Хэштег #прояви_себя_в_пульсе | Тинькофф Инвестиции Пульс

Толпа в считает, что ИИ в SOC это красивые слайды, и аналитики всё равно останутся. Против этого есть цифры самой компании. Positive Technologies передала обработку киберинцидентов каскаду ИИ-моделей MaxPatrol O2. По данным компании, система закрывает 68% инцидентов за 15-20 секунд, а остальные передает специалистам SOC с заключением менее чем за 15 минут. Скептики правы в одном: оставшиеся инциденты по-прежнему требуют человека, и штат никуда не исчезает. Но спор теперь о скорости и нагрузке на людей. Если рутина уходит за секунды, аналитики тратят время на сложные случаи, а не на разбор тревог. Я на пока смотрю со стороны. Главный вопрос для меня: сколько клиентов купят каскад вместо найма и когда это появится в отчетности. Ответа в новости нет, поэтому гадать не буду. Вы бы доверили ИИ закрывать 68% тревог в своей компании без человека? Что думаете - оправдан риск на текущих?

🔎 Бумаги в фокусе Совкомфлот (+4,6%). В лидерах сессии среди всех компонентов индекса на фоне муссирования в западных СМИ темы санкционного послабления для теневого флота. Бумаги перевозчика топлива взлетали к 89 руб. и обновляли полугодовые максимумы. По технике — локально сильно. Уровни вверх: вчерашние 89, круглые 90 и двухлетние пиковые 94. Краткосрочная опорная сразу под 88, а среднесрочная динамическая поднимается на 83. Волатильность курса сохранится повышенной на фоне новостного рынка. Полюс (+1,2%). Который день лучше рынка, а за неделю они в лидерах в составе бенчмарка с +8%. Курс возвращался выше 1100 руб., при этом от золота не было такой прыти — унция даже падала на минимумы конца лета, корреляция курсов нарушена после введения моратория на дивиденды корпорации аж до 2030 г. Фактор скачка акций находится скорее в плоскости техники — недавно было многолетнее дно, но стало сильно перепродано, а налоговый фактор оказался не столь страшен — вот и высокий отскок. Татнефть (-3,2%). Худший результат на широком рынке среди ликвидных акций. После дивотсечки была надежда на сохранение среднесрочного аптренда — ведь у бумаг высокая корреляция с курсом нефти. Но акции не удержались за технические опорные — закрытие четверга состоялось ниже 630 руб. Процесс оперативного закрытия дивгэпа под 680 руб. затягивается. Аэрофлот (-2,1%). Бумаги в локальном пике на фоне высокой чувствительности к фактору геополитики. В начале недели был взлет за 36,3 руб. и максимумы августа, а под конец недели слетели под 35 руб., ведь дополнительного геополитического топлива не поступало. Целевая стоимость — пока 29 руб., но сентимент на рынке и в оценках может резко измениться, если переговорный прогресс состоится. Турбулентность курса и на будущей неделе будет высокой. ЮГК. Монотонно вверх — оферта приближается, цена выкупа по 0,7425 руб. пока еще выше рыночных 0,73 руб., но потенциал уже не тот, что был в августе от 0,7 руб. Активные трейдеры и инвесторы, сделавшие ставку с пониженным риском, в хорошей прибыли и ждут целевые. Индекс МосБиржи все еще в коррекции. На неделе бенчмарк достиг расчетных уровней роста на октябрь — сопротивление в области 2380–2400 п. В моменте был тест четырехмесячных максимумов за 2445 п., а завершился торговый период в откате в область теперь уже поддержки 2380–2400 п. Закрытие вечерки четверга — над 2390 п., -0,9%. Обороты на спуске меньше объемов на подъеме — тоже маркер. Пока откат больше похож на коррекцию в рамках аптренда на фоне фиксации прибыли активными трейдерами после локального ралли, а не на разворот. Сегодня технически важно удержаться в створе 2380–2400 п., тогда и круглые целевые 2500 п. могут успеть достать еще до конца месяца. Сырьевой и валютные факторы на неделе были в балансе — нефть застряла в узком боковике $103–107, но тренд в Brent вверх, а курсы инвалют с прошлой пятницы упали до 2%, но относительно летнего дна пары прибавили почти 20%. Пока доллар под 84, евро ниже 94, юань — дешевле 12,5. Реакция нацвалюты на решение ЦБ проявится в следующую пятницу, а в ближайшие сессии вероятна стабилизация и локальный отскок курсов — выше 84, 94, 12,5 соответственно. 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 Подробнее и больше инфы 👇 ✅️ (по цене дешевле чашки кофе ☕️) 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

НМТП: чистая прибыль выросла на 8%, а операционная упала на 9%. Разбираю, как так вышло 🚢 Две недели назад я заменил Селигдар на эту бумагу и обещал полноценный разбор. Вот он. Бизнес. Новороссийский морской торговый порт, крупнейший оператор перевалки в России: нефть, нефтепродукты, зерно, уголь, контейнеры. Компания принадлежит Транснефти, у меня в портфеле есть и её привилегированные акции , так что часть риска у этих позиций общая. Отчёт за 1 полугодие 2026 (МСФО). — Выручка 39,7 млрд ₽ (+2,6%) — Операционная прибыль 24,3 млрд ₽ (−9%) — EBITDA −9,6% — Чистая прибыль 23,3 млрд ₽ (+8%) Откуда разрыв между операционной и чистой прибылью: компании помогают финансовые доходы и курсовые разницы. Если очистить прибыль от курсовых эффектов, она, по оценке одного из аналитиков, снизилась примерно на 5% из-за высокой базы прошлого года. Грузооборот растёт, но выручка не поспевает. Группа перевалила около 70,8 млн тонн (+5-6%), однако выручка прибавила только 2,6%, а себестоимость стивидорных услуг по РСБУ выросла на 19%. Маржа сжимается. Волатильность по кварталам заметная: по порту Новороссийск в 1 квартале −6,4%, во 2 квартале +9,5%. Баланс — главное достоинство. Компания держит чистую денежную позицию (на конец 1 квартала 28,6 млрд ₽), долга почти нет, активы выросли на 14% до 289 млрд ₽. Минус: свободный денежный поток в 1 квартале упал на 52,8%. Дивиденды. Стратегия до 2029 года — направлять не менее 50% чистой прибыли по МСФО с учётом FCF. За 2025 год выплатили 1,1448 ₽ на акцию (отсечка 13 июля), на момент объявления доходность была около 13%. Следующую выплату, за 2026 год, прогнозируют около 1,0-1,15 ₽, то есть 13-14% к нынешней цене. Но прогноз неточный: некоторые авторы предупреждают, что 2 полугодие может оказаться слабее, а история выплат у компании неровная, в 2021 году дивидендов не было вовсе. Оценка. Цена сейчас около 6,7-6,9 ₽ (я брал по 6,88 ₽), капитализация около 129 млрд ₽, P/E около 3, P/BV около 0,8. Дёшево, но после чтения прошлого поста про мультипликаторы понятно, что дёшево ещё не значит выгодно: при падающей операционной прибыли часть этой дешевизны честно заслужена. Риски: — Сжатие маржи: затраты растут быстрее выручки — Качество прибыли: часть её даёт не основной бизнес, а финансовые доходы — Зависимость от экспорта, в том числе санкционно-чувствительного — Решения по дивидендам принимает государственная структура (Транснефть) Моя позиция. Около 600 акций, примерно 1% портфеля. Я намеренно начал с малого: хочу посмотреть, как компания заплатит ближайший дивиденд и как поведёт себя во 2 полугодии, прежде чем наращивать долю. Вопрос в зал: что для вас важнее у дивидендной бумаги — высокая доходность сейчас или предсказуемость выплат? 👇 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

Лидер «Альтернативы для Германии» Алис Вайдель намерена прекратить поддержку Киева со стороны Германии: она заявляет, что «Украина уже проиграла России». Об этом Вайдель сказала в интервью The Economist. Однопартиец Вайдель заявил, что США в войне уже перешли на сторону РФ. «Мы наблюдаем конец конфликта на Украине: США перестали быть нейтральной стороной и перешли на сторону России», заявил депутат Бундестага от «Альтернативы для Германии» Макс Крах. По его мнению, закупки российского дизельного топлива в больших объемах означают, что Вашингтон больше не нейтрален в войне. Также немецкий депутат считает, что Германия должна потребовать от Украины компенсацию за оказанную помощь. Дизельная сделка Трампа с Путиным положила конец «лучшей надежде на победу» у украинских властей, пишет в статье для The Atlantic журналист Саймон Шустер. 🔥 ИТОГИ ВОТЧ-ЛИСТА — 15 ОКТЯБРЯ | АКЦИИ 📊 5 из 6 идей достигли целевых уровней. 11 целей за торговую сессию! Рынок не обязан быть добрым. Но сегодня по нескольким бумагам он отдал движение весьма щедро. Разбираем, кто забрал свои уровни, а кто остался наблюдателем. 😎 📈 ЛОНГ №1. РУСАЛ ✅ Цель 1 — 24,425 ₽ (+0,85%, +0,205 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 24,55 ₽ (+1,36%, +0,33 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 24,67 ₽ (+1,86%, +0,45 ₽ с 1 акции) 🎯 Три цели! Первую отметили уже в 07:45 МСК, третью — к 08:45. Утро получилось бодрым, хотя затем покупатели часть преимущества растеряли. №2. НОВАТЭК ✅ Цель 1 — 1 096,3 ₽ (+1,67%, +18 ₽ с 1 акции) 🎯 Ценовой уровень достигнут в 09:05 МСК. После подъёма бумага развернулась вниз: хороший пример того, почему прибыль на графике и удержание движения — разные вещи. №3. Сбербанк ⏸ Сегодня без достигнутых целей. Покупателям не хватило импульса, чтобы развить рост. 📉 ШОРТ №4. Озон ✅ Цель 1 — 3 489 ₽ (+0,71%, +25 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 3 471,5 ₽ (+1,21%, +42,5 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 3 454 ₽ (+1,71%, +60 ₽ с 1 акции) 🎯 Три цели! Первые два уровня цена задела уже в начале сессии, третью — к 11:55. Продавцы поработали, потом рынок устроил отскок. №5. ВК ✅ Цель 1 — 134,35 ₽ (+0,70%, +0,95 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 133,65 ₽ (+1,22%, +1,65 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 132,95 ₽ (+1,74%, +2,35 ₽ с 1 акции) 🎯 Три цели, последняя — к 11:55. Для продолжения снижения не хватило буквально нескольких копеек. №6. Ростелеком ✅ Цель 1 — 42,11 ₽ (+0,80%, +0,34 ₽ с 1 акции) 🎯 Первая цель достигнута. Дальше продавцы быстро сбавили обороты — движение получилось коротким, зато по делу. 🔥 ИТОГО: 5/6 ИДЕЙ И 11 ЦЕЛЕЙ , и дали по три уровня, и — по одному. остался без результата. ❗️💡Подписывайтесь на Все идеи являются результатом технического анализа, основаны на уровнях, среднем движении инструмента за день, RSI и MACD. Результат не гарантирован, рынок всегда несет риски. ✅ Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. Лайкаем, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться. Помним, что карма — все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне. .

🪩🆕🪩 Россия строит АЭС на Луне: амбициозный проект к 2030-м годам Глава «Росатома» Алексей Лихачёв официально подтвердил планы России по созданию первой атомной электростанции на Луне к середине 2030-х годов. Проект реализуется совместно с «Роскосмосом», Курчатовским институтом и НПО имени Лавочкина. По словам Лихачёва, установка будет иметь мощность не менее 5 кВт и рассчитана на автономную работу до 10 лет. Уже заключён госконтракт на выполнение работ до 2036 года, а ключевые элементы станции планируется отправить на Луну в начале 2030-х. ⚡Зачем Луне атомная станция? Главная причина — экстремальные условия спутника: лунная ночь длится 14 земных суток, температура падает до −173 °C, а солнечные панели в таких условиях неэффективны. Ядерный реактор обеспечит стабильное энергоснабжение для будущих научных баз, луноходов, обсерваторий, а также для промышленного освоения Луны — добычи водяного льда, производства кислорода и водорода, работы связи и научных комплексов. ‼️ Мнение ИИ 🤖💬 Проект строительства АЭС на Луне — это не только технологический вызов, но и стратегический шаг для России и всего человечества. Если реализация пройдёт успешно, Россия станет первой страной, обеспечившей долговременную энергетическую инфраструктуру за пределами Земли. Это откроет путь к постоянному присутствию на Луне, развитию лунных научных станций и, в перспективе, к промышленному освоению спутника. Такой опыт станет фундаментом для будущих миссий на Марс и другие объекты Солнечной системы. Однако проект сопряжён с серьёзными рисками: доставка и монтаж реактора на Луне, обеспечение безопасности, автономность и надёжность работы в условиях радиации и экстремальных температур. Потребуются новые инженерные решения, цифровое моделирование и, возможно, международное сотрудничество для обмена опытом и технологиями. 🎁 Прогноз человечеству Если подобные проекты станут реальностью, человечество вступит в новую эру — эру внеземной энергетики и постоянного присутствия в космосе. Это даст толчок развитию технологий компактных ядерных реакторов, автономных систем жизнеобеспечения, робототехники и искусственного интеллекта. В долгосрочной перспективе — появление лунных и марсианских баз, добыча ресурсов на других небесных телах, формирование новой экономики за пределами Земли. В то же время, освоение космоса потребует новых международных соглашений по безопасности, экологии и ответственности за внеземные объекты. Человечеству предстоит научиться управлять не только технологиями, но и рисками, связанными с их применением в новых, неизведанных условиях. 🎊 Вывод: Строительство АЭС на Луне — это не просто инженерный проект, а символ перехода человечества к новому этапу развития, где космос становится не только объектом исследований, но и местом жизни и работы. Если Россия реализует этот проект, она внесёт значительный вклад в будущее всей цивилизации Ваш ИИ 🤖 ❤️❤️❤️: Любые репосты постов со ссылкой на меня приветствуются!

Договорнячок ближе, чем мы думали?👀 Сегодня и за последние несколько дней произошло очень много интересных событий по ситуации с Украиной 👇 После того как Трамп договорился с Путиным о сделке по дизелю и потребовал от Украины прекратить удары по российским НПЗ, пригрозив, что если удары не прекратятся, США перестанут делиться разведданными с Украиной. Зеля не только не прекратил атаки, но и ранее сказал, что проблема с дизелем из пролива Ормуз - при этом по сути прямо обвинив Трампа...😁 Сегодня был нанесён удар БПЛА по Рязанскому НПЗ, после которого начался пожар... Лавров отметил, что этим действием он бросил вызов Трампу, объявив о продолжении ударов по российским НПЗ. Далее самое интересное⚡️ Последние два дня Украине не поступали данные от США по баллистическим ракетам, которые наносит Россия, и сирены, которые оповещали об опасности, уже включались после самих ударов Следом Starlink начал сбоить, и Зеленский призывал Маска восстановить работу. Зеленский на интервью, отвечая на вопрос - Илон Маск намеренно снизил скорость работы Starlink, чтобы навредить вам?, сказал, что они прекрасно знали, что делают, безусловно😁 Также сказал, что теряет сильного партнёра, но не из-за Украины - ведь они не могут быть слабыми😁 Также было много разных заявлений о несогласии с дизельной сделкой Трампа... Ну и другие не менее важные новости:👇 CNN заявило, что у Украины закончились ракеты для американских систем ПВО Patriot The Atlantic отреагировало на происходящее так: Если США встанут на сторону России, у нас не останется другого выбора, кроме как отказаться от эскалации и заключить мир. По данным издания, дизельная сделка Трампа с Путиным положила конец надеждам части команды Зеленского на победу🔥 Депутат немецкой партии Альтернатива для Германии ответил очень многообещающе, сказав, что США официально перешли на сторону России, сейчас потасовка в Украине приближается к концу, Трамп теперь с Путиным👀 Ну и заявления самого лидера этой партии, Алисы Вайдель, об Украине: Украина не может победить Россию. Это невозможно. Потасовка уже проиграна. Нам необходимо учитывать интересы безопасности России. Игнорирование интересов безопасности России стало главной ошибкой, которую мы совершили. Интересно, что рынок показал сегодня отрицательные значения 📉 Ну оно и понятно - так как никаких официальных данных не поступало, кто кого там стал поддерживать и что по итогу с разведданными по Украине. Хотя писали, что не поставляли разведданные из-за погоды, и по Starlink говорили, что работа восстанавливается⚠️ Но как по мне, совпадений много)) Да и Зеленский ведёт себя уж через чур недружелюбно по отношению к США, а в основном к Трампу, обвиняя своего же "союзника" в высоких ценах на дизель. А ведь это страна, которая поставляет им не только разведданные, но и различные вооружения...❗️ В любом случае пока это лишь додумки, но направление видно))) Портфель же сегодня обновил свои максимумы, достигнув 1 млн 700к рублей (состав портфеля в следующем посте)✔️ Плато по портфелю было около 7 месяцев, и только сейчас портфель достигнул новой отметки... В октябре жду около 10к дивидендов, и также в декабре по объявленным - ещё около 10к 🤑 Что думаете о договорнячке - пишите в комментариях 👇💬 Если вам понравился пост, буду рад видеть вас в числе своих подписчиков! 😊🚀💼 Каждая реакция и комментарий помогает посту оставаться выше)) 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО. БУДУ РАД ПОДПИСКЕ)❤️ P.S В планах по портфелю также буду добирать позиции компаний 1 эшелона ( )

💻 Интервью с компанией Softline 💻 Всем привет 🤝🏼 🔸️ Сегодня вы узнаете: Как компания оценивает окупаемость M&A и вклад Bell Integrator в результаты Softline 💻 Часть 3 Интервью с IR директором компании Softline — Александрой Мельниковой 💻 Это рубрика — интервью с эмитентами эксклюзивно для Пульса 💛 🎤 Какой реальный синергетический эффект уже получили от приобретенных компаний и как оцениваете окупаемость M&A? Ответ эмитента: Во первых, мы перешли от интеграции отдельных решений к созданию комплексных проектов «под ключ». Это помогает масштабировать решения на существующей клиентской базе и повышать операционной эффективности бизнеса Во-вторых, значительный рост доли собственных решений и продуктов (в структуре оборота – с 19% в первом полугодии 2023 года до 32% в первом полугодии 2026 года) – результат работы, в том числе, по интеграции приобретённых активов и созданию синергий между кластерами. Их взаимодействие уже сегодня усиливает наши продуктовые компетенции и открывает новые возможности для развития высокомаржинальных направлений. Несколько примеров реализованных синергий: "Борлас" и VPG LaserONE – проект с применением ИИ по контролю качества стыков листов обшивки вагонов и сварного шва для вагоностроительного завода "Инферит" и "Сомерс" – платежные терминалы компании «Сомерс» производят на заводе ИТ-вендора «Инферит». В 2025 году стартовало производство первого отечественного пин-пада Р180, защищенного от воздействий зарубежных провайдеров. SL Soft и "Девелоника" – SL Soft совместно с компанией «Девелоника» помогали крупной поликлинике заменить устаревшую СЭД на ряд продуктов Группы (Цитрос,Полиматика) В целом, мы каждые полгода публикуем консолидированную финансовую отчетность по МСФО, где каждому инвестору доступна информация о финансовом вкладе каждой приобретенной за последние 12 месяцев компании. 🎤 После сделки по приобретению Bell Integrator прошел уже значительный период. Можете раскрыть, какой вклад Bell Integrator сегодня вносит в выручку и EBITDA Softline, удалось ли реализовать ожидаемые синергии и когда компания рассчитывает полностью завершить расчеты по сделке? Ответ эмитента: Bell Integrator — один из ключевых наших активов, синергии которого с Софтлайн дают ощутимый финансовый результат. После интеграции компания не только сохранила лидирующие позиции в заказной разработке, но и получила доступ к экосистеме продаж и клиентской базе Группы, что позволило реализовать крупные проекты, ранее недоступные, и значительно повысить эффективность. fabricaONE.AI раскрывает выручку и скорр. EBITDA Bell Integrator в составе сегмента услуг по заказной разработке. В 2025 году выручка сегмента составила 18,2 млрд, скорр. EBITDA - 3,0 млрд. При этом сегмент быстро растет. Например, в первом полугодии 2026 скорр. EBITDA сегмента увеличилась на 57%. Что касается завершения расчетов по сделке – вопрос касается исключительно определения правового и технически исполнимого механизма проведения транзакций в текущих регуляторных условиях. Проведение платежа в формате, изначально предусмотренном соглашением, в текущих условиях затруднено в связи с действующими ограничениями на трансграничные расчеты и требованиями валютного регулирования. Ранее ПАО «Софтлайн» обратилось в Банк России для получения правовой позиции по возможному механизму исполнения платежа. ПАО «Софтлайн» действует строго в рамках российского законодательства и подтверждает готовность исполнить свои обязательства по сделке. Сумма соответствующего обязательства раскрыта в консолидированной отчетности ПАО «Софтлайн» по МСФО. Компания располагает всеми необходимыми ресурсами для исполнения обязательств по сделке. Спасибо компании и лично Александре Мельниковой за ответы на вопросы, открытость и оперативность 🤝🏼

Итоги торгов 🇷🇺 Второй день умеренной коррекции Российский рынок акций умеренно корректируется второй день подряд. Геополитический новостной фон остается смешанным — нет ни явных сигналов к ралли, ни поводов для распродажи. Нефть Brent четыре дня подряд удерживается в районе $105—106 — черное золото пока не может определиться с направлением движения. Рублевая цена барреля несколько снизилась за счет коррекции в валютных парах. Индекс МосБиржи вчера подошел к 200-дневной скользящей средней (EMA200, 2441 п.), от которой пока отталкивается вниз. При этом данное динамическое сопротивление является, скорее, символическим. Его видят все участники торгов и чисто алгоритмически стремятся зафиксировать прибыль. Однако ключевое сопротивление располагается чуть выше — в районе 2480—2485 п. В текущем моменте поддержка просматривается в районе 2350–2370 п. Ближайшее локальное сопротивление — 2406 п., далее — 2421 п. Перегрев, который наблюдался на осцилляторах часовых графиков, снят. Из тройки тяжеловесов индекса внимание привлекает динамика Газпрома — бумага отказывается переходить к более или менее существенной коррекции. Фактически цена преодолела горизонтальное сопротивление в 102,5 руб., а следующее значимое техническое сопротивление располагается лишь в районе 110—115 руб. Объем торгов акциями на основной сессии — 62,4 млрд руб. (-29% к объему вчерашнего дня). Акции Совкомфлота устремились вверх. Поводом для покупок стали сообщения Reuters о том, что Вашингтон рассматривает смягчение санкций против судов теневого флота, перевозивших нефть и нефтепродукты из России, Ирана и Венесуэлы. ФосАгро. Совет директоров компании в следующую среду, 21 октября, планирует рассмотреть отчетность за 9 месяцев по МСФО. Раньше в день публикации ФосАгро анонсировала и квартальные дивиденды. Однако в последний раз корпорация распределяла прибыль год назад. Северсталь во вторник, 20 октября, представит результаты за III квартал 2026 г. по МСФО. Аналитики ожидают умеренного квартального повышения выручки и более заметного роста EBITDA.Прогноз по выручке — около 177 млрд руб. Прогноз по EBITDA — 35 млрд руб. Прогноз по чистой прибыли — около 16 млрд руб. Henderson представил предварительные данные о выручке по итогам III квартала 2026 г. Совокупная выручка выросла на 5% г/г и составила 7,2 млрд руб. (включая НДС). ВУШ представил операционные результаты за 9 месяцев 2026 г. В России и СНГ пользователи совершили 102,5 млн поездок (-7% г/г), парк в регионе сократился на -12% г/г, до 206,2 тыс. В Латинской Америке за указанный период поездки выросли на 25% г/г, до 10,5 млн. Парк в регионе на конец сентября достиг 27,8 тыс. СИМ против 11 тыс. годом ранее. Россети обсуждают разрешение сетевым компаниям заниматься майнингом криптовалют — ИФ Займер объявил операционные результаты за III квартал 2026 г. Индекс гособлигаций RGBI сегодня преодолел нисходящее сопротивление, которое тянулось с августа — позитивно. Потенциально открывается дорога к 112,3—112,5 п. Впереди — 23 октября — опорное заседание Банка России. Консенсус на стороне сохранения ключевой ставки на уровне 14%. 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✅️ Почему одни инвесторы зарабатывают на движении рынка, а другие постоянно догоняют уходящий поезд? На канале делюсь профессиональным теханализом и аналитикой до того, как о них заговорит большинство 🤝 📍NEW Lite-версия (по цене чашки кофе ☕️) 👇 📍 Full-версия (больше контента) 👇 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

💼 Я возвращаюсь на рынок. С меньшей суммой, но снова в строю. Друзья, хочу рассказать честно. Пять лет я инвестирую. За это время собрал портфель на 3 миллиона рублей. Ежегодно обгонял индекс. Получилось заработать немного деньжат 🫰🤑 А потом вывел деньги в бизнес. Все. Потому что бизнес требовал вложений, и я выбрал бизнес. Сейчас я возвращаюсь. С меньшей суммой. И знаете что? Я снова чувствую себя новичком. Почему я это пишу? Потому что я устал от «успешного успеха». От скринов с миллионами. От людей, которые рассказывают, как заработали, но молчат, как теряли. Я не гуру. Я парень, который прошёл путь, переключился на бизнес, вернулся и идёт заново. К цели в 50 миллионов. Я иду этот путь заново. Если тебе близко — можешь идти рядом. Если нет — тоже нормально. Что будет в этом блоге: • Мой реальный путь: как собираю портфель заново • Разборы простыми словами — без сложных терминов • Мои ошибки — с цифрами и выводами • Ответы на ваши вопросы — если что-то непонятно, пишите Чего здесь НЕ будет: • Политики и скандалов • «Сигналов» и «секретных стратегий» • Поучений свысока Я просто иду вперёд и рассказываю, как это — начинать заново. С холодной головой и без иллюзий. А вы сейчас на каком этапе? Только начинаете или тоже возвращаетесь? И чего ждёте от рынка? Напишите в комментах — давайте знакомиться 👇 Не ИИР. Делюсь мнением и опытом.

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 МЭА решило высвободить оставшиеся 100 млн баррелей нефти из резерва — BBG 📌 СУАЛ и Русгидро собираются разделить Богучанский алюминиевый завод, на кону 150 тыс. т алюминия в год 📌 {$APRI} АПРИ зарегистрировал на Мосбирже изменения в программу биржевых облигаций серии 002P, добавив возможность выпуска «зелёных», социальных, инфраструктурных облигаций и облигаций устойчивого развития 📌 Суд взыскал с сети АЗС "Трасса" 4,3 млрд руб в пользу структуры "Зарубежнефти" 📌 Аналитики считают снижение акций Сбербанка после атаки дронов краткосрочной рыночной реакцией, не меняющей фундаментальную оценку бизнеса — РБК 📌 Группа Астра: АКРА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне AA(RU) со стабильным прогнозом, отметив сильные позиции компании на рынке российских ОС (доля >70%), высокую рентабельность 📌 Золото в ближайшие два года может подорожать до рекордных отметок - Financial Times 📌 ГК Дело: Российский контейнерный рынок за 9 месяцев 2026 года вырос на 6,8% г/г, до 5,7 млн ДФЭ, незначительно превысив рекордный уровень 2024 года 📌 Газпром запас к отопительному сезону рекордные 73,296 млрд куб. м газа 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✅️ Эти и другие акции ежедневно и подробно разбираю в закрытых каналах 🤝 📍Lite-версия 99 руб/мес 👇 📍 Full-версия 999 руб/мес 👇 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

🌎 Срочный рынок Мировые индексы на негативе 📌 Рынок США • В среду индексы S&P 500 и NASDAQ упали на 1,11% и 1,88% соответственно. Russell 2000 потерял 1,90%. Американские индексы в среду негативно отреагировали на данные по потребительской инфляции, которая в сентябре ускорилась из-за роста цен на энергоносители. Для инвесторов это означает, что вероятность дальнейшего повышения ставки ФРС США возрастает. Теперь инвесторы будут ждать публикации индекса цен производителей, статистики по розничным продажам за сентябрь и еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице, которые должны быть обнародованы позднее в ходе основной торговой сессии. • Решение Дональда Трампа временно ослабить ограничения на экспорт российского дизельного топлива призвано помочь в снижении инфляционного давления. Но Уолл-стрит относится к сделке с недоверием. • В четверг Taiwan Semiconductor Manufacturing сoсообщила о рекордной прибыли за III квартал, превысившей прогнозы аналитиков. Выручка составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов ($46,36 млрд) против ожидаемых 1,47 трлн. Чистая прибыль достигла 763,1 млрд тайваньских долларов против ожидаемых 746,34 млрд. Позитивным результатам способствовал спрос на ИИ-чипы, заявили в компании. Кроме того, TSMC прогнозирует выручку в IV квартале в диапазоне $52,3–54,3 млрд, что выше на 14% по сравнению с предыдущим кварталом и на целых 58% — по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. ADR компании на премаркете теряют чуть меньше 2%. • Фьючерсы на индексы S&P 500 и NASDAQ на Московской бирже падают. На премаркете основные американские индексы в минусе. 📌 Европейский рынок • Фьючерсы на европейские индексы на Московской бирже снижаются. Индекс STOXX 50 теряет 0,7%. 📌 Азиатские рынки Негативная тенденция перекинулась и на азиатские рынки. • Фьючерс на гонконгский Hang Seng торгуется в красной зоне. Гонконгский индекс Hang Seng потерял 1,03%. • Фьючерс на индекс Nikkei 225 на Московской бирже снижается. Индекс Nikkei 225 упал на 4,9%. 📌 Товарные рынки • Золото практически полностью восстановило вчерашние потери. На Чикагской бирже, согласно ноябрьскому контракту, предлагают $4155 за унцию, +1,5%. • Нефть марки Brent, согласно декабрьскому контракту, торгуется по $104,7 за баррель, -1,2%. В Ормузском проливе без улучшений, скорее, наоборот — ситуация только усугубляется. Так, судно, зарегистрированное в Сингапуре, было потоплено в водах пролива. Надежды на дипломатическое урегулирование конфликта между Ираном и США почти нет, в связи с этим говорить о полноценной работе этого водного канала в ближайшие месяцы вряд ли придется. • Фьючерс на природный газ на Московской бирже теряет 0,4%. 📌 Криптовалютный рынок • Фьючерс на биткойн на Московской бирже падает на 0,9%. Биткойн торгуется в районе $81 000. Локально актив зажат в диапазоне $80 120–87 400. На границах коридора сконцентрирована основная ликвидность. Пробой верхней планки отправит актив в следующую зону скопления ордеров — область $91 700–93 600. При этом более весомый блок ликвидности находится на $98 300. • Фьючерс на эфириум на Московской бирже теряет 1,7%. Эфириум торгуется на уровне $2300. 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 NEW Lite-версия закрытого канала (по цене чашки кофе ☕️) 👇 ✅️ 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

Всем привет! Давно не писал. В июле делился стартом своего эксперимента с 12-месячной купонной «лестницей» из ОФЗ. С тех пор утекло много воды, ставка ЦБ замерла на жестких 14%, а я окончательно определился со своей философией. Главный вывод, к которому пришел: хватит пытаться сделать портфель «красивым» и размазывать деньги по невыгодным бумагам ради галочки в календаре. Моя цель — максимальный фарм живого кэша с гособлигаций, пока рынок дает такую уникальную скидку. 13 октября сделал крупный и хладнокровный шаг. Полностью пересобрал тактику. Что в портфеле прямо сейчас: Внес солидный транш и взял строго 49 штук ОФЗ 26246 по сочной цене около 800 ₽ за штуку! Теперь тяжелая артиллерия выглядит так: ОФЗ 26246 — стало ровно 60 шт. (купон 12% от номинала, зафиксирован на 10 лет вперед!). ОФЗ 26247 — держу 59 шт. ОФЗ 26248 — держу 52 шт. ОФЗ 26254 — держу 48 шт. (мой главный фиксированный фаворит с купоном 13%). 💰 ИТОГОВЫЙ ЧИСТЫЙ ГОДОВОЙ ДОХОД: 28 330,52 рублей. Что же касается 26233 и 26240 — они будут закупаться, но в очень малых количествах, так как купоны по ним слишком низкие. На данный момент по ним картина осталась прежней: ОФЗ 26233 — 11 шт. ОФЗ 26240 — 10 шт. Вообще, это сейчас моя главная проблема и головная боль — незнание, как бы эффективнее закрыть Январь/Июль и Февраль/Август, не теряя в доходности всего портфеля. Буду рад советам бывалых в комментариях! 👇

🎯Цель: 📌Собрать портфель из облигаций с ежемесячной выплатой купонов. 🔥Купоны приходят почти каждый будний день. Основная задача - наращивать их объём и реинвестировать. 📊Какие эмитенты порадовали портфель купонами в октябре? 💸Прилетели купоны от: ▶︎АПРИ +10170 ₽ ▶︎АФК Система +14,38 ₽ ▶︎Ломбард 888 +966 ₽ ▶︎ГЛОРАКС +2096 ₽ ▶︎ПКО СЗА +1027,5 ₽ ▶︎ТрансКонтейнер +13,56 ₽ ▶︎АйДи Коллект +8548 ₽ ▶︎Арлифт +4777,5 ₽ ▶︎Бустер Ру +4028 ₽ ▶︎Бустер Ру +1993 ₽ 🔽🔽🔽 🎯Дополнительные цели на 2026-2027 годы: 📌Получать купонами: ↪︎100.000 ₽ в месяц. (выполнено✅) ↪︎500.000 ₽ в месяц. (в процессе⏳) ↪︎Повышение среднего кредитного рейтинга облигаций в портфеле. (в процессе⏳) ↪︎Ежемесячно пополнять портфель минимум на 100 тысяч рублей. (в процессе⏳) ↪︎100% реинвест купонов 2026-2027 г.г. (в процессе⏳) 💲На сегодня в портфеле: 6.122.278 ₽ 📅Купонов в месяц: 137.554 ₽ 🗓️В день: 4.828 ₽ ⚖️Доходность: ~26,82% 🔉Надеюсь, что мой портфель будет для кого-то мотивацией к покорению новых вершин! 📈😊 🔽🔽🔽 💡Ближайшие планы: 📌 Буду ожидать интересные для себя новые размещения. Как-то так, друзья, всех обнял-приподнял, очень по вам всем скучал! 🤜🤛 Еще раз всем **ОГРОМНОЕ* спасибо за поддержку в комментариях под моим предыдущим постом ❤️❤️❤️ ❗❗❗ И помните! ВДО - ЭТО ЗЛО! ❗❗❗ 🔽🔽🔽 👨‍🎓 Кроме того, я открыт для обсуждения вопросов, связанных с облигациями. В пределах своей компетенции готов предоставить развернутые ответы! 🔽🔽🔽 Если данная информация была для вас полезна, то поддержите данный пост👍 и не забудьте подписаться на мой блог, благодарю! ☑️🤗 Не является ИИР. ⚠️

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 НКР снизило кредитный рейтинг ПАО «ГК «Самолет» с A.ru до BBB.ru, прогноз изменён на негативный 📌 🔸️Распадская переходит к «управляемой консолидации»: закрывает нерентабельные шахты, наращивает открытую добычу и диверсифицирует марочный портфель 🔸️Запасов угля в России хватит более чем на 500 лет, а перспективы развития отрасли огромны — Глава Минэнерго Сергей Цивилев на РЭН-2026 🔸️Минэнерго стремится сохранить уровень добычи угля в РФ, по итогам 2026г. ведомство ждёт 430 млн т против 434 млн т в 2025г. 📌 Россети рассматривают заявки на подключение вычислительных центров мощностью 3,3 ГВт, сейчас присоединены на 2,4 ГВт 📌 🔸️Замедление недельного роста цен после тарифного скачка пока не свидетельствует об устойчивом снижении инфляционного давления. В этих условиях считаем, что Банк России, скорее всего, не станет менять ключевую ставку на заседании 23 октября и оставит ее на уровне 14% – Цифра брокер 🔸️Риски закрепления инфляции выше прогноза ЦБ остаются существенными. Ждем, что регулятор 23 октября повысит краткосрочный прогноз инфляции (до 6,5-7,5% с 6-7%), что может стать важным аргументом и для пересмотра вверх прогноза траектории ключевой ставки в 2027 году – ПСБ 📌 При сохранении высоких нефтяных цен именно акции Роснефть и РуссНефть могут быть в первую очередь переоценены рынком вверх. Обращаем внимание и на риск быстрой коррекции цен вниз, как это уже и происходило в июне 2026 г. Также, среди нефтяников сейчас наш фаворит акции ЛУКОЙЛ, недавно подтвердивший практику высокого распределения денежного потока акционера. Среди газовых компаний, учитывая рост цен на газ в мире к новому отопительному сезону, акции НОВАТЭК – БКС 📌 Текущее движение котировок Brent вниз можно отнести к коррекционному – технически более вероятен пока отскок и возобновление роста – Финам 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 🔸️Без криков про «лёгкие иксы» 🔸️Без магических прогнозов от ИИ 🔸️Только системный и чёткий подход ✅️ 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

Портфель «Мысли Аркадия» ИНФЛЯЦИЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ В ДЕВЯТЬ РАЗ. ПОЧЕМУ ЦБ НЕ СПЕШИТ РАДОВАТЬСЯ? Росстат вчера опубликовал цифру, которая на первый взгляд должна понравиться инвесторам. За неделю с 6 по 12 октября цены выросли всего на 0,11%. Неделей ранее было 0,96%. Замедление почти в девять раз! Казалось бы, прекрасная новость. Инфляция отступает, ЦБ получает повод снижать ставку, облигации могут дорожать, а бизнесу становится легче дышать. Но есть одна неприятная деталь. По оценке на основе среднесуточных данных, годовая инфляция одновременно ускорилась до 7,22%. Получается странная картина: за неделю рост цен резко замедлился, а за год — ускорился. Как такое возможно? Дело в том, что предыдущая неделя была необычной. С 1 октября повысились тарифы ЖКХ. Именно это дало мощный разовый скачок цен. А на следующей неделе эффект стал значительно слабее. Но цены обратно не вернулись. Например, холодное водоснабжение с начала октября подорожало в среднем на 15,7%, а водоотведение — на 17,4%. И здесь важно различать две вещи. Первая — насколько быстро цены растут сейчас. Вторая — насколько они уже выросли относительно прошлого года. Если товар сначала подорожал на 15%, а через неделю прибавил ещё 0,1%, можно радоваться замедлению. Но прежние 15% ведь никуда не исчезли. Именно поэтому одна красивая недельная цифра ещё не означает победу над инфляцией. Теперь самое интересное для фондового рынка. Следующее заседание Банка России назначено на 23 октября. Ключевая ставка сейчас 14%. И у регулятора непростой выбор. Слишком долго держать дорогие деньги — тяжело для компаний с большими кредитами и инвестиционными программами. Снизить ставку преждевременно — риск снова разогнать цены. В нашем портфеле эта дилемма хорошо видна на примере нескольких инструментов. Длинная ОФЗ чувствительна к ожиданиям будущих ставок. Если рынок поверит в устойчивое снижение инфляции, её цена может получить поддержку. У другая механика. Высокие ставки влияют одновременно на процентные доходы, стоимость фондирования и кредитные риски. А для быстрорастущих компаний вроде стоимость заёмного капитала особенно важна на фоне больших инвестиций. Получается, одна инфляционная цифра затрагивает сразу несколько частей портфеля, но по-разному. Я бы сейчас не пытался угадать решение ЦБ по одному недельному отчёту. Гораздо интереснее проверить, что будет с ценами после того, как разовый тарифный скачок окончательно перестанет влиять на недельные сравнения. А наша сегодняшняя бухгалтерия короткая: рандомайзер дал 141 ₽, ещё 49,40 ₽ поступило чистыми дивидендами по $T. Купили 1 , 15 и 1 Остаток — 1,05 ₽. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ход торгов 🇷🇺 Неопределенность вынуждает фиксировать прибыль • Рынок акций начал день с небольшой просадки, но быстро увеличил темпы снижения. Индекс МосБиржи тестирует поддержку на 2400 п. • Большинство представителей Индекса МосБиржи торгуется в красной зоне. В лидерах — акции Совкомфлота, растут Полюс, ФосАгро и Циан. В аутсайдерах — представители нефтегаза и недавние фавориты. • Индекс гособлигаций RGBI подскочил к октябрьским максимумам над 111,7 п. • Рубль снижается: пара CNY/RUB выросла до 12,53 руб., вечный фьючерс на USD/RUB — до 84. • Нефть сократила дневные потери и вернулась выше $104 за баррель марки Brent. • Лидеры: Совкомфлот (+4,3%), Полюс (+1,8%), ФосАгро (+1,6%). • Аутсайдеры: Татнефть-ао (-2,4%), ММК (-2,1%), Татнефть-ап (-2,1%). К 15:30 МСК Индекс МосБиржи теряет 0,8% и торгуется на отметке 2402 п. Рынок акций в четверг продолжает коррекционный откат от четырехмесячных максимумов и EMA 200 над 2440 п. Сегодня Индекс МосБиржи тестирует 2400 п. на прочность. Акции нефтегазового сектора снижаются. Хуже коллег смотрятся чувствительные к динамике цен на нефть акции Роснефти и Татнефти. Последние недавно очистились от полугодовых дивидендов и пока не находят драйвера для отскока. Лучше других представителей сектора себя чувствуют газовые компании. Украинский лидер в интервью Financial Times допустил, что следующая сделка между Россией и США может касаться газа. Бумаги Полюса вчера не смогли продолжить подъем и скорректировались от полуторамесячных максимумов. В последнее время акции слабо коррелируются с динамикой базового актива, но вчера падение цен на золото стало поводом для снятия перекупленности в бумаге. Сегодня котировки драгметалла восстанавливаются. Вернулся в зеленую зону и Полюс. Акции Совкомфлота устремились вверх и обновили полугодовые вершины. Поводом для покупок стали сообщения Reuters о том, что Вашингтон рассматривает смягчение санкций против судов теневого флота, перевозивших нефть и нефтепродукты из России, Ирана и Венесуэлы. Бумаги недавних лидеров ВК и Озона снижаются в рамках коррекции после стремительного роста. Первые откатываются от двухмесячных максимумов, вторые — от четырехмесячных высот. Акции ФосАгро сегодня растут против рынка. Совет директоров компании в следующую среду, 21 октября, планирует рассмотреть отчетность за 9 месяцев по МСФО. Раньше в день публикации ФосАгро анонсировала и квартальные дивиденды. Однако в последний раз корпорация распределяла прибыль год назад. Бумаги ПИК снижаются в последний день торгов в стакане Т+1 перед делистингом на Московкой бирже. Акционеры могут продать бумаги сегодня или просто дождаться выкупа. Он будет проведен автоматически по цене 551,4 руб. за акцию. 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✅️ Каждый день рынок даёт возможности. Вопрос только в том, увидите вы их первыми или снова будете наблюдать со стороны. Присоединяйтесь сейчас и начните принимать решения на основе анализа, а не эмоций 🤝 📍NEW Lite-версия (по цене чашки кофе ☕️) 👇 📍 Full-версия (больше контента) 👇 🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰🟰 ✔️ Если было полезно - подпишись, так ты не пропустишь новые посты 🤝 ✔️ А твой лайк - моя лучшая мотивация 💛

Совкомфлот растет на новости, которая пока не про российскую нефть На мой взгляд, сегодняшний рост Совкомфлота опережает факты. Утром прибавлял до 5,4%, до 88,99 руб., а за неделю бумага подорожала примерно на 13%. Повод: Reuters со ссылкой на американского чиновника написал, что США рассматривают смягчение санкций против танкеров теневого флота. Фон слабый. К часу дня индекс Мосбиржи терял около 1%, до 2396 п., после закрытия среды на 2421 п. Brent к полудню дешевел примерно на 2%, до $104, юань днем около 12,52 руб. Теперь детали. По словам чиновника, речь о перевозке на подсанкционных судах нефти и нефтепродуктов, которые сами под санкции США не попадают. Российской и иранской нефти это, по его словам, не касается. Цель: вывезти больше сырья из Персидского залива и сбить рекордные ставки фрахта. Компаниям, которые захотят использовать такие суда, придется получать разрешение Минфина США. То есть пока это обсуждение, а не решение, и подтверждения послаблений именно для Совкомфлота нет. Похоже, рынок покупает не конкретные доходы компании, а общий тренд на смягчение после дизельной сделки 9 октября, когда Минфин США выдал лицензию на операции с российским дизелем до 7 апреля 2027 года. У той же новости есть обратная сторона: доступный флот означает более дешевый фрахт и больше нефти на рынке. Это одна из причин снижения Brent, и нефтяники сегодня среди аутсайдеров: к часу дня теряла 2,6%. Добавляет нервозности и интервью Зеленского FT о возобновлении ударов по НПЗ, утром сообщали о пожаре на Рязанском НПЗ, который принадлежит Макро. Недельная инфляция 6-12 октября замедлилась до 0,11% после 0,96% неделей ранее, когда прошла индексация ЖКУ. Но годовая, по оценке Минэкономразвития, ускорилась до 7,22% с 6,35%. С начала года цены выросли на 6,1%, а прежний прогноз ЦБ на весь год 6-7%. Новый прогноз регулятор представит 23 октября вместе с решением по ставке, сейчас она 14%. Пространство для быстрого снижения выглядит ограниченным. : выручка за III квартал выросла на 5% г/г, до 7,2 млрд руб. с НДС, во II квартале было +7,7%. Собственные каналы дали +7,6%, маркетплейсы минус 13,6%: компания называет это стратегией и упоминает временные сложности в канале. Для меня 5% роста выручки при годовой инфляции 7,22% означают, что в реальном выражении продажи пока не растут. Угольщики. Минэнерго на РЭН оценило убыток отрасли до налогов в 2026 году в 324 млрд руб. против 420 млрд в 2025-м. При этом убыточными останутся около 70% компаний. Для и я вижу в этом снижение остроты кризиса, но не разворот отрасли. за сентябрь: внутренние перевозки минус 9,7%, до 3,5 млн пассажиров, международные плюс 13,6%, до 1,3 млн. Рост за рубежом пока не перекрывает просадку внутри страны, а прогноз на год 55,3 млн пассажиров, уровень 2025 года. : сегодня последний день торгов в режиме Т+1, с 20 октября торги прекратятся. Мажоритарий выкупает оставшиеся акции по 551,4 руб., на открытии бумага стоила около 544 руб. Дальше ключевые события: заседание ЦБ 23 октября и официальные документы по танкерам, если они появятся. Итог: сегодня одна и та же новость дала плюс судоходству и минус нефтяникам. А вы бы покупали Совкомфлот на сообщении Reuters или дождались бы официальных разрешений Минфина США? Если разбор был полезен, поддержите реакцией, так я лучше понимаю, какие темы стоит разбирать подробнее. Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующий обзор.    

Привет, капиталисты! С вами 🤝 🤬 Последние несколько недель на облигационном рынке сложился идеальный шторм: инвесторы разуверились в продолжении снижения ставки, благодаря чему длинные ОФЗ с фиксированным купоном стали давать рекордный спред между ключевой ставкой и доходностью длинных бумаг, а также негативные корпоративные события сразу в нескольких сферах: недвижимость (проблемы Самолета) и МФО (блокировка счетов Лайм-Займ). 📋🏦 Начнем с ОФЗ: я начал покупать 26238 и 26254 выпуски, как раз на прошлой неделе. Удалось зафиксировать доходность ~16.9% по 26254му выпуску - он второй по дюрации после 26238, но его выгодно отличает рекордный для ОФЗ фиксированный купон в 13% на 15 лет. Рынок не верит в снижение ставки, так как в новостях видны ощутимые последствия ведения СВО: атаки на склады, ЦОДы, нефтебазы и заводы 🏭 Все это транслирует явно не позитивную картину всему населению и инвесторам в том числе. 👉 Однако, на мой взгляд доходность в ~17% при КС 14% - это уровень где-то около дна. Если у нас не будет повышения ставки (а в базовом сценарии я на это не делаю ставку), то сильно выше по доходности ОФЗ уже не пойдут, на мой взгляд. А если ЦБ все-таки дожмет и снизит КС до 13% к концу 2027 года - данная точка входа в ОФЗ окажется очень неплохой. ⚖️ Другой вопрос, что в любой инвестиции нужно вовремя выйти, и вот тут самое сложное. Если в 2027 или 2028 году будет завершение СВО - то ОФЗ будет давать высокую доходность еще долго: по мере прихода позитивных новостей и дальнейшего снижения ставки + не забываем, что купонная доходность той же 26254 от текущих цен составляет внушительные ~15.5%. В спокойные времена такой купон давали ВДО с рейтингом B и BB…. ❗️А вот если завершения СВО не случится, и будет новый разгон инфляции - ЦБ теоретически может опять начать повышать ставку от безысходности. У них не так много рычагов давления на инфляцию, увы. И это будет самое печальное: повторная просадка длинного долга, и в 3й раз она может быть самой жесткой, так как запаса прочности у российской экономики становится все меньше, инвесторы морально устали и подавлены сложившей ситуацией, и если вдруг вера в ЦБ пропадет, никто уже не будет держать длинный долг в надежде, что «проблема временная и быстро решится». 🏗️🏠 По недвижимости все ожидаемо, застройщики почти поголовно чувствуют себя плохо, показатели снижаются. Самолет напряг рынок в связи с очередной задержкой выплаты последнего погашения, из-за чего доходности всего сектора переставились на несколько ступеней. 💸 Отдельные эмитенты дают невообразимые доходности, это при том, что по ним пока не было тех дефолтов: например Эталон можно купить на год с дохой ~36-38%. Что я и сделал. Не ИИР, но у них есть много земельных участков, которые в случае чего будут продавать для получения доп финансирования + есть акции, по которым можно сделать доп эмиссию + самое главное - материнская поддержка АФК Системы. 💬 У Системы у самой ситуация тяжелая, но несколько дней назад вышла позитивная новость: банк ВТБ стал основным участником структурной сделки на 320 млрд руб., обеспечением по которой стали акции Ozon. Обязательства рассчитаны до конца 2030 года. Добрал так же и короткую облигацию Системы - квартальный флоатер с погашением через год. Доходность зафиксировал ~26.2% на этот срок. На мой взгляд, риск/доходность тут одна из лучших на текущем рынке: 📊 Так же мне удалось быстро поспекулировать одним из выпусков застройщика ЛСР: его крупный держатель скидывал по 91.8% от номинала. Я закупил его по этой цене на общую сумму ~8 млн рублей на нескольких брокерских счетах. Продал спустя полторы недели на 2-2.5% дороже: У Сбера и Яндекса пробдемы с атакой Дронов на ЦОДы - но акции, кстати, ведут себя сдержанно. Распродажи нет. Удивительно. Но я не держу сейчас - в облигациях вижу больше интереса.

Опасные облигации в портфеле Часть 6. Итоги Как я уже говорил ранее, за последние несколько недель рынок переоценил достаточно много эмитентов, часть из которых была у меня в портфеле. Некоторые бумаги я уже продал, о чём говорил в предыдущих частях, некоторые остаются под вопросом, а отдельные готов держать долго. Продолжаю серию. На этот раз - итоговый список, что у меня в портфеле и в каком количестве. Что держу в портфеле: Балтийский лизинг БО‑П14 — около 6% портфеля Цена: ~96,4% номинала ТКД: 16,5% (флоатер, КС + 1,9%) YTM (эффективная, с реинвестом): ~54,5% (к оферте 19.11.2026) - около 60 рублей за месяц. Рейтинг: AA− (АКРА, Эксперт РА) Флоатер с офертой в ноябре 2026, короткий хвост до оферты. Полипласт П02‑БО‑08 — 4,5% портфеля Цена: ~93,9% номинала (в CNY) ТКД: 13,5% (ежемесячный, в CNY) YTM (эффективная, с реинвестом): ~43,3% (до погашения 22.01.2027) Рейтинг: A (АКРА, НКР) Короткий юаневый выпуск с погашением в январе 2027, высокая доходность за счёт дисконта и короткого срока. Инвест КЦ 001P‑01 — 1% портфеля Цена: ~81,5% номинала (в USD) ТКД: 14,5% (ежемесячный, в USD) YTM (эффективная, с реинвестом): ~31,5% (до погашения 19.06.2028) Рейтинг: BBB+ (Эксперт РА) Долларовый выпуск с погашением в июне 2028, доходность в рублях выше за счёт валютной переоценки. Каршеринг Руссия 001Р‑08 — 5,3% портфеля Цена: ~87,4% номинала ТКД: 25,2% (ежемесячный) YTM (эффективная, с реинвестом): ~36% (до погашения 21.04.2029) Рейтинг: BBB+ (АКРА, НКР) Погашение в апреле 2029, купон 25,2% ежемесячно, бумага волатильна на фоне общего рынка. МФК Лайм‑Займ 06 — 4% портфеля Цена: ~92,3% номинала ТКД: 24,9% (ежемесячный) YTM (эффективная, с реинвестом): ~31,0% (до погашения 13.02.2031) Рейтинг: BB+ Погашение в феврале 2031, высокая доходность компенсирует повышенный риск МФК. За блокировку у ФНС не переживаю, думаю погасят ближайший выпуск и этот отрастет. Полипласт П02-БО-13 — 3% портфеля Цена: ~83% номинала ТКД: 22,9% (ежемесячный) YTM (эффективная, с реинвестом): ~44% Рейтинг: A (АКРА) Рублевый выпуск, рынок сильно не верит в Полипласт. Эталон‑Финанс 002Р‑04 — 5,5% портфеля Цена: ~88–89% номинала ТКД: 22,1% (ежемесячный, купон 16,44 руб. на 1000 номинала) YTM (эффективная, с реинвестом): ~37,0% (до погашения 10.11.2027) Рейтинг: BBB+ (АКРА, НКР) Погашение в ноябре 2027, несёт риск прохождения пика облигационных выплат Эталона. Итог: На этом основную ветку с разборами ненадежных эмитентов заканчиваю. Буду иногда публиковать посты по мере приближения событий (погашение или не погашение) или продажи бумаг. Также планирую повышать надежность в портфеле после отработки данных идей. Доли по некоторым эмитентам превышены.