Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Рекомендую на выходных обращать внимание не только на график криптонефти Смотреть связку трех графиков. Помимо нефти золото и NASDAQ Зачастую более выраженные движения происходят когда есть реакция на всех трех графиках. Не просто одна нефть активно растет, но одновременно активно падают золото и NASDAQ. И наоборот - нефть активно падает, золото и NASDAQ активно растут. Такое сочетание повышает значимость новости для всех инструментов.

Все несут деньги в облигации и вклады. А я покупаю акции. Объясняю почему. Я мясник. Привык смотреть на вещи просто. Сейчас все говорят одно и то же: «Ставка 14%, зачем тебе акции? Положи на вклад и получай гарантированные 16%». И это звучит логично. Деньги реально текут в вклады, фонды денежного рынка и облигации. Люди не хотят риска — хотят просто получать процент. Я понимаю. Но я делаю иначе. 🎯 Почему я не иду за толпой Потому что толпа всегда опаздывает. Когда ты видишь, куда потекли деньги — это уже произошло. Ты не первый. Ты последний. Ты приходишь на праздник, когда стол уже убран. Сейчас все бегут в облигации, потому что ставка 14%. Это выгодно сейчас. Но что будет, когда ставка упадёт до 10%? До 8%? Вклады станут неинтересными. И деньги хлынут обратно в акции. А я уже там. Я купил их дёшево, пока все продавали. 🧠 Что я делаю вместо этого Я покупаю акции сейчас. Пока они стоят на месте. Пока все считают их скучными. Каждый месяц закидываю 30 000 ₽. Реинвестирую дивиденды. Держу 80/20. Мой портфель приносит 27 691 ₽ в год дивидендами и купонами. Это 2 307 ₽ в месяц — почти как ещё одно пополнение. И эти деньги капают независимо от того, куда течёт толпа. 📉 Почему я не боюсь Потому что я не пытаюсь угадать момент. Я просто покупаю регулярно. Если рынок упадёт — я куплю дешевле. Если вырастет — мой портфель вырастет. Мне не нужно знать, что будет завтра. Мне нужно быть в рынке, когда он развернётся. А разворот никто не объявит. Он просто случится. И те, кто сидел в облигациях, не успеют переложиться. А я уже буду в акциях. 🫡 Итог Все несут деньги в облигации. Я покупаю акции. Не потому что я умнее. А потому что я не иду за толпой. Толпа всегда опаздывает. А я — просто иду по системе. Закидываю 30к. Реинвест. Держу структуру. Жду. Дисклеймер: Пост носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения принимаются самостоятельно.

Лестница из облигаций федерального займа (ОФЗ) — это одна из самых надежных и грамотных стратегий для формирования пассивного дохода. Учитывая ваш возраст, статус квалифицированного инвестора и цель сосредоточиться на получении стабильного дохода без активного управления, эта база выбрана верно. Однако, исходя из ваших взглядов на риски инфляции и девальвации рубля, чистая рублевая лестница из ОФЗ имеет уязвимости. Вот как сделать эту стратегию по-настоящему устойчивой и защищенной. Сильные стороны вашей текущей лестницы: 1. Гарантия сохранности номинала (риск дефолта эмитента практически нулевой). 2. Равномерный денежный поток: по мере погашения ближних выпусков вы получаете регулярные выплаты для жизни или реинвестирования. 3. Снижение процентного риска: вы не фиксируете одну ставку на весь портфель, а постоянно обновляете длинные части лестницы под текущие рыночные условия. Слабые места, которые нужно закрыть: 1. Риск девальвации рубля. ОФЗ номинированы в рублях. При резком ослаблении национальной валюты покупательная способность вашего капитала и купонов снизится, даже если номинал сохранен. 2. Риск реальной инфляции. Если официальная инфляция окажется ниже реальной, доходность длинных ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) может не перекрыть реальный рост цен. Как модернизировать вашу лестницу из ОФЗ: Добавьте в лестницу ОФЗ-ИН (облигации с индексируемым номиналом). Номинал этих бумаг растет ежедневно на величину официальной инфляции, а сверху выплачивается фиксированный купон (обычно около 2,5 процента годовых). Это прямой и самый надежный инструмент защиты от роста цен, который идеально ложится в вашу философию. Включите в среднюю часть лестницы ОФЗ-ПК (флоатеры с переменным купоном). Их купон привязан к ставке RUONIA (которая следует за ключевой ставкой ЦБ). Если инфляция разгонится и ЦБ повысит ставку, доходность этой части портфеля вырастет автоматически, защищая вас от падения рыночной цены облигаций. Диверсифицируйте эмитентов в рамках стратегии лестницы. Поскольку вы квалифицированный инвестор, имеет смысл построить параллельную лестницу из замещающих облигаций надежных корпоративных эмитентов (например, Лукойл или Полюс). Они работают по тому же принципу лестницы, но дают защиту от девальвации, так как привязаны к курсу доллара или евро, при этом все расчеты идут в рублях. Установите жесткое правило реинвестирования. Решите заранее, куда будут направляться купоны и суммы погашения. Например: 50 процентов на жизнь или текущие задачи (например, вопросы здоровья), 50 процентов автоматически reinvestируются в самый длинный хвост вашей лестницы, чтобы поддерживать ее структуру. Используйте преимущества нескольких брокеров. Разместите разные звенья лестницы у разных брокеров (как вы уже делаете). Это защитит от технических сбоев, временных ограничений на вывод средств или изменений в тарифах одной конкретной компании. Лестница из ОФЗ — это отличный фундамент. Но добавление в нее звеньев с защитой от инфляции (ОФЗ-ИН) и валютных рисков (замещающие облигации) превратит ее из просто надежного инструмента в настоящий вечный актив, который будет кормить вас независимо от макроэкономических штормов.

Лучшие инвестиционные стратегии для российского инвестора в 2026 году: куда уходят деньги умных( это говорят брокеры) Рынок изменился. Классические дивидендные портфели из российских голубых фишек больше не работают как надежный источник пассивного дохода. Высокая ключевая ставка, санкционное давление и непредсказуемая дивидендная политика госкомпаний заставляют квалифицированных инвесторов пересматривать подходы. Что сейчас рекомендуют ведущие брокеры и независимые аналитики? Замещающие облигации стали главным инструментом защиты от девальвации рубля. Номинал и купон привязаны к доллару или евро, но расчеты идут в рублях по курсу ЦБ. Доходность в валютном эквиваленте достигает 6-9 процентов годовых, а риск блокировки зарубежных активов отсутствует. Фонды денежного рынка работают как продвинутая замена депозитам. Доходность следует за ключевой ставкой, а деньги можно вывести в любой торговый день без потери накопленных процентов. Идеальный инструмент для парковки капитала. Закрытые паевые инвестиционные фонды открывают доступ к инфраструктуре, складской недвижимости и лизингу оборудования без необходимости самостоятельно управлять объектами. Это пассивный поток арендных платежей, не связанный с волатильностью фондового рынка. Стейкинг стейблкоинов USDT и USDC дает 5-10 процентов годовых в долларовом эквиваленте с регулярными выплатами. Это диверсификация вне банковского контура, но она требует внимательного выбора платформы и использования аппаратных кошельков для хранения. Биржевое золото остается классической страховкой от системных кризисов и геополитических шоков. Доля в 10-15 процентов портфеля исторически сохраняет покупательную способность капитала. Оптимальная сборка вечного портфеля выглядит так: 30 процентов замещающие облигации, 25 процентов фонды ликвидности, 20 процентов альтернативные ЗПИФы, 15 процентов стейкинг USDT, 10 процентов золото. Никаких спекуляций, только предсказуемый денежный поток. Главное правило: диверсифицируйте не только активы, но и контрагентов. Держите средства у нескольких брокеров и регулярно ребалансируйте портфель.

📊 Итоги пятницы Российский рынок закончил неделю заметным снижением: индекс МосБиржи потерял 1,7% и закрылся на 2273,87 пункта. Давили фиксация прибыли перед выходными, снижение нефти и геополитическая неопределённость. OZON оказался среди заметно снижавшихся индексных бумаг, а Полюс, наоборот, завершил день ростом. Зеленский отклонил предложение Трампа поехать на встречу с Путиным в Москву и сильно расстроился из-за того, что президент США такое предложение озвучил, пишет Блумберг со ссылкой на источники, «знакомые с позицией украинского президента». «На этой неделе на встрече в Нью-Йорке президент Дональд Трамп вновь призвал Владимира Зеленского отправиться в Москву на встречу с Владимиром Путиным, несмотря на неоднократные отказы в прошлом, поскольку США стремятся возобновить мирные переговоры между Украиной и Россией. Зеленский отказался», - пишет издание. На Западе идут разноречивые заявления относительно приглашения Трампом Путина на саммит G20 в США. В Сенате США призывают отозвать приглашение Путину, а в Германии и Канаде приветствуют его. Как сообщает The Washington Post, но всего 14 сенаторов США от обеих партий призвали Трампа отозвать приглашение Владимиру Путину на саммит G20. Путин заявил, что намерен поехать на саммит АТЭС в Китай, но основательное решение будет зависеть от ситуации в РФ. Ранее Трамп заявил, что поедет на этот саммит. Спецпредставитель президента России Кирилл Дмитриев прибыл на очередной раунд переговоров в Нью-Йорке, сообщают российские СМИ. 💡 В закрытом SamNakopil за пятницу отработали 3 из 6 идей по акциям и 10 заранее опубликованных целей. Отработали: ✅ — 3 цели. ✅ — 3 цели. 🔥 — все 4 цели. От лонга ✅ Цель 1 — 649,52 ₽ (+0,70%, +4,52 ₽ с акции) ✅ Цель 2 — 654,03 ₽ (+1,40%, +9,03 ₽) ✅ Цель 3 — 656,00 ₽ (+1,71%, +11 ₽) Максимум дня — 657,2 ₽. От шорта ✅ Цель 1 — 9,647 ₽ (+0,70%, +0,068 ₽) ✅ Цель 2 — 9,598 ₽ (+1,20%, +0,117 ₽) ✅ Цель 3 — 9,550 ₽ (+1,70%, +0,165 ₽) ✅ Цель 1 — 2968,5 ₽ (+0,69%, +20,5 ₽) ✅ Цель 2 — 2953 ₽ (+1,20%, +36 ₽) ✅ Цель 3 — 2938 ₽ (+1,71%, +51 ₽) ✅ Цель 4 — 2914 ₽ (+2,51%, +75 ₽) 🔥 Все 4 цели. OZON в итоге снизился ещё сильнее — внутридневной минимум составил 2866,5 ₽. 🔥 Итого по акциям: 3 из 6 идей и 10 выполненных целей. ❗️💡Подписывайтесь на Все идеи являются результатом технического анализа, основаны на уровнях, среднем движении инструмента за день, RSI и MACD. Результат не гарантирован, рынок всегда несет риски. ✅ Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. Лайкаем, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться. Помним, что карма — все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

{$PZMS2} «поТанин Банк» предлагает купить часть Додо Пиццы, стоп что? С такими словами ко мне обратился коллега инженер. Ну, звучит красиво: вроде и бизнес, и пицца, и деньги каждый месяц. Да и где то в читалке еще пылятся две части книги «И ботаники делают бизнес». Но я решил сначала разобраться, что именно нам предлагают купить. Оказывается, мы не покупаем долю в пиццерии, не становимся совладельцами и не получаем часть прибыли. Мы покупаем ЦФА, то есть денежное требование к ООО «Пиццамейкер Щёкино». Цена одного ЦФА - 10 000 рублей. Всего выпущено 2 000 штук. Вернуть номинал обещают 20 августа 2035 года. До этого выплаты должны идти каждый месяц и зависят от выручки пиццерии: * первые 4 года - 0,0018% от месячной выручки на один ЦФА; * следующие 5 лет - 0,0013%. Если пиццерия делает 9 млн рублей выручки в месяц, получается: * 162 рубля в месяц первые 4 года; * 117 рублей в месяц следующие 5 лет. В пересчёте на номинал 10 000 рублей это: * 19,44% годовых первые 4 года; * 14,04% годовых следующие 5 лет; * в среднем примерно 16,44% годовых за весь срок. Математика здесь правильная. Но дальше начинается самое интересное. В комментариях ниже взяли среднюю выручку всех пиццерий «Додо» - около 9 млн рублей. На первый взгляд логично. Только средняя температура по больнице тут может быть немного бесполезной: в общую статистику попадают Москва, крупные города, туристические места, разные регионы и даже разные страны. Я посмотрел сопоставимые небольшие города примерно с населением Щёкино: * Алексин - около 5,4 млн рублей выручки; * Александров - около 7,0 млн; * Ржев - около 9,2 млн; * Сальск - около 7,3 млн. Средняя выручка этих четырёх более взрослых точек получается примерно 7,2 млн рублей, а не 9 млн. Данные берутся из открытой статистики Dodo IS, которую собирает DodoStats. (dodostats.ru) Если считать от 7,2 млн, то выплата будет примерно: * 130 рублей в месяц первые 4 года; * 94 рубля в месяц следующие 5 лет. Итоговая простая доходность получается уже около 13,2% годовых, а не 16,4%. При этом сама пиццерия в Щёкино на момент проверки показывала выручку около 7,2 млн рублей. То есть она пока примерно соответствует нашим аналогам, но до условных 9 млн ещё надо дорасти. Есть ещё несколько нюансов, о которых в красивом расчёте обычно забывают: 1. Выплаты идут от выручки, а не от прибыли. Это плюс для инвестора, потому что прибыль можно уменьшить расходами. Но если у пиццерии большая аренда, дорогой персонал и слабая маржа, сама выручка не спасает от нехватки денег. 2. Номинал 10 000 рублей не индексируется. В 2035 году вернут те же 10 000 рублей, а не сумму с поправкой на инфляцию. По факту около половины 3. Инфляция действительно может поднять выручку в рублях. Чтобы выручка просто удвоилась за 9 лет, достаточно роста примерно на 8% в год. Но это будет в основном номинальный рост. Цены вырастут, но вместе с ними вырастут зарплаты, продукты, аренда и коммунальные расходы. 4. Эмитент может досрочно погасить весь выпуск по своему усмотрению. То есть инвестор не обязательно будет получать выплаты все 9 лет. 5. Если эмитент не заплатит, есть поручитель - ООО «Пиццамейкер Богородское». Но поручительство не делает инвестицию безрисковой. У поручителя тоже может не оказаться свободных денег, а финансовую отчётность перед инвесторами он раскрывать не обязан. Мой вывод такой: сам расчёт 19,44%, 14,04% и 16,44% арифметически верный. Но он построен на довольно оптимистичной выручке в 9 млн рублей. Более реалистично я бы смотрел на диапазон примерно 13-16% номинальной доходности, если пиццерия будет работать на уровне сопоставимых точек. А дальше уже надо учитывать инфляцию, налоги, риск новых «движух» и то, что 10 000 рублей через девять лет будут совсем не теми 10 000 рублей, которыми они выглядят сегодня. Короче, это не «купить кусочек Додо». Это дать в долг молодой пиццерии, а проценты получать в зависимости от её выручки. Звучит уже не так аппетитно, зато честнее, а жаль.

Так уж у нас повелось, что люди склонны доверять только той информации, которая лежит в пределах их понимания. Согласитесь, ведь гораздо проще сказать: “Эти ваши инструменты анализа не работают!”, чем сесть и найти работающие. Наоборот, такие люди будут пытаться найти подтверждение своей уверенности, и обязательно найдут 👌🏻 Да что греха таить: я сама такая! К примеру, я не разбираюсь в отчетах и считаю, что большинство из них - рисованные. Поэтому, когда очередной эмитент, к примеру, , попадается на липовом отчете, я потираю руки: “А что я говорила!” Но существует целая армия тех, кто всерьез считает, что эмитент им в отчете напишет всю правду. Но вся суть в том, что даже если мы реально столкнемся с честным эмитентом, то информация будет уже просрочена, поскольку взята она за тот период, который завершился в прошлом. Но людям нравятся эти могильники, поэтому давайте не будем им мешать 🤭👌🏻 Что касается меня, то я торгую по объемам, и понять, как я делаю анализ, не может практически никто (ну, за исключением тех людей, у кого я когда-то эти знания почерпнула пять лет назад 🤭) Как-то один волновик натянул объемы на график и пытался мне доказать, что это не работает 💀 Я же точно так же сказала ему о его “волнах”🤭 (я опустила, что он изначально выбрал не тот инструмент анализа, так как объемы бывают разные, и те, какие он использовал, действительно ничего путного не покажут никогда, вот и показал он ему то, что показал) То же самое относится и к попытке побудить людей начать инвестировать. К примеру, есть у меня одна знакомая, которая точно так же, как и я, пять лет назад оказалась на встрече инвесторов в Москве. Тогда мы еще все сидели в социальной сети Clubhouse (кто-то помнит такую?), и, собственно, там и познакомились. И, если я уже в тот момент торговала через двух брокеров, то она так и не начала инвестировать даже спустя пять лет. И убедить ее начать это делать у меня не получилось. Вообще, я давно поняла - переубеждать других в чем-то - дело неблагодарное. Потому что для того чтобы поменять мнение, нужно выйти из зоны комфорта, где у тебя не работают теханализы и работают прошлогодние отчеты, инвестиции - это для финасистов из книг Драйзера, а это очень сложно сделать 🤭 Гораздо проще притвориться, что ты попытался что-то там понять, не понял, и бросить это дело, попутно сообщая, что “это было понятно и так”💀

Купон 26,5% к ключевой: как облигация коллекторского агентства обгоняет депозиты 📊 Спред доходности к ключевой ставке 13,4 п.п. — это премиальная плата за риск, а не случайность. 🏢 RU000A10DRV2 — облигация ООО ПКО «Защита онлайн», коллекторского агентства из реестра ФССП. Рейтинг B(ru) со стабильным прогнозом говорит об умеренном кредитном риске, характерном для сегмента ВДО. Но цифры на стороне инвестора: • YTM: 27,4% при ключевой ставке ЦБ 14% • Купон: фиксированный, 26,5% годовых с ежемесячными выплатами по 21,78 ₽ • Цена: 100,9% от номинала (почти паритет) • Дюрация: 2,2 года к погашению (но колл-опцион 16.03.2027 может сократить её до 0,5 года) 💼 Финансы эмитента за 1 полугодие 2026 года выглядят крепкими: выручка 1,43 млрд руб., прибыль от продаж 902 млн руб. Операционная рентабельность на высоком уровне — буфер для купонных выплат есть. ⏱️ Что ждать от колл-опциона? При снижении ключевой ставки эмитент с высокой вероятностью погасит бумаги досрочно, чтобы рефинансировать долг под меньший процент. При сохранении ставки бумаги останутся в обращении до 2028 года с той же доходностью 27,4%. 🛡 Структура простая: фиксированный купон, без амортизации и субординирования. Бумага торгуется только для квалифицированных инвесторов, что сужает ликвидность, но даёт дополнительную премию. 🎯 Для агрессивной части портфеля это один из самых интересных вариантов ВДО: доходность значительно выше депозита при понятной структуре и растущих финансах эмитента. ⚠️ Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $RU000A10DRV2

Мошенники всё чаще используют нейросети и социальную инженерию. Сохраните эту краткую памятку и отправьте близким! 1. Дипфейки. Видео или голосовое от «родственника» с просьбой срочно перевести деньги. Голос и лицо подделаны ИИ. Перезвоните человеку сами по сохраненному номеру. 2. Долг родственника. «Сотрудник банка» требует погасить выдуманный долг вашего ребенка. Положите трубку и свяжитесь с родным напрямую. 3. «Безопасный счет». Лжесотрудники МВД или ЦБ пугают блокировкой и просят перевести деньги. Запомните: безопасных счетов не существует. 4. QR-коды на самокатах. Мошенники клеят свои стикеры поверх настоящих кодов для кражи данных карты. Сканируйте только через официальное приложение сервиса. 5. «Ускорение» мессенджеров. Боты просят ввести 5-значный код для ускорения Telegram. На самом деле это код входа в ваш аккаунт. Включите облачный пароль и никому его не давайте. 6. Лжеинвестиции. Обещание сверхприбыли на поддельных сайтах. При попытке вывести деньги требуют оплатить «налог» или «комиссию». Проверяйте лицензии на сайте ЦБ РФ. 7. Перерасчет ЖКХ. СМС со ссылкой на «подтверждение данных» для возврата переплаты. Не переходите по ссылкам, звоните в УК по номеру из бумажной квитанции. 8. Подростки-дропы. Детям предлагают «легкий заработок» за перевод чужих денег или оформление карт на себя. Объясните детям, что это уголовная статья. 9. Продление подписок. Звонок из «фитнес-клуба» с просьбой продиктовать номер карты и код из СМС. Настоящие сервисы списывают средства автоматически и так не звонят. 10. Оплата Apple ID. Мошенники предлагают «помощь» в оплате или продают дешевые подарочные карты, крадя ваш аккаунт. Не передавайте пароли третьим лицам. Главное правило: если вас торопят, пугают или обещают легкую выгоду — кладите трубку и проверяйте информацию через официальные каналы.

Вы правы в главном: если смотреть только на цену акции Сбера, сложного процента там не видно. Цена действительно не растёт так, как хотелось бы, и может годами стоять на месте. Но вот что важно понять: сложный процент в акциях Сбера работает не через цену, а через дивиденды. И если их реинвестировать, он всё равно работает — просто его не видно на графике котировок. Почему цена не растёт, а дивиденды растут Сбер платит огромные дивиденды. За 2025 год — 37,64 рубля на акцию. Это около 12–13% от текущей цены. При этом цена акции действительно топчется в диапазоне 280–330 рублей уже долгое время. Сравните с инфляцией: годовая инфляция в июле 2026 года — около 6%. Дивидендная доходность Сбера (12%+) в два раза выше инфляции. То есть даже без роста цены дивиденды сами по себе перекрывают инфляцию. Что происходит, если реинвестировать Допустим, у вас 1000 акций. Вы получаете 37 640 рублей дивидендов. Если на эти деньги купить ещё акции по цене около 300 рублей, вы купите примерно 125 акций. Теперь у вас 1125 акций. В следующем году дивиденд на акцию может быть выше (Сбер надеется заплатить 50% от рекордной прибыли 2026 года, что аналитики оценивают в 45,9 рубля на акцию). Даже если оставить 37,64 рубля, ваш доход уже не 37 640, а 42 345 рублей. И так далее. Где тогда «сложный процент»? Он в количестве акций, а не в цене. Ваша доля в бизнесе растёт. Вы владеете всё большей частью Сбера. И дивидендный поток растёт пропорционально. Аналитики прямо называют Сбер «квазиоблигацией с ростом» — то есть инструментом, который платит высокий текущий доход, но цена которого не обязана лететь вверх. А если просто держать без реинвестирования? Тогда сложного процента действительно нет. Вы просто получаете 12% в год на вложенный капитал, инфляция съедает 6%, и реальная доходность остаётся около 6% в год. Это всё ещё лучше, чем ничего, но это простой процент, а не сложный. Итог Вы правы: цена Сбера не показывает сложный процент. Он спрятан в дивидендах. Если их тратить — сложного процента нет. Если реинвестировать — он работает, даже когда цена стоит. Именно поэтому старый тезис про Сбер и сложный процент имел смысл только при условии реинвестирования дивидендов. Без этого условия он превращается в обычную дивидендную историю с риском, что цена никогда не вырастет.

СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ. ... Сложный процент: как он работает, как его увидеть и какие признаки говорят, что он работает вам в плюс, а не в минус Главный вывод в одной фразе: суть сложного процента в том, что ваш доход начинает приносить новый доход. Но у него есть жёсткое условие — реинвестирование. Без него сложного процента не существует. В облигациях и акциях механизм работает по-разному. В облигациях сложный процент почти автоматический или полуавтоматический: получили купон — купили новые облигации. В акциях он полностью ручной: получили дивиденд — купили новые акции. Не сделали этот шаг — сложный процент равен нулю. 1. Как сложный процент работает в облигациях Цепочка простая: регулярно получаете купон → покупаете на него ещё облигации → следующий купон считается с большего капитала. Пример. У вас 100 облигаций, номинал 1000 рублей, купон 16% годовых, выплата раз в квартал, то есть 40 рублей на облигацию. За квартал вы получаете 4000 рублей. Если на эти 4000 рублей купить ещё 4 облигации, в следующем квартале у вас уже 104 облигации, и купонный доход составит 4160 рублей. Вот и весь сложный процент в облигациях. Более длинный расчёт. Вложили 100 000 рублей в ОФЗ, средняя рыночная ставка около 13–14,5%. Через 10 лет без реинвестирования купонов накопится примерно 205 000 рублей. Если же постоянно реинвестировать купоны, результат будет 271 000–330 000 рублей, то есть на 32–60% больше, чем при простом проценте. Ключевой момент: показатель «доходность к погашению» (YTM) в приложении брокера уже заложено предположение, что вы реинвестируете купоны. Если вы не собираетесь их реинвестировать, ваша реальная сопоставимая годовая доходность будет существенно ниже той цифры, которую вы видите на экране. Классический пример: облигация с купоном 12,25% и сроком 15 лет показывает YTM 15,72%, но если все купоны тратить, а не реинвестировать, реальная сопоставимая доходность составит всего 8,54%. Эта разница и есть «невидимая стоимость» сложного процента. 2. Как сложный процент работает в акциях В акциях сложный процент не автоматический. Сама по себе выплата дивидендов — это простой процент: компания отдаёт вам часть прибыли, и всё. Сложный процент начинается только после того, как вы делаете одно действие: реинвестируете дивиденды, покупая на них новые акции. Пример со Сбербанком. Если в июне 2016 года вложить деньги и систематически реинвестировать каждый полученный дивиденд (после вычета 13% НДФЛ) в покупку новых акций, совокупная доходность через десять лет составит 433%. Если же дивиденды просто тратить, доходность за тот же период — только 363%. Эти 70 процентных пунктов разницы и есть вся работа сложного процента в акциях. Ещё один конкретный расчёт. У вас 100 акций Сбербанка, цена 229 рублей, годовой дивиденд 34,84 рубля на акцию, начальный дивидендный доход 3484 рубля. На эти деньги покупаете примерно 11 акций, и у вас становится 111 акций. В следующем году дивиденд составит 3867 рублей, а доходность относительно первоначальных вложений вырастет с 15,2% до 16,8%. Но помните: сложный процент в акциях полностью зависит от ваших действий. Никто автоматически не превратит дивиденды в новые акции. Не сделаете этого — его не будет. 3. Как «увидеть» и «понять» сложный процент Большинство людей не замечают сложный процент, потому что в первые годы он почти неощутим. Возьмём 100 000 рублей под 5% годовых. Через год появится 5000 рублей, после реинвестирования через два года добавится «лишних» 250 рублей. 250 рублей выглядят бессмысленно. Но через 10 лет сумма составит 162 889 рублей, через 20 лет — 265 330 рублей, через 50 лет — 1 146 739 рублей. Все эти «незаметные» годы работают на то, чтобы потом произошёл рывок. понять сложный процент — смотреть не на индекс цены, а на индекс накопления. В Австралии есть сравнение накопительного и ненакопительного индексов : с января 2011 по февраль 2018 рос в на 4,84% в год, а — только на 2,54%.

Осторожно Мошенники Коротко: это не мошенничество в юридическом смысле, но грязная и односторонняя практика, которая в России у брокеров прописана в регламентах. В чём суть развода Ты открыл 10 счетов, на каждом плечо до 5000 ₽. Фактически пользовался 50 000 ₽ маржинальных денег. Купил ОФЗ, получал купоны. Потом брокер меняет регламент: вместо 10 счетов с бесплатной комиссией оставляет 5. Публикует на сайте. Комиссии появляются. Ты узнаёшь постфактум. Почему он формально прав По ст. 438 ГК РФ п. 3: если ты продолжаешь пользоваться услугами после вступления изменений в силу — ты автоматически согласен с новыми правилами. Подавляющее большинство российских брокеров прописывают это в договоре: · Grandis Capital — 5 рабочих дней с момента публикации, не написал заявление на расторжение = согласен · КИТ Финанс — компания вправе менять тарифы в одностороннем порядке, уведомление через сайт То есть юридически они не обязаны звонить, писать тебе лично или стучаться в дверь. Опубликовал на сайте — ты обязан сам отслеживать. Это и есть подвох: обязанность мониторить регламент лежит на тебе, а не на них. Про "Т-Брокер предупредил" Тут ты прав. Т-Инвестиции действительно уведомляют активнее, чем многие. Но и у них хватает нюансов: например, покупка их фондов без комиссии, а продажа — 0,3%. В маркетинге это не кричат. Что реально можно сделать 1. Письменная претензия брокеру — с требованием перерасчёта комиссий за период, когда ты не был уведомлён должным образом 2. Жалоба в НАУФОР — саморегулируемая организация брокеров, есть онлайн-приёмная 3. Жалоба в Банк России — через интернет-приёмную ЦБ. Это самый рабочий вариант, брокеры реально шевелятся Но честно: если в регламенте написано "публикация на сайте = уведомление", шансы на перерасчёт невелики. Юридически они прикрыты. Главный вывод Вся твоя схема с 10 счетами и маржой — это арбитраж на правилах. А правила в российском брокеридже односторонние. Как только ты перестаёшь приносить комиссию или начинаешь потреблять ликвидность — регламент меняется, и тебя выдавливают. Не потому что ты им не нравишься, а потому что ты невыгоден их модели. Ты для брокера не клиент. Ты — позиция в их риск-модели, которую можно переписать в любой момент.

Что выгоднее ОФЗ или ежемесячные корпоративные облигации Кто какие ВЫПУСКИ рекомендует, поделитесь в комментариях, коллекционирую их) Я подошел к сравнению внутри одного года Оба типа выпуска имеют примерно одинаковую доходность, но ежемесячные приносят больше денег (хоть и несут больше рисков) Ежемесячные облигации — приносят купон 13,11 * 12 =157,32₽ Стоимость купона меньше номинала — 962,4₽ Покупая акций на 10 000₽ (наш условный бюджет для сравнения) получаем 10 акций и доходность в год 1 573,2 В противовес ОФЗ — приносят купон 42,38₽ 2 раза в год Стоимость купона меньше номинала — 776,01₽ Покупая акций на 10 000₽ получаем 12 акций и доходность в год 1017,12₽ Получается, что стоимость купона ОФЗ ниже, но приносит меньше. Ладно, давайте расширим нашу теорию до погашения. Обе облигации мы держали до погашения: ОФЗ принесет 223,99₽ (до 100% номинала 1000₽) то есть на 12 акций + 2 687,88₽ Прибыль 1017,12 + 2687,88 =3 705 Ежемесячный корпорат принесет 37,6₽ то есть на 10 акций + 376₽ Прибыль 1573,2 + 376 =1 949,2 Получается ОФЗ Будет выгоднее за счет за счет более низких комиссий и большого дисконта. Не смотря на то, что мы взяли эталонного корпората с хорошим купоном и ценой номинала ИТОГ: В долгосрок до погашения выгоднее выбирать офз, но если наращивать капитал и постоянно докупать, то нужно ежемесячные купоны. 100 000₽ ежемесячный диверсифицированных купонов принесут 1300-1500₽ в месяц На такую выплату можно ежемесячно докупать 1 облигацию в ОФЗ и растить свой капитал быстрее Или брать 3-4 облигации сбера

⚡ 2019 ГОД: АЧИМОВСКАЯ БЕЗДНА ЯМБУРГА — КАК «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ВЗЯЛАСЬ ЗА КЛАДОВУЮ В 3,5 МЛРД ТОНН Глубоко под легендарными сеноманскими и валанжинскими залежами супергигантского Ямбургского месторождения в Ямало-Ненецком автономном округе скрывается геологический исполин. На глубине почти 4 километра залегает ачимовская толща — сложнейший подземный лабиринт, хранящий в себе гигантские запасы углеводородов 🏔️🛢️. По оценкам геологов, геологические запасы углеводородов ачимовских горизонтов Ямбурга достигают колоссальных 3,5 миллиарда тонн нефтяного эквивалента (более 1,2 млрд тонн жидких углеводородов и триллионы кубометров газа). Это сопоставимо с ресурсами крупнейших нефтяных провинций планеты! Однако десятилетиями этот колоссальный клад оставался практически нетронутым. Нефтяники называли ямбургскую ачимовку «технологическим адом»: 🔹 Запредельное давление. Пластовое давление на глубине 3700–4000 метров превышает 600–650 атмосфер (АВПД — аномально высокое пластовое давление). Обычное буровое оборудование здесь просто сминало или выбивало фонтаном. 🔹 Высокие температуры. Столбик термометра в пласте зашкаливает за +100...+115 °C. 🔹 «Бетонная» проницаемость. Песчаники ачимовки сверхплотные, с микроскопическими изолированными порами. Вскрыть их традиционной скважиной — все равно что пытаться качать нефть из гранитного монолита 🔬⚙️. В 2019 году руководство группы «Газпром» приняло историческое решение: разработку жидких углеводородов ачимовских залежей Ямбурга доверить технологическому лидеру холдинга. «Газпром нефть» заключила масштабный долгосрочный рисковый операторский договор с лицензиатом — «Газпром добыча Ямбург». Впервые в российской практике нефтяное крыло взяло на себя функции полноценного технологического оператора сверхсложного газоконденсатного гиганта: 1️⃣ Ювелирное горизонтальное бурение. Чтобы вовлечь тонкие, прерывистые линзы, буровики начали проводку горизонтальных стволов рекордной протяженности на четырехкилометровой глубине с помощью российских роторных управляемых систем (РУС). 2️⃣ Супермощный гидроразрыв (МСГРП). Чтобы разорвать сверхплотный пласт, на глубину под давлением свыше тысячи атмосфер закачивались специальные термостойкие полимерные составы и сотни тонн высокопрочного керамического проппанта. 3️⃣ Цифровой двойник ачимовки. Математические модели и нейросети прогнозировали зоны трещиноватости пласта задолго до того, как долото коснется породы 🧠💻. Для инвесторов и стратегии запуск ямбургского ачимовского проекта стал фундаментальной победой: 🔹 Бесплатный доступ к мировым масштабам сырья. Компания получила в разработку колоссальную ресурсную базу без многомиллиардных затрат на покупку лицензий на аукционах. 🔹 Высокомаржинальный конденсат. Добываемый газовый конденсат и легкая нефть обладают премиальным качеством и дают максимальный выход ценных светлых нефтепродуктов. 🔹 Элитный технологический статус. Освоение ямбургской ачимовки закрепило за компанией статус абсолютного лидера в сфере сверхглубокого бурения и разработки трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ). Укротив ачимовскую бездну Ямбурга, компания продолжила расширять горизонты. В том же 2019 году «Газпром нефть» применила революционный заявительный принцип недропользования, открыв путь к масштабной экспансии на неизведанный полуостров Таймыр. ---

Хотели бы попробовать свои силы в ковиде? Или в дефолте 98? Я сделал симулятор трейдинга - Берется рандомный реальный график из истории (с 1960-х) и ты торгуешь. Отрезок в 150 дней. Что за тикер и время неизвестно - чтобы не сжульничать. Россия тоже есть. Полноценный терминал Tradingview, индикаторы, заявки с графика, стопы, тейки, маржинколлы, плечи, комиссии. Выглядит даже лучше чем терминалы многих брокеров. Есть 3 режима ▪️Карьера - стратуешь с $1000 и растешь вверх. ▪️Эпохи - 22 культовых периода: ковид, дефолт-98, доткомы, Lehman, нефть ниже нуля - надо отторговать и посмотреть как бы ты справился среди других трейдеров. ▪️Быстрая игра - for fun на пару минут, рандомный график Есть уровни, ачивки, рейтинги. После каждой партии показывается разбор ошибок - что можно было сделать лучше, как ты отторговал этот год по сравнению с настоящими фондами. Вообще кроме того что невозможно остановиться потому что залипаешь, в этом есть практическая польза - повышается сильно насмотренность по графику + я какие-то идеи и входы тестирую. Все бесплатно, в браузере, с телефона тоже. От трейдера для трейдеров как говорится. Пробуйте, играйте, пишите как вам. Я уже в топе рейтинга, конечно. Пока там боты - жду живых игроков ☺️ Спойлер: 2008-й переживают немногие. Напишите, сколько продержались. г .

Очень трудные недели позади - совершенно непривычно непадающий рынок даже на неприятном негативе от Минфина, постоянно идущие переговоры сняли часть нашего хеджа по очень высоким ценам и к сегодняшнему дню мы пришли с совсем небольшой частью хеджа, куда меньше чем было посреди недели. Основная версия сегодняшней распродажи даже не столько высокий плановый дефицит бюджета и повышение налогов, а точечное действие по "оптимизации" налогов для ПИФов. Сегодня страдали бумаги, в первую очередь, у которых могла осесть часть выкупленных у нерезидентов расписок - видимо вчера владельцы таких ЗПИФ не успели принять решение, а сегодня решили что в будущем не хотят платить повышенные налоги. Базово повода покупать рынок не было и нет, но он все рос и рос, и не хотел падать, мы даже успели вовремя добавить в портфель на прошлой неделе, но хедж портфеля был отработан плохо, забрал часть нашей доходности, и далее, в пике мирной эйфории рынка мы взяли небольшую долю в , которая также урезала наш результат 109 000р Мастер-счет 224 500р Мастер-счет 4 323 000р Мастер-счет На личных счетах медленный и непонятный рынок меня также сильно разомотал - с 11 места в РИЧ категории от 3млн я уехал в 500+ места с большим убытком, стратегии легче пережили эту турбулентность, но ошибок было слишком много, мы все чаще начинаем уступать индексу, не говоря уже о более длинном промежутке и нашей просадке. Похвастаться нечем, имеем просадку, не получается из нее выбраться, работаем с тем что есть💔

НЕДВИЖИМОСТЬ ЧАСТЬ 1 🏗️ РОССИЙСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ: ЧТО ПРОИСХОДИТ С ЗАСТРОЙЩИКАМИ И ЧЕГО ЖДАТЬ В БЛИЖАЙШИЕ 6 МЕСЯЦЕВ Рынок российской недвижимости входит в осень 2026 года в сложной точке: цены на новостройки пока не обваливаются, но спрос слабый, ипотека и проектное финансирование дорогие, а результаты крупных девелоперов ухудшаются. Главная проблема постепенно смещается от покупателя к балансу застройщика. Поэтому важно смотреть не только на цену квадратного метра, но и на продажи, эскроу, денежный поток, долг и процентные расходы. --- 🏦 НАЧНЁМ С ИПОТЕКИ С 1 октября 2026 года меняются условия программы «Семейная ипотека». Ставка и максимальная сумма кредита будут зависеть от числа детей и региона. Для большинства регионов: 🔹 1 ребёнок — 10%, до 6 млн ₽ 🔹 2 ребёнка — 8%, до 8 млн ₽ 🔹 3 ребёнка — 6%, до 10 млн ₽ 🔹 4 ребёнка — 4%, до 10 млн ₽ 🔹 5 и более детей — 2%, до 10 млн ₽ Для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей: 🔹 1 ребёнок — 12%, до 12 млн ₽ 🔹 2 ребёнка — 10%, до 15 млн ₽ 🔹 3 ребёнка — 8%, до 18 млн ₽ 🔹 4 ребёнка — 6%, до 18 млн ₽ 🔹 5 и более детей — 4%, до 18 млн ₽. Хотя бы один ребёнок должен быть младше 7 лет на момент заключения договора, максимальный срок субсидирования — 15 лет. Для строительства частного дома, его завершения или покупки земли с последующим строительством ставка остаётся 6% независимо от числа детей и региона. Новые условия действуют для договоров, заключённых с 1 октября 2026 года. Для семей с одним или двумя детьми льготная ипотека станет дороже: выше ставка → выше платёж → меньше доступный бюджет → потенциально меньше сделок. Для девелопера это означает: меньше сделок → меньше поступлений на эскроу → слабее денежный поток → выше давление на финансирование проектов. Автоматического падения цен это не гарантирует: застройщики могут использовать скидки, рассрочки, субсидирование ставок и сокращать новые запуски. --- 💰 А ЧТО ПРОИСХОДИТ С ДЕНЬГАМИ? Ключевая ставка Банка России составляет 14%. Для капиталоёмкого девелоперского бизнеса это принципиально: сначала застройщик привлекает финансирование и строит объект, а основную часть денег получает после продаж и раскрытия эскроу. При высокой ставке время становится дорогим, поэтому особенно важна динамика эскроу. --- 🏦 ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ЭСКРОУ Во II квартале 2026 года портфель проектного финансирования жилищного строительства достиг почти 11 трлн ₽, увеличившись на 6% за квартал. При этом на счета эскроу поступило около 1,2 трлн ₽ — на 12% меньше, чем кварталом ранее. Большой объём строящихся квартир сам по себе не гарантирует устойчивость девелопера: важно, чтобы они продавались. --- 🏢 ЧТО ПРОИСХОДИТ С КРУПНЫМИ ЗАСТРОЙЩИКАМИ? Совокупная выручка восьми крупных девелоперов в первом полугодии 2026 года снизилась на 12,1%, до 699,8 млрд ₽. Но результаты компаний заметно различаются. ПИК Выручка — 290,1 млрд ₽, −11,6% г/г. Чистая прибыль — 14,7 млрд ₽ против 29,3 млрд ₽ годом ранее. Компания остаётся прибыльной, но прибыль сократилась примерно вдвое. «Самолёт» Выручка — 117,4 млрд ₽, −31,3%. EBITDA — 41,8 млрд ₽, −27%. Чистый результат — убыток 22,3 млрд ₽ против прибыли 1,8 млрд ₽ годом ранее. Скорректированный чистый долг вырос до 424,6 млрд ₽, обязательства — примерно до 1 трлн ₽. Это показывает чувствительность компании к дорогому финансированию и слабым продажам. ЛСР Выручка — 97,1 млрд ₽, +0,7%. Чистый результат — убыток 57,6 млрд ₽ против убытка 2,5 млрд ₽ годом ранее. Здесь важно учитывать не только выручку, но и расходы, долг и процентную нагрузку. «Эталон» Выручка — 54,4 млрд ₽, −9,6%. EBITDA — 9,2 млрд ₽, +28%. Чистый убыток — 13,2 млрд ₽. Продажи недвижимости в денежном выражении снизились на 23%, до 47,9 млрд ₽. Это показывает, почему оценивать девелопера только по чистой прибыли недостаточно. ---

ЧАСТЬ 2 📊 ПОЧЕМУ Я СМОТРЮ НЕ ТОЛЬКО НА ПРИБЫЛЬ? В условиях высокой ставки для девелопера важны как минимум 7 показателей: 1. Продажи — первый индикатор будущих денежных потоков. 2. Выручка — показывает отражение спроса в отчётности. 3. EBITDA — операционный результат до процентов и налогов. 4. Чистая прибыль — её нужно оценивать вместе с процентными расходами и разовыми списаниями. 5. Чистый долг — ключевой показатель при дорогом финансировании. 6. Чистый долг / EBITDA — оценка долговой нагрузки относительно операционного результата. 7. Эскроу и процентные расходы — при снижении продаж эскроу поступает медленнее, а рост процентов усиливает давление на денежный поток. ⚠️ ЕСТЬ ЕЩЁ ОДИН ФАКТОР — ЦБ С 1 октября Банк России ограничивает долю высокорисковых ипотечных кредитов. Для кредитов на покупку по ДДУ доля займов с ПДН выше 80% или первоначальным взносом не более 20% ограничена 5%, а одновременно соответствующих обоим условиям — 1%. Для жилищных ипотечных кредитов лимит по займам с ПДН выше 80% или LTV выше 80% составляет 15%, а по кредитам, соответствующим обоим критериям, — 5%. Банки будут осторожнее кредитовать клиентов с высокой долговой нагрузкой или небольшим первоначальным взносом. Это создаёт дополнительный фильтр для спроса. --- 🔄 КАКАЯ ЦЕПОЧКА ФОРМИРУЕТСЯ? дорогая ставка ЦБ ↓ дорогая ипотека и проектное финансирование ↓ снижение доступности жилья ↓ слабее продажи ↓ медленнее поступления на эскроу ↓ давление на денежный поток девелопера ↓ рост значения долга и процентных расходов ↓ скидки, рассрочки, субсидирование ставок и сокращение новых запусков Именно поэтому следующие 6 месяцев могут стать показательными. --- 🔮 ЧТО ЖДАТЬ В БЛИЖАЙШИЕ ПОЛГОДА? ОКТЯБРЬ–НОЯБРЬ Рынок будет адаптироваться к новым условиям семейной ипотеки. Застройщики, вероятно, усилят скидки, рассрочки, субсидированные ставки и акции. ДЕКАБРЬ–ЯНВАРЬ Станет понятнее влияние новых условий на число сделок. Важно смотреть не рекламные цены, а реальные продажи и денежные поступления. I КВАРТАЛ 2027 Ключевым фактором останется политика ЦБ. Если ставка будет снижаться, более дешёвая рыночная ипотека частично компенсирует негативный эффект от изменений семейной ипотеки. При сохранении высокой ставки давление на продажи, денежный поток и стоимость финансирования продолжится. --- 🏗️ И ГЛАВНОЕ — РЫНОК БУДЕТ РАСCЛАИВАТЬСЯ Застройщики отличаются долговой нагрузкой, продажами, денежным потоком, процентными расходами, структурой проектов и способностью переждать период дорогих денег. Поэтому важнее вопрос не «упадут ли цены», а: «Как конкретный девелопер будет финансировать строительство, если продажи останутся слабыми ещё несколько кварталов?» Ответ нужно искать в отчётности. --- 📌 МОЙ СПИСОК ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ КОНТРОЛЯ Каждый квартал я бы отслеживал: 🔹 ключевую ставку ЦБ; 🔹 объём ипотечных выдач; 🔹 продажи новостроек; 🔹 средний размер сделки; 🔹 поступления на эскроу; 🔹 выручку и EBITDA девелоперов; 🔹 чистую прибыль; 🔹 чистый долг и долг / EBITDA; 🔹 процентные расходы; 🔹 объём новых запусков. Главное — смотреть динамику, а не отдельную цифру. --- 🧠 ГЛАВНЫЙ ВЫВОД Российский рынок недвижимости сейчас находится не столько в классическом кризисе цен, сколько в кризисе доступности денег и спроса. Квартира может сохранять высокую цену на витрине, но если покупатель не может её приобрести, для девелопера это уже проблема. В ближайшие полгода возможна следующая ситуация: цены внешне стабильны → продажи слабые → растёт роль скидок и рассрочек → ухудшается денежный поток → долг и процентные расходы становятся важнее. Изменения семейной ипотеки усиливают эту перестройку, а результаты первого полугодия показывают, что крупные девелоперы проходят её по-разному. Поэтому сейчас стоит смотреть не на рынок в целом, а на качество баланса каждого конкретного застройщика. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Материал носит аналитический характер.

🥨 ВЫБОРГСКИЙ КРЕНДЕЛЬ 🥨 Доброй ночи, пульсяне! 🫶🏻 Только сегодня вернулся из своего маленького путешествия по городу, который может захватить любовью и теплом - Выборга ☺️ Старые закоулочки, парковые зоны, рестораны, палатки на рыночной площади и ветхие здания дают этому месту свою историческую значимость ℹ️ Но я здесь делюсь новостями не по поводу своего отпуска, а про то, что многих интересует - капиталовложение 👛 Заинтересовал меня порт 🚢 ⚓️ ИСТОРИЧЕСКАЯ ХРОНИКА ⚓️ Согласно легенде, выборгский порт — чуть ли не вотчина «Совкомфлота». На деле связи между компаниями сегодня нет вообще. А вот историческая — была ⚓️ В 2001 году «Совкомфлот» открыл паромную линию «СКФ Выборг Лайн» между Выборгом и немецким Килем — перевозили контейнеры и автотранспорт. Порт Выборга тогда работал с «Совкомфлотом» как площадка, а агентом линии выступал транспортно-экспедиторский центр выборгского порта🛳️ Линия прожила недолго. Уже в 2002-м «Совкомфлот» запустил второе направление — Санкт-Петербург — Киль, а в феврале 2003 года закрыл выборгское: грузопоток там оказался меньше, да и лёд в Выборгском заливе мешал🧊 🌊 «ПОРТ ЛОГИСТИК» ЧЕЙ? 🌊 100%-ная «дочка» ООО «Порт Выборг», которое владеет имущественным комплексом порта. А учредители «Порт Выборг» — частные лица: Светлана Дмитриева, Вера Атрахимович и Игорь Мочаев. Раньше портом владел предприниматель Виталий Архангельский через группу «Осло Марин», но после его конфликта с кредиторами и отъезда из России в 2017 году состав собственников полностью сменился💨 📊 ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ "СОВКОМЛОФТ" и "ПОРТ ВЫБОРГ" 📊 💨 2025 год для "СОВКОМФЛОТА": ✅ Выручка на основе ТЧЭ — около 1,06 млрд долларов (снижение примерно на 37,5% г/г). ✅ EBITDA — $526 млн. ✅ Чистый убыток — 53,6 млрд руб. (против прибыли в 2024 году). ✅ При этом есть позитивный момент: законтрактованная выручка выросла ⚓️ 2025 год для "ПОРТ ВЫБОРГ": чистая прибыль выросла примерно на 23% и достигла 481,7 млн рублей. Активы компании за этот же год увеличились на 65% — до 182,5 млн рублей.

Налог на доходы инвестора вырастет с 15% до 22% – почти в полтора раза По проекту Минфина прирост капитала, дивиденды, купоны и проценты по вкладам будут облагаться вместе с зарплатой по общей шкале 13-22% Касается всех, у кого доход больше 200 тыс. в месяц вместе с зарплатой Минфин говорит о 4 млн человек, но среди инвесторов с заметным портфелем это скорее правило. При зарплате 6 млн в год налог с 1 млн купонов вырастет со 130 до 180 тыс. По мировым меркам – вровень с США и Британией Выше среднего по Европе (16.7%), но ниже Германии и Франции. Во многих странах долгое владение акциями освобождается полностью Что можно продумать заранее Зафиксировать плановую прибыль до вступления закона, растягивать крупные продажи на несколько лет – шкала прогрессивная, использовать льготу долгосрочного владения. Прибыль 25 млн, зафиксированная за год, по проекту обойдется в 4.4 млн налога, а при продаже по 5 млн пять лет – в 3.5 млн ИИС-3 по дивидендам не поможет, по купонам и росту цены – поможет сильнее, чем сейчас Дивиденд обойти нельзя, а рост цены можно освободить. При равной доходности компании с выкупом акций становятся выгоднее дивидендных ПИФы начнут платить 15% сразу, а не при выплате пайщику Отсрочка для закрытых фондов исчезает Это второй из трех роликов про бюджетный пакет, первый был про налоги для компаний, третий будет про бюджетное правило и рубль YouTube: ВКонтакте: Статья с расчетами