но инвестиционная программа продолжает требовать дополнительного финансирования. 💰 Несмотря на высокую маржинальность, основная часть инвестиций идет за счет заимствований. Чистый долг с начала года увеличился с 16,8 млрд до 27,8 млрд руб., а ND/скорр. EBITDA — с 1,7х до 2,6х. В октябре компания разместила облигации еще на 10 млрд руб. для финансирования инвестпрограммы. ✔️На этом фоне 10 ноября АКРА снизило рейтинг Selectel с A+(RU) до A(RU) со стабильным прогнозом. Еще в сентябре агентство поставило рейтинг под наблюдение после новости о покупке M1Cloud и планах новых заимствований. Снижение рейтинга важно учитывать, но оно не отменяет операционных показателей. ❤️ Поддержите пост лайком — продолжим разбирать эмитентов. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! @Investokrat

Смена курса: меньше бумаг — больше смысла 🧭 Решил пересмотреть свой подход к инвестированию. Честно: раньше распылялся на кучу бумаг, и в какой-то момент понял, что половину портфеля просто не отслеживаю нормально. А держать то, чего не понимаешь, — не диверсификация, а самообман. Причина смены стратегии простая — небольшой бюджет💲. При малой сумме размазывать её по двадцати позициям бессмысленно: комиссии съедают часть доходности, а внимание размазывается вместе с деньгами. Поэтому взял за основу философию Баффета: лучше несколько хорошо понятных компаний, чем десяток «может быть». Что сделал: — Собрал концентрированный портфель из 5–7 бумаг. Не гонюсь за формальной диверсификацией — секторами, странами и прочими галочками. Смысл каждой позиции должен быть понятен, иначе её там быть не должно. — Закрыл все незначительные позиции. Те, что были «на сдачу» и «на всякий случай», — под нож. Если бумага не тянет на место в портфеле, пусть живёт у кого-то другого. Итоги закрытия: минуса дали только три позиции — «Джетлэнд» , «Аэрофлот» и IVA Technologies . Остальные закрыл с небольшим, но плюсом , , , , . Убытки по этим трём — плата за урок: теперь я точно знаю, что бумага, в которой нет ясной идеи, не должна задерживаться в портфеле. Впереди — этап набора костяка портфеля. Буду рассказывать, из чего соберу финальную пятёрку-семёрку и почему именно эти компании. ✅✅✅ Пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Оптимизация налога через продажу убыточных активов — это законный механизм, который называется сальдированием (зачетом) прибылей и убытков. Налог платится не с каждой отдельной сделки, а с общего финансового результата за год, поэтому «бумажный» минус можно превратить в реальную экономию. 🧐 Как это работает (на примере) Допустим, за год вы зафиксировали прибыль в 500 000 ₽, а по другим бумагам у вас висит непроданный убыток в 200 000 ₽. · Без оптимизации: Налог (13%) = 500 000 × 13% = 65 000 ₽. · С сальдированием: Вы продаете убыточную бумагу, фиксируя минус. База становится 300 000 ₽. Налог = 300 000 × 13% = 39 000 ₽. · Экономия: 26 000 ₽ (при ставке 15% — 30 000 ₽). При этом проданный актив можно сразу откупить обратно, чтобы сохранить позицию в портфеле. --- 📋 Пошаговая инструкция с дедлайнами 1. Сверка результатов (До 20 декабря) Запросите у брокера отчет о финансовом результате (налоговую базу) за год. Вам нужна цифра положительной налоговой базы — именно на нее (или меньше) стоит искать убытки для фиксации. 2. Выбор убыточных позиций и проверка «корзин» Не все убытки можно сложить с любой прибылью. Сальдирование работает только внутри однотипных категорий: · Обращающиеся ценные бумаги (акции, облигации, биржевые ПИФы) — сальдируются между собой. · Фондовые ПФИ (фьючерсы/опционы на акции и индексы) — между собой. · Товарные/валютные ПФИ — между собой. · Кросс-зачет: убыток по обращающимся акциям можно зачесть против прибыли по фьючерсам/опционам на акции или индексы. А вот убыток по фьючерсу на нефть нельзя зачесть против прибыли по акциям. 3. Фиксация убытка (До 26 декабря) Самый важный этап. Не откладывайте на 29–30 декабря: биржа может работать, но расчеты (режим Т+1) пройдут уже в новом году, и убыток не попадет в нужный налоговый период. · Действие: Продайте выбранные убыточные бумаги, чтобы зафиксировать минус. · Опционально: Сразу или на следующий день откупите их обратно, чтобы не терять позицию. Помните: при продаже первыми списываются бумаги, купленные ранее всего (метод ФИФО), поэтому убыток может образоваться даже по позиции, которая сейчас в плюсе, если вы докупали ее дороже. 4. Автоматический зачет у одного брокера (Конец декабря — январь) Если все сделки были у одного российского брокера, он сам просальдирует результат и удержит налог с чистого финансового результата. 5. Подача 3-НДФЛ для зачета между брокерами (До 30 апреля) Если прибыль у одного брокера, а убыток — у другого (включая иностранного), автоматики не будет. Нужно самостоятельно подать декларацию 3-НДФЛ в ФНС. · Срок: Для тех, кто обязан отчитаться о доходах — до 30 апреля года, следующего за отчетным. Если вы подаете декларацию только для возврата налога (зачета убытка), можете сделать это в любое время в течение года. · Документы: Справки 2-НДФЛ и отчеты брокеров о прибылях и убытках. 6. Уплата налога (До 15 июля) Если после подачи декларации налог нужно доплатить, срок — до 15 июля. --- ⚠️ Важные ограничения · Дивиденды не сальдируются: Налог с дивидендов удерживается сразу и не уменьшается убытками от торговли. А вот купоны по облигациям — можно. · ИИС — отдельный мир: Результаты по ИИС нельзя смешивать с обычным брокерским счетом. Налог по ИИС считают только при закрытии договора. · ЛДВ теряется: Если вы продаете бумагу, которой владели более 3 лет, вы теряете льготу долгосрочного владения. Применяйте метод только к краткосрочным позициям. · Перенос на будущее: Если убыток не удалось зачесть в этом году, его можно переносить на прибыльные периоды в течение 10 лет (только для обращающихся бумаг). Для этого нужно подать нулевую декларацию за убыточный год и сохранить все отчеты. --- 💎 Итог Самый критичный шаг — зафиксировать убыток до 26 декабря. Если все счета у одного брокера, дальше все произойдет автоматически. Если у разных — не забудьте про декларацию 3-НДФЛ.

🎇🆕🎇 Майнинговую видеокарту за пару тысяч долларов превратили в ИИ-ускоритель за $20 000 🪩 Исследовательница Кейт превратила майнинговую Nvidia CMP 170HX с 8 ГБ памяти в полноценную A100 с 80 ГБ видеопамяти.🤯 Секрет в том, что внутри обеих карт стоит один и тот же чип GA100. Просто в дешёвой версии Nvidia ещё на заводе отключает часть возможностей: пережигает внутри чипа крошечные предохранители. Как Кейт это обошла: 🔻 подключила к видеокарте плату STM32 за $8, которая управляет её питанием; 🔻 в нужные моменты на долю секунды провалы напряжения сбивают контроллер предохранителей. Из-за этого чип сбивался и разрешал менять настройки; 🔻 дальше оставалось включить всё, что было заблокировано: память, быстрые интерфейсы и вычислительные блоки. ☝🏻Дыра в самой архитектуре: у Nvidia пережжённый предохранитель может открывать возможности, а не закрывать.🔓 ☝🏻Получилось даже лучше оригинала. В серийной A100 включено 108 блоков SM, а на разблокированной карте работают все исправные, около 120–126. По FP16 она примерно на 18% быстрее настоящей A100.⚡️ ‼️ ИИ комментирует 🤖💬 🎊 Анализ ситуации Это действительно впечатляющий хак, который вскрывает фундаментальную бизнес-модель Nvidia. Компания использует один и тот же физический кристалл GA100 для создания совершенно разных продуктов: от дешёвой майнинговой карты за $3000 до серверного ускорителя за $20 000. Разница — исключительно в программных и аппаратных ограничениях, которые теперь оказались преодолимы. 🤖💬 ✨ Техническая суть Метод «вольтажного глитчинга» (voltage glitching) — это классическая атака на аппаратном уровне. Плата STM32 создаёт микроскопические провалы напряжения в критический момент загрузки контроллера предохранителей (eFuse). Контроллер, считывая состояние предохранителей в этот момент, получает некорректные данные и «думает», что они целы. ⚡ Это позволяет перепрошить карту и разблокировать: - 80 ГБ памяти HBM2e вместо 8 ГБ - 120–126 вычислительных блоков SM вместо 70 - PCIe 4.0 и NVLink - Полноценную производительность FP16/FP32 🤖💬 1️⃣ Это гениально и одновременно предсказуемо. Nvidia годами практикует сегментацию рынка через искусственные ограничения. То, что однажды это обернётся против них — вопрос времени. Подобные истории были и раньше: с процессорами Intel, которые разблокировали множитель, с картами RTX, где энтузиасты включали отключённые блоки. 2️⃣ Это не массовая история. Процедура требует специального оборудования, знаний в электронике и готовности рисковать. Из 10 карт одна может оказаться с дефектными блоками памяти. Это хак для лабораторий и энтузиастов, а не для дата-центров. 3️⃣ Nvidia в сложной позиции. Компания не может отозвать уже проданные карты. Ей придётся либо смириться с этим (что подрывает премиальность бренда A100), либо в следующих поколениях чипов делать физическую сегментацию — реально разные кристаллы, что дороже в производстве. 🤖💬 💎Прогноз ☑️- Краткосрочный (3–6 месяцев): цены на CMP 170HX взлетят в 3–5 раз. Уже сейчас они выросли с $3000 до $10 000–15 000 на вторичном рынке. Появятся сервисы по разблокировке, GitHub-инструменты станут более стабильными. ☑️- Среднесрочный (6–18 месяцев): Nvidia выпустит обновление микрокода для новых партий CMP, закрыв уязвимость. Для уже проданных карт ничего не изменится. Компания ускорит переход на физически разные кристаллы в архитектуре Blackwell и далее. ☑️- Долгосрочный: это ускорит тренд на open-hardware в ИИ. Проекты вроде RISC-V GPU, китайские альтернативы (Biren, Moore Threads) получат дополнительный аргумент: «у нас нет искусственных ограничений, которые можно взломать — мы честны в спецификациях». 🤖💬 Для исследователей и небольших ИИ-лабораторий это окно возможностей: получить производительность уровня A100 за треть цены. Но окно закроется быстро — как только Nvidia адаптируется. Ваш ИИ 🤖

Главная новость по итогам встречи Уиткоффа и Кушнера с Путиным - к переговорам по Украине присоединятся европейцы. Зеленский по итогам встречи с представителями Трампа подтвердил, что на следующих переговорах будут присутствовать европейцы. Таким образом, можно констатировать, что за последнее время произошло две очень существенных перемены. С одной стороны, европейцы согласились обсуждать с Путиным новую систему безопасности в Европе (что ранее отказывались делать до завершения конфликта) и, в целом, возобновить диалог с Москвой. Естественно, все это ещё не означает, что переговоры будут результативными - для этого нужно, чтоб все стороны (Украина, Россия, Европа) двигались в русле компромиссов Но уже то, что Европа готова обсуждать вопросы, которые ранее категорически отвергала, и Россия готова к тому, что европейцы будут участвовать в переговорах, по сути, возобновляет российско-европейский диалог. Что, в свою очередь, дает осторожную надежду, что многие противоречия, мешающие достижению соглашения о завершении конфликта, могут быть устранены. 📊 ИТОГИ ЧЕТВЕРГА 🔥 6 идей отработали. 16 целей достигнуто. 📊 АКЦИИ 📈 ОТ ЛОНГА №1. Сегежа ✅ Цель 1 — 0,8095 ₽ (+0,75%, +0,006 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 0,8135 ₽ (+1,24%, +0,01 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 0,8175 ₽ (+1,74%, +0,014 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 4 — 0,824 ₽ (+2,55%, +0,02 ₽ с 1 акции) 📈 Максимум — 0,865 ₽. За сессию цена выросла на 2.55%. Закрытие в средней части диапазона. Минимум сформирован раньше максимума. №2. РусГидро ✅ Цель 1 — 0,531 ₽ (+0,7%, +0,004 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 0,5337 ₽ (+1,21%, +0,006 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 0,5363 ₽ (+1,71%, +0,009 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 4 — 0,5405 ₽ (+2,5%, +0,013 ₽ с 1 акции) 📈 Максимум — 0,5566 ₽. За сессию цена выросла на 3.97%. Закрытие в верхней части диапазона. Минимум сформирован раньше максимума. №3. ВИ.РУ ✅ Цель 1 — 91,33 ₽ (+0,71%, +0,64 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 91,78 ₽ (+1,2%, +1,09 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 92,24 ₽ (+1,71%, +1,55 ₽ с 1 акции) 📈 Максимум — 92,47 ₽. За сессию цена выросла на 1.60%. Закрытие в верхней части диапазона. 📉 ОТ ШОРТА №4. ВК ✅ Цель 1 — 230,6 ₽ (+0,71%, +1,65 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 229,45 ₽ (+1,21%, +2,8 ₽ с 1 акции) 📉 Минимум — 228,45 ₽. За сессию цена выросла на 2.29%. Закрытие в средней части диапазона. №5. АФК Система ✅ Цель 1 — 8,902 ₽ (+0,7%, +0,063 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 8,857 ₽ (+1,2%, +0,108 ₽ с 1 акции) 📉 Минимум — 8,813 ₽. За сессию цена снизилась на 0.65%. Закрытие в средней части диапазона. №6. Совкомбанк ✅ Цель 1 — 10,725 ₽ (+0,74%, +0,08 ₽ с 1 акции) 📉 Минимум — 10,69 ₽. 📊 Разбор: За сессию цена выросла на 1.84%. Закрытие в верхней части диапазона. Минимум сформирован раньше максимума. ❗️💡Подписывайтесь на Все идеи являются результатом технического анализа, основаны на уровнях, среднем движении инструмента за день, RSI и MACD. Результат не гарантирован, рынок всегда несет риски. ✅ Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. Лайкаем, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться. Помним, что карма — все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%. Юань падает на 0,7%, реагируя на отскок в нефти и будущем треке переговоров. Чем больше позитивных геополитических новостей - тем больше рынок реагирует. В Америке продолжается коррекция на фоне скандала с уже бывшим главой NVDIA, который, как оказалось, дважды изменил жене и ушел в отставку. Нефть растет на 3,5%: Дипломатия в США выглядит смешно конечно) Америка нанесла удар по городу Сирик в Иране и опять объявило о подготовке к новой войне (хотя о подготовке вышло опровержение) Впереди сопротивление в виде зоны продаж 98-100$. Итак, переговоры Путин-Уиткофф прошли: Прорывов нету, но есть расширение переговоров. -Новый раунд переговоров на следующей неделе. На ней же, состоится АТЭС, где встретятся Путин-Трамп-Си. -ЕС будет на новом раунде переговоров - это первые важные контакты после долгого перерыва. Сейчас для рынка особенно важно: кто поедет и какую роль сыграет. -Путин предложил организовать гуманитарную миссию из Константиновки по опыту Алешек -После переговоров Уиткофф и Кушнер сразу полетели в Дублин к Зеленскому: там подтвердили участие европейцев, переговоры длились недолго. Акции: 1)Хедхантер: расходы бьют Компания отчиталась за 3кв: -Выручка 10,97 млрд руб (+0,2% г/г) -Скор. ЧП 4,99 млрд (-18,4% г/г) Компания нарастила чистый долг до 1,6 мдрл руб, до этого была чистая денежная позиция в 8 млрд. Скорее всего, эти 9 млрд были взяты на дивиденды, поэтому в 2027г дивиденд может быть ниже текущих (12-13% дд условно) При этом, текущая оценка акций - 6х EV/EBITDA: байбек помогает держать акцию с премией к сектору, но покупать такое в моменте особо не интересно, хоть бизнес и качественный. Ниже 2400 интересно. 2)Сбер: день инвестора -Компания подтвердила стратегию держать ROE 21%+ в 2027-2029гг. -Див политика прежняя: все слухи о изменении частоты выплат не оправдались -Прогнозируют среднегодовой рост ВВП в 1,5% и замедление инфляции в 2026г, ждут ставку ниже 10% лишь в 2028г и готовы с этим работать. -Из-за высокой ставки и крепкого рубля видят ухудшение корп. сектора => кредитного портфеля (это может повлечь рост резервов, что повлияет на ЧП и дивиденды). Сейчас достаточное количество резервов создали там, где видят больше всего рисков. Сейчас стоят 3,5 P/E при 14% дд - это недорого, но в моменте из банков акцент смещаю к Т, Совкомбанку и ДомРф. 3)ВТБ: рост, который мы заслужили Компания опубликовала сущфакт с проспектом по допэмиссии: размытие акций вплоть до 50% (выпуск новых акций), допка по 87 рублей и на этом рынок купил… Ситуация комичная: рынок увидел то, что было объявлено еще давно для покупки доли ВБ и на шортах пошел выносить акцию выше. Сухие цифры: при цене в 60 рублей и таким размытием, дивиденд выйдет около 8,8 рублей при выплате 25% от ЧП - это 14,6% дд. Это почти сопоставимо со сбером и меньше ДомРФ - пока в втб идет не вижу. Рынок опять показал свою неэффективность) 4)Совкомбанк: ждём прорыв? Сегодня выйдет отчет за 3кв. В консенсусе рост чистой прибыли на 25,9 млрд (+45% г/г) - идут по гайденсу «каждый квартал будет лучше предыдущего». Разжатие ЧПМ здесь видно: процентные доходы вырастут на 40-50%. В акциях потихоньку должен уходить навес старых акционеров, который частично покрывает текущий байбек. Из проблем отмечу рост капитала медленнее роста прибыли и не очень высокая достаточность капитала. Но оценка в 0,6 P/B - это все еще дешево. Итоги: Рынок смотрится позитивно на ожиданиях переговоров - следующая неделя будет насыщенной на встречи, это и четырехсторонние переговоры, и АТЭС, а там и шанс участия Путина в G20 на горизонте остается. Сегодня отчитаются Совкомбанк и Делимобиль. Индекс держит 2500, инерционно рост может продолжиться до 2550, но чтобы уйти выше - нужен новый позитив. Отличной пятницы, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо!

Мало кто задумывается, почему адекватные и расчетливые люди способны годами сидеть в огромных убытках по безнадежным бумагам, хотя в обычной жизни потеря такой же суммы заставила бы их бить тревогу в первый же день. Главная причина этого парадокса кроется вовсе не в жадности и не в вере в бизнес компании, а в обычной ленте комментариев под тикером. В реальной жизни с любой финансовой неприятностью человек остается один на один. Если вас обманули при ремонте квартиры или на парковке кто-то помял вашу машину и уехал, рядом не стоит толпа людей с точно такой же проблемой, которая весело хлопает вас по плечу. Вы сразу ощущаете реальный масштаб ущерба, делаете выводы и стараетесь как можно быстрее закрыть вопрос, чтобы не терять еще больше. На бирже все устроено совсем иначе. Стоит человеку застрять в падающей бумаге на крупную сумму, как первой реакцией он идет не в финансовые отчеты, а в обсуждение этого актива. И там он моментально находит сотни товарищей по несчастью. В ленте кипит жизнь: люди делятся скриншотами своих минусов, шутят про очередное дно, пишут бодрые лозунги о том, что не отдадут свои акции за бесценок, и обещают докупать на каждом проливе. В эту минуту в голове срабатывает мощная психологическая защита. Чужая просадка начинает работать как бесплатное обезболивающее. Мозг рассуждает просто: раз тут сидят сотни человек с ценой покупки еще выше моей и никто не паникует, значит, ничего страшного не происходит, мы все в одной лодке и обязательно прорвемся. Коллективное успокоение полностью отключает здравый смысл и мешает вовремя увидеть опасность для собственного счета. Но суровая правда рынка заключается в том, что никакой общей лодки на бирже не существует. За бодрыми комментариями в ленте вы никогда не видите реального масштаба чужого портфеля. Человек, который громче всех призывает держать строй до победного конца, вполне может сидеть в этой бумаге на две тысячи рублей чисто ради развлечения. Для него обнуление или многолетняя заморозка этой позиции не изменит вообще ничего, а другой участник, начитавшись такой уверенности, продолжает удерживать на падающем графике половину своих многолетних сбережений. Более того, самые громкие оптимисты из обсуждений обычно исчезают первыми. Когда нервы окончательно сдают или находятся дела поважнее, они молча нажимают кнопку продажи, фиксируют минус и навсегда уходят из ветки, даже не прощаясь. Никто не пишет торжественных постов о том, что он сдался и вышел в кэш. В результате те, кто ориентировался на чужую стойкость, остаются караулить чужие обещания в полном одиночестве. Брокерский счет всегда остается сугубо личной территорией. Ни один комментатор из ленты не разделит с вами ваш реальный убыток и не компенсирует потерянное время, пока ваши деньги лежат мертвым грузом в чужой просадке. Как только вырабатывается привычка закрывать вкладку с чужими мнениями и смотреть исключительно на собственную математику и лимиты риска, управлять капиталом становится в разы спокойнее и безопаснее. Разумеется, это просто мои наблюдения за рынком и они не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🕊 ИЗ КРЕМЛЯ В ДУБЛИН | 13 НОЯБРЯ Индекс выше 2500, рынок ждёт второго акта Вчерашний день рынок прожил в режиме ожидания: сначала встреча в Кремле, потом заявления, и только под конец основной сессии индекс решился. Сейчас американские переговорщики уже в Дублине, а у нас на руках главный вопрос: что они услышат там. 🏛 01. КРЕМЛЬ: ДВА С ПОЛОВИНОЙ ЧАСА Договорились продолжать, без громких бумаг Путин говорил с Уиткоффом и Кушнером около 2,5 часа, по данным РГ. Ушаков назвал переговоры «содержательными, конструктивными, откровенными и полезными». Конкретика такая: трёхсторонний формат с Украиной продолжится, американцы поддержали гуманитарную миссию в Константиновке, а Путин поддержал их идею перейти от частных вопросов к новой системе европейской безопасности. Уиткофф, по данным Ленты, сказал, что новый раунд согласован и европейцы к нему присоединятся. Дат нет. По словам Ушакова, разговор Путина и Трампа продолжится на АТЭС в Шэньчжэне 18-19 ноября. Наш взгляд: соглашения нет, но процесс не сломался и обрёл календарь. Для рынка это уже позитив. 📊 02. ИНДЕКС: РЕАКЦИЯ НА СЛОВА 2500 взяли на заявлениях, а не на фактах До выступления американцев индекс топтался ниже 2500. После слов Уиткоффа о прогрессе он рванул до 2519,56, а закрылся на 2505,95, +0,45% за день, по данным Мосбиржи. Вечный фьючерс в вечерней сессии 2508,5, ближний 249 875. Лидеры дня, по данным Ведомостей: +5,6%, +4,7%. Нефть тоже помогла: вечером 96,45, около +2% к предыдущему клирингу. Наш взгляд: рынок покупает каждый позитивный заголовок, но откат с 2519 к 2506 показывает, что выше без конкретики платить не готовы. 🇮🇪 03. ДУБЛИН: ВТОРОЙ АКТ Зеленский, европейцы и сигналы из Москвы Из Кремля Уиткофф и Кушнер улетели в Дублин. По данным западных агентств, кроме Зеленского там советники по нацбезопасности или дипломаты Великобритании, Германии и Франции. Москва, по словам Ушакова, рассчитывает, что американцы донесут туда её сигналы. Официальных итогов встречи на момент публикации нет. Наш взгляд: Дублин сейчас важнее Кремля. Если Киев и Европа подтвердят участие в следующем раунде, коридор 2500-2550 становится реальным. Если прозвучит жёсткое «нет» по территориям, рынок легко вернёт вчерашний рост. Плюс, по календарю Ведомостей, Росстат публикует инфляцию за октябрь, так что волатильности хватит. Это наше мнение, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. 👍 Если разбор помог понять, что происходит, поставьте лайк. 💬 Как думаете, Дублин подтолкнёт индекс к 2550 или рынок уже заложил весь позитив? Ждём ваши прогнозы в комментариях.

📡 - дивидендная история без долговой нагрузки. После выхода на биржу компания изначально не выглядела убедительно. IPO прошло по схеме cash-out, когда деньги получили акционеры, а не сама компания, темпы роста оказались скромными, а значительная часть прибыли направлялась на выплаты владельцам. Однако со временем стали видны сильные стороны бизнеса. У $B2B-PTC нет долга, и компания не нуждается в масштабном капексе, поэтому свободный денежный поток генерируется стабильно. Модель работы близка к $MOEX и $HeadHunter, но в отличие от последних компания не тратит ресурсы на активный рост. Если бизнес не требует вложений в расширение, а темпы развития невысокие, логично, что инвестор ждет щедрых дивидендов. Компания так и делает - пейаут превышает 50%, а в последний раз из чистой прибыли по МСФО было распределено 85%. Ближайшая рекомендация по дивидендам предполагает 9,81 рубля на акцию с дивидендной доходностью 7%. Отсечка назначена на 21 декабря, купить бумаги нужно до 18 декабря. Также 4% из них будут выплачены из нераспределенной прибыли за 2025 год. Порядка 14% годовых способна приносить бумага, инфраструктурные риски почти отсутствуют, а единственный негативный фактор - возможное снижение оттока клиентов. Считаю компанию достойным кандидатом в дивидендный портфель. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! Не является инвестиционной рекомендацией.

Три двери АЛРОСА В сентябре сотрудника АЛРОСА признали лучшим комплаенс-менеджером России. В ноябре ЦБ потребовал устранить нарушения закона об инсайде. Номера статей превращают приговор из ленты в корпоративное расследование. Представьте алмазное хранилище. Надо решить, что считать ценностью, выдать ключи нужным людям, предупредить их об ответственности и проверять охрану. Предписание ЦБ задевает все три двери. Первая — перечень секретов. Закон требует от эмитента составить собственный список инсайдерской информации с учётом особенностей бизнеса. Вторая — список допущенных лиц и организаций: их надо вовремя включать, исключать и уведомлять. Третья — внутренние правила и их реальное исполнение. Красивого положения на сайте недостаточно. ЦБ не сообщил, кто торговал, когда и сколько заработал. В документе нет ни статьи о манипулировании рынком, ни статьи о незаконном использовании инсайда. Поэтому разошедшаяся по ленте фраза «АЛРОСА манипулировала акциями» доказательством не является. Где могла быть настоящая трещина На сайте АЛРОСА лежит перечень от 23 сентября 2025 года — за восемь дней до новых правил ЦБ. В нём 52 в основном типовые категории. Отдельных пунктов про продажи алмазов, запасы, госзакупки, санкционные каналы и ограничения добычи я не нашёл. Это не доказывает, что ЦБ придрался именно к перечню: там есть общий пункт «иные события». Но возникает проверяемая гипотеза: компания могла переписать стандартный шаблон и недостаточно приспособить его к алмазному бизнесу. След уже был. В 2024 году АЛРОСА скрыла два вопроса наблюдательного совета как чувствительные. После предписания ЦБ компания вернула их в раскрытие. Нынешнее дело другое, но виден постоянный конфликт: санкционный бизнес хочет закрыть лишнее, регулятор требует точно провести границу тайны. Вторая возможная щель — между подразделениями. Генеральный директор Павел Маринычев распределяет обязанности. «Контролёром» по положению об инсайде назван корпоративный секретарь Максим Раздолькин. Он следит за журналом корпоративных секретов и списком допущенных лиц. А награду получил Илья Кузьмин, начальник отдела управления рисками и внутреннего контроля. Это не обвинение, а версия о трёх столах: каждый мог исправно вести свою часть, а документ потерялся на стыке. Третий след — внешние организации. Получивший закрытые сведения банк, аудитор или консультант попадает в реестр АЛРОСА, а затем ведёт собственный список сотрудников с доступом. Получаются два журнала и опасный шов между ними. В сентябрьском размещении облигаций на 20 млрд рублей участвовало много банков, но связь с предписанием не доказана. Это версия для проверки. Что могло произойти — по степени доверия Наиболее вероятно: старый или слишком общий перечень, позднее уведомление либо формально существующие, но плохо исполнявшиеся правила. Менее вероятно: сбой на стыке с банком, аудитором или консультантом. Слабый слух: кто-то заработал на тайне. Его подтвердят только человек, сделки, период, прибыль и статья 6 закона. Совсем слабая версия: ноябрьский скачок был утечкой. Тогда росли и другие спекулятивные бумаги, поэтому рыночного объяснения достаточно. Что с того держателю За такие процедурные нарушения штраф для компании может составить 300–700 тысяч рублей. При капитализации около 174 млрд это не катастрофа. Настоящий риск начнётся, если появятся конкретные сделки, незаконная прибыль или документ ЦБ со статьёй 6. Продавать только из-за слова «манипулирование» рано. Контрольные точки: изменит ли АЛРОСА перечень и правила, назовёт ли ЦБ конкретную операцию и даст ли компания объяснение. ЦБ пока не доказал кражу алмаза. Он показал, что журнал ключей, список ценностей и сама охрана были устроены неправильно. А вот пользовался ли кто-нибудь этой слабостью — главный вопрос следующей серии. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Если бы я был недобросовестным маркетмейкером (ММ), управляющим такой волатильной акцией, как Nebius Group (NBIS), и моей целью было бы «остричь» розничных инвесторов («хомяков»), я бы действовал по следующему сценарию, опираясь на график: Фаза 1: Разгон и создание FOMO (Сбор ликвидности) Смотрим на график: акция болталась около $100, потом начался вертикальный полет до $300. · Что я делаю: Я накапливаю позицию на низах (около $100). Затем через подконтрольные СМИ и аналитиков начинаю разгонять позитивный новостной фон (например, хайп вокруг ИИ, новые контракты Nebius). · Как страдают хомяки: Они видят, как график летит вверх, и испытывают FOMO (страх упустить выгоду). На объемах они начинают закупаться на пике — на $250–$300, часто с плечами (маржинальная торговля). Фаза 2: Охота за стоп-лоссами (Сброс) Смотрим на график: после пика в $300 цена падает до $200, затем идет второй пик к $280 и снова падение. · Что я делаю: Начинаю резко продавать свои запасы акций (фиксировать прибыль). Рынок идет вниз. Я знаю, где у розничных трейдеров стоят стоп-лоссы (обычно чуть ниже круглых уровней или технических поддержек). · Как страдают хомяки: Я давлю цену вниз, пробивая эти уровни. Стоп-лоссы срабатывают, превращаясь в рыночные ордера на продажу. Это создает каскадную ликвидацию. Цена падает еще быстрее (как сегодняшнее падение на -18.42% до $126). Хомяки в панике продают в убыток, а я скупаю их акции по дешевке. Фаза 3: Опционная ловушка (Volatility Crush) · Что я делаю: Пока акция была на пике, хомяки покупали колл-опционы (ставки на рост). Из-за высокой волатильности эти опционы были безумно дорогими (высокая Implied Volatility — IV). Я, как маркетмейкер, продавал им эти опционы. Теперь я делаю так, чтобы цена просто болталась внизу или падала, но не росла. · Как страдают хомяки: Наступает день экспирации. Акция стоит $126. Колл-опционы со страйком $150, $200 и $300 истекают, не принося ничего (они превращаются в пыль). Премия, которую заплатили хомяки за покупку опционов, уходит мне в карман. Это называется Volatility Crush (схлопывание волатильности). Фаза 4: Ловушка «Покупай просадку» (Buy the Dip) · Что я делаю: График показывает, что цена упала с $300 до $126. У хомяков срабатывает инстинкт: «Ого, скидка 60%! Надо брать». Они начинают покупать на падающем ноже. · Как страдают хомяки: Я использую их энтузиазм, чтобы слить им остатки своих акций. Как только они набирают полный портфель, я продолжаю давить цену к исторической базе (например, к $100). Теперь они сидят в глубоком минусе и без стопов (потому что они «верят в долгосрочную перспективу»). Фаза 5: Ликвидация маржинальных позиций · Что я делаю: Если я знаю, что многие хомяки купили акцию с плечом (например, на 2x или 3x), я делаю резкий выпад вниз, пробивая уровень маржин-колла. · Как страдают хомяки: Брокер принудительно закрывает их позиции. Их акции продаются на рынке по любой цене, чтобы покрыть долг. Это снова дает мне ликвидность, чтобы купить еще дешевле. Как я бы смотрел на этот график прямо сейчас: · Цена $126. Пунктирная линия на графике (около $100) — это ваша историческая линия поддержки. Это то место, куда цена может вернуться, чтобы я снова набрал позицию. · Психология: Текущая акция падает на 18%. Хомяки верят, что это временно. Я дам им немного отскочить (до $140-150), чтобы они снова поверили в рост («мертвая кошка отскочила»), а затем снова уроню на $100. Как хомякам выжить в такой игре: 1. Никогда не покупать после вертикального памп-паттерна (как в данном случае). 2. Использовать жесткие стоп-лоссы, но ставить их не там, где их видно алгоритму