Хэштег #офз | Тинькофф Инвестиции Пульс

Три инструмента, которые сегодня закрывают базовые задачи: ликвидность, защита капитала и потенциал роста. Разбираем по полочкам. 1. Фонды денежного рынка — «парковка» для кэша Пока ключевая ставка остаётся двузначной, деньги должны работать. Фонды денежного рынка дают доходность, близкую к ставке ЦБ, с ежедневной ликвидностью — можно выйти в любой момент без потери процентов, в отличие от вклада. 👉 Что смотреть: AKMM (Альфа-Капитал), LQDT (ВИМ Ликвидность), TMON (Т-Капитал). 2. ОФЗ — ставка на снижение ставки Цикл смягчения ДКП уже запущен: рынок закладывает дальнейшее снижение ключа. Длинные ОФЗ в такой фазе — главный бенефициар: падение доходностей даёт рост тела облигации плюс купон. Риск тоже понятен — если ставка развернётся вверх, длинные выпуски просядут. 👉 Что смотреть: ОФЗ 26245, 26246, 26247, 26248, 26238. Консервативнее — короткие ОФЗ или фонды SBGB / SBLB. 3. Акции внутреннего спроса — точечный риск Рынок акций РФ остаётся эмоциональным, но дисконт по индексу Мосбиржи сохраняется. Фокус — на компаниях, чей бизнес завязан на внутренний спрос и меньше зависит от геополитики. Это не «купил и забыл», а осознанная доля портфеля. 👉 Что смотреть: SBER (Сбер), YDEX (Яндекс), OZON (Озон), ВТБ, PLZL (Полюс). Для пассивного входа — фонд на широкий рынок TMOS или SBMX. Главное правило: сначала ликвидность (фонд денежного рынка), потом защита (ОФЗ), и только затем риск (акции). Пропорции — под свой горизонт и терпимость к просадкам.

ОФЗ: чего ждать от рынка госдолга на предстоящей неделе (20–24 октября) Рынок ОФЗ входит в новую неделю в состоянии хрупкого восстановления. Индекс RGBI на прошлой неделе добрался до 111,7 п., а доходность 10-летних ОФЗ отступила от уровней 16,9–17,0% к 16,5% (−40 б.п.). Однако это восстановление держится в основном на внешнем новостном фоне, тогда как внутренние факторы — жёсткая риторика ЦБ и масштабная программа заимствований Минфина — продолжают ограничивать аппетит к риску. Главное событие — заседание ЦБ 23 октября: ставка не важна, важен прогноз Сохранение ключевой ставки на уровне 14% выглядит практически безальтернативным и уже заложено в котировки. Для держателей ОФЗ куда важнее обновлённый среднесрочный прогноз регулятора. В июле ЦБ прогнозировал среднюю ставку на 2027 год в диапазоне 10,5–12,5%, однако октябрьский прогноз может быть сдвинут вверх — прежде всего по 2027 году — ориентировочно на 0,5–1 п.п. . Причина — ускорение инфляции: годовая инфляция уже достигла 7,2%, а инфляционные ожидания населения в сентябре выросли до 14,2% . Логика рынка здесь жёсткая: даже если ЦБ оставит ставку на 14%, но повысит прогноз средней ставки на 2027 год, длинные ОФЗ могут подешеветь даже без «плохой» цифры по ставке. И наоборот: сохранение 14% при подтверждении курса на снижение в 2027 году способно поддержать облигации. Аналитики ПСБ прямо предупреждают: итоги опорного заседания могут «поломать конструкцию наметившегося восстановления» рынка ОФЗ. Давление предложения: Минфин идёт на рынок 21 октября В среду, 21 октября, Минфин проведёт очередной аукцион ОФЗ — четвёртый в октябре. До конца года министерству необходимо разместить бумаги на 2,3 трлн рублей — примерно 250 млрд рублей в неделю. На прошлом аукционе спрос был (почти 300 млрд рублей), но инвесторы требуют существенных премий к рынку, которые Минфин давать не готов. Фактический объём размещения составил 116 млрд рублей — вдвое ниже необходимого минимума для выполнения квартального плана. На последнем размещении выпуска 26245 с погашением в 2035 году доходность достигла 16,77% — максимум за два года. Пока этот разрыв между запросами инвесторов и предложением Минфина не будет закрыт, давление на вторичный рынок сохранится. Сценарии на неделю Базовый сценарий (наиболее вероятный): ЦБ сохраняет ставку 14%, но повышает прогноз по инфляции и средней ставке на 2027 год. Реакция рынка — умеренно негативная: доходность 10-летних ОФЗ может вернуться в диапазон 16,7–17,0%, RGBI рискует откатиться от 111,7 п. к поддержке в районе 110–111 п. Аналитики Альфа-банка ожидают ухудшения конъюнктуры после заседания и видят потенциал дальнейшего роста доходности длинных ОФЗ. Мягкий сценарий: ЦБ сохраняет ставку и не ухудшает прогноз на 2027–2028 годы (либо ухудшает незначительно, в пределах уже заложенных ожиданий). Тогда восстановление RGBI получит продолжение, а доходность 10-летки может закрепиться ниже 16,5% с перспективой движения к 16,0–16,2%. Жёсткий сценарий: ЦБ сигнализирует о более длительном периоде высоких ставок или допускает возобновление повышения. Для длинных ОФЗ это означает повторный тест 17,0% и выше, а индекс RGBI — угрозу ухода к 108–109 п. . Что делать инвестору До заседания аналитики ПСБ рекомендуют сохранять умеренную дюрацию облигационных портфелей. Альфа-банк называет флоатеры лучшим выбором для защитного портфеля в условиях сохраняющейся неопределённости. Средне- и долгосрочные ОФЗ (от 5 лет) со средней YTM 16,8% остаются недооценёнными, но для реализации этой недооценённости рынку нужен сигнал от ЦБ о снижении ставки в 2027 году — и именно этот сигнал станет главным итогом пятницы. Краткий итог: неделя для ОФЗ будет определяться не решением по ставке, а прогнозом ЦБ на 2027 год и результатами аукциона Минфина 21 октября. Базовый сценарий — умеренное давление на длинные бумаги, сохранение высокой премии за срочность и осторожный подход к наращиванию дюрации до прояснения риторики регулятора.

Российский рынок: итоги 17 октября 2026 года Индекс МосБиржи завершил пятницу ростом на 1,70%, закрывшись на отметке 2 426,09 пункта — это трёхмесячный максимум. За неделю бенчмарк прибавил 4,6%, поднявшись с 2 323 до 2 430 пунктов, что стало максимумом за четыре месяца. Рост был обеспечен преимущественно позитивными геополитическими новостями. Лидеры и аутсайдеры. В лидерах роста — «Полюс» (+6,44%), НОВАТЭК (+4,58%) и «ФосАгро» (+3,96%). Количество подорожавших бумаг (188) значительно превысило число закрывшихся в минусе (52), а индекс волатильности российского рынка (RVI) опустился до трёхмесячного минимума в 28,67 пункта. Валюта. Банк России установил официальный курс доллара на 17–19 октября на уровне 83,6177 рубля (снижение на 14,23 копейки), евро — 93,7187 рубля, юаня — 12,4950 рубля. На бирже юань также подешевел — до 12,46 рубля. Рубль укрепился на фоне геополитического фактора, однако аналитики предупреждают, что коррекция валютных пар близка к завершению и вероятен отскок в преддверии заседания ЦБ. Нефть. Brent впервые с 20 мая достигла $110 за баррель; к 22:00 мск цена составляла $109,61 (+3,48%). Поддержку оказывают перебои поставок на Ближнем Востоке и риски для российского экспорта. Госдолг. Доходность длинных ОФЗ-ПД близка к 17%, а премия за срочность (3 п.п.) повторила максимумы 2023 года. На последнем аукционе Минфин разместил выпуск 26245 с доходностью 16,77% — максимум за два года. Дивиденды. ЦИАН, «Самараэнерго», «Куйбышевазот», «Хэндерсон» и «Всеинструменты» рекомендовали выплаты; в дивидендном календаре — семь компаний. --- Что ждать на следующей неделе (20–24 октября) Главное событие — заседание ЦБ 23 октября. Консенсус-прогноз предполагает сохранение ключевой ставки на уровне 14%; ожидания монетарной паузы уже заложены в котировки. Однако рынку будет важен не столько сам уровень ставки, сколько сигнал регулятора о дальнейшей траектории: инфляционные ожидания на 2026 год были пересмотрены с 4,5–5,5% до 6–7%, что может потребовать более жёсткой риторики. Прогноз по индексу МосБиржи. Консенсус аналитиков — рост до 2 430 пунктов (+0,16% за неделю). Технически важным остаётся удержание выше зоны 2 380–2 400 пунктов; в случае закрепления выше неё открывается дорога к круглой отметке 2 500 пунктов ещё до конца месяца. Валюта. Ожидается умеренное ослабление рубля: прогноз по юаню на Мосбирже — 12,37 рубля (снижение на 9 копеек), официальный курс доллара — 83,30 рубля (снижение на 32 копейки), евро — 93,88 рубля. Нефть. Консенсус предполагает коррекцию Brent в пределах ,5 — до $104,8 за баррель после эмоционального ралли предыдущей недели. Однако геополитическая премия остаётся высокой, и при эскалации на Ближнем Востоке возможен повторный тест $110. Ключевые риски. Главный — санкционная позиция США в отношении нефтегазового сектора РФ: недавнее смягчение может смениться новым ужесточением. Также рынок будет следить за геополитическими сигналами и данными по инфляции: Банк России представит оперативную справку по инфляционным ожиданиям, Росстат опубликует недельный отчёт по инфляции и индекс цен производителей за сентябрь. Краткий итог: российский рынок входит в новую неделю на позитивной ноте, но без запаса прочности — всё внимание приковано к риторике ЦБ 23 октября и санкционному фону. Базовый сценарий: удержание индекса МосБиржи выше 2 400 пунктов, умеренная коррекция рубля и нефти после ралли.

Собрал «зарплату» из 6 ОФЗ Есть у меня идея, как сделать выплаты по облигациям чуть удобнее. Обычно купоны приходят раз в полгода или квартал, а хочется, чтобы деньги капали каждый месяц. Не ради того, чтобы жить на купоны, а просто приятно видеть регулярные поступления на брокерском счёте. Решение — собрать портфель из нескольких ОФЗ с разными графиками выплат. Взял для примера шесть выпусков: ОФЗ 26233 ОФЗ 26240 ОФЗ 26244 ОФЗ 26252 ОФЗ 26241 ОФЗ 26249 Идея в том, чтобы распределить вложения между выпусками так, чтобы в течение каждого месяца приходили купоны хотя бы по одной из облигаций. Сколько нужно денег? Ориентир — около 490 000 ₽. При удачном распределении между выпусками можно целиться примерно в 5 000 ₽ купонного дохода в месяц в среднем, до налога. Получается своеобразная купонная зарплата. Правда, без начальника, но и без гарантий, что каждый месяц на счёт будет приходить ровно одна и та же сумма. Тут есть несколько нюансов: — купоны у разных выпусков отличаются; — выплаты могут быть неравномерными, поэтому 5 000 ₽ — это средний ориентир, а не фиксированная сумма; — с купонного дохода обычно удерживается НДФЛ; — цена облигаций меняется, а при продаже до погашения можно получить убыток; — при покупке нужно учитывать накопленный купонный доход (НКД), комиссии и реальные цены сделок. И ещё момент: ОФЗ — это не банковский вклад. Государственные облигации имеют свои риски, а при высокой ключевой ставке цена длинных выпусков может заметно колебаться. Мне нравится в этой идее другое: не нужно каждый месяц продавать активы, чтобы получить немного свободных денег. Купоны приходят сами, а дальше можно либо реинвестировать их, либо направить на текущие расходы. Например, на пополнение портфеля акций. Получается такой маленький финансовый конвейер: облигации платят купоны, купоны покупают акции, а портфель постепенно растёт. Важная оговорка: перед покупкой нужно проверить актуальные ставки купонов, даты выплат и цены всех шести выпусков. Сам список тикеров ещё не гарантирует выплату каждый месяц — всё зависит от календаря и количества бумаг в каждом выпуске. А вы как относитесь к такой стратегии? Собираете ОФЗ под регулярный денежный поток или предпочитаете просто покупать облигации с максимальной доходностью к погашению?

Рынок падает, а мой портфель тихо приносит 132 000 ₽ в год. Взгляд инженера По профессии я инженер по наладке и испытаниям электрооборудования. Моя работа — проверять сложные системы под нагрузкой, находить скрытые неисправности и добиваться, чтобы все работало как часы. К инвестициям я подхожу точно так же. Для меня портфель — это не лотерея, а инженерная система. И когда последние месяцы рынок показывает мне красные цифры и бумажную просадку, я не паникую. Я просто открываю глубокую аналитику и смотрю на реальные показатели. И знаете что? Вчера я завис над экраном, потому что увидел, как работает моя система. Смотрите сами👇 Текущая купонная доходность — 13,24%. Уже неплохо. Но настоящая магия скрыта в доходности к погашению. Приложение показывает 17,54% годовых Почему рынок видит 13%, а я вижу 17,5%? Все просто. Я покупал длинные ОФЗ с огромным дисконтом. Мои бумаги стоят по 550–800 рублей, а при погашении государство вернет мне ровно по 1000. Эта разница — моя скрытая броня. Мой гарантированный бонус, который не виден в ежедневных котировках, но станет реальными деньгами, когда сработает реле времени. Но самое сильное впечатление на меня произвел календарь выплат 📅 Приложение насчитало мне 132 745 рублей на год вперед. Посмотрите на график! Пики в марте, июне и июле — это дивиденды и плановые погашения. А в остальные месяцы — ровный, стабильный ручеек. Я больше не жду «удачного дня на рынке». Я точно знаю, в каком месяце мой капитал принесет мне деньги. Я сам спроектировал этот график. 🎯 А теперь про цель Изначально я хотел выйти на пассивный доход в 100 000 рублей в месяц. Но потом, как инженер, посмотрел на цифры под другим углом. Инфляция — это неизбежная погрешность в любой системе. И если я хочу сохранить реальную покупательную способность, 1,2 млн рублей в год недостаточно. Поэтому я сделал коррекцию. Теперь моя цель — 2,14 млн рублей в год (с поправкой на инфляцию). И калькулятор показывает, что при моих пополнениях и реинвестировании я достигну ее в 2034 году. Через 8 лет. Без учета налоговых вычетов, которые дополнительно ускоряют систему. Пока рынок пугает сегодняшними котировками, мой портфель тихо строит мне независимость. Коллеги, а вы смотрите на свои инвестиции как на лотерею или как на инженерную систему? Знаете ли вы, какая часть вашего капитала скрыта в дисконте? Делитесь в комментариях, обсудим 👇

📌 Неделя в портфеле: зарплата снова уходит в ОФЗ Неделя прошла спокойно, без каких-то особенных событий. После зарплаты снова отправил деньги на брокерские счета: 30 тыс. ₽ на ИИС под облигации и ещё 30 тыс. ₽ на покупку акций. Стратегия всё та же: регулярно пополнять портфель, докупать бумаги и постепенно увеличивать будущий денежный поток. Ничего нового не придумываю — просто продолжаю делать то, что запланировал. 🏛️ Продолжаю закупаться ОФЗ На этой неделе в ОФЗ вложил 68 893,92 ₽, в том числе ранее свободные средства на счёте. Самая крупная покупка — ОФЗ 26254 : 50 штук на 44 782,94 ₽ . Кроме того, докупил ещё пять выпусков: ОФЗ 26233, 26240, 26246, 26247 и 26248. В общей сложности ещё 34 облигации на 24 110,98 ₽. Продолжаю придерживаться простой идеи: часть зарплаты регулярно переводить в государственные облигации. Пускай постепенно формируется купонная «зарплата», которую в дальнейшем можно снова направлять на покупки. 📈 Акции тоже не забываю На акции потратил 32 217,89 ₽. Основная покупка — Сбербанк : 63 акции на 18 033,19 ₽ . Также докупил: — ЛУКОЙЛ — 1 акция на 6 098,50 ₽ ($LKOH) — Россети Центр и Приволжье — 10 000 акций на 5 509 ₽ ($MRKP) — Банк Санкт-Петербург — 10 акций на 2 577,20 ₽ ( ) Здесь тоже без особых изменений. Продолжаю постепенно набирать позиции, не пытаясь угадать идеальный момент для покупки. 🏢 Ещё немного корпоративных облигаций Помимо ОФЗ, добавил три выпуска на общую сумму 21 000 ₽: — Облачные технологии 001Р-02 — 10 шт. на 10 000 ₽ — Селектел 001Р-10R — 6 шт. на 6 000 ₽ — ОТЭКО 001Р-01 — 5 шт. на 5 000 ₽ Так что облигационную часть пополняю не только государственными бумагами. 💰 Что пришло за неделю Купончики продолжают капать. За неделю получил 20 купонных выплат на 2 900,59 ₽. Из наиболее крупных: — Сбербанк 001Р-SBER51 — 1 221 ₽ — Селектел 001Р-08R — 263 ₽ суммарно — Магнит БО-005Р-06 — 203,84 ₽ — ВТБ Лизинг 001Р-МБ-07 — 203,84 ₽ По акциям пришло 404,98 ₽ дивидендов от Черкизово, Займера и Т-Технологий. После удержания налога осталось 351,98 ₽. Отдельно получил 11 457,53 ₽ процентов по договору с CCl. Это самая крупная отдельная выплата недели. 🎯 Итог недели Получилось 60 тыс. ₽ пополнений и около 122,1 тыс. ₽ покупок: 68,9 тыс. ₽ в ОФЗ, 32,2 тыс. ₽ в акции и ещё 21 тыс. ₽ в корпоративные облигации. В общем, ничего необычного. Зарплата приходит — часть денег отправляется в инвестиции. Купоны постепенно накапливаются, портфель пополняется. Мне нравится именно такой подход: без постоянной суеты, но с регулярными действиями. Главное — не останавливаться, и со временем результат будет становиться заметнее. 🔔 Было интересно? Подписывайтесь на LYAMK𝐈𝐍VESTI 💙 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🧠 Рубрика «Облигации на пальцах»: что такое линкеры Представьте вклад, который сам «растёт» вместе с ценами в магазине. Это и есть линкер: облигация, привязанная к инфляции. 📌 Как это работает ▪️ Номинал облигации не стоит на месте, его каждый период индексируют на величину инфляции ▪️ Купон считается уже от проиндексированного номинала ▪️ Чем выше инфляция, тем больше вы получите и купонами, и при погашении 🧮 Пример на цифрах ▪️ Номинал 1000 ₽, реальный купон 2,5% годовых ▪️ Инфляция за год 8%, номинал вырос до 1080 ₽ ▪️ Купон за год: 1080 × 2,5% = 27 ₽ ▪️ Итого вы сохранили покупательную способность и сверху получили 2,5% реальной доходности 🏛 Где такие бумаги есть ▪️ ОФЗ-ИН: государственные linker-выпуски с индексацией номинала на ИПЦ ▪️ Корпоративные облигации: у некоторых эмитентов купон привязан к инфляции плюс спред ✅ Плюсы ▪️ Защита капитала от обесценивания ▪️ Реальная доходность известна заранее ▪️ Хороший вариант на длинный горизонт, если ждёте ускорения инфляции ⚠️ Минусы ▪️ Индексация идёт с лагом, деньги догоняют инфляцию не мгновенно ▪️ Если инфляция окажется ниже ожиданий рынка, фиксированная или плавающая облигация может выиграть ▪️ Цена линкера колеблется при изменении ставок, а ликвидность у многих выпусков ниже, чем у обычных ОФЗ ▪️ Купон в рублях заранее неизвестен, это нужно учитывать в планах на выплаты 💡 Главное Линкер не «про высокую доходность», а про сохранение денег. Брать его стоит, когда вы боитесь инфляции, а не когда гонитесь за максимальным процентом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ОФЗ 26245: куплена за 81% от номинала. Разбираю, откуда берётся доходность 16,7% 🏛 Продолжаю разбирать мои ОФЗ по отдельности. Начинаю с 26245, она у меня в портфеле с самого начала. Параметры. Выпуск ОФЗ-ПД (ISIN RU000A108EG6), фиксированный купон 12% годовых. Платят дважды в год по 59,84 ₽ на облигацию: 7 апреля и 7 октября. Погашение — 26 сентября 2035 года по номиналу 1 000 ₽. Рейтинга у ОФЗ нет в привычном смысле: это обязательства государства, ориентир безрисковой ставки для всего рынка. Цена и доходность. Сейчас бумага стоит около 805-811 ₽, то есть около 81% от номинала. Доходность к погашению — примерно 16,7%. Откуда эти 16,7%, если купон всего 12%. Доходность состоит из двух частей: — текущая доходность: купон 119,7 ₽ в год к цене около 808 ₽ даёт примерно 14,8% — дисконт: к 2035 году цена должна дойти с 81% до 100%, то есть бумага даёт ещё около 19% роста цены за девять лет Именно дисконт делает доходность выше купона. Он же объясняет, почему купон кажется «маленьким» по сравнению с корпоративными облигациями (14-17% к номиналу), а итоговая доходность оказывается сопоставимой. Мои цифры. У меня 11 облигаций. 7 октября пришёл купон 658,24 ₽, ровно 11 × 59,84 ₽. За год набегает около 1 316 ₽. Следующая выплата — 7 апреля 2027. Купон внутри ИИС-3 копится без удержания налога, как и по остальным моим облигациям. Процентный риск. Модифицированная дюрация около 4,6-5, а значит ориентир такой: рост доходностей на 1 пп означает падение цены примерно на 5%, снижение на 1 пп даёт те же +5%. По моей таблице цена за последнее время просела с 828,78 до 808,25 ₽, это −2,5%. Бумажный минус неприятный, но если держать до 2035 года, номинал вернётся полностью, а пока он просто снижает стоимость в портфеле. Зачем она мне. 26245 работает на сценарий снижения ставки: я зафиксировал высокую доходность на девять лет, и чем быстрее ЦБ будет смягчать политику, тем сильнее вырастет цена. Для баланса у меня есть флоатер $SU29024, линкер $SU52002 и более длинная $SU26248 (2040), которая реагирует на ставку заметно острее. Риски. Если ставки пойдут вверх или инфляция упрямо удержится, цена продолжит снижаться. Кроме того, если деньги понадобятся досрочно, продавать придётся по рыночной цене, а не по номиналу. Позиция в портфеле. Сейчас это около 2,05% портфеля при целевых 3,5%. Докупать собираюсь не сейчас, а в январе, когда накопленные на вкладе деньги зайдут на ИИС одним пакетом. Вопрос в зал: что для вас важнее в ОФЗ — высокий купон или дисконт к номиналу, который «догоняется» к погашению? 👇 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

Пятничная покупка #облигации #челлендж : #ОФЗ {$SU26254RMFS1} — самый жирный купон в портфеле. Пополнила счёт и докупила ещё одну ОФЗ 26254. Теперь их у меня 9 — это самая крупная позиция среди облигаций. Почему именно 26254: У меня был выбор между бумагами под «тонкие» месяцы календаря (26240 платит в феврале и августе, 26233 — в январе и июле) и 26254. Я выбрала размер купона: 💰 купон 13% годовых — 64,82₽ на облигацию дважды в год, в апреле и октябре 🔸цена около 83% номинала, к погашению в 2040 году каждая бумага вырастет до 1000₽ 🔹доходность к погашению около 16,7% годовых у 26240 и 26233 купон всего 6–7% — основная доходность там за счёт роста цены к погашению, а живых денег приходит меньше Мне сейчас важнее денежный поток, который можно сразу реинвестировать. Следующий купон по 26254 придёт уже 21 октября, через 5 дней. Кажется, что купила — и сразу получила почти 65₽. Но это не подарок: при покупке я заплатила продавцу накопленный купонный доход (НКД) около 63₽. Купон просто вернёт эти деньги. Бесплатного купона на рынке не бывает. Как выглядит портфель сейчас: ▪️ Всего: 91 319₽, +1 196₽ (+1,36%) за всё время ▪️ ОФЗ: около 49 200₽ — 17 выпусков, лестница погашений с 2027 по 2041 год ▪️ Валютный фонд: 42 080₽, +10,9% Доходности длинных ОФЗ выросли, поэтому их цены снизились. Меня это не беспокоит: я держу бумаги до погашения и получу номинал, а промежуточная цена влияет только на картинку в приложении. При этом валютная часть отыграла: +10,9%. Ради этого и нужна диверсификация. Купонный календарь: Купоны сейчас приносят около 6 600₽ в год, в среднем 550₽ в месяц. После этой покупки в апреле и октябре будет по 620–660₽. Тонкие месяцы остаются прежними: январь, февраль, июль и август — около 200₽. Перегружены июнь и декабрь — по 1 237₽. Их выравнивание — задача на следующие рублёвые покупки. План на следующую пятницу: Сейчас в рублях около 54% портфеля, в валюте около 46%. Чтобы вернуться к 50/50, следующее пополнение целиком направлю в валютный фонд Не является инвестиционной рекомендацией — делюсь своими сделками и логикой. А вы что выбираете в облигациях: высокий купон «здесь и сейчас» или дисконт и рост цены к погашению? 👇

Длинные ОФЗ VS короткие ОФЗ В мае 2022-го я купил — ОФЗ с погашением в 2041 году. За четыре с половиной года она принесла мне около +8% вместе с купонами. Для сравнения: короткие ОФЗ за то же время дали +69%, индекс Мосбиржи с дивидендами +48%, а — +233%. И если со Сбером длинные ОФЗ не правильно сравнивать, то с короткими вполне справедливо. Почему так вышло: Купон у этой облигации фиксированный: 7,1% в год от номинала, и так до самого 2041-го. Представьте вклад под 7%, который нельзя закрыть 19 лет. Потом ставки в стране выросли, и новые ОФЗ стали платить 14% и больше. Такой вклад никто не заберёт у вас по полной цене, только со скидкой. С облигацией то же самое: её цена упала с 76% до 51% от номинала. Купоны падение почти отбили, отсюда скромные +8%. Короткие ОФЗ за это время успели погаситься, и деньги снова легли под новые высокие проценты. Поэтому они и обогнали. Сегодня вопрос другой: держать или продать и переложить в короткие. Тут счёт уже в пользу длинной. От сегодняшней цены она даёт около 16% в год до 2041-го, если купоны вкладывать обратно, и около 10%, если просто копить. Чтобы продажа себя оправдала, короткие ОФЗ должны все 15 лет приносить в среднем больше 16%. Угадать это невозможно, поэтому я её держу. Плюсы и минусы двух подходов Длинная ОФЗ: + доходность зафиксирована на 15 лет: ставки снизятся, а она останется; + когда ставки падают, дорожает сильнее всех: на каждый пункт снижения — примерно +6%; − когда ставки растут, дешевеет сильнее всех и надолго, как у меня; − продать можно в любой день, но по рыночной цене, иногда с большим минусом. Короткие ОФЗ: + цена почти не падает, деньги скоро возвращаются по номиналу; + ставки выросли — следующая покупка уже под новый, высокий процент; + каждые год-два можно передумать и вложить деньги иначе; − ставки упали — каждая следующая покупка выйдет под меньший процент; Надёжность у обоих одинаковая: это долг Минфина. Почему длинная не вписалась в мою схему и я не наращиваю эту позицию? Мне важно, чтобы деньги время от времени возвращались и я сам решал, куда вложить их дальше, поскольку угадывать или пытаться предугадать дальнейшее развитие событий достаточно сложно. Поэтому новые деньги кладу в лесенку из ОФЗ сроком до трёх лет: в 2028–2029 годах они вернутся частями. А 26238 в небольшом составе останется частью портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Добрый день, коллеги! Давненько не выкладывал свои покупки. 😊 За последние 2 недели докупил ещё фиксированных длинных ОФЗ, а именно: ОФЗ 26253 🔹 Фиксированный купон 13%. 🔹 Доходность к погашению 16,69%. 🔹 Кредитный рейтинг АКРА ААА, эксперт РА ru.ААA. 🔹 Дата погашения 06.10.2038г. (143 месяца до погашения). 🔹 Без оферты и амортизации. 🔹 Выплаты 2 раза в год. 💸 докупил 15 лотов. ☝️Как и планировал, добрал бумаг до 100 штук. 🤔Учитывая рост дефицита государственного бюджета с 5,5 до 7,7 триллиона рублей, растущие налоги и изменение риторики ЦБ по вопросу ключевой ставки, думаю, что нас ждет рост инфляции. В следствии чего ключевая ставка снова начнет повышаться, либо зафиксируется на текущем уровне на продолжительное время. А значит облигации с плавающим купоном вновь становятся интереснее для покупок. Буду искать надежные и доходные варианты. После приобретения ОФЗ у меня осталось немного свободных средств, и я докупил следующие облигации: 1. Инарктика 002Р-05 🔹 Доступно для квалифицированных инвесторов. 🔹 Плавающий купон равный значению ключевой ставки ЦБ+ 2.90%. 🔹 Доходность к погашению 18,05%. 🔹 Кредитный рейтинг НКР А+.ru, АКРА А+(RU). 🔹 Дата погашения 03.11.2028г. (24 месяца до погашения). 🔹 Без оферты и амортизации. 🔹 Выплаты 12 раз в год. 🔹 Чистый долг / EBITDA – 2,5х. 💸 купил 1 лот. 2. Селектел 001Р-08R 🔹 Фиксированный купон 16%. 🔹 Доходность к погашению 17,08%. 🔹 Кредитный рейтинг АКРА А+(RU). 🔹 Дата погашения 27.06.2029г. (32 месяца до погашения). 🔹 Без оферты и амортизации. 🔹 Выплаты 12 раз в год. 🔹 Чистый долг / EBITDA – 2,1х. 💸 докупил 1 лот. 3. ПГК 003Р-02 🔹 Фиксированный купон 15.95%. 🔹 Доходность к оферте 17,18%. 🔹 Кредитный рейтинг НКР АА+ru, эксперт РА ru.АА. 🔹 Дата Put-оферты 29.03.2029г. (29 месяцев до оферты). 🔹 Без амортизации. 🔹 Выплаты 12 раз в год. 🔹 Чистый долг / EBITDA – 3,7х. 💸 купил 1 лот. 4. ВЭБ.РФ ПБО-002Р-52 🔹 Плавающий купон равный значению RUONIA + 1.85%. 🔹 Доходность к погашению 16,94%. 🔹 Кредитный рейтинг АКРА ААА, эксперт РА ru.ААA. 🔹 Дата погашения 23.10.2029г. (36 месяцев до погашения). 🔹 Без оферты и амортизации. 🔹 Выплаты 4 раз в год. 💸 купил 1 лот. Естественно, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи. 🍀

У меня 132 бумаги. Больше половины купонного дохода приносят лишь десять из них! Я думал, что у меня 132 бумаги и риск диверсифицирован. Потом посмотрел, кто платит мне купоны, и оказалось, что 61% дохода приносят десять эмитентов. Пост для тех, у кого в портфеле больше десяти выпусков. Скорее всего, вы не считали, какая доля дохода приходится на несколько крупных плательщиков. Показываю на своём портфеле. Мой портфель приносит 411 979 ₽ купонами за год, в среднем 34 332 ₽ в месяц. Разберу, кто их платит. Вот кто платит больше всех: 1. ОФЗ 26248 — 75 739 ₽ в год, 18,4% всего купонного потока; 2. ОФЗ 26254 — 43 429 ₽, 10,5%; 3. Совкомбанк БО-П05 — 31 560 ₽, 7,7%; 4. ГК Самолет БО-П14 — 26 163 ₽, 6,4%; 5. АйДи Коллект 001Р-01 — 20 515 ₽, 5,0%; 6. Первое клиентское бюро 001Р-05 — 16 170 ₽, 3,9%; 7. Джи-групп 002Р-04 — 14 100 ₽, 3,4%; 8. Эталон-Финанс 002Р-02 — 8 382 ₽, 2,0%; 9. АБЗ-1 002Р-01 — 8 324 ₽, 2,0%; 10. Селектел 001Р-07 — 7 398 ₽, 1,8%. Десять бумаг из 132 дают около 61% годового купона. Две ОФЗ — 28,9%. Остальные 107 выпусков собирают 39%. Я называл это диверсификацией, пока не посчитал: больше половины дохода зависит от десяти эмитентов. Откуда деньги пришли в этом году. За неполный 2026 год портфель принёс 398 802 ₽: купоны 397 689 ₽ и дивиденды 1 114 ₽. В 2025-м было 469 206 ₽, в 2024-м 322 221 ₽, в 2023-м 105 008 ₽, а в 2022-м всего 12 852 ₽. Три доходности, которые стоят рядом и означают разное. Текущая купонная (current yield) 12,36% — годовой купон к сегодняшней стоимости портфеля. Доходность к погашению (yield to maturity, YTM) 26,63% — с учётом дисконта к номиналу, который вы получите при погашении или оферте. Третья, на вложенный капитал, 11,87%, считается от другой базы. Сравнивать YTM с процентами по вкладу напрямую нельзя: вклад платит деньгами, а часть этих 26,63% придёт только в конце при погашении. 42,6% портфеля (1 421 490 ₽) во флоатерах: их купон привязан к ставке ЦБ, есть риск уменьшения потока платежей. 8,2% — валютные выпуски, там результат зависит от курса. Семь бумаг на 29 732 ₽, это 0,9% портфеля, уже в дистрессе (риск дефолта). Что я делаю. Купоны реинвестирую: на приходящие выплаты покупаю новые выпуски. Назовите в комментариях бумагу, которая платит вам больше всех. Интересно, у всех поток так сконцентрирован или это моя особенность? P.S. Если хотите разобраться, как анализировать свой портфель и что за дашборд я для этого использовал, подписывайтесь на профиль. В следующем посте расскажу, как сделал личный дашборд инвестора. Это мой личный опыт, не инвестиционная рекомендация.

💳 за сентябрь 2026 📊 Отчёт 💼 "Карусель": __________________________________________ 💸💲🧠Подробные отчёты, а так же ответы об стузинге можно найти в моем канале: __________________________________________ В сентябре благодаря щедрости банков удалось накаруселить 💼 = на 💰 2 978 ₽ : ✅200 тыс. от желтого на 14 % годовых за 1 месяц = 2 301 ₽ ✅40 тыс от зеленого на 14% годовых на 30 деней дали = 460 ₽ ✅22 тыс. от синего на 12% годовых за 30 дней дали = 217 ₽ 💵 Купоны, дивиденды: В сентябре не было выплат. ☠️ (#) Налог_на_глупость: В июле 2026г. впервые совершил ошибку в прокрутки кредитной карусели. И цена этой ошибки: ➖️ 2 000 ₽ 📥Итого пополнение 💼 в сентябре : ✅ 2 978 ₽ 📅 С начала эксперимента получено: ├ 💰 4 793,78 ₽ (декабрь 2025) ├ 💰 2 569,6 ₽ (январь 2026) ├ 💰 2 569 ₽ (февраль 2026) ├ 💰 5 749 ₽ (март 2026) ├ 💰 3 439 ₽ (апрель 2026) ├ 💰 4 100 ₽ (май 2026) ├ 💰 4 349,8 ₽ (июне 2026) ├ 💰 670 ₽ (июле 2026) ├ 💰 3 377 ₽ (августе 2026) └ 💰 2 978 ₽ (сентябрь 2026) 📥Итого вложено: за 10 месяцев 34 598 ₽ из "воздуха" ⚙️ Изменение в портфеле "Карусель": •ОФЗ 26246 🟢 0 шт. ⮕ 4 шт. (+4 шт.) •Фонд Сберегательный $sbmm 🔴 23 шт. ⮕ 10 шт. (-13шт.) Стоимость 💼 "Карусель": 33 306 ₽ 🎯 Цель 1 000 000 ₽ ⏳До цели: такими темпами справлюсь за 235 месяца (10 из которых уже пройдено и цель на падающем рынке удаляется по временным рамкам, но мы стойко идем к ней) ... Показываю свой портфель 💳💵: 💰 Общая сумма: 33 306 ₽ 📈 Доход: -3,75% 📥 Пополнения: 34 598 ₽ 💵 Купоны/дивиденды: 1 174,76 ₽ 📊 Общий доход: -1 300 ₽ / -3,75% показывает брокер...

📊 Облигационный портфель — 1,72 млн ₽. Продолжаю двигаться к цели! За последние две недели были купонные поступления, вывод накопленных средств, новое пополнение и покупка ОФЗ. 🔢 Общий итог 💼 Стоимость портфеля на момент контрольного снимка — 1 716 778 ₽ 📉 Результат по телу — −77 494 ₽ (−4,31%) По сравнению с 1 октября результат по телу улучшился примерно на 5 870 ₽. 💰 Последние купонные поступления: - РЖД — 1 695,62 ₽ - Полипласт — 4 192 ₽ Итого: 5 887,62 ₽. В этом периоде пришлось вывести все накопленные свободные средства — 23 598 ₽. Позже пополнил счёт на 40 000 ₽. Важно: вывод денег не является инвестиционным убытком, а пополнение — инвестиционной прибылью. 🏛 Что сейчас в портфеле После покупки 23 ОФЗ 26248 структура приблизительно следующая: - 🏛 ОФЗ — 30,4% (цель 30%) - 🏢 Корпоративные облигации — 43,8% (цель 45%) - 💵 Валютные/замещающие — 24,6% (цель 25%) - 💰 Свободные средства — 1,2% Баланс остаётся близким к целевой модели. Серьёзной перестройки портфеля пока не требуется. 📌 По бумагам 🏛 ОФЗ 26248 Докупил 23 облигации Продолжаю постепенно увеличивать государственную часть, учитывая возможность роста цен длинных ОФЗ при снижении рыночных доходностей. При этом понимаю, что процентный риск остаётся высоким. 🏛 ОФЗ 26230 и 26238 Продолжаю удерживать позиции. Текущая просадка по телу заметная, но стратегия рассчитана на долгосрочное владение. 🏢 Полипласт Получил купон 4 192 ₽. Позиция уже крупная, поэтому дополнительные покупки пока не рассматриваю. 🚂 РЖД Очередной купон — 1 695,62 ₽. Бумага продолжает формировать денежный поток портфеля. 💵 НОВАТЭК Одна из наиболее сильных позиций по переоценке: на контрольном снимке прибыль по телу составляла около 14 223 ₽. 🎯 Выводы Этот период показал, что облигационный портфель может не только накапливать капитал, но и обеспечивать реальные денежные поступления. Да, часть купонов пришлось вывести вместо реинвестирования. Но сами облигации продолжают работать. В ближайшее время планирую следить за доходностями облигаций, контролировать концентрацию корпоративных эмитентов и реинвестировать новые поступления по мере возможности. Моя цель — не максимальная доходность за один месяц, а устойчивый капитал и постепенно растущий купонный поток. Капитал → купоны → реинвестирование → новые купоны. 🔄 Продолжаю путь к 100 000 ₽+ пассивного дохода в месяц. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Российский фондовый рынок в 2026 году живёт в условиях высокой ключевой ставки, повышенной волатильности и заметного перетока денег частных инвесторов из акций в облигации и инструменты денежного рынка. Разберём, что происходит прямо сейчас. Ключевая ставка и денежно-кредитная политика Ключевая ставка Банка России остаётся на уровне 14%. Рынок почти единодушно ожидает её сохранения на заседании 23 октября. Инфляция по-прежнему выше цели ЦБ (прогнозы аналитиков на 2026 год — около 7%), поэтому быстрого и агрессивного снижения ставки ждать не приходится. Высокая стоимость денег продолжает оставаться главным фактором, определяющим поведение инвесторов. Что происходит с индексом Мосбиржи Индекс Мосбиржи в октябре 2026 года торгуется в районе 2300–2400 пунктов. После роста в начале месяца рынок периодически корректируется — игроки фиксируют прибыль, а сильных позитивных драйверов пока не хватает. Объёмы торгов в отдельные дни снижаются, настроения остаются осторожными. При этом власти оценивают рынок как устойчивый. В середине октября Владимир Путин отметил, что российский фондовый рынок «устойчивый и надёжно функционирует», хотя амбициозные цели по росту капитализации относительно ВВП пока остаются далёкими. Куда идут деньги инвесторов Частные инвесторы в 2026 году явно предпочитают более предсказуемые инструменты: Фонды денежного рынка продолжают пользоваться высоким спросом. Качественные корпоративные облигации и ОФЗ остаются привлекательными на фоне высоких доходностей. Акции вызывают меньший интерес — рынок акций требует селекции и терпения. Навес предложения облигаций от Минфина и корпоративных эмитентов поддерживает доходности на относительно высоком уровне. Это делает долговой рынок конкурентоспособным по сравнению с акциями. Главные особенности текущего момента Высокая ставка = дорогое фондирование. Компаниям дороже привлекать капитал, а инвесторам проще получать доход без принятия высокого риска акций. Селекция вместо индекса. Широкий рынок акций буксует. Результат дают отдельные истории — дивидендные бумаги, защитные сектора, компании с устойчивым денежным потоком. Волатильность как норма. Геополитика, дивидендные отсечки, действия ЦБ и Минфина периодически раскачивают рынок. Спокойных периодов становится меньше. Рост роли коллективных инвестиций. ПИФы и биржевые фонды продолжают привлекать новых пайщиков, особенно в сегменте денежного рынка и облигаций. Что это значит для частного инвестора В текущих условиях разумный подход выглядит так: Значимая доля портфеля — в качественных облигациях и фондах денежного рынка. Акции — только точечно, с акцентом на дивидендную доходность и устойчивость бизнеса. Золото и отдельные сырьевые истории могут выполнять роль защиты. Важно сохранять дисциплину и не пытаться угадать краткосрочные движения индекса. Российский рынок в 2026 году — это уже не история «купил индекс и забыл». Здесь работают те, кто внимательно выбирает инструменты, учитывает стоимость денег и готов мириться с периодической волатильностью. Высокая ставка пока остаётся главным героем этой истории. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.