Хэштег #офз | Тинькофф Инвестиции Пульс

«Я долгосрочный инвестор, мне можно покупать упавшие акции прямо сейчас, даже если переток из облигаций ещё не начался». Знакомая мысль? Когда портфель краснеет, это звучит как отличное оправдание, чтобы усредниться. Ведь через 3–5 лет всё вырастет, правда? Правда. Но есть один нюанс, о котором молчат красивые графики из прошлого: альтернативная стоимость денег. Давай разберём на пальцах, что на самом деле значит «подбирать акции до перетока»: 1️⃣ Ты покупаешь не «дешёво», ты покупаешь «встречный ветер». Пока ключевая ставка высокая, деньги дорогие. будет сжимать маржу на резервах, будет тратить значительную часть выручки на обслуживание долга, а рискует потерять дивидендную магию при малейшем укреплении рубля. Да, через 3 года они могут быть выше. Но следующие 12–18 месяцев они могут просто лежать на дне. 2️⃣ Математика упущенной выгоды и иллюзия дивидендов. «Но ведь акции платят дивиденды!» — скажете вы. Да, платят. Но давайте посчитаем. Если ожидаемая дивидендная доходность составляет те же 14–15%, зачем брать на себя риск падения самой акции, если фонд денежного рынка дает сопоставимые проценты, но без риска обвала котировок? А если компания вдруг урежет выплаты (как мы недавно видели на примере ), вы остаетесь и без дивидендов, и с просевшим портфелем. За год-два в это предсказуемый доход к капиталу без нервотрёпки. Готовы ли вы пожертвовать этой спокойной доходностью ради надежды на отскок, который может затянуться? 3️⃣ Настоящие долгосрочники не гадают дно. Они не кидают все деньги в «падающие ножи» только потому, что они упали на 20%. Они ждут подтверждения. Того самого момента, когда умные деньги начнут разворачиваться из облигаций обратно в акции. Именно поэтому я не спешу «собирать портфель на дне» вслепую. Я жду конкретных сигналов. И завтра, после выхода статистики по инфляции, мы применим мой рабочий инструмент — Чек-лист из 5 пунктов, по которому я определяю, что переток капитала действительно начался, и вот тогда уже можно смело и обоснованно заходить в акции. А вы как действуете: усредняете позиции «на долгую» прямо сейчас или терпеливо ждёте разворота тренда? 👇

Нихао, Пульс! 👋 💰 Деньги нужны через полгода. Вклад, фонд денежного рынка или короткие ОФЗ? Допустим, к апрелю нужна определённая сумма на покупку. Деньги уже собраны. Хочется получить доход, но к нужной дате забрать всю сумму. Вот здесь сравнивать только проценты — плохая идея. У этих трёх вариантов разные условия доступа к деньгам. 🏦 Вклад - например в Т‑Банке Вклад с фиксированной ставкой удобен, когда срок известен и деньги не понадобятся раньше. При выборе важно проверить не только ставку, но и дату окончания, возможность частичного снятия и условия досрочного закрытия. Если забрать деньги раньше, банк может пересчитать проценты по гораздо меньшей ставке — согласно договору. Стандартная страховка АСВ — до 1,4 млн ₽ на одного человека в одном банке. Это общий лимит для застрахованных счетов и вкладов вместе с начисленными процентами, а не отдельная страховка каждого вклада. 🪙 Фонды денежного рынка — например, и — «Денежный рынок». — «ВИМ — Ликвидность». Их можно рассматривать, когда дата расходов неизвестна: деньги могут понадобиться через месяц, а могут через четыре. Но сегодняшнюю доходность на полгода вперёд они не фиксируют. Результат зависит от ставок денежного рынка, расходов фонда и условий сделок у брокера. Здесь нужно различать два вида расходов: — Расходы самого фонда уже отражаются в стоимости пая. — Брокерские комиссии за покупку и продажу зависят от фонда и вашего тарифа. Поэтому сравнивать фонды только по комиссии за управление недостаточно. На коротком сроке расходы на вход и выход могут заметно изменить результат. Паи не застрахованы АСВ, доход не гарантирован. Чтобы получить деньги на банковский счёт, нужно продать паи и учесть сроки расчётов и вывода. Это не замена сумме, которая должна быть доступна немедленно. 📄 Короткие ОФЗ Для примера — два выпуска с фиксированным купоном: 🔹 — ОФЗ 26207, погашение в феврале 2027 года. 🔹 — ОФЗ 26232, погашение в октябре 2027 года. Для апрельской покупки разница принципиальная. 26207 погасится раньше: после получения выплаты останется решить, где держать деньги до апреля. 26232 погасится позже: если деньги понадобятся в апреле, бумагу придётся продавать по рыночной цене. Она заранее неизвестна и может оказаться ниже цены покупки. Поэтому «короткая ОФЗ» не означает «подходит на любой короткий срок». При покупке учитываем цену бумаги, накопленный купонный доход и комиссии. НКД — не комиссия: это часть купона, которую покупатель оплачивает продавцу. А для сравнения с вкладом считаем результат за одинаковый срок с учётом расходов и применимых налогов. 📌 Мой выбор начинался бы не с максимального процента, а с даты расходов. Точно знаю срок и могу не трогать деньги — сравниваю вклады. Нужна гибкость — смотрю фонды денежного рынка, комиссии и порядок вывода. Могу подобрать погашение до нужной даты — считаю короткие ОФЗ. Эти варианты можно сочетать. Например, часть для срочных расходов оставить на доступном банковском счёте, а остальное разместить на подходящий срок. Задача здесь — не заработать максимум любой ценой. Задача — получить доход и не сорвать покупку из-за условий, которые не проверили заранее. Берегите свои деньги, друзья! ❤️ До нового поста, Пульс ☀️

Закупился на хаях, прокатился на … сами знаете на чём 20 октября 2026 года. Продолжаю наблюдать восстановление индекса Московской биржи. Если индекс растёт, значит, кто-то его покупает. Но странное дело: 16 июля, когда индекс достиг дна на отметке 1910 пунктов, желающих почти не было. Из всех щелей повылезали всепропальщики и армагеддонщики, ждавшие 1500 и ниже. Скажу прямо: они бы не купили и там. Они вообще не купили бы ни по какой цене — сидели бы и ждали ещё более выгодной или просто были парализованы страхом. А покупать нужно не по «лучшей» цене, а по той, которая соответствует вашей инвестиционной стратегии. С тех пор индекс вырос почти на 30% без учёта дивидендов. Июль–август — дивидендный сезон, так что смело добавляем ещё около 10% доходности за счёт выплат. Итого примерно 40% восстановления осталось за бортом, а аппетит к покупкам у инвесторов появился только сейчас. Приведу выдержку из умной книжки про инвестиции, которую я, конечно же, читал: *инвесторы ведут себя как люди, которые подбирают монеты перед паровым катком.* Смысл в том, что активы покупают на пике, ослеплённые оптимизмом и верой в непрерывный рост, и не замечают надвигающегося обвала. Я не говорю, что уже поздно и покупать ничего не нужно. Но покупать при 1900 разумнее, чем при 2450. При этом я продолжаю покупать — уже не широким фронтом, а выборочно. Где-то придерживаю средства в ожидании более благоприятного момента и в бесконечных попытках укусить кусок пирога подешевле. Не планирую увеличивать долю в трёх компаниях: HeadHunter, МТС и «Газпром нефть». Присматриваюсь к префам «Сургутнефтегаза», «Транснефти», X5 и «Интер РАО» — об этом я уже писал. Нефть дорогая: Urals торгуется около $123 за баррель. Сколько мы можем добывать и экспортировать при постоянных атаках на инфраструктуру — большой вопрос. Но в том, что бюджет получит больше заложенного, сомнений нет. Раньше я бы рассуждал о сокращении дефицита за счёт дополнительных нефтегазовых доходов: заработали больше — меньше нужно занимать. Сейчас логика другая: эти деньги усилят давление на противоборствующую сторону, потому что пойдут в ВПК. Наверное, прав был Флавий Вегеций, когда полторы тысячи лет назад написал: *«Хочешь мира — готовься к войне».* И я сейчас не про события в зоне СВО. Таким образом, со времён Анкориджа у нас, пожалуй, самый позитивный информационный фон. С одной стороны, это хорошо: есть подвижки. С другой — именно поэтому стоит быть осторожнее. Позитив на рынке не отменяет необходимости трезво смотреть на цены и риски.

‎🛡️ Колючие мысли: ОФЗ. ‎ ‎Всем привет! Сегодня хотелось бы порассуждать на тему ОФЗ, их нынешней доходности и выгоды, если смотреть в перспективу. ‎ ‎Сейчас некоторые выпуски облигаций (10+ лет) дают доходность к погашению 16,68%, и это, если призадуматься, довольно достойная на сегодняшний день премия на длительное время. Если взять в расчет участившиеся случаи технических дефолтов, а также дефолтов полноценных, то мы находимся с вами в такой точке, где сохранить важнее, чем заработать! ‎ ‎Можно рассмотреть облигации корпоративных выпусков с наивысшим рейтингом ААА, но, опять же, мы получаем такую же доходность, а то и ниже, причем на довольно короткий срок. Если присмотреться, то сейчас бум у сильных компаний на флоатеры, которые при снижении ключевой ставки будут снижать и нашу доходность по ним. Главный фактор, почему компании выпускают флоатеры, — это то, что рынок не ждет повышения ключевой ставки, в лучшем случае — ее удержание. ‎ ‎Что мы имеем? Давайте соберем все факторы «за» и «против» и придем к какому-то знаменателю! ‎ ‎✅ Плюсы: ‎ ‎🔹 Рекордно высокая доходность при низкой ключевой ставке. ‎ ‎🔹 Максимальная надежность и гарантия выплаты при погашении. ‎ ‎🔹 Возможный рост стоимости тела до момента погашения. ‎ ‎🔹 Рынок не верит в будущее повышение ключевой ставки (ТОП-компании выпускают флоатеры). ‎ ‎🔹 Ликвидность и возможность докупить на просадке. ‎ ‎⛔ Минусы: ‎ ‎🔹 Увеличивающийся дефицит госбюджета и увеличение аукционов Минфином. ‎ ‎🔹 Ускорение инфляционных показателей и гиперинфляция. ‎ ‎🔹 Возможные геополитические риски. ‎ ‎🔹 Затянувшаяся строгая денежно-кредитная политика (ДКП). ‎ ‎🔹 Мировой кризис и рецессия. ‎ ‎Я привел позитивные факторы, которые будут способствовать росту и фиксации хорошей доходности, и привел факторы, которые при покупке ОФЗ сведут нашу доходность к минимуму. ‎ ‎Трейдеры зарабатывают и теряют здесь и сейчас, но я думаю, именно консервативный портфель проходит через тернии к звездам (в нашем случае — к доходности). ‎ ‎Что думаете и какие у вас мысли? Делитесь в комментариях под этим выпуском и не забывайте, что в эту пятницу, 23 октября, состоится заседание ЦБ по ключевой ставке! ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

5 сигналов для инвестора: нефть, ОФЗ, металлурги и ИИ На этой неделе российский рынок ждут два важных события: отчётность металлургов и решение ЦБ по ключевой ставке. Вот на что я бы обратил внимание. 1. Нефть около $109 за баррель Высокие цены поддерживают экспортёров, но возможное смягчение санкций США способно увеличить предложение и оказать давление на котировки. В фокусе: , , и Важно следить не только за Brent, но и за курсом рубля, экспортными расходами и свободным денежным потоком компаний. 2. ЦБ: решение 23 октября Ключевая ставка — 14%. Годовая инфляция, по последним оценкам, ускорилась до 7,22%. Если ЦБ начнёт снижать ставку, длинные ОФЗ с фиксированным купоном могут вырасти в цене. Если жёсткая политика сохранится, высокие доходности облигаций останутся конкурентом акций. Я бы не ставил всё на один сценарий: короткие ОФЗ и денежный рынок дают гибкость, длинные выпуски — потенциальный рост, но с большей волатильностью. 3. Отчёты металлургов — 21 октября и должны представить результаты за девять месяцев. У «Северстали» во II квартале выручка снизилась на 9% год к году, EBITDA — на 38%. Теперь важно понять, стабилизируется ли маржинальность. Смотрим на EBITDA, свободный денежный поток, долг и дивиденды. Низкая оценка акции сама по себе ещё не означает выгодную покупку. 4. ИИ-агенты повышают спрос на вычисления Развитие ИИ создаёт спрос не только на ускорители, но и на процессоры, облачные сервисы и инфраструктуру. Для российского рынка интересны и Но главный вопрос — превращаются ли инвестиции в ИИ в рост прибыли и снижение издержек. Количество новых функций не равно финансовому результату. 5. «Акрон»: дивиденды 146 ₽ Предложенная выплата — 146 ₽ на акцию. При цене около 17–18 тыс. ₽ это менее 1% доходности до налогов. Поэтому покупать бумагу только ради этой выплаты, на мой взгляд, не стоит. Нужно учитывать окончательное решение акционеров, дату отсечки и возможную коррекцию котировки. Мой вывод На этой неделе я бы прежде всего следил за решением ЦБ и отчётами компаний. Облигации снова конкурируют с акциями по доходности, а в акциях важнее выбирать конкретный бизнес, чем покупать весь рынок на позитивных новостях. #ИИ

😶‍🌫ДОБРОГО ВРЕМЕНИ СУТОК😶‍🌫 🤩МОИ ДОРОГИЕ ПОДПИСЧИКИ🤩 ТЕМА сегодня будет чуть иная, ОФЗ-ПД распилил уже в доль и поперек, кому интересно 🤔💭 могут зайти в профиль и под свои задачи выбрать то что им необходимо. Запуск разбора ОФЗ-ПК ✅ Бумага очень сильно отличается от ПД и пока только начинаю их пилить... Думал как это сделать, ведь плавающий купон это штука сложная, спрогнозировать попробовать можно, но угадать наверняка почти не реально, как в казино чёрное, красное или зеро! Первый мой опыт с этой бумагой был прост, отобрал 3 бумаги из крайних выпусков на тот момент и вошёл в каждую на относительно крупную сумму.. Эти выпуски вы знаете 26025, 26027, 26028. Теперь ежемесячно получаю с них купоны... И тут мое любимое, НО 🤣, заметил что эти выпуски купленые по 325 шт. приносят разную итоговую купонную выплату. Сначала подумал, скорее всего это связано со ставкой ЦБ и соответственно RUONIA, и да связь безусловно есть, но и начисления сильно разнились. Собственно, пошли вопросы: Как сравнить? Как найти общий знаменатель? Где золотая середина? И так далее... Анализ только начал... И есть уже одно решение, в таблице ниже будет все видно, и все же держать эти бумаги в равном количестве не получиться.. По моему первому анализу, портфель должен выглядеть так: 26025-338 26027-330 26028-332 На вопрос почему так, потому что именно с этими бумагами, в моем портфеле кое что связано, говорить не стану, дабы не провоцировать ни кого... Общий лимит 1000 шт. т.е. 1 🍋 на гашении. И да это не страховка от скачков ставки, хотя с определенного угла обзора именно поэтому мне пришлось на них обратить внимание... Так отвлекся... Почему именно такое распределение.. Правильно или нет, но анализ начал с привязки уже известных купонов под ту ставку ЦБ которая была на момент их выплаты... И играясь изменением количества бумаг, смог найти золотую середину.. Данные в таблице уже с учетом вычета НДФЛ на купоны в размере 13%, я держу бумаги на Брок счёте.... Так надо... Пост больше обще-информативный, и буду крайне признателен если кто-то поделиться своим опытом анализа и разбора ОФЗ-ПК. Только начинаю, это первый пост! Если моя гипотеза подтвердиться на практике, в ближайшие несколько месяцев, то начну модернизировать и собирать таблицу со всеми выпусками ОФЗ-ПК. Пока о расчетах доходности и так далее, говорить рано... А вот пропорциональность количества одного выпуска к другому уже реально просматривается... По любой ставке, исходя из моего анализа, приобретение в таких пропорциях данных выпусков, даст +/- равную ЕЖЕМЕСЯЧНУЮ выплату, при условии РАВНОЙ ставки ЦБ, на 3 (три) текущих месяца. 26025 пока еще не хватает - 13шт от расчетного кол-ва. НЗ на случай ошибочности сравнения 🧐 Кстати если движения банков не маркетинг для привлечения новых клиентов, то выросший процент по вкладу в Т-Банке с 12% до 12,3%, говорит скорее всего о незначительном повышении ключа 0,25% или 0,5%, в связи с сезонным повышением инфляции на фоне топливного кризиса (с ростом цен) и повышением коммунальных платежей. При чем первое приносит больше проблем, так как цепочка горючка☝️- сборы урожая и логистика☝️- перекупы (склады отстойники) НИ КУДА не делись- конечный пользователь, цена готовой продукции☝️. При этом заметили что, конечный пользователь, страдает и от начала этой цепочки (если водитель) и от конца. ❌Не ИИР! ✅Всем зеленых портфелей и 1000% профита

Нововведения в портфеле Начну издалека: была у меня давеча рубрика , в рамках которой я начинал набирать акции в отдельный портфель, а также раньше в я показывал структуру портфеля, в которой были и офз, и квазивалютные бумаги. Портфель акционера я начал набирать рановато, поэтому спустя примерно 6 недель он был закрыт. ОФЗ я держал порядка 4-6 месяцев и из-за разворота инфляции, а в следствии остановки снижений у КС, ОФЗ были проданы. Ну и третий инструмент - фонды. Их я покупал только при наличии свободных денег на 3-5 дней в ожидании размещения или новой идеи на рынке облигаций. И так, вводные заданы, теперь к идее: начинаю на сдачу с купонов, при наличии свободных денег разбавлять портфель всеми перечисленными инструментами. По фондам: Пока взял - фонд из облигаций Т-Банка, бумаг BBB+ грейда и выше, а также ОФЗ. Не планирую здесь большой доли от портфеля, начал набирать на сдачу от купонов в один из портфелей. Как писал : "Не считаю себя умнее коллективного рынка". Может дорос до этой мысли, может посмотрел общую доходность портфеля и понял, что она не сильно выше доходности фондов. Часть бумаг из данного фонда держу у себя. По акциям: Я скептически настроен к переговорам, не понимаю эйфории рынка от текущего трека, но решил все же начать подкупать. Про него написано много, а мои личные доводы: защита от инфляции (растет выручка, растут дивы), а также див. доходность на уровне ОФЗ. Также пока набираю только на сдачу с купонов, долю не планирую выделять большую. По ОФЗ: - на лоях, расходы бюджета растут, инфляция не думает снижаться, НО 16,5% доходности у некоторых облигаций федерального займа не дают мне пройти мимо них. ; ; - приоритетные в списке, пока набирать не начал. Итоги: Все фонды, ОФЗ и акции из данного списка - отличная альтернатива для покупки в портфель после оферты у Сегежа 002P-01R и пут-опциона у Балтийский лизинг БО-П14 , какую-то часть средств размещу в данных инструментах.

38 236 ₽ купонами и дивидендами за сентябрь. Иду к 50 000 ₽ в месяц 💰 Собираю портфель, который постепенно сможет покрывать мои ежемесячные расходы. Сентябрь дал результат, которым хочется поделиться. 📊 Что показал отчёт Т-Инвестиций: • Купоны — 35 375,99 ₽. • Дивиденды — 2 860 ₽. • Всего — 38 235,99 ₽. Ещё около 2 000 ₽ составил доход фонда ликвидности в другом банке. Вместе — примерно 40,2 тысячи рублей выплат и дохода фонда за месяц. Для меня это уже ощутимая сумма. 💼 Как выглядит капитал сейчас В Т-Инвестициях — около 4,22 млн ₽. Отдельно держу 130 тысяч рублей в фонде ликвидности на необходимые расходы. В сумме — примерно 4,35 млн ₽. Основу инвестиционного портфеля составляют облигации: шесть выпусков ОФЗ, бумаги НОВАТЭКа, Газпром нефти, РЖД, Ростелекома, СИБУРа и других эмитентов. При выборе облигаций предпочитаю фиксированный купон. В акционной части есть Сбер , ЛУКОЙЛ , X5 , «Мать и дитя» и другие компании. 📉 Общий результат тоже показываю За сентябрь приложение отражает −107 088 ₽, или −2,54%. Портфель приносил выплаты, а общий результат месяца оставался отрицательным. Поэтому смотрю на оба показателя: сколько поступает от инвестиций и что происходит со стоимостью капитала. 🎯 Следующая цель — 50 000 ₽ в месяц в среднем за год Выплаты распределяются неравномерно. Хочу прийти к уровню, на который можно рассчитывать при планировании расходов. Дальше — двигаться к 100 тысячам. Пока продолжаю накапливать капитал, следить за рисками и держать деньги на необходимые расходы отдельно. Кто тоже собирает портфель под регулярные выплаты: какой среднемесячный доход у вас сейчас и какая следующая цель?

📊 Итоги российского рынка за 19 октября 2026 Акции: мощный старт недели Индекс Мосбиржи (IMOEX) завершил день ростом, в моменте достигая 2465 пунктов — максимума с середины июня. Драйвером выступил геополитический позитив: США приостановили введение «адских санкций». В лидерах роста — ТМК (+9–10%), РусГидро (+5%), Акрон (+5%), а также газовые компании (Газпром, НОВАТЭК) на фоне надежд на возобновление поставок в Европу. Облигации: осторожный оптимизм Индекс гособлигаций RGBI держится около 111,7–111,9 п., длинные ОФЗ прибавляют до 0,3%, а их доходность опустилась ниже 16,7%. Рынок закладывается на паузу ЦБ по ставке (14%), но годовая инфляция в 7,22% уже выше прогноза регулятора — риски ужесточения риторики сохраняются. Валюта: рубль укрепляется Юань на Мосбирже просел до 12,35–12,39 руб., доллар (фьючерс USDRUBF) — до 82,75–82,9 руб., евро — около 93 руб.. Поддержку рублю оказывают высокие цены на нефть и геополитические сигналы. Сырьё и другие инструменты Нефть Brent после скачка скорректировалась к $108–108,5/барр., золото консолидируется у $4180–4200/унц.. 🔮 Чего ожидать завтра, 20 октября? · Акции: вероятна консолидация у максимумов (около 2450 п. по IMOEX); рынок будет искать новые триггеры. · Облигации: RGBI, скорее всего, останется в диапазоне 110–113 п. в преддверии заседания ЦБ 23 октября. · Валюта: рубль может торговаться в диапазоне 82,4–85 руб./$ и 12,3–12,7 руб./юань. · Корпоративные события: во вторник «Северсталь», «Европлан» и «Глоракс» представят операционные и финансовые результаты за 9 месяцев — возможна реакция в отдельных бумагах.

ОФЗ 29024: мой флоатер, купон которого пересчитывается каждый квартал под ставку 🔄 Продолжаю разбирать мои ОФЗ по отдельности. Сегодня самая крупная из них по сумме и самая «спокойная». Параметры. ОФЗ-ПК (флоатер), ISIN RU000A1066D5, размещена в мае 2023 года, погашение 18 апреля 2035. Без оферт и амортизации, номинал 1 000 ₽. Купоны 4 раза в год : в январе, апреле, июле и октябре. Предыдущий был 29 июля, следующий — 28 октября 2026. Как считается купон. Он привязан к среднему значению RUONIA за купонный период (с лагом 7 дней). RUONIA — это ставка однодневных межбанковских кредитов, она идёт вслед за ключевой. Последний купон соответствовал примерно 14,2% годовых. Ставка ЦБ вниз — купон вниз, вверх — купон вверх, причём с небольшим запаздыванием. Мои цифры. У меня 31 облигация, купленная четырьмя партиями в июне-июле (по 953-960 ₽, средняя цена около 958,5 ₽). Сейчас цена около 948,5 ₽, то есть я в минусе около 1%. Купон 29 июля составил 1 099,57 ₽, или около 35,5 ₽ на бумагу. Если ставки останутся в районе 14%, в октябре придёт примерно столько же: около 1 080-1 100 ₽. Внутри ИИС-3 налога по ходу нет. Откуда дисконт, если дюрация почти нулевая. Цена около 94,8%, хотя купон «плавающий». Дело в том, что у такого флоатера нет надбавки к RUONIA, а срок до погашения большой, и рынок требует премию за долгий срок. К 2035 году цена должна дойти до 100%: это ещё около 5,4%, или примерно 0,6 пп к купону в год. Доходность ориентировочно RUONIA плюс 0,6%. Что хорошо: — цена почти не реагирует на решения ЦБ по ставке, в отличие от 26245 и 26248 — купон растёт, если ставки растут — высокая ликвидность, это гособлигация Что надо понимать: — при снижении ключевой ставки купон автоматически уменьшится: сейчас 14,2%, а через год может быть заметно меньше. Это ровно та цена, которую платишь за защиту от роста ставки — цена не постоянна: если премия за срок вырастет, дисконт может стать больше — как подушка безопасности такая бумага не очень подходит: срок 8,5 лет, и в стресс цена может просесть Роль в моём портфеле. Это самая крупная ОФЗ: около 6,8% портфеля при цели 8%. Фиксированные $SU26245 и $SU26248 работают на снижение ставки, линкер $SU52002 — на инфляцию, а флоатер страхует от обратного сценария, когда ставки вдруг пойдут вверх. Я не угадываю ключевую ставку, поэтому и держу все три типа. Вопрос в зал: что вам спокойнее держать при неопределённости по ставке — флоатер, фонд денежного рынка или короткий вклад? 👇 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

Парле ву франсе? Же не манж па сис жур, капиталисты! 😂 Решил сделать небольшой отчёт по своей купонной машине. Самое интересное, что совершенно незаметно для себя я преодолел очередной рубеж. Будущие купонные выплаты перевалили за 1 миллион рублей в год! 🥳 💰 Немного цифр на 19 октября: 💸 1,049 млн ₽ - купонный доход в год . 💸 87 430 ₽ - в среднем за месяц до вычета налогов. 📉 -9% - текущая просадка по стоимости портфеля. Основа купонной машины. $SU26238 $SU26246 $SU26247 $SU26248 $SU26250 $SU26254 🎯 Цель до конца года - разогнать купонную машину до 95 000 ₽ в месяц! По новостям. Минфин подготовил изменения, предполагающие распространение прогрессивной шкалы НДФЛ от 13% до 22% на пассивные доходы, включая вклады, дивиденды и ценные бумаги. Пока действуют прежние правила. При инвестиционной налоговой базе до 2,4 млн рублей ставка составляет 13%. Мой купонный поток в этот порог укладывается. Но есть нюанс! Если зарплатные и инвестиционные доходы объединят для расчёта налога, изменения могут коснуться и меня. Так что за окончательной редакцией будем следить. 📅 23 октября нас ждёт очередное заседание ЦБ и обновлённый среднесрочный прогноз. Сейчас ключевая ставка составляет 14%, и большинство аналитиков ожидают её сохранения. Нейросетевая картинка отражает текущий новостной фон.

Почему акции стоят на месте, а все сидят в облигациях? 🧐 Смотришь на индекс Мосбиржи — и кажется, что рынок просто «умер». А потом открываешь стакан по ОФЗ и видишь доходность 14–15% . И всё встаёт на свои места. Вот 3 причины, почему капитал ушёл в долг, а не в equity: 1️⃣ Облигации дают «премию за терпение» без риска. Когда ключевая ставка 14%, инвестор может просто купить надёжный долг и получать двузначную реальную доходность (с поправкой на инфляцию) . Зачем ему рисковать акциями, если «безрисковая» альтернатива приносит столько же, а то и больше? 2️⃣ Дорогие деньги убивают прибыль компаний. Высокая ставка — это дорогой кредит. Бизнесу сложнее рефинансироваться, маржа сжимается, а на дивиденды остаётся меньше денег . Акции — это про будущие прибыли, а будущее при ставке 14% выглядит туманно. 3️⃣ Эффект «пылесоса». Капитал — трус. Когда облигации предлагают высокий купон и потенциальный рост тела по мере снижения ставки, деньги физически перетекают из акций в долг . Это не эмоции, а математика: зачем гоняться за двумя зайцами, если один уже сидит в купоне? Что дальше? Перелом обычно наступает не когда ставку снизили, а когда рынок поверил, что снижение будет долгим. Пока реальная доходность облигаций двузначная, акции будут стоять в стороне . Но именно в такие моменты «скучного» рынка и формируются точки входа для тех, кто готов смотреть на 2–3 года вперёд. А вы сейчас больше в долге или в equity? 👇 #ЦБ

Я никогда не был инвестором. А потом купил первую облигацию. Вот что понял за месяц Скажу честно: слово «инвестиции» долго вызывало у меня примерно те же чувства, что «дайвинг» и «сальса» — звучит красиво, но явно не для меня. Слишком сложные графики, слишком непонятные термины, слишком страшно потерять. Потом я сделал самую скучную вещь на свете: открыл брокерский счёт и купил ОФЗ. И это оказалось самой понятной покупкой в моей жизни. Рассказываю, почему облигации — лучший первый шаг и как их выбрать без боли. Почему именно облигации, а не акции Облигация — это, по сути, расписка: вы даёте в долг компании или государству, а вам за это платят проценты (купоны) и в конце возвращают nominal. Всё. Никаких «продать на панике» и «а вдруг завтра упадёт на 30%» — если просто держать до погашения, вы заранее знаете, сколько заработаете. Для сравнения: вклад в банке сейчас даёт примерно 14–15%, а доходность длинных ОФЗ на этой неделе — 16–17% годовых. Причём эту доходность можно зафиксировать на годы вперёд. Вклад так не умеет. Как я выбрал первую бумагу (можете повторить) Остановился на ОФЗ — облигациях федерального займа. Это долг государству, а государство — самый надёжный заёмщик в стране. Для первой покупки — идеально. Смотрел на доходность к погашению (YTM), а не на купон. Купон — это как зарплата «на бумаге», а YTM — сколько реально получите с учётом цены покупки. Сравнивать бумаги нужно по YTM. Выбрал выпуск с фиксированным купоном и без оферты — самый понятный вариант: купил, держишь, получаешь выплаты по расписанию. Срок подобрал под свою цель. У меня цель — «пережить период снижения ставок и зафиксировать высокую доходность», поэтому взял среднесрочную бумагу. Если копите к конкретной дате (ипотека, отпуск) — берите ту, что погашается до неё. Подводный камень, о котором не пишут в рекламе Облигация на бирже — не вклад. Страховки АСВ здесь нет. Но и потерять всё сложно: если держать ОФЗ до погашения, вы получите номинал и купоны, даже если в середине срока цена бумаги колбасило. Паниковать и продавать в минус — вот главный способ реально потерять деньги. Я просто поставил напоминание «не смотреть котировки каждый день» — работает. И да, с купонов удержат НДФЛ 13%. Не забывайте, что это часть математики. Что дальше План на ближайшие месяцы простой: докупать понемногу каждый месяц (усреднение — мой друг), параллельно разобраться с корпоративными облигациями надёжных компаний — там доходность выше, но и разбираться нужно внимательнее. Цель — к концу года собрать простую «облигационную базу» портфеля, а уже потом думать про акции. Если вы тоже только начинаете — напишите в комментариях, с чего стартовали. А если давно в рынке — скажите честно, что бы вы исправили в моих шагах? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходность не гарантирована.

😶‍🌫ВЕЧЕРОЧКА МОИ ДОРОГИЕ😶‍🌫 Как Вы все уже знаете, разбираю текущие ОФЗ по всем полочкам 😁 Доразбирался до того, что уже сам запутался 🤣 Подмечу ВАЖНОЕ, каждый смотрит в отношении этих бумаг по своему, поэтому постарался, рассмотреть их и с Вашей точки обзора... Возьму для примера блок ОФЗ с выплатой апрель-октябрь: 26232 | 29,92 | 1 год 26228 | 38,15 | 3,5 года 26252 | 62,33 | 7 лет 26253 | 64,82 | 12 лет 26254 | 64,82 | 14 лет Разберем купоны, вроде все очевидно на короткой дистанции выгодного предложения нет, на средней уже как то интереснее, дальняя самая лучшая. Но не так все однозначно! Согласно таблице ниже в процентном соотношении КУПОН/ЦЕНА самые выгодные бумаги идут снизу вверх. Опять же не так все однозначно😉 Теперь вспоминаем что у каждой облигации есть остаток номинала, по мимо остатка срока до гашения... И если 26232 имея купон 29,92 (в сутки это 16 копеек), но остаток номинала/на оставшееся количество дней уже самый большой=17 копеек. По отношению к 26254 у которой 3 копейки в день. Что получаем самое не ликвидное по 2-му критерию становиться наоборот самым интересным, и мое любимое НО🤣 Суммируем эти оба показателя и получаем Наименование | копеек в сутки: 26232 | 33 копейки 26228 | 36 копеек 26252 | 39 копеек 26253 | 40 копеек 26254 | 39 копеек А в таком забеге на 1-е место выходит 26253, НО 🤣 Сроки скажите Вы, 253 и 254 очень долгие, и будете правы, вспоминаем что ОФЗ, это не та бумага где сегодня вложил 1000, завтра вывел 100.000 😁 Что за это время ставка может сильно измениться в ту или иную сторону, и тоже будете правы... Пойдет падать мы в плюсе, подниматься мы в минусе, если так думать и пытаться гадать, Вам не сюда 😉 открываем вклад и спим спокойно😁 но это не про нас, верно? Мы хотим экстрима и нам нравиться неизвестность 🤣 Отвлекся, продолжим.... Как то писал уже об этом мы же не думаем купить 1000 бумаг тех или иных, мы смотрим что мы можем купить на те деньги которые имеем, допустим сумма для взноса 1.000.000: Кол-во шт | купон год | остаток номинала 26232-1063 шт | 63610 | 63823 26228-1233 шт | 94077 | 233333 26252-1159 шт | 144481 | 159444 26253-1188 шт | 154012 | 188476 26254-1199 шт | 155438 | 199382 По купону в год теперь 1-е место у 26254, а по остатку номинала 1-е место у 26228, чтож пробуем привести к общему знаменателю: Остаток номинала/на кол-во лет до гашения: 26232 | 63823 26228 | 66667 26252 | 22778 26253 | 15704 26254 | 14242 И тут 1-е место у 26228 и срок маленький и вроде все хорошо, анализ то не закончен🤣, а теперь сложим годовые купоны с годовой частью от гашения: 26232 | 127432 26228 | 160744 26252 | 167259 26253 | 169719 26254 | 169680 И тут с разницей в 39 рублей 2 лидера 26253 и 26254 оба на длинной дистанции 12 и 14 лет. И если как в нашем примере купить на 1.000.000 сегодня то по 26254 мы фиксируем самую большую купонную выплату, которая дополняется формально годовой остаточной частью от гашения (накопительная часть) и имеем на выходе ~ 170.000к, что в свою очередь это 17% годовых. Вот по такой логике и разбору, пытаюсь искать золотую середину. Если запомнили логику то пройдя путь по 26238 у которой купон 13,77%, добавляем (накопительную часть от гашения) и получаем 202.306 в год, повторюсь 137,635 физический купон, и 64.671 (накопительная часть от финального гашения) и опираясь на сумму 202.306 от 1.000.000 - это и есть 20,3% доходность. А так как мы допустим это купили сегодня и сейчас, то мы зафиксировали эту доходность на 14 лет именно для этой покупки! И нам уже не важно как меняется стоимость тела, какая ставка у ЦБ, скажем до тех пор пока ЦБ не поднимет её выше нашего процента! Поднимет выпустит что то интересное, купончики от этой бумаги пустим во что то интересное 😉 PS: 26233 - 19,7% 26240 - 19,7% 26230 - 19,8% 26254 - 17% 26238 - 20,2% 26250 - 17,4% ❌Не ИИР! ✅Всем зеленых портфелей и 1000% профита