Хэштег #портфель | Тинькофф Инвестиции Пульс

ЗОЛОТО С АКЦИЯМИ В РАЗБЕГ Свежий срез состояния рынка по моей формуле классов JEEVSAW Всем привет! В своем закрытом канале поделился видением состояния рынка на 13 ОКТЯБРЯ по классам активов через личный бенчмарк JEEVSAW (какие классы по их доле в портфеле в норме/близки к продаже/близки к докупке). Знать, как правильно составить в портфеле пропорции активов по классам в эпоху затяжного кризиса крайне важно и только такой подход позволит извлечь из этого выгоды, оставаться на плаву и с прибылью. Также раскрыл составы своих стратегий и логику их формирования по типу Asset Allocation с улучшениями структуры от июля 2026 ( , ) и по типу среднесрочного позиционного алготрейдинга ( ). Еженедельные топы облигаций, непубличные заметки и экстренные правки составов - всё в канале. 📌 Подписывайтесь и берите на вооружение это и многое другое (подробнее в описании канала ). Жду и буду рад всем! Хорошего дня!

РЫНОК ВЗЯЛ 2430. Но завтра его ждёт проверка, которую нельзя игнорировать После вчерашних +3,1% многие ждали фиксации прибыли. Утром индекс Мосбиржи действительно снижался до 2375, но затем развернулся и днём обновил максимум с июня — 2430 пунктов. Причём растёт не только нефтегаз: к 16:00 в плюсе были почти 80% торгуемых бумаг, а обороты заметно превышали средние. Вот это уже интереснее обычного отскока. 1. Деньги пошли в другие сектора Среди лидеров сегодня , и . Сильное движение также показывали и . Именно расширение роста по секторам сейчас выглядит позитивнее самого индекса. 2. Не каждое падение — плохая новость и сегодня проходят дивидендные отсечки. А у на повестке делистинг — совершенно другой риск, связанный с ликвидностью и будущим обращением акций. Поэтому важно отличать технические движения от фундаментальных. 3. Завтра — главный макротест 14 октября в 19:00 Росстат опубликует недельную инфляцию. После предыдущих +0,96% рынок будет искать подтверждение, что скачок цен оказался преимущественно разовым. Для , и это особенно важно через ожидания по ставке. Также наблюдаю за и активностью торгов через . МОЙ СЦЕНАРИЙ Выше 2400 — сохраняется возможность движения к 2450–2500. Возврат ниже 2380 — первый сигнал ослабления покупателей. Но сейчас главное не угадывать вершину. Вчера рынок вырос на геополитике. Сегодня — рост расширился. А завтра узнаем, насколько макроэкономика готова поддержать этот оптимизм. Именно поэтому я бы не спешила покупать после двух сильных сессий подряд. Что увидим раньше — 2500 или возвращение к 2350?

🍽 Котлетный переполох, или Как меня внезапно назначили «звездой инвест-блогеров» 🌟 Сижу я, значит, жую свои любимые котлетки, никого не трогаю. И тут — бац! Уведомление: «Вас упомянули в посте». Сказать, что я был в шоке — ничего не сказать! Меня отметили как «коммуникабельного и смешного автора». Честно говоря, до сих пор не знаю, заслужил ли я такой чести, но корона уже жмет! 👑😂 Сейчас вы, конечно, скажете: «Да ты сам купил рекламу, вот тебе и упомянули!». И будете абсолютно правы! (Шутка😸) Но знаете что? Мне такая реклама безумно нравится. Прошло всего пару минут, как начали происходить странные вещи: на меня лавиной посыпались новые подписчики, а следом — бац! — прилетели дивиденды. Вот это КПД! Так и разориться недолго на донатах благодарности автору канала (надеюсь, меня сегодня больше рекламировать не будут, а то бюджет на котлеты под угрозой) 😊😄 📊 Что по позициям и сделкам? День явно задался, поэтому сидеть сложа руки было нельзя: * Дивидендный дождь 🌧💸: * Прилетели дивиденды от ЗПИФ Парус-МВ — +674,5 ₽. * И капнул бонус от ЗПИФ Парус-СБЛ — +36,01 ₽. * Свежие покупки 🛒: * Недолго думая, докупил 1 лот фонда ЗПИФ Парус-МВ за -878 ₽. * И сразу 15 лотов фонда «Пассивный доход» за -1 524 ₽. * Итог по портфелю 📈: Теперь у меня в копилке фонда «Пассивный доход» красуется красивая магическая цифра — 2 222 штуки общей стоимостью 225 755,2 ₽ (прирост +2 640,01 ₽ или +1,18%). Цифра, конечно, потрясающая, но мы-то с вами знаем, что 10 000 штук смотрелись бы гораздо лучше! Будем работать над этим 😎🚀 📣 Анекдот в тему дня: Разговаривают два инвестора: — Представляешь, сижу, ем котлеты, и тут мне на счет приходят дивиденды! — Ого, и сколько? — Хватило как раз на то, чтобы докупить ещё одну котлету! Но зато теперь это инвестиционная котлета с пассивным доходом! 😂🥩💸 — Дорогой, ты кем работаюшь? — Я инвестор! — Ого, а что делаешь? — Ну, ем котлеты, жду дивиденды и надеюсь, что рынок не пойдёт на дно раньше, чем я доем! 🥩📉😂 Хорошего дня и отличного доходного настроения каждому подписчику! 👋✨ 👋 Друзья, загляните в пост! 💬 С вас — лайк и комментарий, а от меня автору уже полетел донат в знак поддержки! 💸 🛑 Финансовые инструменты и ценные бумаги, представленные в настоящем обзоре, указаны исключительно в ознакомительных целях. Данный материал никоим образом не представляет собой инвестиционную идею, предложение или рекомендацию покупать либо продавать указанные активы.

🎯 Щелчок на 1100 ₽ по Полюсу 👑🎰 Ну каков кайф! Пока я веду группу туристов по горным тропам Адыгеи, завариваю чай на травах и наслаждаюсь закатом в кавказских лесах, мой инвестиционный автопилот исполнил безупречный выстрел! 🏔️🦅🍂 Буквально только что, прилетает громкое push-уведомление: заявка исполнена! Продажа 2 акций {$PLZL} аккурат по моей цели круглым 1100₽! Да, в убыток, но я его верну. В кассу упало 2200 рублей живого кэша! Бумага на пятикратных интервенциях Минфина и долларе выше 85₽ выдала вертикальный взлет, коснулась отметки 1100₽ и... начинает локально остывать. Жадность розничных инвесторов, которые сейчас прыгают в перегретую бумагу по хаям это их ловушка. Моя тактика - фиксация на сильных уровнях! Кэш перезаряжен вниз: Я зашел в терминал, отменил старую заявку на покупку 10 акций и выставил новую глубокую лимитку на ПОКУПКУ уже 12 акций по цене 910₽! Если рынок накроет волна паники, я на эти деньги откуплю объем этого актива на самом дне, срезав среднюю цену портфеля! Остальные активы в засаде: Мой спекулятивный {$LKOH} ждет откупа на 5300₽ . По {$X5} лимитка улучшена до 3 акций на уровне 1760₽ . {$FIXR} везет профит со дна 0,38₽, а кубышка в Газпром нефти {$RU000A10G5K5} исправно качает купоны под высокую ставку ЦБ. Торговля по заранее выставленным ордерам это стопроцентный покой. Система в очередной раз доказала свою неуязвимость, пока я обустраиваю наш дофаминовый кемпер Knaus Sudwind и гуляю в горах. Ну что, золотоискатели, кто вместе со мной фиксирует Полюс, а кто запрыгнул в ракету по текущим? Пишите в комментариях!👇

Как управляющие облигационных фондов Т-Капитала проходят период высокой ставки и дефолтов 🏦 Длинные ОФЗ дают около 17% при ключевой ставке 14%, однако управляющие фондов Т-Капитала держат их в лишь около 5%. На мой взгляд, это главный вывод встречи: премия к ключевой ставке сама по себе не является основанием для покупки. Я посетил Пульс Толк с Михаилом Ивановым и Борисом Никитиным. Под их управлением около 50 млрд руб. в фондах , , и ОПИФ «Консервативные облигации». Что мне понравилось Больше всего мне понравилась открытость: управляющие разбирали реальные сделки с цифрами, датами и логикой решений, а не общие принципы. Для меня это самый полезный формат, поскольку теория не показывает, как профессионал действует в момент паники. Отдельно отмечу подход к оценке бумаг: он простой и применим в частном портфеле. Ниже основные тезисы. Длинные ОФЗ Летом 2025 года разрыв между ключевой ставкой и доходностью ОФЗ достигал 600 б.п. По оценке управляющих, рынок уже учел ожидаемое снижение ставки, и длинные бумаги были проданы вблизи максимумов. В июле 2026 года после топливного шока позицию сократили повторно. Аргументы: спред может сохраняться долго, а Минфин занимает рекордные объемы. Длинные ОФЗ они рассматривают как ставку на деэскалацию. Держателям стоит учитывать эту логику. Расслоение рынка Надежные эмитенты торгуются с узкими спредами, у слабых спреды резко выросли. По рейтингу BB они уже выше уровней декабря 2024 года. Бумаги застройщиков управляющие продавали все лето, до выхода отчетностей. Последующая динамика и это решение подтвердила. Самолет они не покупают даже на распродажах. Секьюритизация Ключевая идея сейчас: облигации, обеспеченные тысячами кредитов крупных банков, включая и По словам управляющих, доходность сопоставима с бумагами КАМАЗа , а защита существенно выше: избыточный спред, переобеспечение, резервный фонд. Это крупнейшие позиции в и Примеры сделок Флоатер Росэксимбанка был куплен с премией 7-8% во время распродажи конца 2024 года. Бумаги Уральской стали проданы сразу после слабой отчетности. Облигации Балтийского лизинга куплены на распродаже, результат составил 32% годовых. Принцип один: покупать качественных эмитентов, когда рынок оценивает их как слабых. Как оценивают бумагу Не по купону. Берутся выпуски с тем же рейтингом и сроком, исключаются неликвидные бумаги и проблемные компании, затем считается медианный спред к ОФЗ. Бумага дает больше аналогов, значит недооценена. Меньше, значит это кандидат на продажу. Прогноз Стимулирующей политики от ЦБ управляющие не ждут: до конца года ставка сохранится либо будет снижена на 25 б.п. в декабре. При неизменной ставке их ориентир по около 20% за год, средняя доходность к погашению выше 18%. За 2025 год фонд принес 31,9%. Главный урок для частного инвестора Даже без дефолта расширение спреда приводит к просадке. Выбор по принципу «лишь бы заплатили» от нее не защищает. Кроме того, покупка заметно выше номинала снижает итоговую доходность, поскольку к погашению цена вернется к 1000 руб. Ориентироваться следует на доходность к погашению, а не на купон. Что для вас важнее при выборе облигации: размер купона или доходность к погашению в сравнении с аналогами? Благодарю и за приглашение и организацию встречи, а Михаила Иванова и Бориса Никитина за содержательный разговор. Если разбор был полезен, поддержите реакцией, так я лучше понимаю, какие темы стоит разбирать подробнее. Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующий обзор.

🤔 Зачем я веду этот блог? И должен ли я отвечать за чужие инвестиционные решения? Друзья, всем привет! 👋 Сегодня хочу немного отойти от привычной темы облигаций и поговорить с вами о самом блоге, его подписчиках и ответственности автора перед своей аудиторией. В последнее время в комментариях всё чаще появляются люди, которые критикуют мои инвестиционные решения. И это совершенно нормально! Я никогда не утверждал, что являюсь профессиональным инвестором, который не допускает ошибок. Однако недавно один из подписчиков задал довольно интересный вопрос: зачем я вообще публично рассказываю о своих сделках, если кто-то может их повторить и в результате потерять деньги? И знаете, я действительно задумался. 🤔 📌 С чего всё начиналось? Когда я создавал этот блог, то даже представить не мог, что когда-нибудь здесь будет почти 10 тысяч подписчиков! Думал, ну подпишется человек 500, может, тысяча. Буду себе спокойно публиковать информацию о собственных инвестициях, вести что-то вроде личного финансового дневника, общаться с единомышленниками. Наверное, процентов 80 моих постов - это обычные отчёты о полученных купонах. Иногда разбирал финансовую отчётность эмитентов, рассказывал о новых покупках, делился своими мыслями и наблюдениями. Но, к моему удивлению, людям такой формат понравился. Подписчиков становилось всё больше, и постепенно блог вырос до нынешних масштабов. 📌 А теперь об ответственности. Я прекрасно понимаю, что среди моих подписчиков есть начинающие инвесторы. Возможно, кто-то действительно покупает облигации, увидев их в моём портфеле. И именно поэтому я никогда не скрывал ни состав портфеля, ни просадки, ни даже дефолтные бумаги. ❌Взять тот же Оил Ресурс.❌ Да, эмитент допустил дефолт. Да, были тревожные сигналы и предупреждения других инвесторов. И да, в конечном итоге моё решение сохранить эти облигации оказалось ошибочным. Я этого совершенно не отрицаю! Но разве инвестиционная ошибка автоматически означает, что человек не имеет права публично рассказывать о своих сделках? И где вообще проходит граница ответственности автора перед подписчиками? С одной стороны, я считаю, что обязан предоставлять достоверную информацию, не скрывать известные мне существенные риски и не выдавать собственные предположения за гарантированный результат. С другой - я ведь не управляю чужими деньгами, не продаю инвестиционные сигналы, не обещаю никому гарантированную прибыль и уж тем более не призываю бездумно копировать мои сделки. Я просто рассказываю о том, что делаю со СВОИМИ деньгами. И, на мой взгляд, окончательное решение о покупке или продаже ценных бумаг каждый инвестор должен принимать самостоятельно. 📌 Почему я продолжаю вести блог? Потому что мне это нравится! 🤷‍♂️ Мне интересно анализировать компании, следить за финансовыми результатами, читать ваши комментарии и обмениваться мнениями. При этом я совершенно не собираюсь превращать свой блог в выставку исключительно успешных инвестиций. Если эмитент допустил дефолт - я об этом напишу. Если ошибся с выбором бумаги - не стану делать вид, будто её никогда не было в моём портфеле. Мне гораздо интереснее показывать реальные инвестиции со всеми их плюсами и минусами, чем создавать красивую иллюзию постоянного успеха. И вот теперь мне действительно хочется узнать ваше мнение. ❓ Друзья, а как вы вообще относитесь к моему блогу? Интересны и полезны ли Вам мои публикации? Стоит ли продолжать в том же духе или, возможно, вы хотели бы что-то изменить? И отдельный вопрос: считаете ли вы, что инвестиционный блогер несёт ответственность за финансовые решения людей, которые повторяют его сделки? Буду рад любым аргументированным мнениям, в том числе критическим. Давайте действительно обсудим этот вопрос! 🤝 Под этим постом 100% отвечу на все комментарии! И помните: ВДО - ЭТО ЗЛО! 😁 🔽🔽🔽 Как-то так, друзья, всех обнял-приподнял! 🤜🤛

Дизельный хайп остыл, а реальность бьет по миноритариям: уроки дня от {$PIKK} и {$TATN} Вчера рынок радостно штурмовал 2400 пунктов на новостях о поставках дизеля. Сегодня пришла отрезвляющая реальность: нефть просела на 2%, визит переговорщиков отложен, а индекс $IMOEX топчется на месте. Но пока все смотрят на макро-новости, на корпоративном уровне происходят процессы, которые должны заставить задуматься каждого, кто придерживается стратегии «купил и держи вечно». (Источник: данные Мосбиржи, корпоративные раскрытия) Ловушка делистинга: урок от $PIK Сегодня акционеры «ПИК» голосуют за прекращение публичного статуса компании. Мажоритарий (владеющий >98%) выкупает акции миноритариев по цене около 551 рубля. Для новичков это звучит как «ну и отлично, мне гарантированно заплатят». Но давайте посмотрим на обратную сторону: 1. Ликвидность исчезает. После делистинга вы больше не сможете просто нажать «продать» в приложении, если вам срочно понадобятся деньги или вы передумаете. 2. Срок ожидания. Процесс принудительного выкупа и перерегистрации прав может затянуться на месяцы. Ваши деньги будут заморожены. 3. Упущенная выгода. Если через год рынок недвижимости развернется и компания станет стоить дороже, вы уже не будете её акционером. Вы продали свой потенциал роста за фиксированную, часто заниженную оценку. Это холодный душ для тех, кто верит, что акции крупных компаний — это навсегда. В российских реалиях правила игры может изменить один крупный акционер. Цена денег: маркер от «Селектела» Параллельно на рынке размещаются облигации «Селектела» на 10 млрд рублей. Условия красноречивы: фиксированный купон 16,25% или плавающий (Ключевая ставка + 2%). Это не просто новость из мира долга. Это прямой сигнал для всего рынка акций. Если качественная, растущая IT-инфраструктурная компания вынуждена платить более 16% годовых за привлечение капитала, значит, эпоха дешевых денег для бизнеса действительно закончилась. Высокая стоимость фондирования будет методично давить на маржинальность девелоперов, ритейла и компаний роста, которые привыкли жить за счет кредитов. Рост их прибыли в будущих отчетах будет даваться гораздо тяжелее. Дивидендное похмелье {$TATN} Сегодня и прошли дивидендную отсечку. уже снизилась примерно на 3,7%. Это не обвал бизнеса, это чистая арифметика: стоимость компании уменьшилась на сумму, которая ушла со счетов на ваши брокерские счета (за вычетом налога). Многие покупают «под дивиденд», забывая, что закрытие гэпа не гарантировано, особенно на фоне коррекции нефтяных котировок. Вывод Рынок акций — это не только красивые графики и дивидендные календари. Это корпоративные войны, делистинги, замороженная ликвидность и жесткая стоимость капитала, которая душит рост. Прежде чем покупать очередную «идеальную» компанию, стоит задать себе вопросы: а что будет, если мажоритарий решит уйти с биржи? А как компания будет рефинансировать долг при ставке 14%+? Ответы на эти вопросы часто важнее, чем прогноз цены нефти на завтра. ❓ Сталкивались ли вы с делистингом или заморозкой средств в акциях? Как это повлияло на вашу стратегию? Делитесь опытом в комментариях! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Рынок покупает мир, а не дизель На мой взгляд, рынок сейчас покупает не дизельную сделку, а надежду на мир. В понедельник индекс Мосбиржи прибавил 3,1%, а (-3,4%) и (-2%) оказались среди аутсайдеров. Нефтяники дешевели при Brent выше $106 и при новости, которая напрямую касается их экспорта. В лидерах при этом были ритейл и интернет. Индекс закрыл понедельник на 2393,8 п., это максимум с 19 июня. Сегодня рост продолжился: к полудню +0,9%, до 2415 п., после публикации Washington Post о плане урегулирования из четырех пунктов, который обсуждают США и Европа. РТС впервые с 6 августа выше 900 п. Юань около 12,5 руб., Brent около $105. Что за сделка. 9 октября Трамп объявил, что Россия поставит на рынки США и мира более 300 тыс. т дизеля сразу, 500 тыс. т в ноябре и 1 млн т после этого. Минфин США выдал временную лицензию до 7 апреля 2027 года. Новак уточнил: экспорт может вырасти до 500 тыс. т в ноябре и до 1 млн т в декабре, в перспективе до 3 млн т в месяц. Масштаб: декабрьский 1 млн т это лишь треть от уровня, который сам Новак называет перспективным. А дополнительные объемы, по словам Трампа, зависят от состояния НПЗ. Для нефтяников с переработкой вроде Лукойла это возврат экспортного канала, но постепенный. Поэтому для меня дизель пока медленная история, а не повод для резкой переоценки. Есть и нюанс в самом плане: по данным WP, он предполагает возобновление поставок российской нефти и газа в Европу, но с распределением прибыли между Москвой и Киевом. Так что мирный сценарий для экспортеров не однозначно позитивный. и сегодня в аутсайдерах, но это в первую очередь дивидендный гэп. Сегодня закрывается реестр под дивиденд 32,88 руб. за первое полугодие, последний день покупки был вчера. Гэп около 4,8% от закрытия понедельника по обычке и около 5% по префам, а к полудню бумаги теряли 3,5% и 3,2%. Часть гэпа уже выкупили. к полудню +5,8%: Альфа-банк купил у АФК 4,85% Медси, у корпорации остается 90,64%. Сумму не раскрыли, источник Коммерсанта называет 5-5,5 млрд руб. Чистый долг АФК больше 1 трлн руб., так что даже верхняя оценка меньше 1% долга. Мне в этой сделке интереснее ориентир для IPO: в АФК говорят, что интерес к Медси сохраняют еще несколько институциональных групп и фондов. : сегодня собрание акционеров по делистингу. Мажоритарий с 98% требует выкупить остальные акции по 551,4 руб. Последний день торгов в режиме Т+1 для частных инвесторов 15 октября, с 20 октября торги прекращаются полностью. Что смотреть дальше: сегодня ждем операционные итоги Новатэка за III квартал, в среду недельная инфляция, 23 октября заседание ЦБ при ставке 14%. Фон при этом смешанный: в Европе начали готовить 23-й пакет санкций. Итог: похоже, рост последних дней идет от политики, а не от прибылей. В Финаме прямо пишут, что возврат выше 2400 отражает переоценку политических рисков. Пока договоренности не превратились в реальные объемы и подписи, такой рост остается чувствительным к любой новости. Вы на этом ралли добавляете нефтяников под дизельную сделку или бумаги, которым мир важнее дорогой нефти? Если разбор был полезен, поддержите реакцией, так я лучше понимаю, какие темы стоит разбирать подробнее. Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующий обзор.    

Не успели остыть буквы в моем предыдущем посте, где я с умным видом расписывал свою железобетонную стратегию на ближайшие месяцы, как биржа решила над этим посмеяться и... внезапно начала расти. Помните тот самый , который сидел в портфеле с кислой миной и предательским минусом? Так вот, на сегодняшнем бодром задерге он-таки позеленел! Кнопку "Продать" я нажал с такой скоростью, что чуть не пробил экран телефона. Итог: получил шикарные дивы, дождался отскока и закрыл позицию в плюс. Что еще нужно для счастья простому инвестору? Разве что бесплатный валидол по пятницам. Куда делись деньги с продажи? Естественно, стройными рядами отправились в . У меня сейчас и так больше 95% активов в акциях - портфель загружен ими плотнее, чем утренняя электричка. Еще немного, и графики начнут сниться. А ведь где-то в глубине души живет моя идеальная инвестиционная мечта. Мой личный недостижимый "золотой стандарт", к которому я когда-нибудь обязательно приду: 30% - акции (для легкого драйва и веры в светлое будущее); 30% - замещающие облигации (чтобы с улыбкой смотреть на любые кульбиты доллара); Остальное - прочие фонды (чтобы спать по ночам, пока ставка делает свое дело). Но ожидание и реальность, как обычно, не совпали. Пока план 30/30/40 остается красивой сказкой, мы сидим в реальности 95% акций на непонятном рынке. Продолжаем парковать кэш под высокий процент, ждем дивы от и верим, что когда-нибудь этот праздник волатильности закончится.

Мой портфель в Т-Инвестициях: 60% ОФЗ, 40% фонды. Акции — у другого брокера Пока лента «Пульса» пестрит скриншотами прибылей на отскоке индекса к 2400 пунктам, структура моего портфеля в Т-Инвестициях выглядит откровенно скучно. Почти 60% — государственные облигации, 40% — фонды денежного рынка, и теперь уже крошечная доля в FinEx (с тех самых пор). Многие скажут, что это упущенная выгода. Но давайте посмотрим на холодную математику, которая стоит за этим «скучным» распределением. (Личный опыт, данные Т-Инвестиций) Якорь портфеля: 16%+ против надежд Основа портфеля — длинные ОФЗ, такие как и Их доходность к погашению находится в диапазоне 16,3–16,6%. Да, рыночная цена тела этих облигаций может колебаться. Сейчас мои облигации даже находятся в небольшом минусе — рынок закладывает высокую ставку надолго, и цены длинных выпусков просели. Но купонный поток здесь гарантирован государством, и я держу позицию не ради сиюминутной переоценки тела, а ради фиксированного высокого купона на горизонте 1–2 года. Когда дивидендные истории в нефтегазе предлагают 10–12% доходности, которая к тому же зависит от курса рубля и налоговых маневров, выбор в пользу предсказуемого купона становится рациональным, а не просто консервативным. Фонды как парковка ликвидности 40% капитала находится в фондах денежного рынка ( ). Он дают около 14% годовых с ежедневной ликвидностью и реальной защитой тела капитала. Это не просто кэш, это «патроны», которые сохраняют покупательную способность, пока рынок акций находится в фазе неопределенности. Почему акции у другого брокера? Акции ( , , ) я торгую у другого брокера. Это осознанное решение: в Т-Инвестициях я держу консервативную часть портфеля — облигации и фонды, которые работают как якорь и страховка. Акции — это отдельная история с другим риск-профилем, и я предпочитаю не смешивать их в одном интерфейсе и в одном тарифе брокера. Такой подход позволяет четко видеть: сколько капитала работает в предсказуемых инструментах, а сколько — в рисковых активах. Вывод Скучные портфели зарабатывают деньги на дистанции. Пока спекулянты пытаются перехитрить рынок, шортят роботов или ловят падающие ножи, структура, где 60% капитала работает в государственных облигациях, а 40% — в фондах ликвидности, просто делает свою работу. Купоны капают, ликвидность приумножается, а временная просадка по телу облигаций не вызывает паники — потому что стратегия рассчитана на горизонт, а не на завтрашний день. ❓ А какая доля облигаций в вашем портфеле? Держите ли вы просадки или фиксируете убытки? Делитесь в комментариях! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🧮 «26 ПРОЦЕНТОВ ГОДОВЫХ» И НОЛЬ В ПРОФИЛЕ. ОБЕ ЦИФРЫ ЧЕСТНЫЕ В ленте спорят: автору пишут, что в профиле у него доходность около нуля, а в постах он называет 26-27 процентов. Он отвечает, что это разные показатели. Он прав. Но на этом объяснение обрывается, а дальше самое интересное. Две цифры, которые смешивают Купонная доходность к вложенному: сколько купонов пришло за год, делённое на цену покупки. Полная доходность: купоны плюс изменение цены тела. Её и показывает брокер. Купонная не знает, что случилось с ценой. Она физически не умеет быть отрицательной. Пример с биржи, цены сегодняшние , Самолёт БО-П18. Купон 24 процента номинала, ежемесячно. Год назад бумага стоила 111.67 процента номинала, сейчас 58.14. Купонами за год пришло 21.5 процента к цене входа. Тело потеряло 47.9. Итого минус 26.4 процента. Человек получал свои 24 процента. Каждый месяц, исправно. И потерял четверть вложенного. Обратный пример , АйДи Коллект 001Р-01. Купон 26 процентов, тоже ежемесячный. Цена сходила со 109.69 до 103.47, тело минус 5.7. Итого плюс 18 процентов. Купон выше, результат противоположный. Дело не в купоне, а в цене. 🚨 Почему это ловушка Отчёт «мне пришло столько-то купонов» выглядит прекрасно в любой год. В том числе в тот, когда вы потеряли деньги. Поток растёт даже когда портфель тает: реинвестируете, бумаг больше, поток выше. Тело уходит вниз, и в потоке этого не видно. «Получаю 300 тысяч в месяц купонами» говорит не о доходности, а о размере позиции. ❗️Как посчитать своё Без пополнений: купоны плюс разница между текущей ценой и ценой покупки, плюс НКД. С пополнениями нужен XIRR. В экселе это ЧИСТВНДОХ: столбец дат, столбец сумм, пополнения минусом, выводы плюсом, последней строкой текущая стоимость портфеля плюсом. Пять минут раз в квартал. Зато эту цифру можно сравнить с под 16.5 или со вкладом. Про брокера тоже скажу Доходность в профиле не идеальна: своя методика, отсчёт с открытия счёта, крупные вводы и выводы её искажают. Так что спор «кто врёт» бессмысленный. Считайте сами. Что с этим делать Видите отчёт про купонный поток - спросите про тело. Есть только поток и нет переоценки, значит вам показали половину картины. Ту, которая всегда выглядит хорошо. Касается не только ВДО. С дивидендами по , , , или логика та же: дивиденд пришёл, цена после отсечки упала. А деньгам с коротким горизонтом в или сюрпризов по телу меньше. Считали свой XIRR? Сходится он с приложением?

🏛️ Долговой щит «Пути Капитала»: как я собрал матрицу ОФЗ с выплатами каждый месяц! Пока розничные инвесторы панически гадают дно акций на Мосбирже, долговое крыло на брокерском счете «Путь Капитала» хладнокровно выстроено в купонную матрицу. Моя цель была предельно прагматичной: зафиксировать текущую рекордную доходность госдолга и сделать так, чтобы купоны от государства стабильно падали на счет все 12 месяцев в году. Каждый выбранный эмитент имеет свой шахматный календарь выплат, которые в сумме перекрывают весь календарный год. 📅 Календарь купонного потока портфеля: • Январь / Июль: Работает ОФЗ 26233 () - консервативная база, стабилизирующая портфель в начале каждого полугодия. • Февраль / Август: Доход генерирует длинная ОФЗ 26240 (), взятая с колоссальным от номинала. • Март / Сентябрь: В дело вступает тяжелая ОФЗ 26246 (). • Апрель / Октябрь: Поток обеспечивает ОФЗ 26254 () - та самая 29-я позиция, покупкой которой триумфально закрыл каркас портфеля «Путь Капитала». • Май / Ноябрь: Деньги приносит ОФЗ 26247 () с погашением в далеком 2039 году, намертво зафиксировавшая двузначную доходность на 13 лет вперед. • Июнь / Декабрь: Закрывают годовой круг выплаты по ОФЗ 26238 (). Зачем это нужно портфелю? Скорость сложного процента напрямую зависит от частоты реинвестирования. Каждый купон, падающий от Минфина, мгновенно направляется на выравнивание отраслевых долей акций. Календарь выплат заполнен, ловушка времени захлопнулась! Дисциплина бьет хаос, держу волну! Вы выстраиваете свой портфель под ежемесячный купонный доход? Или предпочитаете парковать кэш исключительно в фондах ликвидности? ________________________________________ Дисклеймер: Личный опыт автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Информация предназначена для лиц старше 18 лет. Результаты инвестиций в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Все решения принимаются Вами самостоятельно на свой страх и риск.

Я сделал то, чего нет ни у кого. И покажу, как это работает. Я мясник. И я сам написал приложение для учёта портфеля. Сегодня покажу фичу, которой я горжусь больше всего. Она называется «Копировать состав индекса». В моём приложении теперь можно скопировать состав любого из трёх индексов: • Индекс Мосбиржи (IMOEX) • Индекс государственных облигаций (RGBI) • Индекс голубых фишек В дальнейшем планирую добавить индексы. Ты выбираешь индекс — и приложение берёт его состав прямо с Московской биржи, со всеми весами бумаг. И предлагает два режима: Первый — «Только установить состав и целевые доли». Приложение записывает в портфель все бумаги из индекса и ставит им целевые доли, равные их весам. Второй — «Установить состав и сразу выровнять покупками и продажами». То же самое, но сразу формирует заявки, чтобы портфель совпал с индексом. 📊 Как это выглядит на примере RGBI На скрине — индекс RGBI на 12.10.2026. • 29 бумаг в составе. • Сумма весов — 99,98%. • В таблице: вес в индексе, вес в портфеле, разница в п.п., целевая доля. Приложение само подтягивает данные с биржи, само считает веса, само формирует список. Мне остаётся нажать «Выполнить». 🧠 Почему это важно Первое — этого нет ни у кого. Тинькофф, Сбер, ВТБ — их приложения не умеют копировать индекс с весами. Они дают готовые фонды, а не конструктор. Второе — это решает реальную боль. Раньше, чтобы собрать индекс, надо было вручную считать веса и лоты. Теперь — одна кнопка. Третье — я сделал это сам. Не программист. Мясник. На Python. Для себя. 🛠️ Что ещё есть в приложении • Вкладка «Индексы» с графиками и составом. • Выбор любого из трёх индексов. • Сравнение портфеля с индексом. Это уровень профессионального терминала. А я сделал это дома, после смены. 🫡 Итог Я не гадаю. Я не угадываю. Я просто строю инструмент, который помогает мне следовать системе. И да — я мясник. И я умею не только разделывать туши, но и писать код. 🥩📊 Мой портфель Это мои личные наблюдения. Не является инвестиционной рекомендацией.

Слепое следование - добровольный путь к потерям. Блогу пошёл второй год, инвестирую я намного дольше. За соцсетями, в том числе теми, что посвящены инвестициям, слежу давно. И конечно, уже давно могу сделать вывод, что многие в этих соцсетях ищут 🙂 Не могу не отметить, что в первую очередь люди ищут кнопку «бабло» 😄 Но я через пост пытаюсь рассказать читателям: ну нет такой кнопки. К сожалению, нет. Я бы тоже хотел эту кнопку, но увы 🙃 Некоторые участники рынка практически это поняли, но верить в существование кнопки всё-таки хочется, и в качестве альтернативы они выбирают (барабанная дробь) копирование сделок!!! 🥁 Что, кстати, тоже не работает, расскажу почему. Нашли вы, значит, блогера-эксперта. Вот доходность у него хорошая: буду сделки его копировать, и всё хорошо будет. Но тут должны включаться интересные вопросы: За какой период и как достигнута эта доходность? 🤔 Насколько вы уверены, что текущая доходность — это точно не результат удачной сделки? Или использования ошибок системы расчёта доходности? Лично видел товарища с доходностью 6000% с портфелем до 500 000 😳 Даже если это правда, вы действительно верите, что доходность в 6000% возможно тиражировать? У меня плохие новости: попробуйте почитать легенду о рисе и шахматной доске ♟️ Какой именно частью капитала рискует торгующий? Какая торговая идея? В какой конкретный момент заходить и выходить? Как страхуются риски? 🛡️ Все мы любим строить иллюзии. Ещё со времён Союза: «Заработаю, жене сапоги куплю» 👢 Но как поётся в песне одного комика (кажется, даже уже иноагента): «Я очень рад, конечно, что вот-вот подорожает нефть, а чё б, если нет? Чё будет, если нет?» 🛢️ Так вот, человек, открывающий сделку, если он опытен, скорее всего знает, что будет делать. А вы знаете? Человек без должного опыта и знаний — вряд ли 🤷‍♂️ А что будет, если весь ваш капитал обнулится завтра? Есть план? Всем свойственно ошибаться. Тот, на кого вы сделали ставку, может быть не прав. Понимание торговой идеи. Доля участия портфеля. Это всё вопросы, ответы на которые у вас нет, если вы слепо следуете за кем-то. Одно дело — представлять положительные исходы, и совсем другое — в итоге столкнуться с реальностью потерь 😔 Что могу сказать? Учитесь, занимайтесь образованием в сфере финансов, слушайте всё вокруг, но выводы и решения принимайте самостоятельно 💡 Не надо пытаться повторить за кем-то в надежде, что всё будет ок. За мной, кстати, слепо повторять — тоже не нужно. Лично у меня есть ответы на все вопросы выше. А у вас? 😉 Не ИИР. Ваши деньги — ваша ответственность. Не призыв к действию и не совет к покупкам/продажам чего-либо.

🏦 СТАВКА ЦБ — 14%, А ДОХОДНОСТЬ ВЫШЕ ДАЖЕ ПОСЛЕ НАЛОГА! ТОП-5 КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ НА ГОД Рынок ждёт снижения ключевой ставки. Мы ищем доходность выше её текущего уровня. В подборке — 5 корпоративных облигаций с погашением в 2027 году, фиксированными купонами и ориентировочной доходностью 14,7–15,3% после НДФЛ 13%. Оцениваем цены, выплаты и риски эмитентов. 📊 ЧТО МЫ ОТОБРАЛИ? • Срок — 10–14 месяцев. • Номинал — 1000 ₽. • Без амортизации. • Учитываем цену покупки. 🥇 1. А101 БО-001Р-02 — НЕДВИЖИМОСТЬ 💰 17,6% годовых → ≈15,3% после налога • Цена — ≈1007 ₽ без НКД. • Купон — 13,97 ₽ каждые 30 дней (≈12 выплат в год). • Погашение — 16.12.2027, возврат 1000 ₽. • Рейтинг — A+ (АКРА). • Оферта / колл / амортизация — нет / нет / нет. ⚠️ Риск: снижение продаж жилья, дорогие кредиты и долговая нагрузка девелопера. Покупка выше номинала снижает итоговую доходность. 🥈 2. НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ 001Р-08 — НЕФТЕСЕРВИС 💰 17,6% → ≈15,3% после налога • Цена — ≈1004 ₽ без НКД. • Купон — 13,97 ₽ каждые 30 дней (≈12 выплат в год). • Погашение — 24.08.2027, возврат 1000 ₽. • Рейтинг — A− (АКРА) / A (НКР). • Оферта / колл / амортизация — нет / нет / нет. ⚠️ Риск: спрос на нефтесервисное оборудование зависит от капитальных расходов нефтегазовых компаний. Важны заказы и долги. 🥉 3. СТМ 001Р-03 — ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНАЯ ТЕХНИКА 💰 17,5% → ≈15,2% после налога • Цена — ≈1015 ₽ без НКД. • Купон — 46,12 ₽ раз в квартал (4 выплаты в год). • Погашение — 10.12.2027, возврат 1000 ₽. • Рейтинг — A (АКРА), прогноз негативный. • Оферта прошла в декабре 2025 года; новых нет. • Колл / амортизация — нет / нет. ⚠️ Риск: высокая долговая нагрузка и убыток около 10 млрд ₽ за 2025 год. Важно оценивать обслуживание долга, а не только купон. 🏗 4. ВИС ФИНАНС БО-П01 — ИНФРАСТРУКТУРА 💰 17,5% → ≈15,2% после налог • Цена — ≈943 ₽ без НКД. • Купон — 24,93 ₽ раз в квартал (4 выплаты в год). • Погашение — 12.10.2027, возврат 1000 ₽. • Рейтинг выпуска — ruA+ (Эксперт РА). • Оферта / колл / амортизация — нет / нет / нет. ✅ Особенность: покупаем ниже номинала, а при погашении получаем 1000 ₽. Разница в 57 ₽ дополняет купоны. Предусмотрено поручительство группы ВИС. ⚠️ Риск: долгие инфраструктурные проекты и долговая нагрузка. 🚢 5. ВСК 001Р-03R — ПОРТОВАЯ ЛОГИСТИКА 💰 16,9% → ≈14,7% после налога • Цена — ≈950 ₽ без НКД. • Купон — 56,10 ₽ раз в полгода (2 выплаты в год). • Погашение — 30.11.2027, возврат 1000 ₽. • Рейтинг выпуска — ruAA− (Эксперт РА). • Оферта для досрочного выхода / колл / амортизация — нет / нет / нет. ✅ ВСК — Восточная стивидорная компания, не страховая. Безотзывная оферта Global Ports — кредитная поддержка, а не право досрочной продажи. ⚠️ Риск: рейтинг находится под наблюдением на фоне изменений в группе «Дело». 💡 ВЕРДИКТ YOUNG MILLIONAIRE А101 и ВИС — интересное сочетание доходности, срока и рейтинга. Новые технологии — сопоставимая доходность, но отраслевые риски. СТМ — повышенное внимание к долговой нагрузке. ВСК — сильный рейтинг, однако важны дальнейшие рейтинговые решения. 🎯 НАША СТРАТЕГИЯ Распределять капитал между эмитентами. Доходность выше ставки ЦБ не означает сопоставимую надёжность: банковский депозит и корпоративная облигация несут разные риски. ❗️Цены ориентировочные на октябрь 2026 года, без НКД. «После налога» — приближённый расчёт YTM × 0,87: точный результат зависит от графика выплат, цены, НКД, комиссий, реинвестирования и налоговой ставки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 От 116к до 124к рублей за месяц: как мой портфель прибавил +8 000 ₽ на полном автопилоте 🦾 Пока я вожу группы туристов по осенним хребтам Адыгеи и вместе с женой доделываю наш дофаминовый кемпер Knaus Sudwind (вчера как раз запечатал трещину в раковине и уложил стильную плитку шеврон), на моих трех субсчетах завершился идеальный инвестиционный месяц! ⛰️🚐🎨 Специально сохранил для вас два скрина структуры портфеля для наглядного разбора полетов: 📉 Было: 116 135,15 ₽ (6 компаний) 📈 Стало: 124 134,97 ₽ (7 компаний) Чистый прирост капитала составил почти 8 000 рублей! Давайте разберем по кочкам, за счет чего система сделала этот результат без моего круглосуточного торчания в терминале: 🛢️ 1. {$LKOH} Спекулятивный конвейер в действии 11.09 доля Лукойла доходила до пиковых 26,91%. Я не стал жадничать, дождался хайпа вокруг Financial Times и дважды снял спекулятивную стружку, закрыв ордера строго по тейку 5500 ₽ (+340 ₽ прибыли на волатильности). Итог: Доля Лукойла технично снизилась до безопасных 19,29%, зафиксировав прибыль. А на субботней внебиржевой ракете из-за дизельной сделки до 6107₽ моя оставшаяся долгосрочная позиция привезла много профита! Новый капкан на откуп 2 акций уже дежурит на 5300₽. 🧸 2. {$FIXR} Закуп на самом дне Внимательные инвесторы заметят, что доля Фикса выросла с 12,86% до 13,18%. Как это вышло? На паническом проливе рынка сработал капкан по цене 0,38₽! Я укомплектовал позицию на 41000 штук со средней 0,6422₽ по самой лучшей цене на рынке, и на сербских новостях о доставке Glovo бумага уже бодро разворачивается на неделях вверх! 🚀 🏭 3. Газпром нефть {$RU000A10G5K5} Мой новый печатный станок На графике официально появилась 7-я компания - Газпром нефть (9,76%). Помните мой маневр во время поездки в Иваново? Весь свободный излишек кэша я пристроил в 12 флоатеров AAA-уровня. Пока рынок акций буксует под сопротивлением 2400 пунктов, плавающий купон Газпром нефти исправно добывает пассивный доход под высокую ставку ЦБ, защищая деньги от инфляции! 🛡️ 🍏 4. {$SBER} и {$PLZL} На страже рубежей Сбер (20,23%): 88 акций распределены по двум счетам. Субсчет со средней 268,10₽ везет прибыль, полностью обеспечивая бесплатные маржинальные лимиты. Второй счет спокойно ждет безубытка на 305,50₽, колокольчик бдит на 295₽. Полюс (11,07%): Моя золотая крепость со средней 1950₽ заблокирована лимитками «До отмены» с двух сторон (покупка 10 акций на 910₽ / продажа 2 акций на 1100₽). Минфин запустил пятикратную скупку золота, так что импульс лишь вопрос времени. 🧠 Главный вывод месяца: Дисциплина бьет любые эмоции. Я не лезу в плечи выше бесплатных лимитов от брокера (до 5к на 3 счетах без комиссии проверено по тарифам!) и не покупаю сомнительный хайп. Портфель сбалансирован идеально. Прямо сейчас я обновил ловушку по выставил лимитку на покупку 3 акций по 1760₽, чтобы усреднить позицию на сильном историческом лоу за счет свободного кэша. Автопилот настроен, а я возвращаюсь к туристам и горному адыгейскому чаю 🏔️☕. Система снова переигрывает рынок! А как закрылся ваш месяц? Какая бумага принесла больше всего профита, а какая утянула в просадку? Пишите в комменты, обсудим результаты! 👇

Двигаемся медленно, но двигаемся Идёт ещё одна, очередная нелёгкая неделя для рынка 📉. Кое-какие акции «отскакивают» в силу новостного фона, как, например, Роснефть, Лукойл и Транснефть 📈. Я, кстати, продал денежный рынок и решил немного нефтянки подобрать. Взял Лукойл, Роснефть, Транснефть, Татнефть. Почему? — потому что это дивидендные истории на рынке РФ 💰. И да, я не очень доверяю Лукойлу из-за того, сколько активов у него отдали. Но раз цена ещё не на марианском дне, видимо, где-то моя логика ошибается 🤔. Акции типа Транснефти — вообще квазиоблигация. До 1100 ₽, как по мне, очень интересная покупка. Роснефть — всё просто: ставка на проект «Восток Ойл» 🛢️. Долгосрочно. Татнефть — запасы на сотни лет, полагаю, я вряд ли проживу столько, дай Бог 50 хотя бы прожить ещё, в здравии 🙏. Подобрал чуть Мосбиржи — тут идея в игре на стороне игорного дома 🎰. Дом всегда в плюсе. Что необычного взял, так это B2B РТС — онлайн-формат различных торгов — всему голова. А с дивидендами — история смотрится интересной. Яндекс на просадке, да, удар может быть не слабый, но в масштабах Яндекса — поправимый 🩹. Что ещё специфичного , так это приобретение Северстали. Современная компания с большими амбициями, но в убыточной отрасли 🏭. Полагаю, что циклы сменяются рано или поздно, так что тут сделаю ставку на долгосрок. Ещё подобрал Озон и Сбер. Сбер — часть народного портфеля 🇷🇺. Озон — всему голова. Понятный бизнес, который, кстати, подбили не так сильно, как ВБ. Вот такие у меня последние сделки. А у вас как дела? Чтобы вы добавили в портфель? 🤝 Общая стратегия моего портфеля — это в первую очередь долгосрочное последовательное наращивание капитала 📊. Но при резких скачках я готов на некоторые изменения долей тех или иных инструментов в портфеле. Не ИИР. Не совет, не рекомендация, не призыв к действию. Субъективное мнение. Ваши деньги — ваша ответственность ⚠️.

🏆 ИТОГИ РОЗЫГРЫША. ПОБЕДИЛА СИСТЕМА, НО БИДЕ Я ЗАПОМНЮ НАВСЕГДА Под постом собралось 27 комментариев, в 17 из них тег и настоящая история с цифрой. Прочитал все, и это оказалось интереснее, чем я рассчитывал. Победитель: Пять акций уходят ему, и вот почему. Все остальные рассказали про эпизод. Он один рассказал про систему. Завёл журнал трат с категориями и отдельным флажком «лишнее». Сделал эксель с семейным бюджетом, где расходы планируются заранее. Разобрался с налогами и вернул вычеты за ипотечные проценты, медицину и спорт. Перевёл свободные деньги в промо-вклады. Итог в его цифрах: траты упали с 70 тысяч до 50 в месяц, вычетов за 2025 год вернулось больше 200 тысяч, вклады дают плюс 20 тысяч ежемесячно. Не удачная сделка и не везение, а четыре шага, которые завтра может повторить кто угодно. 😄 Но главное впечатление не про деньги ZStolicaVodkaUSSRMedvedZ написал буквально: купила биде и экономлю по 300 рублей в месяц на туалетной бумаге. Я до сих пор не понял, шутка это или нет. И решил посчитать. 300 рублей в месяц это 3 600 в год. Чтобы получать столько же купонами, нужно держать около 25 тысяч рублей в по текущей доходности. То есть биде работает как небольшой облигационный портфель. Если это была шутка, она оказалась точной. Что я забрал себе из остальных alekseo ушёл от оператора с 1100 рублей на 650, после чего старый оператор перезвонил сам и дал безлимит за 450. Экономия 650 в месяц, 7 800 в год. Урок не про связь, а про то, что уход это и есть рычаг торга. Belle_Duke совместила вычет по ИИС на 52 тысячи с софинансированием ПДС на 36. Это 88 тысяч в год за взнос, который и так делала. Edgar_IS собрал схему из кешбэка 5 и 7 процентов плюс накопительный под 13.4, насчитал больше 20 тысяч за год. vladimir.68 сократил связь себе и дочери с 2200 до 780 рублей на двоих. 🚨 Народный фаворит Больше всего лайков, шесть, у Teghek_Kmv. История про 41 день рождения под вишней, мысль «а если завтра травма», решение откладывать 20 процентов. За четыре месяца 130 тысяч при том же уровне жизни семьи. Приз ушёл не туда, и объясню почему. Я обещал самый применимый ответ, а не самый трогательный. Но перечитывал именно этот. ❗️Неприятное Девять комментариев остались без тега. Там были сильные истории, одна по-настоящему тяжёлая. Правила объявлены заранее, и менять их задним числом не буду, иначе они ничего не стоят. Если вы из этих девяти, в следующий раз просто поставьте тег. Что дальше Roringstor, напишите мне, передам акции. А я вынес вот что. Ни одного совета про выбор между , , , или в комментариях не было. Люди экономили на связи, возвращали вычеты, ловили промо-ставки и держали остаток в $LQDT. Самые работающие решения оказались скучными и бесплатными. Примерно об этом я и пишу. Кстати, на цифрах это видно: 650 рублей в месяц от смены тарифа по множителю в 7 годовых расходов весят как 54 тысячи капитала. Без , и угадывания точки входа. А какое ваше скучное решение сэкономило больше всего? Теперь можно без тега, розыгрыш закрыт.

Друзья, приветствую! 🤝 Вынужден отдельно обратиться к "свидетелям статистики Т-Инвестиций", а также к пульсянам, которые думают, что я что-то скрываю или где-то кого-то пытаюсь обмануть 🤷‍♂️🤷‍♂️🤷‍♂️ ✅Давайте внесём немного ясности!✅ В последнее время мне в комментариях неоднократно указывают на то, что в моём профиле отображается доходность около 0%, тогда как в публикациях я указываю 26–27% годовых. Так вот, давайте разбираться, почему это совершенно разные показатели? Инвестирую я с 2021 года. До начала 2025 года преимущественно покупал акции российских компаний, а затем решил полностью сменить стратегию и сосредоточиться на высокодоходных облигациях. При выходе из акций, кстати, пришлось зафиксировать весьма приличные убытки. Никогда этого не скрывал и скрывать не собираюсь. Сейчас моя облигационная стратегия называется "Купонный концентрат 💸". И когда я пишу о доходности 26,65%, речь идёт именно о расчётной годовой КУПОННОЙ доходности текущего набора облигаций, а не об общей инвестиционной прибыли за год! По текущему купонному календарю это примерно 1,65 млн ₽ в год, или 137,5 тысячи ₽ в месяц. Разумеется, при условии, что эмитенты исполнят свои обязательства. А статистика Пульса показывает результат инвестиций по другой методике, учитывающей в том числе рыночные изменения стоимости активов. Причём процент в профиле рассчитывается за последние 365 дней. И да, облигации у меня тоже проседают, имеются даже дефолтные выпуски (Гарант-Инвест и Ойл Ресурс). Поэтому фактический финансовый результат может быть значительно ниже расчётной купонной доходности. Я этого совершенно НЕ отрицаю. Кстати, если уж заглядывать в мою статистику, то можно увидеть и общий результат за всё время - более 1 млн ₽ прибыли по аналитике Т-Инвестиций, несмотря на все мои прошлые ошибки. Поэтому, друзья, прежде чем сравнивать проценты, неплохо бы разобраться, что именно они показывают. 😉 ❗❗❗ И помните! Ни в коем случае не призываю никого повторять мои сделки и состав моего портфеля! Я всего лишь делюсь собственным инвестиционным опытом и результатами. Все связанные с этим риски прекрасно осознаю и принимаю исключительно на себя! ВДО - ЭТО ЗЛО! ❗❗❗ 🔽🔽🔽 Как-то так, всех обнял-приподнял! 🤜🤛 Если данная информация была для вас полезна, то поддержите данный пост👍 и не забудьте подписаться на мой блог, благодарю! ☑️🤗 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ⚠️

📊 В СПИСКЕ ОФЗ ЧЕТЫРЕ РАЗНЫХ ЗВЕРЯ. ИХ СРАВНИВАЮТ ДРУГ С ДРУГОМ, И ЗРЯ Открыть список ОФЗ, отсортировать по доходности, взять верхнюю строчку. Так делает большинство, и это дорогая ошибка. Сегодня выгрузил с Мосбиржи все ОФЗ и разложил по типам. Их четыре, и слово «доходность» означает у них разное. 1. ОФЗ-ПД, номера на 26 Постоянный доход, купон зафиксирован до погашения. Здесь и только здесь доходность к погашению означает ровно то, что написано. Купили под 16.48 и додержали - получили 16.48, что бы ни случилось со ставкой. 2. ОФЗ-ПК, номера на 29 Переменный купон, привязан к ставке, выплаты четыре раза в год. В списке по доходности они стоят сверху: показывает 17.14, рядом 29029 и 29027. Вот только это оценка при сегодняшней ставке, а не обещание. ЦБ снизит ключевую до 8-9 процентов, как сам закладывает к 2028 году, и купон поедет вниз. Человек берёт верхнюю строчку, думая, что зафиксировал 17. Он не зафиксировал ничего. 3. ОФЗ-ИН, номера на 52 Тут самое интересное, и тут теряют больше всего. показывает доходность 6.06 процента. На этом месте большинство закрывает вкладку: шесть процентов против шестнадцати, смешно. Только это реальная доходность, сверх инфляции. При текущей инфляции 6.26 процента её номинальный эквивалент около 12.7. И вторая ловушка там же. Номинал индексируется и давно не равен тысяче: сейчас 1302 рубля 28 копеек, плюс 30 процентов с выпуска. Котировка 81.34 процента считается от текущего номинала. Платите вы 1059 рублей, а не 813, как кажется по экрану. 4. ОФЗ-АД, номера на 46 Амортизация долга: номинал возвращают частями. Выпуск 46020 даёт 15.77 при дюрации 5.8 года. 🚨 А теперь то, ради чего всё это считалось Сравнивать можно только бумаги одного типа и близкой дюрации. Внутри ОФЗ-ПД с дюрацией 5.4-6.1 года картина сегодня такая: даёт 16.05. даёт 16.81. даёт 16.87. даёт 16.88. Разброс 0.83 процентного пункта. Тот же заёмщик, почти та же чувствительность к ставке, соседние строчки в одном списке. На портфеле в миллион это 8 300 рублей в год за одну лишнюю минуту внимания. ❗️Честная часть Я не знаю наверняка, почему 26233 отстаёт. Обычно это объясняют ликвидностью, размером выпуска и тем, кто бумагу держит. Низкая доходность иногда честная плата за лёгкий выход. Так что это не бесплатный обед. Но 0.83 пункта при одинаковом риске государства стоят того, чтобы хотя бы посмотреть. Что делать практически Перед покупкой смотрите два числа: тип выпуска, он читается по первым цифрам номера, и дюрацию. Сравнивайте внутри одного типа и близкой дюрации. Остальные сравнения бессмысленны, даже если цифры стоят рядом в таблице. и в той же логике. А деньгам, которым ждать недолго, хватит или вклада. А вы знали, что в списке ОФЗ лежат четыре разных инструмента? И по какому признаку выбирали свои?

💸 Путь от 0₽ до 10 000 000₽ [Выпуск №125] Не работаю уже почти полтора месяца. Любопытно, что не считая поездки в Москву и СПБ, я не вывел из портфеля ни рубля. На мою жизнь хватает тех подработок, которыми сейчас занимаюсь. На самом деле никогда себя не чувствовал таким счастливым. В такие моменты деньги так обесцениваются, что вообще перестают беспокоить. Когда-нибудь я выложу вторую часть поста про увольнение 😅 Ещё купил новые наушники. Кто знает, тот поймет. Но пришлось продать одни из старых – ATH M40X, это того стоило. 💼 Стоимость портфеля: 2 970 898 руб. Пополнения: 0 руб. Прибыль: 10 488 руб. ⚖️ Текущий баланс: 🔸 Вклад – 50% 🔸 Облигации – 20% • фонд “Российские облигации” • фонд “Пассивный доход” • фонд “Локальные валютные облигации” • ОФЗ 26238 🔸 Акции через – 3% 🔸 Золото через – 3% 🔸 Автоследование – 10% 🔸 Фонд ликвидности через – 10% 🔸 Другие активы – 4% 📰 Новости недели от ИИ: 🔹 Сбер готовится выйти на рынок криптовалютных сервисов. Банк планирует дать клиентам доступ к операциям с BTC, ETH и USDT через привычные приложения – СберБанк Онлайн, СберИнвестиции и СберБизнес. 🔹 КАМАЗ подписал контракт с Мали на $51,5 млн. Помимо техники, стороны предусмотрели создание мастерских для ремонта и обслуживания, также обсуждаются локальная сборка, поставки запчастей и обучение специалистов. 🔹 Инцидент на дата-центре Яндекса создал операционный риск. Работа площадки была остановлена. 🔹 Российские нефтегазовые компании получили новый санкционный риск. 8 октября Великобритания объявила о санкциях против «Зарубежнефти» и холдинговой структуры Иркутской нефтяной компании – «ИНК-Капитал». Эти меры могут усложнить международные расчёты, закупки оборудования и работу с зарубежными контрагентами затронутых компаний.

Привет, Пульс. Я только начинаю свой путь в инвестициях, и решил не прятаться, а показывать всё как есть. Сегодня докупил две облигации МТС — расскажу, почему они мне показались интересными, и заодно покажу весь свой портфель. по 1004,2 ₽. Почему именно они? Логика проста: Доходность выше вклада. Сейчас банки дают по депозитам примерно 13–14%, а эта бумага обещает купон, который в пересчёте даёт больше. Для меня это главный аргумент — я не хочу, чтобы деньги просто лежали. Компания понятная. МТС — это связь, интернет, экосистема. Я сам их клиент. Мне спокойнее, когда я понимаю, чем занимается эмитент, а не покупаю «что-то с высокой доходностью». Срок не пугает. Это не «вложил и забыл на 10 лет». Бумага среднесрочная и я готов держать её до погашения, если рынок будет штормить. Честно скажу: я не эксперт. Но правило «покупай то, что понимаешь» пока спасает меня от глупых решений. Сейчас у меня 146 084 ₽, и за всё время я в плюсе на +3 019 ₽ (+2,11%). Немного, но для меня это уже победа — я не в минусе, и это главное. Что я понял за это время? Первое. Диверсификация реально работает. У меня есть и акции, и облигации, и разные сектора. Когда одна бумага падает, другие держат портфель. Второе. Эмоции — главный враг. Яндекс я купил на хайпе, и теперь он тянет портфель вниз. Урок: не покупать, когда «все говорят, что надо брать». Третье. Начинать страшно, но нужно. Я не жду, пока стану экспертом. Я учусь на своих деньгах, и это лучшая школа. Как вы думаете, стоит ли мне усредняться по Яндексу и Норникелю, или лучше подождать? И что скажете про МТС — правильно ли я зашёл в облигации именно сейчас?

IMOEX у 2400: дизельная эйфория остывает, а математика ОФЗ неумолима Рынок штурмовал отметку 2400 пунктов на новостях о возможном расширении экспорта дизеля. Но уже к понедельнику первоначальный импульс начал выдыхаться. Пока одни пытаются ловить хайп, давайте посмотрим на фундамент, который остался под этим новостным шумом. (Источник: данные Мосбиржи, Росстата и ЦБ РФ) Геополитические качели и цена риска Новостной фон остается крайне противоречивым. С одной стороны — разговоры о снятии ограничений на топливо. С другой — ЕС утвердил новые санкции в списке приблизительно 1600 позиций, а инвесторы, держащие бумаги технологического сектора, получили наглядный урок о реальных физических рисках: сообщил уже о третьей за неделю атаке на свои дата-центры. Это показывает, почему торговля на новостях сродни рулетке. Инфраструктурные и санкционные риски никуда не делись, и рынок рано или поздно потребует за них премию. Давление высокой стоимости капитала Пока акции пытаются расти на ожиданиях, рынок долга оценивает реальность гораздо трезвее. Доходности длинных ОФЗ, таких как или , по-прежнему держатся в диапазоне 16,3–16,6%. Да, рыночная цена длинных облигаций может колебаться при изменении ставок, но они свободны от риска корпоративного дефолта, отмены выплат и санкционных сюрпризов. Эта высокая доходность создает жесткий якорь для всего рынка: зачем принимать на себя непредсказуемые риски акций, если можно зафиксировать высокий купон и играть на опережение будущего, пусть и отложенного, снижения ставки? Слова ЦБ против реальности рынка Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что параметры нового бюджета создают условия для дальнейшего смягчения ДКП. Это позитивный сигнал. Но рынок облигаций — самый честный индикатор ожиданий. Он не верит в сказки. Тот факт, что доходности не спешат снижаться, означает, что крупные игроки закладывают сценарий «ставка выше и дольше», а не стремительное смягчение в октябре. Пока инфляция не покажет устойчивого тренда вниз, давление на стоимость капитала сохранится. Как реагирует разумный капитал В условиях такой неопределенности опытные участники не бросаются слепо покупать пробой уровня 2400. Они оценивают факты: • Новостной импульс в нефтегазе ( , ) должен быть подтвержден реальными контрактами и денежными потоками, а не только заголовками. • Свободная ликвидность продолжает парковаться в фондах денежного рынка ( , ), обеспечивая ~14% годовых с ежедневной ликвидностью и реальной защитой тела капитала, пока геополитическая пыль не уляжется. Вывод Пробой 2400 пунктов — это красивый график, но не фундаментальный разворот. Устойчивый рост рынка требует не только временных геополитических послаблений, но и реального снижения стоимости денег. Пока доходности ОФЗ находятся на уровне 16%+, рынок акций будет оставаться заложником узких новостных ралли. ❓ А вы считаете текущий рост выше 2400 началом бычьего тренда или временным всплеском, за которым последует коррекция? Делитесь мнением! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Дизельная сделка: 1 млн т в декабре и плюс 3% по индексу 1 млн т дизеля в декабре. Столько, по словам Новака, Россия сможет вывезти на мировой рынок после разговора Путина и Трампа. Для сравнения, в июне, в разгар топливного кризиса, морской экспорт дизеля и газойля составил 1,8 млн т, почти вдвое меньше, чем годом ранее. На мой взгляд, рынок покупает не тонны, а прецедент: США временно вывели российский дизель из-под санкций. Индекс МосБиржи на вечерней сессии пятницы прибавил 3,87% и закрылся на 2401,8 пункта, впервые с 30 июня выше 2400. К полудню понедельника он около 2387 пунктов: это +2,8% к закрытию основной сессии пятницы, но ниже вечернего пика. Юань к полудню подешевел до 12,53 руб., Brent около $104. Что конкретно произошло. Минфин США выдал временную лицензию: продажа, доставка и импорт российского дизеля, включая ввоз в США, разрешены до 7 апреля 2027 года. Россия в ответ начала досрочно снимать запрет на экспорт дизеля для производителей, который действовал с лета и был продлен до 31 октября. График Новака: 300 тыс. т в октябре, 500 тыс. т в ноябре, 1 млн т в декабре, в перспективе до 3 млн т в месяц. Самое интересное: Brent дешевеет, а нефтегазовый индекс на открытии прибавлял почти 5%. Похоже, для компаний с переработкой вроде , , и сейчас важнее не цена нефти, а возможность снова продавать дизель за рубеж. Но днем часть бумаг уже откатывается от пятничного ралли: Лукойл к полудню терял около 2%. По Лукойлу есть и вторая американская линия. NY Post пишет, что администрация Трампа поддерживает покупку зарубежных активов компании консорциумом Тодда Боули с участием госкорпорации DFC, активы оценивают примерно в $20 млрд. Пока это данные СМИ, а не сделка. У и сегодня еще и последний день с промежуточными дивидендами: 42,51 и 32,88 руб. на акцию. Что меня смущает. Лицензия временная, и семь американских сенаторов уже потребовали ее отменить. ЕС идет в обратную сторону: министры иностранных дел сегодня намерены утвердить 22-й пакет санкций. А энергетическое перемирие, о котором написал Трамп, Кремль не подтвердил: Песков говорит лишь, что контакты продолжаются. Не путайте гэп с новостями. к полудню терял около 3%, утром около 2%, но у обоих в пятницу был последний день покупки под дивиденд. У Новатэка выплата 35,5 руб., это около 3,2% от пятничной цены, у Т 4,7 руб., около 1,7%. Так что большая часть снижения здесь техническая. Настоящий негатив у За четыре дня беспилотники вывели из строя три дата-центра компании: в Рязанской области на 12 МВт, частично в Калуге на 63 МВт и во Владимирской области примерно на 40 МВт. Сбои задели и клиентов облака, включая $CNRU. По данным «Коммерсанта», поставка оборудования на замену может занять до полугода. Для меня здесь главный вопрос уже не сбои, а сколько будет стоить восстановление и защита площадок. Еще одна секторная история: коксующийся уголь в октябре подорожал на 19,5-35,7%, пишет «Коммерсантъ». Для угольного сегмента это поддержка, для сталеваров рост себестоимости. Что смотреть дальше: подтвердит ли Москва перемирие по НПЗ, как пойдут первые отгрузки, судьба лицензии в Конгрессе и заседание ЦБ 23 октября. Итог: сделка реальная, но объемы до конца года скромные, а лицензия держится на одном решении администрации. Поэтому для меня это пока сильный сигнал, а не новый фундамент для нефтянки. Вы бы сейчас добавили нефтянку после такого рывка или подождете, переживет ли лицензия давление Конгресса? Если разбор был полезен, поддержите реакцией, так я лучше понимаю, какие темы стоит разбирать подробнее. Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующий обзор.    

🗓 Битва стратегий. Неделя 74. Прошедшая неделя принесла небольшой позитив. Во-первых, 8 из 9 стратегий показали прибыть, исключением стал только наш лидер , который вторую неделю подряд показывает худший результат из всех. Во-вторых, аутсайдер общего зачета взял себя в руки и вместе с поделил первое и второе места. Это позволило ему выйти из минуса. Я надеюсь тенденция будет продолжена! Результат 73-й недели: 🔺 Неделя 73: +1366,49 (+0,23%) 🔺 Общий результат: +76343,87 (+15,23%) 📈 Лидеры недели: 1-2. +377,79 (+2,48%) 1-2. +491,90 (+2,48%) 📉 Аутсайдеры недели: 1. -182,66 (-0,13%) 2. Альфа-профит Максимальная () +44,43 (+0,06%) 📌 В последнее время принципиально ничего не меняется. То небольшой минус, то небольшой плюс. Болтаемся около ноля. В условиях беспросветного новостного фона и мрачных перспектив российского рынка, ожидать какой-то положительной динамики пока не приходится. 🏆 В общем зачете порядок мест не изменился: 1-е место с результатом +70993,64 (+109,22%). На втором месте «Старая добрая трендовушка» () (+39,01%), на третьем (+29,45%). наконец всплыл из глубин затонувшей Атлантиды и снова оказался на поверхности с общей доходностью +1,79% 👍 Соотношение прибыльных и убыточных стратегий теперь 9🟢🔴0 🔍 Капитал Макса