Хэштег #камаз | Тинькофф Инвестиции Пульс

Не связывайся от слова совсем . 1. ПИК (делистинг, выкуп по 551,4 ₽) 2. МТС (риск невыплаты дивидендов после смены политики) 3. Мечел (высокая долговая нагрузка, падение) 4. Самолет (кризис ликвидности, обращение за госпомощью) 5. М.видео (допэмиссия, размытие) 6. Сегежа (высокая долговая нагрузка) 7. O’Key Group (снижение котировок, давление) 8. Лента (снижение спроса) 9. Полюс (приостановка дивидендов до 2030) 10. Газпром (отказ от дивидендов за 2025) 11. Северсталь (отказ от квартальных дивидендов) 12. ВТБ (размытие, низкая дивидендная база) 13. АФК Система (высокий долг, давление) 14. РуссНефть (долговая нагрузка) 15. РУСАЛ (санкционные риски) 16. Норникель (снижение прибыли, риск сокращения дивидендов) 17. ФосАгро (снижение котировок) 18. Акрон (снижение котировок) 19. ТГК-1 (снижение котировок) 20. СПБ Биржа (санкционные ограничения) 21. Диасофт (волатильность, снижение) 22. Мосэнерго (снижение котировок) 23. Циан (высокая волатильность) 24. ЛСР (убыток, рост долга) 25. ЭЛ5-Энерго (волатильность) 26. Совкомфлот (санкционные риски) 27. Селигдар (волатильность) 28. Хэдхантер (риски замедления рынка труда) 29. Транснефть (санкционные риски) 30. Татнефть (давление на нефтегаз) 31. Газпром нефть (давление на нефтегаз) 32. НОВАТЭК (санкционные риски) 33. Сургутнефтегаз (зависимость от рубля) 34. Роснефть (санкционные риски) 35. Лукойл (санкционные риски) 36. Сбербанк (риски замедления экономики) 37. ДОМ.РФ (риски строительного сектора) 38. БСПБ (риски банковского сектора) 39. Московская биржа (санкционные риски) 40. Европлан (риски авторынка) 41. Т-Технологии (высокая волатильность) 42. Совкомбанк (риски банковского сектора) 43. Аэрофлот (убытки, долговая нагрузка) 44. Яндекс (геополитические риски) 45. Озон (убытки, конкуренция) 46. Группа Позитив (волатильность IT) 47. Аренадата (низкая ликвидность) 48. ГК Базис (низкая ликвидность) 49. ГК Астра (низкая ликвидность) 50. ИКС 5 (риски потребительского сектора) 51. Хендерсон (риски потребительского сектора) 52. Белуга (снижение котировок) 53. Фикс Прайс (снижение котировок) 54. Магнит (риски делистинга) 55. Ростелеком (низкая дивидендная доходность) 56. МТС-Банк (риски банковского сектора) 57. МД Медикал (низкая ликвидность) 58. Промомед (низкая ликвидность) 59. ЮГК (низкая ликвидность, убытки) 60. Норникель (давление металлургии) 61. Полиметалл (санкционные риски) 62. Полюс (приостановка дивидендов) 63. Русагро (санкционные риски) 64. Черкизово (риски потребительского сектора) 65. Мать и дитя (риски медицинского сектора) 66. Детский мир (риски ритейла) 67. ГК Самолет (кризис ликвидности) 68. Эталон (риски строительного сектора) 69. Инград (риски строительного сектора) 70. А101 (риски строительного сектора) 71. Брусника (риски строительного сектора) 72. Пионер (риски строительного сектора) 73. Аэропорт Домодедово (санкционные риски) 74. Шереметьево (санкционные риски) 75. НМТП (санкционные риски) 76. ФСК (риски энергетики) 77. РусГидро (риски энергетики) 78. Интер РАО (риски энергетики) 79. Юнипро (риски энергетики) 80. Т Плюс (долговая нагрузка) 81. Фортум (санкционные риски) 82. Энел Россия (санкционные риски) 83. Мосэнергосбыт (риски сектора) 84. Россети (высокая долговая нагрузка) 85. Ленэнерго (риски сектора) 86. ТГК-2 (высокая долговая нагрузка) 87. ОГК-2 (риски сектора) 88. (финансовые трудности) 89. (долговая нагрузка) 90. #S7 (санкционные риски) 91. -Ависма (санкционные риски) 92. ОАК (убытки) 93. Ростех (санкционные риски) 94. (падение продаж) 95. (санкционные риски) 96. (падение продаж) 97. (санкционные риски) 98. (санкционные риски) 99. (убытки) 100. (убытки)

🔻🔴 Эпизод XI: «Красное море 2.0». Как Озон потерял четверть цены за неделю, а МКБ просто прилёг отдохнуть на мешки с деньгами Друзья, выключайте праздничную иллюминацию. Отскок завершился, суровая реальность возвращается. Перед нами новый скриншот, и он окрашен в самый тоскливый, кроваво-красный цвет. Если на прошлой неделе мы наблюдали спекулятивный пир и ракеты в неликвиде, тосна неделе рынок настиг жестокий похмельный синдром. Пройдемся по лидерам падения этой недели! 👇 📦 (Озон): -24,51% за неделю! (Свободное падение без парашюта) Главная драма недели. Озон улетел на -24,51% ВСЕГО ЗА 7 ДНЕЙ! За месяц — -26,14%, за полгода — -53,61%, за год — -50,35%. • Что происходит: Инвесторы в панике запрайсили всё сразу — и инфраструктурные риски складов, и высокие ставки, и залоговую историю с и . Каска, о которой мы шутили ранее, увы, не спасла: акция словно пробила дно посылочной коробки и летит дальше. • Вердикт: Те, кто кричал «Озон по 3000 ₽ — это подарок!», сейчас молча смотрят, как «подарок» превращается в антирекорд. 🛴 (Whoosh): -11,60% за неделю (Годовой рекорд похудения: -67,83%) Самокаты продолжают свое печальное погружение. За неделю -11,60%, а за год бумага потеряла кошмарные -67,83% стоимости! • Что происходит: Зарядка села окончательно. Без льготных кредитов и при текущей ставке ЦБ бизнесе шеринга выживать всё сложнее. Самокат официально превратился в недвижимость. 👑 (МКБ): -10,91% за неделю (Но смотрим на 6 месяцев!) А вот это самый интересный случай! МКБ за неделю просел на -10,91%. Казалось бы, катастрофа? Но давайте переведём взгляд правее: • За 1 месяц: +8,45% • За 6 месяцев: +61,67% 🔥 • За 1 год: +22,15% 🔥 Что происходит: Главный феномен рынка просто решил взять таймаут. После космического ралли банк позволил себе здоровую коррекцию. На фоне соседей по таблице, которые за год сложились в 2 раза (#ВК -64,5%, АФК Система -55.0%, -50.7%), МКБ выглядит как нерушимый гранитный утес. 📉 Клуб «Минус 50–60% за год»: Системный кризис Посмотрите на годовую колонку (Изм, 1г) у остальных участников списка: • (ВК): -64,52% за год. Стрим с падения продолжается без задержек. • (АФК Система): -55,03% за год. Огромный долг материнской компании дает о себе знать. • ( ): -50,72% за год. Золото на мировых рынках растет, а котировки падают. • ( / Белуга): -45,30% за год. Даже крепкий алкоголь не помогает залить эту грусть. • ( ): -46,13% за год. Тяжелая техника буксует в грязи высоких ставок. 📊 Главный вывод аналитика: Рынок окончательно освободился от иллюзий коротких шорт-сквизов. 1. Высокая ставка #ЦБ высасывает ликвидность с фондового рынка на банковские депозиты. 2. Забудьте про плечи. В условиях, когда Ozon может за неделю потерять 25%, любая маржинальная позиция — это прямой билет на ликвидацию. 3. Ищите фундаментальную прочность. Выживут только компании с минимальным долгом и стабильным денежным потоком. *А ваш портфель на этой неделе больше похож на падающий Ozon или держится крепышом? Делитесь своими «красными» эмоциями в комментариях!* 👇

🪷Приветствую мои 304 подписчика 🫶🏻🤍 И все кто читает этот пост 📑 а так же 🫶🍒 🚛 {$KMAZ}: между ростом продаж и многомиллиардными убытками Ситуация с КАМАЗом — одна из самых противоречивых на нашем рынке. Давайте посмотрим на то, что из этого получается. 📄 Что хорошего: 😶‍🌫️ · Доля рынка выросла с 18% до 33% , а в отдельные месяцы достигала 39% · Завод перешёл на пятидневку из-за роста заказов на модели К5 · Чистый убыток по РСБУ за первое полугодие 2026 года снизился на 33,4% (до 13,9 млрд руб.) · Аналитики АКБФ видят потенциал роста до 105,35 руб. за акцию (около 75% от текущего уровня), рекомендация «покупать» Что настораживает: 😐 · Чистый убыток по МСФО за 2025 год составил 43 млрд руб. — худший результат с 2019 года · За II квартал 2026 года убыток по РСБУ — 9,2 млрд руб. · Дивидендов за 2025 год не будет — совет директоров рекомендовал не выплачивать · Долговая нагрузка огромная: краткосрочные обязательства выросли до 321,9 млрд руб. , заёмные средства превышают 243 млрд руб. А что с акциями? 🤔 С начала 2026 года акции снизились на 27% , тогда как индекс Мосбиржи упал на 6%. При этом аналитики видят потенциал роста почти 75% от текущего уровня. Я смотрю на КАМАЗ, и у меня смешанные чувства. С одной стороны — завод работает, доля растёт, заказы есть. С другой — долги и убытки такие, что дивидендов мы не увидим ещё долго. 🥺 Это как тот самый грузовик, который едет, но с перегрузом. И когда он разгонится — непонятно.🫤 А вы держите {$KMAZ} или пока наблюдаете со стороны? 👀 Не является ИИР 📌

ПСБ зашел в “Атом” на 10 млрд ₽. Ждем IPO? 🚗 🐋👋 Эй, киты! 📰 Пока рынок переваривает макростатистику, ПСБ тихо и со вкусом закрыл сделку по покупке 16,98% акций АО «Кама» — разработчика электромобиля «Атом». Сумма? Около 10 млрд рублей — в разных источниках фигурируют 9,9 млрд, 9,999 млрд и ровно 10 млрд. Видимо, округлили для красоты. Но суть не в копейках. 🧐 Оценка компании в 58–59 млрд рублей — это вам не каршеринг на районе. В ПСБ заявляют: инвестиция «стратегическая» и одновременно «финансовая». Звучит как классическое «мы и зайчика съели, и на ёлку влезли». Но давайте копнём глубже. 🔋 Кто там вообще с ПСБ в одной лодке? Акционеры — «КАМАЗ» и «Росатом». Плюс РФПИ. Серьёзная компания, без сомнений. Сам «Атом» — это полностью локализованный российский электромобиль на собственной платформе. Серийное производство уже налажено на «Москвиче», в июле передали первые машины покупателям, до конца года планируют выдать 3 тыс. экземпляров по предзаказам. Ценник — 3,98 млн рублей. Дорого? Возможно. Но это рынок. 💰 С точки зрения цифр: (тикер «КАМАЗа» как одного из ключевых бенефициаров) получает мощного финансового попутчика. ПСБ, в свою очередь, получает долю в проекте с амбициозной целью — IPO. Да, банк прямо говорит о выводе проекта на биржу. Это не просто «купили-продали», это ставка на долгосрочный exit. 📉 Однако есть нюансы. Старт серийного выпуска сдвигался с 2025 на 2026 год. Официальной церемонии запуска не было. Рынок электромобилей в России — дело тонкое: инфраструктура, спрос, цена. И при всём этом ПСБ заходит в капитал, а не в долг. Это сигнал: банк видит не только кредитный кейс, но и upside от роста стоимости самой компании. 📊 Моё мнение: сделка выглядит логичным шагом в рамках стратегии технологического суверенитета. ПСБ — государственный банк, и такие инвестиции часто несут не только коммерческую, но и имиджевую нагрузку. Но если проект действительно выйдет на IPO через пару лет, текущая оценка может оказаться консервативной. Главный риск — темпы продаж и готовность рынка платить 4 млн за отечественный электрокар. --- 📌 Экспертное резюме: ПСБ купил ~17% «Камы» за 10 млрд руб. с прицелом на IPO. В пуле акционеров — КАМАЗ и Росатом. Серийное производство запущено, но рынок ещё не доказан. ❓ А вы поверили бы в российский электромобиль за 4 млн как в будущий локомотив рынка? 💬👇 🔗 Источник: INTERFAX.RU

🚛 КАМАЗ: РОСТ НА НОВОСТЯХ ИЛИ РАЗВОРОТ? Акции неожиданно оказались среди лидеров российского рынка. Только 20 июля бумага выросла на 11,08% — с 39,70 до 44,10 ₽, а на следующий день разгон продолжился до 48,80 ₽. Затем цена откатилась примерно к 46 ₽. Однозначно подтверждённой корпоративной причины такого движения пока нет. Вероятнее всего, одновременно сработали несколько факторов. 1️⃣ Запуск продаж электромобиля «Атом» После закрытия торгов 17 июля появилась новость о передаче покупателям первых серийных автомобилей. До конца 2026 года планируется поставить не менее 3 тыс. машин. ПАО «КАМАЗ» входит в число акционеров разработчика — АО «Кама». Поэтому начало реальных поставок рынок мог воспринять как первый признак коммерциализации проекта. 2️⃣ Общерыночный отскок 20 июля развернулся и весь российский рынок: после утреннего снижения индекс Мосбиржи закрылся ростом на 2,15%. Дополнительную поддержку акциям могли оказать заявления Минфина о приостановке аукционов ОФЗ. 3️⃣ Низкий free-float и технический отскок Перед началом роста акции КАМАЗа подошли к зоне 39,4–39,7 ₽ после продолжительного снижения. При free-float около 4% даже сравнительно небольшой приток покупателей способен вызвать резкое движение. Последующий откат от 48,80 ₽ также характерен для спекулятивного разгона малоликвидной бумаги. Но фундаментальный разворот пока не подтверждён. За 2025 год КАМАЗ получил чистый убыток около 43 млрд ₽, отказался от дивидендов и готовит допэмиссию 234,5 млн акций. Она может привести к размытию долей действующих акционеров. Итог: рост пока больше похож на реакцию на запуск «Атома», усиленную общерыночным отскоком, предшествующим снижением и низким free-float. Считать это подтверждённым фундаментальным разворотом преждевременно. Ближайшей важной зоной сопротивления выглядит диапазон 48–50 ₽. Именно поведение цены возле него покажет, способен ли импульс получить продолжение. В целом вопрос на повестке - является это началом переоценки бизнеса или все же краткосрочный спекулятивный разгон? *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

216 миллиардов долга и допэмиссия: КАМАЗу снова не хватает денег КАМАЗ планирует проведёт допэмиссию - вопрос об этом будет вынесен на годовое собрание акционеров в конце июня. Объем выпуска поставит 11,7 миллиарда рублей, более 234 миллионов новых обыкновенных акций - это 24,9% от текущего уставного капитала компании. Размещение предполагается в закрытом формате, покупателями выступят Росимущество и подведомственное Минпромторгу ФГУП «НАМИ». Предполагается, что акции будут приобретены за живые деньги. Реакция рынка была негативной: акции упали на 6% ещё при первом намёке на допэмиссию, а в отдельные моменты просадка превышала и 8,5%. Однако странно, что для рынка это явилось неожиданностью. Мы за последний год неоднократно комментировали КАМАЗ и всегда подчеркивали его тяжёлое финансовое положение и высокую вероятность допэмиссии. Напомним, что по итогам 2025 года КАМАЗ получил рекордные 43 миллиарда рублей чистого убытка по МСФО, а прибыль по итогам 2024 года была символической - 731 миллион рублей. Но даже если все полученные средства направить на погашение долгов, чистый долг снизится всего на 5 так как по итогам прошлого года чистый долг компании достиг 216,6 миллиарда рублей. Поэтому, по нашему мнению, данная допэмиссия системно проблему не решает, и здесь остается вероятность продолжения размытия акционерного капитала через последующие допэмиссии. С учетом параметров планируемой допэмиссии и сохраняющихся кредитных рисков наш таргет по акциям КАМАЗа был снижен до 55 рублей за акцию на горизонте года. --- Кто из ваших эмитентов показывает наибольшее снижение сейчас?

🚛 КАМАЗ переходит на пятидневку: почему аналитики ждут взрывного роста акций на 73%? Друзья, автомобильный сектор России преподносит интересные инвестиционные кейсы. Аналитики АКБФ выпустили свежий и весьма многообещающий обзор по акциям автогиганта «КАМАЗ». С начала 2026 года бумага сильно скорректировалась, растеряв 27% стоимости (на фоне падения индекса Мосбиржи на 6%). Но именно эта просадка открывает отличную точку входа с гигантским потенциалом. Давайте разберем, почему операционный бизнес лидера автопрома готов к мощному рывку: 📊 Ключевые цифры и ориентиры: • Текущая рыночная цена: около 60,7 рубля. • Справедливая целевая цена (Таргет на 12 месяцев): 105,35 рубля. • Потенциал роста (Апсайд): космические +73,56%! • Рекомендация аналитиков: ПОКУПАТЬ. • Прогноз EBITDA: на 2026 год — 6 млрд рублей, а на 2027 год — мощный взлет до 27,5 млрд рублей. ⚙️ Главные драйверы для восстановления компании: 1️⃣ Возврат к пятидневной рабочей неделе. КАМАЗ официально вернулся к полноценному пятидневному графику работы. Причина — резкий рост заказов и внутреннего спроса на флагманские современные грузовики поколения К5. Завод загружен работой. 2️⃣ Тотальное импортозамещение и жесткое регулирование. Государство активно расчищает рынок от иностранных (преимущественно китайских) конкурентов. Рост утилизационного сбора, активное обсуждение введения НДС на импортную технику и отзыв сертификатов у ряда зарубежных производителей создают для КАМАЗа идеальные тепличные условия. 3️⃣ Захват доли рынка. Результаты прошлого года подтверждают силу компании: продажи грузовиков выросли на 9%, до 38 388 машин. Но самое главное — доля КАМАЗа на российском рынке взлетела почти вдвое: с 18% до внушительных 33%! ⚠️ Риски, о которых важно помнить: Аналитики сохраняют общую осторожность к машиностроительной отрасли. Главным тормозом выступают экстремально высокие кредитные ставки в стране, которые неизбежно давят на покупательскую способность бизнеса и удорожают лизинг для конечных клиентов. Наше аналитическое мнение: КАМАЗ сейчас выглядит как классическая недооцененная «история восстановления». Рыночная доля в 33% и переход завода на полноценную пятидневку говорят о том, что у компании все в порядке с заказами. Да, высокая ставка ЦБ сдерживает сектор, но регуляторная защита со стороны государства (утильсбор) нивелирует этот негатив. Потенциал роста в 73% делает бумагу одной из самых недооцененных в секторе на горизонте до середины 2027 года. ⚠️ Инвестиции несут риски, любая информация может содержать неточности и не является инвестиционной рекомендацией.

В солнечную теплую погоду хочется написать чего-нибудь позитивного. Вот, например, Intell восстает из пепла, а я всего пару месяцев назад писал про него идею: ссылка есть в телеграмм. Жаль не воспользовался, так как риски санкций и блокировок все еще висят дамокловым мечом над россиянами. Но теперь есть сервис по торговле полностью виртуальными американскими фантиками через Т-инвестиции. Это конечно не доля в компании, но почти на любом этапе больше года американский рынок обыгрывает отечественный, который почему-то никак не хочет выполнять поручение президента о достижении капитализации в 66% от ВВП. Так что возможно это временный выход для инвесторов. Но инвестируйте осторожно, ведь мы-то с вами знаем, что америка вот-вот рухнет, а Россия великая и вечная! Но вернемся в родное отечество. Одновременно выходят годовые отчеты и результаты первого квартала. Можно спамить цифрами в ежедневном формате, но смысла в этом нет. Результаты целых секторов во много похожи: - второе полугодие 2025 года сильно хуже первого полугодия и гораздо хуже 2024 года; - в первом квартале 2026 года ситуация продолжает ухудшаться и бизнесы (скажем черная металлургия) уже уходят в операционный убыток; На слайде результаты Камаза. Не то чтобы они самые релевантные, но вы должны понимать, что у компании рекордные убытки за всю ее историю. Пока у бизнеса есть запас прочности и накопленного капитала, но с такими темпами планового охлаждения его надолго не хватит. Что потом будет делать правительство? Введет специальный сбор с китайских грузовиков, который пойдет на выплаты рабочим завода?

🚛 КАМАЗ 2025: “Тяжёлый год для тяжёлых грузовиков” 📉 Друзья, КАМАЗ выдал отчёт за 2025-й, от которого даже “КамАЗон” заглох бы на полпути! Чистый убыток по РСБУ — 37 млрд рублей (в 11 раз больше, чем раньше), выручка просела на 2,5% до 315,2 млрд, а по МСФО вообще минус 43 млрд против прошлогодней прибыли. Процентные расходы выросли до 35,6 млрд — эдакий “долговой апокалипсис” для автогиганта, где себестоимость продаж (+5,3%) сожрала всё подчистую. Аналитика в 2 словах: • Выручка 🛑: Внутренний рынок -2,4% (294,6 млрд), экспорт -5% (20,6 млрд). Спрос на грузовики упал, санкции кусают за импорт комплектующих. • EBITDA 💥: -68% за 9мес до 4 млрд — операционка в коме, CAPEX урезали на 43%.[tbank] • Долги 😱: Высокая закредитованность, как у тракториста после неудачного покера. Но рейтинг облигаций AA- держится — эмитент крепкий, несмотря на яму. А теперь про нашу бумагу RU000A10EAC6 (КАМАЗ БО-П20): Купон 15,95%, ТКД ~15,85-17% до погашения (1 год 11 мес), ежемесячно — это вам не “лёгкий фургон”, а полноценный “тягач доходности”! Убытки по акциям бьют, но облигации — как резиновые: купон платят стабильно, оферты нет, амортизации нет. Идеально для “пульса” в портфеле: собираем жирные % под 17% YTM, пока акции “чинятся” в сервисе. 😂 Вывод для пульса: Держим/докупаем! КАМАЗ — не “Газель”, встанет на ноги (экспорт в Азию + импортозамещение). Риск дефолта? Ниже, чем шанс, что трактор проедет без грязи. Кто в деле? 💪🚀

Отчёт №3: Март — время активных решений и обгона инфляции Если февраль в портфеле прошел спокойно, то в марте пришлось проявить дисциплину и сделать несколько перестановок, чтобы не мириться с возросшими рисками и зафиксировать хорошие премии. 📊 Доходность с 19.12.2025 по 02.04.2026: • Публичный портфель: +6,68% (XIRR) 🔥 • Депозиты (среднее): ~4,39% • (фонд денежного рынка): ~4,34% Портфель продолжает уверенно обходить бенчмарки даже с учетом комиссий и пополнений. 🎯 Движение к цели 10 млн ₽ к 2035: • Сейчас: 2 417 392,37 ₽ из 10 000 000 ₽ (24,2% пути) • Вложено: 2 290 000 ₽ (+30 000 ₽ в марте) • Прирост за март: +48 022 ₽ • Общий прирост: +127 392,37 ₽ 💼 Что изменилось в портфеле? (Три главных хода) 1. Жёсткий риск-менеджмент: продажа КАМАЗ БП16 () Продал выпуск прямо в день даунгрейда. Мой подход прост: я не для того собираю качественный портфель, чтобы мириться с новыми ценовыми ориентирами при ухудшении рейтинга. Риск должен быть оправдан доходностью, в КАМАЗе на тот момент я этой оправданности не увидел. Дисциплина важнее «веры в эмитента». 2. Первичка и новая реальность: ГТЛК 2Р-12 () Поучаствовал в размещении. При текущей ключевой ставке 15%, купон 16,25% (ежемесячно!) выглядит очень бодро на дистанции в 4 года. Да, есть амортизация, но это отличный способ зафиксировать высокую премию в новом экономическом цикле. Примечание: сейчас в портфеле временно две бумаги ГТЛК (2Р-02 и 2Р-12), но это осознанный этап ребалансировки. Риск-менеджмент под контролем, планирую привести аллокацию по эмитенту к целевым показателям в ближайшее время 3. Удлинение через фикс: ВСК 1Р-03R () На сумму мартовского пополнения взял фикс от ВСК. Рейтинг высокий, доходность отличная. Начинаю понемногу перекладываться в длинные фиксы, пока рынок дает такую возможность. 🏆 Топ-5 бумаг портфеля по доходности (со старта): Селигдар 001Р-08 (): +10,93% Балтийский лизинг БО-П10 (): +8,35% ГТЛК БО 002Р-02 (): +7,15% Магнит БО-005Р-05 (): +6,57% ПГК 003Р-02 (): +6,41% (Указана абсолютная доходность отдельных выпусков за период; вклад в общий результат зависит от доли бумаги в портфеле). 🧠 Мысли по рынку: ЦБ продолжил цикл снижения (сейчас 15%), и доходности по флоатерам ожидаемо пошли вниз. Моя целевая стратегия - держать долю фиксов и флоатеров 50% на 50%, она по-прежнему основная. Но внутри этих долей я начинаю точечно заменять бумаги с низкой премией на выпуски с более интересным спредом или на качественные фиксы. План на апрель: Продолжаю мониторить первичку. Ищу доходности 16%+ в надежных фиксах и планирую замену одного флоатера ААА на бумагу с более интересной премией к ставке при умеренном риске. Как вы поступаете, когда у бумаги случается даунгрейд? Режете сразу или даете шанс? И по ГТЛК - какие цели ставите? Делитесь стратегиями! 👇 ⚠️ Не является ИИР. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей.

Народный риск. Выгодные облигации среди проблемных активов Прежде чем переходить к лучшим и стабильным облигациям в А-рейтинге, необходимо разобрать один важный момент - ширпотреб или массовые облигации. Тут будут народные любимцы, а точнее, лучшие по доходности на единицу времени из них. , , , , и - основательный список закредитованных компаний, которые в качестве рычага для пополнения баланса любят использовать наши с Вами деньги, а точнее, латают дыры и закрывают ими кассовые разрывы. Если отбросить накопленные убытки, ошибки управления и тех.дефолты то эмитенты выглядят приемлемо, но если смотреть на цифры и нюансы, то каждый из них в зоне повешенного риска. Имейте в виду. Итак, подборка лучших по доходности на единицу времени (не рекомендация): 💸ЕвроТранс БО-001Р-03 ● ISIN: ● Цена: 83,9% или 839₽ ● Дата погашения: 14.03.2027 ● Ставка купона: 13,6% (11,18₽) ● Кредитный рейтинг: С ● Доходность в день до погашения: ≈ 984,9 (при инвестициях 1млн ₽) ● Годовая доходность: ≈ 35,94% 💸Кокс оббП04 ● ISIN: ● Цена: 92,7% или 926,7₽ ● Колл-опцион: 20.01.2027 (362 дня) ● Дата погашения: 13.07.2028 ● Ставка купона: 21% (17,26₽) ● Кредитный рейтинг: А- от Акра ● Доходность в день до погашения: ≈ 880,4₽ ● Годовая доходность: ≈ 32,13% 💸Делимобиль 1Р-03 ● ISIN: ● Цена: 84% или 840₽ ● Дата погашения: 18.08.2027 ● Ставка купона: 13,7% (11,26₽) ● Кредитный рейтинг: BBB+ от Акра ● Доходность в день до погашения: ≈ 819₽ ● Годовая доходность: ≈ 29,89% 💸ГК Самолет БО-П15 ● ISIN: ● Цена: 97,4% или 974,4₽ ● Колл-опцион: 04.08.2026 (129 дней) ● Дата погашения: 30.07.2027 ● Ставка купона: 19,5% (16,03₽) ● Кредитный рейтинг: А- от Акра ● Доходность в день до погашения: ≈ 735,6₽ ● Годовая доходность: ≈ 26,85% 💸ВУШ 001Р-05 ● ISIN: ● Цена: 101% или 1010₽ ● Дата погашения: 19.01.2028 ● Ставка купона: 22% (18,08₽) ● Кредитный рейтинг: А- от Акра ● Доходность в день до погашения: ≈ 606,9₽ ● Годовая доходность: ≈ 22,14% 💸Брусника 002Р-04 ● ISIN: ● Цена: 99% или 989,8₽ ● Дата погашения: 23.07.2028 ● Ставка купона: 21,5% (17,67₽) ● Кредитный рейтинг: А- от Акра ● Доходность в день до погашения: ≈ 597,3₽ ● Годовая доходность: ≈ 21,79% 💸Синара-Транспортные Машины 001P-04 ● ISIN: ● Цена: 100,6% или 1005,7₽ ● Дата погашения: 10.03.2029 ● Ставка купона: 17,85% (14,67₽) ● Кредитный рейтинг: А от Эксперт ● Доходность в день до погашения: ≈ 478,9₽ ● Годовая доходность: ≈ 17,48% 💸Аэрофьюэлз 003Р-01 ● ISIN: ● Цена: 103,8% или 1037,7₽ ● Дата погашения: 21.07.2028 ● Ставка купона: 22% (49,86₽ в квартал) ● Кредитный рейтинг: А от Эксперт ● Доходность в день до погашения: ≈ 467,4₽ ● Годовая доходность: ≈ 17,05% 💸КАМАЗ ПАО БО-П22 ● ISIN: ● Цена: 100,2% или 1002₽ ● Дата погашения: 13.03.2028 ● Ставка купона: 16% (13,15₽) ● Кредитный рейтинг: А от Акра ● Доходность в день до погашения: ≈ 432,1₽ (при инвестициях 1млн ₽) ● Годовая доходность: ≈ 15,77% 💸Селигдар 001Р-10 ● ISIN: ● Цена: 101,8% или 1018,1₽ ● Дата погашения: 03.02.2029 ● Ставка купона: 16,65% (13,68₽) ● Кредитный рейтинг: А+ от Эксперт ● Доходность в день до погашения: ≈ 428,1₽ ● Годовая доходность: ≈ 15,62% Примечание: Каждая из компаний выше имеет операционные убытки (кроме Евротранс, он тут по другим известным причинам). Одно неловкое движение и бумаги мгновенно оказываются в пике, что ставит под сомнение дальнейшие возможности адекватного заимствования, однако подборки с лучшими облигациями пользуются бОльшим вниманием. Да и обойти стороной этих эмитентов невозможно. Никому ничего не рекомендую, но буду перетряхивать мусор в надежде найти что-то достойное, ибо подсвечивать слабых и уставших менее эффективно, так как слепая вера в компании отрицает холодный расчет. Присоединяйтесь в Пульсе!